Börsiteade
Arco Vara AS
LEI kood
097900BHCB0000066171
Emitendi suuruskategooria
Väikekontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
6824
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
09.08.2018 16:42:43
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Arco Vara 2018. aasta II kvartali ja 6 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
PÕHILISED NÄITAJAD
Kontserni 2018. aasta II kvartali müügitulu oli 1,1 miljonit eurot, mis on 10%
rohkem võrrelduna 2017. aasta II kvartali müügituluga 1,0 miljonit eurot.
Kontserni 2018. aasta 6 kuu müügitulu 3,2 miljonit eurot on 23% suurem 2017.
aasta 6 kuu müügitulust 2,6 miljonit eurot. Arendusdivisjoni müügitulu oli II
kvartalis 0,4 miljonit eurot ja 6 kuuga 1,8 miljonit eurot (2017. aastal
vastavalt 0,4 miljonit eurot ja 1,5 miljonit eurot) ja teenindusdivisjoni
müügitulu oli II kvartalis 0,9 miljonit eurot ja 6 kuuga 1,7 miljonit eurot
(2017. aastal vastavalt 0,7 miljonit eurot ja 1,4 miljonit eurot).
2018. aasta II kvartali ärikahjumiks (=EBIT) kujunes 0,3 miljonit eurot ja
puhaskahjumiks 0,4 miljonit eurot (6 kuud 2018: ärikahjum 0,2 miljonit eurot ja
puhaskahjum 0,4 miljonit eurot). 2017. aasta II kvartalis sai kontsern
ärikahjumit 0,2 miljonit eurot ja puhaskahjumit 0,4 miljonit eurot. 2017. aasta
6 kuu ärikahjum oli 0,4 miljonit eurot ja puhaskahjum 0,6 miljonit eurot.
Arendusdivisjon sai 2018. aasta II kvartalis ärikahjumi 0,2 miljonit eurot,
mistõttu 6 kuud lõppes nullilähedase tulemiga; nullilähedane tulem oli
arendusdivisjonil ka 2017. aasta II kvartalis ja 2017. aasta 6 kuu kokkuvõttes.
Teenindusdivisjon lõpetas 2018. aasta II kvartali nullilähedase tulemiga, 6 kuu
kokkuvõttes kandis 0,1 miljonilise ärikahjumi, sarnaselt 2017. aasta 6 kuu
ärikahjumiga.
2018. aasta II kvartalis müüdi kontserni poolt arendatavates projektides 1
korter (6 kuuga kokku 8 korterit ja 1 hoonestamata kinnistu). 2017. aasta II
kvartalis müüdi 1 korter ja 3 hoonestamata kinnistut ning 6 kuuga kokku 2
korterit ja 6 hoonestamata kinnistut.
Kontserni laenukoormus (netolaenud) suurenes 2018. aasta esimese 6 kuuga 0,9
miljoni euro võrra, tasemele 10,6 miljonit eurot 30.06.2018 seisuga. Kontserni
intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 30.06.2018
seisuga 4,9%, mis on 0,5% võrra madalam võrreldes 31.12.2017 seisuga.
JUHATAJA KOMMENTAARID
Oleme soovitud kursil. 2018. a. neljandas kvartalis valmib Sofias Iztok Parkside
arendus, mille realiseerime täielikult hiljemalt 2019. a. teise kvartali
lõpuks. 2019. aasta neljandas kvartalis valmib Tallinnas Kodulahe II etapp,
mille realiseerime sama kvartali lõpuks. Mõlema arendusprojekti
eelmüügitulemused on head, Iztok Parkside's on eellepingutega müüdud üle 60%
vaatamata korduvale hindade tõstmisele ja Kodulahe II-s on müüdud üle 40%
müüdavast pinnast vaatamata asjaolule, et tulevasest hoonest on näha ainult
vundamendi piirjooned. Lozeni projekti ehitus käivitub 2019. a. esimeses
kvartalis ning Kodulahe III, IV ja V etapi ehitus käivitub nõudluse jätkudes
samuti 2019. aasta esimeses pooles, enne II etapi maja valmimist.
Teises kvartalis saavutasime 100% rentnikega täituvuse Sofias, Madrid Blvd
hoones, mis on positiivne nii rahavoole kui kasumiaruandele ja muutub nähtavaks
kolmandas kvartalis. Järgmiseks sooviks on olemasoleva, pigem kalli
laenukohustuse refinantseerimine odavama kohustuse vastu, mida tahame teha
2019. aasta jooksul ning parandada seeläbi rahavoogu ja kasumlikkust veelgi.
Samuti on 2018. aastal võrreldes varasemaga kasvanud vahendus- ja
hindamisteenuste tulud. Ühe kuu tulud on üle 250 000 EUR. Aitame ühes kuus
tehingu sõlmida või kinnisvara hinnata umbes 700 kliendil. Tuleb aga
enesekriitiliselt märkida, et tulude kasvule vaatamata ei ole meil õnnestunud
seniajani kinnisvarateenustega saavutada selliseid tulemusi, mis õigustaksid
täiel määral teenustesse paigutatud raha- ja ajakulu ning mis kataksid
sajaprotsendiliselt kontserni üldkulud sel ajal, mil kraanad on püsti, kuid vana
arendustoodete ladu on tühi ning uute korterite valmimine ja müügitulu on
kvartalite kaugusel. Arco Vara võiks olla kasumlik igas kvartalis, ka ajal, mil
arendused on alles pooleli. Selle nimel tuleb veel tööd teha.
TEENINDUSDIVISJON
Kontserni teenindusdivisjoni 2018. aasta II kvartali müügitulu oli 884 tuhat
eurot (II kvartal 2017: 682 tuhat eurot), sealhulgas kontsernisisene müügitulu
oli 145 tuhat eurot (II kvartal 2017: 56 tuhat eurot). 2018. aasta 6 kuu
müügitulu 1 660 tuhat eurot on 21,9% suurem 2017. aasta 6 kuu müügitulust 1 362
tuhat eurot.
Teenindusdivisjoni põhitegevuseks on kinnisvara vahendus- ja hindamisteenused
läbi kinnisvarabüroode. Kinnisvarabüroode müügitulu on 2018. aasta 6 kuuga 26%
kasvanud võrreldes 2017. aasta 6 kuuga.
2018. aasta II kvartalis sai Eesti kinnisvarabüroo puhaskahjumit 57 tuhat eurot
ja 6 kuuga 76 tuhat eurot (2017. aasta II kvartalis saadi puhaskahjumit 46 tuhat
eurot ja 6 kuuga 108 tuhat eurot). Bulgaaria büroo teenis puhaskasumit II
kvartalis 31 tuhat eurot ja 6 kuuga 21 tuhat eurot (2017. aasta II kvartalis 6
tuhat eurot ja 6 kuuga 41 tuhat eurot puhaskasumit).
Teenindusdivisjon osutab lisaks vahendus- ja hindamisteenusele ka kinnisvara
haldamise ja majutusteenust Bulgaarias. Haldustegevuse müügikäive oli 2018.
aasta 6 kuuga 47 tuhat eurot, sellest 40 tuhat eurot oli kontsernisisene (2017.
aasta 6 kuuga 63 tuhat eurot, sellest kontsernisisene 52 tuhat eurot).
Majutusteenuse müügitulu oli 2018. aasta 6 kuuga 86 tuhat eurot, sellest II
kvartalis 44 tuhat eurot (2017. aastal 86 tuhat eurot 6 kuuga ja 47 tuhat eurot
II kvartalis).
Teenindusdivisjoni maakler- ja hindamisteenuste tehingute ja töötajate arvu
dünaamika viimasel kolmel aastal Eestis ja Bulgaarias kokku on toodud kahel
järgmisel graafikul.
Teenindusdivisjonis hõivatud inimeste arv oli 30.06.2018 seisuga 126 inimest
(31.12.2017: 118 inimest).
ARENDUSDIVISJON
Arendusdivisjoni müügitulu oli 2018. aasta II kvartalis 368 tuhat eurot (II
kvartal 2017: 406 tuhat eurot) ja 6 kuuga kokku 1 841 tuhat eurot (2017. aasta
6 kuud: 1 469 tuhat eurot), sealhulgas kinnisvara müük kontserni enda
arendusprojektides moodustas II kvartalis 182 tuhat eurot ja 6 kuuga 1 492 tuhat
eurot (2017. aasta II kvartal: 248 tuhat eurot ja 6 kuud: 1 186 tuhat eurot).
Muust arendusdivisjoni kontsernivälisest müügitulust moodustas suurema osa
kaubandus- ja kontoripindade renditulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 2018.
aasta II kvartalis oli 128 tuhat eurot ja 6 kuuga 252 tuhat eurot (2017. aasta
II kvartalis 120 tuhat eurot ja 6 kuuga 212 tuhat eurot). II kvartalis õnnestus
välja rentida kõik kaubandus- ja kontoripinnad koos kaasnevate
parkimiskohtadega.
Arendusdivisjoni ärikahjumiks kujunes 2018. aasta II kvartalis 181 tuhat eurot
ja 6 kuuga 1 tuhat eurot, 2017. aasta II kvartalis oli arendusdivisjoni
ärikahjum 29 tuhat eurot ja 6 kuuga 43 tuhat eurot.
Kasumlikkuse ja müügitulu näitajad olid 2018. aasta I kvartalis suuremad, kuna
sellesse perioodi jäi Kodulahe I etapi projekti osade korterite müügi
vormistamine. 125 korteri ja 5 äripinnaga maja valmis 2017. aasta III kvartalis.
Vahearuande avaldamise päevaks on müümata veel 3 korterit (millest üks on
näidiskorter ning kahele on sõlmitud eelmüügi leping) ning 3 äripinda (neist
kahele on sõlmitud üürileping).
2018. aasta II kvartalis algasid ehitustööd Kodulahe kvartali II etapis, kuhu
tuleb 68 korteriga ja 1 äripinnaga hoone. Projekt on plaanis realiseerida 2019.
aasta lõpus. Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüüdud 36 korterit.
2018. a II kvartalis jätkusid ehitustööd Iztok Parkside projektis Sofias.
Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüüdud 42 korterit. Projekt koosneb kolmest
kortermajast kokku 67 korteriga (korterite müüdav pind 7 070 m2).
2018. a I kvartalis soetas kontsern Bulgaarias krundid kogupindalaga 5,3 ha
Lozeni projektinime all ning sõlmis ka lepingu I etapi projekteerimistöödeks. II
kvartalis projekteerimistööd jätkusid ning need peaksid lõppema IV kvartalis.
Esimeses etapis on plaanis rajada ca 170 kodu (korterid ja eramud),
kaubanduspinnad ja lasteaed.
Lätis oli 30.06.2018 seisuga müümata veel 5 Marsili elamukrunti, neist ühele on
sõlmitud eelmüügileping. 2018. aasta 6 kuuga müüdi projektis üks elamukrunt.
30.06.2018 seisuga töötas arendusdivisjonis kokku 6 inimest, mis on üks enam kui
2017. aasta lõpus.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
-------------------------------------------------------------------------------
II kvartal
EUR tuhandetes 6 kuud 2018 6 kuud 2017 II kvartal 2018 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu enda
kinnisvara müügist 1 492 1 186 182 248
Müügitulu teenuste
müügist 1 731 1 422 894 760
Müügitulu kokku 3 223 2 608 1 076 1 008
Müüdud kinnisvara ja
teenuste kulu -2 152 -1 933 -706 -682
Brutokasum 1 071 675 370 326
Muud äritulud 57 19 44 9
Turustuskulud -263 -214 -127 -105
Üldhalduskulud -996 -824 -479 -412
Muud ärikulud -60 -26 -47 -18
Kasum tütarettevõtte
müügist 15 0 0 0
Ärikasum -176 -370 -239 -200
Finantstulud- ja kulud -226 -272 -112 -157
Puhaskasum -402 -642 -351 -357
Aruandeperioodi
koondkasum -402 -642 -351 -357
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Aktsia puhaskasum
- tava -0,05 -0,10 -0,04 -0,05
- lahustatud -0,04 -0,09 -0,04 -0,05
-------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
-----------------------------------------------------------
EUR tuhandetes 30.06.2018 31.12.2017
-----------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 1 785 2 284
Nõuded ja ettemaksed 683 747
Varud 12 870 8 974
Käibevara kokku 15 338 12 005
Finantsinvesteeringud 50 34
Nõuded ja ettemaksed 18 18
Kinnisvarainvesteeringud 11 685 11 299
Materiaalne põhivara 695 704
Immateriaalne põhivara 310 275
Põhivara kokku 12 758 12 330
VARAD KOKKU 28 096 24 335
Laenukohustused 1 550 1 871
Võlad ja saadud ettemaksed 2 074 2 507
Eraldised 39 38
Lühiajalised kohustused kokku 3 663 4 416
Laenukohustused 10 739 10 132
Võlad ja saadud ettemaksed 635 0
Pikaajalised kohustused kokku 11 374 10 132
KOHUSTUSED KOKKU 15 037 14 548
Aktsiakapital 6 299 4 555
Ülekurss 2 285 292
Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011
Muud reservid 134 134
Jaotamata kasum 2 330 2 795
OMAKAPITAL KOKKU 13 059 9 787
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 28 096 24 335
-----------------------------------------------------------
Manus
* AVG 2018 Q2 EST (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/6a6033d3-
75e4-4c42-abe7-b21fa4ce8898)
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Arco Vara AS' unaudited consolidated interim report for Q2 and 6 months of 2018
Teade
KEY PERFORMANCE INDICATORS
In Q2 2018, the group's revenue was 1.1 million euros, which is 10% more than
the revenue of 1.0 million euros in Q2 2017. In 6 months 2018, the group's
revenue was 3.2 million euros, which is 23% more than the revenue of 2.6 million
euros in 6 months 2017. The revenue of the Development Division amounted to 0.4
million euros in Q2 2018 and 1.8 million euros in 6 months 2018 (2017: 0.4
million euros in Q2 and 1.5 million euros in 6 months) and revenue of the
Service Division amounted to 0.9 million euros in Q2 and 1.7 million euros in 6
months (in 2017: 0.7 million euros in Q2 and 1.4 million euros in 6 months).
In Q2 2018, the group's operating loss (=EBIT) was 0.3 million euros and net
loss 0.4 million euros (in 6 months 2018: operating loss of 0.2 million euros
and net loss of 0.4 million euros). In Q2 2017, the group had operating loss of
0.2 million euros and net loss of 0.4 million euros. In 6 months 2017, the group
made operating loss of 0.4 million euros and net loss of 0.6 million euros. The
Development Division made an operating loss of 0.2 million euros in Q2 2018, 6
months ended with zero result. The Development Division made zero result also in
Q2 2017 and 6 months 2017. The Service Division made zero result in Q2 2018, but
had an operating loss of 0.1 million euros in 6 months 2018, as well as in 6
months 2017.
In Q2 2018, 1 apartment was sold in projects developed by the group (in 6 months
2018: 8 apartments and 1 land plot). In Q2 2017, 1 apartment and 4 land plots
were sold (2 apartments and 6 land plots in 6 months).
In the first 6 months of 2018, the group's debt burden (net loans) increased by
0.9 million euros up to the level of 10.6 million euros as of 30 June 2018. As
of 30 June 2018, the weighted average annual interest rate of interest bearing
liabilities was 4.9%. This is a decrease of 0.5 percentage points compared to
31 December 2017.
GROUP CEO'S REVIEW
We remain on the chosen path. In Q4 2018, Iztok Parkside development in Sofia
will be ready, to be sold in full by the end of Q2 2019. In Q4 2019, Stage II of
Kodulahe project in Tallinn will be finished, to be sold by the end of the same
quarter. Presales of both projects have been good with 60% presold in Iztok
despite multiple increases in sales prices, and 40% presold in Kodulahe,
although the construction there has only started. Construction of Lozen project
will commence in Q1 2019. If demand remains strong, construction of Kodulahe
Stages III-V will also begin in H1 2019, before construction of Stage II will be
completed.
In Q2 2018, we achieved 100% occupancy in the rental areas of Madrid Blvd
building in Sofia, which has a positive effect on both cash flows and income
statement and will become visible in Q3. The next goal is to refinance the
existing loan obligation with less expensive one in 2019, which would further
improve cash flows and profitability.
In 2018, income from brokerage and valuation services has also increased. We
make over 250,000 euros of revenue per month. We help around 700 clients per
month in signing a transaction or evaluating their property. Still, despite
increased revenues we have not succeeded in achieving in real estate services
such results, which would fully justify the time and money invested into
providing these services, and which would fully cover the overhead of the group
in periods where new cranes are up, but stock is empty and the sale of new
apartments is quarters ahead. Arco Vara should be profitable in every quarter,
including the ones where development projects are on their way. There is still
work to be done to achieve this.
SERVICE DIVISION
In Q2 2018, revenue of the Service Division amounted to 884 thousand euros (Q2
2017: 682 thousand euros), which included intra-group revenue of 145 thousand
euros (Q2 2017: 56 thousand euros). In 6 months 2018, the revenue of 1.660
thousand euros had increased by 21.9% compared to the revenue of 1.362 thousand
euros in 6 months 2017.
The main services of the Service Division are real estate brokerage and
evaluation services through real estate agencies. In 6 months 2018, revenue of
the real estate agencies increased by 26% compared to 6 months 2017. In Q2 and
6 months 2018, Estonian agency had net loss of 57 thousand euros and 76 thousand
euros, respectively (in 2017: net loss of 46 thousand euros in Q2 and 108
thousand euros in 6 months). Bulgarian agency earned net profit of 31 thousand
euros in Q2 2018 and 21 thousand euros in 6 months 2018 (2017: net profit of 6
thousand euros in Q2 and 41 thousand euros in 6 months).
In addition to brokerage and valuation services, the Service Division also
provides real estate management and accommodation services in Bulgaria. The
revenue from real estate management was 47 thousand euros in 6 months 2018, 40
thousand euros of which was intra-group revenue (6 months 2017: 63 thousand and
52 thousand euros, respectively). Revenue from accommodation services amounted
to 86 thousand euros in 6 months 2018, of which 44 thousand euros was made in Q2
(2017: 86 thousand euros in 6 months and 47 thousand euros in Q2).
DEVELOPMENT DIVISION
The revenue of the Development Division totaled 368 thousand euros in Q2 2018
(in Q2 2017: 406 thousand euros) and 1,841 thousand euros in 6 months 2018 (in
6 months 2017: 1,469 thousand euros), including revenue from the sale of
properties in the group's own development projects in the amount of 182 thousand
euros in Q2 and 1,492 thousand euros in 6 months (2017: 248 thousand euros in Q2
and 1,186 thousand euros in 6 months).
Most of the other revenue of the Development Division consisted of rental income
from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting
to 128 thousand euros in Q2 2018 and 252 thousand euros in 6 months 2018 (2017:
120 thousand euros in Q2 and 212 thousand euros in 6 months). In Q2 2018, we
managed to rent out all office and commercial spaces together with parking
places.
In Q2 and 6 months 2018, the Development Division had operating loss of 181
thousand euros and 1 thousand euros, respectively. In 2017, the Development
Division bore an operating loss of 29 thousand euros in Q2 and 43 thousand euros
in 6 months.
Revenue and profitability figures were higher in Q1 2018 due to the completion
of several sale agreements for the apartments in Stage I of Kodulahe project.
The construction of the apartment building with 125 apartments and 5 commercial
areas was finished in Q3 2017. By the publishing date of the interim report, 3
apartments (one of which is a demo apartment and 2 have been presold) and 3
commercial spaces (two of which are rented out) remain unsold.
In Q2 2018, construction works started for Stage II of Kodulahe project, a
building with 68 apartments and 1 commercial space. The project is expected to
be finalised by the end of 2019. By the publishing date of the interim report,
36 apartments have been presold.
In Iztok Parkside project in Sofia, construction continued during Q2 2018. By
the publishing date of the interim report, presale agreements for 42 apartments
have been concluded. Iztok project consists of three apartment buildings with
67 apartments (7,070 square meters of apartments' sellable area).
During Q1 2018, Arco Vara acquired land plots in the Lozen project in Bulgaria
with total area of 5.3 ha, and also signed an agreement for the design of Stage
I. Design works continued in Q2 and are scheduled to end in Q4. Stage I will
include ca 170 residential units (apartments and houses), commercial spaces and
a kindergarten.
As of 30 June 2018, 5 Marsili residential plots remained unsold in Latvia, out
of which one is presold. In 6 months 2018, one plot was sold in the project.
As of 30 June 2018, 6 people were employed in the Development Division, the same
number as at the end of 2017.
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
-------------------------------------------------------------------------------
In thousands of euros 6 months 2018 6 months 2017 Q2 2018 Q2 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue from sale of own real
estate 1,492 1,186 182 248
Revenue from rendering of services 1,731 1,422 894 760
Total revenue 3,223 2,608 1,076 1,008
Cost of sales -2,152 -1,933 -706 -682
Gross profit 1,071 675 370 326
Other income 57 19 44 9
Marketing and distribution
expenses -263 -214 -127 -105
Administrative expenses -996 -824 -479 -412
Other expenses -60 -26 -47 -18
Gain on sale of subsidiaries 15 0 0 0
Operating profit/loss -176 -370 -239 -200
Finance income and costs -226 -272 -112 -157
Net profit/loss -402 -642 -351 -357
Total comprehensive income/expense
for the period -402 -642 -351 -357
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share (in euros)
- basic -0.05 -0.10 -0.04 -0.05
- diluted -0.04 -0.09 -0.04 -0.05
-------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
------------------------------------------------------------------
In thousands of euros 30 June 2018 31 December 2017
------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents 1,785 2,284
Receivables and prepayments 683 747
Inventories 12,870 8,974
Total current assets 15,338 12,005
Financial investments 50 34
Receivables and prepayments 18 18
Investment property 11,685 11,299
Property, plant and equipment 695 704
Intangible assets 310 275
Total non-current assets 12,758 12,330
TOTAL ASSETS 28,096 24,335
Loans and borrowings 1,550 1,871
Payables and deferred income 2,074 2,507
Provisions 39 38
Total current liabilities 3,663 4,416
Loans and borrowings 10,739 10,132
Payables and deferred income 635 0
Total non-current liabilities 11,374 10,132
TOTAL LIABILITIES 15,037 14,548
Share capital 6,299 4,555
Share premium 2,285 292
Statutory capital reserve 2,011 2,011
Other reserves 134 134
Retained earnings 2,330 2,795
TOTAL EQUITY 13,059 9,787
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 28,096 24,335
------------------------------------------------------------------
Attachment
* AVG 2018 Q2 ENG (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/506d95dd-
424a-40d5-8fe1-4f6be09e2f49)