Börsiteade
AS LHV Group
Kategooria
Muud korporatiivtoimingud
Manused
Kuupäev
13.02.2025 08:00:15
Pealkiri
LHV Groupi 2025. aasta finantsplaan ja viie aasta finantsprognoos
Teade
Suurimat Eesti kapitalil põhinevat finantsgruppi kannavad käesoleval aastal ärimahtude ja klientide aktiivsuse kasvatamine ja varasemast efektiivsem tegutsemine. Langevate intressimäärade keskkonnas 2025. aastal LHV Groupi puhaskasum eelmise aastaga võrreldes siiski väheneb. Võtmenäitajad 2024 FP 2025 ? ------------------------------------------------------------------------------- Maksude-eelne kasum 175,1 153,3 -12% ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum 150,3 125,1 -17% ------------------------------------------------------------------------------- Hoiused 6910 7558 9% ------------------------------------------------------------------------------- Laenud 4552 5345 17% ------------------------------------------------------------------------------- Fondide maht 1558 1735 11% ------------------------------------------------------------------------------- Finantsvahendajatega seotud maksete arv (mln tk) 75 75 0% ------------------------------------------------------------------------------- Kulu/tulu suhe 43,4% 47,7% +4,3 pp ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (tulumaksueelne; omanike osa) 28,7% 22,1% -6,6 pp ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (puhaskasumilt; omanike osa) 24,7% 18,1% -6,6 pp ------------------------------------------------------------------------------- Kapitali adekvaatsus 20,7% 21,0% +0,3 pp * Arvutatud perioodi kuu lõpu keskmiste omakapitali mahtude alusel Ärimahud toodud miljonites eurodes Värske finantsplaani järgi jätkub käesoleval aastal LHV Groupi ärimahtude oluline kasv. Konsolideeritud laenuportfelli on plaanis aastaga kasvatada 17% ehk 793 miljoni euro võrra 5,35 miljardi euroni. Sellest tuleb Eestis 223 miljonit eurot ettevõtete pangandusest ja 278 miljonit jaelaenudest, Ühendkuningriigis on plaan laenude mahtu suurendada 292 miljoni euro võrra. Majanduskeskkonna paranemisest tulenevalt plaanitakse 2025. aastal allahindlustega seotud kulu vähenemist 10,2 miljoni euroni. Fookuses püsib hoiuste kasvatamine. Konsolideeritud hoiuste mahule plaanitakse tänavu kasvu 648 miljoni euro võrra ehk 9% 7,56 miljardi euroni. Lisanduvatest hoiustest on plaanis 302 miljonit eurot kaasata Eesti panga ja 388 miljonit eurot LHV Banki poolt Ühendkuningriigis. LHV Panga intressitulud vähenevad, kuid neto teenustasutulusid on plaanis kasvatada peamiselt kliendibaasi kasvatamisega ja aktiveerimisega kaasnevatest suurematest ärimahtudest. Panga kulusid on plaanis võrreldes eelmise aastaga 2% vähendada, millele aitab kaasa protsesside automatiseerimine. Eesmärgiks on jätkata kõigis kanalites klientidele parima teeninduse pakkumist, selle tarvis digikanaleid arendades ja teenuseid täiendades. Finantsvahendajate maksete arv jõudis 2024. aastal 75 miljoni makseni ning see jääb finantsplaani järgi sarnaseks ka sel aastal. Ühendkuningriigis on ettevõtete laenudele lisaks tähelepanu all turule jaepakkumise tutvustamine ja sellest tulenevalt jaeklientide arvu kasvatamine. Aasta esimeses pooles lisanduvad uude pangaäppi hoiused ja otsekorraldused, alustatakse pangakaartide väljastamist. Teise poolaasta plaanides on muude valuutade lisamine ja kontode avamine äriklientidele. Pakkumise laiendamiseks on LHV Bankil plaanis taotleda tarbijakrediidi tegevusluba, liituda reaalajas toimuvate euromaksete skeemiga ja arendada täiendavaid maksete kogumise lahendusi. LHV juhitud fondide maht kasvab finantsplaani järgi tänavu 11% 1,74 miljardi euroni ehk 177 miljoni euro võrra. Mahtusid toetavad suurenenud sissemaksed II pensionisambasse, uue LHV Euro Võlakirjade Fondi avamine. Varahaldus jätkab konkurentidest selgelt eristuva investeerimisstrateegiaga, keskendudes erinevatele kõrge tootlusega varaklassidele. 2025. aasta prognoos ei sisalda pensionifondidelt edukustasu teenimist. LHV Kindlustuse brutopreemiad kasvavad tänavu 11% 42 miljoni euroni. Plaanis on suurendada müügimahtusid ja parandada efektiivsust. Seda peaks toetama varakindlustuse pakkumise laiendamine ka ettevõtetele. LHV Kindlustuse eesmärgiks on positsioneerida end turul eelistatuima kindlustuspartnerina. Kokkuvõtvalt näeb 2025. aasta finantsplaan ette LHV Groupi konsolideerimisgrupi tulude vähenemist 7% võrra 313 miljoni euroni. Kulude kasvuks plaanitakse 2% 149,4 miljoni euroni. Grupi puhaskasumiks prognoosib ettevõte selleks aastaks 125,1 miljonit eurot, mis tähendab 17% langust eelmise, rekordaastaga võrreldes. LHV Groupi omakapitali tootluse suhtarv ROE jääb 2025. aastal 18,1% tasemele ning kulu/tulu suhteks prognoosib ettevõte 47,7%. LHV Groupi kasumlikkust mõjutavad tänavu lisaks baasintressimäärade langusele kohustuste ümberhinnastumisega ja mahu kasvuga kaasnev intressikulu ning tõusnud maksumäärad, positiivselt aga efektiivsuse suurendamine, neto teenustasutulu kasv ja majanduskeskkonna paranemisest tulenevad väiksemad allahindlused nagu ka efektiivsuse suurendamine. LHV Groupi juhatuse esimehe Madis Toomsalu kommentaar: "Viimastel aastatel on LHV-st arenenud Eesti majanduse jaoks olulise mõjuga finantsasutus. Viie aasta jooksul on LHV laenude ja hoiuste maht kasvanud koguni 2,6-korda, seejuures oleme Eestis uusi laenusid väljastanud 7,6 miljardi euro ulatuses, laenuportfell on sel perioodil kasvanud 2,5 miljardi euro võrra. Ka LHV Groupi kuuluv pank Ühendkuningriigis on jõudnud loomisfaasist kasvufaasi, selle osatähtsus suureneb. Jätkame ambitsioonikalt ka järgmisel viiel aastal. Ärimahtudest ootame oma laenuportfelli kahekordistumist, sh Inglismaa laenuportfelli viiekordistumist. Kahekordset kasvu ootame ka kindlustustegevusest, fondide maht kasvab üle pooleteise korra. Meie eesmärgiks on pakkuda parimat juurdepääsu finantsteenustele ja kapitalile, tehes seda kvaliteetsete suhete kaudu. Pikaajalised kasvuambitsioonid soovime täita senisest efektiivsemalt. Eestis jätkame tehnoloogia uuendamisega, siin on peamisteks märksõnadeks süsteemide pilve kolimine ja andmestrateegia põhjalik uuendamine. Ühendkuningriigis avame jaepanganduse suuna, terve aasta jooksul arendame sinna uusi tooteid. 2024. aastal jätkame ärimahtude kasvuga, tasakaalustamaks langevaid intressimäärasid. Puhaskasum siiski planeeritult langeb, osaliselt ka pankade avansilise tulumaksu suurenemise tõttu 18%-ni, mis efektiivselt on jooksva kasumi maksustamine. Omakapitali tootlust mõjutab tugevate tulemuste najal üle optimaalse taseme kasvanud kapitaliseeritus, mis finantsplaani kohaselt täielikult efektiivset kasutust grupisiseselt ei leia." Finantsprognoos 2025–2029 AS LHV Group avalikustab järgmise viie aasta finantsprognoosi. Prognoos on koostatud, võttes aluseks eeldused, et Eesti majandus alates 2025. aastast kasvab, maksumäärad Eestis tõusevad ja baasintressimäärad langevad kiirelt kuni 2025. aasta keskpaigani. Eeldatud on pikaajalise dividendipoliitika püsimist, kapitalikihtide optimeerimist ja seda, et LHV Varahalduse teenib alates 2026. aastast edukustasu. Võtmenäitajad FP2025 FP2026 FP2027 FP2028 FP2029 ------------------------------------------------------------------------------- Maksude-eelne kasum 153,4 192,5 233,1 287,6 328,5 ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum 125,1 154,0 184,7 229,2 268,5 ------------------------------------------------------------------------------- Hoiused 7558 8473 9485 10339 11375 ------------------------------------------------------------------------------- Laenud 5345 6227 7099 7956 8865 ------------------------------------------------------------------------------- Fondide maht 1735 1978 2233 2497 2774 ------------------------------------------------------------------------------- Finantsvahendajatega seotud maksete arv (mln tk) 75 75 75 76 76 ------------------------------------------------------------------------------- Kulu/tulu suhe 47,7% 42,3% 38,3% 34,8% 32,9% ------------------------------------------------------------------------------- ROE (tulumaksueelne; omanike osa) 22,1% 25,1% 26,8% 29,1% 29,6% ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (puhaskasumilt; omanike osa) 18,1% 20,1% 21,2% 23,2% 24,1% ------------------------------------------------------------------------------- Kapitali adekvaatsus 21,0% 20,4% 20,8% 20,6% 20,3% * Arvutatud perioodi kuu lõpu keskmiste omakapitali mahtude alusel Ärimahud toodud miljonites eurodes Pikaajalise prognoosi järgi LHV kõik olulised ärimahud järgmise viie aasta jooksul orgaaniliselt kasvavad. Laenude maht suureneb viie aastaga 1,9 korda 8,87 miljardi euroni, seejuures ettevõtete laenud kasvavad 1,2 miljardi euro võrra, kodulaenud 1,4 miljardi euro võrra ja Ühendkuningriigi laenuportfell 1,4 miljardi euro võrra. Hoiuste maht suureneb 65% 11,38 miljardi euroni. Fondide maht suureneb viie aastaga 78% 2,77 miljardi euroni. Finantsprognoosi järgi kasvavad viie aasta jooksul tulud kuludest kiiremini, kusjuures suurenev osatähtsus saab olema tuludel Ühendkuningriigist. Kulud kasvavad peamiselt tööjõukulude ja IT kulude suurenemise tõttu. Majanduskeskkonna muutustest ja krediidiportfelli kasvust tulenevalt väheneb allahindluste kulu 2025. aastal, kuid edaspidi prognoositakse nende suurenemist. Viie-aastase prognoosi kohaselt jõuab LHV konsolideeritud puhaskasum 12% keskmise aastakasvuga 2029. aastaks ligi 268,5 miljoni euroni. Kuigi käesoleval aastal jääb omakapitali tootlus pikaajalisele 20% eesmärgile alla, on see järgnevatel aastatel plaanis ületada. Grupi kulu/tulu suhe jätkab vähenemist. LHV Group muudab 2025. aasta finantsplaani juhul, kui muutub tõenäoliseks planeeritava puhaskasumi üle 10% erinevus finantsplaanist. Viie aasta prognoosi uuendab ettevõte 2026. aasta alguses. AS-i LHV Group aruanded on saadaval aadressil: https://investor.lhv.ee/aruanded. Finantsplaani tutvustamiseks korraldab LHV veebiseminaride keskkonna Zoom kaudu investorkohtumise 13. veebruaril kell 9.00. Investoreil ja huvilistel palume registreeruda aadressil: https://lhvbank.zoom.us/webinar/register/WN_h9xQnBP2Qj-Gaa3m6DIRnA. LHV Group on suurim kodumaine finantskontsern ja kapitali pakkuja Eestis. LHV Groupi peamised tütarettevõtted on LHV Pank, LHV Varahaldus, LHV Kindlustus ja LHV Bank Limited. Grupi ettevõtetes töötab üle 1200 inimese. LHV pangateenuseid kasutab detsembri lõpu seisuga ligi 460 000 klienti, LHV hallatavatel pensionifondidel on 114 000 aktiivset klienti ja LHV Kindlustusega on kaitstud 170 000 klienti. Groupi tütarettevõte LHV Bank omab Ühendkuningriigi pangalitsentsi ning pakub pangateenuseid rahvusvahelistele finantstehnoloogia ettevõtetele ja laenusid väikese ja keskmise suurusega ettevõtetele. Priit Rum LHV kommunikatsioonijuht Telefon: 502 0786 E-post: [email protected] Manus LHV Group finantsplaan 2025 ET
Pealkiri
LHV Group financial plan for 2025 and the five-year financial forecast
Teade
The largest financial group based on Estonian capital will be driven this year by an increase in business volumes and client activity, and by more efficient operations. However, in an environment of falling interest rates, the net profit of LHV Group in 2025 will decrease compared to the previous year. Key indicators 2024 FP 2025 ? ------------------------------------------------------------------------------- Profit before taxes 175.1 153.3 -12% ------------------------------------------------------------------------------- Net profit 150.3 125.1 -17% ------------------------------------------------------------------------------- Deposits 6,910 7,558 9% ------------------------------------------------------------------------------- Loans 4,552 5,345 17% ------------------------------------------------------------------------------- Volume of funds 1,558 1,735 11% ------------------------------------------------------------------------------- Number of payments related to financial intermediaries (million pcs) 75 75 0% ------------------------------------------------------------------------------- Cost/income ratio 43.4% 47.7% +4.3 pp ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (before taxes; owners' share) 28.7% 22.1% -6.6 pp ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (from net profit; owners' share) 24.7% 18.1% -6.6 pp ------------------------------------------------------------------------------- Capital adequacy 20.7% 21.0% +0.3 pp * Calculated on the basis of the average end-of-month equity volumes Business volumes in millions of euros According to the latest financial plan, LHV Group’s business volumes will continue to grow significantly this year. The consolidated loan portfolio is set to grow by 17%, i.e. EUR 793 million, over the year to EUR 5.35 billion. Of this, EUR 223 million will come from corporate banking in Estonia and EUR 278 million from retail loans, while in the United Kingdom the plan is to increase lending by EUR 292 million. As a result of the improving economic environment, write-down costs are planned to decrease to EUR 10.2 million in 2025. The focus remains on growing deposits. Consolidated deposits are expected to grow by EUR 648 million, i.e. 9%, to EUR 7.56 billion this year. Of the additional deposits, EUR 302 million are to be raised by LHV Pank in Estonia and EUR 388 by LHV Bank in the United Kingdom. LHV Pank’s interest income will decrease, but net fee and commission income is planned to increase mainly from higher business volumes resulting from the growth and activation of the client base. It is planned to reduce the bank’s expenses by 2% compared to the previous year, which will be helped by the automation of processes. The goal is to continue to provide the best service to clients in all channels by developing digital channels and supplementing services. The number of payments by financial intermediaries reached 75 million in 2024, and it will remain similar this year according to the financial plan. In the United Kingdom, in addition to corporate loans, the focus is on introducing retail offering to the market and, consequently, increasing the number of retail clients. In the first half of the year, deposits and direct debits will be added to the new bank app, and the issuance of bank cards will begin. The plans for the second half of the year include the inclusion of other currencies and the opening of accounts for corporate clients. In order to expand the offering, LHV Bank plans to apply for a consumer credit activity licence, join the real-time euro payments scheme, and develop additional payment collection solutions. According to the financial plan, the volume of funds managed by LHV will increase by 11% this year to EUR 1.74 billion, i.e. by EUR 177 million. The volumes are supported by increased contributions to the II pension pillar and the opening of the new LHV Euro Bond Fund. Varahaldus continues with an investment strategy that stands out clearly from its competitors, focusing on different high-yield asset classes. The forecast for 2025 does not include earning a success fee from pension funds. The gross premiums of LHV Kindlustus will increase by 11% this year to EUR 42 million. It is planned to increase sales volumes and improve efficiency. This should be supported by extending the provision of property insurance to businesses as well. The goal of LHV Kindlustus is to position itself as the most preferred insurance partner on the market. In summary, the financial plan for 2025 foresees a 7% decrease in the income of the LHV Group consolidation group to EUR 313 million. Expenditure is expected to increase by 2% to EUR 149.4 million. The company’s net profit for this year is estimated at EUR 125.1 million, which means a decrease of 17% compared to the previous record year. LHV Group’s return on equity (ROE) ratio will remain at 18.1% in 2025 and the company forecasts a cost/income ratio of 47.7%. This year, in addition to the decrease in base interest rates, the profitability of LHV Group is affected by the interest expense and increased tax rates associated with the revaluation of liabilities and the growth of volume, while positively increasing efficiency, increasing net fee and commission income and lower write-downs due to the improvement of the economic environment, as well as increasing efficiency. Comment by Madis Toomsalu, the Chairman of the Management Board at LHV Group: “In recent years, LHV has developed into a financial institution with a significant impact on the Estonian economy. Over the course of five years, the volume of LHV’s loans and deposits has increased by as much as 2.6 times, with new loans issued in Estonia in the amount of EUR 7.6 billion, while the loan portfolio has grown by EUR 2.5 billion during this period. The bank belonging to LHV Group in the United Kingdom has also entered the growth phase from the creation phase, with its share increasing. We will continue to be ambitious for the next five years. Of the business volumes, we expect our loan portfolio to double, including a fivefold increase in the loan portfolio in the United Kingdom. We also expect double growth from insurance activities, the volume of funds will increase more than one and a half times. Our goal is to provide the best access to financial services and capital through high-quality relations. We want to fulfil our long-term growth ambitions more effectively than before. In Estonia, we continue to innovate technology, the main keywords here are moving systems to the cloud and thoroughly updating the data strategy. In the United Kingdom, we are opening the direction of retail banking, and throughout the year we are developing new products there. In 2024, we will continue to grow business volumes to offset falling interest rates. However, the net profit will fall as planned, partly due to the increase in the advance income tax of the banks to 18%, which effectively is the taxation of current profits. The return on equity is influenced by capitalization that, supported by strong results, has grown above the optimal level and which, according to the financial plan, does not find fully efficient use within the group.” Financial forecast for 2025–2029 AS LHV Group discloses its financial forecast for the next five years. The forecast has been prepared on the basis of the assumptions that the Estonian economy will grow from 2025, tax rates in Estonia will rise, and base interest rates will fall rapidly until mid-2025. It is expected that the long-term dividend policy will be maintained, that capital layers will be optimised, and that LHV Varahaldus will earn a success fee from 2026. Key indicators FP2025 FP2026 FP2027 FP2028 FP2029 ------------------------------------------------------------------------------- Profit before taxes 153.4 192.5 233.1 287.6 328.5 ------------------------------------------------------------------------------- Net profit 125.1 154.0 184.7 229.2 268.5 ------------------------------------------------------------------------------- Deposits 7,558 8,473 9,485 10,339 11,375 ------------------------------------------------------------------------------- Loans 5,345 6,227 7,099 7,956 8,865 ------------------------------------------------------------------------------- Volume of funds 1,735 1,978 2,233 2,497 2,774 ------------------------------------------------------------------------------- Number of payments related to financial intermediaries (million pcs) 75 75 75 76 76 ------------------------------------------------------------------------------- Cost/income ratio 47.7% 42.3% 38.3% 34.8% 32.9% ------------------------------------------------------------------------------- ROE (before taxes; owners' share) 22.1% 25.1% 26.8% 29.1% 29.6% ------------------------------------------------------------------------------- ROE* (from net profit; owners' share) 18.1% 20.1% 21.2% 23.2% 24.1% ------------------------------------------------------------------------------- Capital adequacy 21.0% 20.4% 20.8% 20.6% 20.3% * Calculated on the basis of the average end-of-month equity volumes Business volumes in millions of euros According to the long-term forecast, all important business volumes of LHV will grow organically over the next five years. The volume of loans will increase 1.9 times to EUR 8.87 billion in five years, with corporate loans increasing by EUR 1.2 billion, home loans by EUR 1.4 billion, and the United Kingdom loan portfolio by EUR 1.4 billion. The volume of deposits will increase by 65% to EUR 11.38 billion. The volume of funds will increase by 78% to EUR 2.77 billion in five years. According to the financial forecast, within five years, revenue will grow faster than expenditure, with revenue from the United Kingdom taking on an increasing share. Costs are increasing mainly due to increased labour costs and IT costs. Due to changes in the economic environment and the growth of the credit portfolio, costs from write-downs will decrease in 2025, but they are expected to increase in the future. According to the five-year forecast, LHV’s consolidated net profit will reach nearly EUR 268.5 million by 2029, with an average annual growth of 12%. Although this year the return on equity will be below the long-term target of 20%, it is planned to exceed it in the coming years. The Group’s cost/income ratio continues to decline. LHV Group will amend the financial plan for 2025 if it becomes likely that the planned net profit will differ by more than 10% from the financial plan. The company will update its five-year forecast in early 2026. To access the reports of AS LHV Group, please visit the website at: https://investor.lhv.ee/en/reports/. To introduce the financial plan, LHV will organise an investor meeting (in Estonian) on 13 February at 9.00 via Zoom, the online seminar environment. Investors and interested parties are invited to register at: https://lhvbank.zoom.us/webinar/register/WN_h9xQnBP2Qj-Gaa3m6DIRnA. LHV Group is the largest domestic financial group and capital provider in Estonia. LHV Group’s key subsidiaries are LHV Pank, LHV Varahaldus, LHV Kindlustus, and LHV Bank Limited. The Group employs over 1,200 people. As at the end of December, LHV’s banking services are being used by nearly 460,000 clients, the pension funds managed by LHV have 114,000 active clients, and LHV Kindlustus is protecting a total of 170,000 clients. LHV Bank Limited, a subsidiary of the Group, holds a banking licence in the United Kingdom and provides banking services to international financial technology companies, as well as loans to small and medium-sized enterprises. Priit Rum Communications Manager Phone: +372 502 0786 Email: [email protected] Attachment LHV Group financial plan 2025 EN