Börsiteade
AS Harju Elekter Group
LEI kood
5299009GM96I0NYKWS93
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Kinnisvaraalane tegevus
Sektor(id)
Reitinguagentuur
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Teadet on parandatud.
Parandatud versioon
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
9899
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.10.2022 08:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Harju Elekter kontserni majandustulemused, 1-9/2022
Teade
Harju Elektri kolmanda kvartali tulemused andsid hetkeks põhjust rõõmustada, sest kontsern saavutas põhitegevusega rekordilise müügitulu ja parandas kasumlikkust. Tänases ebastabiilses keskkonnas on keeruline tulevikku ja kasumlikkuse jätkumist ennustada, kuid positiivne on see, et Harju Elektril on klientidelt rekordiliselt tellimusi. Käib igapäevane töö hindade tõstmiseks, tarneprobleemide lahendamiseks ja uuteks raamhangeteks valmistumiseks. Harju Elektri müügitulu kasvu taga on suurenenud tellimuste täitmine, kuid ka õnnestunud hinnaläbirääkimised mitmete rahvusvaheliste klientidega. Näiteks Soome ja Rootsi alajaamatarnete raamhangetes on kliendid olnud hinnakorrektsioonide suhtes vastutulelikud ning mõistnud, et tarnija jätkusuutlikkus on ka kliendi mure. Kolmanda kvartali kasumlikkust on parandanud eelnevatel kvartalitel tehtud hinnaläbirääkimised ning kulusse kantud kahjumlikud lepingud. Kontsern korrastab juhtimist, struktuuri ja on seadnud fookuse efektiivsele tootmisele. Harju Elektri ettevõtete struktuuris otsustati tõhususe suurendamise eesmärgil jätkata ?üks maa, üks tootmisettevõte" põhimõttel muudatuste elluviimisega. Selle alusel liidetakse Keilas tegutsevad tootmisettevõtted AS Harju Elekter Elektrotehnika ja AS Harju Elekter Teletehnika. Möödunud kvartali jooksul moodustati kontserni juhtimiseks tugev kogenud juhtkond, mis juhib tsentraalselt grupi põhifunktsioone. Kontserni kasumlikkuse suurendamiseks keskendutakse veelgi enam põhitegevusalale - kestlike elektrijaotusseadmete projekteerimisele, tootmisele ja paigaldamisele - ning plaanitakse jätkata väljumist põhitegevusega mitte seotud äridest ja tegevusvaldkondadest. Sellega seoses ootab kontserni veel mitmete keeruliste otsuste langetamine. Müügitulu ja finantstulemused 2022. aasta kolmanda kvartali ning üheksa kuu konsolideeritud müügitulu oli Harju Elektrile ajalooliselt suurim. Aruandekvartalis teeniti müügitulu 46,1 (2021 III kv: 42,2) miljonit eurot ning üheksa kuuga 125,3 (2021 9k: 109,2) miljonit eurot. Mõlemate perioodide võrdluses suurenes müügitulu tootmisettevõtete ning kinnisvarasektori tegevusaladel. Valdava osa müügitulu kasvust andis elektriseadmete müük, suurenedes kvartalite võrdluses 3,7 ja üheksa kuu võrdluses 13,5 miljonit eurot. ------------------------------------------------------------------------------- EUR'000 III KV III KV Muutus 9 kuud 9 kuud Muutus 2022 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 46 081 42 168 9,3% 125 315 109 195 14,8% Brutokasum 5 803 5 026 15,5% 9 751 13 177 -26,0% Ärikasum (-kahjum) enne kulumit (EBITDA) 3 182 2 158 47,5% 1 161 5 281 -78,0% Ärikasum (-kahjum) (EBIT) 1 691 1 183 42,9% -2 482 2 350 -205,6% Perioodi puhaskasum (-kahjum) 1 406 931 51,0% -3 085 1 716 -279,8% sh emaettevõtte omanike osa 1 493 915 63,2% -3 024 1 710 -276,8% Puhaskasum (-kahjum) aktsia kohta (eurot) 0,08 0,05 60,0% -0,17 0,10 -270,0% ------------------------------------------------------------------------------- Kontserni äritegevuse kulud olid aruandekvartalis kokku 44,3 (2021 III kv: 41,0) ning üheksa kuuga 127,8 (2021 9k: 107,1) miljonit eurot. Valdava osa äritegevuskulude tõusust andis müüdud toodete ja teenuste kulude kasv vastavalt, kvartalis 8,4% ja üheksa kuuga 20,4%. Müüdud toodete ja teenuste kulude kasv aruandekvartalis jäi seekord alla müügitulude kasvutempole 0,9 protsendipunkti võrra. Turustuskulud vähenesid kvartalite võrdluses 0,2 miljoni võrra 1,3 miljoni euroni, moodustades kontserni äritegevusekuludest 2,9% ja müügitulust 2,7%. Üldhalduskulud kasvasid kvartalite võrdluses 0,3 miljoni euro võrra 2,7 miljoni euroni, moodustades kontserni aruandekvartali äritegevusekuludest 6,2% ja müügitulust 5,9%. Üheksa kuu turustuskulud kokku olid 4,1 (2021 9k: 4,0) ning üldhalduskulud 8,2 (2021 9k: 7,0) miljonit eurot. Kvartalite võrdluses kasvasid tööjõukulud 1,8%, olles 7,5 miljonit eurot. Üheksa kuu võrdluses kasvasid tööjõukulud 3,0 miljoni võrra, olles 25,3 miljonit eurot. Valdava osa tööjõukulude ja keskmise töötasu kasvust andis personali märkimisväärne juurdekasv ning kõikidel turgudel tööjõupuudusest tingitud palgasurve. Aruandekvartali brutokasum oli 5 803 (2021 III kv: 5 026) tuhat eurot ja brutokasumi marginaaliks kujunes 12,6% (2021 III kv: 11,9%). Ärikasum (EBIT) oli 1 691 (2021 III kv: 1 183) tuhat eurot. Kolmanda kvartali ärirentaabluseks kujunes 3,7% (2021 III kv: 2,8%). Aruandekvartali puhaskasum oli 1 406 (2021 III kv: 931) tuhat eurot, millest emaettevõtte omanike osa moodustas 1 493 (2021 III kv: 915) tuhat eurot. Puhaskasum aktsia kohta oli kolmandas kvartalis 0,08 (2021 III kv: 0,05) eurot. Eelnevatel kvartalitel tehtud hinnaläbirääkimised ning kulusse kantud kahjumlikud lepingud on tundvalt parandanud kvartali kasumlikkust. Kontsern keskendub jätkuvalt kasumlikkuse parandamisele. Üheksa kuu brutokasum oli 9 751 (2021 9k: 13 177) tuhat eurot ja brutokasumi marginaal 7,8% (2021 9k: 12,1%). Üheksa kuuga teeniti ärikahjumit (EBIT) -2 482 (2021 9k: ärikasum 2 350) tuhat eurot ning puhaskahjumit -3 085 (2021 9k: puhaskasum 1 716) tuhat eurot. Puhaskahjum aktsia kohta oli -0,17 (2021 9k: puhaskasum aktsia kohta 0,1) eurot. Potentsiaalsed kohustused Energo Veritas OÜ ja Enefit Connect OÜ vaidlus võib viia tütarettevõtte likviidsuskriisini, mistõttu ei pruugi Energo Veritas suuta mõistliku ajaga või täielikult täita oma kohustusi. See tingib vajaduse alla hinnata kontserni emaettevõtte laenunõuded 2,5 miljonit eurot ja kontserni investeeringu tütarettevõttesse 1 miljon eurot. Aruandekvartalis hindas kontsern alla Energo Veritas OÜ firmaväärtuse summas 0,4 miljonit eurot. Potentsiaalsel ega realiseerunud kulul ei ole rahavoolist mõju. Põhitegevusala ja turud Kontserni põhitegevusala, tootmine, moodustas kontserni konsolideeritud aruandekvartali müügitulust 89,3% ja üheksa kuu müügitulust 88,8%. Tootmissegmendi müügitulu kasvas aruandekvartalis 11,4% ja üheksa kuuga 16,2%, olles vastavalt 41,2 ja 111,3 miljonit eurot. Müük Eesti turule oli kolmandas kvartalis 8,9 (2021 III kv: 7,5) ja üheksa kuu jooksul 22,7 (2021 9k: 19,5) miljonit eurot, moodustades konsolideeritud müügitulust vastavalt 19,3% ja 18,1% (2021 III kv ja 9k: 17,8%). Kasv tuli peamiselt alajaamade ning kaablijaotuskappide müügimahu suurenemisest. Aruandekvartalis teeniti Soomes 1,8 miljoni euro võrra enam müügitulu kui aasta varem, kokku 21,8 miljonit eurot. Üheksa kuuga teeniti Soome turult 60,6 (2021 9k: 53,0) miljonit eurot. Valdav osa müügitulude kasvust andis alajaamade müük Soome elektrivõrguettevõtetele, autosoojendus- ja laadimisseadmete ning päikesepaneelide süsteemide mahu kasv. Eelmise aasta samadel perioodidel tavapärasest väiksemat müügitulu mõjutasid enim uute pikaajaliste tellimustega alustamine, kuid ka mõningased tarneraskused ja materjali defitsiit. Kontserni suurimale turule müüdi aruandekvartalis 47,3% (2021 III kv: 47,5%) ja üheksa kuu jooksul 48,3% (2021 9k: 48,6%) Harju Elektri toodetest ja teenustest. Müük Rootsi turule kasvas aruandekvartalite võrdluses 11,7%, kuid kokkuvõtvalt vähenes üheksa kuu võrdluses 8,5%, olles vastavalt 6,4 ja 15,8 miljonit eurot. Rootsi turu üheksa kuu võrdlusbaas oli kõrge, kuna eelmise aasta samal perioodil oli Rootsi tütarettevõttel tavapärasest rohkem pooleliolevaid projekte kohalikul turul. Rootsi moodustas aruandekvartali konsolideeritud müügitulust 14,0% (2021 III kv: 13,7%) ja üheksa kuu müügitulust 12,6% (2021 9k: 15,8%). Aruandekvartalis müüdi Norra turule 5,5 (2021 III kv: 5,1) miljoni euro väärtuses kontserni tooteid ja teenuseid. Üheksa kuu jooksul teenitud müügiulu Norra turult oli 12,9 miljonit eurot, mis on mis oli 44% enam kui eelneva aasta samal perioodil. Müügitulu kasvud mõlemas perioodis on tingitud madalast laevandussektori tellimusmahust võrdlusperioodil. Norra turg moodustas aruandekvartali konsolideeritud müügitulust 12,0% (2021 III kv: 12,1%) ja üheksa kuu müügitulust 10,3% (2021 9k: 8,2%). Investeeringud Harju Elekter investeeris aruandeperioodil põhivarasse kokku 3,1 (2021 9k: 5,0) miljonit eurot, sealhulgas kinnisvarainvesteeringutesse 1,6 (2021 9k: 0,5) miljonit eurot, materiaalsesse põhivarasse 1,1 (2021 9k: 4,0) miljonit eurot ja immateriaalsesse põhivarasse 0,4 (2021 9k: 0,5) miljonit eurot. Valdav osa aruandeperioodi investeeringutest suunati Allika Tööstuspargi tootmis- ja laoruumide kompleksi Laohotell III ehituse lõpetamisse, mis tänaseks on rentnikega täidetud. Lisaks investeeriti tootmistehnoloogilisse põhivarasse, tootmis- ja protsessijuhtimissüsteemidesse, renoveeriti hooneid ning soetati Soomes kinnistu. Kontserni pikaajaliste finantsinvesteeringute väärtus oli aruandekuupäeva seisuga kokku 23,7 (31.12.21: 25,2) miljonit eurot. Harju Elekter suurendas aruandeperioodil 0,2 miljoni euro võrra osalust tehnoloogiaettevõttes IGL- Technologies Oy 5,5%-lt 10%-ni ja võõrandas 14%-lise SIA Energokomplekss osaluse, et keskenduda oma põhitegevusalale. Noteeritud väärtpaberite ning SIA Energokomplekss müügist laekus kokku 1,3 (2021 9k: 1,0) miljonit eurot, millest realiseerunud kasum oli 0,32 (2021 9k: 0,27) miljonit eurot. Väärtpaberite õiglane väärtus langes üheksa kuu jooksul 0,7 miljoni euro võrra, aasta varem kasvas 0,4 miljoni euro võrra. Aktsia Ettevõtte aktsia sulgus aruandekvartali viimasel kauplemispäeval Nasdaq Tallinna börsil 5,05 euro tasemel. AS-il Harju Elekter oli 30.09.2022 seisuga 10 167 aktsionäri. Aruandekvartali jooksul suurenes aktsionäride arv 325 võrra. KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE Auditeerimata ---------------------------------------------------------------------------- EUR'000 30.09.2022 31.12.2021 30.09.2021 ---------------------------------------------------------------------------- VARAD Käibevarad Raha ja raha ekvivalendid 504 574 997 Nõuded ostjatele ja muud nõuded 34 069 33 689 32 467 Ettemaksed 1 497 1 844 1 601 Varud 43 809 27 437 26 150 Käibevara kokku 79 879 63 544 61 215 ---------------------------------------------------------------------------- Põhivara Edasilükkunud tulumaksu vara 756 690 572 Pikaajalised finantsinvesteeringud 23 707 25 222 21 321 Kinnisvarainvesteeringud 24 754 23 903 23 369 Materiaalne põhivara 25 490 26 654 24 750 Immateriaalne põhivara 7 372 7 544 7 467 Põhivara kokku 82 079 84 013 77 479 ---------------------------------------------------------------------------- VARAD KOKKU 161 958 147 557 138 694 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Kohustused Võlakohustused 20 667 16 912 12 585 Ostjate ettemaksed 8 021 4 659 4 958 Võlad tarnijatele ja muud võlad 32 720 24 490 23 830 Maksuvõlad 3 881 3 156 2 870 Lühiajalised eraldised 535 35 93 Lühiajalised kohustused kokku 65 824 49 252 44 336 ---------------------------------------------------------------------------- Võlakohustused 14 222 11 426 12 252 Muud pikaajalised kohustused 32 33 63 Pikaajalised kohustused kokku 14 254 11 459 12 315 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED KOKKU 80 078 60 711 56 651 ---------------------------------------------------------------------------- Omakapital Aktsiakapital 11 523 11 352 11 352 Ülekurss 2 509 1 601 1 601 Reservid 17 756 18 716 14 807 Jaotamata kasum 50 291 55 315 54 427 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 82 079 86 984 82 187 Mittekontrolliv osalus -199 -138 -144 Omakapital kokku 81 880 86 846 82 043 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 161 958 147 557 138 694 ---------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE Auditeerimata -------------------------------------------------------------------------- EUR'000 III KV III KV 9 kuud 9 kuud 2022 2021 2022 2021 -------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 46 081 42 168 125 315 109 195 Müüdud toodete ja teenuste kulud -40 278 -37 142 -115 564 -96 018 Brutokasum 5 803 5 026 9 751 13 177 Turustuskulud -1 264 - 1 469 -4 128 -3 999 Üldhalduskulud -2 728 -2 393 -8 157 -7 048 Muud äritulud 0 39 342 400 Muud ärikulud -120 -20 -290 -180 Ärikasum (-kahjum) 1 691 1 183 -2 482 2,350 Finantstulud 0 3 74 71 Finantskulud -146 -95 -377 -252 Kasum (-kahjum) enne maksustamist 1 545 1 091 -2 785 2 169 Tulumaks -139 -160 -300 -453 Perioodi puhaskasum (-kahjum) 1 406 931 -3 085 1 716 -------------------------------------------------------------------------- Puhaskasumi (-kahjum) jaotus Emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 1 493 915 -3 024 1 710 Mitte-kontrolliv osa puhaskasumist -87 16 -61 6 -------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum (-kahjum) aktsia kohta Tavapuhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,08 0,05 -0,17 0,10 Lahustatud puhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,08 0,05 -0,17 0,10 -------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE Auditeerimata -------------------------------------------------------------------------- EUR'000 III KV III KV 9 kuud 9 kuud 2022 2021 2022 2021 -------------------------------------------------------------------------- Perioodi puhaskasum (-kahjum) 1 406 931 -3 085 1 716 Muu koondkasum (-kahjum) Kirjed, mis hiljem võib klassifitseerida kasumiaruandesse Valuutakursi vahed välisettevõtte ümberarvestusel -96 -8 -161 -13 Kirjed, mida hiljem ei klassifitseerita kasumiaruandesse Realiseerunud kasum finantsvara müügist 0 0 320 265 Finantsvara ümberhindluse netokasum/netokahjum (-) 112 49 -746 8 369 Perioodi muu koondkasum (-kahjum) kokku 16 41 -587 8 621 Perioodi koondkasum (-kahjum) kokku 1 422 972 -3 672 10 337 -------------------------------------------------------------------------- Koondkasumi (-kahjum) jaotus: Emaettevõtte omanike osa koondkasumist 1 412 956 -3 708 10 331 Mitte-kontrolliv osa koondkasumist 10 16 36 6 -------------------------------------------------------------------------- Tiit Atso Juhatuse esimees Tel 674 7400
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Harju Elekter Group financial results, 1-9/2022
Teade
Harju Elekter's results in the third quarter gave reason to rejoice for a moment, as the Group achieved record revenue with its main activity and improved its profitability. In today's unstable environment, it is difficult to predict the future and the continuation of profitability, but the positive thing is that Harju Elekter has a record number of orders from customers. We are working every day to raise prices, solve supply problems, and prepare for new framework procurements. The increase in the revenue of Harju Elekter is due to the increased fulfilment of orders, but also due to successful price negotiations with several international customers. For example, in the framework procurements for substation supplies in Finland and Sweden, customers have been accommodating price corrections and have understood that the sustainability of the supplier is also the customer's concern. The profitability of the third quarter has been improved by price negotiations in previous quarters, and unprofitable contracts being recognised as expenses. The Group organises management, structure and has set a focus on efficient production. In the structure of the Group's companies, it was decided to proceed with the implementation of changes on the principle of 'one property, one manufacturing enterprise' to increase efficiency. Based on this, the production companies operating in Keila, AS Harju Elekter Elektrotehnika and AS Harju Elekter Teletehnika, will be merged. During the past quarter, we formed a strong and experienced Group Management Team for managing centrally the Group's core functions. To increase the Group's profitability, we will keep the focus on our core business - the design, production, and installation of sustainable electrical power distribution solutions - and continue to exit non-core businesses and areas of activity. In this regard, a number of difficult decisions are ahead for the Group. Revenue and Financial Results The consolidated revenue for the third quarter and the first nine months of 2022 was the highest in history for Harju Elekter. Revenue was 46.1 (Q3 2021: 42.2) million euros in the reporting quarter and 125.3 (9M 2021: 109.2) million euros in the nine months. In the comparison of both periods, revenue increased in the areas of activity of manufacturing companies and the real estate sector. Manufacturing and sales of electrical equipment accounted for the majority of the increase, rising by 3.7 million euros in the quarter comparison and 13.5 million euros in the nine-month comparison. ------------------------------------------------------------------------------- EUR'000 Q3 Q3 +/- 9M 9M +/- 2022 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue 46,081 42,168 9.3% 125,315 109,195 14.8% Gross profit 5,803 5,026 15.5% 9,751 13,177 -26.0% EBITDA 3,182 2,158 47.5% 1,161 5,281 -78.0% Operating profit/loss (-) (EBIT) 1,691 1,183 42.9% -2,482 2,350 -205.6% Profit/loss (-) for the period 1,406 931 51.0% -3,085 1,716 -279.8% Incl. attributable to owners of the parent company 1,493 915 63.2% -3,024 1,710 -276.8% Earnings per share (EPS) (euros) 0.08 0.05 60.0% -0.17 0.10 -270.0% ------------------------------------------------------------------------------- The Group's business expenses totalled 44.3 (Q3 2021: 41.0) million euros in the reporting quarter and 127.8 (9M 2021: 107.1) million in nine months. The majority of the increase in operating expenses was due to the increase in the cost of sales respectively, 8.4% in the quarter and 20.4% in nine months. The growth rate of the costs of sales was lower than the growth rate of revenue by 0.9 percentage points in the reporting quarter. Distribution costs decreased by 0.2 million to 1.3 million euros quarter-on- quarter, making up 2.9% of the Group's operating expenses and 2.7% of revenue. Administrative expenses increased by 0.3 million euros to 2.7 million euros quarter-on-quarter, accounting for 6.2% of the Group's operating expenses and 5.9% of revenue. The total distribution costs for the nine months were 4.1 (9M 2021: 4.0) and administrative expenses were 8.2 (9M 2021: 7.0) million euros. In a quarterly comparison, labour costs increased by 1.8%, amounting to 7.5 million euros. In the nine-month comparison, labour costs increased by 3.0 million, being 25.3 million euros. A majority of the growth in labour costs and average wages was attributed to the significant increase in staff and wage pressure due to labour shortages in all markets. The gross profit for the Q3 was 5,803 (Q3 2021: 5,026) thousand euros and the gross profit margin was 12.6% (Q3 2021: 11.9%). The consolidated operating profit (EBIT) was 1,691 (Q3 2021: 1,183) thousand euros. The operating margin for the third quarter was 3.7% (Q3 2021: 2.8%). The net profit for the Q3 was 1,406 (Q3 2021: 931) thousand euros of which the share of the owners of the parent company was 1,493 (Q3 2021: 915) thousand euros. The earnings per share were 0.08 euros (Q3 2021: 0.05) in the third quarter. Price negotiations conducted in previous quarters and unprofitable contracts being recognised as expenses have significantly improved the profitability of the quarter. The Group continues to focus on improving profitability. The gross profit for the nine months was 9,751 (9M 2021: 13,177) thousand euros and the gross profit margin was 7.8% (9M 2021: 12.1%). During the nine months, the operating loss (EBIT) was -2,482 (9M 2021: operating profit 2,350) thousand euros. In total, the Group's net loss for the nine months was -3,085 (9M 2021: net profit 1,716) thousand euros and earnings per share were -0.17 (9M 2021: 0.1) euros. Potential Liabilities The dispute between Energo Veritas OÜ and Enefit Connect OÜ may lead to a liquidity crisis for the subsidiary, which is why Energo Veritas might not be able to meet its obligations within a reasonable time or in full. This necessitates the write-down of the loan claims of the parent company of the Group in the amount of 2.5 million euros and the Group's investment of 1.0 million euros in the subsidiary. In the reporting quarter, the Group wrote down Energo Veritas OÜ's goodwill in the amount of 0.4 million euros. The potential or the realised cost will have no effect on cash flow. Core Business and Markets The Group's core business, production, accounted for 89.3% of the Group's consolidated revenue of the reporting quarter and 88.8% of the nine months. The revenue of the production segment increased by 11.4% in the reporting quarter and by 16.2% in nine months, being 41.2 and 111.3 million euros, respectively. In the third quarter revenue to the Estonian market was 8.9 (Q3 2021: 7.5) and in nine months 22.7 (9M 2021: 19.5) million euros, making up 19.3% and 18.1% (Q3 and 9M 2021: 17.8%) of the consolidated revenue, respectively. The growth mainly came from the increase in the sales volume of substations, cable distribution cabinets and solar panel systems. In the reporting quarter, revenue in Finland was 1.8 million euros more than the year before, a total of 21.8 million euros. In nine months, 60.6 (9M 2021: 53.0) million euros were earned from the Finnish market. The majority of the increase in revenue came from the sale of substations to Finnish electricity network companies, the growth in the volume of car heating and charging equipment, and solar panel systems. The lower-than-usual revenue in the same period of previous year were mainly affected by a decrease in orders due to the snowy and cold winter, the start of new long-term orders, as well as some supply constraints and material shortages. In the reporting quarter, 47.3% (Q3 2021: 47.5%) and within nine months 48.3% (9M 2021: 48.6%) of Harju Elekter products and services were sold to the Group's largest market. Sales to the Swedish market increased by 11.7% compared to the reporting quarters but decreased by 8.5% compared to nine months, being 6.4 and 15.8 million euros, respectively. The nine-month benchmark for the Swedish market was high, as the Swedish subsidiary had more projects underway than usual in the local market in the same period last year. Sweden accounted 14.0% (Q3 2021: 13.7%) of the consolidated revenue of the reporting quarter and 12.6% (9M 2021: 15.8%) of the nine-month revenue. During the reporting quarter 5.5 (Q3 2021: 5.1) million euros worth of Group products and services were sold on the Norwegian market. The revenue earned from the Norwegian market in nine months was 12.9 million euros, which was 44% more than in the same period of the previous year. Revenue increases in both periods are due to low order volume in the comparison periods. The Norwegian market accounted for 12.0% (Q3 2021: 12.1%) of the quarter's revenue and 10.3% (9M 2021: 8.2%) of the nine-month revenue. Investments During the reporting period, the Group invested a total of 3.1 (9M 2021: 5.0) million euros in non-current assets, incl 1.6 (9M 2021: 0.5) million euros in investment properties, 1.1 (9M 2021: 4.0) million euros in property, plant, and equipment and 0.4 (9M 2021: 0.5) million euros in intangible assets. Most of the investments during the reporting period were directed to the construction of the Laohotell III production and warehouse complex, in the Allika Industrial Park, which today is filled with tenants. In addition, investments were made in production technology equipment, production and process management systems, renovated buildings and plot of land was acquired in Finland. The value of the Group's non-current financial investments totalled 23.7 (31.12.21: 25.2) million euros as of the reporting date. Harju Elekter increased its stake in the technology company IGL-Technologies Oy from 5.5% to 10% by 0.2 million euros and sold a 14% holding in SIA Energokomplekss, to focus on its core business. A total of 1.3 (9M 2021: 1.0) million euros was received from the SIA Energokomplekss and partial sale of listed securities, of which the realised profit was 0.32 (9M 2021: 0.27) million euros. The fair value of securities decreased by 0.7 million euros in nine months, compared to a year earlier it increased by 0.4 million euros. Share The company's share price on the last trading day of the reporting quarter on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange closed at 5.05 euros. As of 30 September 2022, AS Harju Elekter had 10,167 shareholders. The number of shareholders increased during the reporting quarter by 325. CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Unaudited ---------------------------------------------------------------------------- EUR'000 30.09.2022 31.12.2021 30.09.2021 ---------------------------------------------------------------------------- ASSETS Current assets Cash and cash equivalents 504 574 997 Trade and other receivables 34,069 33,689 32,467 Prepayments 1,497 1,844 1,601 Inventories 43,809 27,437 26,150 Total current assets 79,879 63,544 61,215 ---------------------------------------------------------------------------- Non-current assets Deferred income tax assets 756 690 572 Non-current financial investments 23,707 25,222 21,321 Investment properties 24,754 23,903 23,369 Property, plant and equipment 25,490 26,654 24,750 Intangible assets 7,372 7,544 7,467 Total non-current assets 82,079 84,013 77,479 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL ASSETS 161,958 147,557 138,694 ---------------------------------------------------------------------------- LIABILITIES AND EQUITY Liabilities Borrowings 20,667 16,912 12,585 Prepayments from customers 8,021 4,659 4,958 Trade and other payables 32,720 24,490 23,830 Tax liabilities 3,881 3,156 2,870 Current provisions 535 35 93 Total current liabilities 65,824 49,252 44,336 ---------------------------------------------------------------------------- Borrowings 14,222 11,426 12,252 Other non-current liabilities 32 33 63 Total non-current liabilities 14,254 11,459 12,315 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES 80,078 60,711 56,651 ---------------------------------------------------------------------------- Equity Share capital 11,523 11,352 11,352 Share premium 2,509 1,601 1,601 Reserves 17,756 18,716 14,807 Retained earnings 50,291 55,315 54,427 Total equity attributable to the owners of the parent company 82,079 86,984 82,187 Non-controlling interests -199 -138 -144 Total equity 81,880 86,846 82,043 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 161,958 147,557 138,694 ---------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT AND LOSS Unaudited -------------------------------------------------------------------------- EUR'000 Q3 Q3 9M 9M 2022 2021 2022 2021 -------------------------------------------------------------------------- Revenue 46,081 42,168 125,315 109,195 Cost of sales -40,278 -37,142 -115,564 -96,018 Gross profit 5,803 5,026 9,751 13,177 Distribution costs -1,264 -1,469 -4,128 -3,999 Administrative expenses -2,728 -2,393 -8,157 -7,048 Other income 0 39 342 400 Other expenses -120 -20 -290 -180 Operating profit/loss (-) 1,691 1,183 -2,482 2,350 Finance income 0 3 74 71 Finance costs -146 -95 -377 -252 Profit/loss (-) before tax 1,545 1,091 -2,785 2,169 Income tax -139 -160 -300 -453 Profit/loss (-) for the period -1,406 931 -3,085 1,716 -------------------------------------------------------------------------- Profit /loss (-) attributable to: Owners of the parent company 1,493 915 -3,024 1,710 Non-controlling interests -87 16 -61 6 -------------------------------------------------------------------------- Earnings per share Basic earnings per share (euros) 0.08 0.05 -0.17 0.10 Diluted earnings per share (euros) 0.08 0.05 -0.17 0.10 -------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Unaudited -------------------------------------------------------------------------- EUR'000 Q3 Q3 9M 9M 2022 2021 2022 2021 -------------------------------------------------------------------------- Profit/loss (-) for the period 1,406 931 -3,085 1,716 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Impact of exchange rate changes of a foreign subsidiaries -96 -8 -161 -13 Items that will not be reclassified to profit or loss Gain on sales of financial assets 0 0 320 265 Net gain/loss (-) on revaluation of financial assets 112 49 -746 8,369 Total comprehensive income for the period 16 41 -587 8,621 Other comprehensive income 1,422 972 -3,672 10,337 -------------------------------------------------------------------------- Total comprehensive income attributable to: Owners of the Company 1,412 956 -3,708 10,331 Non-controlling interests 10 16 36 6 -------------------------------------------------------------------------- Tiit Atso Chairman of the Board +372 674 7400