Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
1911
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
31.10.2008 17:12:50
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2007/2008 majandusaasta 12 kuu auditeerimata majandustulemused
Teade
AS-i Tallink Grupp 2007/2008 majandusaasta oli üks teguderohkeim. Ühe aasta
jooksul tõime liinile kaks uut laeva, tegime mitmeid muudatusi
opereerimises ja käivitasime uue broneerimis- ja registreerimissüsteemi.
Juba alanud 2008/2009 majandusaasta algus näitab väga head arengut.
Käesoleva sügise reisijate veomahud tõusevad jõuliselt, mis kinnitavad
möödunud majandusaastal tehtud muudatuste edukust.
Kontserni müügitulud kasvasid 2007/2008 majandusaastal enim Rootsi-Läti
liinil ja ka Soome-Eesti liinil, kus peamiseks kasvumootoriks on olnud uus
Tallink Shuttle teenus. Vastupidiselt mõjusid oodatust nõrgemad tulemused
Soome-Saksa ja Soome-Rootsi liinidel. Kontserni müügitulu suurenes
2007/2008 majandusaastal 3,4% 786,8 miljoni euroni (12,3 miljardi
kroonini). Neljanda kvartali müügitulu oli 237 miljonit eurot (3,7
miljardit krooni).
Lõppenud majandusaasta tulemust mõjutasid suurenenud kütusehinnad ja
intressimäärad. 2007/2008 majandusaasta jooksul kasvas Kontserni kütusekulu
võrreldes eelneva majandusaastaga ligi 45 miljonit eurot (700 miljonit
krooni).
Neljandas kvartalis tuli liinile uus kruiisilaev Baltic Princess. Uue laeva
valmimine hilines ja kaasnevad muudatused teistel liinidel toimusid selle
tulemusena samuti plaanitust hiljem, ulatudes kõrghooaega. Kuna nimetatud
muudatuste ajakava selgus hilises faasis, jäi turundustegevuse aeg lühemaks
ja selle efektiivsus eelkõige neljandas kvartalis väksemaks kui oleme
kogenud eelnevate uute laevade käivitamisel. Kui täna võib öelda, et
nimetatud muudatused olid edukad, siis 2007/2008 majandusaasta neljanda
kvartali tulemuses ei jõudnud oodatud positiivne mõju veel avalduda ja
käivituskulusid ületada.
Tulenevalt eelpool kirjeldatud kõrgemast kulubaasist, madalamatest
veomahtudest ja Saksa-Soome liini negatiivsetest arengutest, langes
Kontserni intresside, maksude ja amortisatsioonieelne kasum EBITDA
2007/2008 majandusaastal 32,3 miljoni euro (505 miljoni krooni) võrra
126,7 miljoni euroni (1,98 miljardi kroonini). Kontserni puhaskasum
lõppenud majandusaastal oli 20,3 miljonit eurot (318 miljonit krooni).
2007/2008 majandusaasta neljandas kvartalis oli Kontserni EBITDA 49,7
miljonit eurot (777,8 miljonit krooni) ning puhaskasum 29,5 miljonit eurot
(460,9 miljonit krooni).
Juhatus on rakendanud meetmeid lõppenud majandusaasta tegevuses ilmnenud
asjaolude lahendamiseks, et alanud 2008/2009 majandusaasta tulemust
oluliselt parandada. Käesoleva aruande avaldamise hetkeks on märgid
Kontserni tulemuse paranemise osas selgelt näha, millest peamistena
märgiksime järgmised:
· Uus piletite broneerimise ja registreerimise süsteem, mis mõjutas
müügitegevust ja veomahtusid lõppenud majandusaastal, töötab täna täiel
funktsionaalsusel.
· Uus kruiisilaev Baltic Princess ja sellega kaasnenud muudatused
liinidel on olnud edukad ja toonud endaga kaasa suurenenud reisijateveo
numbrid.
· Eelbroneeringud lähikuudeks indikeerivad kasvu.
· Saksa liinil opereerib kolme laeva asemel kaks laeva, mille tulemusena
vähenevad liini kulud. Superfast IX alustab lähinädalatel kasumlikku
prahti.
· Kütuse hind, mis oli väga kõrge suve keskel on tänaseks langenud ja on
ligilähedane 2006 ja 2007 aasta tasemetega. Otsustasime kasutada tänast
situatsiooni, et osaliselt fikseerida kütusehind 2009-ks aastaks.
· Tallinn-Helsingi liinil on vähenenud konkurents, sest kaks
kiirlaevaoperaatorit, kelle aastane reisijateveo maht ulatus ligi miljoni
reisijani, on oma tegevuse peatanud. Eeldame, et suure tõenäosusega nad ei
naase. Uue Tallink Suttle teenuse ja meie vaba veomahu toel usume, et suur
osa lahkunud konkurentide reisijatest teenindatakse Tallinki poolt.
Suviste intressimäärade kasvu järel ei ole globaalne finantskriis tänaseks
täiendavalt oluliselt mõjutanud Kontserni tegevust. Kontserni laenud on
keskmiselt kümneaastase tähtajaga ning laene makstakse tagasi lepinguliste
graafikute alusel äritegevuse rahavoogusest. Kontsernil ei ole enne 2013.
aastat ühtegi kohustuslikku suurt ühekordset tagasimakset, mis eeldaks
refinantseerimist. Uue, 2009. valmiva kruiisilaeva ostuks on laenuleping
varasemalt sõlmitud, mis sätestab laeva finantseerimise selle valmimisel.
Likviidsuse seisukohalt on alanud 2008/2009 majandusaasta paljus osas parem
lõppenud majandusaastast. Kontserni lepingujärgsed maksed uute laevade
ehituseks on oluliselt väiksemad. Möödunud majandusaastal olid enne 80%
välisfinantseeringut ehituslepingute maksed laevatehastele 38 miljonit
eurot, 2008/2009 majandusaastal vaid 6 miljonit eurot ning see on tänaseks
juba tasutud. Leevendav positiivne mõju on ka langevatel intressimääradel,
kolmandiku võrra vähendatud kuludel Saksa liinil ning madalam kütusehind,
mis kõik toetab normaalse likviidsuse säilimist.
NELJANDA KVARTALI PÕHISÜNDMUSED
· Kruiisilaeva Baltic Princess liiniletulek;
· M/S Fantaasia müük.
12 KUU PÕHINÄITAJAD
01.09.2007- 01.09.2006- change
31.08.2008 31.08.2007 %
EEK EUR EEK EUR
Müügitulu (miljon) 12 786,8 11 760,8 3,4%
310,0 903,3
Brutokasum (miljon) 2 580,9 165,0 3 136,6 200,5 -17,7%
Brutokasumi marginaal % 20,9% 26,4%
EBITDA (miljon) 1 982,4 126,7 2 487,3 159,0 -20,3%
EBITDA marginaal (%) 16,1% 20,9%
Aruandeperioodi 318,0 20,3 1 049,3 67,1 -69,7%
puhaskasum (miljon)
Puhaskasumi marginaal 2,6% 8,8%
(%)
Amortisatsioon (miljon) 964,3 61,6 925,5 59,1 4,2%
Investeeringud (miljon) 4 240,3 271,0 2 203,5 140,8 92,4%
Aktsiate kaalutud 671 245 086 673 817 040
keskmine arv 12 kuu
jooksul
Aktsiakasum 0,47 0,03 1,56 0,100 -69,8%
Reisijate arv 7 070 264 6 873 339 2,9%
Kaubaveo ühikud 331 149 359 781 -8%
Keskmine töötajate arv 6 564 6 227 5,4%
31.08.2008 31.08.2007 change%
Varad kokku (miljon) 29 1 26 1 11,8%
701,8 898,3 570,9 698,2
Kohustused kokku 19 1 16 1 17,5%
(miljon) 308,2 234,0 436,0 050,4
Intressi kandvad 17 1 14 947,9 18,1%
kohustused (miljon) 524,6 120,0 831,7
Omakapital kokku 10 664,3 10 647,7 2,6%
(miljon) 393,6 134,9
Omakapitali määr (%) 35,2% 38,1%
Aktsiate arv 669 882 040 673 817 040 -0,6%
Omakapital aktsia kohta 15,5 0,99 15,04 0,96 3,1%
Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu;
EBITDA - finantskulude sidusettevõtjate kasumiosade maksude intresside
kulumi ja negatiivse firmaväärtuse eelne kasum;
EBITDA marginaal - EBITDA / müügitulu;
Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu
Omakapitali määr - omakapital/ varad kokku;
Aktsiakasum - puhaskasum / kaalutud keskmine aktsiate arv;
Omakapital aktsia kohta - omakapital / aktsiate arv.
* aktsiate arvud on võrreldavuse tagamiseks korrigeeritud 2007 a. jaanuaris
toimunud fondiemissiooniga. Aktsiate number ei sisalda oma aktsiaid.
KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE
(auditeerimata, 01.06.2008- 01.06.2007- 01.09.2007- 01.09.2006-
tuhandetes kroonides) 31.08.2008 31.08.2007 31.08.2008 31.08.2007
Müügitulu 3,710,812 3,552,013 12,310,015 11,903,286
Müüdud kauba ja teenuse -2,891,498 -2,254,045 -9,729,085 -8,766,651
kulu
Brutokasum 819,314 1,297,968 2,580,930 3,136,635
Turustuskulud -262,075 -147,165 -850,988 -792,381
Üldhalduskulud -196,004 -243,196 -889,377 -997,361
Muud äritulud/-kulud 144,441 179,794 181,115 207,265
Negatiivne firmaväärtus 0 0 0 689
Finantstulud 94,890 56,718 143,124 203,884
Finantskulud -226,328 -222,942 -933,332 -801,219
Kasum/-kahjum -3,060 1,205 -3,060 7,698
sidusettevõtte aktsiatest
Kasum enne tulumaksu 371,178 922,382 228,412 965,210
Tulumaks 89,736 85,525 89,564 84,077
Aruandeperioodi kasum 460,914 1,007,907 317,976 1,049,287
Sh.
Emaettevõtja 460,914 1,007,907 317,976 1,049,287
aktsionäride osa
kasumist
Kasum aktsia kohta (EEK-
ides ühe aktsia kohta)
- tava 0.69 1.50 0.47 1.56
- lahustatud 0.69 1.50 0.47 1.56
(auditeerimata, 01.06.2008- 01.06.2007- 01.09.2007- 01.09.2006-
tuhandetes eurodes)
31.08.2008 31.08.2007 31.08.2008 31.08.2007
Müügitulu 237,164 227,015 786,753 760,759
Müüdud kauba ja teenuse -184,801 -144,060 -621,802 -560,291
kulu
Brutokasum 52,363 82,955 164,951 200,468
Turustuskulud -16,750 -9,406 -54,388 -50,643
Üldhalduskulud -12,526 -15,543 -56,841 -63,743
Muud äritulud/-kulud 9,231 11,490 11,575 13,246
Negatiivne firmaväärtus 0 0 0 44
Finantstulud 6,064 3,625 9,147 13,031
Finantskulud -14,464 -14,248 -59,650 -51,207
Kasum/-kahjum -196 77 -196 492
sidusettevõtte aktsiatest
Kasum enne tulumaksu 23,722 58,950 14,598 61,688
Tulumaks 5,735 5,467 5,724 5,374
Aruandeperioodi kasum 29,457 64,417 20,322 67,062
Sh.
Emaettevõtja 29,457 64,417 20,322 67,062
aktsionäride osa
kasumist
Kasum aktsia kohta (EUR-
ides ühe aktsia kohta)
- tava 0.04 0.10 0.03 0.10
- lahustatud 0.04 0.10 0.03 0.10
KONSOLIDEERITUD BILANSS
(auditeerimata, tuhandetes kroonides)
VARAD 31.08.2008 31.08.2007
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 1,043,785 1,303,609
Nõuded 1,177,342 815,093
Ettemaksed 111,522 124,134
Tuletisinstrumendid 51,884 1,799
Varud 358,480 272,352
Käibevara kokku 2,743,013 2,516,987
Põhivara
Sidusettevõtete aktsiad ja osakud 2,222 3,242
Muud pikaajalised 7,700 9,279
finantsinvesteeringud ja ettemaksed
Maksuvara 199,851 153,102
Kinnisvarainvesteering 4,694 4,694
Materiaalne põhivara 25,531,770 22,600,001
Immateriaalne põhivara 1,212,551 1,283,592
Põhivara kokku 26,958,788 24,053,910
VARAD KOKKU 29,701,801 26,570,897
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 2,200,220 2,247,390
Võlad hankijatele 1,621,711 1,408,369
Ettemakstud tulud 138,752 121,008
Tuletisinstrumendid 5,351 7,980
Lühiajalised kohustused kokku 3,966,034 3,784,747
Pikaajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 15,324,355 12,584,261
Edasilükkunud tulumaksukohustus 16,147 63,463
Muu kohustus 1,643 3,489
Pikaajalised kohustused kokku 15,342,145 12,651,213
Kohustused kokku 19,308,179 16,435,960
OMAKAPITAL
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv
omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 6,738,170 6,738,170
Ülekurss 9,999 9,999
Reservid 1,151,071 1,202,991
Jaotamata kasum 2,494,382 2,183,777
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv 10,393,622 10,134,937
omakapital kokku
OMAKAPITAL KOKKU 10,393,622 10,134,937
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 29,701,801 26,570,897
KONSOLIDEERITUD BILANSS
(auditeerimata, tuhandetes eurodes)
VARAD 31.08.2008 31.08.2007
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 66,710 83,315
Nõuded 75,246 52,094
Ettemaksed 7,127 7,934
Tuletisinstrumendid 3,316 115
Varud 22,911 17,407
Käibevara kokku 175,310 160,865
Põhivara
Sidusettevõtete aktsiad ja osakud 142 207
Muud pikaajalised 492 594
finantsinvesteeringud ja ettemaksed
Maksuvara 12,773 9,785
Kinnisvarainvesteering 300 300
Materiaalne põhivara 1,631,778 1,444,403
Immateriaalne põhivara 77,496 82,036
Põhivara kokku 1,722,981 1,537,325
VARAD KOKKU 1,898,291 1,698,190
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 140,620 143,634
Võlad hankijatele 103,646 90,011
Ettemakstud tulud 8,868 7,734
Tuletisinstrumendid 342 510
Lühiajalised kohustused kokku 253,476 241,889
Pikaajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 979,405 804,281
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1,032 4,056
Muu kohustus 105 223
Pikaajalised kohustused kokku 980,542 808,560
Kohustused kokku 1,234,018 1,050,449
OMAKAPITAL
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv
omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 430,648 430,648
Ülekurss 639 639
Reservid 73,566 76,885
Jaotamata kasum 159,420 139,569
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv 664,273 647,741
omakapital kokku
OMAKAPITAL KOKKU 664,273 647,741
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1,898,291 1,698,190
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
(auditeerimata, tuhandetes 01.09.2007- 01.09.2006-
kroonides)
31.08.2008 31.08.2007
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi kasum 317,976 1,049,287
Korrigeerimised 1,661,987 1,252,817
Äritegevusega seotud nõuete muutus -339,402 203,468
Äritegevusega seotud varude muutus -85,110 -34,964
Äritegevusega seotud kohustuste 158,379 -346,867
muutus
Makstud tulumaks -1,800 -4,083
1,712,030 2,119,658
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse ja immateriaalse põhivara -4,240,289 -2,201,608
soetamine
Laekumised materiaalse põhivara 453,242 687,540
müügist
Laekumised tuletistehingutest 64,025 164,481
Maksed tuletistehingutest -18,146 0
Tütarettevõtte soetamine 0 15,162
Sidusettevõtte soetamine 1,885 -1,157
Vähemusosa soetamine -2,040 -1,020
Saadud intressid 11,511 21,636
-3,729,812 -1,314,966
Rahavood finantseerimistegevusest
Aktsiatega seotud kulud 0 -6,520
Omaaktsiate tagasiost -65,132 0
Laekumised laenudest 3,756,212 1,357,847
Laenude ja võlakirjade tagasimaksed -1,518,433 -1,555,385
Kasutatud arvelduskrediidi muutus 443,199 74,143
Kapitalirendi põhimaksete tasumine -14,855 -27,010
Makstud intressid -843,033 -751,766
1,757,958 -908,691
RAHAVOOD KOKKU -103,999
Raha ja raha ekvivalendid
- perioodi alguses 1,303,609 1,407,608
- suurenemine (+) / vähenemine (-) -259,824 -103,999
- perioodi lõpus 1,043,785 1,303,609
(auditeerimata, tuhandetes 01.09.2007- 01.09.2006-
eurodes)
31.08.2008 31.08.2007
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi kasum 20,322 67,062
Korrigeerimised 106,221 80,070
Äritegevusega seotud nõuete muutus -21,692 13,004
Varude muutus -5,439 -2,235
Äritegevusega seotud kohustuste 10,122 -22,169
muutus
Makstud tulumaks -115 -261
109,419 135,471
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse ja immateriaalse põhivara -271,004 -140,708
soetamine
Laekumised materiaalse põhivara 28,967 43,942
müügist
Laekumised tuletistehingutest 4,092 10,512
Maksed tuletistehingutest -1,159 0
Tütarettevõtte soetamine 0 969
Sidusettevõtte soetamine 120 -74
Vähemusosa soetamine -130 -65
Saadud intressid 736 1,382
-238,378 -84,042
Rahavood finantseerimistegevusest
Aktsiatega seotud kulud 0 -417
Omaaktsiate tagasiost -4,163 0
Laekumised laenudest 240,066 86,782
Laenude ja võlakirjade tagasimaksed -97,045 -99,407
Kasutatud arvelduskrediidi muutus 28,325 -4,739
Kapitalirendi põhimaksete tasumine -949 -1,727
Makstud intressid -53,880 -48,047
112,354 -58,077
RAHAVOOD KOKKU -16,605 -6,648
Raha ja raha ekvivalendid
- perioodi alguses 83,315 89,963
- suurenemine (+) / vähenemine (-) -16,605 -6,648
- perioodi lõpus 66,710 83,315
Janek Stalmeister
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Tel. +372 6409 800
Fax. +372 6409 810
e-mail: [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
12 months result of the 2007/2008 financial year
Teade
The 2007/2008 financial year for AS Tallink Grupp (hereinafter also
referred to as the Group) was one of the most eventful. In one year we took
delivery of two new vessels, made several changes in route operations and
launched a new booking reservation and check-in system. The 2007/2008
financial year ended before the full effect of these the positive changes
and developments have become visible. However, the start of the new
2008/2009 financial year is very positive with traffic volumes indicating
strong growth in autumn 2008 as a result of the developments implemented in
the previous financial year.
The Group's revenues increased strongly on the newest Sweden-Latvia route
and also on the Finland-Estonia route where the new Tallink Shuttle service
is the main contributing factor . This was partly offset by worse than
expected performance on the Finland - Sweden route and the Germany -
Finland route. As a result, the group revenues for the financial year
increased by 3.4% totalling EUR 786.8 million (EEK 12,310 million). The
Group's sales in the fourth quarter amounted to EUR 237 million (EEK 3,710
million) EBITDA was EUR 49.7 million (EEK 777.6 million) and net profit for
the quarter was EUR 29.5 million (EEK 460.9 million).
The 2007/2008 financial year was largely influenced by significantly
increased fuel costs, higher interest costs and weak traffic volumes on
some routes. During the year the total fuel cost increased nearly 700
million EEK (45 million EUR) million compared to the previous financial
year as the market price for fuel was at record high levels.
In the fourth quarter the Group delivered the newest cruise ferry M/S
Baltic Princess. The delivery of the new vessel was delayed which resulted
in significant route changes during the high season. The timing of the new
vessel and consequent route changes were unclear until very late and as a
result of which the pre-marketing period was too short, resulting in an
immediate weaker result compared to our previous deliveries. This further
delayed other re-routings which altogether affected negatively the Group
result in the fourth quarter as the associated start-up costs were not
covered by the end of August 2008.
As a result of the above, high fuel cost, weaker than expected traffic
numbers and with the negative development on the Germany route the EBITDA
for the full year decreased to EUR 126.7 million (EEK 1,982 million), down
by EUR 32.3 million (EEK 505 million). The net profit for the Group during
the last financial year was EUR 20.3 million (EEK 318 million).
Management have taken a number of operational steps to address the issues
seen in the last financial year and to try to deliver significantly
improved financial performance in the current financial year. At the time
of this report the signs for the Group result improvement are clearly
noticeable providing an encouraging outlook for the current financial year.
We can highlight the following:
· The new booking reservation and check-in system launch which disturbed
our sales last year is now running at its full functionality.
· New cruise vessel delivery and related vessels' route changes have
been successfully implemented.
· Passenger bookings for the coming months are increasing.
· Steps taken to address the situation on the Germany route: we now
operate with only two vessels on a decreased cost base with the third
vessel heading to a profitable charter in the coming weeks. Other
possibilities are being actively explored to further address the issues on
this route.
· The fuel price which has been very high last summer has now decreased
significantly and, in EUR, is back to the levels that were seen in the
years 2006-2007. Given the high market volatility, management has decided
to use the current situation in order to hedge a portion of the fuel cost
for the year 2009.
· The competition on the Tallinn-Helsinki route has reduced as two of
the fast craft operators have exited from the market. These operators are
unlikely to restart operations and their total annual passenger volume has
been close to one million. Given the recently launched Tallink Shuttle
service and our available capacity we believe that a noticeable portion of
this passenger volume will be served by Tallink.
So far, besides the interest rate decrease in last summer, we do not notice
other significant direct impact of the global financial crisis on Tallink's
operations. The Group's loans have on average 10 years maturity and are
being repaid based on agreed repayment schedule served from the business
cash flows. Currently we do not see the need for refinancing any of the
loans as there will not be any large bullet repayments due before the year
2013. The loan agreement for the new Cruise 5 vessel (to be delivered in
2009) has also been concluded earlier stating the financing on time of the
delivery of the vessel.
From the operational liquidity aspect the new 2008/2009 financial year will
be in many areas better for the Group. The capital down payments needed for
the new vessels is only EUR 6 million. In comparison during the 2007/2008
financial year ended the Group was paying 38 million EUR to the shipyards
before the agreed 80% bank financing. Given the (a) reduction of capacity
and thereby lower costs on the Germany route (b) visible positive
development on the traffic volumes and (c) lower fuel costs and reduced
exposure to rising fuel prices going forward, the operational cash flows
and company's liquidity is expected to be healthy.
KEY EVENTS IN 4th QUARTER
· Delivery of M/S Baltic Princess;
· Sale of M/S Fantaasia.
12 MONTHS KEY FIGURES
01.09.2007- 01.09.2006- change
31.08.2008 31.08.2007 %
EEK EUR EEK EUR
Net sales (million) 12,310.0 786.8 11,903.3 760.8 3.4%
Gross profit (million) 2,580.9 165.0 3,136.6 200.5 -17.7%
Gross margin (%) 20.9% 26.4%
EBITDA (million) 1,982.4 126.7 2,487.3 159.0 -20.3%
EBITDA margin (%) 16.1% 20.9%
Net profit for the period 318.0 20.3 1,049.3 67.1 -69.7%
(million)
Net profit margin (%) 2.6% 8.8%
Depreciation (million) 964.3 61.6 925.5 59.1 4.2%
Investments (million) 4,240.3 271.0 2,203.5 140.8 92.4%
Weighted average number of 671,245,086 673,817,040
ordinary shares
outstanding during 12
months*
Earnings per share 0.47 0.03 1.56 0.100 -69.8%
Number of passengers 7,070,264 6,873,339 2.9%
Cargo units 331,149 359,781 -8%
Average number of 6,564 6,227 5.4%
employees
31.08.2008 31.08.2007 change%
Total assets (million) 29,701.8 1,898.3 26,570.9 1,698.2 11.8%
Total liabilities 19,308.2 1,234.0 16,436.0 1,050.4 17.5%
(million)
Interest-bearing 17,524.6 1,120.0 14,831.7 947.9 18.1%
liabilities (million)
Total equity (million) 10,393.6 664.3 10,134.9 647.7 2.6%
Equity ratio (%) 35.2% 38.1%
Number of ordinary shares 669,882,040 673,817,040 -0.6%
outstanding*
Shareholders' equity per 15.5 0.99 15.04 0.96 3.1%
share
Net profit margin - net profit / net sales;
EBITDA - Earnings before net financial items, share of profit of
associates, taxes, depreciation and amortization, income from negative
goodwill;
EBITDA margin - EBITDA / net sales;
Gross margin - gross profit / net sales
Equity ratio - total equity / total assets;
Earnings per share - net profit / weighted average number of shares
outstanding;
Shareholder's equity per share - shareholder's equity / number of shares
outstanding.
* Share numbers have been adjusted in connection with the bonus issue in
January 2007. Numbers exclude own shares.
CONSOLIDATED CONDENSED INCOME STATEMENT
(unaudited, in thousands of 01.06.2008- 01.06.2007- 01.09.2007- 01.09.2006
EEK) -
31.08.2008 31.08.2007 31.08.2008 31.08.2007
Net sales 3,710,812 3,552,013 12,310,015 11,903,286
Cost of sales -2,891,498 -2,254,045 -9,729,085 -8,766,651
Gross profit 819,314 1,297,968 2,580,930 3,136,635
Marketing expenses -262,075 -147,165 -850,988 -792,381
Administrative and general -196,004 -243,196 -889,377 -997,361
expenses
Other operating items 144,441 179,794 181,115 207,265
Income from negative 0 0 0 689
goodwill
Financial income 94,890 56,718 143,124 203,884
Financial expenses -226,328 -222,942 -933,332 -801,219
Income/-expenses from -3,060 1,205 -3,060 7,698
associates
Profit from normal 371,178 922,382 228,412 965,210
operation before income tax
Income tax 89,736 85,525 89,564 84,077
Net profit for the period 460,914 1,007,907 317,976 1,049,287
Attributable to:
Equity holders of the 460,914 1,007,907 317,976 1,049,287
parent
Earnings per share (in EEK
per share)
- basic 0.69 1.50 0.47 1.56
- diluted 0.69 1.50 0.47 1.56
(unaudited, in thousands of 01.06.2008- 01.06.2007- 01.09.2007- 01.09.2006
EUR) -
31.08.2008 31.08.2007 31.08.2008 31.08.2007
Net sales 237,164 227,015 786,753 760,759
Cost of sales -184,801 -144,060 -621,802 -560,291
Gross profit 52,363 82,955 164,951 200,468
Marketing expenses -16,750 -9,406 -54,388 -50,643
Administrative and general -12,526 -15,543 -56,841 -63,743
expenses
Other operating items 9,231 11,490 11,575 13,246
Income from negative 0 0 0 44
goodwill
Financial income 6,064 3,625 9,147 13,031
Financial expenses -14,464 -14,248 -59,650 -51,207
Income/-expenses from -196 77 -196 492
associates
Profit from normal 23,722 58,950 14,598 61,688
operation before income tax
Income tax 5,735 5,467 5,724 5,374
Net profit for the period 29,457 64,417 20,322 67,062
Attributable to:
Equity holders of the 29,457 64,417 20,322 67,062
parent
Earnings per share (in EUR
per share)
- basic 0.04 0.10 0.03 0.10
- diluted 0.04 0.10 0.03 0.10
CONSOLIDATED CONDENSED BALANCE SHEET
(unaudited, in thousands of EEK)
ASSETS 31.08.2008 31.08.2007
Current assets
Cash and cash equivalents 1,043,785 1,303,609
Receivables 1,177,342 815,093
Prepayments 111,522 124,134
Derivatives 51,884 1,799
Inventories 358,480 272,352
Total current assets 2,743,013 2,516,987
Non-current assets
Investments in associates 2,222 3,242
Other financial assets and 7,700 9,279
prepayments
Deferred income tax assets 199,851 153,102
Investment property 4,694 4,694
Property, plant and equipment 25,531,770 22,600,001
Intangible assets 1,212,551 1,283,592
Total non-current assets 26,958,788 24,053,910
TOTAL ASSETS 29,701,801 26,570,897
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current portion of interest-bearing 2,200,220 2,247,390
liabilities
Payables 1,621,711 1,408,369
Deferred income 138,752 121,008
Derivatives 5,351 7,980
Total current liabilities 3,966,034 3,784,747
Non-current liabilities
Interest bearing loans and borrowings 15,324,355 12,584,261
Deferred income tax liability 16,147 63,463
Other liability 1,643 3,489
Total non-current liabilities 15,342,145 12,651,213
TOTAL LIABILITIES 19,308,179 16,435,960
EQUITY
Equity attributable to equity holders
of the parent
Share capital 6,738,170 6,738,170
Share premium 9,999 9,999
Reserves 1,151,071 1,202,991
Retained earnings 2,494,382 2,183,777
Total equity attributable to equity 10,393,622 10,134,937
holders of the parent
TOTAL EQUITY 10,393,622 10,134,937
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 29,701,801 26,570,897
CONSOLIDATED CONDENSED BALANCE SHEET
(unaudited, in thousands of EUR)
ASSETS 31.08.2008 31.08.2007
Current assets
Cash and cash equivalents 66,710 83,315
Receivables 75,246 52,094
Prepayments 7,127 7,934
Derivatives 3,316 115
Inventories 22,911 17,407
Total current assets 175,310 160,865
Non-current assets
Investments in associates 142 207
Other financial assets and 492 594
prepayments
Deferred income tax assets 12,773 9,785
Investment property 300 300
Property, plant and equipment 1,631,778 1,444,403
Intangible assets 77,496 82,036
Total non-current assets 1,722,981 1,537,325
TOTAL ASSETS 1,898,291 1,698,190
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current portion of interest-bearing 140,620 143,634
liabilities
Payables 103,646 90,011
Deferred income 8,868 7,734
Derivatives 342 510
Total current liabilities 253,476 241,889
Non-current liabilities
Interest bearing loans and borrowings 979,405 804,281
Deferred income tax 1,032 4,056
Other liability 105 223
Total non-current liabilities 980,542 808,560
TOTAL LIABILITIES 1,234,018 1,050,449
EQUITY
Equity attributable to equity holders
of the parent
Share capital 430,648 430,648
Share premium 639 639
Reserves 73,566 76,885
Retained earnings 159,420 139,569
Total equity attributable to equity 664,273 647,741
holders of the parent
TOTAL EQUITY 664,273 647,741
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,898,291 1,698,190
CONSOLIDATED CONDENSED CASH FLOW STATEMENT
(unaudited, in thousands of EEK) 01.09.2007 01.09.2006 -
-
31.08.2008 31.08.2007
Cash flows from operating activities
Net profit for the period 317,976 1,049,287
Adjustments 1,661,987 1,252,817
Changes in assets related to -339,402 203,468
operating activities
Changes in inventories -85,110 -34,964
Changes in liabilities related to 158,379 -346,867
operating activities
Income tax paid -1,800 -4,083
1,712,030 2,119,658
Cash flow used for investing
activities
Purchase of property, plant, -4,240,289 -2,201,608
equipment and intangible assets
Proceeds from disposals of property, 453,242 687,540
plant, equipment
Proceeds from settlement of 64,025 164,481
derivatives
Payments of settlement of derivatives -18,146 0
Proceeds from disposals of associates 0 15,162
Acquisition of subsidiary 1,885 -1,157
Acquisition of associate -2,040 -1,020
Interest received 11,511 21,636
-3,729,812 -1,314,966
Cash flow from (+)/ used for (-)
financing activities
Payment of transaction costs 0 -6,520
Repurchase of own shares -65,132 0
Proceeds from loans and bonds 3,756,212 1,357,847
Redemption of loans and bonds -1,518,433 -1,555,385
Change in overdraft 443,199 74,143
Repayment of finance lease -14,855 -27,010
liabilities
Interest paid -843,033 -751,766
1,757,958 -908,691
TOTAL NET CASH FLOW -103,999
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 1,303,609 1,407,608
- increase (+) / decrease (-) -259,824 -103,999
Cash and cash equivalents at end of 1,043,785 1,303,609
period
(unaudited, in thousands of EUR) 01.09.2007 01.09.2006 -
-
31.08.2008 31.08.2007
Cash flows from operating activities
Net profit for the period 20,322 67,062
Adjustments 106,221 80,070
Changes in assets related to -21,692 13,004
operating activities
Changes in inventories -5,439 -2,235
Changes in liabilities related to 10,122 -22,169
operating activities
Income tax paid -115 -261
109,419 135,471
Cash flow used for investing
activities
Purchase of property, plant, -271,004 -140,708
equipment and intangible assets
Proceeds from disposals of property, 28,967 43,942
plant, equipment
Proceeds from settlement of 4,092 10,512
derivatives
Payments of settlement of derivatives -1,159 0
Proceeds from disposals of associates 0 969
Acquisition of subsidiary 120 -74
Acquisition of associate -130 -65
Interest received 736 1,382
-238,378 -84,042
Cash flow from (+)/ used for (-)
financing activities
Payment of transaction costs 0 -417
Repurchase of own shares -4,163 0
Proceeds from loans and bonds 240,066 86,782
Redemption of loans and bonds -97,045 -99,407
Change in overdraft 28,325 -4,739
Repayment of finance lease -949 -1,727
liabilities
Interest paid -53,880 -48,047
112,354 -58,077
TOTAL NET CASH FLOW -16,605 -6,648
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 83,315 89,963
- increase (+) / decrease (-) -16,605 -6,648
Cash and cash equivalents at end of 66,710 83,315
period
Janek Stalmeister
AS Tallink Grupp
Financial Director
Tel: +372 6409 800
Fax: +372 6409 810
e-mail: [email protected]