Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
7546
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
30.10.2019 09:30:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2019. a III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Tegevjuhi ülevaade (lühendatud)
Meie tegevuse po?hiro?hk on elamu- ning a?rikinnisvarapiirkondade arendamisel
ko?igis Baltikumi pealinnades - Tallinnas, Riias ja Vilniuses. Ta?nu enam kui
25 tegevusaastale ning mahukatele arendusprojektidele, on meil kujunenud tugev
arusaam turust, millel tegutseme. Arendades terveid piirkondi, mõjutame nii
kohalikku kogukonda kui looduskeskkonda, mistõttu näeme endil ka olulist
vastutust.
Meie tegevuse ning projektide po?hjalikkust ja mitmeku?lgsust peegeldab ka
tegevusna?itajate stabiilne paranemine. 2019. aasta üheksa kuu mu?u?gitulu oli
37,3 miljonit eurot, mis on 77% võrra suurem möödunud aasta sama perioodi
müügitulust. Kolmandas kvartalis kujunes mu?u?gituluks 14,8 miljonit eurot,
kasvades võrreldes 2018. aasta sama perioodiga 147% võrra, 6,0 miljoni euroni.
Seda tulemust mo?jutas oluliselt aktiivne mu?u?gitegevus Vilniuses S?altiniu
Namai Attico viies uues kortermajas, aga samuti Tallinnas Kristina Majade
arendusprojektis ning River Breeze Residence's Riias. Kuna kinnisvara
mu?u?gitulu kajastatakse peale notariaalsete mu?u?gilepingute allkirjastamist
ning vara kliendile u?leandmist, sõltub meie mu?u?gitulu elamukinnisvara
valmimisest. Aktiivse mu?u?gitegevuse tulemusel kujunes 2019. aasta üheksa kuu
a?rikasumiks 6,9 miljonit eurot kasumit, võrreldes 4,8 miljoni euro suuruse
kasumiga 2018. aasta samal perioodil. 2019. aasta kolmandas kvartalis oli
ärikasumiks 1,8 miljonit eurot ja 2018. aastal 0,4 miljonit eurot. Positiivset
äritulemit mo?jutas negatiivselt T1 projektiga seonduv 6,9 miljoni suurune
intressikulu. Varasemalt on T1 intressikulusid kapitaliseeritud
kinnisvarainvesteeringute koosseisu - aktiivse arenduse käigus kuni 31.
detsembrini 2018.
Novembri alguses tähistab T1 Mall of Tallinn oma esimest tegutsemisaastat. See
aasta on meile esitanud enam väljakutseid kui esmalt prognoosisime. T1 tulemused
on oluliselt mõjutanud kontserni finantstulemusi nii väiksema äri- kui
puhastulemi osas ning on avaldanud mõju ka kontserni rahavoogudele. Juhtkond
tegeleb aktiivselt sellega, et leida võimalusi T1 Mall of Tallinn finantskulude
vähendamiseks. Tahaksin siiski rõhutada, et T1 Mall of Tallinn arendus ei ole
lühiajaline projekt. Vastupidi - keskuse eluaeg on pikk ning pidevas arengus.
Keskendume sellele, et luua tasakaalustatud rentnike valik ning suurendada
üüritulu, kasvatades seeläbi T1 pikaajalist väärtust. Külastajate arv on
märkimisväärne juba täna ja liigub kasvavas joones. On selge, et meie kliendid
hindavad kõrgelt just T1 mitmekesist meelelahutuse valikut. Eeldame järgnevatel
perioodidel müügitulu kasvu.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte üheksa kuu kogukäive oli 37,3 miljonit eurot, mis on 77% suurem kui
võrdlusperioodil (2018 9 kuud: 21,0 miljonit eurot). Kolmanda kvartali kogukäive
ulatus 14,8 miljoni euroni, kasvades võrdlusperioodi 6,0 miljoni euro kogukäibe
suhtes 147%. Ettevõtte käive kinnisvara müügist sõltub elamuarenduste valmimise
ajast, kuna müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne
müügileping ja ruumid antakse ostjale üle. Kolmanda kvartali tulemusi mõjutas
positiivselt Kristina Majade ja River Breeze Residence valminud korterite
aktiivne müük ning viie eluhoone valmimine Shaltini? Namai Attico
arendusprojektis Vilniuses, milles enamus eelmüüke on vormistatud notariaalselt
kinnitatud müügitehinguteks.
Üheksa kuu brutokasum kasvas 70% ja moodustas 11,7 miljonit eurot. Kolmanda
kvartali tulemus oli 3,6 miljonit eurot, mis on 92% kõrgem kui aasta varem.
Võrdlusperioodil oli brutokasum vastavalt 6,9 miljonit eurot ja 1,9 miljonit
eurot. Brutokasumi määr kahanes 6% võrra võrrelduna sama perioodiga eelmine
aasta.
Üheksa kuu ärikasum moodustas 6,9 miljonit eurot võrrelduna 4,8 miljoni euroga
võrdlusperioodil. Kolmanda kvartali ärikasum oli 1,8 miljonit eurot ja möödunud
aastal 0,4 miljonit eurot.
Üheksa kuu ja kolmanda kvartali puhaskahjum oli vastavalt 3,1 miljonit eurot ja
2,8 miljonit eurot. Võrdlusperioodil oli üheksa kuu puhaskasum 2,3 miljonit
eurot ja kolmanda kvartali puhaskahjum 0,5 miljonit eurot. Puhaskahjumit mõjutas
negatiivselt AS-i Tallinna Moekombinaat 6,9 miljoni suurune intressikulu (Lisa
15). Intressikulusid kapitaliseeriti kinnisvarainvesteeringute hulka aktiivse
ehitusperioodi jooksul kuni
31. detsembrini 2018. Edaspidi on need kajastatud finantskuludes.
Rahavood põhitegevusest moodustasid 2019. aasta üheksa kuu jooksul 6,7 miljonit
eurot võrreldes 3,4 miljoni euroga samal perioodil 2018. aastal. Kolmandas
kvartalis moodustasid põhitegevuse rahavood 6,2 miljonit eurot võrreldes 0,3
miljoni euroga võrdlusperioodil.
Aktsia puhasväärtus oli 30. septembri 2019 seisuga 1,72 eurot võrreldes 1,50
euroga 30. september 2018.
Peamised finantsnäitajad
2019 2018 2019 2018 2018
9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat EUR) 37 283 21 043 14 771 5 978 27 991
Brutokasum (tuhat EUR) 11 740 6 892 3 561 1 859 9 576
Brutokasum, % 31% 33% 24% 31% 34%
Ärikasum (tuhat EUR) 6 885 4 779 1 764 350 21 483
Ärikasum % 18% 23% 12% 6% 77%
Puhaskasum / -kahjum (tuhat
eurot) -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Puhaskasum / -kahjum, % -8% 11% -19% -9% 65%
Kasum / -kahjum aktsia kohta
(euro) -0,05 0,04 -0,05 -0,01 0,30
30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 243 213 208 798 245 112
Kohustused kokku (tuhat eurot) 145 549 123 837 144 374
Omakapital kokku (tuhat eurot) 97 664 84 961 100 738
Võla / omakapitali suhe * 1,49 1,46 1,43
Varade tootlus, % ** -1,4% 1,2% 8,6%
Omakapitali tootlus, % *** -3,4% 2,7% 19,7%
Aktsia puhasväärtus, eurot **** 1,72 1,50 1,78
*võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku
**varade tootlus = puhaskasum/kahjum / varad kokku (keskmine)
*** omakapitali tootlus = puhaskasum/kahjum / omakapital kokku (keskmine)
**** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 5 270 7 079 7 040
Lühiajalised nõuded 1 219 4 055 2 928
Varud 51 717 56 661 59 331
---------------------------------
Käibevara kokku 58 206 67 795 69 299
Põhivara
Pikaajalised nõuded 3 708 35 216
Materiaalne põhivara 7 723 7 127 7 128
Kinnisvarainvesteeringud 173 219 133 530 168 145
Immateriaalne põhivara 357 311 324
---------------------------------
Põhivara kokku 185 007 141 003 175 813
VARAD KOKKU 243 213 208 798 245 112
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 43 621 8 184 10 328
Ostjate ettemaksed 2 059 5 171 5 707
Lühiajalised võlad tarnijatele 8 418 11 662 11 939
Maksukohustused 218 181 357
Lühiajalised eraldised 1 300 642 852
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 55 616 25 840 29 183
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 87 359 91 177 112 009
Muud pikaajalised kohustused 1 043 4 688 1 039
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 414 2 003 2 004
Pikaajalised eraldised 117 129 139
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 89 933 97 997 115 191
KOHUSTUSED KOKKU 145 549 123 837 144 374
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338
Ülekurss 5 661 5 661 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 134 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 262 3 262 3 262
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 76 725 59 944 59 944
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -2 734 2 320 16 827
---------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
kokku 95 386 83 607 98 114
Mittekontrolliv osalus 2 278 1 354 2 624
OMAKAPITAL KOKKU 97 664 84 961 100 738
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 243 213 208 798 245 112
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
2019 2018 2019 2018 2018
tuhandetes eurodes 9 kuud 9 kuud III kv. III kv. 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 37 283 21 043 14 771 5 978 27 991
Müüdud toodete ja teenuste kulu -25 543 -14 151 -11 210 -4 119 -18 415
----------------------------------------
Brutokasum 11 740 6 892 3 561 1 859 9 576
Turustuskulud -487 -706 -193 -247 -1 336
Üldhalduskulud -4 338 -4 037 -1 563 -1 714 -5 427
Muud äritulud 56 2 679 6 470 18 839
Muud ärikulud -86 -49 -47 -17 -169
----------------------------------------
Ärikasum 6 885 4 779 1 764 351 21 483
Finantstulud 3 3 1 1 4
Finantskulud -10 074 -2 548 -4 502 -887 -3 473
----------------------------------------
Kasum / -kahjum enne tulumaksu -3 186 2 234 -2 737 -535 18 014
Tulumaks 111 45 -62 -8 42
----------------------------------------
Perioodi puhaskasum / -kahjum -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Aruandeperioodi puhastulemi jaotus:
Emaettevõtte omanikele kuuluv osa -2 735 2 320 -2 605 -550 16 827
Mittekontrolliv osalus -340 -41 -194 7 1 229
Aruandeperioodi koondkasum / -kahjum
kokku -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Aruandeperioodi puhastulemi jaotus:
Emaettevõtte omanikele kuuluv osa -2 735 2 320 -2 605 -550 16 827
Mittekontrolliv osalus -340 -41 -194 7 1 229
Perioodi kasum / -kahjum aktsia kohta
(euro) -0,05 0,04 -0,05 -0,01 0,30
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
2019 2018 2019 2018 2018
tuhandetes eurodes 9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum /
-kahjum -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse
põhivara kulum 294 158 100 54 214
Kasum põhivara müügist 0 -4 0 0 -4
Kasum
kinnisvarainvesteeringu
müügist 0 -418 0 -418 -418
Põhivara väärtuse muutus 0 0 0 0 -13
Kinnisvarainvesteeringute
väärtuse muutus 0 -1 910 0 0 -17 995
Finantstulud ja -kulud 10 071 2 545 4 501 885 3 469
Edasilükkunud tulumaksu
muutus -590 -55 -413 0 -54
Muud mitterahalised muutused
(netosumma) 2 446 16 827 2 396 2 790 15 458
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja
ettemaksetes -1 785 842 -826 -894 1 781
Varudes 7 591 -18 637 6 180 -2 001 -21 307
Kohustustes ja ettemaksetes -8 154 1 301 -2 786 -227 -128
Eraldistes -15 502 -39 612 -107
------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku 6 783 3 430 6 314 258 -1 048
Rahavood
investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -201 -166 -35 -76 -206
Immateriaalse põhivara
soetamine -46 -7 -21 -7 -24
Laekumised põhivara müügist 0 336 0 0 336
Kinnisvarainvesteeringute
soetamine -5 496 -31 084 -859 -8 898 -47 786
Laekumised
kinnisvarainvesteeringute
müügist 0 0 0 0 1 000
Saadud intressid 3 3 1 1 4
------------------------------------------------
Rahavood
investeerimistegevusest kokku -5 740 -30 918 -915 -8 980 -46 676
Rahavood
finantseerimistegevusest
Dividendimakse 0 -850 0 0 -850
Konverteeritavate võlakirjade
lunastamine 0 -3 0 -3 -9
Mitte-konverteeritavate
võlakirjade lunastamine -600 -640 -300 -640 -640
Saadud laenud 15 917 33 474 2 529 10 960 56 923
Tagastatud laenud -12 639 -5 509 -5 063 -754 -7 496
Kapitalirendi tagasimaksed -129 0 -44 0 0
Makstud intressid -3 362 -2 222 -1 354 -473 -3 481
Deponeeritud summa laenu
tagamiseks -2 000 0 0 0 0
------------------------------------------------
Rahavood
finantseerimistegevusest kokku -2 813 24 250 -4 232 9 090 44 447
Raha ja raha ekvivalentide
muutus -1 770 -3 238 1 168 368 -3 277
Raha ja raha ekvivalendid
perioodi alguses 7 040 10 317 4 102 6 711 10 317
Raha ja raha ekvivalendid
perioodi lõpus 5 270 7 079 5 270 7 079 7 040
Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis.
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
+372 614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for III Quarter and 9 Months of 2019 (Unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
Chairman's summary (abbreviated)
Our key focus is set on large-scale development projects of residential and
commercial quarters in all Baltic capitals - Tallinn, Riga and Vilnius. With 25
years of experience and large portfolio we have a strong understanding of the
market we operate in. As equally we hold a great responsibility, developing the
whole areas and having an impact on entire communities and natural environment.
The thoroughness and diversity of our business and portfolio is reflected by the
stable improvement of our performance. The total revenue of nine months was
37.3 million euros, which is an increase of 77% year on year. The total revenue
of the third quarter was 14.8 million euros, an increase of 147% compared to
6.0 million euros during the same period in 2018. This result was strongly
influenced by the active sales of Shaltiniu Namai Attico five new houses in
Vilnius, Kristina Houses development in Tallinn and River Breeze Residence in
Riga. Our revenues from the sales of the real estate depend on the completion of
the residential developments, as the revenues are recorded at the moment final
notary deeds of sale are concluded and properties handed over to the buyer. As a
result of the active sales, the operating result for the nine months of 2019 was
6.9 million euros profit compared to 4.8 million euros profit during the same
period in 2018. During the third quarter of 2019 the operating profit was 1.8
million euros and 0.4 million euros in 2018. Otherwise positive results were
influenced by 6.9 million euros interest expenses related to T1 project. The
interests of T1 are recorded in finance cost instead of capitalisation into
investment property, which has been done during active development until 31
December 2018. Consequently, the net result of the nine months of 2019 was 3.1
million euros loss compared to 2.3 million euros profit during the same period
of 2018.
In early November 2019, the T1 Mall of Tallinn celebrates its first year of
operation, which has been slower than we had anticipated in the initial
prognosis. The results of T1 have had a negative impact on the Group's financial
results with lower operating profit and net result and have challenged the
Group's cash-flows. The management is continuously considering different options
to reduce the financial cost of T1 Mall of Tallinn. However, I would like to
stress, that the development of T1 Mall of Tallinn should not be seen as a
short-term project. Instead, the lifetime of shopping and entertainment mall is
a long and continuously evolving journey. We are currently focused on finding
the best mix of tenants and increase the rental revenue, thereby increasing the
T1's long-term value. The number of visitors is significant and in incline. Our
customers very much value the entertainment that can be found in T1.
We foresee a continuous increase of revenues during subsequent periods.
Paolo Michelozzi
CEO
Key financials
The total revenue of the Company for the reporting period of nine months was
37.3 million euros, which is an increase of 77% compared to the reference period
(2018 9M: 21.0 million euros). The total revenue of the third quarter was 14.8
million euros, an increase of 147% compared to 6.0 million euros during the same
period in 2018. The real estate sales revenues are recorded at the moment of
handing over the premises to the buyer. Therefor, the revenues from sales of
real estate of the Company depend on the completion of the residential
developments. The improvement of the results of the third quarter was influenced
by continuous active sales of Kristina Houses development in Tallinn, River
Breeze Residence in Riga and the completion of five new buildings in Shaltini?
Namai Attico development in Vilnius, where majority of presales were realized in
notarised sales transactions.
The gross profit for the reporting period of nine months increased by 70% to
11.7 million euros and by 92% to 3.6 million euros in the third quarter. In the
comparable period the gross profit figures were 6.9 million euros and 1.9
million euros respectively. Gross profit margin decreased by 6%.
The operating result for the reporting period of nine months was 6.9 million
euros profit comparing to 4.8 million euros profit during the same period in
2018. The operating result of the third quarter was 1.8 million euros comparing
to 0.4 million euros in 2018.
The net result for the reporting period of the nine months was 3.1 million euros
loss and 2.8 million euros loss for the third quarter. In the comparable period
the net results were 2.3 million euros profit and 0.5 million euros loss
respectively. The net result of the period was influenced negatively by 6.9
million euros of interest expenses in AS Tallinna Moekombinaat (Note 15). The
interests are recorded in finance cost instead of capitalization into investment
property, which has been done during active development until 31 December 2018.
Cash generated in operating activities during the reporting period was 6.7
million euros comparing to 3.4 million euros of cash generated during same
period in 2018. In the third quarter of 2019 cash generated in operating
activities was 6.2 million euros and 0.3 million euros during the same period in
2018.
Net assets per share on 30 September 2019 totalled to 1.72 euros compared to
1.50 euros on 30 September 2018.
Key performance indicators
2019 9M 2018 9M 2019 Q3 2018 Q3 2018 12M
------------------------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 37 283 21 043 14 771 5 978 27 991
Gross profit, th EUR 11 740 6 892 3 561 1 859 9 576
Gross profit, % 31% 33% 24% 31% 34%
Operating result, th EUR 6 885 4 779 1 764 350 21 483
Operating result, % 18% 23% 12% 6% 77%
Net result, th EUR -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Net result, % -8% 11% -19% -9% 65%
Earnings per share, EUR -0.05 0.04 -0.05 -0.01 0.30
30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018
-----------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 243 213 208 798 245 112
Total Liabilities, th EUR 145 549 123 837 144 374
Total Equity, th EUR 97 664 84 961 100 738
Debt / Equity * 1.49 1.46 1.43
Return on Assets, % ** -1.4% 1.2% 8.6%
Return on Equity, % *** -3.4% 2.7% 19.7%
Net asset value per share, EUR **** 1.72 1.50 1.78
*debt / equity = total debt / total equity
**return on assets = net profit/loss / total average assets
***return on equity = net profit/loss / total average equity
****net asset value per share = net equity / number of shares
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 5 270 7 079 7 040
Current receivables 1 219 4 055 2 928
Inventories 51 717 56 661 59 331
---------------------------------
Total current assets 58 206 67 795 69 299
Non-current assets
Non-current receivables 3 708 35 216
Property, plant and equipment 7 723 7 127 7 128
Investment property 173 219 133 530 168 145
Intangible assets 357 311 324
---------------------------------
Total non-current assets 185 007 141 003 175 813
TOTAL ASSETS 243 213 208 798 245 112
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 43 621 8 184 10 328
Customer advances 2 059 5 171 5 707
Current payables 8 418 11 662 11 939
Tax liabilities 218 181 357
Short-term provisions 1 300 642 852
---------------------------------
Total current liabilities 55 616 25 840 29 183
Non-current liabilities
Long-term debt 87 359 91 177 112 009
Other non-current payables 1 043 4 688 1 039
Deferred income tax liabilities 1 414 2 003 2 004
Long-term provisions 117 129 139
---------------------------------
Total non-current liabilities 89 933 97 997 115 191
TOTAL LIABILITIES 145 549 123 837 144 374
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338
Share premium 5 661 5 661 5 661
Statutory reserve 1 134 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 262 3 262 3 262
Retained earnings 76 725 59 944 59 944
Profit/ Loss for the period -2 734 2 320 16 827
---------------------------------
Total equity attributable to owners of the
Company 95 386 83 607 98 114
Non-controlling interest 2 278 1 354 2 624
TOTAL EQUITY 97 664 84 961 100 738
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 243 213 208 798 245 112
Consolidated interim statements of comprehensive income
2019 2018 2019 2018 2018
in thousands of euros 9M 9M Q3 Q3 12M
-------------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 37 283 21 043 14 771 5 978 27 991
Cost of goods sold -25 543 -14 151 -11 210 -4 119 -18 415
---------------------------------------
Gross profit 11 740 6 892 3 561 1 859 9 576
Marketing expenses -487 -706 -193 -247 -1 336
Administrative expenses -4 338 -4 037 -1 563 -1 714 -5 427
Other income 56 2 679 6 470 18 839
Other expenses -86 -49 -47 -17 -169
---------------------------------------
Operating profit 6 885 4 779 1 764 351 21 483
Financial income 3 3 1 1 4
Financial expense -10 074 -2 548 -4 502 -887 -3 473
---------------------------------------
Profit/ loss before income tax -3 186 2 234 -2 737 -535 18 014
Income tax 111 45 -62 -8 42
---------------------------------------
Profit/ loss for the period -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Attributable to:
Equity holders of the parent -2 735 2 320 -2 605 -550 16 827
Non-controlling interest -340 -41 -194 7 1 229
Total comprehensive income/ loss for
the year -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Attributable to:
Equity holders of the parent -2 735 2 320 -2 605 -550 16 827
Non-controlling interest -340 -41 -194 7 1 229
Earnings per share for the period (EUR) -0.05 0.04 -0.05 -0.01 0.30
Consolidated interim statements of cash flows
in thousands of euros 2019 9M 2018 9M 2019 Q3 2018 Q3 2018 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Profit/loss for the period -3 075 2 279 -2 799 -543 18 056
Adjustments for:
Depreciation, amortisation of non-
current assets 294 158 100 54 214
Gain from disposal of property,
plant, equipment 0 -4 0 0 -4
Gain from disposal of investment
property 0 -418 0 -418 -418
Change in fair value of property,
plant, equipment 0 0 0 0 -13
Change in fair value of investment
property 0 -1 910 0 0 -17 995
Finance income and costs 10 071 2 545 4 501 885 3 469
Changes in deferred tax assets and
liabilities -590 -55 -413 0 -54
Other non-monetary changes (net
amounts) 2 446 16 827 2 396 2 790 15 458
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments -1 785 842 -826 -894 1 781
Inventories 7 591 -18 637 6 180 -2 001 -21 307
Liabilities and prepayments -8 154 1 301 -2 786 -227 -128
Provisions -15 502 -39 612 -107
-----------------------------------------
Net cash used in/ generated in
operating activities 6 783 3 430 6 314 258 -1 048
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and
equipment -201 -166 -35 -76 -206
Payments for intangible assets -46 -7 -21 -7 -24
Proceeds from disposal of property,
plant, equipment 0 336 0 0 336
Payments for investment property -5 496 -31 084 -859 -8 898 -47 786
Proceeds from disposal of investment
property 0 0 0 0 1 000
Interests received 3 3 1 1 4
-----------------------------------------
Net cash used in investing activities -5 740 -30 918 -915 -8 980 -46 676
Cash flows from financing activities
Dividend payment 0 -850 0 0 -850
Redemption of convertible bonds 0 -3 0 -3 -9
Redemption of non-convertible bonds -600 -640 -300 -640 -640
Proceeds from borrowings 15 917 33 474 2 529 10 960 56 923
Repayment of borrowings -12 639 -5 509 -5 063 -754 -7 496
Repayment of lease liabilities -129 0 -44 0 0
Interests paid -3 362 -2 222 -1 354 -473 -3 481
Deposited amount related to loan
obligations -2 000 0 0 0 0
-----------------------------------------
Net cash used in/ generated by
financing activities -2 813 24 250 -4 232 9 090 44 447
Net change in cash and cash
equivalents -1 770 -3 238 1 168 368 -3 277
Cash and cash equivalents at the
beginning 7 040 10 317 4 102 6 711 10 317
Cash and cash equivalents at the end
of the period 5 270 7 079 5 270 7 079 7 040
The full report can be found in the file attached.
Allan Remmelkoor
Member of the Board
+372 614 4920
[email protected]