Börsiteade
AS MERKO EHITUS
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
15.05.2009 16:15:00
Pealkiri
Majandustulemused 3 kuud 2009
Teade
TEGEVUSARUANNE Üldinfo AS Merko Ehitus tegutseb Eestis, Lätis ja Leedus ehitusalaseid terviklahendusi pakkuva ehituskontsernina. Suuremad kontserni ettevõtted on SIA Merks (100%), UAB Merko Statyba (100%), Tallinna Teede AS (100%), AS Gustaf (75%), OÜ Gustaf Tallinn (80%), AS Merko Tartu (66%), OÜ Woody (100%) ja AS Tartu Maja Betoontooted (25%). 3. aprillil 2009 täpsustati ASile Merko Ehitus varem esitatud kahtlustust seoses Ivo Parbusele pistise andmisega. Kui 17. detsembril 2008 esitatud kahtlustuses väideti, et pistis on antud eesmärgiga kiirendada seitsme kinnistu planeeringute asjaajamist, siis 3. aprilli täpsustuse kohaselt vähenes kinnistute arv kolmeni. Ülejäänud nelja kinnistu planeeringu osas esitati sama pistiseeseme suhtes kahtlustus AS Merko Ehitus tütarfirmadele OÜ Woody, OÜ Metsailu ja OÜ Constancia. Lisaks 25 000 kroonisele Estraveli kinkekaardile on ASi Merko Ehitus kahtlustusse pistisena lisatud ka 410 krooni maksev raamat "Eesti Talurahva Arhitektuur". Tütarfirmade kahtlustuses on pistisena ära märgitud Estraveli kinkekaart summas 25 000 krooni, 410 krooni maksev raamat ja 15 000 krooni maksev Estraveli kinkekaart. Kahtlustatavad peavad esitatud kahtlustusi alusetuteks (http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?pg=news&news_id=232449). 16. aprillil 2009 kinnitas Eesti Vabariigi Valitsus oma istungil riigile kuuluva AS Vooremaa Teed 100% osaluse erastamiskonkursi parimaks pakkumiseks Tallinna Teede AS (AS Merko Ehitus 100%line tütarettevõte) poolt tehtud pakkumise. AS Vooremaa Teed soetamine parandab oluliselt kontserni kohalolekut teehooluduse ja -ehituse valdkonnas ning loob uusi võimalusi tegevusvaldkanna edasiseks arendamiseks. Äritegevus Kontserni 2009. aasta 3 kuu müügitulu oli 609,2 mln krooni, vähenedes eelmise aastaga võrreldes 45,6%. Perioodi müügituludest teeniti Eestis 73,5%, Lätis 23,5% ja Leedus 3,0%. Võrrelduna 2008. aasta 3 kuuga vähenes ettevõtte müügitulu Leedus 91,1%, Lätis 52,1% ja Eestis 27,5%. 31. märtsi 2009 seisuga oli kontserni teostamata ehituslepingute portfell 2866 mln krooni. Kontserni suuremate ettevõtete 2009. aasta 3 kuu konsolideeritud müügitulud 2009. a 3 kuud 2008. a 3 kuud EEK EUR EEK EUR Eesti ettevõtted AS Merko Ehitus (emaettevõte) 358 256 22 897 458 331 29 293 AS Gustaf (75% osalus) 12 732 814 44 746 2 860 OÜ Gustaf Tallinn (80% osalus) 17 048 1 090 40 188 2 568 AS Merko Tartu (66% osalus) 36 657 2 343 39 940 2 553 Tallinna Teede AS (100% osalus) 19 397 1 240 33 244 2 125 OÜ Woody (100% osalus) 4 096 262 16 805 1 074 Läti ettevõte SIA Merks (100% osalus) 143 192 9 152 287 354 18 365 Leedu ettevõte UAB Merko Statyba (100% osalus) 17 070 1 091 195 203 12 476 Aastaga vähenesid kontserni müüdud toodangu kulud 40,9% ning turustus- ja üldhalduskulud 23,1%. Turustus- ning üldhalduskulude vähenemist soodustasid kulude vähendamiseks rakendatud kokkuhoiu meetmed, millest enim andsid 4,7 mln kroonine tööjõukulude, 2,6 mln kroonine õigusabi ja konsultatsioonide ning 1,4 mln kroonine reklaami ja sponsorluse vähenemine. Vaatamata kulude jõulisele kokkuhoiule ei suutnud kontserni kulude vähenemise kasvutempo järgida tulude vähenemist ning seetõttu kasvas perioodil müüdud toodangu kulu tuludesse 85,8%ni ja turustus- ning üldhalduskulud 7,2%ni. Kontserni 2009. aasta 3 kuu maksude-eelne kasum oli 36,9 mln krooni, vähenedes aastaga 139,2 mln krooni võrra ning puhaskasum oli 32,7 mln krooni, vähenemine vastavalt 122,2 mln krooni ehk 78,9%. Kasumi vähenemist mõjutas nii ehitus- kui ka arendusvaldkonna kasumilikkuse vähenemine ning üldine ehitusmahtude langus. Ehitustegevuse sesoonsuse ning arendustegevuse tsüklilisuse mõju kvartali tulemustele oli ebaoluline. Kontsern müüs esimese kvartaliga 70 korterit kogumaksumusega 87,4 mln krooni (ilma k/m-ta) ning seisuga 31.03.2009 oli varudes müümata 344 valmis korterit kogumaksumusega 422,1 mln krooni ning ehitamisjärgus 444 korterit, millest 433 korteri osas oli arendusprotsess konjunktuuri paranemiseni külmutatud. Kontserni esimese kvartali arendustegevuse tulud kokku olid 100,4 mln krooni, vähenedes 2008. aasta sama perioodiga võrreldes 314,9 mln krooni võrra. Kontserni 2009. aasta 3 kuu puhas rahavoog oli -261,6 mln krooni, siinhulgas oli äritegevuse rahavoog +4,5 mln krooni, investeerimistegevuse rahavoog -199,5 mln krooni ja finantseerimistegevuse rahavoog -66,6 mln krooni. Äritegevuse rahavoogu mõjutas enim äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus -170,4 mln krooni, äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus 107,3 mln krooni, varude muutus +54,7 mln krooni ning ärikasum +41,2 mln krooni. Investeerimistegevuse rahavoost -170,9 mln krooni moodustas rahaliste vahendite paigutus tähtajalistele hoiustele, -32,9 mln krooni väljastatud ja tagasimakstud laenude saldo ning +6,4 mln krooni saadud intressitulu. 31. märtsi 2009 seisuga oli kontserni arvelduskontodel ja tähtajalistel hoiustel rahalisi vahendeid summas 688,1 mln krooni. Kontserni 2009. aasta 3 kuu konsolideeritud andmeid iseloomustavad suhtarvud ja nende arvutamise metoodika 3 kuud 2009 3 kuud 2008 Puhaskasumimarginaal 5,4 % 13,8 % Maksude-eelse kasumi marginaal 6,1 % 15,7% Ärikasumi marginaal 6,8 % 15,9 % Omakapitali puhastootlus aastas 6,3 % 29,6 % Aktivate puhastootlus aastas 3,5 % 15,8 % Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 3,1 2,7 Omakapitali määr 57,7 % 55,5 % Üldkulud müügitulust 7,2 % 5,1 % Brutotöötasu müügitulust 12,0 % 9,3 % Puhaskasumimarginaal : Puhaskasum* / Müügitulu Maksude-eelse kasumi marginaal : Kasum enne maksustamist / Müügitulu Ärikasumimarginaal : Ärikasum / Müügitulu Omakapitali puhastootlus aastas : Puhaskasum x 4* / Perioodi keskmine omakapital* Aktivate puhastootlus aastas : Puhaskasum x 4* / Perioodi keskmised koguaktivad Lühiajaliste kohustuste kattekordaja : Käibevarad / Lühiajalised kohustused Omakapitali määr : Omakapital* / Koguaktivad Üldkulud müügitulust : Üldkulud / Müügitulu Brutotöötasu müügitulust : Brutotöötasu / Müügitulu *arvutatud emaettevõtte omanike osale Töötajad ja töötasu Kontsernis oli seisuga 31.03.2009 845 töötajat, sealhulgas oli kontserni täistööajaga töötajate arv 822. Aastaga vähenes kontserni töötajaskond 24,4% ehk 252 töötaja võrra. Töötajatele makstud 3 kuu brutotöötasu oli 72,8 mln krooni, vähenedes aastaga 30,1%. Kontserni tööjõukulude alanemist toetas kontserni kasumilikkuse langusest tingitud tulemustasude vähenemine ning töötajaskonna vähenemine. KOONDKASUMIARUANNE 01.01.2009-31.03.2009 konsolideeritud ja auditeerimata, tuhandetes kroonides ja eurodes EEK EUR 2009 3 kuud 2008 3 kuud 2009 3 kuud 2008 3 kuud Müügitulu 609 191 1 119 572 38 934 71 554 Müüdud toodangu kulu (522 383) (884 377) (33 386) (56 522) BRUTOKASUM 86 808 235 195 5 548 15 032 Turustuskulud (7 050) (7 888) (451) (504) Üldhalduskulud (37 009) (49 373) (2 365) (3 156) Muud äritulud 1 910 1 704 122 109 Muud ärikulud (3 430) (1 738) (219) (111) ÄRIKASUM 41 229 177 900 2 635 11 370 Finantstulud ja -kulud sidus- ja ühis- e/v-te aktsiatelt ja osadelt (3 323) 2 280 (213) 145 Intressikulud (7 839) (5 584) (501) (357) Kasum (kahjum) valuuta- kursi muutustest 170 (1 692) 11 (108) Muud finantstulud 7 779 3 240 497 207 Muud finantskulud (1 112) (6) (70) (0) KOKKU FINANTSTULUD JA -KULUD (4 325) (1 762) (276) (113) KASUM ENNE MAKSUSTAMIST 36 904 176 138 2 359 11 257 Tulumaksukulu (4 653) (20 138) (297) (1 287) PERIOODI PUHASKASUM 32 251 156 000 2 062 9 970 sh emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 32 726 154 881 2 092 9 898 vähemusomanike osa puhaskasumist (475) 1 119 (30) 72 MUU KOONDKASUM Valuutakursi vahed välis- ettevõtete ümberarvestusel (1 006) (891) (64) (57) PERIOODI KOONDKASUM 31 245 155 109 1 998 9 913 sh emaettevõtte omanike osa koondkasumist 31 720 153 990 2 028 9 841 vähemusomanike osa koondkasumist (475) 1 119 (30) 72 Puhaskasum aktsia kohta (tava ja lahustatud, kroonides ja eurodes) 1,85 8,75 0,12 0,56 FINANTSSEISUNDI ARUANNE seisuga 31.03.2009 konsolideeritud ja auditeerimata, tuhandetes kroonides ja eurodes EEK EUR 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2009 31.12.2008 VARA Käibevara Raha ja raha ekvivalendid 254 371 515 191 16 257 32 927 Lühiajalised fin.investeeringud 433 707 262 759 27 719 16 793 Nõuded ja ettemaksud 727 795 784 540 46 515 50 141 Varud 1 763 610 1 817 486 112 714 116 158 Müügiootel põhivara - 173 - 11 Käibevara kokku 3 179 483 3 380 149 203 205 216 030 Põhivara Pikaajalised fin.investeeringud 255 857 260 036 16 353 16 619 Kinnisvarainvesteeringud 12 581 12 002 804 767 Materiaalne põhivara 193 992 197 094 12 398 12 597 Immateriaalne põhivara 11 820 11 807 755 755 Põhivara kokku 474 250 480 939 30 310 30 738 VARAD KOKKU 3 653 733 3 861 088 233 515 246 768 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Lühiajalised kohustused Laenukohustused 184 458 206 657 11 789 13 208 Võlad ja ettemaksed 800 700 972 330 51 172 62 144 Lühiajalised eraldised 33 058 32 317 2 113 2 065 Lühiajalised kohustused 1 018 216 1 211 304 65 074 77 417 Pikaajalised kohustused Pikaajalised laenukohustused 486 356 531 396 31 084 33 962 Pikaajalised võlad tarnijatele 11 042 8 824 706 564 Pikaajalised ostjate ettemaksed 10 - 1 - Pikaajalised kohustused kokku 497 408 540 220 31 791 34 526 Kohustused kokku 1 515 624 1 751 524 96 865 111 943 Omakapital Vähemusosa 31 458 34 633 2 010 2 213 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital Aktsiakapital 177 000 177 000 11 312 11 312 Kohustuslik reservkapital 17 700 17 700 1 131 1 131 Realiseerimata kursivahed (13 556) (12 550) (866) (802) Jaotamata kasum 1 925 507 1 892 781 123 063 120 971 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 2 106 651 2 074 931 134 640 132 612 Omakapital kokku 2 138 109 2 109 564 136 650 134 825 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 3 653 733 3 861 088 233 515 246 768 Alar Lagus Juhatuse liige 6 805 109 alar.lagus@merko.ee
Pealkiri
Financial results 3M 2009
Teade
MANAGEMENT REPORT General information AS Merko Ehitus operates in Estonia, Latvia and Lithuania as a construction group providing integrated construction solutions. Largest companies of the Group are SIA Merks (100%), UAB Merko Statyba (100%), Tallinna Teede AS (100%), AS Gustaf (75%), OÜ Gustaf Tallinn (80%), AS Merko Tartu (66%), OÜ Woody (100%) and AS Tartu Maja Betoontooted (25%). At 3 April 2009, a suspicion was elaborated which was earlier submitted against AS Merko Ehitus in relation to the giving of a bribe to Ivo Parbus. While the suspicion submitted at 17 December 2008 stated that the bribe was given for the purpose of accelerating the proceedings with the plans of seven properties, then according to the elaboration of 3 April, the number of properties decreased to three. Concerning the plans for the remaining four properties, a suspicion on the same bribe object was submitted against OÜ Woody, OÜ Metsailu and OÜ Constancia that are subsidiaries of AS Merko hitus. In addition to Estravel's gift coupon of EEK 25 thousand, the suspected bribe of AS Merko Ehitus also includes book "Eesti Talurahva Arhitektuur" costing EEK 410. The suspicion submitted against the subsidiaries mentions Estravel's gift coupon of EEK 25 thousand, a book costing EEK 410 and Estravel's gift coupon of EEK 15 thousand as the bribe. The suspects consider the suspicions to be unfounded (http://www.nasdaqomxbaltic.com/market/?pg=news&news_id=232461). At its 16 April 2009 session, the Government of the Republic of Estonia approved the tender submitted by Tallinna Teede AS (100% subsidiary of AS Merko Ehitus) as the winning tender in the privatisation auction of the 100% holding in the state-owned company AS Vooremaa Teed. The acquisition of AS Vooremaa Teed will significantly improve the group's presence in the road construction and maintenance sector and will create new opportunities for the further development of the field. Operating results Group's revenue for the 2009 3 months was EEK 609.2 million, which constitutes an annual decrease of 45.6%. 73.5% of the sales originated from Estonia, 23.5% from Latvia and 3.0% from Lithuania. As compared to with the 2008 3 months, company's sales decreased in Lithuania by 91.1%, in Latvia by 52.1% and in Estonia by 27.5%. As at 31 March 2009, the group's backlog of construction contracts in progress amounted to EEK 2886 million. Companies of the Group 3M 2009 consolidated revenue (sales outside the Group) were (in thousand kroons and euros): 3M 2009 3M 2008 EEK EUR EEK EUR Estonian companies AS Merko Ehitus (parent company) 358 256 22 897 458 331 29 293 AS Gustaf (75% partnership) 12 732 814 44 746 2 860 OÜ Gustaf Tallinn (80% partnership) 17 048 1 090 40 188 2 568 AS Merko Tartu (66% partnership) 36 657 2 343 39 940 2 553 Tallinna Teede AS (100% partnership) 19 397 1 240 33 244 2 125 OÜ Woody (100% partnership) 4 096 262 16 805 1 074 Latvian company SIA Merks (100% partnership) 143 192 9 152 287 354 18 365 Lithuanian company UAB Merko Statyba (100% partnership) 17 070 1 091 195 203 12 476 In one year, the Group's cost of goods sold decreased by 40.9% and marketing and general administrative expenses by 23.1%. The economizing measures taken to reduce costs helped to decrease marketing and administrative expenses, with the EEK 4.7 million decrease in labour costs, EEK 2.6 million decrease in consultation and legal aid and EEK 1.4 million decrease in advertising and sponsoring being the most significant factors. Despite the vigorous measures, the group's cost-cutting rate failed to keep up with the fall in revenue - thus, the cost of goods sold in the period increased to 85.8% and marketing and administrative costs to 7.2%. The Group's profit before taxes for 3 months 2009 amounted to EEK 36.9 million, having decreased by EEK 139.2 million compared to 2008 3 months and net profit amounted to EEK 32.7 million, having decreased by EEK 122.2 million or 78.9% correspondingly. The slump in profit was influenced both by the decreased profitability of the construction and development fields and the general fall in construction volumes. The seasonality of the construction business and the cyclic nature of development activities did not have a significant influence on the results of the quarter. In Q1 2009, the Group sold 70 apartments in total cost of EEK 87.4 million (without VAT). As at 31.03.2009 Group held in inventories unsold 344 completed apartments in total cost EEK 422.1 million and 444 apartments in the construction stage, of which construction progress was frozen for 433 apartments until a recovery in demand. Group's revenue from development activities for Q1 2009 amounted to EEK 100.4 million, having decreased by EEK 314.9 million compared to Q1 2008. In 3 months 2009 Group's total cash flows amounted to EEK -261.6 million, of which the cash flows from operating activities totalled EEK +4.5 million, from investment activities EEK -199.5 million and from financing activities EEK -66.6 million. The cash flows from operating activities of the reporting period were mostly affected by change in liabilities and prepayments related to operating activities EEK -170,4 million, change in receivables and prepayments related to operating activities EEK +107.3 million, change in inventories EEK +54.7 million and operating profit EEK +41,2 million. From investment activities cash flows EEK -170.9 million constituted from pecuniary means applied to deposits, EEK -32.9 million from balance of granted/received loans and EEK +6.4 million from received interests. As at 31 March 2009, the Group has EEK 688.1 million of funds on the Group's bank accounts and deposits. The ratios and calculation methods characterizing the operating activities of the Group 2009 3 months 2008 3 months Net profit margin 5,4 % 13,8 % EBT margin 6,1 % 15,7% Operating profit margin 6,8 % 15,9 % Return on equity per annum 6,3 % 29,6 % Return on assets per annum 3,5 % 15,8 % Current ratio 3,1 2,7 Equity ratio 57,7 % 55,5 % General expense ratio 7,2 % 5,1 % Gross remuneration ratio 12,0 % 9,3 % Net profit margin: Net profit* / Revenue EBT margin: Profit before tax / Revenue Operating profit margin: Operating profit / Revenue Return on equity: Net profit x 4* / Average equity during the period* Return on assets: Net profit x 4* / Average assets during the period Current ratio: Current assets / Current liabilities Equity ratio: Owners equity* / Total assets General expense ratio: General expenses / Revenue Gross remuneration ratio: Gross remuneration / Revenue *attributable to equity owners of the parent Employees and remuneration In 31.03.2009, the number of employees in the Group's service was 845, including 822 full-time employees. The Group reduced the number of its personnel by 24.4% or 252 employees in a year. The gross remuneration paid to employees in 3 months 2009 amounted to EEK 72.8 million a decrease of 30,1% compared to previous year. The smaller amount of performance pay, due to the fall in the group's profitability, and the reduced staff levels also contributed to the fall in the group's labour costs. STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 3M 2009 consolidated, unaudited, in thousand EEK and EUR EEK EUR 3M 2009 3M 2008 3M 2009 3M 2008 Revenue 609 191 1 119 572 38 934 71 554 Cost of goods sold (522 383) (884 377) (33 386) (56 522) GROSS PROFIT 86 808 235 195 5 548 15 032 Marketing expenses (7 050) (7 888) (451) (504) Administrative and general expenses(37 009) (49 373) (2 365) (3 156) Other operating income 1 910 1 704 122 109 Other operating expenses (3 430) (1 738) (219) (111) OPERATING PROFIT 41 229 177 900 2 635 11 370 Financial income and expenses from stocks of associate comp. and joint ventures (3 323) 2 280 (213) 145 Interest expense (7 839) (5 584) (501) (357) Foreign exchange gain 170 (1 692) 11 (108) Other financial income 7 779 3 240 497 207 Other financial expenses (1 112) (6) (70) (0) Total financial income and expenses (4 325) (1 762) (276) (113) PROFIT BEFORE TAX 36 904 176 138 2 359 11 257 Corporate income tax expense (4 653) (20 138) (297) (1 287) NET PROFIT FOR FINANCIAL YEAR 32 251 156 000 2 062 9 970 incl. equity holders of the parent 32 726 154 881 2 092 9 898 minority interest (475) 1 119 (30) 72 OTHER COMPREHENSIVE INCOME Exchange differences on translating foreign subsidiaries (1 006) (891) (64) (57) COMPREHENSIVE INCOME 31 245 155 109 1 998 9 913 incl. equity holders of the parent 31 720 153 990 2 028 9 841 minority interest (475) 1 119 (30) 72 Earnings per share for profit attributable to the equity holders of the parent (basic and diluted, in EEK and EUR) 1,85 8,75 0,12 0,56 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31.03.2009 consolidated, unaudited, in thousand EEK and EUR EEK EUR 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2009 31.12.2008 ASSETS Current assets Cash and cash equivalents 254 371 515 191 16 257 32 927 Shortterm financial investments 433 707 262 759 27 719 16 793 Trade and other receivables 727 795 784 540 46 515 50 141 Inventories 1 763 610 1 817 486 112 714 116 158 Assets held for sale - 173 - 11 Total current assets 3 179 483 3 380 149 203 205 216 030 Non-current assets Long-term financial investments 255 857 260 036 16 353 16 619 Investment property 12 581 12 002 804 767 Property, plant and equipment 193 992 197 094 12 398 12 597 Intangible assets 11 820 11 807 755 755 Total non-current assets 474 250 480 939 30 310 30 738 TOTAL ASSETS 3 653 733 3 861 088 233 515 246 768 LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY Current liabilities Borrowings 184 458 206 657 11 789 13 208 Trade and other payables 800 700 972 330 51 172 62 144 Short-term provisions 33 058 32 317 2 113 2 065 Total current liabilities 1 018 216 1 211 304 65 074 77 417 Non-current liabilities Long-term borrowings 486 356 531 396 31 084 33 962 Long-term payables to suppliers 11 042 8 824 706 564 Long-term suppliers advance payments 10 - 1 - Total non-current liabilities 497 408 540 220 31 791 34 526 Total liabilities 1 515 624 1 751 524 96 865 111 943 Equity Minority interest 31 458 34 633 2 010 2 213 Equity attributable to equity holders of the parent company Share capital 177 000 177 000 11 312 11 312 Statutory reserve capital 17 700 17 700 1 131 1 131 Currency translation differences(13 556) (12 550) (866) (802) Retained earnings 1 925 507 1 892 781 123 063 120 971 Total equity attributable to equity holders of the parent 2 106 651 2 074 931 134 640 132 612 Total equity 2 138 109 2 109 564 136 650 134 825 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 3 653 733 3 861 088 233 515 246 768 Alar Lagus Member of Board +372 6 805 109 alar.lagus@merko.ee