Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
3504
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
03.11.2011 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG: konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 3. kvartal ja 9 kuud 2011
Teade
Kontserni põhilised arvnäitajad
Jätkuvad ja lõpetatud tegevusvaldkonnad kokku (miljonites eurodes)
9 kuud 2011 9 kuud 2010
Äritulud 93,2 81,8
EBITDA 24,0 15,5
Ärikasum 11,5 2,1
Puhaskasum 10,0 1,1
EBITDA marginaal 25,7% 19,0%
Ärirentaablus 12,3% 2,6%
Puhasrentaablus 10,8% 1,3%
Omakapitali suhtarv 73,7% 79,4%
Kasiinode arv perioodi lõpus 63 64
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 23 149 24 988
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 447 2 445
Mängulaudade arv perioodi lõpus 173 170
Suhtarvude valemid:
o EBITDA = kasum enne finants-, maksu- ning põhivara kulumi ja -väärtuse
languse kulusid
o Ärikasum = kasum enne finants- ja maksukulusid
o Puhaskasum = aruandeperioodi puhaskasum enne mittekontrollivat osalust
o EBITDA marginaal = EBITDA / Äritulud
o Ärirentaablus = Ärikasum / Äritulud
o Puhasrentaablus = Puhaskasum / Äritulud
o Omakapitali suhtarv = Omakapital / Varad kokku
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2011. aasta 9 kuude jooksul:
-- Kontserni 3. kvartali konsolideeritud puhaskasum peale tulumaksu moodustas
5,6 miljonit eurot. 2010. aasta 3. kvartali jooksul teenis Kontsern
puhaskasumit 2,2 miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2011. aasta 3.
kvartalis hasartmängu ja müügitulusid kokku 30,9 miljonit eurot ehk 7,7%
rohkem võrreldes 2010. aasta 3. kvartaliga. Opereeritavate kasiinode arv
vähenes samal ajal 1, ehk 1,5% võrra.
-- Kontsern kasvatas planeeritult oma turuosa. 2011. aasta 3. kvartali lõpus
oli Kontserni turuosa Eestis 55%, Lätis 20% ja Leedus 70%. 2010. aasta 3.
kvartali lõpus oli turuosa Eestis 52%, Lätis 20% ja Leedus 68%.
-- Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate
müügilepingu, millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas
Olympic Casino Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja
Olympic Exchange S.R.L. Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on
Rumeenia tütarettevõtete aktsiad registreeritud ostjale.
-- 27. mail 2011 ja 18. augustil 2011 kanti äriregistrisse Olympic
Entertainment Group AS-i aktsiakapitali vähendamine ja ümberarvestamine
eurodesse 5. mail 2011. a toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsuste
alusel. Ettevõtte registreeritud aktsiakapitali uus suurus oli 90 797 703
eurot, mis on jagatud 151 329 505 lihtaktsiaks nimiväärtusega 0,6 eurot.
Vastavalt 5. mail 2011 toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsustele
vähendati Ettevõtte aktsiakapitali täiendavalt 9 079 770,30 euro võrra,
summalt 90 797 703 eurot summani 81 717 932,70 eurot aktsiate arvestusliku
väärtuse vähendamise teel. Nimetatud otsus jõustus aktsionäride
üldkoosoleku otsuse kohaselt järgmisel päeval pärast aktsiakapitali
eurodesse ümberarvestamisega seotud vähendamise ja põhikirja muudatuse
äriregistrisse kandmist (so 28. mail 2011).
2011. aasta 9 kuu kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud müügitulusid 88,8
miljonit eurot ning äritulusid kokku 93,2 miljonit eurot, mis on 13,9% rohkem
kui 2010. aasta 9 kuu jooksul teenitud 81,8 miljonit eurot kogutulu. Kontserni
EBITDA kasvas eelmise aasta 9 kuu tulemuselt 15,5 miljonit eurot käesoleva
aasta 9 kuu tulemuseni 24,0 miljonit eurot. Ärikasum 2011. aasta 9 kuu
kokkuvõttes moodustas 11,5 miljonit eurot, eelmise aasta sama perioodi ärikasum
oli 2,1 miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2011. aasta 9 kuu lõikes 88,5%
hasartmängutuludest ja 11,5% muudest tuludest, eelmise aastal olid vastavad
osakaalud 92,5% ja 7,5%.
Kontsernivälised müügitulud, jätkuvad tegevusvaldkonnad
(tuhandetes eurodes) III kv 2011 Muutus Osakaal III kv 2010 Osakaal
------------------------------------------------------------------------
Eesti 8 225 12,2% 26,6% 7 330 26,8%
Läti 7 828 29,7% 25,3% 6 035 22,1%
Leedu 5 157 20,3% 16,7% 4 287 15,7%
Poola 6 197 -7,1% 20,0% 6 669 24,4%
Slovakkia 2 737 24,8% 8,8% 2 193 8,0%
Valgevene 799 -3,6% 2,6% 829 3,0%
Kokku 30 943 13,2% 100,0% 27 343 100,0%
------------------------------------------------------------------------
(tuhandetes eurodes) 9 k 2011 Muutus Osakaal 9 k 2010 Osakaal
------------------------------------------------------------------
Eesti 21 933 9,5% 25,0% 20 025 25,5%
Läti 21 104 22,1% 24,0% 17 278 22,0%
Leedu 13 914 8,7% 15,8% 12 804 16,3%
Poola 20 178 1,3% 23,0% 19 915 25,3%
Slovakkia 8 236 29,9% 9,4% 6 341 8,1%
Valgevene 2 459 10,7% 2,8% 2 222 2,8%
Kokku 87 824 11,8% 100,0% 78 585 100,0%
------------------------------------------------------------------
2011. aasta 3. kvartali lõpus oli Kontsernis kokku 63 kasiinot, üldpinnaga 23
149 m². 2010. aasta septembri lõpus oli Kontserni kasiinode arv 64 ja kasiinode
üldpind kokku 24 988 m².
Kasiinode arv segmenditi
30.09.2011 30.09.2010
-----------------------
Eesti 17 17
Läti 21 21
Leedu 11 10
Poola 6 7
Slovakkia 3 2
Valgevene 5 5
Rumeenia 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Kokku 63 64
Kontserni 2011. aasta 9 kuu konsolideeritud ärikulud enne amortisatsiooni ja
allahindluse kulusid kasvasid võrreldes 2010. aasta sama perioodi vastavate
kuludega kokku 4,5% ehk 3,0 miljonit euro võrra. Kõige enam kasvasid võrreldes
2010. aasta sama perioodiga litsentsitasud ja mängumaksud 3,2% ehk 0,6 miljonit
eurot, tööjõukulud 3,2% ehk 0,7 miljonit eurot ja ruumide hoolduskulud 13,1%
ehk 0,4 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest enne amortisatsiooni ja allahindlusi
moodustasid tööjõukulud koos sotsiaalmaksudega 22,4 miljonit eurot, järgnesid
hasartmängumaksude kulud 19,2 miljonit eurot, rendikulu 7,2 miljonit eurot ja
turunduskulud 6,7 miljonit eurot.
2011. aasta 9 kuu konsolideeritud puhaskasumiks peale tulumaksu kujunes 10,0
miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuu konsolideeritud puhaskasum peale tulumaksu
oli 1,1 miljonit eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2011. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 23,9 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 19,8 miljonit
eurot ja muud tulud 4,1 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes möödunud aasta 9 kuuga 18,3%. Hasartmänguturu kasv
Eestis 2011. aasta 9 kuu lõikes võrreldes 2010. aasta sama perioodiga oli 3,4%.
Olympic Casino Eesti AS turuosa Eesti hasartmänguturul oli käesoleva aasta 3.
kvartali lõpus 55% ning 2010. aasta 3. kvartali lõpus oli Olympic Casino Eesti
AS turuosa 52%.
Eesti segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 6,1 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 3,2 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Eesti
segment EBITDA-t 3,7 miljonit eurot ja ärikasumit 0,3 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Eestis kokku 17 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 698 mänguautomaati ja 20 mängulauda.
Läti segment
2011. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 21,1 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 19,3 miljonit
eurot ning muud tulud 1,8 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aastaga 21,3%. Hasartmänguturu kasv Lätis
2011. aasta 9 kuu lõikes võrreldes 2010. aasta sama perioodiga oli 15,4%.
Olympic Casino Latvia SIA turuosa Läti hasartmänguturul oli 2011. aasta 3.
kvartali lõpus 20% ning 2010. aasta 3. kvartali lõpus oli Olympic Casino Latvia
SIA turuosa 20%.
Läti segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 8,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 6,1 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Läti segment
EBITDAt 5,8 miljonit eurot ja ärikasumit 2,7 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 646 mänguautomaati ja 24 mängulauda.
Leedu segment
2011. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 14,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 12,9 miljonit
eurot ning muud tulud 1,1 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 9,0%. Hasartmänguturu
kasv Leedus 2011. aasta 9 kuu lõikes võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
oli 2,8%. Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa Leedu hasartmänguturul oli
2011. aasta 3. kvartali lõpus 70% ning 2010. aasta 3. kvartali lõpus oli
Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa 68%.
Leedu segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 3,3 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,8 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Leedu
segment EBITDAt 2,5 miljonit eurot ja ärikasumit 0,8 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Leedus kokku 11 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 376 mänguautomaati ja 52 mängulauda.
Poola segment
2011. aasta 9 kuu lõikes teenis Poola segment kontserniväliseid äritulusid
kokku 22,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 19,8 miljonit
eurot ning muud tulud 2,7 miljonit eurot. Poola segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 12,8%.
Poola segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 4,7 miljonit eurot ja
ärikasum moodustas 1,9 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Poola segment
EBITDAt 2,3 miljonit eurot ja ärikahjumit 1,0 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Poolas kokku 6 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 353 mänguautomaati ja 45 mängulauda.
Slovakkia segment
2011. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 8,2 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 7,6
miljonit eurot ning muud tulud 0,6 miljonit eurot. Slovakkia segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
29,9%.
Slovakkia segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 1,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,9 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Slovakkia
segment EBITDAt 1,2 miljonit eurot ja ärikasumit 0,6 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Slovakkias kokku 3 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 141 mänguautomaati ja 31 mängulauda.
Valgevene segment
2011. aasta 9 kuuga teenis Valgevene segment kontsernivälised äritulud kokku
2,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 2,3 miljonit eurot
ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Valgevene segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 8,4%.
Valgevene segmendi 2011. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 0,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,1 miljonit eurot. 2010. aasta 9 kuuga teenis Valgevene
segment EBITDAt 0,6 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,1 miljonit eurot.
2011. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 233 mänguautomaati.
Rumeenia segment
Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate müügilepingu,
millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas Olympic Casino
Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja Olympic Exchange S.R.L.
Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on Rumeenia tütarettevõtete
aktsiad registreeritud ostjale.
Finantsseisund
Seisuga 30.09.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 105,3 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2010 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 107,7
miljonit eurot. Bilansimaht kahanes 2011. aasta 9 kuu jooksul 2,2%.
Käibevarad moodustasid varadest 51,2 miljonit eurot ehk 48,6% kogu varadest ja
põhivarad 54,2 miljonit eurot ehk 51,4% bilansimahust. Kontserni kohustused
moodustasid bilansipäeval kokku 27,7 miljonit eurot ning konsolideeritud
omakapital 77,6 miljonit eurot. Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad
kohustused aktsionäridele seoses aktsia nimiväärtuse vähendamisega 9,2 miljonit
eurot, laenukohustused 7,0 miljonit eurot, maksukohustused 3,8 miljonit eurot
ja kohustused töövõtjatele 2,5 miljonit eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris materiaalsesse põhivarasse 2011. aasta 9 kuu jooksul 2,8
miljonit eurot, millest 2,0 miljonit eurot mänguseadmetesse, 0,4 miljonit eurot
investeeriti kasiinode rekonstrueerimisse ning 0,4 muusse põhivarasse.
2010. aasta 9 kuu jooksul investeeriti materiaalsesse ja immateriaalsesse
põhivarasse kokku 4,1 miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aasta 9 kuul olid 23,4 miljonit eurot.
Investeerimistegevuse rahavood moodustasid ?9,8 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -8,3 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 5,3 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2010. aasta 9 kuul olid 12,8 miljonit eurot.
Investeerimistegevuse rahavood moodustasid 1,3 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -8,5 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 5,6 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 30.09.2011 andis Kontsern tööd 1 997 inimesele (31.12.2010: 2 115).
Eesti ettevõtetes töötas 3. kvartali lõpus 434, Lätis 441, Leedus 530, Poolas
353, Slovakkias 170 ja Valgevenes 69.
2011. aasta 9 kuu jooksul arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 22,4 miljonit eurot, möödunud aasta samal ajal 21,7
miljonit eurot. Nõukogu ja juhatuse liikmetele arvestati hüvitisi koos
sotsiaalmaksudega 2011. aasta 9 kuu eest 0,26 miljonit eurot, 2010. aasta 9 kuu
eest 0,24 miljonit eurot.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
30.09.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 34 459 28 960
Finantsinvesteeringud 11 317 3 937
Nõuded ja ettemaksed 3 185 4 959
Ettemakstud tulumaks 527 734
Varud 906 1 416
Müügiootel põhivarad 762 1 105
-----------------------
-----------------------
Käibevara kokku 51 156 41 111
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 998 1 098
Muud finantsinvesteeringud 934 927
Muud pikaajalised nõuded 679 949
Kinnisvarainvesteeringud 1 414 1 414
Materiaalne põhivara 22 276 33 135
Immateriaalne põhivara 27 860 29 062
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 54 161 66 585
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 105 317 107 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 3 112 3 109
Võlad ja ettemaksed 18 628 10 782
Tulumaksukohustus 762 833
Eraldised 1 138 1 694
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 23 640 16 418
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 193 313
Pikaajalised võlakohustused 3 913 6 231
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 4 106 6 544
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 27 746 22 962
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 81 718 96 717
Ülekurss 14 535 14 535
Kohustuslik reservkapital 2 470 2 413
Realiseerimata kursivahed -1 746 740
Kogunenud kahjum -23 726 -33 703
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 73 251 80 702
Mittekontrolliv osalus 4 320 4 032
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 77 571 84 734
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 105 317 107 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
III kv III kv 9 k 9 k
2011 2010 2011 2010
---------------------------------------
---------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 28 661 25 536 81 711 73 562
Müügitulud 2 282 1 807 6 113 5 023
Muud äritulud 432 151 4 443 459
---------------------------------------
---------------------------------------
Äritulud kokku 31 375 27 494 92 267 79 044
Kaubad, toore, materjal ja teenused -750 -607 -2 057 -1 703
Mitmesugused tegevuskulud -13 627 -13 613 -41 893 -40 302
Tööjõu kulud -7 345 -6 784 -21 717 -20 850
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 240 -3 966 -11 031 -12 747
Muud ärikulud -678 -134 -1 664 -163
---------------------------------------
---------------------------------------
Ärikulud kokku -25 640 -25 104 -78 362 -75 765
Ärikasum 5 735 2 390 13 905 3 279
---------------------------------------
Intressitulud 127 62 280 194
Intressikulud -108 -150 -351 -554
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest 47 7 160 -15
Muud finantstulud ja -kulud 377 -3 372 -27
---------------------------------------
---------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku 443 -84 461 -402
Kasum enne tulumaksu 6 178 2 306 14 366 2 877
---------------------------------------
Tulumaksukulu -625 -132 -1 582 -419
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 5 553 2 174 12 784 2 458
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 243 -2 462 -1 266
puhaskasum (-kahjum)
---------------------------------------
---------------------------------------
Perioodi puhaskasum 5 553 2 417 10 322 1 192
Emaettevõtja osa 5 606 2 205 10 034 1 102
Mittekontrolliva osaluse osa -53 212 288 90
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed -1 581 515 -2 486 496
---------------------------------------
---------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 3 972 2 932 7 836 1 688
Emaettevõtja osa 4 025 2 720 7 548 1 598
Mittekontrolliva osaluse osa -53 212 288 90
Tava kasum (-kahjum) aktsia kohta* 3,7 1,5 6,6 0,7
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 3,7 1,3 8,2 1,5
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,2 -1,6 -0,8
Lahustatud kasum (-kahjum) aktsia kohta* 3,7 1,5 6,6 0,7
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 3,7 1,3 8,2 1,5
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,2 -1,6 -0,8
* euro sentides
Lisainfo:
Madis Jääger
Juhatuse liige, CFO
Olympic Entertainment Group AS
Tel +372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG: consolidated unaudited results for Q3 and 9-month period of 2011
Teade
Key performance indicators
Discontinued and continuing operations combined (in millions of euros)
9m 2011 9m 2010
Revenue 93.2 81.8
EBITDA 24.0 15.5
Operating profit 11.5 2.1
Net profit 10.0 1.1
EBITDA margin 25.7% 19.0%
Operating margin 12.3% 2.6%
Net margin 10.8% 1.3%
Equity ratio 73.7% 79.4%
Number of casinos at period-end 63 64
Casino area (m2) at period-end 23,149 24,988
Number of slot machines at period-end 2,447 2,445
Number of gaming tables at period-end 173 170
Underlying formulas:
o EBITDA = earnings before financial expenses, taxes, depreciation and
amortisation and impairment losses
o Operating profit = profit before financial expenses and taxes
o Net profit = net profit for the period less non-controlling interests
o EBITDA margin = EBITDA / revenue
o Operating margin = operating profit / revenue
o Net margin = net profit / revenue
o Equity ratio = equity / total assets
Overview of the Group's key events and developments in the first 9-month period
of 2011:
-- In Q3 2011 the consolidated net profit after corporate income tax for the
Group totalled 5.6 million euros. In Q3 2010, the Group incurred a net
profit of 2.2 million euros.
-- The efficiency of the Group's business operations improved. In Q3 2011, the
Group's income from gaming transactions and revenues totalled 30.9 million
euros, i.e. 7.7% more than for Q3 2010. The number of casinos in operation
declined by 1 casino or 1.5% period-over-period.
-- As planned, the Group has increased its market share. At the end of Q3
2011, the Group's market share was 55% in Estonia, 20% in Latvia and 70% in
Lithuania. At the end of Q3 2010, its market share was 52% in Estonia, 20%
in Latvia and 68% in Lithuania.
-- Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April
2011 with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage
S.R.L. and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian
subsidiaries have been registered to the buyer.
-- On 27 May 2011 and 18 August 2011, the decrease of share capital and the
conversion of share capital of Olympic Entertainment Group AS into euros
were entered into the Commercial Register based on the resolutions adopted
by the General Meeting of Shareholders of the Company held on 5 May 2011.
The new amount of the registered share capital of the Company was
90,797,703 euros, which is divided into 151,329,505 ordinary shares with
the nominal value of 0.6 euros. According to the resolutions of the General
Meeting of Shareholders held on 5 May 2011, the share capital of the
Company was reduced by 9,079,770.30 euros from 90,797,703 euros to
81,717,932.70 euros by reducing the calculated value of the shares. The
referred resolution entered into force on the day following to the day,
when the reduction of the share capital in relation to the conversion into
euros and the amendment of the Articles of Association were entered into
the Commercial Register, (i.e. on 28 May 2011) pursuant to the resolutions
of the General Meeting.
The Group's consolidated sales revenue for the 9 months of 2011 totalled 88.8
million euros and the revenue totalled 93.2 million euros which is 13.9% more
than the total revenue of 81.8 million euros earned within the 9 months of
2010. The Group's EBITDA increased from 15.5 million euros for the 9 months of
2010 to 24.0 million euros for the 9 months of 2011. During 9 months in 2011
operating profit totalled 11.5 million euros; during 9 months in 2010 the
operating profit totalled 2.1 million euros.
During 9 months in 2011, gaming operations accounted for 88.5% and other
revenue 11.5% of the Group's consolidated revenue, the respective percentages
for the 9 months of 2010 were 92.5% and 7.5%.
External sales revenue by segments, continuing operations
(thousands of euros) Q3 2011 Change Percentage Q3 2010 Percentage
----------------------------------------------------------------------
Estonia 8,225 12.2% 26.6% 7,330 26.8%
Latvia 7,828 29.7% 25.3% 6,035 22.1%
Lithuania 5,157 20.3% 16.7% 4,287 15.7%
Poland 6,197 -7.1% 20.0% 6,669 24.4%
Slovakia 2,737 24.8% 8.8% 2,193 8.0%
Belarus 799 -3.6% 2.6% 829 3.0%
Total 30,943 13.2% 100.0% 27,343 100.0%
----------------------------------------------------------------------
(thousands of euros) 9m 2011 Change Percentage 9m 2010 Percentage
----------------------------------------------------------------------
Estonia 21,933 9.5% 25.0% 20,025 25.5%
Latvia 21,104 22.1% 24.0% 17,278 22.0%
Lithuania 13,914 8.7% 15.8% 12,804 16.3%
Poland 20,178 1.3% 23.0% 19,915 25.3%
Slovakia 8,236 29.9% 9.4% 6,341 8.1%
Belarus 2,459 10.7% 2.8% 2,222 2.8%
Total 87,824 11.8% 100.0% 78,585 100.0%
----------------------------------------------------------------------
At the end of Q3 2011, the Group had 63 casinos, with the total area of 23,149
m². At the end of Q3 2010, the number of the Group's casinos was 64, and their
total area was 24,988 m².
Number of casinos by segment
30.09.2011 30.09.2010
-----------------------
Estonia 17 17
Latvia 21 21
Lithuania 11 10
Poland 6 7
Slovakia 3 2
Belarus 5 5
Romania 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Total 63 64
The Group's consolidated operating expenses before depreciation, amortisation
and impairment for the 9 months of 2011 increased by 4.5% or 3.3 million euros
as compared to the respective expenses during the 9 months in 2010. Operating
licences and gaming taxes increased the most as compared to 2010, 3.2% or 0.6
million euros, staff costs by 3.2% or 0.7 million euros and maintenance costs
of gaming areas by 13.1% or 0.4 million euros.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group's
operating expenses before depreciation, amortisation and impairment, i.e. 22.4
million euros, followed by gaming tax expenses of 19.2 million euros, rental
expenses of 7.2 million euros and marketing expenses of 6.7 million euros.
In 2011, the consolidated net profit after tax for the 9 months totalled 10.0
million euros. In 2010, the consolidated net profit after tax for the 9 months
totalled 1.1 million euros.
Overview by markets
Estonian segment
External revenue of the Estonian segment for the 9 months of 2011 totalled 23.9
million euros, of which the gaming revenue 19.8 million euros and other income
totalled 4.1 million euros. External revenue of the Estonian segment increased
by 18.3% compared to the same period last year. The increase in the gaming
market in Estonia for the 9 months of 2011 was 3.4% compared to the same period
last year. The market share of Olympic Casino Eesti AS on the Estonian gaming
market was 55% at end of Q3 2011. At the end of Q3 2010, the market share of
Olympic Casino Eesti AS was 52%.
The EBITDA of the Estonian segment for the 9 months of 2011 totalled 6.1
million euros and the operating profit totalled 3.2 million euros. The EBITDA
of the Estonian segment for the 9 months of 2010 totalled 3.7 million euros and
the operating profit totalled 0.3 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 17 Olympic casinos with 698 slot machines and
20 gaming tables operating in Estonia.
Latvian segment
The external revenue of the Latvian segment for the 9 months of 2011 totalled
21.1 million euros, of which the gaming revenue 19.3 million euros and other
revenue totalled 1.8 million euros. External revenue of the Latvian segment
increased by 21.3% compared to the same period last year. The increase in the
gaming market in Latvia for the 9 months of 2011 was 15.4% compared to the same
period last year. The market share of Olympic Casino Latvia SIA on the Latvian
gaming market was 20% at the end of Q3 2011. At the end of Q3 2010, the market
share of Olympic Casino Latvia SIA was 20%.
The EBITDA of the Latvian segment for the 9 months of 2011 totalled 8.6 million
euros and the operating profit totalled 6.1 million euros. The EBITDA of the
Latvian segment for the 9 months of 2010 totalled 5.8 million euros and the
operating profit totalled 2.7 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 21 Olympic casinos with 646 slot machines and
24 gaming tables operating in Latvia.
Lithuanian segment
The external revenue of the Lithuanian segment for the 9 months of 2011
totalled 14.0 million euros, of which the gaming revenue 12.9 million euros and
other income totalled 1.1 million euros. External revenue of the Lithuanian
segment increased by 9.0% compared to the same period last year. The increase
in the gaming market in Lithuania for the 9 months of 2011 was 2.8% compared to
the same period last year. The market share of UAB Olympic Casino Group Baltija
on the Lithuanian gaming market was 70% at the end of Q3 2011. At the end of Q3
2010, the market share of Olympic Casino Group Baltija UAB was 68%.
The EBITDA of the Lithuanian segment for the 9 months of 2011 totalled 3.3
million euros and the operating profit totalled 1.8 million euros. The EBITDA
of the Lithuanian segment for the 9 months of 2010 totalled 2.5 million euros
and the operating profit totalled 0.8 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 11 Olympic casinos with 376 slot machines and
52 gaming tables operating in Lithuania.
Polish segment
The external revenue of the Polish segment for the 9 months of 2011 totalled
22.5 million euros, of which the gaming revenue 19.8 million euros and other
income totalled 2.7 million euros. External revenue of the Polish segment
increased by 12.8% compared to the same period last year.
The EBITDA of the Polish segment for the 9 months of 2011 totalled 4.7 million
euros and the operating profit totalled 1.9 million euros. The EBITDA of the
Polish segment for the 9 months of 2010 totalled 2.3 million euros and the
operating loss totalled 1.0 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 6 Olympic casinos with 353 slot machines and
45 gaming tables operating in Poland.
Slovak segment
The external revenue of the Slovak segment for the 9 months of 2011 totalled
8.2 million euros, of which the gaming revenue 7.6 million euros and other
income totalled 0.6 million euros. External revenue of the Slovak segment
increased by 29.9% compared to the same period last year.
The EBITDA of the Slovak segment for the 9 months of 2011 totalled 1.6 million
euros and the operating profit totalled 0.9 million euros. The EBITDA of the
Slovak segment for the 9 months of 2010 totalled 1.2 million euros and the
operating profit totalled 0.6 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 3 Olympic casinos with 141 slot machines and
31 gaming tables operating in Slovakia.
Belarusian segment
The external revenue of the Belarusian segment for the 9 months of 2011
totalled 2.5 million euros, of which the gaming revenue 2.3 million euros and
other income totalled 0.2 million euros. External revenue of the Belarusian
segment increased by 8.4% compared to the same period last year.
The EBITDA of the Belarusian segment for the 9 months of 2011 totalled 0.6
million euros and the operating profit totalled 0.1 million euros. The EBITDA
of the Belarusian segment for the 9 months of 2010 totalled 0.6 million euros
and the operating loss totalled 0.1 million euros.
At the end of Q3 2011, there were 5 Olympic casinos with 233 slot machines
operating in Belarus.
Romanian segment
Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April 2011
with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage S.R.L.
and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian subsidiaries
have been registered to the buyer.
Financial position
At 30 September 2011, the consolidated balance sheet total of the Group was
105.3 million euros (31 December 2010: 107.7 million euros). The balance sheet
total decreased by 2.2% in 9 months of 2011.
Current assets accounted for 51.2 million euros or 48.6% of total assets and
non-current assets for 54.2 million euros or 51.4% of total assets. At the
balance sheet date, consolidated liabilities totalled 27.7 million euros and
the consolidated equity amounted to 77.6 million euros. The largest liability
items included the reduction of share capital liability of 9.2 million euros,
borrowings of 7.0 million euros, tax liabilities of 3.8 million euros and
payables to employees of 2.5 million euros.
Investments
The Group's expenditures on property, plant and equipment segment for the 9
months of 2011 totalled 2.8 million, of which 2.0 million euros was spent on
new gaming equipment, 0.4 million euros was spent on reconstruction of casinos
and 0.4 million euros was spent on other property, plant and equipment.
Total expenditures on property, plant and equipment, and intangible assets for
the 9 months of 2010 were 4.1 million euros.
Cash flows
The Group's cash flows from operating activities for the 9 months of 2011
totalled 23.4 million euros. Cash flows used in investing activities totalled
9.8 million euros and cash flows used in financing activities totalled 8.3
million euros. Net cash flows totalled 5.3 million euros.
The Group's cash flows from operating activities for the 9 months of 2010
totalled 12.8 million euros. Cash flows from investing activities totalled 1.3
million euros and cash flows used in financing activities totalled 8.5 million
euros. Net cash flows totalled 5.6 million euros.
Staff
At 30 September 2011, the Group employed 1,997 people (31 December 2010:
2,115): 434 in Estonia, 441 in Latvia, 530 in Lithuania, 353 in Poland, 170 in
Slovakia and 69 in Belarus.
Employee wages and salaries including social security taxes in the Group for
the 9 months of 2010 totalled to 22.4 million euros (21.7 million euros last
year). The remuneration and benefits of the Group's Supervisory and Management
Board including social security taxes for the 9 months of 2011 totalled 0.26
million euros (0.24 million euros last year).
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
30.09.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 34,459 28,960
Financial investments 11,317 3,937
Receivables and prepayments 3,185 4,959
Prepaid income tax 527 734
Inventories 906 1,416
Non-current assets held for sale 762 1,105
-----------------------
-----------------------
Total current assets 51,156 41,111
Non-current assets
Deferred tax assets 998 1,098
Financial investments 934 927
Other long-term receivables 679 949
Investment property 1,414 1,414
Property, plant and equipment 22,276 33,135
Intangible assets 27,860 29,062
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 54,161 66,585
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 105,317 107,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 3,112 3,109
Trade and other payables 18,628 10,782
Income tax payable 762 833
Provisions 1,138 1,694
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 23,640 16,418
Non-current liabilities
Deferred tax liability 193 313
Borrowings 3,913 6,231
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 4,106 6,544
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 27,746 22,962
EQUITY
Share capital 81,718 96,717
Share premium 14,535 14,535
Statutory reserve capital 2,470 2,413
Translation reserves -1,746 740
Accumulated losses -23,726 -33,703
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 73,251 80,702
parent
Non-controlling interest 4,320 4,032
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 77,571 84,734
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 105,317 107,696
Consolidated statement of comprehensive income (in thousands of euros)
Q3 2011 Q3 2010 9m 2011 9m 2010
-----------------------------------
-----------------------------------
Continuing operations
Income from gaming transactions 28,661 25,536 81,711 73,562
Revenue 2,282 1,807 6,113 5,023
Other income 432 151 4,443 459
-----------------------------------
-----------------------------------
Total revenue and income 31,375 27,494 92,267 79,044
Cost of materials, goods and services -750 -607 -2,057 -1,703
Other operating expenses -13,627 -13,613 -41,893 -40,302
Staff costs -7,345 -6,784 -21,717 -20,850
Depreciation, amortisation and impairment -3,240 -3,966 -11,031 -12,747
Other expenses -678 -134 -1,664 -163
-----------------------------------
-----------------------------------
Total operating expenses -25,640 -25,104 -78,362 -75,765
Operating profit 5,735 2,390 13,905 3,279
-----------------------------------
Interest income 127 62 280 194
Interest expense -108 -150 -351 -554
Foreign exchange gains (losses) 47 7 160 -15
Other finance income and costs 377 -3 372 -27
-----------------------------------
-----------------------------------
Total finance income and costs 443 -84 461 -402
Profit from operating activities 6,178 2,306 14,366 2,877
-----------------------------------
Income tax expense -625 -132 -1,582 -419
Net profit for the period from continuing 5,553 2,174 12,784 2,458
operations
Net profit (loss) for the period from 0 243 -2,462 -1,266
discontinued operations
-----------------------------------
-----------------------------------
Net profit for the period 5,553 2,417 10,322 1,192
Attributable to equity holders of the parent 5,606 2,205 10,034 1,102
company
Attributable to non-controlling interest -53 212 288 90
Other comprehensive income
Currency translation differences -1,581 515 -2,486 496
-----------------------------------
-----------------------------------
Total comprehensive profit for the period 3,972 2,932 7,836 1,688
Attributable to equity holders of the parent 4,025 2,720 7,548 1,598
company
Attributable to non-controlling interest -53 212 288 90
Basic earnings (loss) per share* 3,7 1,5 6,6 0,7
From continuing operations 3,7 1,3 8,2 1,5
From discontinuing operations 0,0 0,2 -1,6 -0,8
Diluted earnings (loss) per share* 3,7 1,5 6,6 0,7
From continuing operations 3,7 1,3 8,2 1,5
From discontinuing operations 0,0 0,2 -1,6 -0,8
* euro cents
Additional information:
Madis Jääger
Member of the Board, CFO
Olympic Entertainment Group AS
Ph +372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com