Market announcement
AS Tallink Grupp
Category
Half-yearly financial report
Attachments
Date
25.07.2024 09:00:00
Title
AS-i Tallink Grupp 2024. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS-i 2024. aasta teise kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 12:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MTA0ZTQzODItMDAwMC00MzM5LWJjZGEtMjRkZmY1YWI0Zjhm%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a); küsimused palume saata hiljemalt kella 11:00-ks e-kirja teel: investor@tallink.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b190583ba5ad0aace2de8e5024bd6bfd1&lang= et). AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2024. aasta teises kvartalis (1. aprill - 30. juuni) kokku 1 451 768 reisijat, mida on 5,8% võrra vähem kui eelmise aasta teises kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv suurenes eelmise aastaga võrreldes 1,7% võrra. Veetud sõiduautode arv vähenes aastases võrdluses 11,4% ning oli 209 760. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu vähenes 8,5% võrra 210,0 miljoni euroni (229,7 miljonit eurot 2023. aasta teises kvartalis). Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 46,6 miljonit eurot (68,5 miljonit eurot 2023. aasta teises kvartalis) ja auditeerimata puhaskasum 6,1 miljonit eurot (33,4 miljonit eurot 2023. aasta teises kvartalis). Kontserni 2024. aasta teise kvartali tulemusi ja tegevusnäitajaid mõjutasid järgmised äritegevusega seotud tegurid: * Nõudlust mõjutasid jätkuvalt madal tarbijate ja ettevõtete kindlustunne, majanduskeskkonna väljakutsed kontserni põhiturgudel ning kasvavad geopoliitilised pinged. * Ülestõusmispühad, mis mõjutavad reisijate arvu, langesid 2024. aastal esimesse kvartalisse võrreldes 2023. aastaga, kui ülestõusmispühade reisijamahud kajastusid teises kvartalis. * Kvartali lõpu seisuga opereeris kontsern 14 laeva sh 2 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva ja 5 liine teenindavat kruiisilaeva, välja oli prahitud 3 laeva ning 2 laeva seisis jõude. * Kontsern opereeris 3 hotelli Tallinnas ja 1 hotelli Riias. * Kontserni netovõlg vähenes kvartali lõpu seisuga 548,9 miljoni euroni (31. märts 2024: 581,0 miljonit eurot) tuues netovõla ja EBITDA suhte 2,7-ni 30. juuni 2024 seisuga. * Dividendidega seonduv tulumaks summas 9,2 miljonit eurot on kajastatud 2024. aasta teises kvartalis. * Kontsern keskendub jätkuvalt kulude kokkuhoiule varasemalt rakendatud meetmetega ning kasumliku tegevuse hoidmisele oma põhiliinidel. * Kontsern jälgib pidevalt oma põhiliinide arengut, sh teenuse pakkumise suutlikkust ning otsib jätkuvalt prahtimisvõimalusi laevadele, mis ei ole põhiliinidel kasutuses. Müügitulu ja segmendid 2024. aastal teises kvartalis vähenes kontserni kogu müügitulu 19,6 miljoni euro võrra 210,0 miljoni euroni võrreldes 229,7 miljoni euroga 2023. aasta teises kvartalis. Laevaliinide opereerimise müügitulu (kontserni põhitegevus) ulatus 168,8 miljoni euroni vähenedes 2023. aasta teise kvartaliga võrreldes 6,2 miljoni euro võrra. Laevaliinide opereerimise segmendi tulem (kontserni põhitegevus) vähenes eelmise aasta teise kvartaliga võrreldes 12,6 miljoni euro võrra ja moodustas 25,6 miljonit eurot. Eesti-Soome vahelisel laevaliinil veetud reisijate arv võrreldes 2023. aasta sama perioodiga ei muutunud. Veetud kaubaveoühikute maht suurenes 5,4% võrra. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 4,6 miljoni euro võrra ja oli 84,4 miljonit eurot. Segmendi tulem eelmise aasta sama perioodiga võrreldes ei muutunud ning oli 24,9 miljonit eurot. Eesti-Soome segment kajastab kahe shuttle-laeva ja ühe kruiisilaeva opereerimist kuni 31. maini 2024 ning sealt edasi kahe shuttle-laeva opereerimist. Alates 31. maist 2024 opereerib kruiisilaev Victoria I Tallinn-Stockholm liinil. Shuttle-laev James Joyce (endine Star) lõpetas väljaprahtimise tõttu Tallinn-Helsingi liinil opereerimise 2023. aasta mais. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv vähenes 2024. aasta teises kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 21,0% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht suurenes 6,4% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu vähenes 11,7 miljoni euro võrra ning oli 58,6 miljonit eurot. Segmendi kasum ulatus 1,5 miljoni euroni vähenedes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 8,5 miljoni euro võrra. Soome-Rootsi segment kajastab ühe kruiisilaeva opereerimist Turu-Stockholm/Turu-Kapellskär liinidel ning kahe kruiisilaeva opereerimist Helsingi-Stockholm liinil. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 2,4% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes eelmise aastaga võrreldes 19,1%. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 0,9 miljoni euro võrra 25,8 miljoni euroni. Segmendi tulem vähenes aastases võrdluses 4,2 miljoni euro võrra moodustades 0,9 miljoni euro suuruse kahjumi. Eesti-Rootsi segment kajastab kahe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimist kuni 31. maini 2024. Kruiisilaev Victoria I lisandus Tallinn-Stockholm liinile 31. mail 2024 ning opereerib liinil kuni 31. augustini 2024. Muu segmendi müügitulu vähenes kokku 13,6 miljoni euro võrra ja oli 42,9 miljonit eurot. Vähenemine tulenes peamiselt väiksemast väljaprahitud laevade arvust. 2024. aasta teise kvartali lõpu seisuga prahtis kontsern välja kolm laeva, millest üks oli prahitud pikaajaliselt ja kaks lühiajaliselt (2023. aasta teises kvartalis: 7 laeva, millest kolm pika- ja neli lühiajaliselt). 2024. aasta mais lõppes ro-pax kiirlaeva Superfast IX (varem Atlantic Vision) prahileping, mis oli Kanadasse välja prahitud alates 2008. aasta novembrist. Välja prahitud laevad 2024. aasta teise kvartali lõpu seisuga: * Shuttle-laev James Joyce (varem Star) on alates 5. maist 2023 välja prahitud 20 kuuks võimalusega pikendada lepingut 2+2 aastat ning laev välja osta. * Kruiisilaeva Galaxy I prahileping sõlmiti septembris 2022. Prahilepingut pikendati märtsis 2024 kuue kuu võrra kuni oktoobrini 2024 võimalusega lepingut selle lõppemisel pikendada. * Kruiisilaeva Silja Europa prahileping sõlmiti augustis 2022. Prahilepingut pikendati oktoobris 2023 kuni 2024. aasta lõpuni. Kasum Kontserni 2024. aasta teise kvartali brutokasum ulatus 46,8 miljoni euroni vähenedes 19,7 miljonit eurot võrreldes 66,5 miljoni euroga 2023. aasta teise kvartaliga. EBITDA vähenes 21,9 miljoni euro võrra ja moodustas 46,6 miljonit eurot. Kontserni varade amortisatsioonikulu vähenes 0,9 miljoni euro võrra 24,3 miljoni euroni eelmise aasta teise kvartaliga võrreldes. Kontserni kasumlikkust mõjutas 2024. aasta teises kvartalis dividendidega seonduva tulumaksu kajastamine summas 9,2 miljonit eurot. Kontserni 2024. aasta teise kvartali auditeerimata puhaskasum oli 6,1 miljonit eurot ehk 0,008 eurot aktsia kohta. 2023. aasta teise kvartali auditeerimata puhaskasum oli 33,4 miljonit eurot ehk 0,045 eurot aktsia kohta. Investeeringud 2024. aasta teises kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 4,6 miljonit eurot. Olulisema osa investeeringutest moodustasid laevade hooldus- ja remonditööd, sh tehnilised tööd ja reisijate alade uuendused. Kontsern jätkas samuti investeeringutega oma IT süsteemide parendamiseks. Finantsseisund 2024. aasta teise kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 548,9 miljoni euroni, vähenedes 2024. aasta esimese kvartali lõpu seisuga võrreldes 32,1 miljoni euro võrra. Netovõla ja EBITDA suhe oli kvartali lõpu seisuga 2,7 (31. märtsil 2024: 2,6). Seisuga 30. juuni 2024 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 70,9 miljonit eurot (48,9 miljonit eurot 31. märtsil 2024) ja kasutamata arvelduskrediiti 75,0 miljonit eurot (75,0 miljonit eurot 31. märtsil 2024). Teise kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 145,8 miljonit eurot (123,9 miljonit eurot 31. märtsil 2024). 2024. aasta teises kvartalis ulatusid kontserni laenude tagasimaksed 16,5 miljoni euroni (105,3 miljonit eurot 2023. aasta teises kvartalis). Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 97,1 miljoni euroni (90,0 miljonit eurot 31. märtsil 2024). Dividendid 2018. aastal kinnitas kontsern dividendipoliitika, mille kohaselt makstakse dividende minimaalselt 0,05 eurot aktsia kohta, kui majandustulemused seda võimaldavad. 7. mail 2024 toimunud aktsionäride üldkoosolek otsustas tasuda 2023. aasta majandustulemuste eest dividendi 0,06 eurot aktsia kohta. Dividendid summas 44,6 miljonit eurot maksti välja 3. juulil 2024 (kolmas kvartal). 2024. majandusaasta esimese 6 kuu tulemused 2024. majandusaasta esimese 6 kuuga (1. jaanuar - 30. juuni) vedas kontsern kokku 2,6 miljonit reisijat, mida on 1,4% võrra vähem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul. Kontserni esimese 6 kuu auditeerimata müügitulu vähenes 7,6% võrra ja oli kokku 370,4 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 81,1 miljonit eurot (2023. aasta esimesed 6 kuud: 95,6 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum oli 8,7 miljonit eurot (2023. aasta esimesed 6 kuud: 28,0 miljonit eurot). 2024. aasta esimese 6 kuu majandustulemusi mõjutasid järgmised tegurid: * Madal tarbijate ja ettevõtete kindlustunne koduturgudel ning kasvavad geopoliitilised pinged. * Välja prahitud laevade arv vähenes viielt laevalt aasta alguses kolme laevani teise kvartali lõpus. * Kruiisilaeva Isabelle müük 2024. aasta esimeses kvartalis. * Kaks seisvat laeva sh kruiisilaev Romantika, mille prahileping lõppes ennetähtaegselt 2023. aasta septembris ning MV Superfast IX (endine Atlantic Vision), mille prahileping lõppes mais 2024. * Dividendidega seonduv tulumaks summas 9,2 miljonit eurot on kajastatud 2024. aasta teises kvartalis. * Pikaajaliste pangalaenude tagasimaksed 32,5 miljoni euro ulatuses. Põhinäitajad 6K 6K Perioodi kohta II KV 2024 II KV 2023 2024 2023 ------------------------------------------------ Müügitulu (miljonites eurodes) 210,0 229,7 370,4 400,9 Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 46,8 66,5 60,6 91,3 EBITDA¹ (miljonites eurodes) 46,6 68,5 81,1 95,6 EBIT¹ (miljonites eurodes) 22,3 43,3 32,1 45,1 Aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum (miljonites eurodes) 6,1 33,4 8,7 28,0 Amortisatsioon (miljonites eurodes) 24,3 25,3 49,0 50,5 Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 4,6 4,7 10,9 16,2 Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Kasum/kahjum aktsia kohta¹ 0,008 0,045 0,012 0,038 Reisijate arv 1 451 768 1 541 081 2 554 506 2 590 858 Kaubaveoühikute arv 86 813 85 359 171 763 172 091 Keskmine töötajate arv 5 060 4 961 4 974 4 938 Perioodi lõpu seisuga 30.06.2024 31.03.2024 30.06.2023 31.03.2023 ------------------------------------------------ Varad kokku (miljonites eurodes) 1 567,0 1 548,6 1 613,6 1 672,1 Kohustused kokku (miljonites eurodes) 816,6 970,5 878,4 897,8 Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 619,8 629,9 722,5 789,5 Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 548,9 581,0 664,9 735,4 Netovõla ja EBITDA suhe¹ 2,7 2,6 3,1 4,2 Omakapital kokku (miljonites eurodes) 750,4 788,6 735,2 701,6 Omakapitali määr¹ (%) 48% 51% 46% 42% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Omakapital aktsia kohta¹ (eurodes) 1,01 1,06 0,99 0,94 6K 6K Suhtarvud¹ II KV 2024 II KV 2023 2024 2023 ------------------------------------------------ Brutomarginaal (%) 22,3% 28,9% 16,4% 22,8% EBITDA marginaal (%) 22,2% 29,8% 21,9% 23,8% EBIT marginaal (%) 10,6% 18,8% 8,7% 11,3% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) 2,9% 14,6% 2,3% 7,0% ROA (%) 6,4% 7,0% 6,4% 7,0% ROE (%) 7,7% 11,8% 7,7% 11,8% ROCE (%) 7,7% 8,9% 7,7% 8,9% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne 6K 6K Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV 2024 II KV 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 210 047 229 675 370 449 400 920 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -163 243 -163 206 -309 846 -309 669 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 46 804 66 469 60 603 91 251 Müügi- ja turunduskulud -11 894 -11 292 -21 663 -20 382 Üldhalduskulud -13 494 -12 207 -26 239 -26 319 Muud äritulud 1 022 308 20 399 593 Muud ärikulud -132 -25 -959 -33 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 22 306 43 253 32 141 45 110 Finantstulud 261 316 489 671 Finantskulud -7 374 -10 339 -15 057 -18 296 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu 15 193 33 230 17 573 27 485 Tulumaks -9 087 219 -8 895 540 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 6 106 33 449 8 678 28 025 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 6 106 33 449 8 678 28 025 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed 178 447 369 273 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 178 447 369 273 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 6 284 33 896 9 047 28 298 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku 6 284 33 896 9 047 28 298 Tava- ja lahustatud kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes) 0,008 0,045 0,012 0,038 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.06.2024 30.06.2023 31.12.2023 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 70 863 57 645 41 921 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 33 915 36 069 31 766 Ettemaksed 17 046 12 474 7 661 Tulumaksu ettemakse 193 30 193 Varud 48 244 42 254 41 411 ------------------------------------------------------------------------------- Immateriaalne käibevara 3 332 0 0 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 173 593 148 472 122 952 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 0 75 0 Muud finantsvarad ja ettemaksed 500 4 238 4 794 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 21 840 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300 Materiaalne põhivara 1 345 138 1 408 826 1 377 664 Immateriaalne vara 25 647 29 895 27 671 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 393 425 1 465 174 1 432 269 VARAD KOKKU 1 567 018 1 613 646 1 555 221 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised 104 582 169 916 104 097 Võlad tarnijatele ja muud võlad 97 108 96 272 85 406 Võlad omanikele 44 620 6 6 Tulumaksukohustis 9 211 35 10 Ettemakstud tulud 45 912 59 591 34 788 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 301 433 325 820 224 307 Intressikandvad võlakohustised 515 214 552 597 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 515 214 552 597 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 816 647 878 417 769 467 Aktsiakapital 349 477 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 663 Reservid 66 586 68 401 67 056 Jaotamata kasum 333 645 316 688 368 558 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 750 371 735 229 785 754 Omakapital kokku 750 371 735 229 785 754 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 567 018 1 613 646 1 555 221 Konsolideeritud rahavoogude aruanne 6K 6K Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV 2024 II KV 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 6 106 33 449 8 678 28 025 Korrigeerimised 40 547 34 936 54 410 67 438 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes 2 299 844 -6 909 -7 762 Varudes -7 903 -1 411 -10 165 -2 289 Äritegevusega seotud kohustistes 14 560 16 532 26 185 24 571 ------------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes 8 956 15 965 9 111 14 520 Äritegevusest teenitud raha 55 609 84 350 72 199 109 983 Saadud/makstud tulumaks -18 -44 -25 -91 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 55 591 84 306 72 174 109 892 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -4 435 -4 656 -10 762 -16 166 Laekumised materiaalse põhivara müügist 54 1 24 490 80 Saadud intressid 261 316 489 671 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -4 120 -4 339 14 217 -15 415 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Laenude tagasimaksed -16 482 -105 312 -32 452 -124 619 Arvelduskrediidi muutus 26 15 26 0 Rendimaksete tasumine -4 467 -4 371 -9 136 -8 806 Makstud intressid -8 465 -9 109 -15 437 -17 230 Laenudega seotud tehingukulude tasumine -92 0 -450 -1 112 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -29 480 -118 777 -57 449 -151 767 RAHAVOOD KOKKU 21 991 -38 810 28 942 -57 290 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 48 872 96 455 41 921 114 935 Raha ja raha ekvivalentide muutus 21 991 -38 810 28 942 -57 290 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 70 863 57 645 70 863 57 645 Anneli Simm Investorsuhete juht AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail Anneli.simm@tallink.ee
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2024
Message
The Q2 2024 results of AS Tallink Grupp will be introduced at an Investor Webinar held today at 12:00 (EEST). To participate, please join via the following link; (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MTA0ZTQzODItMDAwMC00MzM5LWJjZGEtMjRkZmY1YWI0Zjhm%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a) we kindly ask participants to provide their questions latest by 11:00 by email to: investor@tallink.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B- uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details are available in a previously published announcement (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b190583ba5ad0aace2de8e5024bd6bfd1&lang= en). In the second quarter (1 April - 30 June) of the 2024 financial year, AS Tallink Grupp and its subsidiaries (hereinafter referred to as "the Group") carried 1 451 768 passengers, which is 5.8% less than in the second quarter of 2023. The number of cargo units transported increased by 1.7% compared to the same period a year ago. The number of passenger vehicles was down by 11.4% year-on-year and amounted to 209 760. The Group's unaudited consolidated revenue amounted to EUR 210.0 million (EUR 229.7 million in Q2 2023), down by 8.5%. Unaudited EBITDA was EUR 46.6 million (EUR 68.5 million in Q2 2023) and the unaudited net profit for the period was EUR 6.1 million (EUR 33.4 million in Q2 2023). The following operational factors impacted the Group's revenue and operating results in the second quarter of 2024: * Demand continued to be affected by low consumer and business confidence levels, the economic challenges in the Group's core markets as well as mounting global geopolitical tensions. * Easter holidays that impacted the passenger volumes fell into the first quarter in 2024 while in 2023 the Easter holidays were in the second quarter. * As at the end of the quarter, the Group operated 14 vessels including 2 shuttle vessels, 2 cargo vessels, 5 operating cruise ferries as well as 3 vessels that were chartered out and 2 vessels that were in lay-up. * The Group operated 3 hotels in Tallinn and 1 in Riga. * The Group's net debt was down to EUR 548.9 million as at the end of the quarter (EUR 581.0 million as at 31 March 2024) bringing the net debt to EBITDA ratio to 2.7 as at 30 June 2024. * Income tax on dividends in the amount of EUR 9.2 million was recorded in the second quarter of 2024. * The Group continues to focus on cost efficiencies from the previously implemented measures and maintaining profitable operations on its core routes. * The Group regularly monitors the developments on its core routes including the capacity of each route and continues to look for new chartering options for vessels not used on the main routes and to work on extending the existing chartering agreements. Sales and Segments In the second quarter of 2024, the Group's total revenue decreased by EUR 19.6 million to EUR 210.0 million compared to EUR 229.7 million in the second quarter of 2023. Revenue from route operations (the Group's core business) decreased by EUR 6.2 million to EUR 168.8 million compared to the second quarter of 2023. The segment result from route operations (the Group's core business) amounted to EUR 25.6 million, down by 12.6 million compared to the second quarter of 2023. The number of passengers carried on the Estonia-Finland route remained unchanged in year-on-year comparison. The number of transported cargo units increased by 5.4%. Revenue from the Estonia-Finland route increased by EUR 4.6 million to EUR 84.4 million while the segment result remained on the same level as a year ago amounting to EUR 24.9 million. The segment reflects the operations of two shuttle vessels and one cruise ferry until 31 May 2024 and two shuttle vessels from thereon. From 31 May 2024, the cruise ferry Victoria I started operating the Tallinn-Stockholm route. The shuttle vessel James Joyce (formerly Star) stopped operating the route in May 2023 due to the charter agreement. In the second quarter of 2024, the year-on-year decrease in the number of passengers on Finland-Sweden routes was 21.0%. The number of transported cargo units increased by 6.4%. The routes' revenue decreased by EUR 11.7 million to EUR 58.6 million and the segment result decreased by EUR 8.5 million to EUR 1.5 million, year-on-year. The segment reflects the operations of one cruise ferry on Turku-Stockholm/Turku-Kapellskär routes and two cruise ferries on the Helsinki-Stockholm route. On Estonia-Sweden routes the number of carried passengers increased by 2.4% while the number of transported cargo units decreased by 19.1% compared to the second quarter of 2023. The revenue of Estonia-Sweden routes increased by EUR 0.9 million to EUR 25.8 million and segment result decreased by EUR 4.2 million to a loss of EUR 0.9 million, year-on-year. Estonia-Sweden routes reflect the operation of two cargo vessels and one cruise ferry until 31 May 2024. The cruise ferry Victoria I was added to the Tallinn-Stockholm route on 31 May 2024, and it will be operating on the route until 31 August 2024. Revenue from the segment Other decreased by a total of EUR 13.6 million and amounted to EUR 42.9 million. The decrease was mainly driven by less vessels on charter. As at the end of the second quarter of 2024, the Group had 3 vessels on charter, of which one was on long-term and two on short-term charter (Q2 2023: 7 vessels including 3 on long-term and 4 on short-term). The charter agreement of the ro-pax ferry Superfast IX (formerly Atlantic Vision) ended in May 2024 after being chartered to Canada since November 2008. At the end of the second quarter of 2024, the following vessels were chartered out: * The shuttle vessel James Joyce (formerly Star) was chartered out from 5 May 2023 for 20 months with an option to extend the charter by 2+2 years and an option to purchase the vessel. * The cruise ferry Galaxy I was chartered out in September 2022. In March 2024, the agreement was extended by six months until October 2024 with the option of extending the agreement at the end of the agreement period. * The cruise ferry Silja Europa was chartered out in August 2022. In October 2023, the charter agreement was extended until the end of 2024. Earnings In the second quarter of 2024, the Group's gross profit declined by EUR 19.7 million to EUR 46.8 million compared to EUR 66.5 million in the second quarter of 2023. EBITDA declined by EUR 21.9 million and amounted to EUR 46.6 million. Amortisation and depreciation expense decreased by EUR 0.9 million to EUR 24.3 million compared to the second quarter of the financial year 2023. In the second quarter of 2024, the Group's profitability was impacted by the income tax expense on dividends in the amount of EUR 9.2 million. The Group's unaudited net profit for the second quarter of 2024 was EUR 6.1 million or EUR 0.008 per share compared to EUR 33.4 million or EUR 0.045 per share in the second quarter of 2023. Investments The Group's investments in the second quarter of 2024 amounted to EUR 4.6 million. Main investments in vessels included maintenance and repair works i.e., technical works as well as interior upgrades. The Group also continued to invest in the improvement of its IT systems. Financial Position At the end of Q2 2024, the Group's net debt amounted to EUR 548.9 million having decreased by EUR 32.1 million compared to the end of first quarter of 2024. The net debt to EBITDA ratio was 2.7 at the reporting date (2.6 as at 31 March 2024). As at 30 June 2024, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 70.9 million (EUR 48.9 million as at 31 March 2024) and the Group had EUR 75.0 million in unused credit lines (EUR 75.0 million as at 31 March 2024). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 145.8 million (EUR 123.9 million as at 31 March 2024). In the second quarter of 2024, the Group repaid loans in the total amount of EUR 16.5 million (EUR 105.3 million in the second quarter of 2023). The current trade and other payables amounted to EUR 97.1 million (EUR 90.0 million as at 31 March 2024). Dividends In 2018, the Group adopted a dividend policy subject to which dividends of a minimum amount of EUR 0.05 per share would be paid if the economic performance enables it. The Annual General Meeting of Shareholders held on 7 May 2024 adopted a resolution to pay a dividend of EUR 0.06 per share for the financial year of 2023. The dividends in the amount of EUR 44.6 million were paid out on 3 July 2024 (third quarter). Results of the first 6 months of 2024 In the first 6 months (1 January - 30 June) of the 2024 financial year, the Group carried 2.6 million passengers which is down by 1.4% compared to the same period last year. The Group's unaudited revenue for the period decreased by 7.6% and amounted to EUR 370.4 million. Unaudited EBITDA for the first 6 months was EUR 81.1 million (EUR 95.6 million in January-June 2023) and unaudited net profit was EUR 8.7 million (EUR 28.0 million in January-June 2023). The financial result of the first 6 months of 2024 was impacted by the following factors: * Low consumer and business confidence in the home markets as well as mounting geopolitical tensions. * The number of vessels on charter dropped from 5 in the beginning of the year to 3 as at the end of the second quarter. * Sale of the cruise vessel Isabelle in the first quarter of 2024. * Two vessels in lay-up including the cruise vessel Romantika the charter agreement of which was prematurely terminated in September 2023 and MV Superfast IX (formerly Atlantic Vision) the charter agreement of which ended in May 2024. * Income tax on dividends in the amount of EUR 9.2 million was recorded in the second quarter of 2024. * Repayment of long-term loans in the amount of EUR 32.5 million. Key Figures Jan-Jun Jan-Jun For the period Q2 2024 Q2 2023 2024 2023 ------------------------------------------------ Revenue (EUR million) 210.0 229.7 370.4 400.9 Gross profit/loss (EUR million) 46.8 66.5 60.6 91.3 EBITDA¹ (EUR million) 46.6 68.5 81.1 95.6 EBIT¹ (EUR million) 22.3 43.3 32.1 45.1 Net profit/loss for the period (EUR million) 6.1 33.4 8.7 28.0 Depreciation and amortisation (EUR million) 24.3 25.3 49.0 50.5 Capital expenditures¹ ²(EUR million) 4.6 4.7 10.9 16.2 Weighted average number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Earnings/loss per share¹ (EUR) 0.008 0.045 0.012 0.038 Number of passengers 1 451 768 1 541 081 2 554 506 2 590 858 Number of cargo units 86 813 85 359 171 763 172 091 Average number of employees 5 060 4 961 4 974 4 938 As at 30.06.2024 31.03.2024 30.06.2023 31.03.2023 ------------------------------------------------ Total assets (EUR million) 1 567.0 1 548.6 1 613.6 1 672.1 Total liabilities (EUR million) 816.6 970.5 878.4 897.8 Interest-bearing liabilities (EUR million) 619.8 629.9 722.5 789.5 Net debt¹ (EUR million) 548.9 581.0 664.9 735.4 Net debt to EBITDA¹ 2.7 2.6 3.1 4.2 Total equity (EUR million) 750.4 788.6 735.2 701.6 Equity ratio¹ (%) 48% 51% 46% 42% Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Shareholders' equity per share (EUR) 1.01 1.06 0.99 0.94 Jan-Jun Jan-Jun Ratios¹ Q2 2024 Q2 2023 2024 2023 ------------------------------------------------ Gross margin (%) 22.3% 28.9% 16.4% 22.8% EBITDA margin (%) 22.2% 29.8% 21.9% 23.8% EBIT margin (%) 10.6% 18.8% 8.7% 11.3% Net profit/loss margin (%) 2.9% 14.6% 2.3% 7.0% ROA (%) 6.4% 7.0% 6.4% 7.0% ROE (%) 7.7% 11.8% 7.7% 11.8% ROCE (%) 7.7% 8.9% 7.7% 8.9% (1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. (2) Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross profit/loss margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Jan-Jun Jan-Jun Unaudited, in thousands of EUR Q2 2024 Q2 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue 210 047 229 675 370 449 400 920 Cost of sales -163 243 -163 206 -309 846 -309 669 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss 46 804 66 469 60 603 91 251 Sales and marketing expenses -11 894 -11 292 -21 663 -20 382 Administrative expenses -13 494 -12 207 -26 239 -26 319 Other operating income 1 022 308 20 399 593 Other operating expenses -132 -25 -959 -33 ------------------------------------------------------------------------------- Result from operating activities 22 306 43 253 32 141 45 110 Finance income 261 316 489 671 Finance costs -7 374 -10 339 -15 057 -18 296 ------------------------------------------------------------------------------- Profit/loss before income tax 15 193 33 230 17 573 27 485 Income tax -9 087 219 -8 895 540 Net profit/loss for the period 6 106 33 449 8 678 28 025 Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 6 106 33 449 8 678 28 025 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Exchange differences on translating foreign operations 178 447 369 273 ------------------------------------------------------------------------------- Other comprehensive income for the period 178 447 369 273 Total comprehensive profit/loss for the period 6 284 33 896 9 047 28 298 Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 6 284 33 896 9 047 28 298 Basic and diluted profit/loss per share (in EUR) 0.008 0.045 0.012 0.038 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position Unaudited, in thousands of EUR 30.06.2024 30.06.2023 31.12.2023 ------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Cash and cash equivalents 70 863 57 645 41 921 Trade and other receivables 33 915 36 069 31 766 Prepayments 17 046 12 474 7 661 Prepaid income tax 193 30 193 Inventories 48 244 42 254 41 411 Short-term intangible assets 3 332 0 0 Current assets 173 593 148 472 122 952 ------------------------------------------------------------------------------- Investments in equity-accounted investees 0 75 0 Other financial assets and prepayments 500 4 238 4 794 Deferred income tax assets 21 840 21 840 21 840 Investment property 300 300 300 Property, plant and equipment 1 345 138 1 408 826 1 377 664 Intangible assets 25 647 29 895 27 671 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current assets 1 393 425 1 465 174 1 432 269 TOTAL ASSETS 1 567 018 1 613 646 1 555 221 LIABILITIES AND EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 104 582 169 916 104 097 Trade and other payables 97 108 96 272 85 406 Payables to owners 44 620 6 6 Income tax liability 9 211 35 10 Deferred income 45 912 59 591 34 788 ------------------------------------------------------------------------------- Current liabilities 301 433 325 820 224 307 Interest-bearing loans and borrowings 515 214 552 597 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current liabilities 515 214 552 597 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 816 647 878 417 769 467 Share capital 349 477 349 477 349 477 Share premium 663 663 663 Reserves 66 586 68 401 67 056 Retained earnings 333 645 316 688 368 558 ------------------------------------------------------------------------------- Equity attributable to equity holders of the Parent 750 371 735 229 785 754 Total equity 750 371 735 229 785 754 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 567 018 1 613 646 1 555 221 Consolidated statement of cash flows Jan-Jun Jan-Jun Unaudited, in thousands of EUR Q2 2024 Q2 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Net profit/loss for the period 6 106 33 449 8 678 28 025 Adjustments 40 547 34 936 54 410 67 438 Changes in: Receivables and prepayments related to operating activities 2 299 844 -6 909 -7 762 Inventories -7 903 -1 411 -10 165 -2 289 Liabilities related to operating activities 14 560 16 532 26 185 24 571 ------------------------------------------------------------------------------- Changes in assets and liabilities 8 956 15 965 9 111 14 520 Cash generated from operating activities 55 609 84 350 72 199 109 983 Income tax repaid/paid -18 -44 -25 -91 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 55 591 84 306 72 174 109 892 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -4 435 -4 656 -10 762 -16 166 Proceeds from disposals of property, plant, equipment 54 1 24 490 80 Interest received 261 316 489 671 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -4 120 -4 339 14 217 -15 415 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Repayment of loans received -16 482 -105 312 -32 452 -124 619 Change in overdraft 26 15 26 0 Payment of lease liabilities -4 467 -4 371 -9 136 -8 806 Interest paid -8 465 -9 109 -15 437 -17 230 Payment of transaction costs related to loans -92 0 -450 -1 112 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -29 480 -118 777 -57 449 -151 767 TOTAL NET CASH FLOW 21 991 -38 810 28 942 -57 290 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the beginning of period 48 872 96 455 41 921 114 935 Change in cash and cash equivalents 21 991 -38 810 28 942 -57 290 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the end of period 70 863 57 645 70 863 57 645 Anneli Simm Investor Relations Manager AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail anneli.simm@tallink.ee