Börsiteade

AS TALLINNA SADAM

LEI kood

25490093MDYISEP1Y539

Emitendi suuruskategooria

Suur kontsern

Majandustegevusalad

Elektrienergia, gaasi, auru ja konditsioneeritud õhuga varustamine, Veondus ja laondus

Emitendi registreeritud asukoht

Eesti

Üldandmed

Kategooriad

Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne

Teate ID

8018

Esitamise kuupäev ja aeg

15.05.2020 09:00:00

Teate sisu eesti keeles

Pealkiri

ASi Tallinna Sadam 2020. a I kvartali majandustulemused

Teade

Tallinna  Sadama  grupi  2020. a  I  kvartali müügitulu moodustas 27,9 mln eurot
vähenedes  võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 2,2%. Kontserni korrigeeritud
EBITDA  oli I kvartalis 16,2 miljonit eurot, langedes aasta varasemaga võrreldes
4,1%. Kasum  vähenes esimeste kvartalite võrdluses  1,1 miljoni euro võrra 10,0
miljoni euroni.

I kvartali tulemust mõjutasid enim COVID-19 pandeemiaga seoses märtsi keskpaigas
seatud  piirangud reisijate liikumisele, mistõttu mitmed rahvusvaheliste liinide
reisilaevad   peatasid   liikluse.   Seeläbi  vähenesid  Tallinna  Sadama  tulud
laevatasudest   ja   reisijate   puudumise   tõttu   veelgi   olulisemal  määral
reisijatasud.  Kaubavedude jätkumine  hoidis siiski  paljud reisilaevad püsivalt
liikluses, osad neist küll hõredama graafikuga.

Segmentide  lõikes kannatas COVID-19 pandeemiaga seoses I kvartalis kõige rohkem
reisisadamate   segment.   Kaubasadamate,   reisiparvlaevade   ja  muu  segmendi
majandustulemused olid pandeemiast vähem mõjutatud.

I  kvartalis enam kui kahekordistus  investeeringute maht võrredes eelmise aasta
sama  perioodiga.  Peamiselt  seoses  reisiterminali  D ehitustööde jätkumise ja
kruiisiterminali   ehitustööde   algusega  Tallinna  Vanasadamas  ning  Paldiski
Lõunasadama sissesõidukanali süvendamise ja laiendamise töödega.

Peamised finantsnäitajad (mln EUR):

                                    I kv    I kv    +/-        %

                                    2020    2019

  Müügitulu                         27,9    28,5   -0,6    -2,2%

  Korrigeeritud EBITDA              16,2    16,9   -0,7    -4,1%

  Korrigeeritud EBITDA marginaal   58,0%   59,1%   -1,1        -

  Ärikasum                          10,5    11,5   -1,0    -8,2%

  Tulumaks                             0       0      -        -

  Perioodi kasum                    10,0    11,0   -1,0    -9,6%

  Investeeringud                     8,8     3,9    4,8   121,9%


                 31.03.2020   31.12.2019    +/-      %

  Varade maht         641,0        630,6   10,4   1,7%

  Netovõlg            160,2        160,3    0,0   0,0%

  Omakapital          387,0        377,0    8,3   2,2%

  Aktsiate arv        263,0        263,0      0      -

Müügitulu
Müügitulu  vähenes  2020. aasta  I  kvartalis  0,6 mln eurot ehk 2,2%. Müügitulu
liikide  lõikes vähenes enim  elektrienergia müük, 0,5 mln  eurot ehk 28% seoses
elektrienergia  ja võrguteenuse tarbimise vähenemisega sadamates (sh sooja talve
mõjul) ning elektrienergia hinna langusega. Müügitulu kasvas reisiparvlaevade ja
muus segmendis, langes aga reisisadamate ja kaubasadamate segmendis.
Reisisadamate  segmendi müügitulu vähenes peamiselt  reisijatasu tulu osas (-0,4
mln  eurot),  seoses  reisijate  arvu  langusega märtsi teises pooles tulenevalt
COVID-19 tõttu   kehtestatud   liikumispiirangutega.   Vähenemist  tasakaalustas
laevatasude  tulu  kasv  ligi  0,2 mln  euro  võrra, mis tulenes peamiselt aasta
keskmise  laevakülastuse  prognoositava  tulu  kasvust  seoses  aasta külastuste
koguarvu   vähenemise  (COVID-19 meetmete  mõjul)  tõttu  väiksemast  keskmisest
laevapõhisest tonnaazhitasu soodustusest.
Kaubasadamate  segmendi müügitulu vähenes  peamiselt elektrienergia ja võrgutasu
müügitulu  vähenemisest (tarbimise  ja elektri  hinna langemise  koosmõjul) ligi
0,4 mln  eurot.  Vähenesid  mõnevõrra  laevatasude  ja  kaubatasu  tulud  seoses
konteinerlaevade   külastuste   arvu  vähenemisega  ning  teiste  lastiliikidega
võrreldes madalama tuluga vedellasti mahu ja osakaalu kasvuga.
Reisiparvlaevade segmendi tulu kasvas 0,2 mln eurot ehk 2,8% peamiselt eelmisest
aastast  kõrgemate tasumäärade  mõjul, mis  on seotud  Eesti tarbija-  ja kütuse
hinnaindeksi ning palgainflatsiooniga.
Muu  segmendi müügitulu  suurenemine tulenes  jäämurdja Botnica lepingulise tasu
indekseerimise mõjust Eesti tarbijahinnaindeksiga.

EBITDA
Korrigeeritud  EBITDA  vähenes  0,7 mln  euro  võrra ehk 4,1%, mis oli ärikasumi
muutusest   pisut   vähem,  sest  amortisatsioonikulu  suurenemine  EBITDA-d  ei
mõjutanud.   Segmentidest   kasvas   korrigeeritud   EBITDA   kaubasadamate   ja
reisiparvlaevade   segmendis   ning   teiste   segmentide  puhul  vähenes,  enim
reisisadamate  segmendis tulude vähenemise ja  kulude kasvu tõttu. Korrigeeritud
EBITDA marginaal langes 59,1%lt 58,0%le.

Kasum
Kasumiks  kujunes 10,0 mln  eurot, mis  oli 1,0 mln  euro võrra  (-9,6%) väiksem
eelmise aasta võrdlusperioodi näitajast.

Investeeringud
2020. aasta  3 kuuga investeeris kontsern  8,8 mln eurot. See  näitaja on suurem
kui  eelmise  aasta  samal  perioodil,  mil investeeringuid tehti summas 3,9 mln
eurot.   Investeeringud   olid  peamiselt  seotud  Vanasadamas  reisiterminal  D
rekonstrueerimistöödega  ja kruiisiterminali ehituse  alustamisega ning Paldiski
Lõunasadamas teostatud süvendustöödega.

Lühendatud konsolideeritud finantsseisundi aruanne:

  tuhandetes eurodes                    31.03.2020   31.12.2019
----------------------------------------------------------------
  VARAD



  Käibevara

  Raha ja raha ekvivalendid                 44 605       35 183

  Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded       13 812       10 614

  Lepingulised nõuded                          217            0

  Varud                                        462          408

  Müügiootel põhivara                           98          142
----------------------------------------------------------------
  Käibevara kokku                           59 194       46 347
----------------------------------------------------------------


  Põhivara

  Investeeringud sidusettevõtjatesse         1 452        1 609

  Muud pikaajalised nõuded                     298          294

  Materiaalne põhivara                     577 980      575 267

  Immateriaalne põhivara                     2 070        2 015

  Põhivara kokku                           581 800      579 185
----------------------------------------------------------------


  Varad kokku                              640 994      625 532
----------------------------------------------------------------


  KOHUSTISED



  Lühiajalised kohustised

  Võlakohustised                            16 266       16 266

  Tuletisinstrumendid                          209          243

  Eraldised                                  1 044        1 915

  Sihtfinantseerimine                          290          193

  Maksuvõlad                                   586          893

  Võlad tarnijatele ja muud võlad           17 847       11 722

  Lepingulised kohustised                    2 955           33

  Lühiajalised kohustised kokku             39 197       31 265
----------------------------------------------------------------


  Pikaajalised kohustised

  Võlakohustised                           188 580      191 580

  Sihtfinantseerimine                       25 278       24 754

  Muud  võlad                                    3            2

  Lepingulised kohustised                      902          913

  Pikaajalised kohustised kokku            214 763      217 249
----------------------------------------------------------------


  Kohustised kokku                         253 960      248 514
----------------------------------------------------------------


  OMAKAPITAL

  Aktsiakapital nimiväärtuses              263 000      263 000

  Ülekurss                                  44 478       44 478

  Kohustuslik reservkapital                 18 520       18 520

  Riskimaandamise reserv                      -209         -243

  Eelmiste perioodide jaotamata kasum       51 263        6 859

  Perioodi kasum                             9 982       44 404
----------------------------------------------------------------
  Omakapital kokku                         387 034      377 018
----------------------------------------------------------------


  Kohustised ja omakapital kokku           640 994      625 532
----------------------------------------------------------------

Lühendatud konsolideeritud kasumiaruanne



  tuhandetes eurodes                           I kv 2020   I kv 2019
---------------------------------------------------------------------


  Müügitulu                                       27 890      28 527

  Muud tulud                                       1 767         275

  Tegevuskulud                                    -8 327      -7 397

  Tööjõukulud                                     -4 677      -4 291

  Põhivara kulum ja väärtuse langus               -5 989      -5 550

  Muud kulud                                        -150        -106

  Ärikasum                                        10 514      11 458
---------------------------------------------------------------------


  Finantstulud ja -kulud

  Finantstulud                                        11          13

  Finantskulud                                      -386        -438

  Finantstulud ja -kulud kokku                      -375        -425
---------------------------------------------------------------------


  Kapitaliosaluse meetodil arvestatud
  kasum investeeringutelt sidusettevõtjasse         -157           5

  Kasum enne tulumaksustamist                      9 982      11 038
---------------------------------------------------------------------


  Tulumaks                                             0           0

  Perioodi kasum                                   9 982      11 038
---------------------------------------------------------------------
  sh emaettevõtja omanike osa
  perioodi kasumist                                9 982      11 038
---------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------
  Tava ja lahjendatud
  puhaskasum aktsia kohta (eurodes)                 0,04        0,04

  Tava ja lahjendatud
  puhaskasum aktsia kohta
  - jätkuvad tegevused (eurodes)                    0,04        0,04
---------------------------------------------------------------------

Lühendatud konsolideeritud rahavoogude aruanne:

                                                        3 kuud   3 kuud

  tuhandetes eurodes                                      2020     2019
------------------------------------------------------------------------


  Kaupade või teenuste müügist laekunud raha            30 041   33 009

  Muude tulude eest laekunud raha                           13      118

  Maksed tarnijatele                                    -8 047   -8 911

  Maksed töötajatele ja töötajate eest                  -3 661   -3 910

  Maksed muude kulude eest                                -138     -102

  Makstud tulumaks dividendidelt                             0   -4 949

  Äritegevusest laekunud raha                           18 208   15 255
------------------------------------------------------------------------


  Materiaalse põhivara soetamine                        -6 859   -3 837

  Immateriaalse põhivara soetamine                         -96     -107

  Materiaalse põhivara müük                              1 099       16

  Saadud intressid                                           5       14

  Investeerimistegevuses kasutatud raha                 -5 270   -3 914
------------------------------------------------------------------------


  Saadud laenude tagasimaksed                           -3 000   -3 000

  Makstud intressid                                       -516     -593

  Muud finantseerimistegevusest tulenevad maksed            -0       -4

  Finantseerimistegevuses(t) laekunud/kasutatud raha   - 3 516   -3 597
------------------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------
  RAHAVOOG KOKKU                                         9 422    7 744
------------------------------------------------------------------------


  Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses            35 183   42 563

  Raha ja raha ekvivalentide muutus                      9 422    7 744

  Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus              44 605   50 307
------------------------------------------------------------------------

Tallinna  Sadamale  kuulub  üks  Läänemere  suurimaid  kauba-  ja  reisisadamate
komplekse,  mida läbis  2019. a 10,64 miljonit  reisijat ja  19,9 miljonit tonni
kaupa.   Lisaks   reisijate  ja  kaubavedude  teenindamisele  tegutseb  ettevõte
laevanduse  ärivaldkonnas  läbi  oma  tütarettevõtete  -  OÜ TS Laevad korraldab
parvlaevaühendust  Eesti mandri ja  suursaarte vahel ning  OÜ TS Shipping osutab
multifunktsionaalse jäämurdjaga Botnica jäämurde ja konstruktsioonilaeva teenust
Eestis   ja   offshore   projektides.   Tallinna   Sadama   gruppi   kuulub   ka
jäätmekäitlusega  tegelev  sidusettevõte  AS  Green  Marine.  Kontserni  2019. a
müügitulu  oli  130,5 miljonit  eurot,  korrigeeritud EBITDA 74,3 miljonit eurot
ning puhaskasum 44,4 miljonit eurot.

Lisainfo:

Marko Raid
Finantsjuht
[email protected] (mailto:[email protected])

Teate sisu inglise keeles

Pealkiri

AS Tallinna Sadam financial results for 2020 Q1

Teade

In the first quarter of 2020, the revenue of AS Tallinna Sadam (hereinafter "the
Group")  amounted to  EUR 27.9 million,  declining by  2.2% compared to the same
period  last year. The Group's adjusted EBITDA was EUR 16.2 million in the first
quarter,  declining by 4.1% year-on-year. Profit decreased by EUR 1.1 million to
EUR 10.0 million in the first quarter.

The results of the first quarter were mostly affected by the restrictions on the
movement  of passengers imposed in mid-March  due to the COVID-19 pandemic, as a
result  of which  several passenger  ships of  international lines stopped their
traffic.  As a result, Group's revenues from  shipping fees and, due to the lack
of  passengers, passenger fees  decreased even more  significantly. However, the
continuation  of freight transport kept many passenger ships in service, some of
them with a sparse schedule.

By  segments,  the  Passenger  harbours  segment  suffered the most in the first
quarter  due to the COVID-19 pandemic. The  financial results of Cargo harbours,
Ferry and Other segments were less affected by the pandemic.

In  the first quarter, the  volume of investments more  than doubled compared to
the  same period last year.  Mainly due to the  continuation of the construction
works  of the passenger terminal D and  the beginning of the construction of the
cruise  terminal in the Old City Harbour and the dredging and expansion works of
the entrance channel of the Paldiski South Harbour.

Key figures (in million EUR):

                              Q1      Q1    +/-        %

                            2020    2019

  Revenue                   27.9    28.5   -0.6    -2.2%

  Adjusted EBITDA           16.2    16.9   -0.7    -4.1%

  Adjusted EBITDA margin   58.0%   59.1%   -1.1        -

  Operating profit          10.5    11.5   -1.0    -8.2%

  Income tax                   0       0      -        -

  Profit for the period     10.0    11.0   -1.0    -9.6%

  Investments                8.8     3.9    4.8   121.9%


                     31.03.2020   31.12.2019    +/-      %

  Total assets            641.0        630.6   10.4   1.7%

  Net debt                160.2        160.3    0.0   0.0%

  Equity                  387.0        377.0    8.3   2.2%

  Number of shares        263.0        263.0      0      -

Revenue
Revenue  for the first quarter of 2020 decreased by EUR 0.6 million, i.e. 2.2%,
year  on year. In terms of revenue  streams, the biggest drop was in electricity
sales:  EUR  0.5 million,  i.e.  28%, due  to  a  decline  in the consumption of
electricity and network service at harbours (a mild winter being a factor) and a
decrease in the price of electricity. Revenue increased in the segments of Ferry
and Other but decreased in Passenger harbours and Cargo harbours segments.
Passenger  harbours  revenue  decreased  mainly  in  passenger  fees  (EUR (-0.4
million)  due to a  decrease in the  number of passengers  in the second half of
March as a result of movement restrictions imposed in connection with COVID-19.
The  decrease was offset by an increase of nearly EUR 0.2 million in vessel dues
revenue,  which resulted mainly from growth in the estimated average annual port
call revenue, attributable to a decrease in the average vessel-based discount on
tonnage charges resulting from a decline in the annual number of port calls (due
to the COVID-19 measures).
The  revenue of the Cargo harbours  segment decreased by almost EUR 0.4 million,
mainly  due  to  a  decrease  in  revenue  from  electricity and network charges
(through  the combined effect  of a decrease  in consumption and the electricity
price). Revenue from vessel dues and cargo charges decreased somewhat because of
a  fall in the  number of port  calls by container  ships and an increase in the
volume  and share  of liquid  bulk cargo  whose charges  are lower than those of
other cargo types.
Ferry  segment revenue grew by EUR  0.2 million i.e. by 2.8%, mainly because the
fee  rates, which are linked to the Estonian consumer and fuel price indices and
wage inflation, were higher than in the comparative period.
The  revenue of the segment Other grew through the indexation of the contractual
fees of the icebreaker Botnica to the Estonian consumer price index.

EBITDA
Adjusted  EBITDA  decreased  by  EUR  0.7 million  (4.1%),  slightly  less  than
operating profit because the growth in depreciation, amortisation and impairment
expenses  did not affect EBITDA. In terms of segments, adjusted EBITDA increased
in  the Cargo harbours and  the Ferry segments but  decreased in other segments,
particularly  in the Passenger harbours segment  due to lower revenue and higher
expenses. Adjusted EBITDA margin dropped from 59.1% to 58.0%.

Profit
Profit  amounted to EUR  10.0 million, EUR 1.0 million  (-9,6%) less than in the
comparative period last year.

Investments
The  Group's  capital  investments  of  the  period totaled EUR 8.8 million. The
figure  is larger than  the one for  the same period  last year when investments
amounted to EUR 3.9 million.
The  investments were mainly related to the reconstruction of passenger terminal
D  at the Old City  Harbour, the start of  the construction of a cruise terminal
and dredging works at the Paldiski South Harbour.

Interim condensed consolidated statement of financial position:

  In thousands of euros               31 March 2020   31 December 2019
-----------------------------------------------------------------------
  ASSETS



  Current assets

  Cash and cash equivalents                  44,605             35,183

  Trade and other receivables                13,812             10,614

  Contract assets                               217                  0

  Inventories                                   462                408

  Non-current assets held for sale               98                142
-----------------------------------------------------------------------
  Total current assets                       59,194             46,347
-----------------------------------------------------------------------


  Non-current assets

  Investments in associates                   1,452              1,609

  Other long-term receivables                   298                294

  Property, plant and equipment             577,980            575,267

  Intangible assets                           2,070              2,015

  Total non-current assets                  581,800            579,185
-----------------------------------------------------------------------


  Total assets                              640,994            625,532
-----------------------------------------------------------------------


  LIABILITIES



  Current liabilities

  Loans and borrowings                       16,266             16,266

  Derivative financial instruments              209                243

  Provisions                                  1,044              1,915

  Government grants                             290                193

  Taxes payable                                 586                893

  Trade and other payables                   17,847             11,722

  Contractual liabilities                     2,955                 33

  Total current liabilities                  39,197             31,265
-----------------------------------------------------------------------


  Non-current liabilities

  Loans and borrowings                      188,580            191,580

  Government grants                          25,278             24,754

  Other payables                                  3                  2

  Contract liabilities                          902                913
-----------------------------------------------------------------------
  Total non-current liabilities             214,763            217,249
-----------------------------------------------------------------------


  Total liabilities                         253,960            248,514
-----------------------------------------------------------------------


  EQUITY

  Share capital at par value                263,000            263,000

  Share premium                              44,478             44,478

  Statutory capital reserve                  18,520             18,520

  Hedge reserve                                -209               -243

  Retained earnings (prior periods)          51,263              6,859

  Profit for the period                       9,982             44,404
-----------------------------------------------------------------------
  Total equity                              387,034            377,018
-----------------------------------------------------------------------


  Total liabilities and equity              640,994            625,532
-----------------------------------------------------------------------

Interim condensed consolidated statement of profit or loss:



 In thousands of euros                                          Q1 2020 Q1 2019
-------------------------------------------------------------------------------


 Revenue                                                         27,890  28,527

 Other income                                                     1,767     275

 Operating expenses                                              -8,327  -7,397

 Personnel expenses                                              -4,677  -4,291

 Depreciation, amortisation and impairment                       -5,989  -5,550

 Other expenses                                                    -150    -106

 Operating profit                                                10,514  11,458
-------------------------------------------------------------------------------


 Finance income and costs

 Finance income                                                      11      13

 Finance costs                                                     -386    -438

 Finance costs - net                                               -375    -425
-------------------------------------------------------------------------------


 Share of profit of an associate accounted for under the
 equity method                                                     -157       5

 Profit before income tax                                         9,982  11,038
-------------------------------------------------------------------------------


 Income tax                                                           0       0

 Profit for the period                                            9,982  11,038
-------------------------------------------------------------------------------
 Attributable to owners of the Parent                             9,982  11,038
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Basic and diluted earnings per share (in euros)                   0.04    0.04

 Basic and diluted earnings per share - continuing operations
 (in euros)                                                        0.04    0.04
-------------------------------------------------------------------------------

Interim condensed consolidated statement of cash flows:

                                                         3 months   3 months

  In thousands of euros                                      2020       2019
-----------------------------------------------------------------------------


  Cash receipts from sale of goods and services            30,041     33,009

  Cash receipts related to other income                        13        118

  Payments to suppliers                                    -8,047     -8,911

  Payments to and on behalf of employees                   -3,661     -3,910

  Payments for other expenses                                -138       -102

  Income tax paid on dividends                                  0     -4,949

  Cash from operating activities                           18,208     15,255
-----------------------------------------------------------------------------


  Purchases of property, plant and equipment               -6,859     -3,837

  Purchases of intangible assets                              -96       -107

  Proceeds from sale of property, plant and equipment       1,099         16

  Interest received                                             5         14

  Cash used in investing activities                        -5,270     -3,914
-----------------------------------------------------------------------------


  Repayments of loans received                             -3,000     -3,000

  Interest paid                                              -516       -593

  Other payments related to financing activities               -0         -4

  Cash from/used in financing activities                   -3,516     -3,597
-----------------------------------------------------------------------------


  NET CASH FLOW                                             9,422      7,744
-----------------------------------------------------------------------------


  Cash and cash equivalents at beginning of the period     35,183     42,563

  Change in cash and cash equivalents                       9,422      7,744

  Cash and cash equivalents at end of the period           44,605     50,307
-----------------------------------------------------------------------------

Tallinna  Sadam is one of the largest cargo- and passenger port complexes in the
Baltic  Sea region,  which in  2019 serviced 10.64 million  passengers and 19.9
million  tons of cargo. In addition  to passenger and freight services, Tallinna
Sadam  group also  operates in  shipping business  via its  subsidiaries - OÜ TS
Laevad  provides ferry  services between  the Estonian  mainland and the largest
islands,  and OÜ TS Shipping charters its multifunctional vessel m/v Botnica for
icebreaking  and construction services in  Estonia and offshore projects abroad.
Tallinna  Sadam group  is also  a shareholder  in an  associate AS Green Marine,
which  provides waste management services. Tallinna Sadam group's sales in 2019
totaled  EUR 130.5 million, adjusted EBITDA EUR  74.3 million and net profit EUR
44.4 million.

Additional information:

Marko Raid
Chief Financial Officer
[email protected] (mailto:[email protected])