Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
5625
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.07.2016 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG: Konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 2. kvartal ja 1. poolaasta 2016
Teade
Kontserni peamised tegevusnäitajad:
6 kuud 6 kuud 6 kuud
2016 2015 2014
--------------------------------
Äritulud mln 92,4 81,0 72,2
eurot
Hasartmängumaks mln 17,1 15,5 14,3
eurot
EBITDA mln 17,1 18,4 16,7
eurot
Ärikasum mln 12,0 14,5 12,6
eurot
Puhaskasum mln 9,8 11,8 10,3
eurot
EBITDA marginaal % 18,5 22,7 23,1
Ärirentaablus % 13,0 17,9 17,5
Puhasrentaablus % 10,5 14,6 14,3
Varad mln 188,9 125,0 115,4
eurot
Omakapital mln 108,8 106,8 97,8
eurot
ROE % 9,2 12,2 10,8
ROA % 5,8 9,8 8,8
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja korda 0,8 2,2 2,3
Kasiinode arv perioodi lõpus tk 125 96 93
Kasiinode pind perioodi lõpus m2 40 122 30 263 31 060
Töötajad in 3 260 2 653 2 593
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus tk 4 159 3 275 3 072
Elektroonilise ruleti terminalide arv tk 148 104 102
perioodi lõpus
Mängulaudade arv perioodi lõpus tk 198 182 190
Turniiripokkeri mängulaudade arv tk 63 44 32
perioodi lõpus
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2016. aasta I poolaastal:
-- Kontserni 2016. aasta 6 kuu müügitulud ulatusid 92,0 miljoni euroni, mis on
14,0% (+11,3 mln eurot) rohkem kui 2015. aasta 6 kuu jooksul.
-- 6 kuu hasartmängutulud moodustasid Kontserni konsolideeritud müügituludest
93,6% (86,1 mln EUR) ja muud tulud 6,4% (5,9 mln eurot). Aasta varem olid
osakaalud vastavalt 94,0% (75,9 mln eurot) ja 6,0% (4,8 mln eurot).
-- Kontserni 2016. aasta 6 kuu konsolideeritud kulumieelne ärikasum (EBITDA)
kahanes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 18,4 miljonilt eurolt 17,1
miljoni euroni (-6,9%). 2016. aasta 6 kuu ärikasum ulatus 12,0 miljoni
euroni, mis on eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 2,4 miljonit eurot
(-16,9%) vähem.
-- Emaettevõtja osa 2016. aasta 6 kuu konsolideeritud puhaskasumist oli 9,8
miljonit eurot. Aasta tagasi oli emaettevõtja osa konsolideeritud
puhaskasumist 11,8 miljonit eurot.
-- Kontserni tütarettevõte Baina Investments Sp. z o.o. sõlmis 14. jaanuaril
2016 lepingu, mille kohaselt omandas 20%-lise osaluse Poola tütarettevõttes
Casino Polonia-Wroc?aw Sp. z o.o., suurendades Kontserni osalust 100%-le.
-- Pärast Eesti konkurentsiametilt heakskiidu saamist viis 16. veebruaril 2016
Olympic Entertainment Group AS lõpuni tehingu, millega omandati 100%-line
osalus Eesti kasiinooperaatoris AS MC Kasiinod, millele kuulub omakorda
100%-line osalus kasiinobaare opereerivas OÜ-s Oma & Hea. Tehingu
jõustumise tulemusena kuulub Kontsernile Eestis kokku 24 kasiinot.
-- Kontserni Eestis asuvad tütarettevõtted Olympic Casino Eesti AS ja 2016.
aasta talvel omandatud kasiinooperaator AS MC Kasiinod sõlmisid 21. märtsil
2016 ühinemislepingu, mis viidi lõpule käesoleva aasta mais ning mille
käigus ühendas Olympic Casino Eesti AS endaga AS MC Kasiinod.
-- Kontserni Slovakkias asuvad tütarettevõtted Olympic Casino Slovakia S.r.o.
ja Olympic F&B S.r.o. sõlmisid 22. märtsil 2016 ühinemislepingu, mis viidi
lõpule käesoleva aasta aprillis ning mille käigus ühendas Olympic Casino
Slovakia S.r.o. endaga Olympic F&B S.r.o.
-- Kontserni struktuuri korrastamise eesmärgil otsustas Olympic Entertainment
Group AS 31. märtsil 2016 likvideerida Hollandis asuva äritegevuseta
tütarettevõtja Siquia Holding B.V., mille tegevusvaldkond oli
valdustegevus. Likvideerimine viidi lõpule 30. juunil 2016.
-- Kontserni Lätis asuvad tütarettevõtted Olympic Casino Latvia SIA ja 2015
sügisel omandatud kasiinooperaator SIA Garkalns sõlmisid 20. mail 2016
ühinemislepingu, mis viiakse lõpule käesoleva aasta jooksul ning mille
käigus ühendab Olympic Casino Latvia SIA endaga SIA Garkalns.
-- 1. juunil 2016 avas Kontsern Tallinnas uue üle 45 miljoni euro maksma
läinud hotelli- ja meelelahutuskompleksi, milles alustab tegevust
Baltimaade esimene Hiltoni hotell ja Olympic Casino esinduskasiino.
-- 16. juunil 2016 toimunud aktsionäride üldkoosolekul otsustati maksta
dividende summas 22 768 680,90 eurot (0,15 eurot aktsia kohta), millest
0,10 eurot aktsia kohta maksti aktsionäridele 15. juulil 2016 ja 0,05 eurot
aktsia kohta makstakse aktsionäridele 14. oktoobril 2016.
Kontserni konsolideeritud müügitulud segmentide lõikes:
‘000€ II kv 2016 II kv 2015 Muutus 6 kuud 2016 6 kuud 2015 Muutus
-----------------------------------------------------------------
Eesti 10 592 9 068 16,8% 20 123 17 412 15,6%
Läti 15 205 13 959 8,9% 31 229 26 052 19,9%
Leedu 6 003 4 923 21,9% 12 291 10 789 13,9%
Poola 4 656 6 843 -32,0% 9 229 13 339 -30,8%
Slovakkia 4 791 4 076 17,5% 8 714 7 806 11,6%
Valgevene 64 203 -68,4% 186 487 -61,9%
Itaalia 2 759 2 525 9,3% 5 465 4 825 13,3%
Malta 2 552 0 N/A 4 738 0 N/A
-----------------------------------------------------------------
Kokku 46 622 41 597 12,1% 91 975 80 710 14,0%
Kasiinode arv segmenditi:
30.06.2016 30.06.2015
-----------------------
Eesti 24 20
Läti 57 37
Leedu 19 17
Poola 1 1
Slovakkia 8 7
Valgevene 1 2
Itaalia 14 12
Malta 1
-----------------------
Kokku 125 96
Kontserni 2016. aasta I poolaasta konsolideeritud ärikulud kasvasid võrreldes
2015. aasta sama perioodiga 20,9% ehk 13,9 miljoni euro võrra ning ulatusid
80,4 miljoni euroni. Kõige enam kasvasid eelmise aastaga võrreldes tööjõukulud
(+4,2 mln eurot, +18,9%), hasartmängumaks (+1,7 mln eurot, +10,9%),
turunduskulud (+1,7 mln eurot, +32,5%), põhivara kulum ja väärtuse langus (+1,2
mln eurot, +29,9%) ja rendikulud (+1,2 mln eurot, +18,5%). Tööjõukulud (26,4
mln eurot) ja hasartmängumaksude kulud (17,1 mln eurot) on Kontserni suurimad
kulugrupid moodustades 54,1% perioodi kogukuludest.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti
Eesti segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 20,1 miljoni euroni
(+2,7 mln eurot, +15,6%), EBITDA 2,1 miljoni euroni (-1,0 mln eurot, -32,3%)
ning ärikasum 0,9 miljoni euroni (-1,3 mln eurot, -59,5%). Hasartmängutulud
kasvasid aastaga 13,2% ulatudes 18,8 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Eestis kokku 24 Olympic kasiinot 973
mänguautomaadi, 26 elektroonilise ruleti terminali, 22 mängulaua ja 17
turniiripokkeri mängulauaga. Eesti ettevõtetes töötas 30. juuni 2016 seisuga
667 inimest.
Läti
Läti segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 31,2 miljoni euroni
(+5,2 mln eurot, +19,9%), EBITDA 12,6 miljoni euroni (+0,8 mln eurot, +6,7%)
ning ärikasum 10,8 miljoni euroni (+0,5 mln eurot, +4,7%). Hasartmängutulud
kasvasid aastaga 19,3% ulatudes 28,6 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Lätis kokku 57 Olympic kasiinot 1 511
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 19 mängulaua ja 9
turniiripokkeri mängulauaga. Läti ettevõtetes töötas 30. juuni 2016 seisuga 932
inimest.
Leedu
Leedu segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 12,3 miljoni euroni
(+1,5 mln eurot, +13,9%), EBITDA 0,9 miljoni euroni (-0,7 mln eurot, -42,6%)
ning ärikasum 0,1 miljoni euroni (-0,9 mln eurot, -87,0%). Hasartmängutulud
kasvasid aastaga 14,7% ulatudes 11,7 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Leedus kokku 19 Olympic kasiinot 536
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 62 mängulaua ja 2
turniiripokkeri mängulauaga ning omas 33 panustamispunkti. Leedu ettevõtetes
töötas 30. juuni 2016 seisuga 791 inimest.
Poola
Poola segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 9,2 miljoni euroni
(-4,1 mln eurot, -30,8%), EBITDA 0,7 miljoni euroni (-1,0 mln eurot, -57,6%)
ning ärikasum 0,5 miljoni euroni (-0,8 mln eurot, -60,0%). Hasartmängutulud
kahanesid aastaga 30,9% ulatudes 9,1 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Poolas kokku 1 Olympic kasiino 64
mänguautomaadi, 46 elektroonilise ruleti terminali, 32 mängulaua ja 4
turniiripokkeri mängulauaga. Poola ettevõtetes töötas 30. juuni 2016 seisuga
245 inimest.
Slovakkia
Slovakkia segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 8,7 miljoni
euroni (+0,9 mln eurot, +11,6%), EBITDA 1,0 miljoni euroni (+0,9 mln eurot,
+1081,5%) ning ärikasum 0,4 miljoni euroni (+0,8 mln eurot). Hasartmängutulud
kasvasid aastaga 13,3% ulatudes 7,8 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Slovakkias kokku 8 Olympic kasiinot 292
mänguautomaadi, 42 elektroonilise ruleti terminali, 44 mängulaua ja 21
turniiripokkeri mängulauaga. Slovakkia ettevõtetes töötas 30. juuni 2016
seisuga 334 inimest.
Valgevene
Valgevene segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 0,2 miljoni
euroni (-0,3 mln eurot, -61,9%), EBITDA ?0,1 miljoni euroni (+0,0 mln eurot,
-2,3%) ning ärikahjum -0,1 miljoni euroni (+0,0 mln eurot, -2,1%).
Hasartmängutulud vähenesid aastaga 61,5% ulatudes 0,2 miljoni euroni.
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Valgevenes kokku 1 Olympic kasiino 33
mänguautomaadiga. Valgevenes töötas 30. juuni 2016 seisuga 6 inimest.
Itaalia
Itaalia segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud enne Itaalia
hasartmängumaksukulu ulatusid 12,7 miljoni euroni (+2,1 mln eurot, +19,6%),
EBITDA 0,4 miljoni euroni (+0,0 mln, +4,5%) ning ärikasum 0,2 miljoni euroni
(+0,1 mln, +53,2%).
2016. aasta I poolaasta lõpus tegutses Itaalias kokku 14 VLT
mänguautomaadikasiinot 465 mänguautomaadiga. Itaalia ettevõtetes töötas 30.
juuni 2016 seisuga 78 inimest.
Malta
Malta segmendi 2016. aasta I poolaasta müügitulud ulatusid 4,7 miljoni euroni,
EBITDA -0,3 miljoni euroni ning ärikahjum ?0,8 miljoni euroni.
2016. aasta lõpus tegutses Maltal kokku 1 kasiino 285 mänguautomaadi, 18
elektroonilise ruleti terminali, 19 mängulaua ja 10 turniiripokkeri
mängulauaga. Maltal töötas 30. juuni 2016 seisuga 207 inimest.
Finantsseisund
Seisuga 30. juuni 2016 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 188,9 miljonit
eurot, mis on 51,1% ehk 34,4 miljonit eurot enam kui aasta tagasi.
Käibevarad moodustasid varadest 45,1 miljonit eurot ehk 23,9% kogu varadest ja
põhivarad 143,8 miljonit eurot ehk 76,1% bilansimahust. Kohustused ulatusid
bilansipäeval 80,2 miljoni euroni ning omakapital 108,7 miljoni euroni.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad dividendikohustus (22,8 mln
eurot), laenukohustused (22,0 mln eurot), kohustused tarnijatele ja tarnijate
ettemaksed (14,8 mln eurot), maksukohustused (6,9 mln eurot) ja kohustused
töövõtjatele (5,3 mln eurot).
Investeeringud
Kontsern investeeris 2016. aasta I poolaastal materiaalsesse põhivarasse 26,0
miljonit eurot (+14,1 mln eurot, +118,5%), millest 21,8 miljonit eurot
investeeriti hotelli ning kasiinode ehitusse ja rekonstrueerimisse (+13,0 mln
eurot, +147,7%) ning 2,5 miljonit eurot mänguseadmetesse (-0,4 mln eurot,
-13,8%).
Rahavood
Kontserni 2016. aasta I poolaasta äritegevuse rahavood olid 14,4 miljonit eurot
(-2,4 mln eurot, -14,5%). Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -31,0
miljonit eurot (-21,3 mln eurot). Finantseerimistegevuse rahavood olid 13,8
miljonit eurot (+29,2 mln eurot). Netorahavood olid -2,7 miljonit eurot (+5,5
mln eurot).
Personal
Seisuga 30. juuni 2016 andis Kontsern tööd 3 260 inimesele, mis on 607 inimest
rohkem kui aasta tagasi ning tulenes peamiselt laienemisest Eestis, Lätis ja
Maltal.
2016. aasta I poolaastal arvestati Kontserni töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 26,4 miljonit eurot (+4,2 mln eurot, +18,9%). Kontserni
kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati 2016. aasta I
poolaasta eest hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 741 tuhat eurot (2015. aasta I
poolaasta eest 518 tuhat eurot) ja nõukogu liikmetele 74 tuhat eurot (2015.
aasta I poolaasta eest 74 tuhat eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
(tuhandetes eurodes) 30.06.2016 31.12.2015
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 31 980 34 710
Finantsinvesteeringud 2 024 1 835
Nõuded ja ettemaksed 8 879 5 537
Ettemakstud tulumaks 567 551
Varud 1 642 1 366
-----------------------
Käibevara kokku 45 092 43 999
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 793 801
Muud finantsinvesteeringud 4 214 3 512
Muud pikaajalised nõuded 1 016 914
Kinnisvarainvesteeringud 288 288
Materiaalne põhivara 80 022 58 877
Immateriaalne põhivara 57 508 53 942
-----------------------
Põhivara kokku 143 841 118 334
-----------------------
VARAD KOKKU 188 933 162 333
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 223 292
Võlad ja ettemaksed 54 659 27 680
Tulumaksukohustus 219 1 058
Eraldised 1 756 1 842
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 56 857 30 872
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 22 872 8 079
Edasilükkunud tulumaksukohustus 442 513
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 23 314 8 592
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 80 171 39 464
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 716 60 716
Ülekurss 258 258
Kohustuslik reservkapital 4 860 3 574
Muu reserv 416 329
Realiseerimata kursivahed -1 322 -1 156
Jaotamata kasum 38 277 51 822
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 103 205 115 543
Mittekontrolliv osalus 5 557 7 326
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 108 762 122 869
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 188 933 162 333
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
(tuhandetes eurodes) II kv II kv 6 k 6 k
2016 2015 2016 2015
-----------------------------------
Hasartmängutulud 43 552 39 165 86 066 75 888
Müügitulud 3 070 2 432 5 909 4 822
Muud äritulud 168 190 462 275
-----------------------------------
Äritulud kokku 46 790 41 787 92 437 80 985
Kaubad, toore, materjal ja teenused -1 346 -884 -2 457 -1 776
Mitmesugused tegevuskulud -23 583 -19 850 -46 157 -38 421
Tööjõu kulud -13 565 -11 409 -26 391 -22 189
Põhivara kulum ja väärtuse langus -2 641 -2 095 -5 104 -3 931
Muud ärikulud -120 -57 -294 -186
-----------------------------------
Ärikulud kokku -41 255 -34 295 -80 403 -66 503
-----------------------------------
Ärikasum 5 535 7 492 12 034 14 482
Intressitulud 8 15 47 31
Intressikulud -15 -7 -15 -14
Kasum valuutakursi muutustest 31 15 21 15
Muud finantstulud ja -kulud -8 -2 -10 -4
-----------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku 16 21 43 28
-----------------------------------
Kasum enne tulumaksu 5 551 7 513 12 077 14 510
Tulumaksukulu -901 -969 -1 964 -2 148
-----------------------------------
Perioodi puhaskasum 4 650 6 544 10 113 12 362
Emaettevõtja osa 4 652 6 330 9 750 11 800
Mittekontrolliva osaluse osa -2 214 363 562
Muu koondkasum, mis on hiljem võimalik
reklassifitseerida kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed -347 -274 -166 247
-----------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 4 303 6 270 9 947 12 609
Emaettevõtja osa 4 305 6 056 9 584 12 047
Mittekontrolliva osaluse osa -2 214 363 562
Tava kasum aktsia kohta* 3,1 4,2 6,4 7,8
Lahustatud kasum aktsia kohta* 3,1 4,2 6,4 7,8
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG: Consolidated unaudited results for Q2 and H1 2016
Teade
Key performance indicators of the Group
H1 2016 H1 2015 H1 2014
--------------------------
Revenues m€ 92.4 81.0 72.2
Gaming tax m€ 17.1 15.5 14.3
EBITDA m€ 17.1 18.4 16.7
EBIT m€ 12.0 14.5 12.6
Net profit m€ 9.8 11.8 10.3
EBITDA margin % 18.5 22.7 23.1
Operating margin % 13.0 17.9 17.5
Net margin % 10.5 14.6 14.3
Assets m€ 188.9 125.0 115.4
Equity m€ 108.8 106.8 97.8
ROE % 9.2 12.2 10.8
ROA % 5.8 9.8 8.8
Current ratio times 0.8 2.2 2.3
Casinos at end of period # 125 96 93
Casino floor area at end of period m2 40,122 30,263 31,060
Employees # 3,260 2,653 2,593
Slot machines at end of period # 4,159 3,275 3,072
Electronic roulette terminals at the end of # 148 104 102
period
Gaming tables at end of period # 198 182 190
Tournament poker gaming tables at the end of # 63 44 32
period
Key developments of the Group during the first half-year of 2016
-- The Group’s consolidated sales revenues for H1 2016 amounted to EUR 92.0
million, up 14.0% or EUR 11.3 million y?o?y.
-- Gaming revenues accounted for 93.6% (86.1 m€) and other revenues for 6.4%
(5.9 m€) of the Group’s consolidated sales revenues for H1 2016. A year
before the revenue split was 94.0% (75.9 m€) and 6.0% (4.8 m€),
respectively.
-- The Group’s consolidated EBITDA for H1 2016 amounted to EUR 17.1 million, a
decline of 6.9% from EUR 18.4 million a year before. The Group’s
consolidated operating profit decreased EUR 2.4 million (-16.9%) to EUR
12.0 million.
-- The Group’s consolidated net profit attributable to equity holders of the
parent company for H1 2016 totalled EUR 9.8 million compared to EUR 11.8
million a year ago.
-- Group company Baina Investments Sp. z o.o. signed the agreement on 14
January 2016 to acquire a 20% holding in the Polish subsidiary Casino
Polonia-Wroc?aw Sp. z o.o., increasing Group holding to 100%.
-- After receiving an approval from the Estonian Competition Authority, on 16
February 2016 Group completed the acquisition of 100% shareholding in
Estonian casino operator AS MC Kasiinod, which is also the 100% owner of
the subsidiary OÜ Oma & Hea, which is providing casino bar services. As a
result of the completion of the transaction Group owns 24 casinos in
Estonia.
-- The Estonian subsidiaries of Group, Olympic Casino Eesti AS and the casino
operating company AS MC Kasiinod which was acquired in winter of 2016,
concluded a merger agreement on 21 March 2016. The merger was finalised in
May 2016 and during the course of the merger AS MC Kasiinod merged with
Olympic Casino Eesti AS.
-- The Slovak subsidiaries of Group, Olympic Casino Slovakia S.r.o. and
Olympic F&B S.r.o., concluded a merger agreement on 22 March 2016. The
merger was finalised in April 2016 and during the course of the merger
Olympic F&B S.r.o. merged with Olympic Casino Slovakia S.r.o.
-- On 31 March 2016 Group decided to liquidate its Dutch subsidiary Siquia
Holding B.V., which does not have any business activity. The area of
activity for the subsidiary was holding activities. The liquidation was
finalised on 30 June 2016.
-- The Latvian subsidiaries of Group, Olympic Casino Latvia SIA AS and the
casino operating company SIA Garkalns which was acquired in autumn 2015,
concluded a merger agreement on 20 May 2016. The merger will be finalised
within the current year and during the course of the merger SIA Garkalns
will be merged with Olympic Casino Latvia SIA.
-- On 1 June 2016 Group opened a new hotel and entertainment complex in
Tallinn investing over 45 million euros in the building that accommodates
the Baltic's first Hilton and the flagship casino of OEG.
-- The general meeting of shareholders held on 16 June 2016 decided to pay out
dividends in amount of EUR 22,768,680.90 (EUR 0.15 per share), of which EUR
0.10 per share was paid out to shareholders on 15 July 2016 and EUR 0.05
will be paid out to shareholders on 14 October 2016.
The Group’s consolidated sales revenues by segments:
‘000€ Q2 2016 Q2 2015 Change H1 2016 H1 2015 Change
---------------------------------------------------
Estonia 10,592 9,068 16.8% 20,123 17,412 15.6%
Latvia 15,205 13,959 8.9% 31,229 26,052 19.9%
Lithuania 6,003 4,923 21.9% 12,291 10,789 13.9%
Poland 4,656 6,843 -32.0% 9,229 13,339 -30.8%
Slovakia 4,791 4,076 17.5% 8,714 7,806 11.6%
Belarus 64 203 -68.4% 186 487 -61.9%
Italy 2,759 2,525 9.3% 5,465 4,825 13.3%
Malta 2,552 0 N/A 4,738 0 N/A
---------------------------------------------------
Total 46,622 41,597 12.1% 91,975 80,710 14.0%
Number of casinos by segment:
30 June 2016 30 June 2015
---------------------------
Estonia 24 20
Latvia 57 37
Lithuania 19 17
Poland 1 1
Slovakia 8 7
Belarus 1 2
Italy 14 12
Malta 1
---------------------------
Total 125 96
The Group’s consolidated operating expenses for H1 2016 amounted to EUR 80.4
million, up 20.9% or EUR 13.9 million y?o?y. The growth was highest in
personnel expenses (+4.2 m€, +18.9%), gaming tax (+1.7 m€, +10.9%), marketing
expenses (+1.7 m€, +32.5%), amortisation and depreciation costs (+1.2 m€,
+29.9%) and rent expenses (+1.2 m€, +18.5%). Personnel expenses (26.4 m€) and
gaming tax (17.1 m€) represented the largest cost items accounting for 54.1% of
total operating expenses.
Overview by markets
Estonia
The sales revenues of Estonian segment for H1 2016 amounted to EUR 20.1 million
(+2.7 m€, +15.6%), EBITDA to EUR 2.1 million (-1.0 m€, -32.3%) and operating
profit to EUR 0.9 million (-1.3 m€, -59.5%). Gaming revenue increased 13.2%
y-o-y amounting to EUR 18.8 million.
At the end of H1 2016, there were 24 Olympic casinos with 973 slot machines, 26
electronic roulette terminals, 22 gaming tables and 17 poker tournament tables
operating in Estonia. As at 30 June 2016 Estonian operations employed 667
people.
Latvia
The sales revenues of Latvian segment for H1 2016 amounted to EUR 31.2 million
(+5.2 m€, +19.9%), EBITDA to EUR 12.6 million (+0.8 m€, +6.7%) and operating
profit to EUR 10.8 million (+0.5 m€, +4.7%). Gaming revenue increased 19.3%
y?o?y amounting to EUR 28.6 million.
At the end of H1 2016, there were 57 Olympic casinos with 1,511 slot machines,
8 electronic roulette terminals, 19 gaming tables and 9 poker tournament tables
operating in Latvia. As at 30 June 2016 Latvian operations employed 932 people.
Lithuania
The sales revenues of Lithuanian segment for H1 2016 amounted to EUR 12.3
million (+1.5 m€, +13.9%), EBITDA to EUR 0.9 million (-0.7 m€, -42.6%) and
operating profit to EUR 0.1 million (-0.9 m€, -87.0%). Gaming revenue increased
14.7% y-o-y amounting to EUR 11.7 million.
At the end of H1 2016, there were 19 Olympic casinos with 536 slot machines, 8
electronic roulette terminals, 62 gaming tables and 2 poker tournament tables
operating in Lithuania. As at 30 June 2016 Lithuanian operations employed 791
people.
Poland
The sales revenues of Polish segment for H1 2016 amounted to EUR 9.2 million
(-4.1 m€, -30.8%), EBITDA to EUR 0.7 million (-1.0 m€, -57.6%) and operating
profit to EUR 0.5 million (-0.8 m€, -60.0%). Gaming revenue decreased 30.9%
y-o-y amounting to EUR 9.1 million.
At the end H1 2016, there was 1 Olympic casino with 64 slot machines, 46
electronic roulette terminals, 32 gaming tables and 4 poker tournament tables
operating in Poland. As at 30 June 2016 Polish operations employed 245 people.
Slovakia
The sales revenues of Slovak segment for H1 2016 amounted to EUR 8.7 million
(+0.9 m€, +11.6%), EBITDA to EUR 1.0 million (+0.9 m€, +1081.5%) and operating
profit to EUR 0.4 million (+0.8 m€). Gaming revenue increased 13.3% y-o-y
amounting to EUR 7.8 million.
At the end of H1 2016, there were 8 Olympic casinos with 292 slot machines, 42
electronic roulette terminals, 44 gaming tables and 21 poker tournament tables
operating in Slovakia. As at 30 June 2016 Slovak operations employed 334
people.
Belarus
The sales revenues of Belarus segment for H1 2016 amounted to EUR 0.2 million
(-0.3 m€, -61.9%), EBITDA to EUR -0.1 million (+0.0 m€, -2.3%) and operating
loss to EUR -0.1 million (+0.0 m€, -2.1%). Gaming revenue decreased 61.5% y?o?y
amounting to EUR 0.2 million.
At the end of H1 2016, there were 1 Olympic casinos with 33 slot machines
operating in Belarus. As at 30 June 2016 Belarus operations employed 6 people.
Italy
The sales revenues of Italian segment before deducting the gaming tax of Italy
for H1 2016 amounted to EUR 12.7 million (+2.1 m€, +19.6%), EBITDA to EUR 0.4
million (+0.0 m€, +4.5%) and operating profit to EUR 0.2 million (+0.1 m€,
+53.2%).
At the end of H1 2016, there were 14 VLT slot casinos with 465 slot machines
operating in Italy. As at 30 June 2016 Italian operations employed 78 people.
Malta
The sales revenues of Maltese segment for H1 2016 amounted to EUR 4.7 million,
EBITDA to EUR -0.3 million and operating loss to EUR 0.8 million.
At the end of H1 2016, there was 1 Olympic casino with 285 slot machines, 18
electronic roulette terminals, 19 gaming tables and 10 poker tournament tables
operating in Malta. As at 30 June 2016 Maltese operations employed 207 people.
Financial position
As at 30 June 2016, the total assets of the Group amounted to EUR 188.9
million, up 51.1% or EUR 34.4 million compared to the same period a year ago.
Current assets totalled EUR 45.1 million or 23.9% of total assets, and
non-current assets EUR 143.8 million or 76.1% of total assets. The liabilities
amounted to EUR 80.2 million and equity to EUR 108.7 million. The largest
liabilities included dividend liabilities (22.8 m€), loans and borrowings
(22.0m€), suppliers payables and advances (14.8 m€), tax liabilities (6.9 m€)
and payables to employees (5.3 m€).
Investments
In H1 2016, the Group’s expenditures on property, plant and equipment totalled
EUR 26.0 million (+14.1 m€, +118.5%), of which EUR 21.8 million was invested
into into construction of hotel and construction and reconstruction of casinos
(+13.0 m€, +147.7%) and EUR 2.5 million into new gaming equipment (-0.4 m€,
-13.8%).
Cash flows
In H1 2016, the Group’s cash flows generated from operating activities amounted
to EUR 14.4 million (-2.4 m€, -14.5%) and cash flows used in investing
activities to EUR -31.0 million (-21.3 m€). Financing cash flows amounted to
EUR 13.8 million (+29.2 m€). Net cash flows totalled EUR -2.7 million (+5.5
m€).
Staff
As at 30 June 2016 Group employed 3,260 people, up by 607 y-o-y mostly due to
expansion in Estonia, Latvia and Malta.
In H1 2016, total personnel expenses amounted to EUR 26.4 million (+4.2 m€,
+18.9%). In H1 2016, the members of the Management Board and Supervisory Board
of all Group entities were paid remuneration and benefits including social
security taxes in the amount of EUR 741 thousand (EUR 518 thousand in H1 2015)
and EUR 74 thousand (EUR 74 thousand in H1 2015), respectively.
Consolidated statement of financial position
(in EUR thousands) 30.06.2016 31.12.2015
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 31,980 34,710
Financial investments 2,024 1,835
Receivables and prepayments 8,879 5,537
Prepaid income tax 567 551
Inventories 1,642 1,366
-----------------------
Total current assets 45,092 43,999
Non-current assets
Deferred tax assets 793 801
Financial investments 4,214 3,512
Other long-term receivables and prepayments 1,016 914
Investment property 288 288
Property, plant and equipment 80,022 58,877
Intangible assets 57,508 53,942
-----------------------
Total non-current assets 143,841 118,334
-----------------------
TOTAL ASSETS 188,933 162,333
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 223 292
Trade and other payables 54,659 27,680
Income tax payable 219 1,058
Provisions 1,756 1,842
-----------------------
Total current liabilities 56,857 30,872
Non-current liabilities
Borrowings 22,872 8,079
Deferred tax liability 442 513
-----------------------
Total non-current liabilities 23,314 8,592
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 80,171 39,464
EQUITY
Share capital 60,716 60,716
Share premium 258 258
Statutory reserve capital 4,860 3,574
Other reserves 416 329
Translation reserves -1,322 -1,156
Retained earnings 38,277 51,822
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 103,205 115,543
parent
Non-controlling interest 5,557 7,326
-----------------------
TOTAL EQUITY 108,762 122,869
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 188,933 162,333
Consolidated statement of comprehensive income
(in EUR thousands Q2 2016 Q2 2015 H1 2016 H1 2015
-----------------------------------
Income from gaming transactions 43,552 39,165 86,066 75,888
Revenue 3,070 2,432 5,909 4,822
Other income 168 190 462 275
-----------------------------------
Total revenue and income 46,790 41,787 92,437 80,985
Cost of materials, goods and services -1,346 -884 -2,457 -1,776
Other operating expenses -23,583 -19,850 -46,157 -38,421
Staff costs -13,565 -11,409 -26,391 -22,189
Depreciation, amortisation and impairment -2,641 -2,095 -5,104 -3,931
Other expenses -120 -57 -294 -186
-----------------------------------
Total operating expenses -41,255 -34,295 -80,403 -66,503
-----------------------------------
Operating profit 5,535 7,492 12,034 14,482
Interest income 8 15 47 31
Interest expense -15 -7 -15 -14
Foreign exchange income 31 15 21 15
Other finance income and costs -8 -2 -10 -4
-----------------------------------
Total finance income and costs 16 21 43 28
-----------------------------------
Profit from operating activities 5,551 7,513 12,077 14,510
Income tax expense -901 -969 -1,964 -2,148
-----------------------------------
Net profit for the period 4,650 6,544 10,113 12,362
Attributable to equity holders of the parent 4,652 6,330 9,750 11,800
company
Attributable to non-controlling interest -2 214 363 562
Other comprehensive income
Items that may be subsequently reclassified
to profit or loss
Currency translation differences -347 -274 -166 247
-----------------------------------
Total comprehensive profit for the period 4,303 6,270 9,947 12,609
Attributable to equity holders of the parent 4,305 6,056 9,584 12,047
company
Attributable to non-controlling interest -2 214 363 562
Basic earnings per share* 3.1 4.2 6.4 7.8
Diluted earnings per share* 3.1 4.2 6.4 7.8
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com