Börsiteade
EfTEN Real Estate Fund AS
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
03.02.2025 08:00:32
Pealkiri
EfTEN Real Estate Fund AS 2024. aasta IV kvartali ja 12 kuu auditeerimata majandustulemused
Teade
Fondijuhi kommentaar Vaatamata väljakutseid pakkuvale majanduskeskkonnale, õnnestus EfTEN Real Estate Fund AS-il 2024. aastal suurendada nii kogu üüritulu kui ka portfelli EBITDA’d. Fondi portfell täienes neljandas kvartalis kahe uue logistikahoone võrra ning planeerime laienemist ka hooldekodude segmendis. EfTEN Real Estate Fund AS on eelkõige dividendiaktsia. Fondis oleme seadnud eesmärgiks maksta 2024. aasta eest dividende 1,1 eurot aktsia kohta. Fondi juhtkond plaanib 2025. aasta kevadel suurendada selliste kinnisvarainvesteeringute finantsvõimendust, mis on langenud oluliselt alla fondi finantseerimispoliitikas toodud põhimõtete. Kui kinnisvarafondide tavapärane võimendusmäär on Euroopas keskmiselt 50% varade turuväärtusest, siis EfTEN Real Estate Fund AS-i portfelliülene LTV (Loan-to-value) oli 2024. aasta lõpus 40%. Esmakordselt peale 2023. aasta kevadet on fondi pangalaenude kaalutud keskmine intressimäär langenud aasta lõpu seisuga alla 5% taseme. Seoses oodatava EURIBOR’i edasise langusega, jätkub fondi laenude intressimäära vähenemine ka 2025. aastal. 2025. aasta prioriteediks on vakantsuste juhtimine. Aasta lõpu seisuga oli portfelli kogu vakantsus 2,6%, kuid büroosegmendis 11,3%. Peaasjalikult on büroosegmendi vakantsus tingitud Vilniuses Menulio 11 büroohoone ümberehitustöödest, mistõttu moodustab selle hoone vakantsus kogu büroosegmendi vakantsusest 47%. Menulio 11 büroohoones ehitatakse turuootustest tulenevalt üüripinnad väiksemateks ning antakse üürnikele üle eeldatavalt selle aasta esimese poolaasta jooksul. Bilansipäeva järgselt esitas fondi tütarettevõttele kuuluv Laagri Hortese aianduskeskuse üürnik, kes seni oli saneerimisel, pankrotiavalduse. Harju Maakohus võttis üürniku pankrotiavalduse menetlusse ja selle läbivaatamine on märtsis käesoleval aastal. Arvestades turuosaliste aktiivset huvi kinnistu vastu, siis edasiseks tegevuseks on alternatiive on mitmeid. Laagri Hortese osakaal kontserni konsolideeritud kinnisvarainvesteeringute mahust on alla 1% ning kontserni juhtkonna hinnangul ei põhjusta olemasoleva üürniku pankrotimenetlus märkimisväärset kinnistu õiglase väärtuse langust. Tütarettevõtte pangakontol olevad vabad vahendid seisuga 31.12.2024 katavad Laagri Hortese järgmise 17 kuu graafikujärgsed laenu- ja intressimaksed. 2024. aasta neljandas kvartalis viis fond läbi täiendava aktsiate avaliku emissiooni. Emissiooni käigus kaasati kokku 11,8 miljonit eurot kapitali hinnaga 19 eurot aktsia kohta. Majandustulemuste ülevaade EfTEN Real Estate Fund AS-i konsolideeritud 2024. aasta IV kvartali müügitulu oli 8,314 miljonit eurot, kasvades 2023. aasta IV kvartaliga võrreldes 211 tuhande euro võrra (2,6%). EfTEN Real Estate Fund AS-i konsolideeritud 2024. aasta 12 kuu müügitulu oli 32,238 miljonit eurot, kasvades eelmise aastaga võrreldes 421 tuhande euro võrra (1%). Kontserni neto üüritulu oli 2024. aasta 12 kuuga kokku 29,977 miljonit eurot, so 369 tuhat eurot rohkem kui 2023. aastal. Kontserni puhaskasum samal perioodil oli 13,564 miljonit eurot (2023: 1,0 miljonit eurot). Konsolideeritud neto üüritulu marginaal oli 2024. aastal 93% (2023: sama), seega moodustasid kinnistute haldamisega otseselt seotud kulud (s.h maamaks, kindlustus, hooldus- ja parenduskulud) ning turustuskulud 7% (2023: sama) müügitulust. Kontserni varade maht 31.12.2024 seisuga oli 398,763 miljonit eurot (31.12.2023: 380,944 miljonit eurot), s.h kinnisvarainvesteeringute õiglane väärtus moodustas varade mahust 94% (31.12.2023: sama). Kinnisvaraportfell 2024. aasta lõpu seisuga on kontsernil 36 (31.12.2023: 35) ärikinnisvarainvesteeringut, mille õiglane väärtus bilansipäeval on 373,815 miljonit eurot (31.12.2023: 357,916 miljonit eurot) ning soetusmaksumus 370,561 miljonit eurot (31.12.2023: 354,408 miljonit eurot). Lisaks fondi tütarettevõtetele kuuluvatele kinnisvarainvesteeringutele kuulub kontserni 50%-osalusega ühisettevõttele hotell Palace Tallinnas, mille õiglane väärtus 31.12.2024 seisuga oli 8,630 miljonit eurot (31.12.2023: 9,0 miljonit eurot). Investeeringud 2024. aastal Kontsern tegi 2024. aasta investeeringuid nii uutesse kinnistutesse kui ka olemasolevasse portfelli kokku 21,6 miljoni euro ulatusest, s.h soetas kontserni tütarettevõte EfTEN Härgmäe OÜ 2024. aasta sügisel logistikakeskuse Tallinnas, Härgmäe 8, makstes kinnistu eest kokku 8,8 miljonit eurot. Lisaks omandas kontserni tütarettevõte EfTEN Paemurru OÜ arendusjärgus oleva logistikakeskuse Tallinnas, Paemurru tee 3, makstes kinnistu eest 1,2 miljonit eurot ning tasus Paemurru logistikakeskuse arendustööde eest 2024. aastal kokku 2,76 miljonit eurot. 2024. aastal lõpetas kontsern I etapi arendustööd Tartus Ermi hooldekodus, kuhu aruandeaastal investeeriti kokku 3,19 miljonit eurot. Lisaks alustati Valkla hooldekodu C-korpuse ehitusöid, mille investeeringud ulatusid 2024. aastal 788 tuhande euroni. Suuremad investeeringud olemasolevatesse hoonetesse tehti 2024. aastal veel Saules Miestase kaubanduskeskuses, kus üldpindade värskendamiseks kulus 1,8 miljonit eurot ning AirBaltic büroohoones Riias, kuhu hoone soojustustöödega seoses investeeriti 665 tuhat eurot. Ülejäänud investeeringutest kulus 1,6 miljonit eurot erinevate büroohoonete üüripindade ümberehitustesse ja kaasajastamistesse. Müügid 2024. aastal 2024. aasta septembris müüs kontsern Tähesaju Hortese kinnistu hinnaga 4,675 miljonit eurot. Hoolimata Tähesaju kinnistu üürniku makseraskustest teenis kontsern investeeringust alates selle omandamisest 2018. aastal ligi 300 tuhat eurot netorahavoogu. Tähesaju kinnistu müügist saadud vahendid investeeris kontsern Härgmäe logistikakeskuse soetusesse. Üüritulu 2024. aastal teenis kontsern kokku 31,076 miljonit eurot üüritulu, mis on 2% rohkem kui 2023. aastal. Üüritulu kasvas enim kaubanduskeskustes. Büroode segmendis üüritulu langes peamiselt Vilniuses asuva Menulio 11 büroohoone ankurüürnikuga sõlmitud üürilepingu lõppemise ning vakantsuse tõttu. 2024. aastal alustati Menulio 11 büroohoones vakantseks jäänud üüripindade renoveerimistöödega, mis plaanitakse lõpetada 2025. aasta jooksul. Kontsernile kuuluvate kinnisvarainvesteeringute vakantsus portfelli kohta oli 31.12.2024 seisuga 2,6% (31.12.2023: sama). Suurim oli vakantsus büroohoonete segmendis (11,3%), kus vakantsete üüripindade täitmine on võtnud varasemast rohkem aega. Finantseerimine 2024. aasta IV kvartalis sõlmisid fondi kaks uut tütarettevõtet, EfTEN Härgmäe OÜ ja EfTEN Paemurru OÜ laenulepingud kinnistute soetamiseks ja arenduseks. 2024. aastal pikendasid fondi tütarettevõtted EfTEN Autokeskus OÜ ja EfTEN Jurkalne SIA pangaga sõlmitud laenulepinguid. Järgmise 12 kuu jooksul lõppevad kontserni kuue tütarettevõtte laenulepingud, mille jääk 31.12.2024 seisuga oli kokku 20 380 tuhat eurot. Lõppevate laenulepingute LTV on 27% - 48% ning kinnisvarainvesteeringud omavad stabiilselt üürirahavoogu, mistõttu kontserni juhtkonna hinnangul ei teki laenulepingute pikendamisel takistusi. Kontserni laenulepingute kaalutud keskmine intressimäär oli 31.12.2024 seisuga 4,89% (31.12.2023: 5,91%) ning LTV (Loan to Value) 40% (31.12.2023: 42%). Kõik fondi tütarettevõtete laenulepingud olid 2024. aastal seotud ujuva intressimääraga. Fondi laenude intresside kattekordaja (ICR) oli 2024. aastal 3,0. Seoses EURIBORi kasvuga 2024. aasta esimeses pooles ning laenukohustuste suurenemisega jäi intresside kattekordaja 2023. aastaga võrreldes 10% madalamaks. Aktsiainfo 2024. aasta viimases kvartalis viis fond läbi aktsiaemissiooni, mille käigus märgiti 620 544 uut aktsiat hinnaga 19 eurot, millest nimiväärtus oli 10 eurot ja ülekurss 9 eurot. Emissiooni käigus kaasati kokku 11,79 miljonit eurot, s.h fondi aktsiakapital suurendati 6,205 miljoni euro ja ülekurssi 5,585 miljoni euro võrra. Emissiooniga otseselt seotud kulutusi oli 0,159 miljonit eurot. Fondil oli 31.12.2024 seisuga 11 440 340 aktsiat. EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus (NAV) seisuga 31.12.2024 oli 20,37 eurot (31.12.2023: 20,21 eurot). EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus suurenes 2024. aastal 0,8%. Fond maksis 2024. aasta aprillis dividende kogusummas 10,82 miljonit eurot. Ilma kasumit jaotamata oleks EfTEN Real Estate AS aktsia puhasväärtus 2024. aastal suurenenud 4,9%. 2024. aasta jooksul on kontsern teeninud vaba rahavoogu 11,109 miljonit eurot (2023: 11,314 miljonit eurot), millest vastavalt fondi dividendipoliitikale oleks võimalik brutodividendideks arvestada 8,887 miljonit eurot (77,68 eurosenti aktsia kohta). Fondi juhtkond plaanib 2025. aasta kevadel refinantseerida pangalaene, mille LTV (Loan-to-Value) on langenud oluliselt madalamale võrreldes fondi finantseerimispoliitikaga ning mille äritegevuse rahavood ületavad laenu- ja intressimakseid enam kui kaks korda. Refinantseerimine võimaldaks juhtkonna hinnangul tõsta dividendimakset kuni 1,11 euroni aktsia kohta (neto). KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE IV kvartal 12 kuud ------------------------------------------------------------------------------- 2024 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes -------- -------- Müügitulu 8 314 8 103 32 238 31 817 -------- -------- Müüdud teenuste kulu -337 -506 -1 569 -1 626 -------- -------- Brutokasum 7 977 7 597 30 669 30 191 -------- -------- -------- -------- Turustuskulud -203 -190 -692 -583 -------- -------- Üldhalduskulud -987 -978 -3 666 -3 546 -------- -------- Kasum / kahjum kinnisvarainvesteeringute õiglase väärtuse muutusest 831 -7 759 -1 038 -13 941 -------- -------- Muud äritulud ja -kulud 1 -2 46 21 -------- -------- Ärikasum 7 619 -1 332 25 319 12 142 -------- -------- -------- -------- Kasum / kahjum ühisettevõtetest 53 -474 -118 -499 -------- -------- Intressitulud 62 87 278 184 -------- -------- Muud finantstulud ja -kulud -2 052 -2 277 -8 696 -7 970 -------- -------- Kasum enne tulumaksu 5 682 -3 996 16 783 3 857 -------- -------- -------- -------- Tulumaksukulu -2 222 -1 884 -3 219 -2 857 -------- -------- Aruandeperioodi puhaskasum 3 460 -5880 13 564 1000 -------- -------- Aruandeperioodi koondkasum kokku 3 460 -5 880 13 564 1 000 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum aktsia kohta -------- -------- - tava 0,32 -0,54 1,25 0,09 -------- -------- - lahustatud 0,32 -0,54 1,25 0,09 ------------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE 31.12.2024 31.12.2023 ------------------------------------------------------------ EUR tuhandetes -------------- VARAD -------------- Raha ja raha ekvivalendid 18 415 14 712 -------------- Lühiajalised hoiused 2 092 3 400 -------------- Nõuded ja viitlaekumised 2 055 2 360 -------------- Ettemakstud kulud 138 106 -------------- Käibevara kokku 22 700 20 578 -------------------------- -------------- Pikaajalised nõuded 154 214 -------------- Ühisettevõtete osad 1 960 2 078 -------------- Kinnisvarainvesteeringud 373 815 357 916 -------------- Materiaalne põhivara 134 158 -------------- Põhivara kokku 376 063 360 366 -------------------------- VARAD KOKKU 398 763 380 944 ------------------------------------------------------------ -------------- KOHUSTISED JA OMAKAPITAL -------------- Laenukohustused 25 625 16 907 -------------- Võlad ja ettemaksed 3 245 3 417 -------------- Lühiajalised kohustised kokku 28 870 20 324 -------------------------- -------------- Laenukohustised 123 795 130 849 -------------- Muud pikaajalised võlad 1 928 1 790 -------------- Edasilükkunud tulumaksukohustus 11 097 9 283 -------------- Pikaajalised kohustised kokku 136 820 141 922 -------------------------- KOHUSTISED KOKKU 165 690 162 246 ------------------------------------------------------------ -------------- Aktsiakapital 114 403 108 198 -------------- Ülekurss 90 306 84 721 -------------- Kohustuslik reservkapital 2 799 2 749 -------------- Jaotamata kasum 25 565 23 030 -------------- OMAKAPITAL KOKKU 233 073 218 698 ------------------------------------------------------------ KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 398 763 380 944 ------------------------------------------------------------ Marilin Hein Finantsjuht Tel. 6559 515 E-mail: [email protected] Manus EREF_12kuud_vahearuanne_2024
Pealkiri
EfTEN Real Estate Fund AS unaudited results for 4th quarter and 12 months 2024
Teade
Fund manager’s comment Despite the challenging economic environment, EfTEN Real Estate Fund AS managed to increase both total rental income and portfolio EBITDA in 2024. The fund's portfolio was expanded by two new logistics properties in the fourth quarter and we are also planning to expand in the nursing home segment. EfTEN Real Estate Fund AS is primarily a dividend share. The fund aims to distribute 1.1 euros of dividends per share for 2024. In the spring of 2025, the fund management plans to increase the financial leverage of investment properties that that are currently significantly below the financial leverage principles set out in the fund's financing policy. While the usual leverage ratio of real estate funds in Europe is on average 50% of the market value of assets, EfTEN Real Estate Fund AS's portfolio-wide LTV (Loan-to-value) was 40% at the end of 2024. For the first time since spring 2023, the weighted average interest rate on the fund's bank loans has fallen below 5% by the end of the year. Due to the expected further decline in EURIBOR, the interest rate on the Fund's loans will continue to decrease in 2025. The priority for 2025 is vacancy management. As of the end of the year, the portfolio’s total vacancy rate was 2.6%, with the office segment vacancy rate at 11.3%. This elevated vacancy in the office sector is primarily attributable to the ongoing renovation of the Menulio 11 office building in Vilnius, which alone accounts for 47% of the office segment's total vacancy. In line with market expectations, the Menulio 11 office building fit-out will be changed to include smaller offices which are expected to be handed over to tenants in the first half of this year. After the balance sheet date, the tenant of the Laagri Hortes gardening center, which belongs to the fund’s subsidiary and was previously undergoing reorganization, filed for bankruptcy. Harju County Court accepted the tenant’s bankruptcy petition for processing, and the hearing is scheduled for March of this year. Given the strong market interest in the property, there are multiple alternatives for further action. The share of Laagri Hortes in the group’s consolidated real estate investments is less than 1%, and according to the group’s management, the tenant’s bankruptcy proceedings are not expected to cause a significant decrease in the fair value of the property. As of December 31, 2024, the free funds available in the subsidiary’s bank account cover the scheduled loan and interest payments for Laagri Hortes for the next 17 months. In November and December 2024, the fund carried out a secondary public offering of shares, raising a total of €11.8 million in capital at €19 per share. Financial overview EfTEN Real Estate Fund AS' consolidated sales revenue for the fourth quarter of 2024 was 8.314 million euros, an increase of 211 thousand euros (2.6%) compared to the fourth quarter of 2023. EfTEN Real Estate Fund AS' consolidated sales revenue for the first 12 months of 2024 was 32.238 million euros, an increase of 421 thousand euros (1%) compared to the previous year. The Group's net rental income for the first 12 months of 2024 totalled 29.977 million euros, i.e. 369 thousand euros more than in 2023. The Group's net profit for the same period was 13.564 million euros (2023: 1.0 million euros). The consolidated net rental income margin was 93% in 2024 (2023: same), thus costs directly related to property management (including land tax, insurance, maintenance and improvement costs) and marketing costs accounted for 7% (2023: same) of sales revenue. The Group's assets as of 31.12.2024 were 398.763 million euros (31.12.2023: 380.944 million euros), including the fair value of investment properties accounting for 94% of the assets (31.12.2023: the same). Investment portfolio As of the end of 2024, the Group has 36 (31.12.2023: 35) commercial real estate investments, the fair value of which at the balance sheet date is 373.815 million euros (31.12.2023: 357.916 million euros) and the acquisition cost is 370.561 million euros (31.12.2023: 354.408 million euros). In addition to the investment properties owned by the Fund's subsidiaries, the Group's 50% joint venture owns the Palace Hotel in Tallinn, the fair value of which as of 31.12.2024 was 8.630 million euros (31.12.2023: 9.0 million euros). Investments in 2024 The Group made investments in both new properties and the existing portfolio in 2024 totaling 21.6 million euros, including the acquisition of a logistics center in Tallinn, Härgmäe 8, by the Group's subsidiary EfTEN Härgmäe OÜ in the autumn of 2024, paying a total of 8.8 million euros for the property, and the acquisition of a logistics center under development in Tallinn, Paemurru tee 3, by the Group's subsidiary EfTEN Paemurru OÜ in the autumn of 2024, paying a total of 1.2 million euros for the property. In addition, the Group paid a total of 2.76 million euros for the development of the Paemurru logistics center in 2024. In 2024, the group completed the first phase of development at the Ermi nursing home in Tartu, where a total of 3.19 million euros were invested in the reporting year. In addition, construction on the C-building of the Valkla nursing home began, with investments reaching 788 thousand euros in 2024. Major investments in existing buildings were made in 2024 in the Saules Miestas shopping center, where the public areas were renovated for 1.8 million euros, and in the AirBaltic office building in Riga, where 665 thousand euros were invested in the building's insulation work. Of the remaining investments, 1.6 million euros was spent on the reconstruction and modernization of rental spaces in various office buildings. Sales in 2024 In September 2024, the Group sold the Tähesaju Hortes property for 4.675 million euros. Despite the payment difficulties of the tenant of the Tähesaju property, the Group earned nearly 300 thousand euros in net cash flow from the investment since its completion in 2018. The Group invested the funds received from the sale of the Tähesaju property in the acquisition of the Härgmäe logistics center. Rental income In 2024, the group earned a total of 31.076 million euros in rental income, which is 2% more than in 2023. Rental income increased the most in shopping centers. Rental income in the office segment decreased mainly due to the expiration of the lease agreement with the anchor tenant of the Menulio 11 office building in Vilnius and the related vacancy. In 2024, renovation works of the vacant rental premises in the Menulio 11 office building began, which are planned to be completed during 2025. The Group's investment property vacancy rate per portfolio was 2.6% as of 31 December 2024 (unchanged from 31 December 2023). The highest vacancy rate was in the office segment (11.3%), where filling vacant rental properties has taken longer than previously expected. Financing In the fourth quarter of 2024, two new subsidiaries of the fund, EfTEN Härgmäe OÜ and EfTEN Paemurru OÜ, signed loan agreements for the acquisition and development of real estate. In 2024, the fund's subsidiaries EfTEN Autokeskus OÜ and EfTEN Jurkalne SIA extended the loan agreements concluded with the bank. The loan agreements of six subsidiaries of the group will expire within the next 12 months, the balance of which as of 31.12.2024 was 20,380 thousand euros. The LTV of the expiring loan agreements ranges from 27% to 48%, and the real estate investments have a stable rental cash flow, therefore, according to the group's management, there will be no obstacles to extending the loan agreements. The weighted average interest rate of the Group's loan agreements as of 31.12.2024 was 4.89% (31.12.2023: 5.91%) and the LTV (Loan to Value) was 40% (31.12.2023: 42%). All loan agreements of the Fund's subsidiaries were linked to a floating interest rate in 2024. The Fund's interest coverage ratio (ICR) for loans was 3.0 in 2024. Due to the increase in EURIBOR in the first half of 2024 and the increase in liabilities, the interest coverage ratio was 10% lower than in 2023. Information on shares In the last quarter of 2024, the fund carried out a share issue, during which 620,544 new shares were subscribed for at a price of 19 euros, of which the nominal value was 10 euros and the share premium was 9 euros. A total of 11.79 million euros was raised during the issue, including an increase in the fund's share capital by 6.205 million euros and a share premium of 5.585 million euros. There were 0.159 million euros in expenses directly related to the issue. As of 31.12.2024, the fund had 11,440,340 shares. The net asset value (NAV) of EfTEN Real Estate Fund AS shares as of 31.12.2024 was 20.37 euros (31.12.2023: 20.21 euros). EfTEN Real Estate Fund AS's net asset value per share increased by 0.8% in 2024. The fund distributed dividends in the total amount of 10.82 million euros in April 2024. Without the distribution the net asset value of EfTEN Real Estate AS shares would have increased by 4.9% in 2024. During 2024, the group has earned free cash flow of 11.109 million euros (2023: 11.314 million euros), of which 8.887 million euros (77.68 eurocents per share) could be considered gross dividends according to the fund's dividend policy The fund's management plans to refinance bank loans in the spring of 2025, where the LTV (Loan-to-Value) has fallen significantly below the fund's financing policy threshold, and the operating cash flow exceeds loan and interest payments by more than twice. According to the management's estimate, the refinancing would allow to increase the distributed dividend up to 1.1 euros per share (net). CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME IV quarter 12 months ------------------------------------------------------------------------------- 2024 2023 2024 2023 ------------------------------------------------------------------------------- EUR thousands -------- -------- Revenue 8,314 8,103 32,238 31,817 -------- -------- Cost of services sold -337 -506 -1,569 -1,626 -------- -------- Gross profit 7,977 7,597 30,669 30,191 -------- -------- -------- -------- Marketing costs -203 -190 -692 -583 -------- -------- General and administrative expenses -987 -978 -3,666 -3,546 -------- -------- Profit / loss from valuation of investment properties 831 -7,759 -1,038 -13,941 -------- -------- Other operating income and expense 1 -2 46 21 -------- -------- Operating profit/loss 7,619 -1,332 25,319 12,142 -------- -------- -------- -------- Profit / loss from joint ventures 53 -474 -118 -499 -------- -------- Interest income 62 87 278 184 -------- -------- Other finance income and expense -2,052 -2,277 -8,696 -7,970 -------- -------- Profit before income tax 5,682 -3,996 16,783 3,857 -------- -------- -------- -------- Income tax expense -2,222 -1,884 -3,219 -2,857 -------- -------- Net profit for the reporting period 3,460 -5,880 13,564 1,000 -------- -------- Net comprehensive profit for the reporting period 3,460 -5,880 13,564 1,000 ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share -------- -------- - basic 0.32 -0.54 1.25 0.09 -------- -------- - diluted 0.32 -0.54 1.25 0.09 ------------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31.12.2024 31.12.2023 ----------------------------------------------------------- EUR thousands -------------- ASSETS -------------- Cash and cash equivalents 18,415 14,712 -------------- Short-term deposits 2,092 3,400 -------------- Receivables and accrued income 2,055 2,360 -------------- Prepaid expenses 138 106 -------------- Total current assets 22,700 20,578 -------------------------- -------------- Long-term receivables 154 214 -------------- Shares in joint ventures 1,960 2,078 -------------- Investment property 373,815 357,916 -------------- Property. plant and equipment 134 158 -------------- Total non-current assets 376,063 360,366 -------------------------- TOTAL ASSETS 398,763 380,944 ----------------------------------------------------------- -------------- LIABILITIES AND EQUITY -------------- Borrowings 25,625 16,907 -------------- Liabilities and prepayments 3,245 3,417 -------------- Total current liabilities 28,870 20,324 -------------------------- -------------- Borrowings 123,795 130,849 -------------- Other long-term liabilities 1,928 1,790 -------------- Deferred income tax liability 11,097 9,283 -------------- Total non-current liabilities 136,820 141,922 -------------------------- Total liabilities 165,690 162,246 ----------------------------------------------------------- -------------- Share capital 114,403 108,198 -------------- Share premium 90,306 84,721 -------------- Statutory reserve capital 2,799 2,749 -------------- Retained earnings 25,565 23,030 -------------- TOTAL EQUITY 233,073 218,698 ----------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 398,763 380,944 ----------------------------------------------------------- Marilin Hein CFO Phone +372 6559 515 E-mail: [email protected] Attachment EREF_12kuud_vahearuanne_2024_ENG