Börsiteade
AS TALLINNA VESI
LEI kood
5493000M6TVS2X0KWC97
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Veevarustus; kanalisatsioon, jäätme- ja saastekäitlus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
7412
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.07.2019 08:45:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
ASi Tallinna Vesi 2019. aasta teise kvartali finantstulemused
Teade
ASi Tallinna Vesi 2019. aasta teise kvartali müügitulu kasvas võrreldes 2018.
aasta sama perioodiga 1,1% ja ulatus 16,15 miljoni euroni. Kuna tariifid on
jätkuvalt külmutatud 2010. aasta tasemel, oli müügitulu kasv seotud tarbimise
suurenemisega.
83,3% müügituludest moodustas vee- ja reoveeteenuse müük, mis kasvas võrreldes
2018. aasta sama perioodiga 0,7% ehk 13,45 miljoni euroni. Müügitulu
eraklientidelt kasvas nii põhitegevuspiirkonnas kui ka ümberkaudsetes
piirkondades, samal ajal kui müügitulu äriklientidelt näitas langustrendi.
Kuigi aasta esimene pool oli tulenevalt müügitulude kasvust esimeses kvartalis
edukas ka ehitus- ja asfalteerimisteenuste osas, jäi teise kvartali müügitulu
väiksemaks kui 2018. aasta samal perioodil.
Ettevõtte brutokasum vähenes teises kvartalis 1,2% ehk 8,79 miljoni euroni.
Kuigi müügitulud olid suuremad, mõjutasid brutokasumi langust kõrgemad elektri-,
kemikaali-, tööjõu- ja reoveesette äraveo kulud.
Ärikasum langes võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 12,4% ehk 6,60 miljoni
euroni. Ärikasumi langust mõjutasid suurenenud üldhalduskulud, mis olid seotud
vahekohtu otsusest tulenevate täiendavate õigusabikuludega.
Ettevõtte puhaskasum oli 2019. aasta teises kvartalis 2,79 miljonit eurot ehk
48,9% vähem kui 2018. aasta samal perioodil. 2019. aastal kasvas dividendi
väljamakse 0,36 eurolt 0,75 euroni aktsia kohta. Kõrgem dividendimakse kasvatas
ühtlasi dividendidelt makstavat tulumaksu.
PÕHILISED FINANTSNÄITAJAD
2. kvartal 6 kuud
miljon EUR, Muutus Muutus
v.a suhtarvud 2019 2018 2017 2019/ 2018 2019 2018 2017 2019/ 2018
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 16,15 15,98 14,73 1,1% 30,81 30,06 28,51 2,5%
Brutokasum 8,79 8,90 8,53 -1,2% 17,05 17,22 16,73 -1,0%
Brutokasumi
marginaal % 54,44 55,68 57,89 -2,2% 55,34 57,29 58,70 -3,4%
Amortisatsioonieelne
ärikasum 8,07 8,96 8,69 -9,9% 16,46 17,18 16,68 -4,2%
Amortisatsioonieelse
ärikasumi marginaal
% 49,96 56,04 59,02 -10,9% 53,43 57,15 58,49 -6,5%
Ärikasum 6,60 7,54 7,18 -12,4% 13,49 14,34 13,67 -5,9%
Ärikasum -
põhitegevus 6,40 7,35 7,06 -12,9% 13,18 14,08 13,53 -6,4%
Ärikasumi marginaal
% 40,88 47,18 48,78 -13,4% 43,79 47,70 47,95 -8,2%
Kasum enne
tulumaksustamist 6,34 7,27 6,96 -12,8% 13,02 13,80 13,32 -5,6%
Maksustamiseelse
kasumi marginaal % 39,23 45,47 47,25 -13,7% 42,25 45,91 46,72 -8,0%
Puhaskasum 2,79 5,47 4,26 -48,9% 9,48 12,00 10,62 -21,0%
Puhaskasumi
marginaal % 17,29 34,20 28,92 -49,4% 30,75 39,92 37,25 -23,0%
Vara puhasrentaablus
% 1,09 2,32 1,96 -52,9% 3,78 5,16 4,95 -26,8%
Kohustiste
osatähtsus
koguvarast % 61,32 61,64 58,54 -0,5% 61,32 61,64 58,54 -0,5%
Omakapitali
puhasrentaablus % 2,70 5,97 4,61 -54,8% 9,48 13,60 11,89 -30,3%
Lühiajaliste
kohustiste
kattekordaja 3,90 5,00 3,70 -22,0% 3,90 5,00 3,70 -22,0%
Maksevõime kordaja 3,87 4,96 3,65 -22,0% 3,87 4,96 3,65 -22,0%
Investeeringud
põhivarasse 2,70 2,21 1,30 21,8% 6,11 3,07 3,51 99,2%
Dividendide
väljamaksmise määr % na 62,11 99,72 na na 62,11 99,72 na
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu
Ärikasumi marginaal - ärikasum / müügitulu
Amortisatsioonieelne kasum - ärikasum + kulum
Amortisatsioonieelse kasumi marginaal - amortisatsioonieelne kasum / müügitulu
Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu
Vara puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine vara kokku
Kohustiste osatähtsus koguvarast - kohustised kokku / vara kokku
Omakapitali puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine omakapital kokku
Lühiajaliste kohustiste kattekordaja - käibevara / lühiajalised kohustised
Maksevõime kordaja - (käibevara - varud) / lühiajalised kohustised
Dividendide väljamaksmise määr - dividendid aastas kokku / aasta puhaskasum
kokku
Põhitegevus - vee ja kanalisatsiooniga seotud, v.a võrkude laiendamine ja
sihtfinantseerimine, ehitus- ja asfalteerimisteenused, lootusetud nõuded
KOONDKASUMIARUANNE II kvartal II kvartal 12 kuud
(tuhat EUR) 2019 2018 2018
Müügitulu 16 149 15 979 62 780
Müüdud toodete/teenuste kulud -7 358 -7 082 -28 594
------------------------------------------------------------------------------
BRUTOKASUM 8 791 8 897 34 186
Turustuskulud -96 -94 -386
Üldhalduskulud -2 026 -1 216 -5 025
Muud äritulud/-kulud (-) -67 -48 -1 836
------------------------------------------------------------------------------
ÄRIKASUM (+)/-KAHJUM (-) 6 602 7 539 26 939
Intressitulud 10 5 21
Intressikulud -276 -279 -1 010
KASUM (+)/KAHJUM (-) ENNE TULUMAKSUSTAMIST 6 336 7 265 25 950
Dividendide tulumaks -3 544 -1 800 -1 800
PERIOODI PUHASKASUM (+)/-KAHJUM (-) 2 792 5 465 24 150
------------------------------------------------------------------------------
PERIOODI KOONDKASUM (+)/-KAHJUM (-) 2 792 5 465 24 150
Jaotatav kasum (+)/kahjum (-):
------------------------------------------------------------------------------
A- aktsia omanikele 2 791 5 464 24 149
B- aktsia omanikule 0,60 0,60 0,60
Kasum (+)/kahjum (-) A aktsia kohta (eurodes) 0,14 0,27 1,21
Kasum (+)/kahjum (-) B aktsia kohta (eurodes) 600 600 600
FINANTSSEISUNDI ARUANNE
(tuhat EUR) 30.06.19 30.06.18 31.12.2018
VARAD
KÄIBEVARA
-------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 58 895 52 154 61 769
Nõuded ostjate vastu, viitlaekumised ja
ettemaksed 8 278 8 151 7 631
Varud 526 441 498
-------------------------------------------------------------------------------
KÄIBEVARA KOKKU 67 699 60 746 69 898
PÕHIVARA
-------------------------------------------------------------------------------
Materiaalne põhivara 182 428 174 713 179 185
Immateriaalne põhivara 645 771 665
Kasutusõiguse vara 600 0 0
-------------------------------------------------------------------------------
PÕHIVARA KOKKU 183 673 175 484 179 850
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 251 372 236 230 249 748
KOHUSTISED JA OMAKAPITAL
LÜHIAJALISED KOHUSTISED
-------------------------------------------------------------------------------
Pikaajaliste laenukohustiste lühiajaline osa 4 020 478 3 823
Võlad hankijatele ja muud võlad 10 124 7 955 6 047
Tuletisinstrumendid 247 411 207
Ettemaksed 2 961 3 308 2 955
-------------------------------------------------------------------------------
LÜHIAJALISED KOHUSTISED KOKKU 17 352 12 152 13 032
PIKAAJALISED KOHUSTISED
-------------------------------------------------------------------------------
Tulevaste perioodide tulu liitumistasudelt 27 017 20 475 22 745
Laenukohustised 90 534 95 239 91 919
Tuletisinstrumendid 115 181 173
Eraldis võimalike kolmandate osapoolte nõuete
katteks 19 068 17 522 19 068
Muud võlad 45 47 46
-------------------------------------------------------------------------------
PIKAAJALISED KOHUSTISED KOKKU 136 779 133 464 133 951
-------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTISED KOKKU 154 131 145 616 146 983
OMAKAPITAL
-------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakapital 12 000 12 000 12 000
Ülekurss 24 734 24 734 24 734
Kohustuslik reservkapital 1 278 1 278 1 278
Jaotamata kasum 59 229 52 602 64 753
-------------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 97 241 90 614 102 765
-------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 251 372 236 230 249 748
RAHAKÄIBE ARUANNE 6 kuud 6 kuud 12 kuud
(tuhat EUR) 2019 2018 2018
ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD
-------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 13 494 14 337 26 939
Korrigeerimine kulumiga 2 969 2 839 5 790
Korrigeerimine rajamistuludega -179 -141 -295
Muud mitterahalised korrigeerimised 0 -11 -20
Kasum (-)/kahjum (+) põhivara müügist ja
mahakandmisest -5 -39 -115
Äritegevusega seotud käibevara muutus -663 -427 54
Äritegevusega seotud kohustiste muutus 570 484 1 939
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOG ÄRITEGEVUSEST 16 186 17 042 34 292
INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD
-------------------------------------------------------------------------------
Põhivara soetamine -3 093 -3 418 -10 736
Torustike ehituse eest saadud kompensatsioonid,
sh liitumiste rajamistulud 1 668 1 676 3 716
Põhivara müügitulu 7 67 160
Saadud intressid 15 8 17
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOG INVESTEERIMISTEGEVUSEST -1 403 -1 667 -6 843
FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD
-------------------------------------------------------------------------------
Makstud intressid ja laenu finantseerimise kulud,
sh swapi intressid -509 -710 -1 394
Tasutud rendimaksed -209 -120 -258
Tasutud laenud -1 818 0 0
Tasutud dividendid -14 965 -7 201 -7 201
Tulumaks dividendidelt -156 -163 -1 800
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOG FINANTSEERIMISTEGEVUSEST -17 657 -8 194 -10 653
-------------------------------------------------------------------------------
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS -2 874 7 181 16 796
-------------------------------------------------------------------------------
RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES 61 769 44 973 44 973
-------------------------------------------------------------------------------
RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS 58 895 52 154 61 769
Karl Heino Brookes
Juhatuse esimees
+372 62 62 200
[email protected] (mailto:[email protected])
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallinna Vesi´s financial results for the 2nd quarter of 2019
Teade
AS Tallinna Vesi's sales revenue in the 2nd quarter of 2019 was EUR16.15 million, showing a 1.1% increase year-on-year. As the tariffs are still frozen at the 2010 level, the increase is related to higher consumption. 83.3% of the sales comprise of the sales of water and wastewater services, which increased by 0.7% to EUR13.45 year-on-year. Sales to domestic customers in the main service area and sales to outside service areas increased, whilst the sales to corporate clients showed a declining trend. While the first half-year was successful in construction and asphalting sector due to higher revenues in the 1(st) quarter of 2019, the revenues in the 2(nd) quarter of 2019 remained below the results of the same period in 2018. The gross profit in the 2(nd) quarter of 2019 decreased by 1.2% to EUR8.79 million. Despite higher revenues, gross profit was impacted by higher costs related to electricity, chemicals, staff and sludge disposal. The operating profit decreased by 12.4% to EUR6.60 million year-on-year, being additionally impacted by higher administrative expenses resulting from the extra legal costs related to the ICSID award. The net profit for the 2(nd) quarter of 2019 decreased by 48.9% to EUR2.79 million year-on-year. In 2019 the dividend payment per share increased from EUR0.36 per share to EUR0.75 per share. Higher dividend payment induced also higher income tax on dividend. MAIN FINANCIAL INDICATORS EUR million, 2(nd) quarter 6 months except key Change Change ratios 2019 2018 2017 2019/ 2018 2019 2018 2017 2019/ 2018 ------------------------------------------------------------------------------- Sales 16.15 15.98 14.73 1.1% 30.81 30.06 28.51 2.5% Gross profit 8.79 8.90 8.53 -1.2% 17.05 17.22 16.73 -1.0% Gross profit margin % 54.44 55.68 57.89 -2.2% 55.34 57.29 58.70 -3.4% Operating profit before depreciation and amortisation 8.07 8.96 8.69 -9.9% 16.46 17.18 16.68 -4.2% Operating profit before depreciation and amortisation margin % 49.96 56.04 59.02 -10.9% 53.43 57.15 58.49 -6.5% Operating profit 6.60 7.54 7.18 -12.4% 13.49 14.34 13.67 -5.9% Operating profit - main business 6.40 7.35 7.06 -12.9% 13.18 14.08 13.53 -6.4% Operating profit margin % 40.88 47.18 48.78 -13.4% 43.79 47.70 47.95 -8.2% Profit before taxes 6.34 7.27 6.96 -12.8% 13.02 13.80 13.32 -5.6% Profit before taxes margin % 39.23 45.47 47.25 -13.7% 42.25 45.91 46.72 -8.0% Net profit 2.79 5.47 4.26 -48.9% 9.48 12.00 10.62 -21.0% Net profit margin % 17.29 34.20 28.92 -49.4% 30.75 39.92 37.25 -23.0% ROA % 1.09 2.32 1.96 -52.9% 3.78 5.16 4.95 -26.8% Debt to total capital employed % 61.32 61.64 58.54 -0.5% 61.32 61.64 58.54 -0.5% ROE % 2.70 5.97 4.61 -54.8% 9.48 13.60 11.89 -30.3% Current ratio 3.90 5.00 3.70 -22.0% 3.90 5.00 3.70 -22.0% Quick ratio 3.87 4.96 3.65 -22.0% 3.87 4.96 3.65 -22.0% Investments into fixed assets 2.70 2.21 1.30 21.8% 6.11 3.07 3.51 99.2% Payout ratio % na 62.11 99.72 na na 62.11 99.72 na ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit margin - Gross profit / Net sales Operating profit before depreciation and amortisation - Operating profit + depreciation and amortisation Operating profit before depreciation and amortisation margin - Operating profit before depreciation and amortisation / Net sales Operating profit margin - Operating profit / Net sales Net profit margin - Net profit / Net sales ROA - Net profit / Average Total assets for the period Debt to Total capital employed - Total liabilities / Total capital employed ROE - Net profit / Average Total equity for the period Current ratio - Current assets / Current liabilities Quick ratio - (Current assets - Stocks) / Current liabilities Payout ratio - Total Dividends per annum/ Total Net Income per annum Main business - water and wastewater activities, excl. connections profit and government grants, construction, design and asphalting services, doubtful debt STATEMENT OF 2nd quarter 2nd quarter 6 months 6 months 12 months COMPREHENSIVE INCOME (EUR thousand) 2019 2018 2019 2018 2018 Revenue 16,149 15,979 30,813 30,056 62,780 Costs of goods sold -7,358 -7,082 -13,762 -12,839 -28,594 ------------------------------------------------------------------------------- GROSS PROFIT 8,791 8,897 17,051 17,217 34,186 Marketing expenses -96 -94 -208 -206 -386 General administration expenses -2,026 -1,216 -3,288 -2,595 -5,025 Other income/ expenses (-) -67 -48 -61 -79 -1,836 ------------------------------------------------------------------------------- OPERATING PROFIT (+)/LOSS (-) 6,602 7,539 13,494 14,337 26,939 Interest income 10 5 18 9 21 Interest expense -276 -279 -491 -547 -1,010 PROFIT (+)/LOSS (-) BEFORE TAXES 6,336 7,265 13,021 13,799 25,950 Income tax on dividends -3,544 -1,800 -3,544 -1,800 -1,800 NET PROFIT (+)/LOSS (- ) FOR THE PERIOD 2,792 5,465 9,477 11,999 24,150 ------------------------------------------------------------------------------- COMPREHENSIVE INCOME (+)/LOSS (-) FOR THE PERIOD 2,792 5,465 9,477 11,999 24,150 Attributable profit (+)/loss(-) to: ------------------------------------------------------------------------------- Equity holders of A- shares 2,791 5,464 9,476 11,998 24,149 B-share holder 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 Earnings per A share (in euros) 0.14 0.27 0.47 0.60 1.21 Earnings per B share (in euros) 600 600 600 600 600 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (EUR thousand) 30/06/2019 30/06/2018 31/12/2018 ASSETS CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 58,895 52,154 61,769 Trade receivables, accrued income and prepaid expenses 8,278 8,151 7,631 Inventories 526 441 498 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT ASSETS 67,699 60,746 69,898 NON-CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------- Property, plant and equipment 182,428 174,713 179,185 Intangible assets 645 771 665 Right-of-use assets 600 0 0 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT ASSETS 183,673 175,484 179,850 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL ASSETS 251,372 236,230 249,748 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------- Current portion of long-term borrowings 4,020 478 3,823 Trade and other payables 10,124 7,955 6,047 Derivatives 247 411 207 Prepayments 2,961 3,308 2,955 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT LIABILITIES 17,352 12,152 13,032 NON-CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------- Deferred income from connection fees 27,017 20,475 22,745 Borrowings 90,534 95,239 91,919 Derivatives 115 181 173 Provision for possible third party claims 19,068 17,522 19,068 Other payables 45 47 46 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 136,779 133,464 133,951 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES 154,131 145,616 146,983 EQUITY ------------------------------------------------------------------------------- Share capital 12,000 12,000 12,000 Share premium 24,734 24,734 24,734 Statutory legal reserve 1,278 1,278 1,278 Retained earnings 59,229 52,602 64,753 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL EQUITY 97,241 90,614 102,765 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 251,372 236,230 249,748 CASH FLOWS STATEMENT 6 months 6 months 12 months (EUR thousand) 2019 2018 2018 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Operating profit 13,494 14,337 26,939 Adjustment for depreciation/amortisation 2,969 2,839 5,790 Adjustment for revenues from connection fees -179 -141 -295 Other non-cash adjustments 0 -11 -20 Profit/loss(+) from sale and write off of property, plant and equipment, and intangible assets -5 -39 -115 Change in current assets involved in operating activities -663 -427 54 Change in liabilities involved in operating activities 570 484 1,939 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 16,186 17,042 34,292 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Acquisition of property, plant and equipment, and intangible assets -3,093 -3,418 -10,736 Compensations received for construction of pipelines, incl connection fees 1,668 1,676 3,716 Proceeds from sales of property, plant and equipment and intangible assets 7 67 160 Interest received 15 8 17 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES -1,403 -1,667 -6,843 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Interest paid and loan financing costs, incl swap interests -509 -710 -1,394 Lease payments -209 -120 -258 Repayment of loans -1,818 0 0 Dividends paid -14,965 -7,201 -7,201 Income tax on dividends -156 -163 -1,800 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES -17,657 -8,194 -10,653 ------------------------------------------------------------------------------- CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS -2,874 7,181 16,796 ------------------------------------------------------------------------------- CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD 61,769 44,973 44,973 ------------------------------------------------------------------------------- CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD 58,895 52,154 61,769 Karl Heino Brookes Chairman of the Management Board +372 62 62 200 [email protected] (mailto:[email protected])