Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
6208
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
27.07.2017 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG: Konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 2. kvartal ja 1. poolaasta 2017
Teade
Kontserni peamised tegevusnäitajad:
6 kuud 6 kuud 6 kuud
2017 2016 2015
--------------------------------
Müügitulud enne hasartmängumaksu mln 104,4 99,2 86,5
eurot
Hasartmängumaksud mln -21,6 -22,9 -20,4
eurot
Neto müügitulud mln 82,8 76,3 66,0
eurot
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku mln 82,8 76,8 66,3
eurot
EBITDA mln 20,9 17,1 18,4
eurot
Ärikasum mln 14,7 12,0 14,5
eurot
Puhaskasum mln 12,6 10,1 12,4
eurot
EBITDA marginaal % 25,3 22,5 27,9
Ärirentaablus % 17,8 15,8 21,9
Puhasrentaablus % 15,2 13,3 18,7
Varad mln 150,1 188,9 125,0
eurot
Omakapital mln 127,2 108,8 106,8
eurot
ROE % 10,4 8,9 11,5
ROA % 8,3 5,8 9,8
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja korda 2,0 0,8 2,2
Kasiinode arv perioodi lõpus tk 117 125 96
Kasiinode pind perioodi lõpus m2 38 784 39 223 30 263
Panustamispunktide arv perioodi lõpus tk 30 33 0
Panustamispunktide pind perioodi lõpus m2 846 899 0
Töötajad in 3 059 3 260 2 653
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus tk 4 098 4 159 3 351
Elektroonilise ruleti terminalide arv tk 116 148 104
perioodi lõpus
Mängulaudade arv perioodi lõpus tk 165 198 182
Turniiripokkeri mängulaudade arv tk 66 63 44
perioodi lõpus
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2017. aasta I poolaastal:
-- Käesoleva aruande juhatuse tegevusaruande osas on finantstulemused
esitletud koos lõpetatud tegevusvaldkondadega Poolas ja Valgevenes.
Koondkasumiaruandes on lõpetatud tegevusvaldkondade tulemused eraldatud
ning esitletud eraldi real. Jätkuvate ja lõpetatud tegevusvaldkondade
kasumiaruanded on välja toodud leheküljel 13.
-- Kontserni 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid
104,4 miljoni euroni, mis on 5,2% (+5,2 mln eurot) rohkem kui 2016. aasta I
poolaasta jooksul.
-- 6 kuu hasartmängutulud enne hasartmängumakse moodustasid Kontserni
konsolideeritud müügituludest enne hasartmängumakse 90,4% (94,3 mln EUR) ja
muud tulud 9,6% (10,0 mln eurot). Aasta varem olid osakaalud vastavalt
94,0% (93,3 mln eurot) ja 6,0% (5,9 mln eurot).
-- Kontserni 2017. aasta I poolaasta konsolideeritud kulumieelne ärikasum
(EBITDA) kasvas eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 17,1 miljonilt
eurolt 20,9 miljoni euroni (+22,1%). 2017. aasta I poolaasta ärikasum
ulatus 14,7 miljoni euroni, mis on eelmise aasta sama perioodiga võrreldes
2,7 miljonit eurot (+22,3%) enam.
-- Emaettevõtja osa 2017. aasta I poolaasta konsolideeritud puhaskasumist oli
12,8 miljonit eurot. Aasta tagasi oli emaettevõtja osa konsolideeritud
puhaskasumist 9,8 miljonit eurot.
-- Käesolevas aruandes on klassifitseeritud lõpetatud tegevusvaldkonnana Poola
ja Valgevene segmendid, mille puhaskasum 2017. aasta I poolaastal oli 0 mln
eurot (2016. aasta I poolaastal puhaskasum 0,3 mln eurot).
-- Kontserni Poola tütarühing Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o., mis opereeris
Varssavis 2016. aasta septembrini esinduskasiinot, esitas 2. jaanuaril 2017
kohtule pankrotiavalduse.
-- Kontsern asutas ja registreeris 11. jaanuaril 2017 Maltal äriühingu Olybet
Malta Limited, aktsiakapitaliga 5 000 eurot. Kontsern omab läbi tütarühingu
100% Olybet Malta Limited aktsiatest. Tütarühingu asutamise eesmärgiks on
juriidilise platvormi arendamine seoses OEG kontserni tegevuse
laiendamisega kaughasartmängude turgudel.
-- Kontserni Poola tütarühingud Baina Investments sp. z o.o. ja Silber
Investments sp. z o.o. esitasid 20. jaanuaril 2017 kohtule
pankrotiavaldused. Nimetatud valdusettevõtted omavad osalust OEG
tütarühingus Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o.
-- 27. veebruaril 2017 teatas Kontsern Leedus asuva tütarettevõtte UAB
Orakulas jaotamisest käesoleva aasta esimeses pooles kaheks ettevõtteks.
Jagunemise eesmärgiks oli grupi struktuuri korrastamine, eraldades
kaughasartmängude tehnoloogilise platvormi ja spordiennustusteenuse
pakkumise nimetatud tütarettevõtte operatiivsest tegevusest. Jagunemise
järgselt omab Kontsern 100% mõlema ettevõtte aktsiatest. Jagunemine viidi
lõpule 16. mail 2017.
-- 28. märtsil 2017 teatas Kontsern menetluse alustamisest aktsiate
noteerimise lõpetamiseks Varssavi Börsi põhinimekirjas.
-- 20. aprillil 2017 toimunud aktsionäride üldkoosolekul otsustati maksta
dividende summas 15 179 120,60 eurot (0,1 eurot aktsia kohta), mis maksti
aktsionäridele välja 9. mail 2017.
-- 9. mail 2017 teatas Kontsern Itaalia tütarettevõtete, kasiinooperaatorite
Slottery S.r.l. ja Jackpot Game S.r.l. ühinemislepingu sõlmimisest.
Ühinemine viidi lõpule 28. juunil 2017 ning selle käigus ühendas Slottery
S.r.l. endaga Jackpot Game S.r.l. Ühinemise eesmärgiks oli kontserni
struktuuri korrastamine.
-- 29. mail 2017 teatas Kontsern oma Valgevene tütarettevõtte Olympic Casino
Bel IP likvideerimisest. Likvideerimise eesmärgiks oli kontserni struktuuri
korrastamine.
-- 9. juunil 2017 teatas Kontsern oma Leedu tütarettevõtete, Olympic Casino
Group Baltija UAB ja Orakulas UAB ühinemislepingu sõlmimisest. Ühinemine
viiakse lõpule käesoleva aasta jooksul ning selle käigus ühendab
OlympicCasino Group Baltija UAB endaga Orakulas UAB. Ühinemise lõppedes
jätkab kontsern Leedus kasiinode ja panustamispunktide opereerimist vaid
Olympic Casino Group Baltija UAB kaudu. Ühinemise eesmärgiks on kontserni
struktuuri korrastamine.
Kontserni konsolideeritud müügitulud enne hasartmängumakse segmentide lõikes:
‘000€ Q2 2017 Q2 2016 Muutus 6 k 2017 6 k 2016 Muutus
-------------------------------------------------------
Eesti 14 329 10 592 35,3% 26 729 20 123 32,8%
Läti 16 662 15 205 9,6% 33 203 31 229 6,3%
Leedu 6 673 6 003 11,2% 13 705 12 291 11,5%
Slovakkia 4 288 4 790 -10,5% 8 790 8 713 0,9%
Itaalia 7 750 6 392 21,2% 15 665 12 679 23,6%
Malta 3 143 2 552 23,2% 6 259 4 738 32,1%
Poola 0 4 657 -100,0% 0 9 229 -100,0%
Valgevene 0 64 -100,0% 0 186 -100,0%
-------------------------------------------------------
Kokku 52 845 50 255 5,2% 104 351 99 188 5,2%
Kasiinode arv segmenditi:
30.06.2017 30.06.2016
-----------------------
Eesti 24 24
Läti 52 57
Leedu 18 19
Slovakkia 7 8
Itaalia 15 14
Malta 1 1
Poola 0 1
Valgevene 0 1
-----------------------
Kokku 117 125
Kontserni 2017. aasta I poolaasta konsolideeritud ärikulud kasvasid võrreldes
2016. aasta sama perioodiga 5,2% ehk 3,4 miljoni euro võrra ning ulatusid 68,1
miljoni euroni. Kõige enam kasvasid eelmise aasta sama perioodiga võrreldes
tööjõukulud (+1,1 mln eurot, +4,3%) põhivara kulum ja väärtuse langus (+1,1 mln
eurot, +21,7%), rendikulud (+0,9 mln eurot, +11,4%) ja kommunaal- ja
hoolduskulud (+0,3 mln eurot, +7,2%). Tööjõukulud (27,5 mln eurot) ja
rendikulud (8,3 mln eurot) on Kontserni suurimad kulugrupid moodustades 52,6%
perioodi kogukuludest.
Kasumiaruandes on välja toodud müügitulud enne hasartmängumakse, seejärel
hasartmängumaksud ning neto müügitulud. Seega ei kajastu hasartmängumaksud
ärikulude juures. Hasartmängumaksud on 2017. aasta I poolaastas võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga kahanenud 5,8% (-1,3 mln eurot).
Ülevaade turgude lõikes
Eesti
Eesti segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse
ulatusid 26,7 miljoni euroni (+6,6 mln eurot, +32,8%), EBITDA 4,3 miljoni
euroni (+2,2 mln eurot, +103,6%) ning ärikasum 2,5 miljoni euroni (+1,6 mln
eurot, +183,2%). Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 14,7%
ulatudes 21,5 miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Eestis kokku 24 Olympic kasiinot 988
mänguautomaadi, 46 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 24
turniiripokkeri mängulauaga. Eesti ettevõtetes töötas 30. juuni 2017 seisuga
732 inimest.
Läti
Läti segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid
33,2 miljoni euroni (+2,0 mln eurot, +6,3%), EBITDA 13,5 miljoni euroni (+0,9
mln eurot, +7,4%) ning ärikasum 11,5 miljoni euroni (+0,7 mln eurot, +6,3%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 5,8% ulatudes 30,2
miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Lätis kokku 52 Olympic kasiinot 1 466
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 9
turniiripokkeri mängulauaga. Läti ettevõtetes töötas 30. juuni 2017 seisuga 930
inimest.
Leedu
Leedu segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse
ulatusid 13,7 miljoni euroni (+1,4 mln eurot, +11,5%), EBITDA 1,7 miljoni
euroni (+0,8 mln eurot, +90,6%) ning ärikasum 0,9 miljoni euroni (+0,7 mln
eurot, +525,8%). Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 11,6%
ulatudes 13,0 miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Leedus kokku 18 Olympic kasiinot 544
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 53 mängulaua ja 2
turniiripokkeri mängulauaganing omas 30 panustamispunkti. Leedu ettevõtetes
töötas 30. juuni 2017 seisuga 766 inimest.
Slovakkia
Slovakkia segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse
ulatusid 8,8 miljoni euroni (+0,1 mln eurot, +0,9%), EBITDA 0,9 miljoni euroni
(-0,1 mln eurot, -8,7%) ning ärikasum 0,2 miljoni euroni (-0,2 mln eurot,
-40,7%). Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 1,2% ulatudes
7,9 miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Slovakkias kokku 7 Olympic kasiinot 272
mänguautomaadi, 36 elektroonilise ruleti terminali, 44 mängulaua ja 21
turniiripokkeri mängulauaga. Slovakkia ettevõtetes töötas 30. juuni 2017
seisuga 338 inimest.
Itaalia
Itaalia segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse
ulatusid 15,7 miljoni euroni (+3,0 mln eurot, +23,6%), EBITDA 1,0 miljoni
euroni (+0,6 mln, +151,9%) ning ärikasum 0,6 miljoni euroni (+0,3 mln,
+138,5%). Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 23,3%
ulatudes 15,5 miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Itaalias kokku 15 VLT mänguautomaadikasiinot
543 mänguautomaadiga. Itaalia ettevõtetes töötas 30. juuni 2017 seisuga 92
inimest.
Malta
Malta segmendi 2017. aasta I poolaasta müügitulud enne hasartmängumakse
ulatusid 6,3 miljoni euroni (+1,5 mln eurot, +32,1%), EBITDA -0,4 miljoni
euroni (-0,1 mln) ning ärikahjum 1,0 miljoni euroni (-0,1 mln).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 31,9% ulatudes 6,2
miljoni euroni.
2017. aasta juuni lõpus tegutses Maltal kokku 1 kasiino 285 mänguautomaadi, 18
elektroonilise ruleti terminali, 20 mängulaua ja 10 turniiripokkeri
mängulauaga. Maltal töötas 30. juuni 2017 seisuga 198 inimest.
Finantsseisund
Seisuga 30. juuni 2017 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 150,1 miljonit
eurot, mis on 20,6% ehk 38,8 miljonit eurot vähem kui aasta tagasi.
Käibevarad moodustasid varadest 43,6 miljonit eurot ehk 29,0% kogu varadest ja
põhivarad 106,5 miljonit eurot ehk 71,0% bilansimahust. Kohustused ulatusid
bilansipäeval 22,9 miljoni euroni ning omakapital 127,2 miljoni euroni.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad kohustused tarnijatele ja
tarnijate ettemaksed (8,7 mln eurot), maksukohustused (5,4 mln eurot) ja
kohustused töövõtjatele (5,2 mln eurot).
Investeeringud
Kontsern investeeris 2017. aasta I poolaasta jooksul materiaalsesse põhivarasse
4,5 miljonit eurot (-21,5 mln eurot, -82,6%), millest 3,2 miljonit eurot
investeeriti kasiinode ehitusse ja rekonstrueerimisse ning 1,1 miljonit eurot
mänguseadmetesse. 2016. aasta I poolaasta sisaldab ka investeeringuid hotelli
ehitusse, mistõttu on 2017. aasta I poolaasta investeeringud madalamad.
Rahavood
Kontserni 2017. aasta I poolaasta äritegevuse rahavood olid 19,4 miljonit eurot
(+5,0 mln eurot). Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -4,8 miljonit
eurot (+26,1 mln eurot). Finantseerimistegevuse rahavood olid -15,3 miljonit
eurot (?29,1 mln eurot). Netorahavood olid -0,7 miljonit eurot (+2,0 mln
eurot).
Personal
Seisuga 30. juuni 2017 andis Kontsern tööd 3 059 inimesele, mis on 201 inimest
vähem kui aasta tagasi ning tulenes peamiselt kasiino sulgemisest Poolas.
2017. aasta I poolaasta jooksul arvestati Kontserni töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 27,5 miljonit eurot (+1,1 mln eurot, +4,3%). Kontserni
kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati 2017. aasta I
poolaasta eest hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 511 tuhat eurot (2016. aasta I
poolaasta eest 741 tuhat eurot) ja nõukogu liikmetele 74 tuhat eurot (2016.
aasta I poolaasta eest 74 tuhat eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
(tuhandetes eurodes) 30.06.2017 31.12.2016
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 37 180 37 933
Finantsinvesteeringud 100 99
Nõuded ja ettemaksed 4 193 4 552
Ettemakstud tulumaks 378 913
Varud 1 726 1 532
-----------------------
Käibevara kokku 43 577 45 029
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 462 426
Muud finantsinvesteeringud 5 033 4 988
Muud pikaajalised nõuded 1 013 776
Kinnisvarainvesteeringud 295 295
Materiaalne põhivara 49 901 51 250
Immateriaalne põhivara 49 813 49 932
-----------------------
Põhivara kokku 106 517 107 667
-----------------------
VARAD KOKKU 150 094 152 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlad ja ettemaksed 19 826 19 806
Tulumaksukohustus 318 292
Eraldised 1 301 1 329
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 21 445 21 427
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 680 693
Muud pikaajalised võlakohustused 766 703
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 1 446 1 396
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 22 891 22 823
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 716 60 716
Ülekurss 252 258
Omaaktsiad -53 0
Kohustuslik reservkapital 6 325 4 860
Muu reserv 504 538
Realiseerimata kursivahed 11 -26
Jaotamata kasum 54 016 57 825
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 121 771 124 171
Mittekontrolliv osalus 5 432 5 702
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 127 203 129 873
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 150 094 152 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
(tuhandetes eurodes) II kv II kv 6 k 6 k
2017 2016 2017 2016
-----------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 47 291 42 569 94 319 84 033
Muud müügitulud 5 554 2 965 10 032 5 740
Müügitulud enne hasartmängumakse 52 845 45 534 104 351 89 773
Hasartmängumaksud -10 365 -9 302 -21 575 -18 321
Neto müügitulud 42 480 36 232 82 776 71 452
Muud äritulud 10 120 20 284
-----------------------------------
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku 42 490 36 352 82 796 71 736
Kaubad, toore, materjal ja teenused -1 382 -1 305 -2 845 -2 372
Mitmesugused tegevuskulud -15 860 -14 396 -31 373 -27 706
Tööjõu kulud -14 077 -12 830 -27 524 -24 886
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 148 -2 556 -6 213 -4 930
Muud ärikulud -66 -84 -129 -196
-----------------------------------
Ärikulud kokku -34 533 -31 171 -68 084 -60 090
-----------------------------------
Ärikasum 7 957 5 181 14 712 11 646
Intressitulud 0 5 4 20
Intressikulud 0 -15 0 -15
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest -21 24 -29 16
Muud finantstulud ja -kulud -9 0 -9 -3
-----------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku -30 14 -34 18
-----------------------------------
Kasum enne tulumaksu 7 927 5 195 14 678 11 664
Tulumaksukulu -978 -862 -2 113 -1 866
-----------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 6 949 4 333 12 565 9 798
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 317 0 315
puhaskasum
Perioodi puhaskasum 6 949 4 650 12 565 10 113
-----------------------------------
Emaettevõtja osa 6 825 4 652 12 835 9 750
Mittekontrolliva osaluse osa 124 -2 -270 363
Muu koondkasum, mis on hiljem võimalik
reklassifitseerida kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed 0 -347 37 -166
-----------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 6 949 4 303 12 602 9 947
Emaettevõtja osa 6 825 4 305 12 872 9 584
Mittekontrolliva osaluse osa 124 -2 -270 363
Tava kasum aktsia kohta* 4,5 3,1 8,5 6,4
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,5 2,9 8,5 6,2
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,2 0,0 0,2
Lahustatud kasum aktsia kohta* 4,5 3,1 8,4 6,4
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,5 2,9 8,4 6,2
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,2 0,0 0,2
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG: Consolidated unaudited results for Q2 and 6 months of 2017
Teade
Key performance indicators of the Group
6M 2017 6M 2016 6M 2015
--------------------------
Revenue before gaming taxes m€ 104.4 99.2 86.5
Gaming tax m€ -21.6 -22.9 -20.4
Net revenue m€ 82.8 76.3 66.0
Total net revenue and income m€ 82.8 76.8 66.3
EBITDA m€ 20.9 17.1 18.4
EBIT m€ 14.7 12.0 14.5
Net profit m€ 12.6 10.1 12.4
EBITDA margin % 25.3 22.5 27.9
Operating margin % 17.8 15.8 21.9
Net margin % 15.2 13.3 18.7
Assets m€ 150.1 188.9 125.0
Equity m€ 127.2 108.8 106.8
ROE % 10.4 8.9 11.5
ROA % 8.3 5.8 9.8
Current ratio times 2.0 0.8 2.2
Casinos at end of period # 117 125 96
Casino floor area at end of period m2 38,784 39,223 30,263
Betting points at the end of period # 30 33 0
Betting points floor area at end of period m2 846 899 0
Employees # 3,059 3,260 2,653
Slot machines at end of period # 4,098 4,159 3,351
Electronic roulette terminals at the end of # 116 148 104
period
Gaming tables at end of period # 165 198 182
Tournament poker gaming tables at the end of # 66 63 44
period
Key developments of the Group during 6 months of 2017:
-- The financial results in the management report section of this report have
been presented together with discontinued operations Poland and Belarus,
whereas in the statement of comprehensive income the results of
discontinued operations have been separated and presented in a single line.
Please see page 13 for the income statements of continued and discontinued
operations.
-- The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes for 6 months of
2017 amounted to EUR 104.4 million, up 5.2% or EUR 5.2 million y?o?y.
-- Total gaming revenue before gaming taxes accounted for 90.4% (94,3 m€) and
other revenues for 9.6% (10.0 m€) of the Group’s consolidated total sales
revenues for 6 months of 2017. A year before the revenue split was 94.0%
(93.3 m€) and 6.0% (5.9 m€), respectively.
-- The Group’s consolidated EBITDA for 6 months of 2017 amounted to EUR 20.9
million, a growth of 22.1% from EUR 17.1 million a year before. The Group’s
consolidated operating profit increased EUR 2.7 million (22.3%) to EUR 14.7
million.
-- The Group’s consolidated net profit attributable to equity holders of the
parent company for 6 months of 2017 totalled EUR 12.8 million compared to
EUR 9.8 million a year ago.
-- In the current financial statements, Polish and Belarus segments have been
classified as discontinued operations, for which the net profit for 6
months of 2017 amounted to EUR 0 million (in 6 months of 2016 net profit of
EUR 0.3 m€).
-- Group Polish subsidiary Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o. that operated the
flagship casino of OEG in Warsaw until September 2016 submitted to the
court its bankruptcy petition on 2 January 2017.
-- On 11 January 2017 Group established and registered the company Olybet
Malta Limited in Malta. with share capital of EUR 5,000. Group owns through
a subsidiary 100% of the shares of Olybet Malta Limited. The aim of
establishing the subsidiary is to develop the legal platform for the
expansion of OEG group's activities in the business of remote gambling.
-- Group Polish subsidiaries Baina Investments sp. z o.o. and Silber
Investments sp. z o.o. submitted to the court their bankruptcy petitions on
20 January 2017. These holding companies own shares in the OEG subsidiary
Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o.
-- On 27 February 2017 Group announced that the Lithuanian subsidiary of OEG,
UAB Orakulas will be demerged into two entities within the first half of
this year. The aim of the demerger was to adjust the group structure by
separating the technology platform of online operations and trading and
risk management for sports betting services from the operational activities
of the subsidiary. OEG would own 100% of the shares in both entities after
the demerger. Demerger was completed on 16 May 2017.
-- On 28 March 2017 Group initiated proceedings for delisting its shares from
the main market of the Warsaw Stock Exchange.
-- The general meeting of shareholders held on 20 April 2017 decided to pay
out dividends in amount of EUR 15,179,120.60 (EUR 0.1 per share), that were
paid out to shareholders on 9 May 2017.
-- On 9 May 2017 Group announced that Italian subsidiaries of OEG, casino
operating companies Slottery S.r.l. and Jackpot Game S.r.l., have concluded
a merger agreement. The merger was finalised on 28 June 2017 and during the
course of the merger Jackpot Game S.r.l. was merged with Slottery S.r.l.
The aim of the merger is the adjustment of the group’s structure.
-- On 29 May 2017 OEG announced of the liquidation of its Belarus subsidiary
Olympic Casino Bel IP. The aim of the liquidation was the adjustment of the
group’s structure.
-- On 9 June 2017 the Group announced that its Lithuanian subsidiaries,
Olympic Casino Group Baltija UAB and Orakulas UAB have concluded a merger
agreement on 7.06.2017. The merger will be finalised within the current
year and during the course of the merger Orakulas UAB will merge with
Olympic Casino Group Baltija UAB. After the merger has been completed the
group will carry on operating the casinos and betting shops in Lithuania
only through Olympic Casino Group Baltija UAB. The aim of the merger is the
adjustment of the group’s structure.
The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes by segments:
‘000€ Q2 2017 Q2 2016 Change 6M 2017 6M 2016 Change
-----------------------------------------------------
Estonia 14,329 10,592 35.3% 26,729 20,123 32.8%
Latvia 16,662 15,205 9.6% 33,203 31,229 6.3%
Lithuania 6,673 6,003 11.2% 13,705 12,291 11.5%
Slovakia 4,288 4,790 -10.5% 8,790 8,713 0.9%
Italy 7,750 6,392 21.2% 15,665 12,679 23.6%
Malta 3,143 2,552 23.2% 6,259 4,738 32.1%
Poland 0 4,657 -100.0% 0 9,229 -100.0%
Belarus 0 64 -100.0% 0 186 -100.0%
-----------------------------------------------------
Total 52,845 50,255 5.2% 104,351 99,188 5.2%
Number of casinos by segment:
30 June 2017 30 June 2016
---------------------------
Estonia 24 24
Latvia 52 57
Lithuania 18 19
Slovakia 7 8
Italy 15 14
Malta 1 1
Poland 0 1
Belarus 0 1
---------------------------
Total 117 125
The Group’s consolidated operating expenses for 6 months of 2017 amounted to
EUR 68.1 million, up 5.2% or EUR 3.4 million y?o?y. The growth was highest in
personnel expenses (+1.1 m€, +4.3%), amortisation, depreciation and impairment
costs (+1.1 m€, +21.7%), rent expenses (+0.9 m€, +11.4%) and utilities and
maintenance costs (+0.3 m€, +7.2%). Personnel expenses (27.5 m€) and rent costs
(8.3 m€) represented the largest cost items accounting for 52.6% of total
operating expenses.
The income statement now presents revenue before gaming taxes, then gaming
taxes and thereafter net revenue. Therefore, gaming taxes are no longer
presented under operating expenses. Gaming taxes for 6 months of 2017 decreased
5.8% (?1.3 m€) compared to 6 months of 2016.
Overview by markets
Estonia
Total revenue before gaming taxes of Estonian segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 26.7 million (+6.6 m€, +32.8%), EBITDA to EUR 4.3 million (+2.2
m€, +103.6%) and operating profit to EUR 2.5 million (+1.6 m€, +183.2%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 14.7% y-o-y amounting to EUR 21.5
million.
At the end of June 2017, there were 24 Olympic casinos with 988 slot machines,
46 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 24 poker tournament
tables operating in Estonia. At 30 June 2017 Estonian operations employed 732
people.
Latvia
Total revenue before gaming taxes of Latvian segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 33.2 million (+2.0 m€, +6.3%), EBITDA to EUR 13.5 million (+0.9
m€, +7.4%) and operating profit to EUR 11.5 million (+0.7 m€, +6.3%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 5.8% y?o?y amounting to EUR 30.2 million.
At the end of June 2017, there were 52 Olympic casinos with 1,466 slot
machines, 8 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 9 poker
tournament tables operating in Latvia. At 30 June 2017 Latvian operations
employed 930 people.
Lithuania
Total revenue before gaming taxes of Lithuanian segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 13.7 million (+1.4 m€, +11.5%), EBITDA to EUR 1.7 million (+0.8
m€, +90.6%) and operating profit to EUR 0.9 million (+0.7 m€, +525.8%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 11.6% y-o-y amounting to EUR 13.0
million.
At the end of June 2017, there were 18 Olympic casinos with 544 slot machines,
8 electronic roulette terminals, 53 gaming tables and 2 poker tournament tables
and 30 betting shops operating in Lithuania. At 30 June 2017 Lithuanian
operations employed 766 people.
Slovakia
Total revenue before gaming taxes of Slovak segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 8.8 million (+0.1 m€, +0.9%), EBITDA to EUR 0.9 million (-0.1
m€, -8.7%) and operating profit to EUR 0.2 million (-0.2 m€, -40.7%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 1.2% y-o-y amounting to EUR 7.9 million.
At the end of June 2017, there were 7 Olympic casinos with 272 slot machines,
36 electronic roulette terminals, 44 gaming tables and 21 poker tournament
tables operating in Slovakia. At 30 June 2017 Slovak operations employed 338
people.
Italy
Total revenue before gaming taxes of Italian segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 15.7 million (+3.0 m€, +23.6%), EBITDA to EUR 1.0 million (+0.6
m€, +151.9%) and operating profit to EUR 0.6 million (+0.3 m€, +138.5%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 23.3% y-o-y amounting to EUR 15.5
million.
At the end of June 2017, there were 15 VLT slot casinos with 543 slot machines
operating in Italy. At 30 June 2017 Italian operations employed 92 people.
Malta
Total revenue before gaming taxes of Maltese segment for 6 months of 2017
amounted to EUR 6.3 million (+1.5 m€, +32.1%), EBITDA to EUR -0.4 million (-0.1
m€) and operating loss to EUR 1.0 million (-0.1 m€). Gaming revenue before
gaming taxes increased 31.9% y-o-y amounting to EUR 6.2 million.
At the end of June 2017, there was 1 casino with 285 slot machines, 18
electronic roulette terminals, 20 gaming tables and 10 poker tournament tables
operating in Malta. At 30 June 2017 Maltese operations employed 198 people.
Financial position
At 30 June 2017, the total assets of the Group amounted to EUR 150.1 million,
down 20.6% or EUR 38.8 million compared to the same period a year ago.
Current assets totalled EUR 43.6 million or 29.0% of total assets, and
non-current assets EUR 106.5 million or 71.0% of total assets. The liabilities
amounted to EUR 22.9 million and equity to EUR 127.2 million. The largest
liabilities included suppliers payables and advances (8.7 m€), tax liabilities
(5.4 m€) and payables to employees (5.2 m€).
Investments
Within 6 months of 2017, the Group’s expenditures on property, plant and
equipment totalled EUR 4.5 million (?21.5 m€, ?82.6%), of which EUR 3.2 million
was invested into construction and reconstruction of casinos and EUR 1.1
million into new gaming equipment. First half of 2016 also includes investments
into the hotel construction, which is why investments for the 6 months of 2017
were lower.
Cash flows
Group’s cash flows generated within 6 months of 2017 from operating activities
amounted to EUR 19.4 million (+5.0 m€) and cash flows used in investing
activities to EUR -4.8 million (+26.1 m€). Financing cash flows amounted to EUR
?15.3 million (-29.1 m€). Net cash flows totalled EUR -0.7 million (+2.0 m€).
Staff
At 30 June 2017 Group employed 3,059 people, down by 201 y-o-y mostly due to
casino´s closure in Poland.
Within 6 months of 2017, total personnel expenses amounted to EUR 27.5 million
(+1.1 m€, +4.3%). For 6 months of 2017, the members of the Management Board and
Supervisory Board of all Group entities were paid remuneration and benefits
including social security taxes in the amount of EUR 511 thousand (EUR 741
thousand for 6 months of 2016) and EUR 74 thousand (EUR 74 thousand for 6
months of 2016), respectively.
Consolidated statement of financial position
(in EUR thousands) 30.06.2017 31.12.2016
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 37,180 37,933
Financial investments 100 99
Receivables and prepayments 4,193 4,552
Prepaid income tax 378 913
Inventories 1,726 1,532
-----------------------
Total current assets 43,577 45,029
Non-current assets
Deferred tax assets 462 426
Financial investments 5,033 4,988
Other long-term receivables and prepayments 1,013 776
Investment property 295 295
Property, plant and equipment 49,901 51,250
Intangible assets 49,813 49,932
-----------------------
Total non-current assets 106,517 107,667
-----------------------
TOTAL ASSETS 150,094 152,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Trade and other payables 19,826 19,806
Income tax payable 318 292
Provisions 1,301 1,329
-----------------------
Total current liabilities 21,445 21,427
Non-current liabilities
Deferred tax liability 680 693
Other long-term payables 766 703
-----------------------
Total non-current liabilities 1,446 1,396
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 22,891 22,823
EQUITY
Share capital 60,716 60,716
Share premium 252 258
Treasury shares -53 0
Statutory reserve capital 6,325 4,860
Other reserves 504 538
Translation reserves 11 -26
Retained earnings 54,016 57,825
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 121,771 124,171
parent
Non-controlling interest 5,432 5,702
-----------------------
TOTAL EQUITY 127,203 129,873
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 150,094 152,696
Consolidated statement of comprehensive income
(in EUR thousands) Q2 2017 Q2 2016 6M 2017 6M 2016
-----------------------------------
Continuing operations
Gross gaming revenue 47,291 42,569 94,319 84,033
Other revenue 5,554 2,965 10,032 5,740
Total revenue before gaming taxes 52,845 45,534 104,351 89,773
Gaming taxes -10,365 -9,302 -21,575 -18,321
Net revenue 42,480 36,232 82,776 71,452
Other income 10 120 20 284
-----------------------------------
Total net revenue and income 42,490 36,352 82,796 71,736
Cost of materials, goods and services -1,382 -1,305 -2,845 -2,372
Other operating expenses -15,860 -14,396 -31,373 -27,706
Staff costs -14,077 -12,830 -27,524 -24,886
Depreciation, amortisation and impairment -3,148 -2,556 -6,213 -4,930
Other expenses -66 -84 -129 -196
-----------------------------------
Total operating expenses -34,533 -31,171 -68,084 -60,090
Operating profit 7,957 5,181 14,712 11,646
Interest income 0 5 4 20
Interest expense 0 -15 0 -15
Foreign exchange gains (losses) -21 24 -29 16
Other finance income and costs -9 0 -9 -3
-----------------------------------
Total finance income and costs -30 14 -34 18
Profit before income tax 7,927 5,195 14,678 11,664
Income tax expense -978 -862 -2 113 -1 866
-----------------------------------
Net profit for the period from continuing 6,949 4,333 12,565 9,798
operations
Net profit for the period from discontinued 0 317 0 315
operations
Net profit for the period 6,949 4,650 12,565 10,113
-----------------------------------
Attributable to equity holders of the parent 6,825 4,652 12,835 9,750
company
Attributable to non-controlling interest 124 -2 -270 363
Other comprehensive income
Items that may be subsequently reclassified
to profit or loss
Currency translation differences 0 -347 37 -166
-----------------------------------
Total comprehensive profit for the period 6,949 4,303 12,602 9,947
Attributable to equity holders of the parent 6,825 4,305 12,872 9,584
company
Attributable to non-controlling interest 124 -2 -270 363
Basic earnings per share* 4.5 3.1 8.5 6.4
From continuing operations 4.5 2.9 8.5 6.2
From discontinuing operations 0.0 0.2 0.0 0.2
Diluted earnings per share* 4.5 3.1 8.4 6.4
From continuing operations 4.5 2.9 8.4 6.2
From discontinuing operations 0.0 0.2 0.0 0.2
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com