Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Majandusaasta aruanne
Teate ID
6065
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.04.2017 17:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp auditeeritud 2016 majandusaasta aruanne
Teade
Tallinn, 2017-04-26 16:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp auditeeritud 2016 majandusaasta aruanne
2016. majandusaastal reisis kontserni laevadel kokku kõigi aegade suurim arv
9,5 miljonit reisijat, mis on 5,4% rohkem kui eelmisel aastal (2015: 9,0
miljonit reisijat). Võrreldes eelmise majandusaastaga suurenes veetud
kaubaveoühikute arv 6,5% ja sõiduautode arv 4,2%. Kontserni konsolideeritud
müügitulu moodustas 937,8 miljonit eurot (2015: 945,2 miljonit eurot) ja EBITDA
149,5 miljonit eurot (2015: 181,4 miljonit eurot). Puhaskasum moodustas 44,1
miljonit eurot ehk 0,066 eurot aktsia kohta (2015: 59,1 miljonit eurot ehk
0,088 eurot aktsia kohta).
Kontsern suurendas kõikidel opereeritavatel liinidel reisijate arvu ja suurem
osa liine kasvatas 2016. aastal kindlalt reisijate arvu. Kontsern hakkas
kasutama eelnevalt väljaprahitud laeva Silja Europa Tallinna–Helsingi liinil ja
suunas 2016. aasta detsembris ümber kolm laeva. Nende tegevuste tulemusena
saavutati kõikidel opereeritavatel liinidel optimaalne veovõimsus.
Eesti–Soome liinil suurenes reisijate arv 2016. aastal 7,0% ja ulatus
rekordilise 5,1 miljoni reisijani aastas (2015: 4,7 miljonit reisijat). Tänu
suuremale veovõimusele ja reisijate arvule suurendas kontsern oma turuosa
sellel liinil 2% võrra 58%?le. Soome–Rootsi liinidel suurenes reisijate arv
2,1% ja ulatus 2,9 miljoni reisijani, kontsern suurendas oma turuosa sellel
liinil 1% võrra 54%-ni. Kontserni reisijate turuosa suurenes Läänemere
põhjaosas kokku 2% võrra 48%-ni.
Positiivne muutus Eesti–Rootsi ja Läti–Rootsi liinidel 2016. majandusaastal tõi
kaasa kõrgema reisijate arvu, suurema tulu ja paremad segmenditulemused.
Eesti–Rootsi liinide reisijate arv suurenes 3,8% ja ulatus 1,0 miljoni
reisijani. Läti–Rootsi liini reisijate arv suurenes 11,1% ja ulatus 0,5 miljoni
reisijani.
2016. majandusaastal kasvatas kontsern tulusid kõikidel opereeritavatel
liinidel. Laevadelt ja piletimüügist saadud põhitegevustulude kasvu toetas
kontserni opereeritavate laevade reisijate arvu suurenemine.
Tulu prahtimistegevusest 2016. aastal vähenes, sest välja prahiti vähem laevu
kui eelmisel majandusaastal. 2015. aasta esimeses pooles müüdi kaks
väljaprahitud laeva - Silja Festival ja Regina Baltica. Lisaks lõppes
kruiisilaeva Silja Europa prahileping ning laev naasis 2016. aasta märtsis
Tallinna-Helsingi liinile.Kolm Superfast laeva on endiselt välja prahitud.
Kuna prahtimis- ja liinide opereerimistegevuse mahtudes toimusid muutused, siis
kontserni kasum langes, sest kõrgema kasumlikkusega prahtimistegevus asendus
liinitegevusega, millega kaasnevad suuremad laevade opereerimiskulud. Lisaks
tekkisid kontsernil prahtimiskulud, sest 2015. aasta lõpus müüdud kiirlaev
Superstar prahiti tagasi kuni uue kiirlaeva Megastar saabumiseni 2017. aasta
jaanuaris.
2016. majandusaastal moodustasid kontserni investeeringud 68,9 miljonit eurot.
Suurem osa investeeringutest tehti laevastiku uuendamiseks ja ajakohastamiseks:
uue veeldatud maagaasil (LNG) töötava kiirlaeva Megastar sissemakse,
kruiisilaeva Silja Europa ulatuslik renoveerimine, mitmete restoranide,
kaupluste ja kajutite ajakohastamine kontserni laevastiku vanematel laevadel.
Investeeringuid tehti ka laeva tehnilisse hooldusesse, laevade
energiasäästlikesse tehnilistesse lahendustesse ning veebipõhiste broneerimis-
ja müügisüsteemide arendusse.
2015. aasta veebruaris sõlmisid Tallink Grupp AS ja Meyer Turku Oy lepingu uue
LNG-l töötava ja Tallinna–Helsingi liinil shuttle-teenust osutama hakkava
kiirlaeva Megastar ehitamiseks. 2016. aastal jätkus Megastari ehitamine ja laev
anti kontsernile üle 2017. aasta jaanuaris. Laev maksis enam kui 230 miljonit
eurot, millest 23 miljonit eurot tasuti laevatehasele 2016. aastal. Seisuga 31.
detsember 2016 moodustasid laeva eest tehtud ettemaksed 46 miljonit eurot.
2016. majandusaasta olulised märksõnad olid järgmised:
- reisijate arvu ja müügitulu kasv
- prahtimistulude langus eelmise aastaga võrreldes
- turuosa suurenemine liinidel
- kruiisilaeva Silja Europa prahilepingu lõppemine ja naasmine
Tallinna–Helsingi liinile
- uue logistikakeskuse avamine Maardus Harjumaal
- uute reisiterminalide avamine Stockholmis ja Helsingis
- laevade ümbersuunamine 2016. aasta detsembris
- kontserniülese laevade renoveerimisprogrammi jätkamine
- uue veeldatud maagaasil (LNG) töötava kiirlaeva Megastar ehituse
lõpetamine
2016. MAJANDUSAASTA PÕHINÄITAJAD
31. detsembril lõppenud aasta kohta 2016 2015 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 937,8 945,2 -0,8%
Brutokasum (miljonites eurodes) 192,6 223,4 -13,8%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites 44,1 59,1 -25,4%
eurodes)
EBITDA (miljonites eurodes) 149,5 181,4 -17,6%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 77,9 78,1 -0,3%
Investeeringud (miljonites eurodes) 68,9 43,6 58,0%
Aktsiate kaalutud keskmine arv1 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,066 0,088 -25,0%
Reisijate arv 9 457 522 8 976 226 5,4%
Kaubaveoühikute arv 328 190 308 029 6,5%
Keskmine töötajate arv 7 163 6 835 4,8%
Seisuga 31. detsember 2016 2015 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 539,0 1 538,8 0,0%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 725,5 714,3 1,6%
Intressikandvad kohustused (miljonites 558,9 549,3 1,7%
eurodes)
Netovõlg (miljonites eurodes) 480,1 467,3 2,7%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 813,6 824,4 -1,3%
Omakapitali määr (%) 52,9% 53,6%
Lihtaktsiate arv1 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,21 1,23 -1,6%
Suhtarvud 2016 2015 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 20,5% 23,6%
EBITDA marginaal (%) 15,9% 19,2%
Puhaskasumi marginaal (%) 4,7% 6,3%
Varade tootlus (ROA) 4,7% 6,3%
Omakapitali tootlus (ROE) 5,4% 7,4%
Investeeritud kapitali tootlus (ROCE) 5,4% 7,7%
Netovõla ja EBITDA suhe 3,2 2,6 23,1%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
ROA: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum/keskmine koguvara
ROE: Puhaskasum/keskmine omakapital
ROCE: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum/(koguvara –
lühiajalised kohustused (perioodi keskmine))
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
1 Aktsiate arv ei sisalda omaaktsiaid.
MÜÜGITULU
Kontserni konsolideeritud müügitulu 2016. aastal oli 937,8 miljonit eurot
(2015: 945,2 miljonit eurot). Enam kui pool müügitulust ehk 521,5 miljonit
eurot (2015: 500,6 miljonit eurot) saadi müügist laevadel ja maismaal asuvates
restoranides ja kauplustes. Piletimüük moodustas 236,0 miljonit eurot (2015:
228,0 miljonit eurot) ning kaubavedu 103,9 miljonit eurot (2015: 104,4 miljonit
eurot).
2016. majandusaastal muutus eelmise majandusaastaga võrreldes kontserni
müügitulude struktuur. Pärast seda kui kruiisilaeva Silja Europa prahileping
2016. aasta veebruaris lõppes, suurendas kontsern oma liinide veovõimsust,
võttes laeva kasutusele Tallinna–Helsingi liinil. Kuna 2016. aasta
prahtimistulude vähenemist oli ette näha, suurendas kontsern oma peamiste
liinide veovõimsust, tänu millele reisijate arv jõudis kõigi aegade kõrgeima
tasemeni ja kontsern teenis varasema aastaga võrreldava müügitulu.
Geograafiliste segmentide lõikes jagunes müügitulu järgmiselt: 37,7% ehk 353,3
miljonit eurot tuli Eesti–Soome liinilt ja 36,0% ehk 337,4 miljonit eurot
Soome–Rootsi liinilt. Eesti-Rootsi liini müügitulu oli 110,1 miljonit eurot ehk
11,7% ja Läti-Rootsi liini müügitulu 44,6 miljonit eurot ehk 4,8%. Muude
geograafiliste segmentide müügitulu osakaal langes 9,9%-ni (92,5 miljonit
eurot).
KASUM
Brutokasum oli 192,6 miljonit eurot (2015: 223,4 miljonit eurot), EBITDA 149,5
miljonit eurot (2015: 181,4 miljonit eurot). 2016. aasta puhaskasum oli 44,1
miljonit eurot (2015: 59,1 miljonit eurot). Tava- ja lahustatud aktsiakasum oli
0,066 eurot (2015: 0,088 eurot).
Kauplustes ja restoranides toimuva müügiga seotud kaubakulud, mis on suurim
kuluartikkel, ulatusid 225,0 miljoni euroni (2015: 215,4 miljonit eurot).
Kütusekulu oli 2016. aastal 74,2 miljonit eurot (2015: 94,2 miljonit eurot).
Kütusekulule avaldas mõju madalam kütusehind kogu aasta vältel ja laevastiku
kütusekulude järjepidevast optimeerimisest tingitud kulusääst. Selle tulemusel
vähenes aastane kütuse kogukulu 21,2%.
Kontserni personalikulud olid 210,0 miljonit eurot (2015: 193,8 miljonit
eurot). 2016. majandusaastal oli keskmine töötajate arv 7 163 (2015: 6 835).
2016. aasta üldhalduskulud olid 51,0 miljonit eurot (2015: 47,3 miljonit eurot)
ning müügi- ja turunduskulud 72,3 miljonit eurot (2015: 63,6 miljonit eurot).
Kontserni varade amortisatsioonikulu oli 77,9 miljonit eurot (2015: 78,1
miljonit eurot). Kontserni materiaalse põhivara ja immateriaalse vara väärtus
ei langenud.
2016. aastal olid kontserni netofinantskulud 26,8 miljonit eurot (2015: 34,2
miljonit eurot).
Kontserni krediidiriske, likviidsusriske ja tururiske ning tegevust
finantsriskide juhtimisel kirjeldatakse raamatupidamise aastaaruande lisades.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
31. detsembril lõppenud aasta kohta, tuhandetes eurodes 2016 2015 Lisa
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 937 805 945 203 4
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -745 -721 5
223 780
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 192 582 223 423
Müügi- ja turunduskulud -72 268 -63 578 5
Üldhalduskulud -50 973 -47 311 5
Muud äritulud 2 450 983
Muud ärikulud -184 -10 254
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum äritegevusest 71 607 103 263
Finantstulud 10 514 12 808 5
Finantskulud -37 289 -46 964 5
Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum 13 64 12
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 44 845 69 171
Tulumaks -741 -10 101 6
Emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskasum 44 104 59 070
================================================================================
Muu koondkasum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud -469 160
valuutakursivahed
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum -469 160
Emaettevõtte omanikele kuuluv koondkasum kokku 43 635 59 230
Tava- ja lahustatud kasum aktsia kohta (eurodes) 0,066 0,088 7
================================================================================
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Seisuga 31. detsember, tuhandetes eurodes 2016 2015 Lisa
------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 78 773 81 976 8
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 38 674 36 583 9
Ettemaksed 7 926 5 274 10
Tulumaksu ettemakse 91 1 224
Varud 38 719 29 197 11
------------------------------------------------------------------------------
Käibevara 164 183 154 254
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 363 350 12
Muud finantsvarad 348 308 13
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 791 19 410 6
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara 1 304 897 1 311 418 14
Immateriaalne vara 50 127 52 726 15
------------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 374 826 1 384 512
VARAD KOKKU 1 539 009 1 538 766
==============================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused 106 112 81 889 16
Võlad tarnijatele ja muud võlad 103 280 88 480 17
Dividendivõlg 4 0
Tulumaksukohustus 10 4 567 6
Ettemakstud tulud 30 895 28 906 18
------------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 240 301 203 842
Intressikandvad võlakohustused 452 793 467 447 16
Tuletisinstrumendid 32 359 42 863 24
Muud kohustused 0 192
------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused 485 152 510 502
Kohustused kokku 725 453 714 344
==============================================================================
Aktsiakapital 361 736 404 290 19
Ülekurss 639 639 19
Reservid 68 774 65 083 19
Jaotamata kasum 382 407 354 410
------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital 813 556 824 422
Omakapital 813 556 824 422
==============================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 539 009 1 538 766
==============================================================================
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
31. detsembril lõppenud aasta kohta, tuhandetes 2016 2015 Lisa
eurodes
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum 44 104 59 070
Korrigeerimised:
Amortisatsioon 77 858 78 102 14, 15
Kasum/kahjum materiaalse põhivara müügist -83 9 164
Puhas intressikulu 27 980 36 099 5
Puhastulu/-kulu tuletisinstrumentidest -6 215 4 926 5
Kasum finantsvara müügist 0 -186
Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum -13 -64 12
Realiseerimata kasum valuutakursi muutustest 4 889 -5 591
Aktsiaoptsioonide programmi reserv -910 300
Tulumaks 741 10 101 6
--------------------------------------------------------------------------------
Korrigeerimised 104 247 132 851
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -4 969 1 463
Varudes -9 522 2 118
Äritegevusega seotud kohustustes 16 785 -4 139
--------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes 2 294 -558
Äritegevusest teenitud raha 150 645 191 363
Makstud tulumaks -3 265 553
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 147 380 191 916
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -68 638 -43 629 14, 15
Laekumised materiaalse põhivara müügist 169 115 370
Laekumised muudest finantsvaradest 0 229
Saadud intressid 74 74
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -68 395 72 044
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud 280 000 0
Laenude tagasimaksed -313 524 -133 263
Arvelduskrediidi muutus 36 713 -59 052 16
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -4 289 -4 045
Kapitalirendimaksete tasumine -99 -80
Makstud intressid -24 083 -33 210
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -2 989 -1 429
Makstud dividendid -13 398 -13 398 19
Aktsiakapitali vähendamine -40 189 0 19
Tulumaks makstud dividendidelt -330 -2 818 19
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -82 188 -247 295
RAHAVOOD KOKKU -3 203 16 665
================================================================================
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 81 976 65 311
Raha ja raha ekvivalentide muutus -3 203 16 665 8
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 78 773 81 976
================================================================================
Janek Stalmeister
Juhatuse esimees
AS Tallink Grupp
Tel. +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Audited Annual Report of the 2016 Financial Year
Teade
Tallinn, 2017-04-26 16:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Audited Annual Report of the 2016 Financial Year
In the 2016 financial year the Group carried an all-time high number, a total
of 9.5 million passengers which is 5.4% more than the year before (2015: 9.0
million). The number of cargo units transported increased by 6.5% and the
number of passenger vehicles transported increased by 4.2% compared to the
previous financial year. The Group’s consolidated revenue amounted to EUR 937.8
million (2015: EUR 945.2 million) and EBITDA to EUR 149.5 million (2015: EUR
181.4 million). Net profit amounted to EUR 44.1 million or EUR 0.066 per share
(2015: EUR 59.1 million or EUR 0.088 per share).
The Group increased the number of passengers on all operated routes and the
majority of the routes had strong growth in passenger volumes throughout the
year. The Group deployed previously chartered out ship Silja Europa to the
Tallinn - Helsinki route and on top of that, three ships were rerouted in
December 2016. Through these actions optimal carriage capacity was achieved on
all operated routes.
On the Estonia-Finland route the annual passenger number increased in 2016 by
7.0% to a record level of 5.1 million (2015: 4.7 million). Thanks to the higher
capacity and passenger number, the Group increased its market share on the
route by 2 percentage points to 58%. On the Finland-Sweden routes the passenger
number increased by 2.1% to 2.9 million passengers, the Group increased its
market share on the route by 1 percentage point to 54%. The Group’s total
passenger market share on the North Baltic Sea increased to 48%.
The positive development of the Estonia-Sweden and Latvia-Sweden routes
throughout the 2016 financial year resulted in a higher passenger number,
revenue and segment result. The Estonia-Sweden route passenger number increased
by 3.8% to 1.0 million passengers. The Latvia-Sweden route passenger number
increased by 11.1% to 0.5 million passengers.
In the 2016 financial year the Group increased revenue on all operated routes.
The revenue growth in core operations from onboard and ticket sale was
supported by the larger number of passengers travelling with ships operated by
the Group.
The revenue from chartering activities decreased throughout the 2016 financial
year as fewer ships were chartered out compared to the previous financial year.
Two of the chartered out ships Silja Festival and Regina Baltica were sold in
the first half of the 2015 financial year and cruise ferry Silja Europa
returned from charter to the Tallinn – Helsinki route on March 2016. Three
Superfast ferries remain chartered out.
Due to the changes in chartering and the routes’ operating capacity the Group´s
profits declined as chartering activity where profitability is higher was
replaced by route operations that involve higher ship operating costs. In
addition the Group incurred the charter costs of fast ferry Superstar, which
was sold at the end of 2015 and chartered back until the delivery of a new fast
ferry, Megastar, in January 2017.
In the 2016 financial year the Group’s investments amounted to EUR 68.9
million. The majority of investments were made in the renewal and upgrade of
the fleet: down payment for the new LNG fast ferry Megastar, large scale
renovation of cruise ferry Silja Europa, upgrade of a number of restaurants,
shops and cabins in older vessels of the Group’s fleet. Investments were also
made in the ships’ technical maintenance, energy efficient technical solutions
for ships, and development of online booking and sales systems.
In February 2015 Tallink Grupp AS and Meyer Turku Oy signed a contract for the
construction of the new LNG powered fast ferry Megastar for the
Tallinn-Helsinki route shuttle service. The production of the Megastar
continued throughout 2016 and the vessel was delivered to the Group in January
2017. The cost of the ship is over EUR 230 million and EUR 23 million of it was
paid to the shipyard during 2016. Total prepayment for the ship as at 31
December 2016 was EUR 46 million.
The key highlights of the 2016 financial year were the following:
- Higher passenger number and revenue
- Lower chartering revenues compared to last year
- Market share growth on routes
- Cruise ferry Silja Europa’s return from charter to the
Tallinn-Helsinki route
- A new logistics centre launched in Maardu, Harjumaa
- New passenger terminals opened in Stockholm and Helsinki
- Ships re-rerouted in December 2016
- Group-wide ship renovation programme continued
- Construction of the new LNG fast ferry Megastar finalised
KEY FIGURES OF THE FINANCIAL YEAR 2016
For the year ended 31 December 2016 2015 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 937.8 945.2 -0.8%
Gross profit (million euros) 192.6 223.4 -13.8%
Net profit for the period (million euros) 44.1 59.1 -25.4%
EBITDA (million euros) 149.5 181.4 -17.6%
Depreciation and amortisation (million euros) 77.9 78.1 -0.3%
Investments (million euros) 68.9 43.6 58.0%
Weighted average number of ordinary shares 669 882 040 669 882 040 0.0%
outstanding1
Earnings per share 0.066 0.088 -25.0%
Number of passengers 9 457 522 8 976 226 5.4%
Number of cargo units 328 190 308 029 6.5%
Average number of employees 7 163 6 835 4.8%
As at 31 December 2016 2015 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 539.0 1 538.8 0.0%
Total liabilities (million euros) 725.5 714.3 1.6%
Interest-bearing liabilities (million euros) 558.9 549.3 1.7%
Net debt (million euros) 480.1 467.3 2.7%
Total equity (million euros) 813.6 824.4 -1.3%
Equity ratio (%) 52.9% 53.6%
Number of ordinary shares outstanding1 669 882 040 669 882 040 0.0%
Shareholders’ equity per share 1.21 1.23 -1.6%
Ratios 2016 2015 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 20.5% 23.6%
EBITDA margin (%) 15.9% 19.2%
Net profit margin (%) 4.7% 6.3%
Return on assets (ROA) 4.7% 6.3%
Return on equity (ROE) 5.4% 7.4%
Return on capital employed (ROCE) 5.4% 7.7%
Net debt to EBITDA 3.2 2.6 23.1%
SALES
The Group’s consolidated revenue amounted to EUR 937.8 million in 2016 (945.2
million in 2015). Restaurant and shop sales on-board and on mainland of EUR
521.5 million (500.6 million in 2015) contributed more than half of total
revenue. Ticket sales amounted to EUR 236.0 million (228.0 million in 2015) and
sales of cargo transport to EUR 103.9 million (104.4 million in 2015).
In the 2016 financial year the revenue structure of the Group changed compared
to the previous financial year. After the expiry of the cruise ferry Silja
Europa charter contract in February 2016 the Group increased the capacity of
its route operations by deploying the ship on Tallinn-Helsinki route.
Therefore, in 2016 a decrease in chartering revenue was expected and by
increasing the capacity of its core route operations the Group increased the
passenger number to an all-time high level and earned total annual revenue
comparable to the year before.
Geographically, 37.7% or EUR 353.3 million of revenue came from the
Estonia-Finland route and 36.0% or EUR 337.4 million from the Finland-Sweden
route. Revenue from the Estonia-Sweden route was EUR 110.1 million or 11.7% and
from the Latvia-Sweden route EUR 44.6 million or 4.8%. The share of revenue
generated by other geographical segments decreased to 9.9% or EUR 92.5
million.
EARNINGS
Gross profit was EUR 192.6 million (EUR 223.4 million in 2015), EBITDA EUR
149.5 million (EUR 181.4 million in 2015). Net profit for 2016 was EUR 44.1
million (EUR 59.1 million in 2015). Basic and diluted earnings per share were
EUR 0.066 (EUR 0.088 in 2015).
The cost of goods related to sales at shops and restaurants, which is the
largest operating cost item, amounted to EUR 225.0 million (EUR 215.4 million
in 2015).
Fuel cost for 2016 was EUR 74.2 million (EUR 94.2 million in 2015). Fuel cost
was impacted by lower fuel price level throughout the year and efficiencies
from continuous efforts to optimize the fleet’s fuel cost, the total annual
fuel cost decreased by 21.2%.
The Group’s personnel expenses amounted to EUR 210.0 million (EUR 193.8 million
in 2015). The average number of employees in the 2016 financial year was 7 163
(6 835 in 2015).
Administrative expenses for 2016 amounted to EUR 51.0 million, and sales and
marketing expenses to EUR 72.3 million (EUR 47.3 million and 63.6 million
respectively in 2015).
Depreciation and amortisation of the Group’s assets was EUR 77.9 million (EUR
78.1 million in 2015). There were no impairment losses related to the Group’s
property, plant, equipment and intangible assets.
The Group’s net finance costs for 2016 amounted to EUR 26.8 million (EUR 34.2
million in 2015).
The Group’s exposure to credit risk, liquidity risk and market risks, and its
financial risk management activities are described in the notes to the
financial statements.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
For the year ended 31 December, in thousands of EUR 2016 2015 Notes
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue 937 805 945 203 4
Cost of sales -745 -721 5
223 780
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 192 582 223 423
Sales and marketing expenses -72 268 -63 578 5
Administrative expenses -50 973 -47 311 5
Other operating income 2 450 983
Other operating expenses -184 -10 254
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 71 607 103 263
Finance income 10 514 12 808 5
Finance costs -37 289 -46 964 5
Share of profit of equity-accounted investees 13 64 12
--------------------------------------------------------------------------------
Profit before income tax 44 845 69 171
Income tax -741 -10 101 6
Net profit attributable to equity holders of the Parent 44 104 59 070
================================================================================
Other comprehensive income
Exchange differences on translating foreign operations -469 160
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income for the year -469 160
Total comprehensive income attributable to equity 43 635 59 230
holders of the Parent
Basic and diluted earnings per share (in EUR per share) 0.066 0.088 7
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
As at 31 December, in thousands of EUR 2016 2015 Notes
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 78 773 81 976 8
Trade and other receivables 38 674 36 583 9
Prepayments 7 926 5 274 10
Prepaid income tax 91 1 224
Inventories 38 719 29 197 11
--------------------------------------------------------------------------------
Current assets 164 183 154 254
Investments in equity-accounted investees 363 350 12
Other financial assets 348 308 13
Deferred income tax assets 18 791 19 410 6
Investment property 300 300
Property, plant and equipment 1 304 897 1 311 418 14
Intangible assets 50 127 52 726 15
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 374 826 1 384 512
TOTAL ASSETS 1 539 009 1 538 766
================================================================================
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings 106 112 81 889 16
Trade and other payables 103 280 88 480 17
Dividends payable to shareholders 4 0
Income tax liability 10 4 567 6
Deferred income 30 895 28 906 18
--------------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 240 301 203 842
Interest-bearing loans and borrowings 452 793 467 447 16
Derivatives 32 359 42 863 24
Other liabilities 0 192
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 485 152 510 502
Total liabilities 725 453 714 344
================================================================================
Share capital 361 736 404 290 19
Share premium 639 639 19
Reserves 68 774 65 083 19
Retained earnings 382 407 354 410
--------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the Parent 813 556 824 422
Equity 813 556 824 422
================================================================================
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 539 009 1 538 766
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
For the year ended 31 December, in thousands of EUR 2016 2015 Notes
--------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit for the period 44 104 59 070
Adjustments for:
Depreciation and amortisation 77 858 78 102 14, 15
Net gain/loss on disposals of property, plant and -83 9 164
equipment
Net interest expense 27 980 36 099 5
Net income/expense from derivatives -6 215 4 926 5
Gain on disposal of financial assets 0 -186
Profit from equity-accounted investees -13 -64 12
Net unrealised foreign exchange gain 4 889 -5 591
Share option programme reserve -910 300
Income tax 741 10 101 6
--------------------------------------------------------------------------------
Adjustments 104 247 132 851
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating -4 969 1 463
activities
Inventories -9 522 2 118
Liabilities related to operating activities 16 785 -4 139
--------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities 2 294 -558
Cash generated from operating activities 150 645 191 363
Income tax paid -3 265 553
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES 147 380 191 916
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and -68 638 -43 629
intangible assets
Proceeds from disposals of property, plant, 169 115 370
equipment
Proceeds from other financial assets 0 229
Interest received 74 74
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN/FROM INVESTING ACTIVITIES -68 395 72 044
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans 280 000 0
Repayment of loans -313 524 -133 263
Change in overdraft 36 713 -59 052 16
Payments for settlement of derivatives -4 289 -4 045
Payment of finance lease liabilities -99 -80
Interest paid -24 083 -33 210
Payment of transaction costs related to loans -2 989 -1 429
Dividends paid -13 398 -13 398 19
Reduction of share capital -40 189 0 19
Income tax on dividends paid -330 -2 818 19
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES -82 188 -247 295
TOTAL NET CASH FLOW -3 203 16 665
================================================================================
Cash and cash equivalents at the beginning of period 81 976 65 311
Decrease/increase in cash and cash equivalents -3 203 16 665 8
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 78 773 81 976
================================================================================
Janek Stalmeister
Chairman of the Management Board
AS Tallink Grupp
Tel +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel +372 640 9914
E-mail [email protected]