Market announcement
AS Pro Kapital Grupp
LEI code
097900BGM10000061519
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
11231
Attachments
Submission date and time
28.05.2024 10:45:00
Content of announcement in Estonian
Title
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2024. a I kvartali ja 3 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Message
TEGEVUSARUANNE
Kinnisvaraarendus
2024. aastal jätkame Kalaranna 8 arenduse viimase etapi ehituse ja müügiga.
Viimane etapp koosneb 4-st kortermajast 146 korteri ja 4 äripinnaga, mille
lõpetamisel on Kalaranna Kvartali arenduses kokku 12 maja. Esimeses kvartalis
jõudsid kõik neli maja täiskõrguseni ning ehitustegevus jätkub plaanipäraselt.
Esimese kahe maja korterite valmimist planeerime 2024. aasta lõpuks ning
järelejäänud kahe maja valmimist 2025. aasta esimeses kvartalis. Käesoleva
aruande avaldamise ajaks on eelmüügi lepingutega kaetud 40% korteritest. Peame
seda väga heaks tulemuseks tänapäeva väljakutseid pakkuval turul, eriti
arvestades meie asukohast tulenevat keskmisest kõrgemat hinnataset.
Kristiine City's jätkame oma uue projekti, Uus-Kindrali müügitegevust, mille
ehituse ettevalmistavate töödega alustasime 2024. aasta märtsis. Esimese
kvartali lõpuks oleme müünud veidi üle 30% korteritest ning ootame jätkuvat
müügi kasvu ehituse edenedes. 2024. aasta aprillis sõlmisime ehitustegevuse
rahastamiseks laenulepingu AS-ga LHV Pank.
Riias müüme jätkuvalt luksuskortereid River Breeze Residentsis, mis on saanud
Baltics Prestige Awards auhinna oma väljapaistva arhitektuurilise lahenduse
eest. 2023. aasta oli River Breeze Residentsi müügi osas seni parim ning
prognoosime viimased korterid müüa ja klientidele üleanda hiljemalt 2024. aasta
lõpuks. 2024. aasta esimeses kvartalis müüsime 2 korterit ning müügiootel on
veel 6 korterit.
Vilniuses valmisid 2019. aastal viis maja 115 korteriga Shaltiniu Namai Attico
arenduses. 2024. aasta aprilli lõpuks on müümata ainult kaks korterit, millest
üks on näidiskorter. 2023. aasta septembris alustasime Shaltiniu Namai Attico
viimase etapi linnavillade (43 villat) ja ärihoone (15 ühikut) ehitusega. 2024.
aasta aprilli lõpuks on valminud ligikaudu 15% ehitusest, mis hõlmab ärihoone
teise korruse konstruktsioonide lõpetamist ning villade esimese korruse
betoonitöid. 2024. aasta mai alguses sõlmiti laenuleping Shiauliu pangaga. 2024.
aasta esimese kvartali lõpuks oleme ületanud 25% müügilävendi, saavutades samal
ajal turul rekordilise hinnataseme.
Samuti jätkame ehitusloa taotlemise protsessi oma kõige hiljutisemale
investeeringule Naugarduko tänaval. Mäe serval asuv ajalooline endine
koolihoone, projekteeritakse ümber tipptasemel eluhooneks, kus valmib ligikaudu
50 luksuslikku korterit vaadetega Vilniuse vanalinnale.
Planeerime ehitusloa saamist suveks ning alustada renoveerimistöödega 2024.
aasta neljandas kvartalis.
Hotellindus
Peale kahte rasket aastat, mis on tänu pandeemiale kahtlemata mõjutanud kogu
ülemaailmset turismisektorit, liigub hotellindus nõudluse kasvamise suunas.
2023. aastal olid hotelli tulemused suurepärased ning sama positiivne trend on
jätkunud ka 2024. aasta esimeses kvartalis, mil nii hotelli täituvus kui
keskmine toa hind on jätkanud stabiilset tõusu.
2024. aastal pööratakse suuremat tähelepanu MICE tegevustele (Meetings,
Incentives, Conferences and Exhibitions), eesmärgiga suurendada müüki ettevõtete
segmendis. Esimese kvartali head tulemused tõestavad meie strateegia
efektiivsust, kuna igakuised tegelikud tulemused on ületanud 2024. aasta
igakuiseid eelarveid.
Muud teemad
2024. aasta jaanuaris pikendas Grupp 28,5 miljoni euro tagatud
võlakirjaemissiooni tähtaega. Grupp lunastas 8,6 miljoni euro ulatuses võlakirju
5. veebruaril 2024 ning pikendades järelejäänud 19,9 miljoni euro väärtuses
võlakirjade tähtaega kuni 20. veebruarini 2028. Võlakirjade uus intressimäär on
11% ning Grupil on õigus ilma trahvideta võlakirjad ennetähtaegselt, kas
osaliselt või täies mahus, lunastada.
22. märtsil 2024 omandas Grupp 67,5% Preatoni Nuda Proprieta S.r.l. aktsiatest
(registreeritud Milanos, Itaalias) 2,5 miljoni euro eest.
Vastavalt olulisuse printsiibile ei olnud Preatoni Nuda Proprieta S.r.l
finantsaruannetes omandamise kuupäeval, 22. märtsil 2024 ja lähimal
bilansipäeval, 31. märtsil 2024, olulisi erinevusi ning seetõttu kasutas Grupp
Preatoni Nuda Proprieta S.r.l finantsaruandeid konsolideeritud finantsaruannete
tulemuste kajastamiseks seisuga 31. märts 2024.
Kuna AS Pro Kapital Grupp otsib pidevalt uusi võimalusi, võimaldas Preatoni Nuda
Proprieta S.r.l omandamine tutvuda kinnisvara omandiõiguse vormiga, mis on hästi
arenenud just Lõuna-Euroopa riikides ning eriti just Itaalias. Saame omandatud
ettevõttele pakkuda struktuurset tuge ning samal ajal leida võimalusi seda ka
Baltikumis rakendada. Tegemist on kinnisvara kasutusõiguse vormiga, kus
kinnisasja omandaval omanikul puudub vara üle täielik kontroll ja õigus saada
sellest tulenevat tulu või kasu senikaua, kuni kasutusõiguse müüja (ehk eluaegne
kasutaja või kasusaaja) säilitab kasutusõiguse.
Selliste tehingute korral omandab ostja kinnisvara, jättes selle müüjale õiguse
seda kasutada, mille tulemuseks on müüja vanusele vastav diskonteeritud
hindamine. See strateegia pakub ostjale erinevaid võimalusi: nad võivad
otsustada kinnisvara säilitada, eeldades kapitali kallinemist, mis tuleneb
esialgsest diskonteeritud hindamisest, või teise võimalusena otsustada, et nad
loovutavad omandiõiguse uuele investorile.
Usume, et arvestades vananevat elanikkonda ning uute põlvkondade muutuvaid
hoiakuid kinnisvara omamise suhtes, võib selline lähenemine pakkuda kinnisvara
müügile värsket vaatenurka. Näeme seda mudelit nii intrigeeriva kui ka
uuenduslikuna, mis pakub märkimisväärset kasvupotentsiaali, vähendades samal
ajal sellega seotud riske.
See tehing ilmestab ka meie tegvuskava uute lähenemisviiside väljatöötamisel
kinnisvara valdkonnas ning rõhutab meie pühendumust uute võimaluste
ärakasutamisele.
Kokkuvõttes on mul hea meel teatada Grupi olulistest edusammudest ning
saavutustest meie kinnisvaraprojektides ja hotellitegevuses. 2024. aastal oleme
näidanud tipptasemel pühendumust, mille tulemusena püsivad meie projektid
Tallinnas, Riias ja Vilniuses graafikus ning on toonud kaasa märkimisväärseid
müügitulemused.
Lisaks sellele on ka taastuv nõudlus hotellinduses meie jaoks hea märk, kuna
keskendumine MICE tegevustele on näidanud häid tulemusi, ületades meie ootusi.
Tunnistades pidevalt muutuvaid globaalseid väljakutseid, oleme pühendunud
mõistlikule finantsjuhtimisele ja tegevuse kvaliteedile. Oleme kindlad, et meie
mitmekesine portfell koos vankumatu pühendumusega väärtuse pakkumisele loob hea
baasi jätkusuutlikule kasvule ning tugevdab meie positsiooni kinnisvarasektori
liidrina.
Täname oma aktsionäre, töötajaid ja koostööpartnereid jätkuva toetuse ja
pühendumise eest ning vaatame koos eduka tuleviku poole.
Edoardo Preatoni
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Grupi kogukäive 2024. aasta esimeses kvartalis oli 3,1 miljonit eurot,
võrrelduna 13,4 miljoni euroga 2023. aasta esimeses kvartalis.
Grupi käive kinnisvara müügist sõltub elamuarenduste valmimise ajast, kuna
müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja ruumid
antakse ostjale üle. Seetõttu sõltub kinnisvara müügist saadav müügitulu
ehitustsüklist ning elamuarenduste valmimise ajast.
2024. aasta esimeses kvartalis vähenes kinnisvaratulu võrreldes eelneva aastaga,
kuna Kindrali Majade esimese etapi ehitus lõpetati ja viimased korterid müüdi
ning anti klientidele üle 2023. aasta alguses. 2023. aasta lõpuks oli enamik
meie valminud kinnisvaraobjektide korteritest müüdud. 2024. aasta esimeses
kvartalis jätkasime Kalaranna Kvartali viimase etapi ehitust, planeerides kahe
esimese maja valmimist ning korterite klientidele üle andmist 2024. aasta lõpus
ning viimase kahe maja valmimist 2025. aasta esimeses kvartalis.
2024. aasta esimese kolme kuu brutokasum vähenes 76% võrra ja moodustas 0,9
miljonit eurot võrrelduna 3,7 miljoni euroga 2023. aastal.
2024. aasta esimese kvartali ärikahjum moodustas 0,7 miljonit eurot võrrelduna
2,2 miljoni euro ärikasumiga 2023. aastal.
2024. aasta esimese kvartali puhaskahjum oli 1,7 miljonit eurot võrrelduna 1,3
miljoni euro puhaskasumiga võrdlusperioodil.
Rahavood põhitegevusest olid 2024. aasta esimesel kolmel kuul negatiivsed 1,7
miljonit eurot võrreldes positiivse 10,3 miljoni euroga samal perioodil 2023.
aastal.
Aktsia puhasväärtus oli 31. märtsi 2024 seisuga 0,95 eurot võrreldes 1 euroga
31. märtsil 2023.
Peamised tulemusnäitajad
2024 3 kuud 2023 3 kuud 2023 12 kuud
--------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat eurot) 3 054 13 415 23 021
Brutokasum (tuhat eurot) 888 3 666 7 028
Brutokasum, % 29% 27% 31%
Ärikasum / -kahjum (tuhat eurot) -659 2 160 2 963
Ärikasum / -kahjum, % -22% 16% 13%
Puhaskasum / -kahjum (tuhat eurot) -1 700 1 303 -900
Puhaskasum / -kahjum, % -56% 10% -4%
Kasum / -kahjum aktsia kohta (eurot) -0,03 0,02 -0,02
31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 105 855 101 587 107 237
Kohustused kokku (tuhat eurot) 52 027 44 961 52 814
Omakapital kokku (tuhat eurot) 53 828 56 626 54 423
Võla / omakapitali suhe * 0,97 0,79 0,97
Varade tootlus, % ** -1,6% 1,2% -0,08%
Omakapitali tootlus, % *** -3,1% 2,6% -1,5%
Aktsia puhasväärtus, eurot **** 0,95 1,00 0,96
*võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku
**varade tootlus = puhaskasum v kahjum / varad kokku (keskmine)
*** omakapitali tootlus = puhaskasum v kahjum / omakapital kokku (keskmine)
**** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 8 897 18 773 17 065
Lühiajalised nõuded 1 688 2 331 1 411
Ettemakstud kulud 434 395 268
Varud 39 980 26 113 35 563
---------------------------------
Käibevara kokku 50 999 47 612 54 307
Põhivara
Pikaajalised nõuded 22 15 2 010
Materiaalne põhivara 7 710 7 733 7 763
Kasutusõigusega vara 553 268 365
Kinnisvarainvesteeringud 40 378 45 615 40 361
Firmaväärtus 204 262 0
Immateriaalne põhivara 3 654 82 96
---------------------------------
Põhivara kokku 52 521 53 975 50 595
Müügiootel varad 2 335 0 2 335
Kokku müügiootel varad 2 335 0 2 335
VARAD KOKKU 105 855 101 587 107 237
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 1 733 28 422 30 141
Ostjate ettemaksed 5 602 1 270 3 657
Lühiajalised võlad tarnijatele 6 303 3 156 4 911
Maksukohustused 208 816 161
Lühiajalised eraldised 8 19 11
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 13 854 33 683 38 881
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 36 903 10 086 12 695
Muud pikaaajalised võlakohustused 2 0 0
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 140 1 132 1 130
Pikaajalised eraldised 128 60 108
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 38 173 11 278 13 933
KOHUSTUSED KOKKU 52 027 44 961 52 814
Omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338
Ülekurss 5 661 5 661 5 661
Kohustuslik reservkapital 1134 1 134 1 134
Ümberhindluse reserv 2 092 2 012 2 092
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 32 498 36 481 34 198
---------------------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
kokku 52 723 56 626 54 423
Mittekontrolliv osalus 1 105 0 0
OMAKAPITAL KOKKU 53 828 56 626 54 423
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 105 855 101 587 107 237
Konsolideeritud kasumi- ja koondkasumi vahearuanne
2024 2023 2023
tuhandetes eurodes 3 kuud 3 kuud 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 3 054 13 415 23 021
Müüdud toodete ja teenuste kulu -2 166 -9 749 -15 993
----------------------------
Brutokasum 888 3 666 7 028
Turustuskulud -222 -133 -705
Üldhalduskulud -1 325 -1 374 -5 440
Muud äritulud 2 1 2 099
Muud ärikulud -2 0 -19
----------------------------
Ärikasum -659 2 160 2 963
Finantstulud 42 20 254
Finantskulud -1 073 -874 -4 115
----------------------------
Kasum enne tulumaksu -1 690 1 306 -898
Tulumaks -10 -3 -2
----------------------------
Perioodi puhaskasum/-kahjum -1 700 1 303 -900
Muu koondkasum
Muudatused ümberhindluse reservis 0 0 0
Aruandeperioodi koondkasum/-kahjum kokku -1 700 1 303 -900
Perioodi kasum/ kahjum aktsia kohta (euro) -0,03 0,02 -0,02
Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis.
Ann-Kristin Kuusik
Finantsjuht
+372 614 4920
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for I Quarter and 3 Months of 2024 (Unaudited)
Message
MANAGEMENT REPORT
Real Estate Development
In 2024, we are continuing the construction and sales activities of the last
stage of Kalaranna 8, Tallinn. The final stage consists of 4 residential
buildings with 146 apartments and 4 commercial units which, upon completion,
brings the total count of the buildings to 12. In Q1 we reached the topping out
of all 4 buildings and the construction is proceeding on schedule. We expect to
deliver units from the first two buildings by the end of 2024, and complete the
remaining two buildings by the first quarter of 2025. With respect to sales in
Kalaranna, as of the publishing of this report, we have reached 40% threshold in
presales. We deem this a success in today's challenging market, especially so
when our location warrants above average pricing.
In Kristiine City, we have continued the sales activities of our new project
Uus-Kindrali, with preparatory construction work having started in March 2024.
By the end of the first quarter of 2024, we've sold slightly over 30% of our
units, and we anticipate an increase in sales as construction progresses. The
loan contract for construction works was signed with AS LHV Pank in April 2024.
In Riga, our sales of the esteemed River Breeze Residence, recipient of the
Baltics Prestige Award for its exceptional architecture, persist. 2023 has been
the best year in terms of sales of inventory in River Breeze, and we expect the
last apartments to be sold and handed over to customers by the end of 2024. In
Q1, 2024 we have concluded 2 sales leaving us with 6 unsold inventory units.
In Vilnius we have completed five residential buildings in S?altiniu? Namai
Attico project with 115 apartments in 2019. By the end of April,2024 we have
only 2 apartments unsold, out of which one is a model unit. In September 2023 we
started the construction of the final stage of S?altiniu? Namai Attico with city
villas (43 units) and a Residential-commercial building (15 units). As of the
end of April 2024, we have achieved approximately 15% completion in
construction, which includes the completion of the second-floor structure in the
commercial building and the pouring of the ground floor slab in the villas. The
loan contract for construction works was signed with S?iauliu? bankas in the
beginning of May 2024. As of Q1, 2024, we have reached a 25% sellout threshold
while achieving record pricing in the market. We are also continuing the
permitting process for our most recent purchase in Naugarduko street. The
building, previously a school, will be converted into a high-end residential
property located on hill and opening to spectacular Vilnius old town views,
consisting of circa 50 luxury apartments. By current plan, we are expecting the
permit in the summer and to embark on reconstruction works in Q4, 2024.
Hotel operations
Following two challenging years that significantly impacted the global tourism
sector due to the pandemic, there is now a notable resurgence in demand within
the hotel industry.
In 2023, the hotel achieved excellent results, and this positive trend has
continued into Q1, 2024, with both occupancy and average room rates steadily
increasing.
In 2024 special attention and focus is on MICE activities (Meetings, Incentives,
Conferences and Exhibitions), aimed at increasing sales in the corporate
segment. The successes of Q1, 2024, prove the effectiveness of our strategies,
as each month's actual performances have exceeded the monthly budgets set for
the year.
Other matters
In January 2024, the Group extended the terms of conditions of the 28.5 million
euro secured bond issue. Pro Kapital made a partial repayment of 8.6 million
Euros on 5 February 2024 and has extended the balance of the issue of 19.9
million euros until 20 February 2028. The new interest rate for the bonds is
11% p.a. and the Group has the right to make partial or full repayment of the
issue at any time without penalty.
On March 22, 2024 the Group acquired 67.5% of the shares of Preatoni Nuda
Proprieta S.R.L (registered office in Milan, Italy) at a price of 2,5 million
euros.
According to principle of materiality, there were no material differences in the
financial statements of Preatoni Nuda Proprieta S.r.l as of acquisition date 22
March 2024 and nearest balance sheet date 31 March 2024, therefore the Group
used the financial statements as of 31 March 2024 for recognising the results of
Preatoni Nuda Proprieta S.r.l in its consolidated financial statements as of 31
March 2024.
As AS Pro Kapital Grupp is constantly on the lookout for new opportunities the
said acquisition will enable the Group to enter a market of bare ownership, a
market that is well developed in southern European countries, especially in
Italy. We see an opportunity to provide structural support for Preatoni Nuda
Proprieta S.R.L while also benefiting from the experience and potentially
replicating it in the Baltics.
In the bare ownership model, the buyer acquires the tangible asset of real
estate while granting the seller the right to enjoy its benefits, resulting in a
discounted valuation commensurate with the seller's age. This strategic approach
offers the purchaser a spectrum of opportunities: they may choose to retain the
property, anticipating capital appreciation stemming from the initial discounted
acquisition, or alternatively, they may opt to transfer the bare ownership to a
new investor.
We believe that given the aging population and evolving attitudes of newer
generations towards real estate ownership, this approach could offer a fresh
perspective on real estate sales. We see this model as both intriguing and
innovative, presenting considerable potential for growth while mitigating
associated risks.
This transaction describes our attention to new approaches in the field of real
estate and stresses our commitment to utilizing the new opportunities.
In closing, I am pleased to report our significant progress and achievements
across our real estate development ventures and hotel operations. In 2024, we
have demonstrated unwavering commitment to excellence, with our projects in
Tallinn, Riga, and Vilnius progressing on schedule and yielding remarkable sales
results.
Furthermore, the resurgence in demand within the hotel industry bodes well for
our operations, with our focus on MICE activities showing promising results that
exceed expectations.
As we navigate through dynamic market landscapes, our commitment to prudent
financial management and operational excellence remains steadfast. We are
confident that our diversified portfolio, coupled with our unwavering dedication
to delivering value to stakeholders, will continue to drive sustainable growth
and solidify our position as a leader in the real estate sector.
Thank you to our shareholders, employees, and partners for their continued
support and dedication. Together, we look forward to a future filled with
promise and opportunity.
Edoardo Preatoni
CEO
Key financials
The total revenue of the Group in the first quarter of 2024 was 3.1 million
euros compared to 13.4 million euros in the first quarter of 2023.
The real estate sales revenues are recorded at the point of time when legal
title is transferred to the buyer. Therefore, the revenues from sales of real
estate depend on the construction cycle and the completion of the residential
developments.
In 2024, real estate revenue decreased compared to the previous year due to the
completion of the final building of Kindrali Houses at the beginning of 2023,
when the last apartments were sold and handed over to the customers. By the end
of 2023, most of the apartments in our completed real estate projects had been
sold.
In the first quarter of 2024, we are continuing the construction of the final
stage of the Kalaranna District, planning to complete and deliver units from the
first two buildings by the end of 2024, and to complete the remaining two
buildings by the first quarter of 2025.
The gross profit of first three months of 2024 has decreased by 76% amounting to
0.9 million euros compared to 3.7 million euros in 2023.
The operating result in the first quarter of 2024 was 0.7 million euros loss
comparing to 2.2 million euros profit during the same period in 2023.
The net result for the first quarter of 2024 was 1.7 million euros loss,
comparing to 1.3 million euros profit in the reference period.
Cash used in operating activities during first three months of 2024 was 1.7
million euros comparing to 10.3 million euros generated during the same period
in 2023.
Net assets per share on 31 March 2024 totalled to 0.95 euro compared to 1 euro
on 31 March 2023.
Key performance indicators
2024 3M 2023 3M 2023 12M
----------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 3 054 13 415 23 021
Gross profit, th EUR 888 3 666 7 028
Gross profit, % 29% 27% 31%
Operating result, th EUR -659 2 160 2 963
Operating result, % -22% 16% 13%
Net result, th EUR -1 700 1 303 -900
Net result, % -56% 10% -4%
Earnings per share, EUR -0.03 0.02 -0.02
31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023
-----------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 105 855 101 587 107 237
Total Liabilities, th EUR 52 027 44 961 52 814
Total Equity, th EUR 53 828 56 626 54 423
Debt / Equity * 0.97 0.79 0.97
Return on Assets, % ** -1.6% 1.2% -0.08%
Return on Equity, % *** -3.1% 2.6% -1.5%
Net asset value per share, EUR **** 0.95 1.00 0.96
*debt / equity = total debt / total equity
**return on assets = net profit/loss / total average assets
***return on equity = net profit/loss / total average equity
****net asset value per share = net equity / number of shares
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 8 897 18 773 17 065
Current receivables 1 688 2 331 1 411
Prepaid expenses 434 395 268
Inventories 39 980 26 113 35 563
---------------------------------
Total current assets 50 999 47 612 54 307
Non-current assets
Non-current receivables 22 15 2 010
Property, plant and equipment 7 710 7 733 7 763
Right-of-use assets 553 268 365
Investment property 40 378 45 615 40 361
Goodwill 204 262 0
Intangible assets 3 654 82 96
---------------------------------
Total non-current assets 52 521 53 975 50 595
Assets held for sale 2 335 0 2 335
Total assets held for sale 2 335 0 2 335
TOTAL ASSETS 105 855 101 587 107 237
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 1 733 28 422 30 141
Customer advances 5 602 1 270 3 657
Current payables 6 303 3 156 4 911
Tax liabilities 208 816 161
Short-term provisions 8 19 11
---------------------------------
Total current liabilities 13 854 33 683 38 881
Non-current liabilities
Long-term debt 36 903 10 086 12 695
Other long term liabilities 2 0 0
Deferred income tax liabilities 1 140 1 132 1 130
Long-term provisions 128 60 108
---------------------------------
Total non-current liabilities 38 173 11 278 13 933
TOTAL LIABILITIES 52 027 44 961 52 814
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338
Share premium 5 661 5 661 5 661
Statutory reserve 1 134 1 134 1 134
Revaluation reserve 2 092 2 012 2 092
Retained earnings 32 498 36 481 34 198
---------------------------------
Total equity attributable to the owners of
the Company 52 723 56 626 54 423
Non-controlling interest 1 105 0 0
TOTAL EQUITY 53 828 56 626 54 423
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 105 855 101 587 107 237
Consolidated interim statements of comprehensive income
in thousands of euros 2024 3M 2023 3M 2023 12M
--------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 3 054 13 415 23 021
Cost of goods sold -2 166 -9 749 -15 993
---------------------------
Gross profit 888 3 666 7 028
Marketing expenses -222 -133 -705
Administrative expenses -1 325 -1 374 -5 440
Other income 2 1 2 099
Other expenses -2 0 -19
---------------------------
Operating profit/ loss -659 2 160 2 963
Financial income 42 20 254
Financial expense -1 073 -874 -4 115
---------------------------
Profit / loss before income tax -1 690 1 306 -898
Income tax -10 -3 -2
---------------------------
Net profit / loss for the period -1 700 1 303 -900
Other comprehensive income net of income tax:
Net change in asset revaluation reserve 0 0 0
Total comprehensive income / loss for the year -1 700 1 303 -900
Earnings per share for the period EUR -0.03 0.02 -0.02
The full report can be found in the file attached.
Ann-Kristin Kuusik
CFO
+372 614 4920
[email protected]