Börsiteade
AS TALLINNA VESI
LEI kood
5493000M6TVS2X0KWC97
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Veevarustus; kanalisatsioon, jäätme- ja saastekäitlus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Muud korporatiivtoimingud
Teate ID
8733
Esitamise kuupäev ja aeg
22.04.2021 09:04:51
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Aktsiaselts Tallinna Vesi nõukogu arvamus ülevõtmispakkumise kohta
Teade
Käesolev AKTSIASELTS TALLINNA VESI (?ASTV") nõukogu (?Nõukogu") arvamus on koostatud 22. aprillil 2021. a kooskõlas väärtpaberituru seaduse (?VPTS") § 171 lõikega 2 ja Rahandusministri 28. mai 2002. a määruse nr 71 ?Ülevõtmispakkumisreeglid" 9. peatükiga seoses Tallinna linna ja Osaühingu Utilitas (ühiselt ?Ülevõtjad", eraldi vastavalt kas ?Tallinna linn" või ?Utilitas") poolt 13. aprillil 2021. a. tehtud kohustusliku ülevõtmispakkumisega ASTV kõigi Ülevõtjatele mittekuuluvate A-aktsiate omandamiseks (?Pakkumine"). Käesoleva arvamuse koostamise kuupäeval on Nõukogu liikmed Priit Lello, Katrin Kendra, Mart Mägi, Robert Kitt, Priit Koit (Nõukogu esimees), Niall Mills, Allar Jõks ja Priit Rohumaa. Toivo Tootseni Nõukogu liikme volitused on lõppenud. Nõukogu, olles tutvunud Pakkumise prospekti ja teatega, on järgmisel arvamusel: 1. Lepingud ja muud sidemed Ülevõtjate ning Nõukogu ja Juhatuse liikmete vahel Nõukogu liikmetest on sidemed Tallinna linnaga Priit Lellol ja Katrin Kendral. Priit Lello on Tallinna linnasekretär, kes on ametisse nimetatud Tallinna linnavalitsuse korralduse ja Tallinna linnapea käskkirja alusel. Katrin Kendra on Tallinna linna finantsdirektor, kes on ametisse nimetatud Tallinna linnavalitsuse korralduse ja Tallinna linnasekretäri käskkirja alusel. Nõukogu liikmetest on sidemed Utilitasega Priit Koidul, Robert Kitil ja Niall Millsil. Priit Koit on Utilitase juhatuse liige (juhataja). Robert Kitt on alates märtsist 2021 Utilitase kontserni kuuluvate AS-i Utilitas Tallinn ja AS-i Utilitas Eesti juhatuse liige. Niall Mills on Utilitasega seotud isiku First Sentier Investors juht ja partner. Priit Koidul on Utilitasega sõlmitud juhatuse liikme leping. Robert Kitil on sõlmitud juhatuse liikme leping AS-ga Utilitas Tallinn ja AS-ga Utilitas Eesti. ASTV juhatuse (?Juhatus") liikmetel ning ülejäänud Nõukogu liikmetel (Nõukogu liige Mart Mägi ning sõltumatud liikmed Priit Rohumaa ja Allar Jõks) Ülevõtjatega lepinguid ega muid sidemeid ei ole. 2. Nõukogu ja Juhatuse liikmete valimine või määramine Nõukogu liige Priit Lello on Nõukogu liikmeks määratud Tallinna linna poolt. Nõukogu liikmed Katrin Kendra ja Mart Mägi seati Nõukogu liikme kandidaatidena üles Tallinna linna poolt. Nõukogu liikmed Priit Koit ja Niall Mills on Nõukogu liikmeks määratud Utilitase poolt. Nõukogu liige Robert Kitt seati Nõukogu liikme kandidaadina üles Utilitase poolt. Nõukogu sõltumatud liikmed Priit Rohumaa ja Allar Jõks valiti Nõukogu liikmeteks ASTV aktsionäride üldkoosoleku poolt. Juhatuse liikmed Kristi Ojakäär ja Aleksandr Timofejev valiti Juhatuse liikmeteks Nõukogu poolt. 3. Huvide konfliktid ja meetmed riskide maandamiseks Ühelgi Nõukogu ega Juhatuse liikmel ei ole õigust saada mis tahes hüvitisi, mille saamine sõltuks Pakkumisest või selle tulemustest ning mis võiks tuua Juhatuse või Nõukogu liikmetele kaasa huvide konflikti seoses Pakkumisega. Tulenevalt punktis 1 toodud seostest Ülevõtjate ning Nõukogu liikmete Priit Lello, Katrin Kendra, Robert Kiti, Priit Koidu ja Niall Millsi vahel, on vaatamata hüvitiste puudumisele võimalik Priit Lellol, Katrin Kendral, Robert Kitil, Priit Koidul ja Niall Millsil huvide konflikti tekkimine olukorras, kus Nõukogu peaks võtma vastu otsuseid Pakkumisega seoses. Samas, jättes kõrvale antud Nõukogu arvamuse esitamise (mille on Nõukogu esitanud ühehäälselt), ei ole Nõukogu võtnud Pakkumisega seoses vastu mistahes otsuseid ning ei näe ka edaspidi ette vajadust Pakkumisega seoses otsuseid vastu võtta. Kui peaks selguma, et Nõukogu peab Pakkumisega seoses võtma vastu mistahes otsuse, analüüsiks Nõukogu Priit Lello, Katrin Kendra, Robert Kiti, Priit Koidu ja Niall Millsi võimaliku huvide konflikti riski. Huvide konflikti riski olemasolu korral ei hääletaks nimetatud isikud asjakohaste otsuste vastuvõtmisel. 4. Pakkumise mõju hinnang ASTV huvidele ja töösuhetele Kõik Nõukogu liikmed, sealhulgas mõlemad sõltumatud Nõukogu liikmed (vastavalt Ülevõtmispakkumisreeglite § 21 lg 2 p-le 4) Priit Rohumaa ja Allar Jõks, on arvamusel, et Pakkumisel ei ole negatiivset mõju ASTV-le ega ASTV huvidele. Nõukogu märgib, et Pakkumine on Ülevõtjate poolt tehtud tulenevalt asjaolust, et Tallinna linn omandas 31.03.2021 jõustunud aktsiate müügitehingu alusel Hollandi äriühingult United Utilities (Tallinn) B.V. 3 530 435 ASTV A-aktsiat (mis koos enne nimetatud kuupäeva Tallinna linnale juba kuulunud ASTV A-aktsiatega moodustavad ligikaudu 52,35% kõigist ASTV A-aktsiatest) ning Utilitas omandas sama tehingu raames samalt müüjalt 3 530 435 ASTV A-aktsiat (mis moodustavad ligikaudu 17,65% kõigist ASTV A-aktsiatest). Arvestades nimetatud ASTV aktsiate müügilepingut ning Ülevõtjate vahel sõlmitud aktsionäride lepingus (mis jõustus aktsiate müügitehingu lõpuleviimisel 31.03.2021) sätestatud kokkuleppeid, sh ASTV juhtimise korraldamise, Nõukogu ja Juhatuse liikmete valimise ja määramise kohta, on Ülevõtjad 31.03.2021 omandanud ühise valitseva mõju ASTV üle ning Ülevõtjatel tekkis VPTS § 166 lg 1 kohaselt kohustus teha ülevõtmispakkumine ning anda ASTV aktsionäridele võimalus võõrandada oma aktsiad olukorras, kus Ülevõtjad on kooskõlastatult tegutsedes omandanud ühise valitseva mõju ASTV üle. Vastavalt Pakkumise prospektile ei kavatse Ülevõtjad teha ASTV majandustegevuses ja struktuuris ega ASTV kohustuste täitmise osas olulisi ja vahetuid muudatusi. Pakkumise prospekti kohaselt on eelolevatel aastatel kavas arendada ASTV-d kooskõlas Tallinna linna 12-aastase ühisveevärgi- ja kanalisatsiooni arendamise kavaga ja kehtivate õigusaktidega ning teha vajalikud investeeringud ASTV infrastruktuuri. Nõukogu liikmed, sealhulgas sõltumatud Nõukogu liikmed, on arvamusel, et ei ole ette näha, et Pakkumine mõjutaks ASTV töösuhteid. Pakkumise prospekti kohaselt ei kavanda Ülevõtjad Pakkumisest tulenevaid olulisi muudatusi ASTV töötajate töösuhetes. 5. Nõukogu ja Juhatuse liikmete kavatsus Pakkumine vastu võtta Ükski Nõukogu ega Juhatuse liige ei oma (otseselt ega kaudselt) ASTV aktsiad, mistõttu ei ole Nõukogu ja Juhatuse liikmetel võimalik Pakkumises osaleda. 6. Nõukogu ja Juhatuse liikmete lepingud Puuduvad mistahes lepingud ASTV ning Nõukogu või Juhatuse liikmete vahel, mis näeksid ette lepingu lõppemise või hüvitise maksmise Nõukogu või Juhatuse liikmetele ASTV või kolmanda isiku poolt seoses Pakkumise või selle tulemustega. KORRALDUSLIKUD KÜSIMUSED Käesolev Nõukogu arvamus tehakse kirjalikus vormis tasuta kättesaadavaks ASTV kontoris tööpäevadel kell 09:00 kuni 17:00, aadressil Ädala tn 10, 10614 Põhja- Tallinna linnaosa, Tallinn, Harju maakond ning avaldatakse ka Nasdaq Tallinna börsi kodulehel (www.nasdaqbaltic.com (http://www.nasdaqbaltic.com)) ja ASTV kodulehel (https://tallinnavesi.ee). ASTV kontoris Nõukogu arvamusega tutvumiseks palume aeg eelnevalt kokku leppida telefoni teel (+372 62 62 200) vähemalt üks tööpäev enne soovitavat tutvumise aega. Priit Lello Katrin Kendra Mart Mägi Robert Kitt Priit Koit Niall Mills Allar Jõks Priit Rohumaa Laura Korjus Kommunikatsioonijuht AS Tallinna Vesi (+372) 626 2271 [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Opinion of the Supervisory Council of Aktsiaselts Tallinna Vesi on takeover offer
Teade
This opinion of the supervisory council ("Supervisory Council") of AKTSIASELTS
TALLINNA VESI ("ASTV") has been issued on 22 April 2021, in accordance with
subsection 171 (2) of the Estonian Securities Market Act ("SMA") and Chapter 9
of Regulation No. 71 of the Estonian Minister of Finance, dated 28 May 2002,
"The Rules of Takeover Offers" in connection with the mandatory takeover offer
made the City of Tallinn and Osaühing Utilitas (jointly as "Offerors",
separately as "City of Tallinn" or "Utilitas" respectively) on 13 April 2021 for
the acquisition of all ASTV A-shares not held by the Offerors ("Offer").
On the date of this opinion, the members of the Supervisory Council are Priit
Lello, Katrin Kendra, Mart Mägi, Robert Kitt, Priit Koit (Chairman of the
Supervisory Council), Niall Mills, Allar Jõks and Priit Rohumaa. The term of
office of Toivo Tootsen as a member of the Supervisory Council has expired.
The Supervisory Council, having reviewed the prospectus and notice of the Offer,
is of the following opinion:
1. Contracts and other relationships between the Offerors and
members of the Supervisory Council and Management Board
Of the members of the Supervisory Council, Priit Lello and Katrin Kendra have
relationships with the City of Tallinn. Priit Lello is the Head of Tallinn City
Office, who has been appointed on the basis of an order of Tallinn City
Government and a directive of the mayor of City of Tallinn. Katrin Kendra is the
Financial Director of the City of Tallinn, who has been appointed on the basis
of an order of Tallinn City Government and a directive of the Head of Tallinn
City Office.
Of the members of the Supervisory Council, Priit Koit, Robert Kitt and Niall
Mills have relationships with Utilitas. Priit Koit is a member of the management
board of Utilitas (manager). Robert Kitt is, since March 2021, a member of the
management boards of AS Utilitas Tallinn and AS Utilitas Eesti, both members of
the Utilitas group. Niall Mills is the managing partner of First Sentier
Investors, which is a related party of Utilitas. Priit Koit has a contract of a
member of the management board with Utilitas. Robert Kitt has contracts of a
member of the management board with AS Utilitas Tallinn and AS Utilitas Eesti.
There are no contracts or relationships between the Offerors and members of the
management board of ASTV ("Management Board") or the other members of the
Supervisory Council (member of the Supervisory Council Mart Mägi and independent
members Priit Rohumaa and Allar Jõks).
2. The election or appointment of members of the Supervisory
Council and Management Council
Member of the Supervisory Council Priit Lello has been appointed to the
Supervisory Council by the City of Tallinn. Members of the Supervisory Council
Katrin Kendra and Mart Mägi were nominated as candidates to the Supervisory
Council by the City of Tallinn.
Members of the Supervisory Council Priit Koit and Niall Mills have been
appointed to the Supervisory Council by Utilitas. Member of the Supervisory
Council Robert Kitt was nominated as a candidate to the the Supervisory Council
by Utilitas.
Independent members of the Supervisory Council Priit Rohumaa and Allar Jõks were
elected to the Supervisory Council by the general meeting of shareholders of
ASTV.
Members of the Management Board Kristi Ojakäär and Aleksandr Timofejev were
elected to the Management Board by the Supervisory Council.
3. Conflicts of interests and measures of risk management
None of the members of the Supervisory Council or of the Management Board are
entitled to receive any benefits, the provision of which would depend on the
Offer or the results thereof, and which could cause a conflict of interests for
the members of the Supervisory Council or of the Management Board in connection
with the Offer.
Despite the absence of benefits described above, due to the relationships
between the Offerors and Supervisory Council members Priit Lello, Katrin Kendra,
Robert Kitt, Priit Koit and Niall Mills (which have been described in Section ?1
above), the occurrence of a conflict of interests is possible for Priit Lello,
Katrin Kendra, Robert Kitt, Priit Koit and Niall Mills in a situation in which
the Supervisory Council would adopt resolutions in connection with the Offer.
Still, aside from issuing this opinion of the Supervisory Council (by unanimous
approval of the Supervisory Council), the Supervisory Council has not adopted
any resolutions in connection with the Offer and does not foresee a need for
adopting resolutions in connection with the Offer in the future.
However, if it appears that any resolution in connection with the Offer need to
be adopted by the Supervisory Council, the Supervisory Council will analyse the
possible risk of a conflict of interests for Priit Lello, Katrin Kendra, Robert
Kitt, Priit Koit and Niall Mills. In case of risk of a conflict of interests,
Priit Lello, Katrin Kendra, Robert Kitt, Priit Koit and Niall Mills would
abstain from voting on the relevant resolutions.
4. Assessment of the impact of the Offer on ASTV's interests and
employment relationships
All the members of the Supervisory Council, including both independent members
of the Supervisory Council (according to clause 21 (2) 4) of The Rules of
Takeover Offers), Priit Rohumaa and Allar Jõks, are of the opinion that the
Offer has no negative impact on ASTV or ASTV's interests.
The Supervisory Council notes that the Offer is made by the Offerors due to the
fact that under the share purchase agreement, which entered into force on
31.03.2021, the City of Tallinn acquired 3,530,435 ASTV A-shares from the Dutch
company United Utilities (Tallinn) B.V. (which together with the ASTV A-shares
owned by the City of Tallinn before that date represent approximately 52.35% of
all ASTV A-shares) and Utilitas acquired 3,530,435 ASTV A-shares (representing
approximately 17.65% of all ASTV A-shares) from the same seller under the same
agreement. Considering the referenced share purchase agreement of ASTV shares
and the agreements stipulated in the shareholders' agreement concluded between
the Offerors (which entered into force upon closing of the transaction on
31.03.2021), incl. the agreements regarding corporate governance of ASTV,
election and appointment of members of the Supervisory Council and the
Management Board, the Offerors have on 31.03.2021 gained a joint dominant
influence over ASTV, and according to subsection 166 (1) of the SMA, the
Offerors became obliged to make a takeover offer and provide ASTV shareholders
an opportunity to sell their shares in a situation where the Offerors, acting in
concert, have gained a joint dominant influence over ASTV.
Pursuant to the Offer prospectus, the Offerors do not intend to make any
significant and direct changes in the commercial activities and structure of
ASTV or in the performance of ASTV's obligations. According to the Offer
prospectus, it is envisaged to develop ASTV in the coming years in accordance
with the 12-year public water supply and sewerage development plan of the City
of Tallinn and applicable legal acts and to make necessary investments into
ASTV's infrastructure.
The members of the Supervisory Council, including both independent members of
the Supervisory Council, are of the opinion that the Offer is not expected to
have an impact on the employment relationships of ASTV. Pursuant to the Offer
prospectus, the Offerors do not intend to make any significant changes in the
employment relationships of ASTV employees in connection with the Offer.
5. Intention of the members of the Supervisory Council and
Management Board to accept the Offer
Neither the members of the Supervisory Council nor the members of the Management
Board own (either directly or indirectly) ASTV shares, therefore it is not
possible for the members of the Supervisory Council and the Management Board to
participate in the Offer.
6. Agreements of the members of the Supervisory Council and
Management Board
There are no agreements between ASTV and the members of the Supervisory Council
or of the Management Board which would provide for the termination of the
agreement or payment of compensation to the members of the Supervisory Council
or of the Management Board by ASTV or a third person in relation to the Offers
or the results thereof.
ORGANISATIONAL ISSUES
This opinion of the Supervisory Council will be made available in writing and
free of charge at the office of ASTV on business days between 9:00 AM and 5:00
PM at Ädala st 10, 10614 Põhja-Tallinn district, Tallinn, Harju county, Estonia,
and will also be made available on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange website
(www.nasdaqbaltic.com (http://www.nasdaqbaltic.com)) and on the website of ASTV
(https://tallinnavesi.ee).
In order to access the opinion of the Supervisory Council at ASTV's office,
please make an appointment in advance by phone (+372 62 62 200) at least one
business day before the desirable time.
Priit Lello
Katrin Kendra
Mart Mägi
Robert Kitt
Priit Koit
Niall Mills
Allar Jõks
Priit Rohumaa
Laura Korjus
Head of Communications
AS Tallinna Vesi
(+372) 626 2271
[email protected]