Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
9951
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
18.11.2022 14:40:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2022. a III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Tegevjuhi ülevaade
2022. aasta kolmas kvartal jätkus samal Balti riikide kinnisvara kõrge nõudluse
trendil, mida nägime ka teises kvartalis, seda eriti Eestis ja Leedus.
Olenemata intressimäärade tõusmise negatiivsetest meeleoludest ning globaalse
majanduse üldisest langusest tundub turg endiselt tugev.
Kohalikel ning rahvusvahelistel investoritel on endiselt suur huvi Balti
regiooni vastu, eriti luksuskinnisvara segmendis.
Peale mõnda kuud kestnud väljakutseid sõlmida ehitusettevõtetega fikseeritud
hinnaga kokkuleppeid materjalide ning varustuse turu volatiilsuse tõttu, näeme
kohalike töövõtjate poolt suurenevat huvi tööle naasmise vastu ning valmidust
materjalide hinnakõikumistest tingitud riske osaliselt absorbeerida.
Kinnisvaraarendus
Tallinnas oleme jätkanud Kindrali Majade ja Kalaranna Kvartali ehitusega.
2022. aasta kolmandas kvartalis viisime lõpuni korterite üleandmise Kalaranna
Kvartali arenduses, kus on valminud kaheksa maja kokku 240 korteriga.
Kalaranna Kvartali arenduse esimene etapp on olnud väga edukas ning praegu
tegutseme koos kohalike ehitusettevõtjatega, kes tutvuvad ehitushanke paketiga.
Kavatseme alustada objekti ehituse ettevalmistamisega Kalaranna Kvartali
arenduse järgmise etapi jaoks 2023. aasta esimeses või teises kvartalis.
Kavandatud on neli hoonet kokku 146 korteriga.
Kindrali Majade arenduses oleme alustanud korterite üleandmist esimeses kahes
majas (must ja valge maja). Kolmas maja (punane maja) peaks valmima 2022. aasta
lõpuks. Kolmes majas on kokku 195 korterit ning 1 äripind, mis on kõik müüdud.
Riias müüme jätkuvalt luksuskortereid River Breeze residentsis ning oleme
algatanud ehitushanke Kliversala kvartali järgmise etapi - Blue Marine
ehitamiseks. Oleme saanud ehitusettevõtetelt mitmeid pakkumisi ning oleme parima
pakkumise välja selgitamise protsessis. Ehitushanke protsess on kujunenud
oodatust pikemaks, kuna oleme otsustanud uurida erinevaid väärtust kasvatavaid
võimalusi projektis, et maandada suurenevate ehituskulude riske.
Vilniuses on meil müümata ainult neli korterit Shaltiniu Namai Attico arenduses
(nende hulgas üks näidiskorter). Kinnisvaraturg oli 2021. aastal väga aktiivne
ning oli näha suurt huvi luksuslike korterite vastu ning meie korterite
ruutmeetri hind oli sealsel turul üks kõrgemaid. Ehitushanke protsess järgmise
etapi linnavillade ning äripindade ehitamiseks on jõudnud lõppfaasi ning loodame
sõlmida lepingu parima pakkujaga selle aasta novembris - detsembris ja alustada
ehitustöödega 2023. aasta esimeses kvartalis.
Hotellindus
Oleme renoveerimas teist poolt hotellitubadest (esimene pool tubadest
renoveeriti viis aastat tagasi), mis lõpetatakse aasta lõpuks. Renoveerimistööde
tulemusena muudetakse ka seni kasutamata ala 7 standardtoaks ning luuakse
luksuslik sviit privaatse sauna ning terrassiga, mis parandab oluliselt hotelli
mainet.
Käimas oleva ehitustegevuse tõttu on hotell suurema osa aastast töötanud ainult
poole mahuga. Sellest hoolimata on esimesed üheksa kuud jõudnud tasuvuspunktini
a) tänu äriturismi taastumisele peale pandeemiast tulenenud pikemat pausi ning
b) kõrgemale keskmisele toa hinnale, mis on praegu 89,12 eurot (septembri
andmetel), olles märkimisväärselt kõrgem kui 2021. aasta septembris (81,07
eurot).
Kokkuvõttes oleme kindlad, et tänu oma kogemusele ning Baltikumi turgude
stabiilsusele tuleme toime ka muutlikel aegadel. Meie eesmärgiks on laiendada
oma praegust portfelli, tehes arukaid otsuseid vastavalt meie nägemusele turu
kujunemisest ning jätkame oma strateegia elluviimist aktsionäridele pikaajalise
väärtuse loomisel ning kogukondadele jätkusuutlike, mugavate ning esteetiliselt
kaunite piirkondade arendamisel.
Edoardo Preatoni
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte kogukäive 2022. aasta üheksa kuu jooksul oli 61,6 miljonit eurot, mis
on üle kolme korra rohkem kui võrdlusperioodil (2021 9 kuud: 19,4 miljonit
eurot). 2022. aasta kolmanda kvartali kogukäive oli 30,4 miljonit eurot (2021
kolmandas kvartalis 12,1 miljonit eurot).
Üheksa kuu brutokasum suurenes enam kui kolm korda ja moodustas 16,2 miljonit
eurot võrrelduna 5,3 miljoni euroga 2021. aastal. Kolmanda kvartali brutokasum
oli 6,8 miljonit eurot võrrelduna 3,4 miljoni euroga võrldusperioodil.
2022. aasta üheksa kuu ärikasum moodustas 12 miljonit eurot võrrelduna 31,2
miljoni euro ärikasumiga 2021 aasta üheksa kuu jooksul. Kolmanda kvartali
ärikasumi moodustas 5,6 miljonit eurot võrreldes 2,8 miljoni euroga
võrdlusperioodil. 2021. aasta ärikasumit mõjutasid ühekordne kinnisvara
investeeringu müük ja sellest saadud tulu ning tütarettevõtte AS Tallinna
Moekombinaat kajastamise lõpetamine seoses tütarettevõtte üle kontrolli
kaotamisega 2. juunil 2021.
2022. aasta üheksa kuu puhaskasum oli 8,7 miljonit eurot võrrelduna 22,5 miljoni
euroga (26,5 miljonit eurot jätkuvatest tegevusvaldkondadest) võrdlusperioodil.
Kolmanda kvartali kasumi moodustas 4,5 miljonit eurot võrreldes 1,1 miljoni
euroga 2021. aastal.
Rahavood põhitegevusest olid üheksal kuul positiivsed 25,8 miljonit eurot
võrreldes 1,4 miljoni euroga samal perioodil 2021. aastal. Kolmandas kvartalis
olid rahavood positiivsed summas 14,6 miljonit eurot ning 2021. aasta kolmandas
kvartalis vastavalt 5,2 miljonit eurot.
Aktsia puhasväärtus oli 30. septembri 2022 seisuga 0,91 eurot võrreldes 0,63
euroga 30. septembril 2021.
Peamised tulemusnäitajad
2022 2021 2022 2021 2021
9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat eurot)
61 628 19 373 30 434 12 066 43 095
Brutokasum (tuhat eurot) 16 211 5 255 6 849 3 442 10 576
Brutokasum, % 26% 27% 23% 29% 25%
Ärikasum / -kahjum (tuhat eurot) 11 990 31 152 5 577 2 836 39 820
Ärikasum / -kahjum, % 19% 161% 18% 24% 92%
Puhaskasum / -kahjum (tuhat
eurot) 8 651 22 463 4 546 1 123 29 757
Puhaskasum / -kahjum, % 14% 116% 15% 9% 69%
Kasum / -kahjum aktsia kohta
(eurot) 0,15 0,40 0,08 0,02 0,52
30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 99 731 125 042 116 026
Kohustused kokku (tuhat eurot) 48 237 89 493 73 183
Omakapital kokku (tuhat eurot) 51 494 35 549 42 843
Võla / omakapitali suhe * 0,94 2,52 1,71
Varade tootlus, % ** 6,2% 14,8% 23,7%
Omakapitali tootlus, % *** 28,3% 99,5% 113,5%
Aktsia puhasväärtus, eurot **** 0,91 0,63 0,76
*võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku
**varade tootlus = puhaskasum v kahjum / varad kokku (keskmine)
*** omakapitali tootlus = puhaskasum v kahjum / omakapital kokku (keskmine)
**** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 11 088 13 283 9 626
Lühiajalised nõuded 1 648 1 458 802
Varud 35 228 67 811 57 533
---------------------------------
Käibevara kokku 47 964 82 552 67 961
Põhivara
Pikaajalised nõuded 2 017 23 21
Materiaalne põhivara 7 901 6 677 6 754
Kasutusõigusega vara 229 233 202
Kinnisvarainvesteeringud 41 270 35 202 40 734
Immateriaalne põhivara 350 354 354
---------------------------------
Põhivara kokku 51 767 42 490 48 065
VARAD KOKKU 99 731 125 042 116 026
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 368 530 3 955
Ostjate ettemaksed 2 614 13 516 12 419
Lühiajalised võlad tarnijatele 4 308 5 233 7 297
Maksukohustused 958 656 1 143
Lühiajalised eraldised 662 534 713
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 8 910 20 469 25 527
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 38 153 64 708 46 455
Muud pikaajalised kohustused 0 3 139 20
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 138 1 133 1 133
Pikaajalised eraldised 36 44 48
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 39 327 69 024 47 656
KOHUSTUSED KOKKU 48 237 89 493 73 183
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338
Ülekurss 5 661 5 661 1 748
Kohustuslik reservkapital 1 134 1 134 0
Ümberhindluse reserv 2 984 2 984 2 984
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 21 726 -8 031 0
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 8 651 22 463 26 773
---------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
kokku 51 494 35 549 42 843
OMAKAPITAL KOKKU 51 494 35 549 42 843
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 99 731 125 042 116 026
Konsolideeritud kasumi- ja koondkasumi vahearuanne
2022 2021 2022 2021 2021
tuhandetes eurodes 9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 61 628 19 373 30 434 12 066 43 095
Müüdud toodete ja teenuste
kulu -45 417 -14 118 -23 585 -8 624 -32 519
------------------------------------------------
Brutokasum 16 211 5 255 6 849 3 442 10 576
Turustuskulud -345 -358 -108 -119 -502
Üldhalduskulud -3 743 -3 549 -1 085 -1 086 -5 592
Muud äritulud 9 29 860 1 605 35 615
Muud ärikulud -142 -56 -80 -6 -277
------------------------------------------------
Ärikasum 11 190 31 152 5 577 2 836 39 820
Finantstulud 2 5 1 2 6
Finantskulud -3 336 -4 556 -1 032 -1 722 -5 964
------------------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 8 656 26 601 4 546 1 116 33 862
Tulumaks -5 -23 0 6 10
------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste puhaskasum 8 651 26 578 4 546 1 122 33 872
Kasum lõpetatud
tegevusvaldkondadest 0 -4 115 0 0 -4 115
Perioodi puhaskasum/ - kahjum 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Aruandeperioodi koondkahjum
kokku 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Aruandeperioodi puhastulemi
jaotus:
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Kasum/ kahjum aktsia kohta
jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (euro) 0,15 0,47 0,08 0,02 0,60
Perioodi kasum/ kahjum aktsia
kohta (euro) 0,15 0,40 0,08 0,02 0,52
Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis.
Eve Kallast
Grupi pearaamatupidaja
+372 614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for III Quarter and 9 Months of 2022 (Unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
CEO summary
The third quarter of 2022 continued the trend we have seen in Q2, with a strong
demand for real estate assets in the Baltic countries (particularly Estonia and
Lithuania).
The market still seems resilient, despite the negative sentiment caused by
raising interest rates and an overall bearish outlook of the global economy.
Local and international investors still seem to have a strong interest in the
Baltic area, especially in the premium properties segment.
After a few months where it seemed impossible to fix a price with construction
companies, due to the volatility in the market of construction materials and
supplies, there seem to be an increasing will from the local contractors to get
back to work, even at the cost of partially absorbing the development risks, and
the fluctuations in the cost of materials.
Real estate development
In Tallinn, we have continued construction of Kindrali Houses and Kalaranna
projects.
In Q3 of 2022 we finalised handing over all of the apartments in Kalaranna
project, where completion of eight buildings with the total of 240 apartments is
now achieved.
This first phase of the Kalaranna project has been a major success, and we are
currently working alongside some local construction companies, who are studying
the tender package. Our intention is to start the mobilisation of the site for
the next phase of Kalaranna (four building for a total of 146 apartments)
somewhere between Q1 and Q2 2023.
In Kindrali Houses, we have started the process of notarising deals in the first
two buildings (black and white building), which have now reached completion. The
third building (red building) is expected to be completed by the end of 2022.
All in all, these three buildings comprise 195 residential and 1 commercial
units, all of which are sold.
In Riga we are selling our ready luxury product River Breeze Residence and
started the tendering process for the further development of Kliversala
Residential Quarter - Blue Marine. We have received several offers from
construction companies and are in the process of identifying the best option.
The tendering process has taken longer since the company has decided to look
into various value engineering options to mitigate the risk of increasing
construction costs.
In Vilnius, we only have 4 unsold apartments in our Shaltiniu Namai Attico
project (including one which serves as a showroom). The real estate market has
had a great run in 2021 and we saw a great deal of interest for our luxury
properties, achieving some of the highest prices per square meter in all the
local market. The construction tendering for the following phase of city villas
and a commercial building is now at its final stage are we are expecting to
enter into an agreement with the winning bidder within November-December this
year and start the construction works within the 1st quarter of 2023.
Hotel operations
We are in the process of renovation of the second half of the rooms (first half
has been renovated 5 years ago), which will be completed by the end of the year.
The works will also have the added benefit of converting an unused area into 7
standard rooms and creation of a luxurious suite with private sauna and terrace,
which will greatly improve the overall prestige of the hotel.
Since the ongoing works, the hotel's available inventory has been only at 50%
for a good part of 2022. Despite this, in the first 9 months it has reached a
substantial operative break-even, thanks to a) the MICE (Meetings, Incentives,
Conferences and Exhibitions) coming back after a long pause due to the pandemic,
and b) an increase in the Average Daily Rate (ADR) which is currently at 89.12
euro (September data), a substantial increase when compared to the 81.07 euro
rate of September 2021.
In conclusion, we are confident in our abilities to navigate these turbulent
times, thanks to our experience and to the resilience of the Baltic markets. We
maintain our position to expand our current inventory, by making intelligent
bets on what we feel like the market may absorb, thus creating long-term value
for our shareholders and for the communities that we aim to develop in a
sustainable, comfortable and aesthetically pleasing way.
Edoardo Preatoni
CEO
Key financials
The total revenue of the Company in nine months of 2022 was 61.6 million euros,
having increased more than three times compared to the reference period (2021
9M: 19.4 million euros). The total revenue of the third quarter was 30.4 million
euros compared to 12.1 million euros in 2021.
The gross profit for nine months of 2022 has increased three times amounting to
16.2 million euros compared to 5.3 million euros in 2021. The gross profit in
the third quarter reached 6.8 million euros (2021 Q3: 3.4 million euros).
The operating result in nine months of 2022 has decreased to 12 million euros
profit comparing to 31.2 million euros profit during the same period in
2021.The operating result of the third quarter was 5.6 million euros comparing
to 2.8 million euros in 2021. Higher profit in 2021 was affected by one-time
sales of investment property and related revenue and by the results of
derecognition of AS Tallinna Moekombinaat after loss of control over the
subsidiary on 2 June 2021.
The net result for the nine months of 2022 was 8.7 million euros profit,
comparing to 22.5 million euros (continuing operations 26.5 million euros)
profit in the reference period. The net profit of the third quarter was 4.5
million euros comparing to 1.1 million euros generated in 2021.
Cash generated in operating activities during nine months of 2022 was 25.8
million euros comparing to 1.4 million euros during the same period in 2021. In
the third quarter cash generated in operating activities was 14.6 million euros
comparing to 5.2 million euros in 2021.
Net assets per share on 30 September 2022 totalled to 0.91 euros compared to
0.63 euros on 30 September 2021.
Key performance indicators
2022 9M 2021 9M 2022 Q3 2021 Q3 2021 12M
------------------------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 61 628 19 373 30 434 12 066 43 095
Gross profit, th EUR 16 211 5 255 6 849 3 442 10 576
Gross profit, % 26% 27% 23% 29% 25%
Operating result, th EUR 11 990 31 152 5 577 2 836 39 820
Operating result, % 19% 161% 18% 24% 92%
Net result, th EUR 8 651 22 463 4 546 1 123 29 757
Net result, % 14% 116% 15% 9% 69%
Earnings per share, EUR 0.15 0.40 0.08 0.02 0.52
30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021
-----------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 99 731 125 042 116 026
Total Liabilities, th EUR 48 237 89 493 73 183
Total Equity, th EUR 51 494 35 549 42 843
Debt / Equity * 0.94 2.52 1.71
Return on Assets, % ** 6.2% 14.8% 23.7%
Return on Equity, % *** 28.3% 99.5% 113.5%
Net asset value per share, EUR **** 0.91 0.63 0.76
*debt / equity = total debt / total equity
**return on assets = net profit/loss / total average assets
***return on equity = net profit/loss / total average equity
****net asset value per share = net equity / number of shares
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021
------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 11 088 13 283 9 626
Current receivables 1 648 1 458 802
Inventories 35 228 67 811 57 533
---------------------------------
Total current assets 47 964 82 552 67 961
Non-current assets
Non-current receivables 2 017 23 21
Property, plant and equipment 7 901 6 677 6 754
Right-of-use assets 229 233 202
Investment property 41 270 35 202 40 734
Intangible assets 350 354 354
---------------------------------
Total non-current assets 51 767 42 490 48 065
TOTAL ASSETS 99 731 125 042 116 026
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 368 530 3 955
Customer advances 2 614 13 516 12 419
Current payables 4 308 5 233 7 297
Tax liabilities 958 656 1 143
Short-term provisions 662 534 713
---------------------------------
Total current liabilities 8 910 20 469 25 527
Non-current liabilities
Long-term debt 38 153 64 708 46 455
Other non-current payables 0 3 139 20
Deferred income tax liabilities 1 138 1 133 1 133
Long-term provisions 36 44 48
---------------------------------
Total non-current liabilities 39 327 69 024 47 656
TOTAL LIABILITIES 48 237 89 493 73 183
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338
Share premium 5 661 5 661 1 748
Statutory reserve 1 134 1 134 0
Revaluation reserve 2 984 2 984 2 984
Retained earnings 21 726 -8 031 0
Profit/ Loss for the period 8 651 22 463 26 773
---------------------------------
Total equity attributable
to owners of the Company 51 494 35 549 42 843
TOTAL EQUITY 51 494 35 549 42 843
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 99 731 125 042 116 026
Consolidated interim statements of comprehensive income
in thousands of euros 2022 9M 2021 9M 2022 Q3 2021 Q3 2021 12M
-------------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 61 628 19 373 30 434 12 066 43 095
Cost of goods sold -45 417 -14 118 -23 585 -8 624 -32 519
-----------------------------------------
Gross profit 16 211 5 255 6 849 3 442 10 576
Marketing expenses -345 -358 -108 -119 -502
Administrative expenses -3 743 -3 549 -1 085 -1 086 -5 592
Other income 9 29 860 1 605 35 615
Other expenses -142 -56 -80 -6 -277
-----------------------------------------
Operating profit/ loss 11 190 31 152 5 577 2 836 39 820
Financial income 2 5 1 2 6
Financial expense -3 336 -4 556 -1 032 -1 722 -5 964
-----------------------------------------
Profit / loss before income tax 8 656 26 601 4 546 1 116 33 862
Income tax -5 -23 0 6 10
-----------------------------------------
Net profit / loss from continuing
operations 8 651 26 578 4 546 1 122 33 872
Profit from discontinued operations 0 -4 115 0 0 -4 115
Net profit / loss for the period 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Attributable to:
Equity holders of the parent 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Total comprehensive income / loss for
the year 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Attributable to:
Equity holders of the parent 8 651 22 463 4 546 1 122 29 757
Earnings per share (continuing
operations) EUR 0.15 0.47 0.08 0.02 0.60
Earnings per share for the period EUR 0.15 0.40 0.08 0.02 0.52
The full report can be found in the file attached.
Eve Kallast
Group Chief Accountant
+372 614 4920
[email protected]