Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6516
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
28.02.2018 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG: konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 4. kvartal ja 12 kuud 2017
Teade
Kontserni peamised tegevusnäitajad:
2017 2016 2015
-----------------------
Müügitulud enne hasartmängumaksu mln 215,1 205,1 177,2
eurot
Hasartmängumaksud mln -42,7 -44,2 -40,4
eurot
Neto müügitulud mln 172,4 161,0 136,8
eurot
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku mln 172,6 179,4 137,4
eurot
EBITDA mln 47,3 53,8 39,5
eurot
Ärikasum mln 34,4 34,6 31,4
eurot
Puhaskasum mln 30,6 29,8 27,1
eurot
EBITDA marginaal % 27,4 33,4 28,9
Ärirentaablus % 19,9 21,5 22,9
Puhasrentaablus % 17,8 18,5 19,8
Varad mln 170,1 152,7 162,3
eurot
Omakapital mln 145,3 129,9 122,9
eurot
ROE % 22,8 24,4 23,4
ROA % 19,0 18,9 18,8
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja korda 2,7 2,1 1,4
Kasiinode arv perioodi lõpus tk 115 120 119
Kasiinode pind perioodi lõpus m2 36 960 39 083 33 969
Panustamispunktide arv perioodi lõpus tk 27 31 34
Panustamispunktide pind perioodi lõpus m2 690 856 970
Töötajad in 2 938 3 024 3 118
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus tk 4 029 4 123 4 101
Elektroonilise ruleti terminalide arv perioodi tk 110 106 122
lõpus
Mängulaudade arv perioodi lõpus tk 163 170 183
Turniiripokkeri mängulaudade arv perioodi tk 59 64 65
lõpus
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2017. aasta jooksul:
-- Käesoleva aruande juhatuse tegevusaruande osas on finantstulemused
esitletud koos lõpetatud tegevusvaldkondadega Poolas ja Valgevenes.
Koondkasumiaruandes on lõpetatud tegevusvaldkondade tulemused eraldatud
ning esitletud eraldi real. Jätkuvate ja lõpetatud tegevusvaldkondade
kasumiaruanded on välja toodud leheküljel 13.
-- Kontserni 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 215,1
miljoni euroni, mis on 4,9% (+10,0 mln eurot) rohkem kui 2016. aasta
jooksul.
-- 2017. aasta hasartmängutulud enne hasartmängumakse moodustasid Kontserni
konsolideeritud müügituludest enne hasartmängumakse 89,6% (192,7 mln EUR)
ja muud tulud 10,4% (22,4 mln eurot). Aasta varem olid osakaalud vastavalt
92,4% (189,5 mln eurot) ja 7,6% (15,7 mln eurot).
-- Kontserni 2017. aasta konsolideeritud kulumieelne ärikasum (EBITDA) kahanes
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 6,5 miljonit eurot 47,3 miljoni
euroni (-12,1%). 2017. aasta ärikasum ulatus 34,4 miljoni euroni, mis on
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 0,2 miljonit eurot (-0,7%) vähem.
Eelmise aasta vastavad numbrid sisaldasid hotelli kinnisvara müügitehingu
kasumit summas 17,8 miljonit eurot ning firmaväärtuse ja varade
allahindluse kahjumit Poolas (Poola segmendi 2016. aasta ärikahjum oli 7,8
miljonit eurot).
-- Emaettevõtja osa 2017. aasta konsolideeritud puhaskasumist oli 30,0
miljonit eurot. Aasta tagasi oli emaettevõtja osa konsolideeritud
puhaskasumist 29,3 miljonit eurot.
-- Käesolevas aruandes on klassifitseeritud lõpetatud tegevusvaldkonnana Poola
ja Valgevene segmendid, mille puhaskasum 2017. aasta jooksul oli 0 mln
eurot (2016. aasta jooksul puhaskahjum 9,6 mln eurot).
-- Kontserni Poola tütarühing Casino Polonia-Wrocław sp. z o.o., mis opereeris
Varssavis 2016. aasta septembrini esinduskasiinot, esitas 2. jaanuaril 2017
kohtule pankrotiavalduse.
-- Kontsern asutas ja registreeris 11. jaanuaril 2017 Maltal äriühingu Olybet
Malta Limited, aktsiakapitaliga 5 000 eurot. Kontsern omab läbi tütarühingu
100% Olybet Malta Limited aktsiatest. Tütarühingu asutamise eesmärgiks on
juriidilise platvormi arendamine seoses OEG kontserni tegevuse
laiendamisega kaughasartmängude turgudel.
-- Kontserni Poola tütarühingud Baina Investments sp. z o.o. ja Silber
Investments sp. z o.o. esitasid 20. jaanuaril 2017 kohtule
pankrotiavaldused. Nimetatud valdusettevõtted omavad osalust OEG
tütarühingus Casino Polonia-Wrocław sp. z o.o.
-- 27. veebruaril 2017 teatas Kontsern Leedus asuva tütarettevõtte UAB
Orakulas jaotamisest käesoleva aasta esimeses pooles kaheks ettevõtteks.
Jagunemise eesmärgiks oli grupi struktuuri korrastamine, eraldades
kaughasartmängude tehnoloogilise platvormi ja spordiennustusteenuse
pakkumise nimetatud tütarettevõtte operatiivsest tegevusest. Jagunemise
järgselt omab Kontsern 100% mõlema ettevõtte aktsiatest. Jagunemine viidi
lõpule 16. mail 2017.
-- 28. märtsil 2017 teatas Kontsern menetluse alustamisest aktsiate
noteerimise lõpetamiseks Varssavi Börsi põhinimekirjas. Peale vastava
nõusoleku saamist Poola Finantsinspektsioonilt teatas Kontsern, et OEG
aktsiad ei ole Varssavi börsil noteeritud alates 19. septembrist 2017.
-- 20. aprillil 2017 toimunud aktsionäride üldkoosolekul otsustati maksta
dividende summas 15 179 120,60 eurot (0,1 eurot aktsia kohta), mis maksti
aktsionäridele välja 9. mail 2017.
-- 9. mail 2017 teatas Kontsern Itaalia tütarettevõtete, kasiinooperaatorite
Slottery S.r.l. ja Jackpot Game S.r.l. ühinemislepingu sõlmimisest.
Ühinemine viidi lõpule 28. juunil 2017 ning selle käigus ühendas Slottery
S.r.l. endaga Jackpot Game S.r.l. Ühinemise eesmärgiks oli kontserni
struktuuri korrastamine.
-- 29. mail 2017 teatas Kontsern oma Valgevene tütarettevõtte Olympic Casino
Bel IP likvideerimisest. Likvideerimise eesmärgiks oli kontserni struktuuri
korrastamine.
-- 9. juunil 2017 teatas Kontsern oma Leedu tütarettevõtete, Olympic Casino
Group Baltija UAB ja Orakulas UAB ühinemislepingu sõlmimisest 7. juunil
2017. Ühinemine viidi lõpule 31. augustil 2017 ning selle käigus ühendas
Olympic Casino Group Baltija UAB endaga Orakulas UAB. Ühinemise eesmärgiks
oli kontserni struktuuri korrastamine.
-- 18. oktoobril ning 13. novembril vaidlustas OEG vastavalt kahe ning viie
Riia kasiino tegevusloa lõpetamise otsused kohtus
-- Seoses juhatuse liikmete volituste lõppemisega 31.12.2017 otsustas Olympic
Entertainment Group AS-i nõukogu pikendada juhatuse esimehe volitusi kuni
31.12.2020 ja juhatuse liikme volitusi kuni 31.12.2019.
Kontserni konsolideeritud müügitulud enne hasartmängumakse segmentide lõikes:
‘000€ IV kv 2017 IV kv 2016 Muutus 2017 2016 Muutus
-----------------------------------------------------------
Eesti 15 213 12 924 17,7% 56 665 45 364 24,9%
Läti 17 915 17 922 0,0% 69 000 66 185 4,3%
Leedu 7 146 6 956 2,7% 27 386 25 286 8,3%
Slovakkia 4 127 3 866 6,7% 17 388 16 546 5,1%
Itaalia 7 760 7 900 -1,8% 30 395 26 838 13,3%
Malta 4 396 2 731 61,0% 14 280 11 169 27,9%
Poola 0 35 -100,0% 0 13 565 -100,0%
Valgevene 0 0 n/a 0 185 -100,0%
-----------------------------------------------------------
Kokku 56 557 52 334 8,1% 215 114 205 138 4,9%
Kasiinode arv segmenditi:
31.12.2017 31.12.2016
-----------------------
Eesti 24 24
Läti 53 54
Leedu 17 18
Slovakkia 6 8
Itaalia 14 15
Malta 1 1
Poola 0 0
Valgevene 0 0
-----------------------
Kokku 115 120
Ülevaade turgude lõikes
Eesti
Eesti segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 56,7
miljoni euroni (+11,3 mln eurot, +24,9%), EBITDA 10,7 miljoni euroni (-12,4 mln
eurot, -53,6%) ning ärikasum 7,0 miljoni euroni (-12,8 mln eurot, -64,7%).
EBITDA ja ärikasumi languse põhjuseks on asjaolu, et eelmise aasta sama
perioodi näitajad sisaldasid hotelli kinnisvara müügitehingu kasumit summas
17,8 miljonit eurot. Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga
13,3% ulatudes 44,4 miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Eestis kokku 24 Olympic kasiinot 988
mänguautomaadi, 46 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 24
turniiripokkeri mängulauaga. Eesti ettevõtetes töötas 31. detsembri 2017
seisuga 709 inimest.
Läti
Läti segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 69,0
miljoni euroni (+2,8 mln eurot, +4,3%), EBITDA 29,0 miljoni euroni (+1,2 mln
eurot, +4,4%) ning ärikasum 25,0 miljoni euroni (+0,8 mln eurot, +3,4%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 3,5% ulatudes 62,7
miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Lätis kokku 53 Olympic kasiinot 1 473
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 9
turniiripokkeri mängulauaga. Läti ettevõtetes töötas 31. detsembri 2017 seisuga
920 inimest.
Leedu
Leedu segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 27,4
miljoni euroni (+2,1 mln eurot, +8,3%), EBITDA 4,0 miljoni euroni (+1,7 mln
eurot, +75,3%) ning ärikasum 2,1 miljoni euroni (+1,4 mln eurot, +185,6%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 8,3% ulatudes 26,0
miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Leedus kokku 17 Olympic kasiinot 511
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 54 mängulaua ja 2
turniiripokkeri mängulauaga ning omas 27 panustamispunkti. Leedu ettevõtetes
töötas 31. detsembri 2017 seisuga 716 inimest.
Slovakkia
Slovakkia segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 17,4
miljoni euroni (+0,8 mln eurot, +5,1%), EBITDA 1,4 miljoni euroni (+0,3 mln
eurot, +25,3%) ning ärikasum 0,2 miljoni euroni (+0,2 mln eurot).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 5,7% ulatudes 15,5
miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Slovakkias kokku 6 Olympic kasiinot 249
mänguautomaadi, 30 elektroonilise ruleti terminali, 40 mängulaua ja 19
turniiripokkeri mängulauaga. Slovakkia ettevõtetes töötas 31. detsembri 2017
seisuga 315 inimest.
Itaalia
Itaalia segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 30,4
miljoni euroni (+3,6 mln eurot, +13,3%), EBITDA 1,3 miljoni euroni (+0,3 mln,
+30,6%) ning ärikasum 0,5 miljoni euroni (-0,1 mln, -14,2%). Hasartmängutulud
enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 13,0% ulatudes 30,0 miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Itaalias kokku 14 VLT
mänguautomaadikasiinot 523 mänguautomaadiga. Itaalia ettevõtetes töötas 31.
detsembri 2017 seisuga 88 inimest.
Malta
Malta segmendi 2017. aasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 14,3
miljoni euroni (+3,1 mln eurot, +27,9%), EBITDA 0,8 miljoni euroni (+0,9 mln)
ning ärikahjum -0,3 miljoni euroni (+0,9 mln). Hasartmängutulud enne
hasartmängumakse kasvasid aastaga 28,1% ulatudes 14,1 miljoni euroni.
2017. aasta detsembri lõpus tegutses Maltal kokku 1 kasiino 285 mänguautomaadi,
18 elektroonilise ruleti terminali, 21 mängulaua ja 5 turniiripokkeri
mängulauaga. Maltal töötas 31. detsembri 2017 seisuga 189 inimest.
Finantsseisund
Seisuga 31. detsember 2017 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 170,1
miljonit eurot, mis on 11,4% ehk 17,4 miljonit eurot enam kui aasta tagasi.
Käibevarad moodustasid varadest 65,9 miljonit eurot ehk 38,7% kogu varadest ja
põhivarad 104,2 miljonit eurot ehk 61,3% bilansimahust. Kohustused ulatusid
bilansipäeval 24,8 miljoni euroni ning omakapital 145,3 miljoni euroni.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad kohustused tarnijatele ja
tarnijate ettemaksed (9,1 mln eurot), maksukohustused (5,6 mln eurot) ja
kohustused töövõtjatele (5,3 mln eurot).
Investeeringud
Kontsern investeeris 2017. aasta jooksul materiaalsesse põhivarasse 10,2
miljonit eurot (-22,9 mln eurot, -69,2%), millest 6,2 miljonit eurot
investeeriti kasiinode ehitusse ja rekonstrueerimisse ning 3,4 miljonit eurot
mänguseadmetesse. 2016. aasta sisaldab ka investeeringuid hotelli ehitusse,
mistõttu on 2017. aasta investeeringud madalamad.
Rahavood
Kontserni 2017. aasta äritegevuse rahavood olid 46,0 miljonit eurot (+11,5 mln
eurot). Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -10,0 miljonit eurot (+14,2
mln eurot). Finantseerimistegevuse rahavood olid -15,4 miljonit eurot (‑8,3 mln
eurot). Netorahavood olid 20,6 miljonit eurot (+17,4 mln eurot).
Personal
Seisuga 31. detsember 2017 andis Kontsern tööd 2 938 inimesele, mis on 86
inimest vähem kui aasta tagasi.
2017. aasta jooksul arvestati Kontserni töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 55,3 miljonit eurot (+1,8 mln eurot, +3,3%). Kontserni
kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati 2017. aasta eest
hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 1 000 tuhat eurot (2016. aasta eest 1 286 tuhat
eurot) ja nõukogu liikmetele 149 tuhat eurot (2016. aasta eest 149 tuhat
eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
(tuhandetes eurodes) 31.12.2017 31.12.2016
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 58 482 37 933
Finantsinvesteeringud 919 99
Nõuded ja ettemaksed 4 554 4 552
Ettemakstud tulumaks 286 913
Varud 1 658 1 532
-----------------------
Käibevara kokku 65 899 45 029
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 507 426
Muud finantsinvesteeringud 457 4 988
Muud pikaajalised nõuded 3 957 776
Kinnisvarainvesteeringud 323 295
Materiaalne põhivara 49 046 51 250
Immateriaalne põhivara 49 935 49 932
-----------------------
Põhivara kokku 104 225 107 667
-----------------------
VARAD KOKKU 170 124 152 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlad ja ettemaksed 22 082 19 806
Tulumaksukohustus 612 292
Eraldised 1 780 1 329
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 24 474 21 427
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 0 693
Muud pikaajalised võlakohustused 309 703
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 309 1 396
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 24 783 22 823
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 716 60 716
Ülekurss 252 258
Omaaktsiad -53 0
Kohustuslik reservkapital 6 325 4 860
Muu reserv 566 538
Realiseerimata kursivahed 19 -26
Jaotamata kasum 71 209 57 825
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 139 034 124 171
Mittekontrolliv osalus 6 307 5 702
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 145 341 129 873
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 170 124 152 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
Kokkuvõte jätkuvate ja lõpetatud tegevusvaldkondade kasumiaruannetest on välja
toodud aruande leheküljel 13.
(tuhandetes eurodes) IV kv IV kv 2017 2016
2017 2016
-------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 50 489 47 211 192 720 175 998
Muud müügitulud 6 068 5 088 22 394 15 390
Müügitulud enne hasartmängumakse 56 557 52 299 215 114 191 388
Hasartmängumaksud -10 884 -10 032 -42 672 -37 497
Neto müügitulud 45 673 42 267 172 442 153 891
Muud äritulud 85 61 112 18 201
-------------------------------------
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku 45 758 42 328 172 554 172 092
Kaubad, toore, materjal ja teenused -1 605 -1 506 -6 004 -5 331
Mitmesugused tegevuskulud -16 280 -17 179 -63 574 -60 311
Tööjõu kulud -14 305 -13 287 -55 302 -50 667
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 579 -3 138 -12 982 -11 371
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse muutus 28 7 28 7
Muud ärikulud -163 -97 -357 -525
-------------------------------------
Ärikulud kokku -35 904 -35 200 -138 191 -128 198
Ärikasum 9 854 7 128 34 363 43 894
Intressitulud 8 2 13 26
Intressikulud -1 0 -2 -41
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest -13 2 -50 16
Muud finantstulud ja -kulud -1 -1 -21 -23
-------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku -7 3 -60 -22
Kasum enne tulumaksu 9 847 7 131 34 303 43 872
Tulumaksukulu -329 -1 655 -3 670 -4 448
-------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 9 518 5 476 30 633 39 424
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 -188 0 -9 618
puhaskahjum
Perioodi puhaskasum 9 518 5 288 30 633 29 806
-------------------------------------
Emaettevõtja osa 8 886 5 630 30 028 29 292
Mittekontrolliva osaluse osa 632 -342 605 514
Muu koondkasum, mis on hiljem võimalik
reklassifitseerida kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed 21 678 45 1 130
-------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 9 539 5 966 30 678 30 936
Emaettevõtja osa 8 907 6 308 30 073 30 422
Mittekontrolliva osaluse osa 632 -342 605 514
Tava kasum aktsia kohta* 5,9 3,7 19,8 19,3
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 5,9 3,8 19,8 25,6
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -0,1 0,0 -6,3
Lahustatud kasum aktsia kohta* 5,8 3,7 19,8 19,3
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 5,8 3,8 19,8 25,6
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -0,1 0,0 -6,3
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG: consolidated unaudited results for Q4 and 12m 2017
Teade
Key performance indicators of the Group
2017 2016 2015
-----------------------
Revenue before gaming taxes m€ 215.1 205.1 177.2
Gaming tax m€ -42.7 -44.2 -40.4
Net revenue m€ 172.4 161.0 136.8
Total net revenue and income m€ 172.6 179.4 137.4
EBITDA m€ 47.3 53.8 39.5
EBIT m€ 34.4 34.6 31.4
Net profit m€ 30.6 29.8 27.1
EBITDA margin % 27.4 33.4 28.9
Operating margin % 19.9 21.5 22.9
Net margin % 17.8 18.5 19.8
Assets m€ 170.1 152.7 162.3
Equity m€ 145.3 129.9 122.9
ROE % 22.8 24.4 23.4
ROA % 19.0 18.9 18.8
Current ratio times 2.7 2.1 1.4
Casinos at end of period # 115 120 119
Casino floor area at end of period m2 36,960 39,083 33,969
Betting points at the end of period # 27 31 34
Betting points floor area at end of period m2 690 856 970
Employees # 2,938 3,024 3,118
Slot machines at end of period # 4,029 4,123 4,101
Electronic roulette terminals at the end of # 110 106 122
period
Gaming tables at end of period # 163 170 183
Tournament poker gaming tables at the end of # 59 64 65
period
Key developments of the Group during 2017:
-- The financial results in the management report section of this report have
been presented together with discontinued operations Poland and Belarus,
whereas in the statement of comprehensive income the results of
discontinued operations have been separated and presented in a single line.
Please see page 13 for the income statements of continued and discontinued
operations.
-- The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes for 2017
amounted to EUR 215.1 million, up 4.9% or EUR 10.0 million y‑o‑y.
-- Total gaming revenue before gaming taxes accounted for 89.6% (192,7 m€) and
other revenues for 10.4% (22.4 m€) of the Group’s consolidated total sales
revenues for 2017. A year before the revenue split was 92.4% (189.5 m€) and
7.6% (15.7 m€), respectively.
-- The Group’s consolidated EBITDA for 2017 amounted to EUR 47.3 million, a
decline of 12.1% from EUR 53.8 million a year before. The Group’s
consolidated operating profit decreased EUR 0.2 million (0.7%) to EUR 34.4
million. 2016 respective numbers included profit from the hotel real estate
sales transaction in amount of EUR 17.8 million and impairment of goodwill
and assets in Poland (Polish segment’s operating loss for 2016 was EUR 7.8
million).
-- The Group’s consolidated net profit attributable to equity holders of the
parent company for 2017 totalled EUR 30.0 million compared to EUR 29.3
million a year ago.
-- In the current financial statements, Polish and Belarusian segments have
been classified as discontinued operations, for which the net profit for
2017 amounted to EUR 0 million (in 2016 net loss of EUR 9.6 m).
-- Group Polish subsidiary Casino Polonia-Wrocław sp. z o.o. that operated the
flagship casino of OEG in Warsaw until September 2016 submitted to the
court its bankruptcy petition on 2 January 2017.
-- On 11 January 2017 Group established and registered the company Olybet
Malta Limited in Malta with share capital of EUR 5,000. Group owns through
a subsidiary 100% of the shares of Olybet Malta Limited. The aim of
establishing the subsidiary is to develop the legal platform for the
expansion of OEG group's activities in the business of remote gambling.
-- Group Polish subsidiaries Baina Investments sp. z o.o. and Silber
Investments sp. z o.o. submitted to the court their bankruptcy petitions on
20 January 2017. These holding companies own shares in the OEG subsidiary
Casino Polonia-Wrocław sp. z o.o.
-- On 27 February 2017 Group announced that the Lithuanian subsidiary of OEG,
UAB Orakulas will be demerged into two entities within the first half of
this year. The aim of the demerger was to adjust the group structure by
separating the technology platform of online operations and trading and
risk management for sports betting services from the operational activities
of the subsidiary. OEG would own 100% of the shares in both entities after
the demerger. Demerger was completed on 16 May 2017.
-- On 28 March 2017 Group initiated proceedings for delisting its shares from
the main market of the Warsaw Stock Exchange. After receiving permission
from the Polish Financial Supervision Authority the Group announced that
its shares are delisted from Warsaw Stock Exchange as of 19 September 2017.
-- The general meeting of shareholders held on 20 April 2017 decided to pay
out dividends in amount of EUR 15,179,120.60 (EUR 0.1 per share), that were
paid out to shareholders on 9 May 2017.
-- On 9 May 2017 Group announced that Italian subsidiaries of OEG, casino
operating companies Slottery S.r.l. and Jackpot Game S.r.l., have concluded
a merger agreement. The merger was finalised on 28 June 2017 and during the
course of the merger Jackpot Game S.r.l. was merged with Slottery S.r.l.
The aim of the merger was the adjustment of the group’s structure.
-- On 29 May 2017 OEG announced of the liquidation of its Belarusian
subsidiary Olympic Casino Bel IP. The aim of the liquidation was the
adjustment of the group’s structure.
-- On 9 June 2017 the Group announced that its Lithuanian subsidiaries,
Olympic Casino Group Baltija UAB and Orakulas UAB have concluded a merger
agreement on 7 June 2017. The merger was completed on 31 August 2017 and
during the course of the merger Orakulas UAB was merged with Olympic Casino
Group Baltija UAB. The aim of the merger was the adjustment of the group’s
structure.
-- On 18 October and 13 November OEG filed an action with a court regarding
the decisions of cancellation of a permit to organise gambling activities
in two and five casinos respectively located in Riga.
-- Due to the expiry of the term of office for the members of the Management
Board on 31 December 2017, the Supervisory Board of Olympic Entertainment
Group AS decided on 7 December to prolong the term of office for CEO until
31 December 2020 and COO until 31 December 2019.
The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes by segments:
‘000€ Q4 2017 Q4 2016 Change 2017 2016 Change
-----------------------------------------------------
Estonia 15,213 12,924 17.7% 56,665 45,364 24.9%
Latvia 17,915 17,922 0.0% 69,000 66,185 4.3%
Lithuania 7,146 6,956 2.7% 27,386 25,286 8.3%
Slovakia 4,127 3,866 6.7% 17,388 16,546 5.1%
Italy 7,760 7,900 -1.8% 30,395 26,838 13.3%
Malta 4,396 2,731 61.0% 14,280 11,169 27.9%
Poland 0 35 -100.0% 0 13,565 -100.0%
Belarus 0 0 n/a 0 185 -100.0%
-----------------------------------------------------
Total 56,557 52,334 8.1% 215,114 205,138 4.9%
Number of casinos by segment:
31 December 2017 31 December 2016
-----------------------------------
Estonia 24 24
Latvia 53 54
Lithuania 17 18
Slovakia 6 8
Italy 14 15
Malta 1 1
Poland 0 0
Belarus 0 0
-----------------------------------
Total 115 120
Overview by markets
Estonia
Total revenue before gaming taxes of Estonian segment for 2017 amounted to EUR
56.7 million (+11.3 m€, +24.9%), EBITDA to EUR 10.7 million (-12.4 m€, -53.6%)
and operating profit to EUR 7.0 million (-12.8 m€, -64.7%). The reason for the
EBITDA and operating profit decline is that last year´s numbers included profit
from the hotel real estate sales transaction in amount of EUR 17.8 million.
Gaming revenue before gaming taxes increased 13.3% y-o-y amounting to EUR 44.4
million.
At the end of December 2017, there were 24 Olympic casinos with 988 slot
machines, 46 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 24 poker
tournament tables operating in Estonia. At 31 December 2017 Estonian operations
employed 709 people.
Latvia
Total revenue before gaming taxes of Latvian segment for 2017 amounted to EUR
69.0 million (+2.8 m€, +4.3%), EBITDA to EUR 29.0 million (+1.2 m€, +4.4%) and
operating profit to EUR 25.0 million (+0.8 m€, +3.4%). Gaming revenue before
gaming taxes increased 3.5% y‑o‑y amounting to EUR 62.7 million.
At the end of December 2017, there were 53 Olympic casinos with 1,473 slot
machines, 8 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 9 poker
tournament tables operating in Latvia. At 31 December 2017 Latvian operations
employed 920 people.
Lithuania
Total revenue before gaming taxes of Lithuanian segment for 2017 amounted to
EUR 27.4 million (+2.1 m€, +8.3%), EBITDA to EUR 4.0 million (+1.7 m€, +75.3%)
and operating profit to EUR 2.1 million (+1.4 m€, +185.6%). Gaming revenue
before gaming taxes increased 8.3% y-o-y amounting to EUR 26.0 million.
At the end of December 2017, there were 17 Olympic casinos with 511 slot
machines, 8 electronic roulette terminals, 54 gaming tables and 2 poker
tournament tables and 27 betting shops operating in Lithuania. At 31 December
2017 Lithuanian operations employed 716 people.
Slovakia
Total revenue before gaming taxes of Slovak segment for 2017 amounted to EUR
17.4 million (+0.8 m€, +5.1%), EBITDA to EUR 1.4 million (+0.3 m€, +25.3%) and
operating profit to EUR 0.2 million (+0.2 m€). Gaming revenue before gaming
taxes increased 5.7% y-o-y amounting to EUR 15.5 million.
At the end of December 2017, there were 6 Olympic casinos with 249 slot
machines, 30 electronic roulette terminals, 40 gaming tables and 19 poker
tournament tables operating in Slovakia. At 31 December 2017 Slovak operations
employed 315 people.
Italy
Total revenue before gaming taxes of Italian segment for 2017 amounted to EUR
30.4 million (+3.6 m€, +13.3%), EBITDA to EUR 1.3 million (+0.3 m€, +30.6%) and
operating profit to EUR 0.5 million (-0.1 m€, -14.2%). Gaming revenue before
gaming taxes increased 13.0% y-o-y amounting to EUR 30.0 million.
At the end of December 2017, there were 14 VLT slot casinos with 523 slot
machines operating in Italy. At 31 December 2017 Italian operations employed 88
people.
Malta
Total revenue before gaming taxes of Maltese segment for 2017 amounted to EUR
14.3 million (+3.1 m€, +27.9%), EBITDA to EUR 0.8 million (+0.9 m€) and
operating loss to EUR 0.3 million (+0.9 m€). Gaming revenue before gaming taxes
increased 28.1% y-o-y amounting to EUR 14.1 million.
At the end of December 2017, there was 1 casino with 285 slot machines, 18
electronic roulette terminals, 21 gaming tables and 5 poker tournament tables
operating in Malta. At 31 December 2017 Maltese operations employed 189 people.
Financial position
At 31 December 2017, the total assets of the Group amounted to EUR 170.1
million, up 11.4% or EUR 17.4 million compared to the same period a year ago.
Current assets totalled EUR 65.9 million or 38.7% of total assets and
non-current assets EUR 104.2 million or 61.3% of total assets. The liabilities
amounted to EUR 24.8 million and equity to EUR 145.3 million. The largest
liabilities included suppliers payables and advances (9.1 m€), tax liabilities
(5.6 m€) and payables to employees (5.3 m€).
Investments
Within 2017, the Group’s expenditures on property, plant and equipment totalled
EUR 10.2 million (‑22.9 m€, ‑69.2%), of which EUR 6.2 million was invested into
construction and reconstruction of casinos and EUR 3.4 million into new gaming
equipment. 2016 also includes investments into the hotel construction, which is
why investments for 2017 were lower.
Cash flows
Group’s cash flows generated within 2017 from operating activities amounted to
EUR 46.0 million (+11.5 m€) and cash flows used in investing activities to EUR
-10.0 million (+14.2 m€). Financing cash flows amounted to EUR ‑15.4 million
(‑8.3 m€). Net cash flows totalled EUR 20.6 million (+17.4 m€).
Staff
At 31 December 2017 Group employed 2,938 people, down by 86 y-o-y.
Within 2017, total personnel expenses amounted to EUR 55.3 million (+1.8 m€,
+3.3%). In 2017, the members of the Management Board and Supervisory Board of
all Group entities were paid remuneration and benefits including social
security taxes in the amount of EUR 1,000 thousand (2016: EUR 1,286 thousand)
and EUR 149 thousand (2016: EUR 149 thousand), respectively.
Consolidated statement of financial position
(EUR thousands) 31.12.2017 31.12.2016
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 58,482 37,933
Financial investments 919 99
Receivables and prepayments 4,554 4,552
Prepaid income tax 286 913
Inventories 1,658 1,532
-----------------------
Total current assets 65,899 45,029
Non-current assets
Deferred tax assets 507 426
Financial investments 457 4,988
Other long-term receivables and prepayments 3,957 776
Investment property 323 295
Property, plant and equipment 49,046 51,250
Intangible assets 49,935 49,932
-----------------------
Total non-current assets 104,225 107,667
-----------------------
TOTAL ASSETS 170,124 152,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Trade and other payables 22,082 19,806
Income tax payable 612 292
Provisions 1,780 1,329
-----------------------
Total current liabilities 24,474 21,427
Non-current liabilities
Deferred tax liability 0 693
Other long-term payables 309 703
-----------------------
Total non-current liabilities 309 1,396
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 24,783 22,823
EQUITY
Share capital 60,716 60,716
Share premium 252 258
Treasury shares -53 0
Statutory reserve capital 6,325 4,860
Other reserves 566 538
Translation reserves 19 -26
Retained earnings 71,209 57,825
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 139,034 124,171
parent
Non-controlling interest 6,307 5,702
-----------------------
TOTAL EQUITY 145,341 129,873
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 170,124 152,696
Consolidated statement of comprehensive income
Summary of the income statements of continued and discontinued operations is
presented on page 13 of the report.
(EUR thousands) Q4 2017 Q4 2016 2017 2016
-------------------------------------
Continuing operations
Gross gaming revenue 50,489 47,211 192,720 175,998
Other revenue 6,068 5,088 22,394 15,390
Total revenue before gaming taxes 56,557 52,299 215,114 191,388
Gaming taxes -10,884 -10,032 -42,672 -37,497
Net revenue 45,673 42,267 172,442 153,891
Other income 85 61 112 18,201
-------------------------------------
Total net revenue and income 45,758 42,328 172,554 172,092
Cost of materials, goods and services -1,605 -1,506 -6,004 -5,331
Other operating expenses -16,280 -17,179 -63,574 -60,311
Staff costs -14,305 -13,287 -55,302 -50,667
Depreciation, amortisation and impairment -3,579 -3,138 -12,982 -11,371
Changes in fair value of investment 28 7 28 7
property
Other expenses -163 -97 -357 -525
-------------------------------------
Total operating expenses -35,904 -35,200 -138,191 -128,198
Operating profit 9,854 7,128 34,363 43,894
Interest income 8 2 13 26
Interest expense -1 0 -2 -41
Foreign exchange gains (losses) -13 2 -50 16
Other finance income and costs -1 -1 -21 -23
-------------------------------------
Total finance income and costs -7 3 -60 -22
Profit before income tax 9,847 7,131 34,303 43,872
Income tax expense -329 -1,655 -3,670 -4,448
-------------------------------------
Net profit for the period from continuing 9,518 5,476 30,633 39,424
operations
Net profit for the period from 0 -188 0 -9,618
discontinued operations
Net profit for the period 9,518 5,288 30,633 29,806
-------------------------------------
Attributable to equity holders of the 8,886 5,630 30,028 29,292
parent company
Attributable to non-controlling interest 632 -342 605 514
Other comprehensive income
Items that may be subsequently
reclassified to profit or loss
Currency translation differences 21 678 45 1,130
-------------------------------------
Total comprehensive profit for the period 9,539 5,966 30,678 30,936
Attributable to equity holders of the 8,907 6,308 30,073 30,422
parent company
Attributable to non-controlling interest 632 -342 605 514
Basic earnings per share* 5.9 3.7 19.8 19.3
From continuing operations 5.9 3.8 19.8 25.6
From discontinuing operations 0.0 -0.1 0.0 -6.3
Diluted earnings per share* 5.8 3.7 19.8 19.3
From continuing operations 5.8 3.8 19.8 25.6
From discontinuing operations 0.0 -0.1 0.0 -6.3
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com