Börsiteade
Arco Vara AS
LEI kood
097900BHCB0000066171
Emitendi suuruskategooria
Väikekontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Teadet on parandatud.
Parandatud versioon
Correction: 2019. aasta IV kvartali ja 12 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
7777
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
13.02.2020 14:17:23
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2019. aasta IV kvartali ja 12 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
PÕHILISED NÄITAJAD Grupi 2019. aasta IV kvartali müügitulu oli 10,9 miljonit eurot, mis on 18,6 korda rohkem kui 2018. aasta IV kvartali jätkuvate tegevusvaldkondade müügitulu 0,6 miljonit eurot. 2018. aasta IV kvartali müügitulu koos lõpetatud teeninduse segmendiga oli 1,3 miljonit eurot. Grupi 2019. aasta 12 kuu müügitulu 13,1 miljonit eurot on 3,6 korda suurem 2018. aasta 12 kuu jätkuvate tegevusvaldkondade müügitulust 3,6 miljonit eurot. Grupp kajastab korterite müügitulu asjaõiguslepingute sõlmimise kuupäeval, mistõttu tulude kõikumised periooditi sõltuvad enim arendatud majade valmimise ajast. 2019. aasta IV kvartali ärikasumiks (=EBIT) kujunes 1 068 tuhat eurot ja puhaskasumiks 848 tuhat eurot (12 kuud 2019: ärikasum 950 tuhat eurot ja puhaskasum oli 388 tuhat eurot). 2018. aasta IV kvartalis sai grupp ärikasumit jätkuvatest tegevusvaldkondadest 1 tuhat eurot (kokkuvõttes kahjum 75 tuhat) ja puhaskahjumit 107 tuhat eurot (kokku puhaskahjum 184 tuhat eurot). 12 kuud 2018: ärikasum jätkuvatest tegevusvaldkondadest 101 tuhat eurot ja puhaskahjum 382 tuhat eurot. 2019. aasta IV kvartalis müüdi grupi poolt arendatavates projektides 70 korterit (12 kuuga kokku 82 korterit). 2018. aasta IV kvartalis müüdi 1 äripind ja 1 hoonestamata kinnistu ning 12 kuuga kokku 12 korterit, 3 äripinda ja 2 hoonestamata kinnistu. Grupi laenukoormus (netolaenud) langes 2019. aasta 12 kuuga 2,8 miljoni euro võrra, tasemele 11,5 miljonit eurot 31.12.2019 seisuga. Grupi intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 31.12.2019 seisuga 4,2%, mis on 0,8% võrra madalam võrreldes 31.12.2018 seisuga. JUHATAJA KOMMENTAARID Arco Varas olid jõulud rohelised. Neljanda kvartali rahasadu oli piisav, et summutada esimese üheksa kuu väikesed numbrid ja tuua kasumisse kogu aasta. Ühelt poolt, aasta vältel tuli kannatada küllalt palju konservatiivsest realismist kantud uudiseid, teiste sõnadega heade uudiste põuda. Meie arendusprotsessid Bulgaarias Iztok Parkside projektis ei olnud piisavalt kiired, mille tagajärjel jäi realiseerimata üle 9 miljoni euro väärtuses kortereid, mille tagajärjel kannatas grupi eelmise aasta kasum. Meil tuleb Iztok realiseerida käimasoleval aastal. Teiselt poolt on Arco Vara neljanda kvartali sooritus näide sellest, kui positiivseid emotsioone võib hea kinnisvaraarendus tuua klientidele, ettevõtte enda tiimile ning aktsionäridele. Kodulahe arendus jätkub plaanipäraselt nii ehituse- kui eelmüügitempos. Meil ei ole plaanis kasumimarginaale vähendada ja tänastel eeldustel on mõeldav, et alustame veel sel aastal kahe järgmise kortermaja ehitust. Iztoki arendusprojektis on esimesed kliendid hakanud kortereid ostma, kuigi hoone kasutusloa saamiseni on jäänud, pärast Bulgaaria valitsuse otsust tänavamaade võõrandamiseks Sofia linnale, veel eelduslikult kuni viis kuud. Juhatus on seni eeldades ka eksinud. Uue arendusprojekti ehituse alustamine Sofias, Lozenis on võimalik, juhul kui seda toetab piisav klientide huvi. Klientide huvi tahaksime välja selgitada esimese poolaasta jooksul. Läbimurdeliseks on ka Madrid Blvd laenulepingu refinantseerimine koos intressimäärade vähendamisega, millele eelnes viimase korteri müük. Madrid Blvd pangalaenu jääk on alla 6 miljoni EUR ning hoone on hakanud toimima täisväärtusliku investeerimisobjektina, mis toodab omanikule kasumit. Jäänud on igapäevased väljakutsed, et hoida hoone täituvust, rentnike rahulolu ja rendimakseid. Sellega on 2019. aasta edukalt lõpetatud. 2020. aasta eesmärkideks on rõõmustada kliente Tartus Oa tn arendusprojekti väljaehituse ja väljamüügiga (1 967 m(2) GSA) aasta lõpus ning Sofias, Iztok Parkside kasutusloa ja korterite väljamüügiga (6 553 m(2) GSA) aasta keskpaigaks. Aasta tulemusi peaksid toetama veel Madrid Blvd renditulu ning litsentsitasud. 2021. aasta ja järgmiste aastate tulemused jäävad sõltuma sellest, kuidas Arco Vara realiseerib ehituses oleva Kodulahe kolmanda hoone (3 406 m(2) GSA) ning kas alustab 2020. aasta vältel ehitust Sofias Lozenis ja Kodulahes neljanda ja viienda majaga. Ettevõte on piisavalt kapitaliseeritud, et ülaltoodu ette võtta. Võib ka öelda, et omakapitaliga kokku 13 miljonit EUR on ette võetud maksimum. Juhatus on seejuures teadlik paljude aktsionäride ootusest tõsta edaspidiselt dividendimäärasid, võrreldes aastatel 2014 - 2019 makstud dividendidega. TEGEVUSTE ARUANNE Grupi müügitulu oli 2019. aasta IV kvartalis 10 887 tuhat eurot (IV kvartal 2018: 1 285 tuhat eurot, sellest 586 tuhat jätkuvatest tegevusvaldkondadest) ja 12 kuuga 13 109 tuhat eurot (12 kuud 2018: 6 632 tuhat eurot, sellest 3 635 tuhat eurot jätkuvatest tegevusvaldkondadest), sealhulgas kinnisvara müük grupi enda arendusprojektides moodustas IV kvartalis 10 665 tuhat eurot ja 12 kuuga 12 152 tuhat eurot (2018. aasta: IV kvartalis 241 tuhat eurot ja 12 kuuga 2 778 tuhat eurot). Muust müügitulust moodustas suurema osa kaubandus- ja kontoripindade renditulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 2019. aasta IV kvartalis oli 159 tuhat eurot ja 12 kuuga 696 tuhat eurot (2018. aasta IV kvartalis 167 tuhat eurot ja 12 kuuga 586 tuhat eurot). 2019. aasta IV kvartalis olid praktiliselt kõik kaubandus- ja kontoripinnad koos kaasnevate parkimiskohtadega välja renditud. Grupi ärikasumiks kujunes 2019. aasta IV kvartalis 848 tuhat eurot ja 12 kuuga 388 tuhat eurot, 2018. aasta IV kvartalis oli jätkuvatest tegevusvaldkondadest ärikasum 1 tuhat eurot ja 12 kuuga kasumit 101 tuhat eurot. 2019. aasta IV kvartalis jõudsid lõpule ehitustööd Kodulahe kvartali II etapis ning võtmed anti kätte 65 korteriomanikule 68st. Vahearuande avaldamise päevaks on müümata 3 korterit ja äripind. IV kvartalis jätkusid Kodulahe III etapi ehitustööd. Kodulahe kvartali III etapis rajatakse 50 korteriga eluhoone aadressile Soodi 4 Merimetsas. IV-V etapi ühist ehitust on soodsate turutingimuste korral plaanis alustada 2020. aastal. Lõppmüügi faasi jõuavad kortermajad umbes poolteist aastat pärast ehituse alustamist. Vahearuande avaldamise kuupäevaks oli Kodulahe III etapi hoones eelmüüdud 13 korterit. 2019. aasta IV kvartalis jätkusid ka 4 väiksema kortermaja ehitust Kodukalda projektinime all Oa tänava kinnistutel Tartus. Ehitus peaks plaanide kohaselt lõppema 2020. aasta IV kvartalis. Vahearuande avaldamise ajaks on eelmüüdud 6 korterit. Iztok Parkside projekti realiseerimine Sofias algas 2019. aasta IV kvartali lõpus, kuid on suuremas osas planeeritud 2020. aastasse peale kasutusloa saamist. Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüügi lepinguta 10 korterit. Projekt koosneb kolmest kortermajast kokku 67 korteriga. Madrid Blvd hoones varasemalt majutusteenuseid osutanud korteritest on aruande avaldamise kuupäevaks 2 eelmüüdud, müümata kortereid ei ole. Botanica Lozeni projekti projekteerimistööd Bulgaarias Sofia lähedal on lõppenud ning 1. etapi ehitaja on välja valitud. Ehitusluba oodatakse 2020. aasta 1. kvartalis. Projekti raames on plaanis rajada 179 kodu (korterid ja eramud), kaubanduspinnad ja lasteaed. Ehitus võiks soodsate turutingimuste jätkudes alata 2020. aasta teises kvartalis, tõenäoliselt jaotatuna väiksemateks etappideks. Arvestades maastiku eripära - paiknemist mäenõlval - on oodatavaks ehitusajaks vähemalt 2 aastat. Lätis oli 31.12.2019 ja vahearuande avaldamise kuupäeva seisuga müümata veel 4 Marsili elamukrunti. KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE ------------------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 12 kuud 2019 12 kuud 2018 IV kv 2019 IV kv 2018 ------------------------------------------------------------------------------- Jätkuvad tegevusvaldkonnad Müügitulu enda kinnisvara müügist 12 152 2 778 10 665 241 Müügitulu teenuste müügist 957 857 222 345 Müügitulu kokku 13 109 3 635 10 887 586 Müüdud kinnisvara ja teenuste kulu -11 295 -2 446 -9 654 -344 Brutokasum 1 814 1 189 1 233 242 Muud äritulud 137 135 46 2 Turustuskulud -96 -133 108 -37 Üldhalduskulud -777 -1 224 -239 -387 Muud ärikulud -52 -73 -4 -11 Kahjum varude allahindlusest -76 -21 -76 -21 Kasum tütarettevõtte müügist 0 228 0 213 Ärikahjum 950 101 1 068 1 Finantstulud- ja kulud -562 -482 -220 -107 Kasum (-kahjum) enne tulumaksu 388 -381 848 106 Tulumaksukulu 0 -1 0 -1 Puhaskahjum jätkuvatest tegevusvaldkondadest 388 -382 848 -107 Puhaskasum lõpetatud tegevusvaldkondadest 0 -162 0 -77 Aruandeperioodi puhaskahjum 388 -544 848 -184 Aruandeperioodi koondkahjum 388 -544 848 -184 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta jätkuvatest tegevusvaldkondadest (eurodes) - tava 0,05 -0,04 0,09 -0,01 - lahustatud 0,05 -0,04 0,09 -0,01 ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta (eurodes) - tava 0,05 -0,06 0,09 -0,02 - lahustatud 0,05 -0,06 0,09 -0,02 ------------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE ----------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 31.12.2019 31.12.2018 ----------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 870 2 327 Finantsinvesteeringud 0 69 Nõuded ja ettemaksed 544 739 Varud 15 807 17 482 Käibevara kokku 17 221 20 617 Nõuded ja ettemaksed 0 25 Kinnisvarainvesteeringud 11 051 12 344 Materiaalne põhivara 265 267 Immateriaalne põhivara 217 262 Põhivara kokku 11 533 12 898 VARAD KOKKU 28 754 33 515 Laenukohustused 6 416 12 547 Võlad ja saadud ettemaksed 3 135 3 982 Lühiajalised kohustused kokku 28 754 16 529 Laenukohustused 5 904 3 985 Pikaajalised kohustused kokku 5 904 3 985 KOHUSTUSED KOKKU 15 455 20 514 Aktsiakapital 6 299 6 299 Ülekurss 2 285 2 285 Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011 Muud reservid 245 245 Jaotamata kasum 2 459 2 161 OMAKAPITAL KOKKU 13 299 13 001 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 28 754 33 515 ----------------------------------------------------------- Tiina Malm Finantsjuht Arco Vara AS E-mail: [email protected] www.arcovara.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Unaudited consolidated interim report for Q4 and 12 months of 2019
Teade
KEY PERFORMANCE INDICATORS In Q4 2019, the group's revenue was 10.9 million euros, which is 18.6 times more than the revenue of 0.6 million euros from continuing operations in Q4 2018. In Q4 2018, revenue together with the discontinued service segment was 1.3 million euros. In 12 months 2019, the group's revenue was 13.1 million euros, which is 3.6 times more than the revenue of 3.6 million euros in 12 months 2018. The group recognizes revenue from the sale of apartments at the date of conclusion of the right in notary, so fluctuations in revenue periodically mostly depend on the time of completion of the developed houses. In Q4 2019, the group's operating profit (=EBIT) was 1.068 thousand euros and net profit 848 thousand euros (in 12 months 2019: operating profit 950 thousand euros and net profit of 388 thousand euros). In Q4 2018, the group had operating profit of 1 thousand euros from continuing operations (loss of 75 thousand overall) and net loss of 107 thousand euros. In 12 months 2018, the group made operating profit of 101 thousand euros and net loss of 382 thousand euros from continuing operations. In Q4 2019, 70 apartments were sold in projects developed by the group (in 12 months 2019 82 apartments). In Q4 2018, 1 commercial area and 1 land plot were sold (12 apartments, 3 commercial areas and 2 land plots in 12 months). In 12 months 2019, the group's debt burden (net loans) decreased by 2.8 million euros down to the level of 11.5 million euros as of 31 December 2019. As of 31 December 2019, the weighted average annual interest rate of interest-bearing liabilities was 4.2%. This is a decrease of 0.8 percentage points compared to 31 December 2018. GROUP CEO'S REVIEW The Christmas of Arco Vara was green. The cash flow of the fourth quarter was enough to dampen the small numbers of the first nine months and make the whole year profitable. On the one hand, one ought to suffer through quite many news during the year that were carried by conservative realism, in other words, the drought of good news. Our development processes in Bulgaria Iztok Parkside project were not fast enough which led to unsold apartments in the value of more than 9 million euros, which in turn led to losses in the profit of the Group. On the other hand, the performance of the fourth quarter of Arco Vara is an example of what kind of positive emotions can a good property development bring to clients, the team and the shareholders of the company itself. The development of Kodulahe will continue as planned in the pace of the construction as well as preselling. We do not intend to reduce the profit margin and, on the current presumptions, it is conceivable that we will start the construction of two succeeding apartment buildings still in this year. The first clients have started to buy apartments in the development project of Iztok, even though it is presumed after the decision of the Bulgarian government to dispossess the street lands to the city of Sofia, that it will take up to five more months before the certificate of occupancy for the building will be granted. The board has so far also been wrong when making presumptions. The beginning of construction of the new development project in Sofia, Lozen, is possible if it is supported by the sufficient interest of the clients. We would like to determine the interest of the clients during the first half of the year. Ground-breaking is also the refinancing of the loan agreement with the reduction of interest rates for Madrid Blvd which was preceded by the selling of the last apartment. The outstanding amount of the bank loan for Madrid Blvd is under EUR 6 million and the building has started to operate as a full investee that is profitable for the owner. There are still the daily challenges to keep the occupancy rate of the building, the satisfaction of the lessees and the lease payment. With this, the year 2019 is successfully concluded. The objectives of the year 2020 are to bring joy to the clients with the construction and sale of the development project of Oa Street in Tartu (1,967 m(2) GSA) at the end of the year and with the certificate of occupancy and sale of apartments of Iztok Parkside in Sofia (6,553 m(2) GSA) by the middle of the year. The results of the year should also be supported by the rental income from Madrid Blvd and licence fees. The results of 2021 and the following years will depend on the way Arco Vara realizes the third building of Kodulahe that is being constructed (3,406 m(2) GSA) and if Arco Vara starts building in Lozen, Sofia and the fourth and fifth building in Kodulahe during the year 2020. The company is sufficiently capitalised to continue with the foregoing. It can also be said that the maximum has been undertaken with the equity in the amount of EUR 13 million in total. The board is therefore aware of the expectation of many shareholders about subsequently raising dividend rates in comparison to the dividends paid between 2014-2019. OPERATING REPORT The revenue of the group totalled 10,887 thousand euros in Q4 2019 (in Q4 2018: 1,285 thousand euros, of which 586 thousand euros from continuing operations) and 13,109 thousand euros in 12 months 2019 (in 12 months 2018: 6,632 thousand euros, of which 3,635 thousand euros from continuing operations), including revenue from the sale of properties in the group's own development projects in the amount of 10,665 thousand euros in Q4 and 12,152 thousand euros in 12 months 2019 (2018: 241 thousand euros in Q4 and 2,778 thousand euros in 12 months). Most of the other revenue of the group consisted of rental income from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting to 159 thousand euros in Q4 2019 and 696 thousand euros in 12 months (2018: 167 thousand euros in Q4 and 586 thousand euros in 12 months). In Q4 2019, nearly all office and commercial spaces together with parking places were rented out. In Q4 and 12 months 2019, the group had an operating profit of 848 thousand euros and 388 thousand euros, respectively. In 2018, the group had an operating profit from continuing operations of 1 thousand euros in Q4 and 101 thousand euros in 12 months. In Q4 2019, construction works finished in Stage II of Kodulahe project and keys were handed over for 65 apartment owners of total 68 apartments. By the publishing date of the interim report, 3 apartments and a commercial space have not been sold. In Q4, construction of Kodulahe Stage III continued. In Stage III, a residential building with 50 apartments will be constructed at Soodi 4 in Merimetsa district in Tallinn. Under favourable market conditions, the joint construction of Stages IV-V will be started in 2020. The apartment buildings will become ready for final sale in about 1,5 years after the start of construction. By the publishing date of the interim report, presale agreements for 13 apartments in the Stage III building have been concluded. In Q4 also continued construction of 4 smaller apartment buildings with a total of 30 apartments on Oa street plots in Tartu under the project name of Kodukalda. The construction is scheduled to end in Q4 2020. By the publishing time of the interim report, 6 apartments have been presold. In Iztok Parkside project in Sofia, the final sale of apartments started at the end Q4 2019, but the main sales are planned during 2020 after receiving an occupancy permit. By the publishing date of the interim report, presale agreements for 10 apartments have not been concluded. Iztok project consists of three apartment buildings with 67 apartments. In Madrid Blvd building, out of the apartments previously used for offering accommodation service, 2 remain presold as of the date of this report; there are no unsold apartments left. In the Lozen project near Sofia in Bulgaria, design works have been completed and main contractor has been chosen for Stage 1. Construction permit is expected in Q1 2020. The project foresees construction of 179 homes (apartments and houses), commercial spaces and a kindergarten. Under favourable market conditions, construction may start in Q2 2020, possibly divided into smaller stages. Considering the nature of terrain on a mountain slope, minimum construction period is 2 years. As of 31 December 2019 and the date of this report, 4 Marsili residential plots remained unsold in Latvia. CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ------------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 12m 2019 12m 2018 Q4 2019 Q4 2018 ------------------------------------------------------------------------------- Continuing operations Revenue from sale of own real estate 12,152 2,778 10,665 241 Revenue from rendering of services 957 857 222 345 Total revenue 13,109 3,635 10,887 586 Cost of sales -11,295 -2,446 -9,654 -344 Gross profit 1,814 1,189 1,233 242 Other income 137 135 46 2 Marketing and distribution expenses -96 -133 108 -37 Administrative expenses -777 -1,224 -239 -387 Other expenses -52 -73 -21 -15 Loss on inventory write-down -76 -21 -76 -21 Gain on sale of subsidiaries 0 228 0 213 Operating profit/loss 950 101 1,068 1 Financial income and costs -562 -482 -220 -107 Profit/loss before tax 388 -381 848 -106 Income tax 0 -1 0 -1 Net profit/loss from continuing operations 388 -382 848 -107 Net loss from discontinued operations 0 -162 0 -77 Net profit/loss for the period 388 -544 848 -184 Total comprehensive income/expense for the period 388 -544 848 -184 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share from continuing operations (in euros) - basic 0.04 -0.04 0.09 -0.01 - diluted 0.04 -0.04 0.09 -0.01 ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share (in euros) - basic 0.04 -0.06 0.09 -0.02 - diluted 0.04 -0.06 0.09 -0.02 ------------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ---------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 31 December 2019 31 December 2018 ---------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 870 2,327 Investments 0 69 Receivables and prepayments 544 739 Inventories 15,807 17,482 Total current assets 17,221 20,617 Receivables and prepayments 0 25 Investment property 11,051 12,344 Property, plant and equipment 265 267 Intangible assets 217 262 Total non-current assets 11,533 12,898 TOTAL ASSETS 28,754 33,515 Loans and borrowings 6,416 12,547 Payables and deferred income 3,135 3,982 Total current liabilities 9,551 16,529 Loans and borrowings 5,904 3,985 Total non-current liabilities 5,904 3,985 TOTAL LIABILITIES 15,455 20,514 Share capital 6,299 6,299 Share premium 2,285 2,285 Statutory capital reserve 2,011 2,011 Other reserves 245 245 Retained earnings 2,459 2,161 TOTAL EQUITY 13,299 13,001 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 28,754 33,515 ---------------------------------------------------------------------- Tiina Malm CFO Arco Vara AS E-mail: [email protected] www.arcovara.com