Börsiteade
AS Silvano Fashion Group
LEI kood
529900JNG41RRJKJYB65
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Majandusaasta aruanne
Teate ID
8611
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.02.2021 23:59:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Silvano Fashion Group 2020.aasta IV kvartali ja 12 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
Põhilised finantsnäitajad
Kontserni 2020. aasta 12 kuu (võrrelduna 2019. aasta 12 kuuga) ja 31.12.2020
(võrrelduna 31.12.2019) põhilised finantsnäitajad on järgmised:
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 12 kuud 2020 12 kuud 2019 Muutus
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 38 479 56 943 -32,4%
Brutokasum 23 209 29 651 -21,7%
Ärikasum 10 544 12 712 -17,1%
EBITDA 14 111 17 004 -17,0%
Aruandeperioodi puhaskasum
(kahjum) 2 551 11 149 -77,1%
Puhaskasum (kahjum),
emaettevõtte omanike osa 2 231 10 663 -79,1%
Kasum aktsia kohta (eurodes) 0,06 0,30 -80,0%
Äritegevuse rahavoog
perioodil 6 356 15 086 -57,9%
------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 31.12.2020 31.12.2019 Muutus
------------------------------------------------------------------------
Varad kokku 42 256 46 309 -8,8%
Käibevarad kokku 29 597 27 123 9,1%
Omakapital kokku, emaettevõtte omanike osa 24 504 26 324 -6,9%
Raha ja raha ekvivalendid 8 980 5 152 74,3%
-------------------------------------------------------------------------------
Rentaablusanalüüs, % 12 kuud 2020 12 kuud 2019 Muutus
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 60,3 52,1 15,7%
Ärikasum 27,4 22,3 22,9%
EBITDA 36,7 29,9 22,7%
Puhaskasum (kahjum) 6,6 19,6 -66,3%
Puhaskasum (kahjum), emaettevõtte omanike osa 5,8 18,7 -69,0%
--------------------------------------------------------------------------
Finantssuhtarvud, % 31.12.2020 31.12.2019 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
ROA 5,3 22,2 -76,1%
ROE 9,3 38,9 -76,1%
Hinna/ kasumi suhe 25,2 7,3 245,2%
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 3,4 2,7 25,9%
Likviidsuskordaja 1,3 0,8 62,5%
Majandustulemused
Kontserni 2020. aasta 12 kuu käive moodustas 38 479 tuhat eurot, langus eelmise
aasta sama perioodiga võrreldes on 32,4%. Jaemüügi käive vähenes 32,4% võrra,
mõõdetuna eurodes.
Kontserni 2020. aasta 12 kuu brutokasum oli 23 209 tuhat eurot, vähenedes
eelmise aastaga võrreldes 21,7%. Perioodi brutokasumi marginaal suurenes 2020.
aasta 12 kuu jooksul 52,1%-lt 60,3%-le.
2020. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikasum vähenes 17,1% ja ulatus 10 544
tuhande euroni võrreldes 2019. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikasumiga
summas 12 712 tuhat eurot. 2020. aasta 12 kuu ärikasumi rentaablus oli 27,4%
võrreldes 22,3%-ga eelmise aasta samal perioodil. Konsolideeritud EBITDA vähenes
17,0% ja moodustas 2020. aasta 12 kuuga 14 111 tuhat eurot, mis tähendab 36,7%
rentaablust (17 004 tuhat eurot ja 29,9% eelmise aasta samal perioodil).
Ettevõtte puhaskasum emaettevõtte aktsionäridele moodustas 2020. aasta 12 kuuga
2 231 tuhat eurot võrreldes puhaskasumiga 10 663 tuhat eurot 2019. aasta 12
kuuga, puhaskasumi marginaal emaettevõtte aktsionäridele moodustas 2020. aasta
12 kuul 5,8% võrreldes 18,7%-ga eelmise aasta samal perioodil.
Finantsseisund
Seisuga 31. detsember 2020 ulatus kontserni konsolideeritud varade maht 42 256
tuhande euroni, vähenedes 8,8% võrreldes 31. detsembriga 2019.
Võrreldes 31. detsembriga 2019 vähenesid nõuded ostjate vastu ja muud nõuded
522 tuhande euro võrra ja moodustasid 2020. aasta 31. detsembri seisuga 2 088
tuhat eurot. Varude saldo vähenes 832 tuhande euro võrra ning 2020. aasta 31.
detsembri seisuga moodustas 18 527 tuhat eurot.
Emaettevõtte aktsionäride osa omakapitalis vähenes 1 820 tuhande euro võrra,
ulatudes 2020. aasta 31. detsembri seisuga 24 504 tuhande euroni. Lühiajalised
kohustused vähenesid 2020.aasta 12 kuuga 1 371 tuhande euro võrra.
Investeeringud
Kontserni 2020. aasta 12 kuu investeeringute kogumaht materiaalsesse
põhivarasse, tehasesse ja seadmetesse moodustas 289 tuhat eurot, 1 216 tuhat
eurot eelmise aasta samal perioodil. Investeeringud teostati peamiselt oma
poodide avamisse ja renoveerimisse, samuti seadmetesse ja hoonetesse tootmise
efektiivsuse säilitamiseks tulevastes perioodides.
Personal
2020. aasta 31. detsembri seisuga oli kontsernil 1 744 töötajat, neist 500
töötas jaemüügi segmendis. Ülejäänud töötajad tegutsesid tootmise, hulgimüügi-,
haldus- ja tugiteenuste valdkondades. 31.12.2019 seisuga oli 1 888 töötajat,
neist 503 töötas jaemüügi segmendis.
Kontserni 2020. aasta 12 kuu palgakulu koos maksudega oli 9 854 tuhat eurot (13
195 tuhat eurot 2019.aasta 12 kuuga). Kontserni juhtkonna võtmeisikute töötasud,
sealhulgas tütarettevõtete võtmeisikute tasud, moodustasid kokku 710 tuhat
eurot.
Juhtimisorganite otsused 2020. aasta 12 kuu jooksul
30. juunil 2020 toimus AS Silvano Fashion Group korraline aktsionäride
üldkoosolek. Üldkoosolek võttis vastu järgmised otsused:
· Üldkoosolek kinnitas 2019. majandusaasta aruande;
· Üldkoosolek otsustas jätta puhaskasum jaotamata ning arvata 2019. aasta
majandusaasta puhaskasum jaotama kasumi hulka;
· Üldkoosolek otsustas tühistada põhikirja punkti 5.7. mis sisaldab:
Aktsiaseltsi võib kõikides õigustoimingutes esindada üksnes kaks Juhatuse liiget
ühiselt. Kinnitada seltsi uus põhikiri;
· Üldkoosolek otsustas kutsuda SFG nõukogust tagasi nõukogu liige Toomas Tool,
Mart Mutso, Risto Mägi, Triin Nellis ja Stephan David Balkin. Valida Toomas
Tool SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni
30.juuni 2025.a. Valida Mari Tool SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks
perioodiks kuni 30.juuni 2025.a. Valida Risto Mägi SFG nõukogu liikmeks
järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni 30. juuni 2025.a. Valida Triin Nellis SFG
nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni 30. juuni 2025.a. Valida
Stephan David Balkin SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni
30. juuni 2025.a. ;
· Üldkoosolek otsustas nimetada AS-i Silvano Fashion Group audiitoriks
audiitorühing Ernst&Young Baltic AS (registrikood 10877299, asukohaga Rävala
puiestee 4, 10143 Tallinn) 2020, 2021 ja 2022.a. majandustegevuse
auditeerimiseks.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes Lisad 31.12.2020 31.12.2019
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja pangakontod 8 980 5 152
Väljaantud laenud 2 2
Nõuded ostjate vastu ja muud
nõuded 2 2 088 2 610
Varud 3 18 527 19 359
Käibevara kokku 29 597 27 123
Põhivara
Pikaajalised nõuded 249 334
Investeeringud
sidusettevõtetesse 57 82
Müügiootel finantsvara 238 321
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 032 905
Immateriaalne põhivara 374 423
Kinnisvarainvesteeringud 1 018 869
Materiaalne põhivara 4 9 691 16 252
Põhivara kokku 12 659 19 186
VARAD KOKKU 42 256 46 309
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Saadud laenud 400 0
Lühiajalised
kapitalirendikohustused 2 121 2 362
Võlad tarnijatele ja muud
võlad 5 5 583 6 899
Maksuvõlad 675 889
Lühiajalised kohustused kokku 8 779 10 150
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud
tulumaksukohustus 500 14
Pikaajalised panga laenud 400 0
Pikaajalised
kapitalirendikohustused 4 707 6 333
Pikaajalised eraldised 52 61
Pikaajalised kohustused kokku 5 659 6 408
Kohustused kokku 14 438 16 558
Omakapital
Aktsiakapital 6 3 600 3 600
Ülekurss 4 967 4 967
Kohustuslik reservkapital 1 306 1 306
Ümberhindluse reserv 355 355
Realiseerimata kursivahed -19 748 -15 697
Jaotamata kasum 34 024 31 793
Omakapital kokku, emaettevõtte
omanike osa 24 504 26 324
Mittekontrolliv osalus
omakapitalis 3 314 3 427
Omakapital kokku 27 818 29 751
OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 42 256 46 309
Konsolideeritud kasumiaruanne
-------------------------------------------------------------------------------
IV
IV kvartal kvartal 12 kuud 12 kuud
tuhandetes eurodes Lisad 2020 2019 2020 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 8 8 720 12 132 38 479 56 943
Müüdud toodangu kulu -3 608 -5 138 -15 270 -27 292
Brutokasum 5 112 6 994 23 209 29 651
Turustuskulud -1 940 -2 958 -8 548 -11 714
Üldhalduskulud -911 -1 181 -3 779 -4 582
Muud äritulud 113 81 336 300
Muud ärikulud -200 -314 -674 -943
Ärikasum 2 174 2 622 10 544 12 712
Tulu/(kulu) valuutakursi
muutustest 214 144 -6 172 3 057
Muud finantstulud/(kulud) -83 -223 -428 -590
Finantstulud ja -kulud
kokku 131 -79 -6 600 2 467
Kasum (kahjum)
kapitaliosaluse meetodil
kajastatavatest
sidusettevõtetest 4 5 1 8
Kasum enne tulumaksu 2 309 2 548 3 945 15 187
Tulumaks -956 -1 163 -1 394 -4 038
Aruandeperioodi kasum 1 353 1 385 2 551 11 149
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa 1 231 1 371 2 231 10 663
Mittekontrolliva
osaluse osa 122 14 320 486
Kasum aktsia kohta
emaettevõtte omanike
osast kasumis, nii tava
kui lahustatud (eurodes) 0,03 0,04 0,06 0,30
Konsolideeritud
koondkasumiaruanne
-------------------------------------------------------------------------------
IV kvartal 12 kuud 12 kuud
tuhandetes eurodes Lisad IV kvartal 2020 2019 2020 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi kasum 1 353 1 385 2 551 11 149
Muu koondkasum (-kahjum),
mis reklassifitseeritakse
ümber kasumiaruandesse
aruandekuupäeva järgsetel
perioodidel -1 321 -1 035 -4 071 -699
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa -913 -1 035 -4 051 -1 001
Mittekontrolliva
osaluse osa -408 0 -20 302
Perioodi koondkasum
(kahjum) kokku 32 350 -1 520 10 450
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa 318 336 -1 820 9 662
Mittekontrolliva
osaluse osa -286 14 300 788
Konsolideeritud rahavoogude aruanne
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 12 kuud
12 kuud 2020 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavood äritegevusest
Perioodi kasum 2 551 11 149
Korrigeerimised:
Põhivara kulum 3 567 4 292
Kasum kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringutest -1 -8
(Kasum)/kahjum materiaalse põhivara müügist 9 50
Finantstulud ja -kulud kokku 560 -2 467
Ebatõenäoliselt laekuvate arvete eraldis 20 45
Varude eraldis 202 263
Pikaajaliste hüvitiste eraldis 52 0
Edasilükkunud tulumaksuvara allahindluse reserv 0 678
Tulumaksukulu 1 394 4 038
Varude muutus 832 -1 714
Muutused nõuetes ostjate vastu ja muudes nõuetes 427 944
Muutused võlgades tarnijatele ja muudes võlgades -1 512 114
Makstud intressid -9 0
Makstud tulumaks - 1 736 -2 298
Kokku rahavood äritegevusest 6 356 15 086
Rahavood investeerimistegevusest
Saadud intressid 13 12
Saadud dividendid 46 0
Materiaalse põhivara müük 75 84
Antud laenude tagasimaksed 0 6
Materiaalse põhivara soetus -289 -1 216
Immateriaalse põhivara soetus -110 -219
Tütarettevõtete osade ja aktsiate soetamine -26 0
Kokku rahavood investeerimistegevusest -291 -1 333
Rahavood finantseerimistegevusest
Saadud laenud 800 0
Kapitalirendikohustuste tagasimaksed -2 495 -2 988
Väljamakstud intressid -492 -636
Väljamakstud dividendid -413 -7 710
Aktsiakapitali vähendamie 0 -10 800
Kokku rahavood finantseerimistegevusest -2 600 -22 134
Raha ja raha ekvivalentide muutus 3 465 -8 381
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 5 152 13 603
Valuutakursi muutuste mõju rahale 363 -70
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 8 980 5 152
Jarek Särgava
AS Silvano Fashion Group
Juhatuse liige
Tel: +372 6845 000
Email: [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Silvano Fashion Group Consolidated Interim Financial Report for Q4 and 12 months of 2020 (unaudited)
Teade
Selected Financial Indicators
Summarized selected financial indicators of the Group for 12 months of 2020
compared to 12 months of 2019 and 31.12.2020 compared to 31.12.2019 were as
follows:
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR 12m 2020 12m 2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 38 479 56 943 -32.4%
Gross Profit 23 209 29 651 -21.7%
Operating profit 10 544 12 712 -17.1%
EBITDA 14 111 17 004 -17.0%
Net profit for the period 2 551 11 149 -77.1%
Net profit attributable equity holders of the
Parent company 2 231 10 663 -79.1%
Earnings per share (EUR) 0,06 0,30 -80.0%
Operating cash flow for the period 6 356 15 086 -57.9%
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR 31.12.2020 31.12.2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets 42 256 46 309 -8.8%
Total current assets 29 597 27 123 9.1%
Total equity attributable to equity holders of
the Parent company 24 504 26 324 -6.9%
Cash and cash equivalents 8 980 5 152 74.3%
-------------------------------------------------------------------------------
Margin analysis, % 12m 2020 12m 2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 60,3 52,1 15.7%
Operating profit 27,4 22,3 22.9%
EBITDA 36,7 29,9 22.7%
Net profit 6,6 19,6 -66.3%
Net profit attributable to equity holders of the
Parent company 5,8 18,7 -69.0%
-------------------------------------------------------------------------------
Financial ratios, % 31.12.2020 31.12.2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
ROA 5,3 22,2 -76.1%
ROE 9,3 38,9 -76.1%
Price to earnings ratio (P/E) 25,2 7,3 245.2%
Current ratio 3,4 2,7 25.9%
Quick ratio 1,3 0,8 62.5%
Financial performance
The Group`s sales amounted to 38 479 thousand EUR during 12 months of 2020,
representing a 32.4% decrease as compared to the same period of previous year.
Overall, retail decreased by 32.4%, measured in EUR.
The Group's gross profit during 12 months of 2020 amounted to 23 209 thousand
EUR and decrease by 21.7% compared to previous year. The gross margin during 12
months of 2020 increased to 60.3%, from 52.1% in the respective period of
previous year.
Consolidated operating profit for 12 months of 2020 amounted to 10 544 thousand
EUR, compared to 12 712 thousand EUR in 12 months of 2019, decrease by 17.1%.
The consolidated operating profit margin was 27.4% for 12 months of 2020 (22.3%
in 12 months of 2019). Consolidated EBITDA for 12 months of 2020 decreased by
17.0% and amounted to 14 111 thousand EUR, which is 36.7% in margin terms (17
004 thousand EUR and 29.9% for 12 months of 2019).
Reported consolidated net profit attributable to equity holders of the Parent
company for 12 months of 2020 amounted to 2 231 thousand EUR, compared to net
profit of 10 663 thousand EUR in 12 months of 2019, net profit margin
attributable to equity holders of the Parent company for 12 months of 2020 was
5.8% against 18.7% in 12 months of 2019.
Financial position
As of 31 December 2020 consolidated assets amounted to 42 256 thousand EUR
representing decrease by 8.8% as compared to the position as of 31 December
2019.
Trade and other receivables decreased by 522 thousand EUR as compared to 31
December 2019 and amounted to 2 088 thousand EUR as of 31 December 2020.
Inventory balance decreased 832 thousand EUR and amounted to 18 527 thousand
EUR as of 31 December 2020.
Equity attributable to equity holders of the Parent company decreased by 1 820
thousand EUR and amounted to 24 504 thousand EUR as of 31 December
2020. Current liabilities decreased by 1 371 thousand EUR during 12 months of
2020.
Investments
During 12 months of 2020 the Group's investments into property, plant and
equipment totalled 289 thousand EUR, in previous year same period 1 216 thousand
EUR. Investments were made mainly into opening and renovating own stores, as
well into equipment and facilities to maintain effective production for future
periods.
Personnel
As of 31 December 2020, the Group employed 1 744 employees, including 500 people
in retail operations. The rest were employed in production, wholesale,
administration and support operations. In 31.12.2019 there were 1 888 employees,
including 503 people in retail operations.
Total salaries and related taxes during 12 months of 2020 amounted 9 854
thousand EUR (13 195 thousand EUR in 12 months of 2019). The remuneration of key
management of the Group, including the key executives of all subsidiaries,
totalled 710 thousand EUR.
Decisions made by governing bodies during 12 months 2020
On June 30, 2020 Silvano Fashion Group held its regular Annual General Meeting
of Shareholders. The Meeting adopted the following decisions.
* The Meeting approved the 2019 Annual Report.
* The Meeting decided leave the net profit undistributed and include the net
profit of the financial year 2019 in retained earnings.
* The Meeting decided: To annul Article 5.7 of the Articles of Association
which includes: The public limited company may be represented in all legal
transactions only by two members of the Management Board jointly. To approve
the new Articles of Association of the Company.
* The Meeting decided: To recall Toomas Tool, Mart Mutso, Risto Mägi, Triin
Nellis and Stephan David Balkin from the Supervisory Board of SFG. To elect
Toomas Tool as member of the Supervisory Board of SFG for the next 5-year
period until June 30, 2025. To elect Mari Tool as member of the Supervisory
Board of SFG for the next 5-year period until June 30, 2025. To elect Risto
Mägi as member of the Supervisory Board of SFG for the next 5-year period
until June 30, 2025. To elect Triin Nellis as member of the Supervisory
Board of SFG for the next 5-year period until June 30, 2025. To elect
Stephan David Balkin as member of the Supervisory Board of SFG for the next
5-year period until June 30, 2025.
Consolidated Statement of Financial Position
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 31.12.2020 31.12.2019
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 8 980 5 152
Current loans granted 2 2
Trade and other receivables 2 2 088 2 610
Inventories 3 18 527 19 359
Total current assets 29 597 27 123
Non-current assets
Long-term receivables 249 334
Investments in associates 57 82
Available-for-sale investments 238 321
Deferred tax asset 1 032 905
Intangible assets 374 423
Investment property 1 018 869
Property, plant and equipment 4 9 691 16 252
Total non-current assets 12 659 19 186
TOTAL ASSETS 42 256 46 309
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current borrowings 400 0
Short-term finance lease obligations 2 121 2 362
Trade and other payables 5 5 583 6 899
Tax liabilities 675 889
Total current liabilities 8 779 10 150
Non-current liabilities
Deferred tax liability 500 14
Long-term borrowings 400 0
Long-term finance lease obligations 4 707 6 333
Long-term provisions 52 61
Total non-current liabilities 5 659 6 408
Total liabilities 14 438 16 558
Equity
Share capital 6 3 600 3 600
Share premium 4 967 4 967
Statutory reserve capital 1 306 1 306
Revaluation reserve 355 355
Unrealised exchange rate differences -19 748 -15 697
Retained earnings 34 024 31 793
Total equity attributable to equity holders of the
Parent company 24 504 26 324
Non-controlling interest 3 314 3 427
Total equity 27 818 29 751
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 42 256 46 309
Consolidated Income Statement
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 4Q 2020 4Q 2019 12m 2020 12m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 8 8 720 12 132 38 479 56 943
Cost of goods sold -3 608 -5 138 -15 270 -27 292
Gross Profit 5 112 6 994 23 209 29 651
Distribution expenses -1 940 -2 958 -8 548 -11 714
Administrative expenses -911 -1 181 -3 779 -4 582
Other operating income 113 81 336 300
Other operating expenses -200 -314 -674 -943
Operating profit 2 174 2 622 10 544 12 712
Currency exchange income/(expense) 214 144 -6 172 3 057
Other finance income/(expenses) -83 -223 -428 -590
Net financial income 131 -79 -6 600 2 467
Profit (loss) from associates using
equity method 4 5 1 8
Profit before tax 2 309 2 548 3 945 15 187
Income tax expense -956 -1 163 -1 394 -4 038
Profit for the period 1 353 1 385 2 551 11 149
Attributable to :
Equity holders of the Parent company 1 231 1 371 2 231 10 663
Non-controlling interest 122 14 320 486
Earnings per share from profit
attributable to equity holders of the
Parent company, both basic and diluted
(EUR) 0,03 0,04 0,06 0,30
Consolidated Statement of Comprehensive Income
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 4Q 2020 4Q 2019 12m 2020 12m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Profit for the period 1 353 1 385 2 551 11 149
Other comprehensive income (loss) that
will be reclassified to profit or loss
in subsequent periods -1 321 -1 035 -4 071 -699
Attributable to :
Equity holders of the Parent company -913 -1 035 -4 051 -1 001
Non-controlling interest -408 0 -20 302
Total comprehensive income (loss) for
the period 32 350 -1 520 10 450
Attributable to :
Equity holders of the Parent company 318 336 -1 820 9 662
Non-controlling interest -286 14 300 788
Consolidated Statement of Cash Flows
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 12m 2020 12m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flow from operating activities
Profit for the period 2 551 11 149
Adjustments for:
Depreciation and amortization of non-current assets 3 567 4 292
Share of profit of equity accounted investees -1 -8
(Gains)/ losses on the sale of property, plant and
equipment 9 50
Net finance income / costs 560 -2 467
Provision for impairment losses on trade receivables 20 45
Provision for inventories 202 263
Provision for long-term benefits 52 0
Provision for deferred tax asset 0 678
Income tax expense 1 394 4 038
Change in inventories 832 -1 714
Change in trade and other receivables 427 944
Change in trade and other payables -1 512 114
Interest paid -9 0
Income tax paid -1 736 -2 298
Net cash from operating activities 6 356 15 086
Cash flow from investing activities
Interest received 13 12
Dividends received 46 0
Proceeds from disposal of property, plant and equipment 75 84
Proceeds from repayments of loans granted 0 6
Acquisition of property, plant and equipment -289 -1 216
Acquisition of intangible assets -110 -219
Acquisition of subsidiary net of cash acquired -26 0
Net cash used in/from investing activities -291 -1 333
Cash flow from financing activities
Proceeds from borrowings 800 0
Repayment of finance lease -2 495 -2 988
Interest paid on finance lease -492 -636
Dividends paid -413 -7 710
Reduction of share capital 0 -10 800
Net cash used in/ from financing activities -2 600 -22 134
Increase in cash and cash equivalents 3 465 -8 381
Cash and cash equivalents at the beginning of period 5 152 13 603
Effect of exchange rate fluctuations on cash held 363 -70
Cash and cash equivalents at the end of period 8 980 5 152
Jarek Särgava
AS Silvano Fashion Group
Member of the Board
Phone: +372 6845 000
Email: [email protected]