Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
8998
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
13.08.2021 20:30:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2021. a II kvartali ja 6 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Tegevjuhi ülevaade
2021. aasta on olnud töörohke periood. Oleme jätkanud kinnisvaraarendustega, kus
näeme märkimisväärseid tulemusi, kuid pidime silmitsi seisma ka tagasilöögiga,
kuna riigikohtu otsusega lõpetati meie tütarettevõtte AS-i Tallinna Moekombinaat
saneerimismenetlus, mis viis tütarettevõtte püsiva maksejõuetuseni ja kontrolli
kaotuseni tütarettevõttes.
Kinnisvaraarendus
Oleme aktiivselt arendanud Kindrali Majade ja Kalaranna Kvartali projekte ning
valmistanud ette projektdokumentatsiooni järgnevateks arendusprojektide
etappideks Tallinnas. Märtsis valmisid Ratsuri Majade korterid Kristiine Citys,
kus juba enne valmimist olid kõik 39 kodu broneeritud või müüdud. Kõik korterid
müüdi ja anti üle märtsis - aprillis. Peagi alustame korterite üleandmist
Kalaranna projekti kahes esimeses hoones, kus järk-järgult ehitatakse välja 240
korteriga kaheksa hoonet. Tänaseks on müüdud või broneeritud 88% pindadest.
Kevadel sõlmisime Kalaranna projekti kõigi äriruumide müügilepingu 16,16 miljoni
euro väärtuses (käibemaksuga) koos optsiooniga müüa ka viimase etapi äriruumid,
mida plaanime lähitulevikus ehitama hakata. Sel aastal alustasime uue projekti
Kindrali Majade ehitamisega Kristiine Citysse, kus järgmiseks suveks kerkib kaks
129 korteriga hoonekompleksi. Selles projektis oli enne ehituslepingu
allkirjastamist broneerinud või müüdud üle poole korteritest. Suure nõudluse
tõttu algatasime ka kolmanda hoonekompleksi ehituse, millega valmib 2023. aasta
esimeses kvartalis 66 korterit lisaks. Tänaseks on Kindrali Majade projektis
enam kui 82% korteritest müüdud või broneeritud.
Riias oleme peaasjalikult keskendunud luksuskorterite müügile River Breeze
Residence'is. Oleme tänaseks saanud ehitusloa City Oasis 326 korteriga
elamukvartalile, mida iseloomustab rahulik ja roheline elukeskkond keset
kesklinna. Plaanime ehitusprotsessiga alustada niipea, kui kinnisvaraturu
olukord on meie hinnangul selleks sobiv. Kahjuks ei ole Läti kinnisvarasektor
olnud sama aktiivne kui naaberriikides Eestis ja Leedus. Siiski oleme viimastel
kuudel täheldanud kinnisvara turu elavnemist.
2019. aastal valmis meil Vilniuses viie elamuhoonega ja 115 korteriga
arendusprojekt Shaltiniu Namai Attico. Tänaseks on meil müümata veel vaid 5
korterit. Oleme hetkel kavandamas projekti järgmist faasi, milles saavad olema
linnavillad ning ärihoone. Ehitusega on kavas alustada veel sellel aastal.
Ettevõtte käive kinnisvara müügist sõltub elamuarenduste valmimise ajast, kuna
müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping.
Käesoleval aastal oleme juba lõpetanud 39 korteriga Ratsuri Majade projekti ja
peagi hakkame üle andma eksklusiivseid kodusid suurepärases asukohas Kalaranna
kvartalis.
T1 Mall of Tallinn
3. aprillil algatas Harju Maakohus Grupi tütarettevõtte AS-i Tallinna
Moekombinaat (TMK) saneerimismenetluse. Riigikohtu 26. aprilli 2021 otsus
lõpetas saneerimismenetluse, kuna Riigikohus ei võtnud TMK kaebust menetlusse.
Ilma saneerimismenetluseta ei ole AS Tallinna Moekombinaat võimeline oma
kohustusi täitma ja on muutunud püsivalt maksejõuetuks. Harju maakohus kuulutas
välja AS-i Tallinna Moekombinaat pankroti ja Ettevõte kaotas tütarettevõtte üle
kontrolli. AS Pro Kapital Eesti on maha kandnud tütarettevõttesse investeeritud
13,4 miljonit eurot ning bilansipäevajärgse korrigeeriva sündmuse tulemusel ka
nõudeid kokku 26 miljoni euro ulatuses 31. detsember 2020 seisuga
eraldiseisvates finantsaruannetes. Pankroti väljakuulutamise ja kontrolli
kaotamise hetkest alates lõpetas Ettevõte TMK konsolideerimise finantsaruannetes
ja nõuete mahakandmise mõju avaldus teise kvartali finantsaruannetes. Kuigi
nõuete mahakandmine mõjutas konsolideeritud finantsaruandeid negatiivselt, on
TMK konsolideerimise lõpetamise mõju positiivne tänu tütarettevõtte negatiivse
omakapitali kajastamise lõpetamisele (lisa 15).
Hotellindus
Eelmine kevad ja aasta lõpp avaldasid tugevat mõju meie Saksamaal, Bad
Kreuznachis, asuva hotelli PK Parkhotel Kurhaus tegevusele. Tulenevalt COVID-19
poolt põhjustatud piirangutest oli hotell suletud märtsist juuni lõpuni ning
suleti uute piirangute tõttu taas novembrist 2020. COVID-19 poolt põhjustatud
mõju tõttu on hotelli esimese kuue kuu käive vähenenud aastaga 0,6 miljoni eurot
võrrelduna võrdlusperioodiga eelneval aastal. Valitsusepoolne abi on aidanud
toetada ettevõtet sel ebakindlal ajal ning esimese kvartali puhastulem oli 208
tuhande võrra parem kui võrdlusperioodil. Taasavasime hotelli käesoleva aasta
juuni keskel.?
Jätkame põhifookuse hoidmist töös olevatel arendusprojektidel ja plaanime
alustada järgmiste etappidega. Vaatamata T1 Mall of Tallinn kaubandusekeskusega
seonduvatele raskustele, läheb meie kinnisvaraarendusel hästi. Ettevõte on
jätkuvalt tegutsev ja oleme tuleviku suhtes optimistlikud.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte kogukäive oli 2021 aasta esimesel poolaastal 9 miljonit eurot, mis on
11 tuhande euro võrra vähem kui võrdlusperioodil (2021 6 kuud: 9,1 miljonit
eurot). Teise kvartali kogukäive ulatus 2,5 miljoni euroni vähenedes
võrdlusperioodi 3,2 miljoni euro kogukäibe suhtes 22%. Ettevõtte käive
kinnisvara müügist sõltub elamuarenduste valmimise ajast, kuna müügitulu
kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja ruumid antakse
ostjale üle. Kinnisvarast saadav tulu aruandeperioodil on seotud Ratsuri Majade
projekti valmimisega ja korterite klientidele üle andmisega. 2021. aastal jätkab
Ettevõte valminud korterite müüki River Breeze Residence's Riias ja Shaltini?
Namai Attico arenduses Vilniuses ning käimas olevate arendusprojektide
eelmüügiga Kalaranna Kvartali ning Kindrali Majade arendustes Tallinnas.
2021. aasta esimese poolaasta brutokasum vähenes 24% võrra ja moodustas 2,7
miljonit eurot võrrelduna 3,5 miljoni euroga samal perioodil 2020. aastal. Teise
kvartali brutokasum oli 0,7 miljonit eurot võrrelduna 1,4 miljoni euroga
võrdlus-perioodil.
2021. aasta esimese poolaasta ärikasum moodustas 0,9 miljonit eurot võrrelduna
0,3 miljoni euro ärikasumiga võrdlusperioodil. Teise kvartali ärikahjum oli -1,0
miljonit eurot ja möödunud aasta samal perioodil -94 tuhat eurot.
2021. aasta esimese poolaasta puhaskasum oli 21,3 miljonit eurot ning teises
kvartalis 23,5 miljonit eurot. Võrdlusperioodil olid vastavalt puhaskahjum 7,9
miljonit eurot ja 3,9 miljonit eurot. Aruandeperioodi tulemit mõjutas kontrolli
kaotus AS-is Tallinna Moekombinaat ja tütarettevõtte konsolideerimise lõpetamine
Ettevõtte finantsaruannetes.
Rahavood põhitegevusest olid 2021. esimesel poolaastal negatiivsed 3,9 miljonit
eurot võrreldes negatiivse 2,6 miljoni euroga samal perioodil 2020. aastal.
Teises kvartalis olid rahavood põhitegevusest negatiivsed 5,2 miljonit eurot
ning võrdlusperioodil positiivsed 4,6 miljonit eurot.
Aktsia puhasväärtus oli 30. juuni 2021 seisuga 0,61 eurot võrreldes 1,12 euroga
30. juunil 2020.
Peamised tulemusnäitajad (koos lõpetatud tegevusvaldkondadega)
2021 2020 2021 2020 2020
6 kuud 6 kuud II kvartal II kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat eurot) 9 042 9 053 2 479 3 180 19 234
Brutokasum (tuhat eurot) 2 661 3 491 687 1 354 6 775
Brutokasum, % 29% 39% 28% 43% 35%
Ärikasum / -kahjum (tuhat eurot) 877 250 -1 020 -96 -43 108
Ärikasum / -kahjum, % 10% 3% -41% -3% -224%
Puhaskasum / -kahjum (tuhat eurot) 21 342 -7 903 23 454 -3 935 -59 456
Puhaskasum / -kahjum, % 236% -87% 946% -124% -309%
Kasum / -kahjum aktsia kohta
(eurot) 0,38 -0,13 0,42 -0,07 -0,98
30.06.2021 30.06.2020 31.12.2020
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 125 105 210 575 179 048
Kohustused kokku (tuhat eurot) 90 677 149 173 169 477
Omakapital kokku (tuhat eurot) 34 428 61 402 9 571
Võla / omakapitali suhe * 4.00 2.17 14.15
Varade tootlus, % ** 14% -4% -31%
Omakapitali tootlus, % *** 97% -12% -141%
Aktsia puhasväärtus, eurot **** 0,61 1,11 0,23
*võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku
**varade tootlus = puhaskasum v kahjum / varad kokku (keskmine)
*** omakapitali tootlus = puhaskasum v kahjum / omakapital kokku (keskmine)
**** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
30.06.2020
tuhandetes eurodes 30.06.2021 (korrigeeritud*) 31.12.2020
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 13 842 7 061 9 393
Lühiajalised nõuded 967 1 077 1 797
Varud 67 967 45 381 58 352
---------------------------------------
Käibevara kokku 82 776 53 519 69 542
Põhivara
Pikaajalised nõuded 23 3 716 3 517
Materiaalne põhivara 6 648 7 047 6 745
Kasutusõigusega vara 266 438 357
Kinnisvarainvesteeringud 35 038 145 501 98 512
Immateriaalne põhivara 354 354 375
---------------------------------------
Põhivara kokku 42 329 157 056 109 506
VARAD KOKKU 125 105 210 575 179 048
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 1 262 83 162 107 581
Ostjate ettemaksed 13 070 6 059 7 866
Lühiajalised võlad tarnijatele 4 882 15 430 22 211
Maksukohustused 111 167 458
Lühiajalised eraldised 475 325 459
---------------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 19 800 105 143 138 575
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 67 085 41 179 27 255
Muud pikaajalised kohustused 2 577 1 416 2 295
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 133 1 289 1 170
Pikaajalised eraldised 82 146 182
---------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 70 877 44 030 30 902
KOHUSTUSED KOKKU 90 677 149 173 169 477
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv
omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338
Ülekurss 5 661 5 661 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 134 1 216 1 134
Ümberhindluse reserv 2 984 3 262 2 984
Eelmiste perioodide jaotamata kasum -8 031 47 564 47 647
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 21 342 -7 554 -55 678
---------------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv
omakapital kokku 34 428 61 487 13 086
Mittekontrolliv osalus 0 -85 -3 515
OMAKAPITAL KOKKU 34 428 61 402 9 571
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 125 105 210 575 179 048
* Lisas 2 on toodud teave vigade parandamisega kaasnenud korrigeerimistest.
Konsolideeritud kasumi- ja koondkasumi vahearuanne
2021 2020 2021 2020 2020
tuhandetes eurodes 6 kuud 6 kuud II kvartal II kvartal 12 kuud
-----------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 7 307 5 597 1 727 1 727 13 637
Müüdud toodete ja teenuste kulu -5 494 -4 060 -1 505 -1 294 -9 424
Brutokasum 1 813 1 537 222 433 4 213
Turustuskulud -239 -277 -114 -126 -611
Üldhalduskulud -2 463 -2 118 -1 470 -1 024 -4 372
Muud äritulud 1 508 4 176 3 384
Muud ärikulud -49 -12 -28 -2 2 876
Ärikasum /-kahjum 570 -866 -1 214 -716 2 490
Finantstulud 53 810 2 53 809 1 4
Finantskulud -27 753 -2 817 -26 362 -1 203 -5 419
Kasum/ kahjum enne tulumaksu 26 627 -3 681 26 234 -1 918 -2 925
Tulumaks -28 -79 -11 -10 -354
Jätkuvate tegevuste puhaskasum/-
kahjum 26 599 -3 760 26 223 -1 928 -3 279
Kahjum lõpetatud
tegevusvaldkondadest -5 257 -4 143 -2 768 -2 011 -56 177
Perioodi puhaskasum/ - kahjum 21 342 -7 903 23 455 -3 939 -59 456
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 21 627 -7 554 23 577 -3 769 -55 678
Mittekontrolliv osalus -285 -349 -123 -170 -3 778
Tulumaksujärgne muu koondkasum
Objektid, mida edaspidi ei
klassifitseerita kasumiaruandes
Kinnisvara ümberhindluse reservi
muutus 0 0 0 0 -278
Aruandeperioodi koondkahjum kokku 21 342 -7 903 23 455 -3 937 -59 734
Aruandeperioodi puhastulemi
jaotus:
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 21 627 -7 554 23 577 -3 769 -55 956
Mittekontrolliv osalus -285 -349 -123 -170 -3 778
Kasum/ kahjum aktsia kohta
jätkuvatest tegevusvaldkondadest
(euro) 0,47 -0,07 0,46 -0,03 -0,06
Perioodi kasum/ kahjum aktsia
kohta (euro) 0,38 -0,13 0,41 -0,07 -0,99
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
2021 2020 2021 II 2020 II 2020
tuhandetes eurodes 6 kuud 6 kuud kvartal kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum/
-kahjum 21 342 -7 903 23 454 -3 937 -59 456
Korrigeerimised:
Materiaalse ja
immateriaalse põhivara kulum
194 208 94 104 416
Kasum
kinnisvarainvesteeringu
müügist -1 092 0 0 0 0
Kahjum põhivara maha
kandmisest 0 0 0 0 8
Põhivara väärtuse muutus 0 0 0 0 -16
Kinnisvarainvesteeringute
väärtuse muutus 0 0 0 0 43 127
Kasum tütarettevõtte
kajastamise lõpetamisest -53 808 0 -53 808 0 0
Finantstulud- ja kulud 33 314 8 074 29 321 3 831 15 994
Edasilükkunud tulumaksu
muutus -37 -59 -19 -32 -178
Muud mitterahalised
muutused (netosumma) 1 545 1 1 544 1 -3 110
Muutused käibevahendites
Lühiajalistes nõuetes ja
ettemaksetes 4 319 -980 4 266 -570 -1 514
Varudes -9 616 -4 350 -6 487 -5 053 -13 011
Kohustustes ja
ettemaksetes 64 2 348 -3 442 1 012 10 025
Eraldistes -100 19 -113 10 59
------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku -3 875 -2 642 -5 190 -4 634 -7 656
Rahavood
investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -34 -12 -6 -3 -94
Immateriaalse põhivara
soetamine -5 -2 -3 0 -43
Maksed
kinnivarainvesteeringute eest -246 -397 -36 -95 -844
Laekumised
kinnisvarainvesteeringute eest 2 000 0 0 0 0
Rahajäägi muutus
tütarettevõttes -183 0 -183 0 0
Saadud intreessid 1 2 0 0 1
------------------------------------------------
Rahavood
investeerimistegevusest kokku 1 533 -409 -228 -98 -980
Rahavood
finantseerimistegevusest
Laekumised mitte-
konverteeritavate võlakirjade
eest 0 28 500 0 0 28 500
Konverteeritavate võlakirjade
lunastamine -84 0 -15 0 -33
Mitte-konverteeritavate
võlakirjade lunastamine 0 -28 000 0 0 -28 000
Saadud laenud 12 411 2 857 6 573 2 757 14 410
Tagastatud laenud -2 865 -656 -8 -8 -1 376
Kapitalirendi maksed -87 -84 -41 -36 -135
Makstud intressid ja muud
finantskulud -2 584 -3 121 -580 -379 -5 953
------------------------------------------------
Rahavood
finantseerimistegevusest kokku 6 791 -504 5 929 2 334 7 413
Raha ja ekvivalentide muutus 4 449 -3 555 511 -2 398 -1 223
Raha ja ekvivalendid perioodi
alguses 9 393 10 616 13 331 9 459 10 616
Raha ja ekvivalendid
perioodi lõpus 13 842 7 061 13 842 7 061 9 393
Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis.
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
+372 614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for II Quarter and 6 Months of 2021 (Unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
CEO summary
2021 has been a dynamic working period. We have continued with our ongoing
developments, where we see remarkable results, but also had to face a setback as
the decision of the Supreme Court terminated reorganisation proceedings of our
subsidiary AS Tallinna Moekombinaat which led to the permanent insolvency and
loss of control of the subsidiary.
Real estate development
We have continued construction of Kindrali Houses and Kalaranna projects and
preparing project documentation for the following development phases in Tallinn.
In March we completed Ratsuri Houses in Kristiine City where we had booked or
presold all 39 apartments already prior to the completion. All apartments were
sold and handed over within March and April. Soon we start handing over
apartments in two first buildings of Kalaranna project, where completion of
eight buildings with the total of 240 apartments will be achieved step by step
in four phases. Today we have reservations or presales concluded for 88% of
premises. This spring we concluded an agreement for sales of all business
premises of Kalaranna project for 16.16 million euros (with VAT) including the
option to sell also premises of the last phase, which we are preparing to launch
in the near future. This year we started with construction of the new project
Kindrali Houses in Kristiine City, where two building complexes with 129
apartments will be raised by next summer. In this project we had booked or
presold more than half of the apartments before signing the construction
agreement. Based on strong demand of our product we initiated also construction
of the third building in this project with additional 66 apartments, which will
be completed in the first quarter of 2023. Today over 82% of the apartments have
been booked or presold in Kindrali.
In Riga we are selling our luxury product River Breeze Residence and prepare for
the further development of Kliversala Residential Quarter. We have received a
building permit for City Oasis residential quarter with 326 apartments - a
tranquil and green living environment in the city centre. We are ready to
proceed with construction activities as soon as the market situation becomes
more favourable. Unfortunately, the Latvian real-estate market has not been as
active as its neighbouring countries Estonia and Lithuania. However, we are
observing some changes and recovery of the market.
In 2019 we completed five buildings in Shaltini? Namai Attico project in Vilnius
with 115 apartments. Today we have only 5 apartments unsold. We are preparing
for the following phase with city villas and commercial building and plan to
start the construction this year.
Our revenues from the sales of the real estate depend on the completion of the
residential developments as the revenues are recorded at the moment notary deeds
of sale are concluded. In 2021 we have already completed Ratsuri Houses project
with 39 apartments and now we start handing over exclusive homes in prime
location of Kalaranna project.
T1 Mall of Tallinn
On 3 April 2020 Harju County Court initiated reorganization proceedings of the
operator of T1 Mall of Tallinn - AS Tallinna Moekombinaat (TMK). Reorganization
proceedings were terminated a year later by the decision of 26 April 2021 of the
Supreme Court not to take TMK's appeal into proceedings. Without the
reorganisation proceedings AS Tallinna Moekombinaat is not capable to fulfil its
obligations and has become permanently insolvent. On 2 June 2021 Harju County
Court declared bankruptcy of AS Tallinna Moekombinaat and the Company lost
control over subsidiary. AS Pro Kapital Eesti had written off an investment into
subsidiary in amount of 13.4 million euros due to negative equity of TMK and as
a result of adjusting event also receivables in the total amount of 26 million
euros as at 31 December 2020 in its standalone reports. When bankruptcy was
declared and the Company lost control over subsidiary, the subsidiary was
derecognised in consolidated financial statements and write-off took effect in
the second quarter. Although write-off influenced consolidated results
negatively, discontinuing consolidation had positive effect to the Group
financial results due to derecognition of negative equity of the subsidiary
(Note 15).
Hotel operations
Last year had a significant impact on PK Parkhotel Kurhaus in Bad Kreuznach,
Germany. Due to the COVID-19 restrictions, the hotel was closed from March until
the end of June and due to new restrictions hotel is not operating since
November 2020. The impact of COVID-19 has been 0.6 million euros in less hotel
revenues in the first six months of 2021 comparing to last year. However, due to
governmental support, the net result was better by 208 thousand euros. We
reopened the hotel in the middle of June.
In the following months we continue construction works of ongoing development
projects and plan to start with the following phases. In spite of losing T1 Mall
of Tallinn, our real estate development is doing well, the Company is a going
concern and we have an optimistic view for the future.
Paolo Michelozzi
CEO
Key financials
The total revenue of the Company in the first six month of 2021 was 9 million
euros, which is a slight decrease of 11 thousand euros compared to the reference
period (2021 6M: 9.1 million euros). The total revenue of the second quarter was
2.5 million euros, a decrease of 22% compared to 3.2 million euros during the
same period in 2020. The real estate sales revenues are recorded at the moment
of handing over the premises to the buyer. Therefore, the revenues from sales of
real estate depend on the completion of the residential developments. The real
estate sales have been influenced by completion of Ratsuri Houses project, where
all apartments were sold and handed over to new owners. In 2021, the Company has
continued with sales of completed developments - River Breeze Residence in Riga
and Shaltini? Namai Attico development in Vilnius and presales of ongoing
development projects: first phases of Kalaranna District and Kindrali Houses in
Tallinn.
The gross profit in the first six month of 2021 decreased by 24% amounting to
2.7 million euros compared to 3.5 million euros during the same period in 2020.
In the second quarter the gross profit figures were 0.7 million euros and 1.4
million euros respectively.
The operating result in the first six month of 2021 was 0.9 million euros profit
comparing to 0.3 million euros profit during the same period in 2020. The
operating result of the second quarter was 1.0 million euros loss comparing to
94 thousand euros loss in 2020.
The net result in the first six month of 2021 was 21.3 million euros profit and
in the second quarter 23.5 million euros profit. In the comparable period the
net results were 7.9 million euros loss and 3.9 million euros loss respectively.
The net result of the reporting period was influenced by loss of control and
derecognition of the subsidiary AS Tallinna Moekombinaat.
Cash used in operating activities during the first six month was -3.9 million
euros comparing to -2.6 million euros during the same period in 2020. In the
second quarter of 2021 cash used in operating activities was -5.2 million euros
and -4.6 million euros generated during the same period in 2020.
Net assets per share on 30 June 2021 totalled to 0.61 euros compared to 1.12
euros on 30 June 2020.
Key performance indicators (including discontinued operations)
2021 6M 2020 6M 2021 Q2 2020 Q2 2020 12M
------------------------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 9 042 9 053 2 479 3 180 19 234
Gross profit, th EUR 2 661 3 491 687 1 354 6 775
Gross profit, % 29% 39% 28% 43% 35%
Operating result, th EUR 877 250 -1 020 -96 -43 108
Operating result, % 10% 3% -41% -3% -224%
Net result, th EUR 21 342 -7 903 23 454 -3 935 -59 456
Net result, % 236% -87% 946% -124% -309%
Earnings per share, EUR 0.38 -0.13 0.42 -0.07 -0.98
30.06.2021 30.06.2020 31.12.2020
-----------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 125 105 210 575 179 048
Total Liabilities, th EUR 90 677 149 173 169 477
Total Equity, th EUR 34 428 61 402 9 571
Debt / Equity * 4.00 2.17 14.15
Return on Assets, % ** 14% -4% -30.7%
Return on Equity, % *** 97% -12% -141.2%
Net asset value per share, EUR **** 0.61 1.11 0.23
*debt / equity = total debt / total equity
**return on assets = net profit/loss / total average assets
***return on equity = net profit/loss / total average equity
****net asset value per share = net equity / number of shares
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
30.06.2020
in thousands of euros 30.06.2021 Restated 31.12.2020
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 13 842 7 061 9 393
Current receivables 967 1 077 1 797
Inventories 67 967 45 381 58 352
---------------------------------
Total current assets 82 776 53 519 69 542
Non-current assets
Non-current receivables 23 3 716 3 517
Property, plant and equipment 6 648 7 047 6 745
Right-of-use assets 266 438 357
Investment property 35 038 145 501 98 512
Intangible assets 354 354 375
---------------------------------
Total non-current assets 42 329 157 056 109 506
TOTAL ASSETS 125 105 210 575 179 048
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 1 262 83 162 107 581
Customer advances 13 070 6 059 7 866
Current payables 4 882 15 430 22 211
Tax liabilities 111 167 458
Short-term provisions 475 325 459
---------------------------------
Total current liabilities 19 800 105 143 138 575
Non-current liabilities
Long-term debt 67 085 41 179 27 255
Other non-current payables 2 577 1 416 2 295
Deferred income tax liabilities 1 133 1 289 1 170
Long-term provisions 82 146 182
---------------------------------
Total non-current liabilities 70 877 44 030 30 902
TOTAL LIABILITIES 90 677 149 173 169 477
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338
Share premium 5 661 5 661 5 661
Statutory reserve 1 134 1 216 1 134
Revaluation reserve 2 984 3 262 2 984
Retained earnings -8 031 47 564 47 647
Profit/ Loss for the period 21 342 -7 554 -55 678
---------------------------------
Total equity attributable to owners of the
Company 34 428 61 487 13 086
Non-controlling interest 0 -85 -3 515
TOTAL EQUITY 34 428 61 402 9 571
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 125 105 210 575 179 048
* See Note 2 for details regarding restatement.
Consolidated interim statements of profit and loss and other comprehensive
income
2020
in thousands of euros 2021 6M 2020 6M 2021 Q2 Q2 2020 12M
-------------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 7 307 5 597 1 727 1 727 13 637
Cost of goods sold -1
-5 494 -4 060 -1 505 294 -9 424
---------------------------------------
Gross profit 1 813 1 537 222 433 4 213
Marketing expenses -239 -277 -114 -126 -611
Administrative expenses -1
-2 463 -2 118 -1 470 024 -4 372
Other income 1 508 4 176 3 384
Other expenses -49 -12 -28 -2 2 876
---------------------------------------
Operating profit/ loss 570 -866 -1 214 -716 2 490
Financial income 53 810 2 53 809 1 4
Financial expense -1
-27 753 -2 817 -26 362 203 -5 419
---------------------------------------
Profit / loss before income tax -1
26 627 -3 681 26 234 918 -2 925
Income tax -28 -79 -11 -10 -354
---------------------------------------
Net profit / loss from continuing -1
operations 26 599 -3 760 26 223 928 -3 279
Profit from discontinued operations -2
-5 257 -4 143 -2 768 011 -56 177
Net profit / loss for the period -3
21 342 -7 903 23 455 939 -59 456
Attributable to:
Equity holders of the
parent -3
21 627 -7 554 23 577 769 -55 678
Non-controlling interest -285 -349 -123 -170 -3 778
Other comprehensive income, net of
income tax
Items that will not be reclassified
subsequently to profit or loss
Net change in properties revaluation
reserve 0 0 0 0 -278
Total comprehensive income / loss for -3
the year 21 342 -7 903 23 455 937 -59 734
Attributable to:
Equity holders of the -3
parent 21 627 -7 554 23 577 769 -55 956
Non-controlling interest -285 -349 -123 -170 -3 778
Earnings per share (continuing
operations) EUR 0.47 -0.07 0.46 -0.03 -0.06
Earnings per share for the period EUR 0.38 -0.13 0.41 -0.07 -0.99
Consolidated interim statements of cash flows
in thousands of euros 2021 6M 2020 6M 2021 Q2 2020 Q2 2020 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Profit/loss for the period 21 342 -7 903 23 454 -3 937 -59 456
Adjustments for:
Depreciation, amortisation of
non-current assets 194 208 94 104 416
Gain from disposal of investment
property -1 092 0 0 0 0
Loss from write-off of plant,
property, equipment 0 0 0 0 8
Change in fair value of
property, plant, equipment 0 0 0 0 -16
Change in fair value of
investment property 0 0 0 0 43 127
Gain from derecognition of
subsidiary -53 808 0 -53 808 0 0
Finance income and costs 33 314 8 074 29 321 3 831 15 994
Changes in deferred tax assets
and liabilities -37 -59 -19 -32 -178
Other non-monetary changes (net
amounts) 1 545 1 1 544 1 -3 110
Changes in working capital:
Trade receivables and
prepayments 4 319 -980 4 266 -570 -1 514
Inventories -9 616 -4 350 -6 487 -5 053 -13 011
Liabilities and prepayments 64 2 348 -3 442 1 012 10 025
Provisions -100 19 -113 10 59
-----------------------------------------
Net cash used in operating activities -3 875 -2 642 -5 190 -4 634 -7 656
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and
equipment -34 -12 -6 -3 -94
Payments for intangible assets -5 -2 -3 0 -43
Payments for investment property -246 -397 -36 -95 -844
Proceeds from disposal of investment
property 2 000 0 0 0 0
Change in cash from derecognition of
subsidiary -183 0 -183 0 0
Interests received 1 2 0 0 1
-----------------------------------------
Net cash used in investing activities 1 533 -409 -228 -98 -980
Cash flows from financing activities
Net proceeds from secured bonds 0 28 500 0 0 28 500
Redemption of convertible bonds -84 0 -15 0 -33
Repurchase of non-convertible bonds 0 -28 000 0 0 -28 000
Proceeds from borrowings 12 411 2 857 6 573 2 757 14 410
Repayment of borrowings -2 865 -656 -8 -8 -1 376
Repayment of lease liabilities -87 -84 -41 -36 -135
Interests paid -2 584 -3 121 -580 -379 -5 953
-----------------------------------------
Net cash used/ generated by financing
activities 6 791 -504 5 929 2 334 7 413
Net change in cash and cash
equivalents 4 449 -3 555 511 -2 398 -1 223
Cash and cash equivalents at the
beginning 9 393 10 616 13 331 9 459 10 616
Cash and cash equivalents at the end
of the period 13 842 7 061 13 842 7 061 9 393
The full report can be found in the file attached.
Allan Remmelkoor
Member of the Board
+372 614 4920
[email protected]