Market announcement
AS TALLINNA VESI
Category
Management interim statement or quarterly financial report
Attachments
Date
02.08.2024 09:00:00
Title
Tallinna Vee teise kvartali müügitulu oli 15,5 miljoni eurot
Message
AS-i Tallinna Vesi müügitulu oli tänavu teises kvartalis 15,5 miljonit eurot, mis jäi samale tasemele võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Ettevõtte ärikasum oli teises kvartalis 4,46 miljonit eurot, kasvades 8% võrra, ja puhaskasum 2,19 miljonit eurot, vähenedes peamiselt laenuintresside kasvu tõttu 5,2% võrra. "Tallinna Vee poolt pakutav elutähtis veeteenus oli kogu kvartali jooksul kõrgel tasemel - joogivesi vastas 100% kõigile kehtivatele nõuetele. Läänemerre suunduva puhastatud heitvee kvaliteet ületas kõigis parameetrites seadusega sätestatud norme. Ettevõtte töötajad on igapäevaselt hoolitsenud teenuse toimimise eest, jätkates samas ka tulevikku suunatud ettevalmistustega - katkematu teenuse tagamine on meie ühine eesmärk ning eeldab pidevaid investeeringuid vee- ja kanalisatsioonitaristusse," selgitas Tallinna Vee tegevjuht Aleksandr Timofejev. Ta märkis, et juba praegu on näha seniste investeeringute positiivset mõju elutähtsa veeteenuse tagamiseks tarbijate jaoks taskukohase hinnaga. "Oleme saanud kinnitust, et liigume äriplaanijärgsete investeeringutega õiges suunas. Soovime ka edaspidi jätkata juhtiva vee-ettevõttena Eestis nii kvaliteedi kui ka taskukohase veehinna pakkumise osas," rääkis Timofejev. Tallinna Vee tänavune planeeritud investeeringute kogusumma on üle 60 miljoni euro. Ettevõte suunas 2024. aasta teise kvartalis veevõrku 7,0 miljonit m(3) puhast vett ja puhastas ligi 12,5 miljonit m(3) reovett. Teise kvartali jooksul võeti klientide veekraanist 778 veeproovi. Timofejevi sõnul on puhta kraanivee taganud efektiivne veepuhastusprotsess ja veevõrgu regulaarne seire, pidevad ennetavad hooldustööd ning õigeaegsed investeeringud. Tallinna Vee põhitegevuspiirkonnas oli äriklientidele müüdud veeteenuste tulu 2024. aasta teises kvartalis 4,5 miljonit eurot, mida on 1,8% rohkem kui möödunud aasta teises kvartalis. Eraklientidele osutatud veeteenuste müügitulu püsis samal tasemel nagu eelmise aasta võrreldaval perioodil ja moodustas 6,18 miljonit eurot. Ettevõtte ärikasum oli teises kvartalis 4,46 miljonit eurot. Eelnenud aasta teise kvartaliga võrreldes kasvas ärikasum 8% ehk 0,33 miljoni euro võrra. Puhaskasum oli 2,19 miljonit eurot, mida on 0,12 miljoni euro võrra vähem kui eelnenud aasta samal perioodil. Puhaskasumi vähenemist mõjutasid peamiselt suuremad intressikulud võetud laenudelt. 2024. aasta teise kvartalis jõudis lõpule uue veeteenuse hinna taotluse menetlus ning saadi Konkurentsiametilt kinnitus hinnamuudatusele. Uued hinnad Tallinna, Saue ja Maardu piirkonnas kehtivad alates 1. juulist 2024, seega mõjutavad ettevõtte müügitulu alates kolmandast kvartalist. Lisaks jätkuvale investeerimisvajadusele vee- ja kanalisatsioonitaristusse ning keskkonnamõju vähendamisse, tuleneb veehinna korrigeerimise vajadus ka mitmete sisendkulude, nagu näiteks elektrikulu, kemikaalide ja hoolduskulu kasvust. Samuti ühisveevärgi ja -kanalisatsiooniseadusest tingitud kohustusest ühtlustada era- ja äritarbijate veehind. Üle poole planeeritud investeeringute mahust ehk ligi 38 miljonit eurot on ette nähtud torustike arendamiseks ja rekonstrueerimiseks. Torustike investeeringute kogusumma hõlmab ka kuni 10 miljonit eurot, mis suunatakse Tallinna linna poolt rahastatava sademeveetorustike ehitamisse. Vee- ja reoveepuhastusjaamale planeeritud investeeringud ulatuvad kuni 19 miljoni euroni. "Torustikutööde planeerimisel ja teostamisel oleme tänavu seadnud eesmärgiks teha võimalikult suur osa neist koostöös Tallinna linna ja teiste koostööpartneritega, et häirida linnaelu ja liiklust nii vähe kui võimalik, säästa keskkonda ning teha töid kuluefektiivselt," selgitas Aleksandr Timofejev. Veetorustiku hoolduses on juba üle aasta kasutusel olnud uudne ja tõhus jääpesu tehnoloogia, mis põhineb vee ja söögisoola lahusest jäähelveste massi valmistamisel ning selle pumpamisel läbi torustiku. Ligi veerand veetorustikust on teise kvartali lõpuks uue tehnoloogia abil puhastatud, mis aitab hoida kõrget veekvaliteeti. Lisaks toetavad veekvaliteeti viimastel aastatel tehtud investeeringud veepumplatesse, mis võimaldab järelkloorimist erinevates linnaosades. Täiendav desinfitseerimine aitab tagada kraanivee kvaliteedile seatud nõuete täitmise üle linna asuvates erinevates punktides, kus kloori sisaldus vees on tavapäraselt väga madal, seda eriti just suvel, kui vesi torustikus on soe. Üks ettevõtte klienditeeninduse eesmärke on informeerida kliente veekatkestustest aegsasti. Teises kvartalis teavitasime kliente vähemalt 1 tund enne planeerimata veekatkestust 98% juhtudest ning üks veekatkestus kestis keskmiselt 3 tundi ja 17 minutit. Vähendamaks veekatkestustest tulenevaid ebamugavusi, jätkame veevõrgule täiendavate sulgelementide paigaldamist. 2024. aasta teises kvartalis vastas Paljassaare reoveepuhastusjaamast väljuv heitvesi kõigile kehtestatud nõuetele. Heitvee kõrgest kvaliteedist annavad tunnistust seaduses nõutud piirmääradest oluliselt madalamad saasteainete näitajad. 2024. aasta teise kvartali jooksul võttis ettevõte reoveest välja üle 163 tonni prahti, 53 tonni liiva, 481 tonni lämmastikku ja 63 tonni fosforit. Kolme aasta jooksul investeerime ligi 9 miljonit eurot reovee bioloogilise puhastusprotsessi täiustamisse, mis saavutatakse reoveepuhastusjaama järelselitite rekonstrueerimisega. Suuremad mitmeaastased projektid hõlmavad veel peapumpla mehaaniliste võrede paigaldust ning reoveepuhastusjaama võrehoone võrede vahetust, mis on olulised keskkonnaprojektid Läänemere puhtuse hoidmiseks. Timofejev tõi välja, et teise kvartali lõpus võeti koostööpartnerilt vastu Paljassaare reoveepuhastusjaama koostootmisjaama ehitus. Koostootmisjaam võimaldab lisaks soojusenergiale toota biogaasist olulise osa reovee puhastusprotsessis vajaminevast elektrienergiast. Reoveepuhastusjaamas jätkub metaantankide ja aerotankide rekonstrueerimine. Käesoleval aastal alustame veel uute efektiivsemate õhupuhurite paigaldamist, suurendame oma metanoolimahutite parki ja alustame ettevalmistusi päikeseelektrijaama rajamiseks. Veepuhastusjaamas jätkub kiirfiltrite renoveerimine. Jätkame projekteerimistöid veepuhastuses kasutatava osooni tootmistehnoloogia uuendamiseks ja B-maja filtrite uhtevete taaskasutamiseks. Lisaks plaanime hõljuvkihiga selitite ümberehitamist flotaatoriteks. Nende projektide eesmärk on vähendada puhastusjaama omatarbevee vajadust ja energiatarvet ning suurendada jaama tootmisvõimsust. Veekadude osakaal veevõrgus püsis aasta teises kvartalis madalal 12,96% tasemel. See on parem tulemus kui eelnenud aasta samal perioodil (13,62%). Veekadude madal tase on tagatud veevõrgu pideva online-seirega ning plaanipäraselt ellu viidud võrkude rekonstrueerimiskavaga. 2024. aasta teise kvartali lõpuks uuendasime ja rajasime üle 17 kilomeetri torustikke, millest enam kui 9 kilomeetrit ehitati keskkonnasõbralikul kaevikuta meetodil. Tööde planeerimisel ja teostamisel teeb Tallinna Vesi tihedat koostööd Tallinna linna ja teiste koostööpartneritega, nagu näiteks AS Utilitas Tallinn, et teha võimalikult palju töid üheaegselt ning häirida linnaelu ja liiklust nii vähe kui võimalik. Teise kvartali lõpuks olime paigaldanud üle 11 500 nutiarvesti, mis tähendab, et kaugloetavad veearvestid on enam kui 52%-l meie klientidest. 2024. aasta eesmärk on, et nutiarvestiga klientide osakaal tõuseb 60%-ni ning hiljemalt 2026. aasta lõpuks on kõikide meie teeninduspiirkonna klientide veearvestid asendatud nutiarvestitega. Soovime pakkuda oma klientidele ja tarbijatele usaldusväärset teenust, mille osaks on ka teenuse kohta käiva olulise info kättesaadavus ning pöördumistele vastamise kiirus. 2024. aasta teises kvartalis vastasime kirjalikele pöördumistele 2 päeva jooksul 99,7%-l juhtudest, hoides jätkuvalt kõrget taset. Teise kvartali alguses avasime Tallinnas ligi 60 avalikku veekraani, kust linlased saavad võtta tasuta joogivett kuni septembri lõpuni. Lisaks toetasime veepaakidega kogukonnaüritusi. Sõlmisime koostöölepingu Eesti Paraolümpiakomiteega, et toetada 28. augustist 8. septembrini Pariisis toimuvateks paraolümpiamängudeks valmistuvate sportlaste ettevalmistust. Samuti liitusime mitmekesisuse kokkuleppega ja saime tunnustuse Kaitseministeeriumilt silmapaistva panuse eest riigikaitsesse. Juba mitmendat korda osalesime Kantar Emori läbiviidavas tööandjate maineuuringus. Tulemuste järgi oleme parandanud seal oma positsiooni võrreldes eelmise aastaga, asudes nüüd palgatöötajate topis 20. kohal. AS Tallinna Vesi on Eesti suurim vee-ettevõte, mis teenindab ligi 25 000 kodu- ja äriklienti ning ligi 500 000 lõpptarbijat Tallinnas ja seda ümbritsevates valdades. Tallinna Vesi on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi põhinimekirjas. Suurimat osalust ettevõttes omavad Tallinna linn (55,06%) ja energiakontsern Utilitas (20,36%). 24,58% ettevõtte aktsiatest on Nasdaq Tallinna börsil vabalt kaubeldavad. PÕHILISED FINANTSNÄITAJAD miljonites eurodes 2. kvartal 6 kuud Muutus Muutus v.a suhtarvud 2024 2023 2022 2024/ 2023 2024 2023 2022 2024/ 2023 ---------------------------------------- ------------------- Müügitulu 15,55 15,41 13,00 0,9% 30,49 30,01 25,05 1,6% Brutokasum 6,33 5,80 4,42 9,0% 12,39 11,52 8,80 7,6% Brutokasumi marginaal % 40,68 37,66 33,98 8,0% 40,63 38,38 35,12 5,9% Amortisatsioonieelne ärikasum 6,49 6,10 4,69 6,5% 12,72 12,11 9,34 5,0% Amortisatsioonieelse ärikasumi marginaal % 41,74 39,57 36,09 5,5% 41,70 40,37 37,26 3,3% Ärikasum 4,46 4,13 3,08 8,0% 8,58 8,20 6,09 4,7% Ärikasum - põhitegevus 4,17 3,81 2,83 9,3% 8,33 7,73 5,74 7,9% Ärikasumi marginaal % 28,66 26,79 23,70 7,0% 28,15 27,33 24,29 3,0% Kasum enne tulumaksustamist 3,42 3,41 2,98 0,4% 6,45 6,93 5,88 -7,0% Maksustamiseelse kasumi marginaal % 21,99 22,12 22,88 -0,6% 21,15 23,11 23,48 -8,5% Puhaskasum 2,19 2,31 0,96 -5,2% 5,20 5,81 3,84 -10,5% Puhaskasumi marginaal % 14,10 15,02 7,36 -6,1% 17,07 19,37 15,31 -11,9% Vara puhasrentaablus % 0,77 0,90 0,38 -14,7% 1,83 2,27 1,52 -19,0% Kohustiste osatähtsus koguvarast % 60,76 57,66 57,09 5,4% 60,76 57,66 57,09 5,4% Omakapitali puhasrentaablus % 1,89 2,06 0,85 -8,4% 4,54 5,26 3,46 -13,7% Lühiajaliste kohustiste kattekordaja 0,69 1,31 1,81 -47,3% 0,69 1,31 1,81 -47,3% Maksevõime kordaja 0,63 1,24 1,75 -49,2% 0,63 1,24 1,75 -49,2% Investeeringud põhivarasse 11,39 5,77 4,95 97,4% 18,04 10,44 7,73 72,8% Dividendide väljamaksmise määr % - 79,41 78,52 - 79,41 78,52 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu Ärikasumi marginaal - ärikasum / müügitulu Amortisatsioonieelne kasum - ärikasum + kulum Amortisatsioonieelse kasumi marginaal - amortisatsioonieelne kasum / müügitulu Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu Vara puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine vara kokku Kohustiste osatähtsus koguvarast - kohustised kokku / vara kokku Omakapitali puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine omakapital kokku Lühiajaliste kohustiste kattekordaja - käibevara / lühiajalised kohustised Maksevõime kordaja - (käibevara - varud) / lühiajalised kohustised Dividendide väljamaksmise määr - dividendid aastas kokku / aasta puhaskasum kokku Põhitegevus - veeteenustega seotud tegevused, v.a võrkude laiendamine ja sihtfinantseerimine, ehitusteenused, lootusetud nõuded KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE tuhandetes eurodes 30. juuni 31. detsember VARAD Lisa 2024 2023 KÄIBEVARA ---------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 3 3 923 14 736 Nõuded ostjate vastu, viitlaekumised ja ettemaksed 8 988 8 608 Varud 1 202 1 137 ---------------------------------------------------------------------------- KÄIBEVARA KOKKU 14 113 24 481 PÕHIVARA ---------------------------------------------------------------------------- Materiaalne põhivara 4 269 839 256 108 Immateriaalne põhivara 5 1 394 1 293 ---------------------------------------------------------------------------- PÕHIVARA KOKKU 271 233 257 401 ---------------------------------------------------------------------------- VARAD KOKKU 285 346 281 882 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL LÜHIAJALISED KOHUSTISED ---------------------------------------------------------------------------- Pikaajaliste rendikohustiste lühiajaline osa 1 011 697 Pikaajaliste laenukohustiste lühiajaline osa 3 571 3 594 Võlad tarnijatele ja muud võlad 12 275 10 886 Ettemaksed 3 762 3 604 ---------------------------------------------------------------------------- LÜHIAJALISED KOHUSTISED KOKKU 20 619 18 781 PIKAAJALISED KOHUSTISED ---------------------------------------------------------------------------- Tulevaste perioodide tulu liitumistasudelt 47 761 44 653 Rendikohustised 2 575 1 892 Laenukohustised 95 963 92 835 Eraldis võimalike kolmandate osapoolte nõuete katteks 6 6 018 6 018 Edasilükkunud tulumaks 242 505 Muud võlad 94 128 ---------------------------------------------------------------------------- PIKAAJALISED KOHUSTISED KOKKU 152 653 146 031 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED KOKKU 173 272 164 812 OMAKAPITAL ---------------------------------------------------------------------------- Aktsiakapital 12 000 12 000 Ülekurss 24 734 24 734 Kohustuslik reservkapital 1 278 1 278 Jaotamata kasum 74 062 79 058 ---------------------------------------------------------------------------- OMAKAPITAL KOKKU 112 074 117 070 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 285 346 281 882 KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE tuhandetes eurodes 30. juunil lõppenud 6 II kvartal kuud Lisa 2024 2023 2024 2023 Müügitulu 7 15 552 15 405 30 489 30 005 Müüdud toodete/teenuste -18 -18 kulud 9 -9 225 -9 603 102 490 --------------------------------------------------------------- BRUTOKASUM 6 327 5 802 12 387 11 515 Turustuskulud 9 -241 -205 -475 -419 Üldhalduskulud 9 -1 531 -1 317 -3 025 -2 620 Muud äritulud (+) / -kulud (-) 10 -98 -153 -303 -275 --------------------------------------------------------------- ÄRIKASUM 4 457 4 127 8 584 8 201 Intressitulud 11 67 26 149 36 Intressikulud 11 -1 104 -747 -2 285 -1 302 --------------------------------------------------------------- KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST 3 420 3 406 6 448 6 935 Tulumaks 12 -1 226 -1 093 -1 244 -1 121 PERIOODI PUHASKASUM 2 194 2 313 5 204 5 814 --------------------------------------------------------------- PERIOODI KOONDKASUM 2 194 2 313 5 204 5 814 --------------------------------------------------------------- Jaotatav kasum: --------------------------------------------------------------- A-aktsia omanikele 2 194 2 313 5 204 5 814 Kasum A-aktsia kohta (eurodes) 13 0,11 0,12 0,26 0,29 KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE 30. juunil lõppenud 6 tuhandetes eurodes kuud Lisa 2024 2023 ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Ärikasum 8 584 8 200 Korrigeerimine kulumiga 9,10 4 131 3 914 Korrigeerimine rajamistuludega 10 -340 -292 Muud mitterahalised korrigeerimised -91 -157 Kasum (-) / kahjum (+) põhivara müügist ja mahakandmisest -55 -22 Äritegevusega seotud käibevara muutus -446 343 Äritegevusega seotud kohustiste muutus 351 -526 ------------------------------------------------------------------------------- ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU 12 134 11 460 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara soetamine -13 800 -10 495 Torustike ehituse eest saadud kompensatsioonid, sh liitumiste rajamistulud 952 1 724 Laekumised põhivara müügist 98 24 Saadud intressid 149 36 ------------------------------------------------------------------------------- INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -12 601 -8 711 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Tasutud intressid ja laenu finantseerimise kulud -2 572 -1 243 Tasutud rendimaksed -584 -593 Saadud laenud 5 000 45 500 Tasutud laenud -1 818 -39 318 Tasutud dividendid 12 -10 069 -6 515 Tasutud tulumaks dividendidelt -303 -278 ------------------------------------------------------------------------------- FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -10 346 -2 447 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS -10 813 302 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES 3 14 736 12 650 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS 3 3 923 12 952 Lisainfo: Taavi Gröön Finantsdirektor AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=KVRRmXzXRnMd6G5ih3ut3szs3pVmIZyuDZxk OqatZPrglzd77HPAyOu- 7CyjjweD0mAAgT6kjKSUCvxpFXH3FdGuyw_QAkBbB46VA3PuDEprHPpwxlzXzr2PRrf7UF8aOywb_M_e HIoSwMrbgXwZqITec- XzRz8rMNwwLzxX9CEfZbJxl03xHjJYttipDj6IjgAdvFkZCSdZfryuK3NmA65H1D- BWq5yx_MtbrqmB17W4JXw1V6jaOQVl- GtH3expuCdZQhVzJTCka8kskDXpQZ7QsWgXNq50sUGKa5DsN3miSbwiY4IQnodJ6SkWHzWMEYWKK94pc I3flo0DpIqbA18adNuVNwbwIT2V4ePh5EBNFHh-Zf-cTWh5u5oo2rEDaF28iV- YQg_qKwTkPshkF6vU6nAMsAgQ0-YJXYwpLtivOk_D8SDpvlolqReptVre7ekz1UPVaZ_mLmq86j- oDSgvzsCwiEK3Q9vmTmQgO2QfiHQa7uaeLugTAoAhXH1)
Title
Tallinna Vesi’s second-quarter sales were €15.5 million
Message
AS Tallinna Vesi's sales in the second quarter of this year were EUR15.5 million, remaining at the level of the same period last year. The company's operating profit for the second quarter was EUR4.46 million, an increase of 8%, and its net profit was EUR2.19 million, a decrease of 5.2%, mainly due to an increase in the interest cost on loans. "The vital water services that Tallinna Vesi provide were at a high level throughout the quarter - drinking water met 100% of all the requirements in place. The quality of the treated effluent discharged to the Baltic Sea exceeded the standards set by law in all parameters. The company's staff has been taking care of the day-to-day operation of the service, while continuing to prepare for the future - ensuring uninterrupted service is our common goal and requires ongoing investment in the water and wastewater network," said Aleksandr Timofejev, CEO of Tallinna Vesi. He pointed out that the positive impact of the investments made so far to ensure that consumers have access to vital water services at an affordable price can already be seen. "We have received confirmation that we are moving in the right direction with the investments in our business plan. We want to continue to be the leading water company in Estonia, both in terms of quality and providing water at an affordable price," said Timofejev. In total, Tallinna Vesi plans to invest more than EUR60 million this year. The company pumped 7 million m(3) of clean water into the water network and treated nearly 12.5 million m(3) of wastewater in the second quarter of 2024.? During the second quarter, 778 water samples were taken from the customers' taps. According to Timofejev, clean tap water is ensured by an efficient water treatment process and regular monitoring of the water network, as well as ongoing preventive maintenance and timely investments. Sales from water services sold to business customers in the second quarter of 2024 in the main service area of Tallinna Vesi were EUR4.50 million, which is 1.8% more than the year before. Sales from water services provided to private customers in the second quarter were at the same level as a year earlier and amounted to EUR6.18 million.? The company's operating profit for the second quarter was EUR4.46 million. Operating profit increased by 8% or EUR0.33 million compared to the year before. The company's net profit was EUR2.19 million, which is EUR0.12 million less than in the same period of the previous year. The decrease in net profit was mainly driven by an increase in interest costs on loans. In the second quarter of 2024, the proceedings regarding the application for a new price for water services were finalised and the price change was approved by the Competition Authority. The new prices in the Tallinn, Saue and Maardu areas took effect on 1 July 2024 and will affect the company's sales starting from the third quarter. In addition to the ongoing need to invest in the water and wastewater network and to reduce the environmental impact, the need for water price adjustments is also due to increases in a number of input costs, such as electricity, chemicals and maintenance. It also results from the obligation under the Public Water Supply and Sewerage Act to harmonise the price for water services for private and business customers. More than half of the planned investment, or nearly EUR38 million, is intended for the development and rehabilitation of pipelines. The total investment in pipelines also includes up to EUR10 million for the construction of stormwater pipelines financed by the City of Tallinn. Planned investments in water and wastewater treatment plants amount up to EUR19 million. "We have set ourselves the goal of working together with the City of Tallinn and other partners as much as possible in planning and carrying out the pipeline works this year so as to disrupt city life and traffic as little as possible, save the environment and carry out the works in a cost-effective manner," Aleksandr Timofejev explained. For more than a year now, an innovative and effective ice pigging technology has been used to maintain the water mains. This is a technology in which an ice slurry is made of water and table salt and pumped through the mains. By the end of the second quarter, almost one fourth of the water network had been cleaned using the new technology, which helps to maintain high water quality. In addition, water quality has been supported by investments in water pumping stations in recent years to provide secondary chlorination in various parts of the city. Additional disinfection will ensure that the requirements set for tap water quality are met at various points across the city where chlorine levels in the water are normally very low, especially in summer when the water temperatures in the network get high. One of the goals of the company's customer service is to notify customers about water interruptions well in advance. In the second quarter, we notified our customers at least 1 hour before unplanned water interruption took place in 98% of cases and the average duration of a water interruption was 3 hours and 17 minutes. To reduce the inconvenience caused by water interruptions, we continue installing additional isolation valves on the water network. In the second quarter of 2024, the effluent discharged from the Paljassaare Wastewater Treatment Plant met all the requirements in place. The high quality of the treated effluent is demonstrated by pollutant levels well below the limits set by law. During the second quarter of 2024, the company took out more than 163 tonnes of debris, 53 tonnes of grit, 481 tonnes of nitrogen and 63 tonnes of phosphorus from the wastewater. Over the next three years, we will be investing nearly EUR9 million to enhance the biological treatment of wastewater by reconstructing the secondary clarifiers at the wastewater treatment plant. Other major multi-annual projects include the installation of mechanical screens at the headworks before the plant and the replacement of the screens at the treatment plant, which are important environmental projects designed to keep the Baltic Sea clean. Timofejev also highlighted the cogeneration plant at the Paljassaare Wastewater Treatment Plant that was accepted at the end of the second quarter from the partner who carried out the construction. This plant will allow to use biogas to generate a significant part of the electricity needed for the wastewater treatment process, in addition to heat. Reconstructions are ongoing on the digesters and aeration tanks at the wastewater treatment plant. This year we will also start installing new, more efficient air blowers, expand our methanol tank fleet and begin preparations for the installation of a solar power plant. Renovations are ongoing on high-speed filters at the water treatment plant. The designs are being prepared for upgrading the ozone production technology used in water treatment and for the reuse of backwash water from the filters in B building. There are also plans for the replacement of sedimentation technology used in the clarifiers with flotation technology. The aim of these projects is to reduce the plant's own water and energy consumption and to increase its production capacity. The rate of water loss in the water network remained low at 12.96% in the second quarter of the year. This is a better result than in the same period last year (13.62%). The low rate of water loss is ensured with the continuous on-line monitoring of the water network and the timely implementation of the network rehabilitation programme. By the end of the second quarter, we had rehabilitated and constructed more than 17 kilometres of pipelines, of which over 9 kilometres were built using environmentally friendly no-dig techniques. Tallinna Vesi is working closely with the City of Tallinn and other partners, such as AS Utilitas Tallinn, to plan and carry out the work so that as much work as possible can be carried out at the same time, with as little disruption to city life and traffic as possible. By the end of the second quarter, we had installed over 11,500 smart water meters, which means that more than 52% of our customers now have remote water meters. The aim is to increase the share of customers with smart meters to 60% in 2024, and to have all customers in our service area equipped with smart meters by the end of 2026 at the latest. We strive to provide our customers and consumers with a reliable service, part of which is the availability of important information about the service and the speed at which the enquiries are answered. In the second quarter of 2024, we responded to written enquiries within 2 days in 99.7% of cases, thus maintaining a high level. At the beginning of the second quarter, we opened nearly 60 public water taps in Tallinn, where residents can get free drinking water until the end of September. In addition, we supported community events by providing tanks with fresh water. We signed a cooperation agreement with the Estonian Paralympic Committee to support the preparation of athletes participating in the Paris Paralympic Games from 28 August to 8 September. We also joined the Diversity Charter and received recognition from the Ministry of Defence for our outstanding contribution to national defence. For several years now, we have taken part in the employer reputation survey conducted by Kantar Emor. As the results show, we have moved up from last year's position, now ranking 20th in the top that was put together based on the survey conducted among working people. AS Tallinna Vesi is the largest water utility in Estonia, providing services to nearly 25,000 private customers and businesses and 500,000 end consumers in Tallinn and its surrounding municipalities. Tallinna Vesi is listed on the main list of the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. The largest shareholdings in the company are held by the City of Tallinn (55.06%) and the energy group Utilitas (20.36%). 24.58% of the company's shares are freely floating on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. MAIN FINANCIAL INDICATORS 2(nd) quarter 6 months EUR million except key ratios 2024 2023 2022 2024/2023 2024 2023 2022 2024/2023 ------------------------------------------------------------------------------- Sales 15.55 15.41 13.00 0.9% 30.49 30.01 25.05 1.6% Gross profit 6.33 5.80 4.42 9.0% 12.39 11.52 8.80 7.6% Gross profit margin % 40.68 37.66 33.98 8.0% 40.63 38.38 35.12 5.9% Operating profit before depreciation and amortisation 6.49 6.10 4.69 6.5% 12.72 12.11 9.34 5.0% Operating profit before depreciation and amortisation margin % 41.74 39.57 36.09 5.5% 41.70 40.37 37.26 3.3% Operating profit 4.46 4.13 3.08 8.0% 8.58 8.20 6.09 4.7% Operating profit - main business 4.17 3.81 2.83 9.3% 8.33 7.73 5.74 7.9% Operating profit margin % 28.66 26.79 23.70 7.0% 28.15 27.33 24.29 3.0% Profit before taxes 3.42 3.41 2.98 0.4% 6.45 6.93 5.88 -7.0% Profit before taxes margin % 21.99 22.12 22.88 -0.6% 21.15 23.11 23.48 -8.5% Net profit 2.19 2.31 0.96 -5.2% 5.20 5.81 3.84 -10.5% Net profit margin % 14.10 15.02 7.36 -6.1% 17.07 19.37 15.31 -11.9% ROA % 0.77 0.90 0.38 -14.7% 1.83 2.27 1.52 -19.0% Debt to total capital employed % 60.76 57.66 57.09 5.4% 60.76 57.66 57.09 5.4% ROE % 1.89 2.06 0.85 -8.4% 4.54 5.26 3.46 -13.7% Current ratio 0.69 1.31 1.81 -47.3% 0.69 1.31 1.81 -47.3% Quick ratio 0.63 1.24 1.75 -49.2% 0.63 1.24 1.75 -49.2% Investments into fixed assets 11.39 5.77 4.95 97.4% 18.04 10.44 7.73 72.8% Payout ratio % - 79.41 78.52 - 79.41 78.52 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit margin - Gross profit / Net sales Operating profit margin - Operating profit / Net sales Operating profit before depreciation and amortisation - Operating profit + depreciation and amortisation Operating profit before depreciation and amortisation margin - Operating profit before depreciation and amortisation / Net sales Net profit margin - Net profit / Net sales ROA - Net profit / Average Total assets for the period Debt to Total capital employed - Total liabilities / Total capital employed ROE - Net profit / Average Total equity for the period Current ratio - Current assets / Current liabilities Quick ratio - (Current assets - Stocks) / Current liabilities Payout ratio - Total Dividends per annum/ Total Net Income per annum Main business - water services related activities, excl. connections profit and government grants, construction services, doubtful receivables CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION EUR thousand as of 31 as of 30 June December ASSETS Note 2024 2023 CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------ Cash and cash equivalents 3 3,923 14,736 Trade receivables, accrued income and prepaid expenses 8,988 8,608 Inventories 1,202 1,137 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CURRENT ASSETS 14,113 24,481 NON-CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------ Property, plant, and equipment 4 269,839 256,108 Intangible assets 5 1,394 1,293 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL NON-CURRENT ASSETS 271,233 257,401 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL ASSETS 285,346 281,882 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------ Current portion of long-term lease liabilities 1,011 697 Current portion of long-term loans 3,571 3,594 Trade and other payables 12,275 10,886 Prepayments 3,762 3,604 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CURRENT LIABILITIES 20,619 18,781 NON-CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------ Deferred income from connection fees 47,761 44,653 Leases 2,575 1,892 Loans 95,963 92,835 Provision for possible third- party claims 6 6,018 6,018 Deferred tax liability 242 505 Other payables 94 128 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 152,653 146,031 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL LIABILITIES 173,272 164,812 EQUITY ------------------------------------------------------------------------------- Share capital 12,000 12,000 Share premium 24,734 24,734 Statutory legal reserve 1,278 1,278 Retained earnings 74,062 79,058 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL EQUITY 112,074 117,070 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 285,346 281,882 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME EUR thousand for the 6 months Note Quarter 2 ended 30 June 2024 2023 2024 2023 Revenue 7 15,552 15,405 30,489 30,005 Cost of goods and services sold 9 -9,225 9,603 -18,102 -18,490 ------------------------------------------------------------------ GROSS PROFIT 6,327 5,802 12,387 11,515 Marketing expenses 9 -241 -205 -475 -419 General administration expenses 9 -1,531 -1,317 -3,025 -2,620 Other income (+)/ expenses (-) 10 -98 -153 -303 -275 ------------------------------------------------------------------ OPERATING PROFIT 4,457 4,127 8,584 8,201 Financial income 11 67 26 149 36 Financial expenses 11 -1,104 -747 -2,285 -1,302 ------------------------------------------------------------------ PROFIT BEFORE TAXES 3,420 3,406 6,448 6,935 Income tax -1,226 -1,093 -1,244 -1,121 NET PROFIT FOR THE PERIOD 2,194 2,313 5,204 5,814 ------------------------------------------------------------------ COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD 2,194 2,313 5,204 5,814 Attributable profit to: ------------------------------------------------------------------ Equity holders of A-shares 2,194 2,313 5,204 5,814 Earnings per A share (in euros) 12 0.11 0.12 0.26 0.29 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS for the 6 months ended 30 EUR thousand June Note 2024 2023 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Operating profit 8,584 8,200 Adjustment for depreciation/amortisation 9,10 4,131 3,914 Adjustment for revenues from connection fees 10 -340 -292 Other non-cash adjustments -91 -157 Profit (-)/loss (+) from sale of property, plant and equipment, and intangible assets -55 -22 Change in current assets involved in operating activities -446 343 Change in liabilities involved in operating activities 351 -526 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 12,134 11,460 CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Acquisition of property, plant, and equipment, and intangible assets -13,800 -10,495 Compensations received for construction of pipelines, including connection fees 952 1,724 Proceeds from sale of property, plant and equipment, and intangible assets 98 24 Interest received 149 36 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES -12,601 -8,711 CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Interest and loan financing costs paid -2,572 -1,243 Lease payments -584 -593 Received loans 5,000 45,500 Repayment of loans -1,818 -39,318 Dividends paid -10,069 -6,515 Income tax paid on dividends -303 -278 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES -10,346 -2,447 ------------------------------------------------------------------------------ CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS -10,813 302 ------------------------------------------------------------------------------ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD 3 14,736 12,650 ------------------------------------------------------------------------------ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD 3 3,923 12,952 Additional information: Taavi Gröön Chief Financial Officer AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=KVRRmXzXRnMd6G5ih3ut3szs3pVmIZyuDZxk OqatZPrglzd77HPAyOu- 7CyjjweD0mAAgT6kjKSUCvxpFXH3FdGuyw_QAkBbB46VA3PuDEprHPpwxlzXzr2PRrf7UF8aOywb_M_e HIoSwMrbgXwZqITec- XzRz8rMNwwLzxX9CEfZbJxl03xHjJYttipDj6IjgAdvFkZCSdZfryuK3NmA65H1D- BWq5yx_MtbrqmB17W4JXw1V6jaOQVl- GtH3expuCdZQhVzJTCka8kskDXpQZ7QsWgXNq50sUGKa5DsN3miSbwiY4IQnodJ6SkWHzWMEYWKK94pc I3flo0DpIqbA18adNuVNwbwIT2V4ePh5EBNFHh-Zf-cTWh5u5oo2rEDaF28iV- YQg_qKwTkPshkF6vU6nAMsAgQ0-YJXYwpLtivOk_D8SDpvlolqReptVre7ekz1UPVaZ_mLmq86j- oDSgvzsCwiEK3Q9vmTmQgO2QfiHQa7uaeLugTAoAhXH1)