Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
5369
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
29.02.2016 09:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2015. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV kvartali vahearuanne
Teade
Tallinn, 2016-02-29 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2015. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV
kvartali vahearuanne
AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi „Kontsern“) vedasid 2015
majandusaastal kokku 9,0 miljonit reisijat, mida on 1,1% rohkem kui eelneval
aastal. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu kasvas 2,6% võrra
kõigi aegade kõrgeima tulemuse 945,2 miljoni euroni. 2015. majandusaasta
auditeerimata EBITDA kasvas 20,5% võrra rekordilise 181,4 miljoni euroni ning
auditeerimata puhaskasum rohkem kui kahekordistus ja oli 59,1 miljonit eurot
ehk 0,09 senti aktsia kohta. Kontserni äritegevuse rahavoog kasvas 41,2 miljoni
euro võrra ja oli kokku 191,9 miljonit eurot.
Kontserni majandustulemused paranesid 2015. aastal peamiselt tänu suuremale
reisijate arvule, suuremale pardamüügile reisija kohta, suuremale laevade
prahtimise tulule ja madalamatele tegevuskuludele. Enamusel opereeritavatel
liinidel kasvas jätkuvalt reisijate arv ning Kontsern suurendas tihedas
konkurentsis turuosa.
Kontserni müügitulu kasv tulenes suuremast restoranide ja poodide ning laevade
prahtimise müügitulust. Restoranide ja poodide müügitulu kasvas 2,7% ehk 13,1
miljoni euro võrra tänu suuremale reisijate arvule ja suuremale pardamüügile
reisija kohta. Laevade prahtimise tulud suurenesid 13,6% ehk 6,4 miljoni euro
võrra ja kaubaveoteenuste müügitulu kasvas 1,3% võrra võrreldes 2014. aastaga.
Proaktiivsed turundus- ja müügitegevused tõid reisijate arvu kasvu, samas
vähenes piletitulu reisija kohta ja piletite kogumüügitulu vähenes 1,1% võrra.
Eesti-Soome vahelise laevaliini reisijate arv kasvas 2015. aastal 5,0% võrra ja
veetud kaubaveoühikute arv 17,9% võrra, segmendi müügitulu suurenes kokku 5,1%.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide reisijate arv kasvas 4,1% peamisel tänu
suuremale väljumiste arvule võrreldes 2014. aastaga, transporditud
kaubaveoühikute arv vähenes 26,2%, segmendi müügitulu suurenes kokku 2,9%.
Liinide kaubaveoühikute muutuse põhjustas ühe kaubalaeva viimine Soome-Rootsi
liinilt Eesti-Soome vahelisele laevaliinile 2015. aasta alguses. Läti-Rootsi
vahelise laevaliini reisijate ja veetud kaubaveoühikute arvud vähenes vastavalt
32,2% ja 46,5% kuna alates 2014. aastast opereerib liinil üks reisilaev.
Madalad ülemaailmsed energiahinnad võimaldasid Kontsernil sujuvalt üle minna
madalama väävlisisaldusega keskkonnasõbralikuma kütuse kasutamisele ja
varasemalt väljatoodud kõrgema kütusehinna risk ei realiseerunud. Turuhinnast
tulenevalt oli Kontserni 2015. aasta keskmine kütuse hind 5% võrra madalam
võrreldes eelmise aastaga. Kütuse aastane tarbimise maht vähenes 13%, mis
tulenes peamiselt laevade efektiivsemast opereerimisest ja laevade arvu
muutusest. Kütuse tarbimise mahu vähenemise ja madalama hinna tulemusena
vähenes Kontserni kütuse kulu võrreldes 2014. aastaga kokku ligikaudu 20
miljonit eurot.
2015. majandusaasta neljandas kvartalis (1. oktoober – 31. detsember) vedas
Kontsern kokku 2,1 miljonit reisijat, mida on 3,6% võrra rohkem kui eelmise
aasta sama perioodi jooksul. Kontserni neljanda kvartali auditeerimata
müügitulu kasvas 1,6% võrra kokku 227,6 miljoni euroni.
Kontserni neljanda kvartali kasumit mõjutasid kiirlaeva Superstar müügiga
seotud ühekordsed kulud kokku 9,5 miljonit eurot (müügikahjum ja tehingukulud).
Neljanda kvartali EBITDA vähenes 11,1 miljonit eurot võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga ja oli 29,9 miljonit eurot, korrigeeritud EBITDA tavapärasest
majandustegevusest, ilma ühekordsete kuludeta oli 39,4 miljonit eurot.
Eesti-Soome vahelise laevaliini müügitulu suurenes neljandas kvartalis
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 5,3%, tuginedes peamiselt 6,3% võrra
kasvanud reisijate arvule. Transporditud kaubaveoühikute arv kasvas Eesti-Soome
laevaliinil 15,4% võrra, kasvu toetas peamiselt liinile toodud kaubalaev.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide neljanda kvartali müügitulu oli eelmise
aasta tasemel, samal ajal kasvas reisijate arv 2,2% võrra. Transporditud
kaubaveoühikute arv vähenes 27,7% võrra seoses liinilt äraviidud kaubalaevaga.
Eesti-Rootsi vahelise laevaliini müügitulu kasvas 11,7% võrra tuginedes 2,0%
reisijate arvu kasvule ja suuremale pardamüügitulule reisija kohta. Läti-Rootsi
laevaliinil vähenes reisijate arv 11,4% võrra ja veetud kaubaveoühikute arv oli
eelmise aastaga samal tasemel.
Kontserni restoranide ja poodide müügitulu suurenes neljandas kvartalis 6,3
miljonit eurot ehk 5,3% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, müügi kasvu
toetas peamiselt reisijate arvu kasv ja suurem pardamüügitulu reisija kohta.
Laevade prahtimise tulu vähenes neljandas kvartalis võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga. Prahtimise tulu vähenes, kuna 2015. aasta teises kvartalis
lõppesid kahe laeva prahilepingud seoses nende müügiga.
AS Tallink Grupp allkirjastas Meyer Turku Oy-ga veebruaris 2015 lepingu uue 230
miljonit eurot maksva LNG kiirlaeva ehitamiseks. LNG kiirlaeva tootmine algas
4. augustil 2015 Turus Meyer Turku laevatehases ja laeva üleandmine on
planeeritud selle valmimisel 2017. aasta alguses.
Kontsern otsustas müüa Tallinn-Helsingi liinil opereeriva kiirlaeva Superstar,
et tagada valmisolek uue LNG kiirlaeva toomiseks Tallinn-Helsingi liinile 2017.
aasta alguses. Kiirlaeva omandiõigus anti ostjale üle 1. detsembril 2015.
Kontsern jätkab kiirlaevaga Superstar prahilepingu alusel Tallinn-Helsingi
liinil opereerimist 2017. aasta alguseni kui liinile tuuakse uue generatsiooni
LNG kiirlaev.
2015. majandusaastal müüs Kontsern kolm laeva. Laevade müügist laekus kokku
115,4 miljonit eurot, müügist laekuvat raha kasutatakse peamiselt laenude
tagasimaksmiseks, ning uue ehitatava LNG kiirlaeva ostuhinna sissemakseks.
Kontserni netovõlg vähenes neljandas kvartalis 116,3 miljoni euro võrra 467,4
miljoni euroni, netovõla ja EBITDA suhe paranes veelgi ja oli neljanda kvartali
lõpu seisuga 2,6.
Kontserni neljanda kvartali finantskulu kokku vähenes 3,4 miljoni euro võrra
peamiselt tänu väiksematele kuludele finantsinstrumentidega seotud
valuutakursside ümberhindlustest. Kontserni intressikulu suurenes eelmise aasta
sama perioodiga võrreldes seoses laeva müügiga kantud ennetähtaegselt lõpetatud
laenulepingu ühekordsete kuludega.
Kontserni auditeerimata puhaskahjum oli 2015. majandusaasta neljandas kvartalis
1,3 miljonit eurot ehk -0,002 eurot aktsia kohta, eelmise aasta sama perioodi
puhaskasum oli 8,4 miljonit eurot ehk 0,013 eurot aktsia kohta. Kontserni 2015.
aasta kaheteist kuu puhaskasum oli 59,1 miljonit eurot ehk 0,09 eurot aktsia
kohta, eelmise aasta sama perioodi puhaskasum oli 27,3 miljonit eurot ehk 0,04
eurot aktsia kohta.
2015. majandusaasta neljandas kvartalis kasvas rahavoog äritegevusest kokku 9,3
miljonit eurot võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kontserni
kogulikviidsus ulatus neljanda kvartali lõpus 153,6 miljoni euroni, mis hõlmab
82,0 miljonit eurot raha ja 71,6 miljonit eurot kasutamata krediidilimiite,
tagades tugeva finantspositsiooni jätkusuutlikuks opereerimiseks.
PÕHINÄITAJAD 2015 2014 muutus
oktoober-det oktoober-det
sember sember
--------------------------------------------------------------------------------
EUR EUR
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites) 227,6 224,1 1.6%
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum (miljonites) 50,2 49,4 1.7%
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal 22,0% 22,0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA (miljonites) 29,9 41,0 -27.1%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA korrigeeritud 1 (miljonites) 39,4 41,0 -3.9%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal korrigeeritud 1 17,3% 18,3%
--------------------------------------------------------------------------------
Aruande perioodi puhaskasum / -kahjum -1,3 8,4 -115,8%
(miljonites)
--------------------------------------------------------------------------------
Aruande perioodi puhaskasum / -kahjum 13,7 8,4 63,1%
korrigeeritud 1 (miljonites)
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasumi marginaal korrigeeritud 1 6,0% 3,7%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Amortisatsioon (miljonites) 19,4 20,9 -7.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Investeeringud (miljonites) 13,8 18,1 -23.8%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiate kaalutud keskmine arv* 669 882 040 669 882 040 0,0%
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakasum 0,00 0,01 -115.8%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Reisijate arv 2 125 361 2 051 410 3,6%
--------------------------------------------------------------------------------
Kaubaveo ühikute arv 78 136 77 816 0,4%
--------------------------------------------------------------------------------
Töötajate keskmine arv 6 769 6 715 0,8%
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------- --------
----------------------------
31.12.2015 30.09.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Varad (miljonites) 1 538,1 1 652,6 -6,9%
--------------------------------------------------------------------------------
Intressi kandvad kohustused (miljonites) 549,3 662,7 -17,1%
--------------------------------------------------------------------------------
Netovõlg (miljonites) 467,4 583,6 -19,9%
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapital kokku (miljonites) 824,5 825,3 -0,1%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr 53,6% 49,9%
--------------------------------------------------------------------------------
Netovõla EBITDA suhe 2,6 3,0
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiate arv* 669 882 040 669 882 040 0,0%
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapital aktsia kohta 1,23 1,23 -0,1%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, maksude ja kulumi eelne kasum;
Aktsiakasum: Puhaskasum / Kaalutud keskmine aktsiate arv;
Omakapitali määr: Omakapital kokku / Varad kokku;
Omakapital aktsia kohta: Omakapital / Aktsiate arv;
Brutokasumi marginaal: Brutokasum / Müügitulu;
EBITDA marginaal: EBITDA / Müügitulu;
Puhaskasumi marginaal: Puhaskasum / Müügitulu;
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid;
Netovõla ja EBITDA suhe: Netovõlg / 12 kuu EBITDA.
1 Laeva müügi tulem 2015 neljandas kvartalis elimineeritud.
2 Aktsiate arv ei sisalda oma aktsiaid.
KONSOLIDEERITUDKOONDKASUMIARUANNE
(auditeerimata, tuhandetes 01.10.2015- 01.10.2014- 01.01.2015- 01.01.2014-
eurodes)
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014
================================================================================
Müügitulu (Lisa 3) 227 631 224 141 945 203 921 466
Müüdud kaupade ja teenuste -177 439 -174 782 -721 780 -739 789
kulud
Brutokasum 50 192 49 359 223 423 181 677
--------------------------------------------------------------------------------
Turunduskulud -16 777 -15 771 -63 578 -62 654
Üldhalduskulud -13 001 -13 638 -47 311 -49 211
Muud äritulud -377 709 983 1 696
Muud ärikulud -9 517 -496 -10 254 -854
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum äritegevusest 10 520 20 163 103 263 70 654
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Finantstulud (Lisa 4) 3 301 4 623 12 808 11 760
Finantskulud (Lisa 4) -14 317 -19 059 -46 964 -52 443
Kapitaliosaluse meetodil 64 24 64 24
kajastatud
investeeringuobjektide
kasumi osa
Kasum/-kahjum enne tulumaksu -432 5 751 69 171 29 995
--------------------------------------------------------------------------------
Tulumaks -896 2 633 -10 101 -2 734
Aruandeperioodi -1 328 8 384 59 070 27 261
puhaskasum/-kahjum
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum/-kahjum
Summad, mida saab edaspidi
ümber liigitada kasumisse
või kahjumisse
Valuutakursi vahed 416 242 160 286
välisettevõtetest
Perioodi muu 416 242 160 286
koondkasum/-kahjum kokku
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi koondkasum/-kahjum -912 8 626 59 230 27 547
kokku
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum aktsia kohta (eurodes
ühe aktsia kohta)
- tava (Lisa 5) -0,00 0,01 0,09 0,04
- lahustatud (Lisa 5) -0,00 0,01 0,09 0,04
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
(auditeerimata tuhandetes eurodes)
VARAD 31.12.2015 31.12.2014
================================================================================
Käibevara
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 81 976 65 311
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 36 583 38 210
Ettemaksed 6 498 5 448
Varud 29 197 31 315
Käibevara kokku 154 254 140 284
--------------------------------------------------------------------------------
Põhivara
--------------------------------------------------------------------------------
Investeeringud kapitaliosaluse meetodil kajastatud 350 286
investeeringuobjektidesse
Muud finantsvarad 308 252
Edasilükkunud tulumaksu vara 19 410 21 338
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 311 418 1 467 964
Immateriaalne vara (Lisa 8) 52 726 55 174
---------------------------------------------------------
Põhivara kokku 1 384 512 1 545 314
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 1 538 766 1 685 598
--------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
================================================================================
Lühiajalised kohustused
--------------------------------------------------------------------------------
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 81 889 149 850
Võlad tarnijatele ja muud võlad 88 480 91 236
Tulumaksukohustus 4 567 1 300
Ettemakstud tulud 28 906 29 408
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 42 863 41 982
Lühiajalised kohustused kokku 246 705 313 776
--------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 467 447 593 532
Muud kohustused 192 0
--------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 467 639 593 532
--------------------------------------------------------------------------------
Kohustused kokku 714 344 907 308
--------------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv omakapital
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakapital nimiväärtuses 404 290 404 290
Ülekurss 639 639
Reservid 65 083 70 129
Jaotamata kasum 354 410 303 232
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 824 422 778 290
--------------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 824 422 778 290
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 538 766 1 685 598
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
(auditeerimata tuhandetes eurodes) 01.01.2015- 01.01.2014-
31.12.2015 31.12.2014
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 59 070 27 261
Korrigeerimised 132 851 125 629
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutused 1 463 -2 291
Varude muutused 2 118 2 142
Äritegevusega seotud kohustuste muutused -4 139 -2 103
Makstud tulumaks 553 71
--------------------------------------------------------------------------------
191 916 150 709
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara ostmine -43 629 -49 148
(Lisad 7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 115 370 215
Laekumised muudest finantsinvesteeringutest 229 0
Saadud intressid 74 140
--------------------------------------------------------------------------------
72 044 -48 793
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -133 263 -89 842
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) -59 052 43 993
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -80 -75
Makstud intressid -33 210 -33 270
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -4 045 -3 985
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -1 429 0
Makstud dividendid (Lisa 12) -13 398 -20 096
Tulumaks makstud dividendidelt -2 818 -5 342
-247 295 -108 617
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD KOKKU 16 665 -6 701
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------- ------------
Raha ja raha ekvivalendid
- perioodi alguses 65 311 72 012
- suurenemine (+) / vähenemine (-) 16 665 -6 701
--------------------------------------------------------------------------------
- perioodi lõpus 81 976 65 311
--------------------------------------------------------------------------------
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7. 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2015
Teade
Tallinn, 2016-02-29 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2015
AS Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried a total of 9.0
million passengers in the 2015 financial year which is 1.1% more compared to
the year before. The Group’s unaudited revenue increased by 2.6% to all-time
high of EUR 945.2 million and EBITDA increased by 20.5% to a record EUR 181.4
million. Unaudited net profit more than doubled compared to last year and
amounted to EUR 59.1 million or EUR 0.09 per share. The cash flow from
operating activities increased by EUR 41.2 million and totaled to EUR 191.9
million.
The increase in the Group’s results is mainly attributed to the growth in
passenger number, higher on-board revenue per passenger, higher charter revenue
and lower operating costs. The passenger number grew steadily in most routes
and the Group regained market share from the direct competition.
The revenue growth is driven by higher restaurant & shop sales and charter
revenues. The restaurant & shop sales increase 2.7% or EUR 13.1 million was
supported by higher passenger number and also higher on-board sales per
passenger. The charter revenues increased by 13.6% or EUR 6.4 million and the
cargo revenues by 1.3% compared to 2014. Proactive marketing and sales
activities led to an increase of passenger number and resulted in lower ticket
revenue per passenger, the total ticket revenue declined by 1.1%.
Estonia-Finland route passenger number increased by 5.0% and cargo units by
17.9%, the segment revenue increased by 5.1%. The Finland-Sweden route
passenger number grew by 4.1% mostly due to more departures compared to 2014,
the cargo units transported decreased by 26.2% and segment revenue increased by
2.9%. The shift of cargo volumes between the routes is the result of one cargo
vessel moved from Finland-Sweden route to Estonia-Finland route from 2015. The
Latvia-Sweden route passenger and cargo volume decreased by 32.2% and by 46.5%
respectively as only one vessel was operating on the route since mid-2014.
The lower energy prices globally enabled smooth adoption to the more
environmental friendly low sulphur fuel and the previously highlighted risk of
increasing fuel cost did not materialise. Following the market prices the
Group’s average fuel price in 2015 was 5% lower compared to 2014. The total
annual fuel consumption reduced by 13%, the saving is attributed to
optimisations in vessel operations and changes in the fleet. Lower total fuel
consumption and price resulted in approximately EUR 20 million less fuel cost
compared to 2014.
In the fourth quarter (1 October - 31 December) of the 2015 financial year the
Group carried 2.1 million passengers which is 3.6% more compared to the fourth
quarter last year and unaudited revenue increased 1.6% to the total of EUR
227.6 million.
The Group’s fourth quarter profitability is affected by EUR 9.5 million one-off
costs (book loss and transaction costs) related to sale of fast ferry
Superstar. The fourth quarter EBITDA decreased by EUR 11.1 million to EUR 29.9
million compared to the same period last year, the adjusted EBITDA from normal
operations, excluding the one off costs is EUR 39.4 million.
The Estonia-Finland route fourth quarter revenue increased 5.3% compared to
same period last year. The increase is driven mainly by a 6.3% growth in the
passenger number. The growth of 15.4% in cargo units transported is supported
mainly by added capacity.
The Finland-Sweden routes fourth quarter revenue was on level with last year,
although the passenger number grew by 2.2%. The number of cargo units
transported decreased by 27.7% due to reduced capacity.
The Estonia-Sweden route revenue increase of 11.7% was driven by a 2.0%
increase of passenger number and higher on board sales per passenger, cargo
volume was on level with last year. The Latvia-Sweden route showed an 11.4%
decline in the passenger number, cargo volume was on level with last year.
The Group’s restaurants and shop sales increased by EUR 6.3 million or 5.3% in
the fourth quarter compared to the same period last year. The sales growth is
driven by the growth of the passenger number and higher average on-board
revenue per passenger.
The revenue from the chartered out vessels has reduced in the fourth quarter
compared to the same period last year due to fewer ships were chartered out.
Two ships previously chartered out were sold in the second quarter of 2015.
AS Tallink Grupp signed a contract with Meyer Turku Oy in February 2015 for the
construction of its new EUR 230 million LNG powered fast ferry. The start of
production of the new LNG fast ferry started on the 4th of August 2015 at Meyer
Turku shipyard and the delivery of the vessel is planned in the beginning of
2017.
In order to be ready for the delivery of the new generation LNG fast ferry to
the Tallinn-Helsinki route Shuttle service early 2017, the Group decided to
sell and charter back the fast ferry Superstar. The ownership of the vessel was
transferred to the buyer on 1st of December 2015. The Group continues to
operate the vessel under the charter agreement until the beginning of 2017,
when the new LNG fast ferry will start to operate on Tallinn-Helsinki route
Shuttle service.
In financial year 2015 the Group sold three vessels. The total cash proceeds
from the sale EUR 115.4 million are mainly used to repay loans and for the down
payment of the new LNG fast ferry under construction.
In the fourth quarter the Group’s net debt decreased by EUR 116.3 million to a
total of EUR 467.4 million and the net debt to EBITDA ratio improved further to
a solid 2.6 at the end of fourth quarter.
The Group’s fourth quarter total finance costs decreased by EUR 3.4 million due
to lower cost from foreign exchange revaluations. The interest cost increased
compared to last year, including one-off cost of premature termination of loan
contract related to the sale of vessel.
The unaudited net loss for the fourth quarter of the 2015 financial year was
EUR 1.3 million or EUR -0.002 per share compared to the net profit of EUR 8.4
million or EUR 0.013 per share in the same period last year. The Group’s net
profit for the 2015 financial year was EUR 59.1 million or EUR 0.09 per share
compared to the EUR 27.3 million or EUR 0.04 per share in the same period last
year.
Cash flow from operations increased by EUR 9.3 million in fourth quarter
compared to the same period last year. The total liquidity, cash and unused
credit facilities, at the end of the fourth quarter was EUR 153.6 million
providing a strong financial position. The Group had EUR 82.0 million in cash
and equivalents and the total of unused credit lines were at EUR 71.6 million.
Q4 KEY FIGURES
2015 2014 Change
Oct-Dec Oct-Dec
------------------------------------------------------
Revenue EUR million 227.6 224.1 1.6%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit EUR million 50.2 49.4 1.7%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin 22.0% 22.0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA EUR million 29.9 41.0 -27.1%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA adjusted 1 EUR million 39.4 41.0 -3.9%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin 17.3% 18.3%
adjusted 1
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the EUR million -1.3 8.4 -115.8%
period
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the EUR million 13.7 8.4 63.1%
period adjusted 1
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit margin 6.0% 3.7%
adjusted 1
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and EUR million 19.4 20.9 -7.1%
amortization
--------------------------------------------------------------------------------
Investments EUR million 13.8 18.1 -23.8%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Weighted average number of ordinary shares 669,882,040 669,882,040 0.0%
outstanding 2
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share EUR 0.00 0.01 -115.8%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of 2,125,361 2,051,410 3,6%
passengers
--------------------------------------------------------------------------------
Number of cargo 78,136 77,816 0.4%
units
--------------------------------------------------------------------------------
Average number of 6,769 6,715 0.8%
employees
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- --------
--------------------------
31.12.2015 30.09.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets EUR million 1,538.1 1,652.6 -6.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Interest-bearing EUR million 549.3 662.7 -17.1%
liabilities
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt EUR million 467.4 583.6 -19.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity EUR million 824.5 825.3 -0.1%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Equity ratio 53.6% 49.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt to EBITDA 2.6 3.0
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of ordinary shares outstanding 2 669,882,040 669,882,040 0.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Shareholders’ EUR 1.23 1.23 -0.1%
equity per share
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Earnings before net financial items, taxes, depreciation and
amortization;
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding;
Equity ratio: total equity / total assets;
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding;
Gross margin: gross profit / net sales;
EBITDA margin: EBITDA / net sales;
Net profit margin: net profit / net sales;
Net debt: Interest bearing liabilities less cash and cash equivalents;
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA.
1 Vessel sale result in the fourth quarter of 2015 is eliminated.
2 Share numbers exclude own shares.
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
(unaudited, in thousands of 01.10.2015- 01.10.2014- 01.01.2015- 01.01.2014-
euros)
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014
================================================================================
Revenue (Note 3) 227,631 224,141 945,203 921,466
Cost of sales -177,439 -174,782 -721,780 -739,789
Gross profit 50,192 49,359 223,423 181,677
--------------------------------------------------------------------------------
Marketing expenses -16,777 -15,771 -63,578 -62,654
Administrative expenses -13,001 -13,638 -47,311 -49,211
Other income -377 709 983 1,696
Other expenses -9,517 -496 -10,254 -854
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating 10,520 20,163 103,263 70,654
activities
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Finance income (Note 4) 3,301 4,623 12,808 11,760
Finance costs (Note 4) -14,317 -19,059 -46,964 -52,443
Share of profit of 64 24 64 24
equity-accounted investees
Profit/-loss before income -432 5,751 69,171 29,995
tax
--------------------------------------------------------------------------------
Income tax -896 2,633 -10,101 -2,734
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit/-loss for the -1,328 8,384 59,070 27,261
period
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive
income/-expense
Items that may be
reclassified to profit or
loss
Exchange differences on 416 242 160 286
translating foreign
operations
Other comprehensive 416 242 160 286
income/-expense for the
period
--------------------------------------------------------------------------------
Total comprehensive -912 8,626 59,230 27,547
income/-expense for the
period
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share (in EUR
per share)
- basic (Note 5) -0.00 0.01 0.09 0.04
- diluted (Note 5) -0.00 0.01 0.09 0.04
--------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(unaudited, in thousands of euros)
ASSETS 31.12.2015 31.12.2014
================================================================================
Current assets
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents 81,976 65,311
Trade and other receivables 36,583 38,210
Prepayments 6,498 5,448
Inventories 29,197 31,315
Total current assets 154,254 140,284
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets
--------------------------------------------------------------------------------
Investments in equity-accounted investees 350 286
Other financial assets 308 252
Deferred income tax assets 19,410 21,338
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1,311,418 1,467,964
Intangible assets (Note 8) 52,726 55,174
---------------------------------------------------------
Total non-current assets 1,384,512 1,545,314
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
TOTAL ASSETS 1,538,766 1,685,598
--------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
================================================================================
Current liabilities
--------------------------------------------------------------------------------
Interest bearing loans and borrowings (Note 9) 81,889 149,850
Trade and other payables 88,480 91,236
Income tax liability 4,567 1,300
Deferred income 28,906 29,408
Derivatives (Note 6) 42,863 41,982
Total current liabilities 246,705 313,776
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Interest bearing loans and borrowings (Note 9) 467,447 593,532
Other payables 192 0
--------------------------------------------------------------------------------
Total non-current liabilities 467,639 593,532
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES 714,344 907,308
--------------------------------------------------------------------------------
EQUITY
--------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the parent
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Share capital 404,290 404,290
Share premium 639 639
Reserves 65,083 70,129
Retained earnings 354,410 303,232
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity attributable to equity holders of the 824,422 778,290
parent
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL EQUITY 824,422 778,290
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,538,766 1,685,598
--------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
(unaudited, in thousands of euros) 01.01.2015- 01.01.2014-
31.12.2015 31.12.2014
Cash flows from operating activities
Net profit/-loss for the period 59,070 27,261
Adjustments 132,851 125,629
Changes in receivables and prepayments related to 1,463 -2,291
operating activities
Changes in inventories 2,118 2,142
Changes in liabilities related to operating activities -4,139 -2,103
Income tax paid 553 71
--------------------------------------------------------------------------------
191,916 150,709
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Cash flow used in investing activities
Purchase of property, plant and equipment and -43,629 -49,148
intangible assets (Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant and 115,370 215
equipment
Proceeds from other financial assets 229 0
Interest received 74 140
--------------------------------------------------------------------------------
72,044 -48,793
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Cash flow used in financing activities
Repayment of loans (Note 9) -133,263 -89,842
Change in overdraft (Note 9) -59,052 43,993
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -80 -75
Interest paid -33,210 -33,270
Payments for settlement of derivatives -4,045 -3,985
Payment of transaction costs related to loans -1,429 0
Dividends paid (Note 12) -13,398 -20,096
Income tax on dividends paid -2,818 -5,342
-247,295 -108,617
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL NET CASH FLOW 16,665 -6,701
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------- ------------
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 65,311 72,012
- increase (+) / decrease (-) 16,665 -6,701
--------------------------------------------------------------------------------
- at the end of period 81,976 65,311
--------------------------------------------------------------------------------
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7. 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]