Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
07.11.2023 20:00:00
Pealkiri
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2023. a III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Teade
Tegevjuhi ülevaade 2023. aasta kolmas kvartal on loomulik jätk AS-i Pro Kapital Grupp uute arenduste algusperioodile. Kinnisvaraarendus Tallinnas on otsus alustada Kalaranna 8 arenduse viimase etapi ehitamisega osutunud õigeks. Meenutuseks - etapp koosneb 146 korteri ja 4 äripinnaga neljast hoonest. Veelgi enam, otsus asuda maja siseselt tegelema ehitusjuhtimisega ning jätkata ehitust ilma peatöövõtjata on samuti osutunud õigeks sammuks. Praegused peatöövõtjad tunduvad kannatavat pandeemia ja sõja tagajärgede all ning nende hinnakujundus ei ole konkurentsivõimeline võrreldes väiksemate töövõtjatega, keda saame otse kaasata. Tänaseks oleme sõlminud lepingud kaeve-/tugimüüride, maa-aluste monoliitbetoonitööde ning veel mõnede väiksemate tööde teostamiseks, mille tulemusena on saavutatud juba märkimisväärne kulude kokkuhoid. Praeguseks on lõpetatud maa- aluste kaeve- ja tugimüüride tööd ning alustasime maa-aluste betoonitöödega, millega plaanitakse jätkata kuni käesoleva aasta neljanda kvartalini. Kolmandas kvartalis sõlmiti ka leping betoonpaneelide paigaldamiseks ning esimesed neist paigaldati ka juba kvartali lõpus. Oleme alustanud ka Kalaranna Kvartali viimase etapi eelmüügiga ning kvartali lõpuks oli võlaõiguslike lepingutega kaetud kokku 44 pinda (40 korterit ja 4 äripinda). Kristiine City's jätkame Tondi 53 ehk Dunte arenduse projekteerimise ning ehitusloa taotlemise protsessi. Väärib mainimist, et meil õnnestus saada Muinsuskaitselt olulisi mööndusi fassaadi tagakülje esimese korruse akende suurendamiseks maast laeni avadeni, mis võimaldab meil kujundada palju sobivamaid eluruume, kus on rohkem päikesevalgust ning, mis avanevad privaatsetele terrassidele. Jälgime tähelepanelikult ka turu aktiivsust et alustada Uus-Kindrali arendusega, millel on ehitusluba olemas ning on stardi valmiduses. Oleme saatnud varase tellija pakkumised välja enam kui viiesajale potentsiaalsele ostjale, kes on projekti vastu varasemalt huvi tundnud ning tagasiside on olnud positiivne ning laekuma on hakanud ka 2 000 euro suurused broneerimistasud, et tagada eelistatud korterite valik. Arvestades turu positiivset tagasisidet näeme suurt võimalust alustada ehitust 2024 aasta alguses. Paralleelselt eelmüügiga tegeleme ka aktiivselt ehitusjuhtimisega, et olla valmis vajaliku meeskonnaga. Riias müüme jätkuvalt luksuskortereid River Breeze residentsis, mis on saanud Baltics Prestige Awards auhinna oma väljapaistva arhitektuurilise lahenduse eest. Lisaks esimesel poolaastal müüdud 6 korterile müüsime 2023. aasta kolmandas kvartalis kolm korterit. Üldjoontes näeme Riia kinnisvara segmendis tõusvat trendi, ms puudutab antud projekti. Oleme saanud ehitusloa City Oasis elamukvartali ehitamiseks, mis on ligi 330 korteriga 32 500 ruutmeetrise üldpinnaga projekt asukohaga Tallinase tänaval, rahulikus ja rohelises keskkonnas, Riia kesklinnas. Oleme valmis alustama ehitustegevusega niipea, kui turuolukord on selliseks suureks ja ambitsioonikaks projektiks sobiv. Kolmest Balti riikide pealinnast on Riia turuolukord kõige rohkem väljakutseid pakkuv. Sellegipoolest vaatame pikaajalises perspektiivis Läti turule positiivselt. Vilniuses valmisid 2019. aastal viis maja 115 korteriga Shaltiniu Namai Attico arenduses, kus on müümata ainult neli korterit (nende hulgas näidiskorter). Teises kvartalis lõpetasime ettevalmistavad tööd viimase etapi ehituse alustamiseks linnavillade (43 pinda) ning elamu/ärihoonega. Sõlmitud leping ehitusprojekti juhtimisteenust pakkuva ettevõttega võimaldas kolmandas kvartalis alustada kaeve- ja vaiamistöödega. Hoolimata geopoliitilisest olukorrast on Vilniuse turg väga aktiivne kallimas segmendis ning ootame põnevusega meie järgmist kõrgetasemelise arenduse valmimist. Ettevõte laiendas oma portfelli Vilniuses, ostes Naugarduko tänaval asuva ajaloolise Vilniuse Kolledzhi hoone 6.25 miljoni euro eest. Hoone projekteeritakse ümber tipptasemel eluhooneks umbes 50 luksusliku korteriga. Arhitektuurikonkursi abil valiti parim võimalik arhitektuurne lahendus ning mille võitja projekteerimise ning linnalt ehitusloa taotlemise prosessis. Hotellindus Peale kahte rasket aastat, mis on tänu pandeemiale kahtlemata mõjutanud kogu ülemaailmset turismisektorit, liigub hotellindus nõudluse kasvamise suunas. Bad Kreutznachis oleme saavutanud tegevuse tasuvuspunkti, olenemata asjaolust, et suur osa tubadest ei olnud renoveerimistööde tõttu saadaval. Mõned aastad tagasi renoveerisime pooled tubadest ning osa üldkasutatavatest aladest. Hotelli ülejäänud osa renoveerimistööd lõpetati 2023. aasta esimeses kvartalis ning nüüd on kõik 116 tuba broneerimiseks avatud ning näeme tõusvat trendi ka toa keskmise hinna osas, võrreldes sellega, mida oleme varasemalt prognoosinud. Kolmandas kvartalis näeme igakuistes tulemustes tõusvat trendi, mis ületab esialgset eelarvet. Juulis omistati hotellile 4-tärni, mis loodetavasti võimaldab meil tulemusi täiendavalt tõsta. Muud teemad 20. septembril 2023 pikendasime 9,7 miljoni väärtuses tagamata võlakirjade lunastamise tähtaega, mille esialgne lunastamise tähtaeg oli 31. oktoober 2024. Et motiveerida võlakirjade omanikke lunastamise tähtaega pikendama, uuendati võlakirjade tingimusi ning tõsteti intressimäära 9%-le esialgselt 8% intressimääralt. Hoolimata finants- ja võlakirjaturgude viimastel aastatel muutunud maastikule näitab see minimaalne tõus turu kindlustunnet meie Ettevõtte suhtes. Võlakirjatingimuste muudatus kehtib 85%-le võlakirjade nominaalväärtusest, samal ajal kui 15% kuulub lunastamisele esialgsel lunastamistähtajal 31. Oktoobril 2024. Võlakirjade tähtaja pikendamine on struktureeritud kaheks aastaks võimalusega pikendada seda veel kahe aasta võrra, kui Ettevõte peab seda vajalikuks. Baltikumi kinnisvarasektor on näidanud läbi pandeemia ning turbulentse geopoliitilise perioodi stabiilsust ja oleme kindlad, et meil õnnestub järjekorras olevad projektid teostada vastavalt turu ootustele, jätkates kõrge kvaliteediga kinnisvara pakkumist kohalikele elanikele. Oleme väljakutsetest teadlikud ja meil on vaja pidevalt kohanduda muutuva maailmaga (eriti seoses ehitusturu ja sellega seotud tarneahela ning toormaterjali hindadega), kuid näeme siiski Baltikumi regiooni positiivsena ning seni on turg seda arvamust toetanud. Baltikumi regiooni majanduslikud väljavaated on üldjoontes positiivsed. Balti riigid Eesti, Läti ja Leedu on näinud viimastel aasatel stabiilset majanduskasvu, lähtudes välisinvesteeringute suurenemisest, kasvavast teenindussektorist ja ekspordile suunatud tootmisest. Regioon on saanud kasu ka lähedusest Põhja-Euroopaga ning Euroopa Liidu liikmelisusest, mis on aidanud suurendada kaubandust ja investeeringuid. Olgugi et kõrge inflatsioonikeskkonna ning kõrgenenud laenuintresside tõttu on märgata müügiaktiivsuse langust, kolmas kvartal on näidanud stabiliseerimist. Palga juurdekasv hakkab tasahilju inflatsioonile järgi jõudma, mis omakorda toetab turu taastumist. Kõik ülaltoodud positiivsed näitajad ei kao vaatamata väljakutsetele, mida kinnisvarasektorile seavad globaalsed makromajanduslikud väljavaated ja Ukraina sõjast tingitud geopoliitiline olukord. Üldjoontes on kinnisvarasektori tulevik põnev ja dünaamiline ning otsime pidevalt innovatiivseid võimalusi, et käia ajast ees ning vastata klientide arenevatele nõudmistele. Muutusi arvestava hoiaku ning piire ületava visiooniga suundume edasi, olles täielikult teadlikud arenevast globaalsest maastikust ning valmis igast võimalusest kinni haarama. Edoardo Preatoni Ettevõtte juht Peamised finantsnäitajad Ettevõtte kogukäive 2023. aasta üheksa kuu jooksul oli 20 miljonit eurot, võrdlusperioodil oli kogukäive 61,6 miljonit eurot. 2023. aasta kolmanda kvartali kogukäive oli 3,9 miljonit eurot võrrelduna 30,4 miljoni euroga 2022. aastal. Ettevõtte käive kinnisvara müügist sõltub elamuarenduste valmimise ajast, kuna müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja ruumid antakse ostjale üle. Üheksa kuu tulemused sisaldavad kinnisvara müüki Kindrali Majade projektis Tallinnas ja River Breeze residentsis Riias. Võrdlusperioodi suuremat müügitulu on mõjutanud korterite valmimine ja üleandmine ostjatele Kalaranna kvartalis. 2023. aasta üheksa kuu brutokasum vähenes 63% võrra ja moodustas 6 miljonit eurot võrrelduna 16,2 miljoni euroga 2022. aastal. Kolmanda kvartali brutokasum oli 1,5 miljonit eurot võrrelduna 6,8 miljoni euro kasumiga võrdlusperioodil. 2023. aasta üheksa kuu ärikasum moodustas 1,7 miljonit eurot võrrelduna 12 miljoni euro ärikasumiga 2022. aasta üheksa kuu jooksul. Kolmanda kvartali ärikasum moodustas 167 tuhat eurot võrreldes 5,6 miljoni euro kasumiga võrdlusperioodil. 2023. aasta üheksa kuu puhaskahjum oli 1 miljon eurot võrrelduna 8,7 miljoni euro puhaskasumiga võrdlusperioodil. Kolmanda kvartali puhaskahjum oli 732 tuhat eurot võrreldes 4,5 miljoni euro puhaskasumiga 2022. aastal. Rahavood põhitegevusest olid üheksa kuu jooksul positiivsed 9,5 miljonit eurot võrreldes 19,6 miljoni euroga samal perioodil 2022. aastal. Kolmandas kvartalis moodustasid 59 tuhat eurot positiivse rahavoo ning 2022. aasta kolmandas kvartalis positiivse rahavoo summas 14,6 miljonit eurot. Aktsia puhasväärtus oli 30. septembri 2023 seisuga 0,96 eurot võrreldes 0,91 euroga 30. septembril 2022. Peamised tulemusnäitajad 2023 2022 2023 2022 2022 9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud ------------------------------------------------------------------------------- Käive (tuhat eurot) 19 969 61 628 3 857 30 434 65 654 Brutokasum (tuhat eurot) 6 000 16 211 1 544 6 849 16 965 Brutokasum, % 30% 26% 40% 23% 26% Ärikasum / -kahjum (tuhat eurot) 1 667 11 990 167 5 577 17 657 Ärikasum / -kahjum, % 8% 19% 4% 18% 27% Puhaskasum / -kahjum (tuhat eurot) -1 025 8 651 -732 4 546 13 452 Puhaskasum / -kahjum, % -5% 14% -19% 15% 20% Kasum / -kahjum aktsia kohta (eurot) -0,02 0,15 -0,01 0,08 0,24 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------- Varad kokku (tuhat eurot) 100 674 99 731 101 256 Kohustused kokku (tuhat eurot) 46 376 48 237 45 933 Omakapital kokku (tuhat eurot) 54 298 51 494 55 323 Võla / omakapitali suhe * 0,85 0,94 0,83 Varade tootlus, % ** -1% 6,2% 12,4% Omakapitali tootlus, % *** -1,9% 28,3% 27,4% Aktsia puhasväärtus, eurot **** 0,96 0,91 0,75 *võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku **varade tootlus = puhaskasum v kahjum / varad kokku (keskmine) *** omakapitali tootlus = puhaskasum v kahjum / omakapital kokku (keskmine) **** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne tuhandetes eurodes 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Käibevara Raha ja raha ekvivalendid 13 781 11 088 10 589 Lühiajalised nõuded 4 965 1 648 955 Ettemakstud kulud 0 0 64 Varud 27 665 35 228 34 224 --------------------------------- Käibevara kokku 46 411 47 964 45 832 Põhivara Pikaajalised nõuded 12 2 017 2 016 Materiaalne põhivara 7 819 7 901 7 294 Kasutusõigusega vara 198 229 195 Kinnisvarainvesteeringud 45 874 41 270 45 575 Firmaväärtus 262 262 262 Immateriaalne põhivara 98 88 82 --------------------------------- Põhivara kokku 54 263 51 767 55 424 VARAD KOKKU 100 674 99 731 101 256 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Lühiajalised kohustused Lühiajalised võlakohustused 28 581 368 173 Ostjate ettemaksed 3 048 2 614 1 659 Lühiajalised võlad tarnijatele 3 236 4 308 4 626 Maksukohustused 253 958 111 Lühiajalised eraldised 5 662 5 --------------------------------- Lühiajalised kohustused kokku 35 123 8 910 6 574 Pikaajalised kohustused Pikaajalised võlakohustused 10 027 38 153 38 184 Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 136 1 138 1 130 Pikaajalised eraldised 90 36 45 --------------------------------- Pikaajalised kohustused kokku 11 253 39 327 39 359 KOHUSTUSED KOKKU 46 376 48 237 45 933 Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338 Ülekurss 5 661 5 661 5 661 Kohustuslik reservkapital 1 134 1 134 1 134 Ümberhindluse reserv 2 012 2 984 2 012 Jaotamata kasum 34 153 30 377 35 178 --------------------------------- OMAKAPITAL KOKKU 54 298 51 494 55 323 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 100 674 99 731 101 256 Konsolideeritud kasumi- ja koondkasumi vahearuanne 2023 2022 2023 2022 2022 tuhandetes eurodes 9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud ------------------------------------------------------------------------------- JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD Äritulud Müügitulu 19 969 61 628 3 857 30 434 65 654 Müüdud toodete ja teenuste kulu -13 969 -45 417 -2 313 -23 585 -48 689 ------------------------------------------------ Brutokasum 6 000 16 211 1 544 6 849 16 965 Turustuskulud -486 -345 -187 -108 -498 Üldhalduskulud -3 860 -3 743 -1 204 -1 085 -4 946 Muud äritulud 16 9 16 1 6 278 Muud ärikulud -3 -142 -2 -80 -142 ------------------------------------------------ Ärikasum 1 667 11 190 167 5 577 17 657 Finantstulud 174 2 86 1 3 Finantskulud -2 858 -3 336 -982 -1 032 -4 211 ------------------------------------------------ Kasum/ kahjum enne tulumaksu -1 017 8 656 -729 4 546 13 449 Tulumaks -8 -5 -3 0 3 ------------------------------------------------ Perioodi puhaskasum/ -kahjum -1 025 8 651 -732 4 546 13 452 Muu koondkasum Muudatused ümberhindluse reservis 0 0 0 0 -972 Aruandeperioodi koondkasum kokku -1 025 8 651 -732 4 546 12 480 Kasum/ kahjum aktsia kohta (euro) -0,02 0,15 -0,01 0,08 0,24 Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis. Angelika Annus Finantsjuht +372 614 4920 prokapital@prokapital.ee
Pealkiri
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for III Quarter and 9 Months of 2023 (Unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT CEO summary Q3 2023 marks as a continuation of the newly started developments of AS Pro Kapital Grupp. Real estate development In Tallinn, the decision taken earlier in the year on starting the construction and sales of Kalaranna 8 last stage, has proven to be the right one. As a reminder, this last and final stage consists of 4 residential buildings with 146 apartments and 4 commercial units. Furthermore, the decision on taking on the construction management in-house has proven to be the right step. The general contractors to this date seem to be suffering from the consequences of pandemic and the war and their pricing is simply not competitive vis-à-vis smaller contractors that we are able to engage directly. To date we have bought out the excavation/retainage works, underground monolithic concrete works and some smaller jobs the consequence of which has resulted in considerable cost savings. During Q3 we completed the underground excavation and retainage wall works and embarked on underground concrete works which will last into Q4 this year. In Q3 also the concrete panel elements agreement was executed and first buildings' panelling started going up at the end of the quarter. As of the end of Q3 we are totalling 44 total sales executed (40 apartments and 4 commercial units). Within Kristiine City, we are actively advancing the design and permit procedures for the "Dunte" project located at Tondi Street 53. It is noteworthy that we have secured significant concessions from the State Landmark Preservation Committee. This includes the permission to expand the ground floor windows on the rear side of the facade into floor-to-ceiling openings. This adjustment enables us to craft more spacious residential units, to offer improved sunlight exposure and direct access to small private terraces. Still in Kristiine City, we are evaluating the possibility of starting the construction in Uus Kindrali, where we already are holding a building permit and look forward to proceed in the development when the market shows signs of interest in such a project. We have contacted more than 500 prospective buyers, who had previously shown interest in the project, with an early bird offer and the initial feedback has been positive, with 2 000 - euro reservation fees in order to secure the units which are preferred by the buyers. Given this preliminary feedback from the market, we anticipate a very strong possibility of starting the construction site in the early part of 2024. In parallel with the presale efforts, we are actively engaging with construction management to be ready with necessary personnel. In Riga, our sales of the esteemed River Breeze Residence, recipient of the Baltics Prestige Award for its exceptional architecture, persist. Adding to the 6 sales in the first semester, we concluded 3 more transactions during Q3, 2023. Overall, we are witnessing an upward trajectory in the real estate segment in Riga, specifically in connection with our project. We possess a building permit for the City Oasis residential quarter, comprising approximately 330 apartments and spanning 32 500 square meters GBA, situated in Tallinas iela-a serene and verdant living environment in the heart of the city. We are poised to commence construction as soon as the market conditions align favourably for this extensive and ambitious undertaking. Among the three capitals (Tallinn, Riga, Vilnius), Riga presents the most formidable challenges in terms of overall market conditions. Nonetheless, our outlook for the Latvian real estate sector remains optimistic in the long run. In 2019 we completed five buildings in Shaltini? Namai Attico project in Vilnius with 115 apartments. Today we have only 4 apartments unsold, out of which one is a model unit. During Q2, we finalized the preparatory works for the start of construction the final phase with city villas (43 units) and a residential- commercial building. The agreement we signed with a company providing construction project management services was able to mobilize the site in Q3 and the excavation/ piling works have started. Despite the geopolitical situation, Vilnius market is still quite active in the high-end segment and we look forward to the next stage of our high-end development. The Company has also expanded its land portfolio in Vilnius, purchasing a school building in Naugarduko street for the price of 6.25 million euros. The school will be converted into a high-end residential property, consisting of circa 50 luxury apartments. An architectural competition was carried out for the purpose, and the winning studio has been in the process of designing and carrying out the building permit process with the city. Hotel operations Following two challenging years that significantly impacted the global tourism sector due to the pandemic, there is now a notable resurgence in demand within the hotel industry. In Bad Kreuznach, we have achieved a significant operational break-even point despite a considerable portion of the rooms being inaccessible to the public during ongoing renovations. A few years back, we successfully refurbished half of the rooms along with some common areas. The remaining room renovations concluded by the end of Q1 2023, resulting in the availability of the entire room inventory (116 units) for sale. We are already witnessing an increase in the Average Daily Rate, and there are promising trends indicating that we are surpassing the budgeted proforma. During Q3, we observe a consistent upward trend with each month's actual performance exceeding the budget. Notably, in July, the hotel was awarded a 4- star rating, a development that is expected to further enhance our performance. Other matters On 20 September 2023 we have extended the terms of 9.7 million euros of unsecured bonds issue, with an original maturity date of 31 October 2024. The terms have been revised and, in order to motivate the bondholders on the extension, the interest rate has been increased to 9% from the previous agreed rate of 8%. This minimal increase, despite the changed landscape in the financial and bond markets in the past years, shows the great confidence that the market has in the solidity of our Company. The extension applies to 85% of the principal amount, whereas the remaining 15% will be paid back at the original maturity date of 31 October 2024. The extension is structured for 2 years with the possibility of prolonging it for an extra 2 years should the Company deem it necessary to do so. The real estate sector in the Baltic region has demonstrated remarkable resilience both during the pandemic and amid the current turbulent geopolitical climate. We remain optimistic about our ability to advance our portfolio of projects in line with market expectations, ensuring a consistent supply of high- quality properties for the local community. Recognizing the challenges of our times, we are committed to swift adaptation in an ever-changing and fast-paced world, particularly concerning construction works and the associated supply chain challenges and material costs. Despite these challenges, our outlook for the Baltic region remains highly positive, supported by the continuous backing of the market. Economically, the Baltic region is positioned favourably, with Estonia, Latvia, and Lithuania having witnessed sustained growth in recent years. This growth has been fuelled by factors such as increased foreign investment, the expansion of the service sector, and a focus on export-oriented manufacturing. The region's proximity to Northern Europe and its EU membership have bolstered trade and investment. While there has been a slowdown in sales activity due to rising inflation and increased lending rates, the close of Q3 confirms signs of stabilization. Data suggests that salary increments are gradually catching up with inflation rates, fostering market recovery. Despite of the challenges posed by the global macroeconomic climate and the geopolitical unrest arising from the conflict in Ukraine, the positive indicators in the region remain resilient. As we navigate the dynamic landscape of the real estate sector, we continuously explore innovative strategies to anticipate future needs and stay ahead of the curve for our clientele. With a proactive approach to change and a vision that transcends limitations, we move forward, fully attuned to the evolving global panorama and prepared to seize every opportunity that arises. Edoardo Preatoni CEO Key financials The total revenue of the Company in nine months of 2023 was 20 million euros compared to 61.6 million euros in the reference period. The total revenue of the third quarter was 3.9 million euros compared to 30.4 million euros in 2022. The real estate sales revenues are recorded when premises are handed over to the buyer. Therefore, the revenues from sales of real estate depend on the completion of the residential developments. Nine months results include sales in Kindrali Houses project in Tallinn and River Breeze in Riga. The real estate sales of the reference period have been influenced by handing over completed apartments in Kalaranna District in Tallinn. The gross profit for nine months of 2023 has decreased by 63% amounting to 6 million euros compared to 16.2 million euros in 2022. The gross profit in the third quarter was 1.5 million euros compared to 6.8 million euros in comparative period. The operating result in nine months of 2023 was 1.7 million euros profit comparing to 12 million euros profit during the same period in 2022. The operating result for third quarter was 167 thousand euros profit compared to 5.6 million euros profit in the third quarter of 2022. The net result for the nine months of 2023 was 1 million euros loss, comparing to 8.7 million euros profit in the reference period. The net result of the third quarter was 732 thousand euros loss compared to 4.5 million euros profit in 2022. Cash generated in operating activities during nine months of 2023 was 9.5 million euros comparing to 19.6 million euros during the same period in 2022. In the third quarter the cash generated was 59 thousand euros compared to 14.6 million euros in 2022. Net assets per share on 30 September 2023 totalled to 0.96 euro compared to 0.91 euros on 30 September 2022. Key performance indicators 2023 9M 2022 9M 2023 Q3 2022 Q3 2022 12M ------------------------------------------------------------------------------ Revenue, th EUR 19 969 61 628 3 857 30 434 65 654 Gross profit, th EUR 6 000 16 211 1 544 6 849 16 965 Gross profit, % 30% 26% 40% 23% 26% Operating result, th EUR 1 667 11 990 167 5 577 17 657 Operating result, % 8% 19% 4% 18% 27% Net result, th EUR -1 025 8 651 -732 4 546 13 452 Net result, % -5% 14% -19% 15% 20% Earnings per share, EUR -0.02 0.15 -0.01 0.08 0.24 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 ----------------------------------------------------------------------------- Total Assets, th EUR 100 674 99 731 101 256 Total Liabilities, th EUR 46 376 48 237 45 933 Total Equity, th EUR 54 298 51 494 55 323 Debt / Equity * 0.85 0.94 0.83 Return on Assets, % ** -1% 6.2% 12.4% Return on Equity, % *** -1.9% 28.3% 27.4% Net asset value per share, EUR **** 0.96 0.91 0.98 *debt / equity = total debt / total equity **return on assets = net profit/loss / total average assets ***return on equity = net profit/loss / total average equity ****net asset value per share = net equity / number of shares CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Consolidated interim statement of financial position in thousands of euros 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------------ ASSETS Current assets Cash and cash equivalents 13 781 11 088 10 589 Current receivables 4 965 1 648 955 Prepaid expenses 0 0 64 Inventories 27 665 35 228 34 224 --------------------------------- Total current assets 46 411 47 964 45 832 Non-current assets Non-current receivables 12 2 017 2 016 Property, plant and equipment 7 819 7 901 7 294 Right-of-use assets 198 229 195 Investment property 45 874 41 270 45 575 Goodwill 262 262 262 Intangible assets 98 88 82 --------------------------------- Total non-current assets 54 263 51 767 55 424 TOTAL ASSETS 100 674 99 731 101 256 LIABILITIES AND EQUITY Current liabilities Current debt 28 581 368 173 Customer advances 3 048 2 614 1 659 Current payables 3 236 4 308 4 626 Tax liabilities 253 958 111 Short-term provisions 5 662 5 --------------------------------- Total current liabilities 35 123 8 910 6 574 Non-current liabilities Long-term debt 10 027 38 153 38 184 Deferred income tax liabilities 1 136 1 138 1 130 Long-term provisions 90 36 45 --------------------------------- Total non-current liabilities 11 253 39 327 39 359 TOTAL LIABILITIES 46 376 48 237 45 933 Equity attributable to owners of the Company Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338 Share premium 5 661 5 661 5 661 Statutory reserve 1 134 1 134 1 134 Revaluation reserve 2 012 2 984 2 012 Retained earnings 34 153 30 377 35 178 --------------------------------- TOTAL EQUITY 54 298 51 494 55 323 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 100 674 99 731 101 256 Consolidated interim statements of comprehensive income in thousands of euros 2023 9M 2022 9M 2023 Q3 2022 Q3 2022 12M ------------------------------------------------------------------------------- CONTINUING OPERATIONS Operating income Revenue 19 969 61 628 3 857 30 434 65 654 Cost of goods sold -13 969 -45 417 -2 313 -23 585 -48 689 ----------------------------------------- Gross profit 6 000 16 211 1 544 6 849 16 965 Marketing expenses -486 -345 -187 -108 -498 Administrative expenses -3 860 -3 743 -1 204 -1 085 -4 946 Other income 16 9 16 1 6 278 Other expenses -3 -142 -2 -80 -142 ----------------------------------------- Operating profit/ loss 1 667 11 190 167 5 577 17 657 Financial income 174 2 86 1 3 Financial expense -2 858 -3 336 -982 -1 032 -4 211 ----------------------------------------- Profit / loss before income tax -1 017 8 656 -729 4 546 13 449 Income tax -8 -5 -3 0 3 ----------------------------------------- Net profit / loss for the period -1 025 8 651 -732 4 546 13 452 Other comprehensive income net of income tax: Net change in asset revaluation reserve 0 0 0 0 -972 Total comprehensive income/ loss for the year -1 025 8 651 -732 4 546 12 480 Earnings per share for the period EUR -0.02 0.15 -0.01 0.08 0.24 The full report can be found in the file attached. Angelika Annus CFO +372 614 4920 prokapital@prokapital.ee