Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6684
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
23.05.2018 12:30:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2018. aasta I kvartali ja 3 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Ettevõtte juhi ülevaade
2018. aasta esimeses kvartalis jätkas Pro Kapital oma suurima arendusprojekti T1
Mall of Tallinn kaubandus- ja meelelahutuskeskuse ehitustöid ning samuti
aktiivseid üüriläbirääkimisi mitmete kohalike ja välismaiste
jaekaubandusettevõtetega. Ettevõte jätkas arendustegevustega Kristiine Citys
Tallinnas, Kliversala elamuarendusprojektis Riias ja Shaltini? Namai kvartalis
Vilniuses.
Tallinnas, Kristiine Citys, on valminud neli eluhoonet ning asjaõiguslepingutega
on klientidele üle antud 119 korterit 124-st. Ehitusjärgus on kolm järgmist
elumaja. Jätkunud on kõigi kolme ehitatava hoone korterite eelmüük ning
käesoleva vahearuande avaldamise hetkeks on sõlmitud 26 eelmüügilepingut
viiendas, 14 eelmüügilepingut kuuendas ja 13 eelmüügilepingut seitsmendas
elumajas. Igas hoones valmib 31 korterit.
Riias, Kliversala arendusprojektis, jätkati River Breeze Residence'i ehitustöid
ning hoone valmis aprilli lõpus. 4 luksulikku korterit on ostjatele üle antud ja
järgmised 4 antakse üle lähinädalatel. 39 korterit on veel müügis. Käimas on
läbirääkimised mitmete potentsiaalsete ostjatega. Jätkati Tallinase
elamuehitusprojekti projekteerimistööde ning Zvaigznese kvartali bürookompleksi
esimese etapi projekteerimistöödega.
Vilniuses on Shaltini? Namai arenduse esimene etapp peaaegu müüdud. Eelmisel
aastal alustati teise etapi elamuhoonete ehitustöödega ja juba on sõlmitud 72
eelmüügilepingut. Teise etapi neli elamuhoonet peaksid valmima 2019. aasta
keskel. Peale Shaltini? Namai projekti valmimist on Vilniuse arenduste portfell
ammendunud. Sellega seoses otsib Ettevõte võimalust omandada uusi atraktiivseid
arendusi antud piirkonnas.
Aruandeperioodil oli Ettevõtte käive 6.8 miljonit eurot ehk 2017. aasta sama
perioodi 3.1 miljoni euro käibega võrreldes 121% võrra suurem. Käive suurenes
kinnisvaramüügi segmendis. Antud ärisegmendi käive sõltub uute hoonete
valmimisest, kuna müügitulu kajastatakse asjaõiguslepingute sõlmimise hetkel.
Perioodi puhastulem jäi negatiivseks kuigi 2018. aasta esimese kolme kuu
puhaskahjum 0,1 miljonit eurot oli 92% võrra madalam kui 1,4 miljonit eurot
2017. aasta võrdlusperioodil. Ettevõte tegeleb efektiivsuse tõstmisega ja
tulemused on nähtavalt paranenud. 2018. aastal on oodata positiivset aasta
tulemit Tallinna ja Riia arenduste valmimise ja T1 Mall of Tallinn avamise
tulemusena.
Koguvõlgnevus finantsinstitutsioonidele 31. märts 2018 seisuga oli 35,7 miljonit
eurot. Laenud vähemusosanikelt moodustasid 0,3 miljonit eurot. Ettevõttel oli
lunastamata 10,2 miljoni euro väärtuses vahetusvõlakirju ja 28,9 miljoni euro
väärtuses mittekonverteeritavaid võlakirju.
Töötajaid oli 31. märts 2018 seisuga 84, kellest 45 töötavad hotellis ja
kinnisvarahaldus-ettevõtetes.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte 2018. aasta kolme kuu kogukäive oli 6 798 tuhat eurot, kasvades
võrdlusperioodi suhtes 121% võrra (2017 3 kuud: 3 074 tuhat eurot jätkuvates
tegevusvaldkondades ja 3 614 tuhat eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega).
Ettevõtte käive sõltub elamuarenduste valmimise ajast, kuna müügitulu
kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja ruumid antakse
ostjale üle. 2018. aasta esimese kvartali tulemusi mõjutas positiivselt Kristina
Majade arenduse neljanda elumaja ja renoveeritud Marsi 6 valmimine Tallinnas.
Brutokasumi moodustas 1 804 tuhat eurot, mis kasvas võrdlusperioodi suhtes 122%
võrra (2017 3 kuud: 814 tuhat eurot jätkuvates tegevusvaldkondades ja 935 tuhat
eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega). Jätkuvate tegevusvaldkondade
brutokasumi marginaal kasvas 1% võrra.
Ärikasum kasvas võrdlusperioodi suhtes 1 212 tuhande euro võrra (231%) ning
moodustas kasumi 687 tuhat eurot (2017 3 kuud: 525 tuhat eurot ärikahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 497 tuhat eurot ärikahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Aruandeaasta ärikasumit mõjutas positiivselt kinnisvara
müük Tallinnas.
Puhaskahjum kahanes võrdlusperioodi suhtes 1 284 tuhande euro võrra (92%),
moodustades kahjumi 118 tuhat eurot (2017 3 kuud: 1 402 tuhat eurot kahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 1 429 tuhat eurot kahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Perioodi netotulemit mõjutas positiivselt kinnisvara müük
Tallinnas. Kõrgete intressikulude tõttu jäi netotulem siiski negatiivseks.
Jätkuvad ja
Jätkuvad lõpetatud
tegevusvaldkonnad tegevusvaldkonnad
-------------------------------------------------------------------------------
2018 2017 2017 2018 2017 2017
3 kuud 3 kuud 12 kuud 3 kuud 3 kuud 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat EUR) 6 798 3 074 12 077 6 798 3 614 14 098
Brutokasum (tuhat EUR) 1 804 814 4 561 1 804 935 5 380
Brutokasum, % 27% 26% 38% 27% 26% 38%
Ärikasum/ -kahjum, (tuhat EUR) 687 -525 1 797 687 -497 2 385
Ärikasum/ -kahjum, % 10% -17% 15% 10% -14% 17%
Puhaskasum/ -kahjum (tuhat EUR) -118 -1 402 -953 -118 -1 429 -518
Puhaskasum/ -kahjum, % -2% -46% -8% -2% -40% -4%
Kasum/ -kahjum aktsia kohta
(EUR) -0,00 -0,03 -0.02 -0,00 -0,03 -0,01
31.03.2018 31.03.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 183 962 144 439 175 158
Kohustused kokku (tuhat eurot) 101 398 66 143 92 476
Omakapital kokku (tuhat eurot) 82 564 78 296 82 682
Võla / omakapitali suhe 1,23 0,84 1,12
Varade tootlus, % -0,1% -1,0% -0.3%
Omakapitali tootlus, % -0,1% -1,8% -0.6%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,46 1,44 1,46
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 31.03.2018 31.03.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 8 255 3 331 10 317
Lühiajalised nõuded 4 459 4 568 4 888
Varud 39 488 27 086 38 024
---------------------------------
Käibevara kokku 52 172 34 985 53 229
Põhivara
Pikaajalised nõuded 36 41 37
Materiaalne põhivara 7 125 18 261 7 435
Kinnisvarainvesteeringud 124 316 90 855 114 140
Immateriaalne põhivara 313 297 317
---------------------------------
Põhivara kokku 131 790 109 454 121 929
VARAD KOKKU 183 962 144 439 175 158
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 10 667 7 654 6 738
Ostjate ettemaksed 6 920 3 846 7 224
Lühiajalised võlad tarnijatele 12 210 3 978 10 091
Maksukohustused 510 675 132
Lühiajalised eraldised 176 203 170
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 30 483 16 356 24 355
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 64 651 44 433 62 527
Muud pikaajalised kohustused 4 152 1 827 3 437
Edasilükkunud tulumaksukohustus 2 004 3 348 2 058
Pikaajalised eraldised 108 179 99
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 70 915 49 787 68 121
KOHUSTUSED KOKKU 101 398 66 143 92 476
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 10 854 11 338
Ülekurss 5 661 1 816 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 262 9 462 3 256
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 59 944 55 017 60 369
Aruandeperioodi puhaskahjum -96 -1 411 -419
---------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
kokku 81 191 76 820 81 287
Mittekontrolliv osalus 1 373 1 476 1 395
OMAKAPITAL KOKKU 82 564 78 296 82 682
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 183 962 144 439 175 158
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
Korrigeeritud
tuhandetes eurodes 2018 3K 2017 3K 2017 12K
-------------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 6 798 3 074 12 077
Müüdud toodete ja teenuste kulu -4 994 -2 260 -7 516
--------------------------------
Brutokasum 1 804 814 4 561
Turustuskulud -179 -188 -822
Üldhalduskulud -1 085 -1 193 -5 256
Muud äritulud 176 45 4 114
Muud ärikulud -29 -37 -800
--------------------------------
Ärikasum/ -kahjum 687 -525 1 797
Finantstulud 1 1 6
Finantskulud -859 -847 -3 352
--------------------------------
Kahjum enne tulumaksu -171 -1 371 -1 549
Tulumaks 53 -31 596
--------------------------------
Jätkuvate tegevuste puhaskahjum -118 -1 402 -953
Kasum/ kahjum lõpetatud tegevusvaldkondadest 0 -27 435
Perioodi puhaskahjum -118 -1 429 -518
Emaettevõtte omanikele kuuluv osa -96 -1 411 -419
Mittekontrolliv osalus -22 -18 -99
Tulumaksujärgne muu koondkasum
Objektid, mida edaspidi ei klassifitseerita
kasumiaruandes
Kinnisvara ümberhindluse reservi muutus 0 0 -4
Aruandeperioodi koondkasum kokku -118 -1 429 -522
Emaettevõtte omanikele kuuluv osa -96 -1 411 -423
Mittekontrolliv osalus -22 -18 -99
Kasum/ kahjum aktsia kohta jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (euro) 0 -0,03 0,02
Perioodi kasum/kahjum aktsia kohta (euro) 0 -0,03 0,02
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
Korrigeeritud
tuhandetes eurodes 2018 3 kuud 2017 3 kuud 2017 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum -118 -1 429 -518
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse põhivara
kulum 52 175 -455
Kasum põhivara müügist -18 0 -3 045
Põhivara väärtuse muutus 0 0 -26
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse
muutus 0 0 -530
Kasum tütarettevõtete osade müügist 0 0 346
Finantstulud ja -kulud 858 887 3 460
Muud mitterahalised muutused
(netosumma) -503 12 584 12 410
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja ettemaksetes 430 -93 -408
Varudes -1 464 -12 942 -23 880
Kohustustes ja ettemaksetes 2 850 -1 752 6 556
Eraldistes 19 12 -101
---------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku 2 053 -2 558 -5 281
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -57 -98 -281
Immateriaalse põhivara soetamine 0 -24 -52
Laekumised põhivara müügist 336 0 6 651
Kinnisvarainvesteeringute soetamine -9 290 -4 085 -24 772
Neto rahavood tütarettevõtete müügist 0 0 6 249
Saadud intressid 1 1 6
---------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest kokku -9 010 -4 206 -12 199
Rahavood finantseerimistegevusest
Aktsiakapitali suurendamine 0 0 4 328
Vähemusosalusega seotud netomuutus 0 0 -480
Laekumised võlakirjade eest 0 0 1 446
Vahetusvõlakirjade lunastamine 0 -522 -773
Saadud laenud 7 443 6 450 28 260
Tagastatud laenud -2 051 -168 -7 048
Makstud intressid -527 -567 -3 318
---------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest kokku 4 865 4 713 22 415
Raha ja raha ekvivalentide muutus -2 092 -2 051 4 935
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
alguses 10 317 5 382 5 382
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
lõpus 8 225 3 331 10 317
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
+372 614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Consolidated interim report for I quarter and 3 months of 2018 (unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
CEO review
During the first quarter of 2018 Pro Kapital continued construction works of the
new T1 Mall of Tallinn shopping and entertainment centre in Tallinn, which is
the Company´s largest single-object development project. Active negotiations
with several local and international retail operators were carried on. The
Company continued residential development activities in Kristiine City in
Tallinn, in Kliversala in Riga and Shaltini? Namai in Vilnius.
In Tallinn, Kristiine City, the Company has completed four apartment buildings
where 119 apartments out of 124 have been handed over to the clients. Next three
buildings are under construction. Presale has been continuing for all three
buildings with 26 apartments presold in the fifth, 14 apartments presold in the
sixth and 13 apartments presold in the seventh building at the moment of
publishing current interim report. Each building will have 31 apartments.
In Riga, the construction works of River Breeze Residence in Kliversala project
were continued and the building was completed at the end of April. 4 luxury
apartments have been handed over to the clients and 4 will be handed over in the
nearest weeks. 39 apartments are available for sale. Many negotiations are in
process with potential new buyers. The projecting works were continued also for
Tallinas Residential Complex and for the first stage of office complex in
Zvaigznes Quarter.
In Vilnius the first stage of Shaltini? Namai development has been almost sold.
Last year the construction works for the second stage residential buildings
started and 72 preliminary agreements have been already signed. Four buildings
of the second stage should be completed in the middle of 2019. Our Vilnius real
estate portfolio has no further projects for development after completion of
Shaltini? Namai project, therefor the Company is seeking for obtaining attractive
developments in the region.
At the end of reporting period the Company recorded net revenue of 6.8 million
euros, an increase of 121% as compared to 3.1 million euros in the same period
in 2017. Revenues have increased in real estate segment. This segment is
influenced by time of completion of the buildings as revenues are recorded at
the moment notary deed of sale is concluded. The net result remained negative
due to high financial costs, though recorded net loss of 0.1 million euros for
the first three months in 2018 was 92% lower as compared to 1.4 million euros
loss during the same period in 2017. The Company is working on increasing its
efficiency and results are improving. For 2018 we foresee a positive year end
result, which is influenced by completion of residential real estate
developments in Tallinn and in Riga and opening of T1 Mall of Tallinn.
Overall loans from financial institutions were 35.7 million euros as at 31 March
2018. The loans from minority shareholders were 0.3 million euros. The Company
had 10.2 million euros worth convertible bonds debt and 28.9 million euros worth
non-convertible bonds debt at the end of reporting date.
As at 31 March 2018 there were 84 employees working in the Company, 45 of them
were employed in the hotel and property maintenance business.
Paolo Michelozzi
CEO
Key figures
Total revenue was 6 798 thousand euros, an increase of 121% compared to the
reference period (2017 3M: 3 074 thousand euros for continuing operations and
3 614 thousand euros including discontinued operations). Revenues of the Company
depend on completing residential developments, as sales revenues are recorded at
the moment of handing over the premises. Positive results of the first quarter
of 2018 were influenced by completion of the 4(th) apartment building in a
Kristina Houses development and renovated Marsi 6 building in Tallinn as
presales were turned into notarised sales transactions.
Goss profit was 1 804 thousand euros, an increase of 122% compared to the
reference period (2017 3M: 814 thousand euros for continuing operations and 935
thousand euros including discontinued operations). Gross profit margin of
continuing operations increased by 1%.
Operating result increased by 1 212 thousand euros (231%) compared to the
reference period, totalling to operating profit of 687 thousand euros (2017 3M:
loss of 525 thousand euros for continuing operations and loss of 497 thousand
euros including discontinued operations). Operating result of the period was
influenced positively by real estate sales in Tallinn.
Net result increased positively by 1 284 thousand euros (92%) compared to the
reference period, totalling still to negative result of 118 thousand euros (2017
3M: loss of 1 402 thousand euros for continuing operations and loss of 1 429
thousand euros including discontinued operations). The net result of the period
was influenced positively by real estate sales in Tallinn. Nevertheless, high
interest costs resulted in negative bottom line.
Continuing and
Continuing operations discontinued operations
---------------------------------------------------------------------------
2018 3M 2017 3M 2017 12M 2018 3M 2017 3M 2017 12M
---------------------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 6 798 3 074 12 077 6 798 3 614 14 098
Gross profit, th EUR 1 804 814 4 561 1 804 935 5 380
Gross profit, % 27% 26% 38% 27% 26% 38%
Operating result, th EUR 687 -525 1 797 687 -497 2 385
Operating result, % 10% -17% 15% 10% -14% 17%
Net result, th EUR -118 -1 402 -953 -118 -1 429 -518
Net result, % -2% -46% -8% -2% -40% -4%
Earnings per share, EUR -0.00 -0.03 -0.02 -0.00 -0.03 -0.01
31.03.2018 31.03.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 183 962 144 439 175 158
Total Liabilities, th EUR 101 398 66 143 92 476
Total Equity, th EUR 82 564 78 296 82 682
Debt / Equity 1.23 0.84 1.12
Return on Assets, % -0.1% -1.0% -0.3%
Return on Equity, % -0.1% -1.8% -0.6%
Net asset value per share, EUR 1.46 1.44 1.46
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 31.03.2018 31.03.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 8 255 3 331 10 317
Current receivables 4 459 4 568 4 888
Inventories 39 488 27 086 38 024
---------------------------------
Total current assets 52 172 34 985 53 229
Non-current assets
Non-current receivables 36 41 37
Property, plant and equipment 7 125 18 261 7 435
Investment property 124 316 90 855 114 140
Intangible assets 313 297 317
---------------------------------
Total non-current assets 131 790 109 454 121 929
TOTAL ASSETS 183 962 144 439 175 158
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 10 667 7 654 6 738
Customer advances 6 920 3 846 7 224
Current payables 12 210 3 978 10 091
Tax liabilities 510 675 132
Short-term provisions 176 203 170
---------------------------------
Total current liabilities 30 483 16 356 24 355
Non-current liabilities
Long-term debt 64 651 44 433 62 527
Other non-current payables 4 152 1 827 3 437
Deferred income tax liabilities 2 004 3 348 2 058
Long-term provisions 108 179 99
---------------------------------
Total non-current liabilities 70 915 49 787 68 121
TOTAL LIABILITIES 101 398 66 143 92 476
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 10 854 11 338
Share premium 5 661 1 816 5 661
Statutory reserve 1 082 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 262 9 462 3 256
Retained earnings 59 944 55 017 60 369
Loss for the period -96 -1 411 -419
---------------------------------
Total equity attributable to owners of the
Company 81 191 76 820 81 287
Non-controlling interest 1 373 1 476 1 395
TOTAL EQUITY 82 564 78 296 82 682
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 183 962 144 439 175 158
Consolidated interim statements of comprehensive income
Adjusted
in thousands of euros 2018 3M 2017 3M 2017 12M
------------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 6 798 3 074 12 077
Cost of goods sold -4 994 -2 260 -7 516
--------------------------
Gross profit 1 804 814 4 561
Marketing expenses -179 -188 -822
Administrative expenses -1 085 -1 193 -5 256
Other income 176 45 4 114
Other expenses -29 -37 -800
--------------------------
Operating profit/ loss 687 -525 1 797
Financial income 1 1 6
Financial expense -859 -847 -3 352
--------------------------
Loss before income tax -171 -1 371 -1 549
Income tax 53 -31 596
--------------------------
Loss from continuing operations -118 -1 402 -953
Profit/ loss from discontinued operations 0 -27 435
Loss for the period -118 -1 429 -518
Attributable to:
Equity holders of the parent -96 -1 411 -419
Non-controlling interest -22 -18 -99
Other comprehensive income, net of income tax
Income that will not be reclassified subsequently to
profit
Net change in properties revaluation reserve 0 0 -4
Total comprehensive income for the year -118 -1 429 -522
Attributable to:
Equity holders of the parent -96 -1 411 -423
Non-controlling interest -22 -18 -99
Earnings per share from continuing operations (EUR) -0.00 -0.03 0.02
Earnings per share for the period (EUR) -0.00 -0.03 0.02
Consolidated interim statements of cash flows
Adjusted
in thousands of euros 2018 3M 2017 3M 2017 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Loss for the year -118 -1 429 -518
Adjustments for:
Depreciation and amortisation of non-current
assets 52 175 -455
Gain from disposal of property, plant and
equipment -18 0 -3 045
Change in fair value of property, plant and
equipment 0 0 -26
Change in fair value of investment property 0 0 -530
Loss from disposal of shares of subsidiaries 0 0 346
Finance income and costs 858 887 3 460
Other non-monetary changes (net amounts) -503 12 584 12 410
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments 430 -93 -408
Inventories -1 464 -12 942 -23 880
Liabilities and prepayments 2 850 -1 752 6 556
Provisions 19 12 -101
--------------------------
Net cash used in/ generated by operating activities 2 053 -2 558 -5 281
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and equipment -57 -98 -281
Payments for intangible assets 0 -24 -52
Proceeds from disposal of property, plant and
equipment 336 0 6 651
Payments for investment property -9 290 -4 085 -24 772
Net cash from disposal of shares of subsidiaries 0 0 6 249
Interests received 1 1 6
--------------------------
Net cash used in/ generated by investing activities -9 010 -4 206 -12 199
Cash flows from financing activities
Proceeds from increase of share capital 0 0 4 328
Net changes related to non-controlling interests 0 0 -480
Proceeds from bonds 0 0 1 446
Redemption of convertible bonds 0 -522 -773
Proceeds from borrowings 7 443 6 450 28 260
Repayment of borrowings -2 051 -168 -7 048
Interests paid -527 -567 -3 318
--------------------------
Net cash used in/ generated by financing activities 4 865 4 713 22 415
Net change in cash and cash equivalents -2 092 -2 051 4 935
Cash and cash equivalents at the beginning of the
period 10 317 5 382 5 382
Cash and cash equivalents at the end of the period 8 225 3 331 10 317
Allan Remmelkoor
Member of the Board
+372 614 4920
[email protected]