Börsiteade
AS Harju Elekter Group
LEI kood
5299009GM96I0NYKWS93
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Kinnisvaraalane tegevus
Sektor(id)
Reitinguagentuur
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
16548
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
23.10.2024 07:00:33
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Harju Elekter Group majandustulemused, 1-9/2024
Teade
AS-i Harju Elekter Group majandustulemused, 1-9/2024
Harju Elektri kolmanda kvartali tulemused kujunesid ootuspärasteks. Kevadel alanud tellimusmahtude langus mõjutas oluliselt müügitulusid, mis aruandekvartalis vähenesid peaaegu kolmandiku. Tugeva kasumlikkuse säilitamiseks kasutasid kontserni ettevõtted mitmeid kulude kokkuhoiu meetmeid, millest oluline osa oli töötajate arvu kohandamine vastavalt ärimahtudele. Käesoleval aastal on kontserni töötajate arv vähenenud 956 töötajalt 841 töötajani. Sellega on ettevõte suutnud mõistlikul määral vähendada tööjõukulusid ning samal ajal ka optimeerida üldhalduskulusid.
Kolmanda kvartali lõpus näeme taas tellimusmahtude tõusu, kuid müügituludes kajastuvad need valdavalt uue aasta kevadel ja suvel. On ilmne, et tulemas on veel vähemalt kaks keerulist kvartalit. Peame jätkama mõistliku kokkuhoiuga, kaotamata kõrget kompetentsitaset, mis tagab edu tulevastel perioodidel.
Oleme alustamas 2025. aasta eelarve koostamist. Lähiajal seisab ees ka juhtkonna poolt ettevalmistatud strateegilise arengukava kinnitamine aastateks 2025-2030. Näeme jätkuvalt häid võimalusi meie sektoris nii ärimahtude kui kasumlikkuse kasvuks.
2024. aasta lõpus kolib Harju Elekter Grupi emaettevõte Keilast Tallinnasse, Tondi ärikvartalisse. Kontserni emaettevõtte rolli hakkasime muutma 2 aastat tagasi, kehtestades kontserni ettevõtete üle mõistliku tsentraliseeritud valdkondliku juhtimise. Harju Elekter Group’i üks funktsioonidest on juhtida kõiki tütarettevõtteid võrdse tähelepanuga. Kahe viimase aasta majandustulemused on kinnitus valitud juhtimismudeli toimimisele ning kolimine Tallinna on selle muutmise etapi sobilikult pidulik lõpp.
Müügitulu ja finantstulemused
Kolmanda kvartali müügitulu langust mõjutas põhitegevuste tellimuste vähenemine ning ka eelnenud perioodide suurenenud tellimusmahtude stabiliseerumine põhiturgudel. Üheksa kuu kokkuvõttes ületati eelmisel aastal samal perioodil saavutatud tulemusi, tänu Leedu, Eesti ja Soome äriüksuste tugevale esimesel poolaastal saavutatud finantstulemustele. Kasumlikkuse kasvu tingis eelmisel aastal olnud tarneahela raskuste lahenemine, suuremad tellimusmahud teises kvartalis ja töötajate arvu optimeerimine. Aruandekvartalis teeniti müügitulu 41,2 (2023 III kv: 56,2) ning üheksa kuuga 144,7 (2023 9k: 158,3) miljonit eurot.
EUR’000 |**III KV**|**III KV**|**_Muutus_**|**9 kuud**|**9 kuud**|**_Muutus_**
-------------------------------|----------|----------|------------|----------|----------|------------
|**2024** |**2023** | |**2024** |**2023** |
Müügitulu |41 172 |56 247 |_\-26,8%_ |144 749 |158 277 |_\-8,5%_
Brutokasum |6 113 |7 378 |_\-17,1%_ |19 121 |19 372 |_\-1,3%_
Ärikasum enne kulumit (EBITDA) |3 694 |4 899 |_\-24,6%_ |11 083 |10 524 |_5,3%_
Ärikasum (EBIT) |2 710 |3 846 |_\-29,5%_ |8 135 |7 323 |_11,1%_
Perioodi puhaskasum |1 651 |3 393 |_\-51,3%_ |5 478 |5 026 |_9,0%_
Puhaskasum aktsia kohta (eurot)|0,09 |0,18 |_\-50,0%_ |0,30 |0,27 |_11,1%_
Kontserni äritegevuse kulud vähenesid kvartalite võrdluses 26,5%, jõudes 38,5 (2023 III kv: 52,4) miljoni euroni. Suurima osa vähenemisest moodustas müüdud toodete ja teenuste kulude langus 13,8 miljoni euro võrra, ulatudes 35,1 miljoni euroni. Turustuskulud vähenesid samuti, 0,3 miljoni euro võrra, olles 1,1 miljonit eurot, samas kui üldhalduskulud kasvasid 0,2 miljoni euro võrra, ulatudes 2,4 miljoni euroni. Viimane kasv on seotud juhtimisse ja ettevõtte tugifunktsioonidesse tehtud investeeringutega. Üheksa kuu vaates olid äritegevuse kulud kokku 136,4 (2023 9k: 150,4) miljonit eurot, ehk kulude vähenemine oli suurem kui müügitulu langus.
Põhivara amortisatsioonikulu oli 6,6% väiksem kui eelmisel aastal, ulatudes 1,0 miljoni euroni, mis tulenes põhivara amortisatsiooniperioodide ühtlustamisest ja ümberhindamisest kontsernis. Üheksa kuu lõikes vähenes amortisatsioonikulu 7,9%, jõudes 2,9 miljoni euroni. Kuna tellimuste mahud vähenesid, suurenes amortisatsioonikulu osakaal ärikuludest veidi. Tööjõukulude määr kontserni müügitulust kasvas aruandekvartalis 19,8%-ni (2023 III kv: 16,5%) ja üheksa kuuga 19,9%-ni (2023 9k: 18,6%). Tööjõukulude langus on mõjutatud märkimisväärsest töötajate arvu vähenemisest Eesti, Soome ja Leedu tootmisüksustes.
Aruandekvartali brutokasum oli 6 113 (2023 III kv: 7 378) tuhat eurot ja brutokasumi marginaaliks kujunes 14,8% (2023 III kv: 13,1%) ning 9 kuu brutokasum 19 121 (2023 9k: 19 372) tuhat eurot ja brutokasumi marginaal 13,2% (2023 9k: 12,2%). Marginaali kasvu toetasid tõhusam tööprotsesside juhtimine ja parem tootmisvõimsuse kasutamine, samuti üldkulude, sealhulgas töötajate arvu optimeerimine. Kasumlikkust mõjutasid oluliselt ka projektide spetsiifika, müüdud toodete ja sihtturgude osakaal ning üldine globaalne majanduskeskkond. Üheksa kuuga teeniti ärikasumit (EBIT) 8 135 (2023 9k: 7 323) ning puhaskasumit 5 478 (2023 9k: 5 026) tuhat eurot. Puhaskasum aktsia kohta oli 0,30 (2023 9k: 0,27) eurot.
Põhitegevusala ja turud
Tootmise kui põhitegevuse segmendi müügitulu vähenes kolmandas kvartalis eelmise aastaga võrreldes 28,1% ja üheksa kuu vaates 8,6%. Kolmandas kvartalis teeniti tootmissegmendist 38,5 (2023 III kv: 53,6) ja üheksa kuuga 137,2 (2023 9k: 150,2) miljonit eurot. Elektriseadmete müük moodustas kontserni kvartali ja üheksa kuu müügitulust kokku 93,4% ja 94,8%. Müügitulu languse põhjuseks on eelkõige tellimuste vähenemine ettevõtte olulistel turgudel, mis omakorda seotud jaotusvõrkude ja muude allhanketööde tellimuste vähenemisega teiseks poolaastaks.
Kontserni suurimad sihtturud, Eesti, Soome, Rootsi ja Norra, moodustasid kolmandas kvartalis 84,3% kogu müügitulust. Aruandekvartalis teenis kontsern Eesti turult 6,4 (2023 III kv: 5,1) miljonit eurot, mis on 24,5% rohkem kui aasta varem. Selle tulemusena kasvas ka üheksa kuu võrdluses müügitulu 13,4%, ulatudes 17,7 (2023 9k: 15,6) miljoni euroni. Müügitulu kasvu Eestis vedas peamiselt kompaktalajaamade suurem müük elektri jaotusvõrgu klientidele.
Müügitulu Soome turult vähenes 17,7%, jõudes 16,9 miljoni euroni, võrreldes eelmise aasta sama perioodi 20,5 miljoni euroga. Üheksa kuu lõikes oli langus 14,5%, mille tulemusena langes müügitulu 54,5 (2023 9k: 63,7) miljoni euroni. Peamiseks languse põhjuseks oli nõudluse vähenemine kompaktalajaamade segmendis, mida mõjutasid 2024. aasta alguses kehtestatud muudatused kommunaalteenuste hinnakontrolli meetodites, kui ka elektrisõidukite laadimisjaamade ja päikeseenergia lahenduste müügi vähenemine.
Norra turul langes müügitulu poole võrra võrreldes eelmise aasta kolmanda kvartaliga. Aruandekvartalis oli müügitulu 5,7 (2023 III kv: 12,6) ja üheksa kuuga kokku 23,1 (2023 9k: 28,1) miljonit eurot. Suurim langus toimus ajamkappide ja mootorjuhtimiskeskuste müügis merendussektori lepingulistele klientidele.
Sarnaselt teistele Skandinaavia riikidele langes kontserni müügitulu aruandekvartalis ka Rootsi turul, vähenedes eelmise aastaga võrreldes 26,1%. Kvartali müügitulu oli 5,7 (2023 III kv: 7,7) miljonit eurot ning üheksa kuu lõikes 21,2 (2023 9k: 23,3) miljonit eurot. Müügitulu languse peamiseks põhjuseks olid ärimudeli olulised muutused, sealhulgas otsus lõpetada EPC-projektide ehk võtmed kätte lahenduste müük, et keskenduda edaspidi tehasetoodetele.
Investeeringud
Harju Elekter investeeris üheksa kuuga põhivarasse vähem kui aasta varem samal perioodil, kokku 2,8 (2023 9k: 5,0) miljonit eurot. Sealhulgas kinnisvarainvesteeringutesse 1,4 (2023 9k: 4,2), materiaalsesse põhivarasse 0,7 (2023 9k: 0,6) ja immateriaalsesse põhivarasse 0,7 (2023 9k: 0,2) miljonit eurot. Investeeringud hõlmasid suuremahulisi ruumide renoveerimis- ja rekonstrueerimistöid Keila tööstuspargis, mis on suunatud pikaajalise rentniku, Prysmian Group Baltics, vajadustele. Lisaks soetati tootmis-tehnoloogilisi põhivarasid ning arendati tootmis- ja protsessijuhtimissüsteeme.
Kontserni pikaajaliste finantsinvesteeringute väärtus oli aruandekuupäeva seisuga kokku 27,7 (31.12.23: 29,2) miljonit eurot. Teises kvartalis realiseeriti enamus noteeritud väärtpabereid. Alles jäänud väärtpaberite õiglane väärtus aruandekvartalis veidi kasvas kuid on aruandeaasta üheksa kuuga langenud 66 tuhande euro võrra.
Aktsia
Ettevõtte aktsia sulgus aruandekvartali viimasel kauplemispäeval Nasdaq Tallinna börsil 4,66 euro tasemel.
**KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE**| | |
-------------------------------------------|--------------|--------------|--------------
Auditeerimata | | |
EUR '000 |**30.09.2024**|**31.12.2023**|**30.09.2023**
VARAD | | |
**Käibevarad** | | |
Raha ja raha ekvivalendid |1 967 |1 381 |596
Nõuded ostjatele ja muud nõuded |39 555 |38 837 |42 522
Ettemaksed |905 |1 071 |1 818
Varud |22 743 |36 834 |40 183
**Käibevara kokku** |**65 170** |**78 123** |**85 119**
**Põhivara** | | |
Edasilükkunud tulumaksu vara |724 |731 |994
Pikaajalised finantsinvesteeringud |27 723 |29 244 |32 509
Kinnisvarainvesteeringud |29 357 |28 856 |28 146
Materiaalne põhivara |32 685 |34 067 |33 590
Immateriaalne põhivara |7 834 |7 354 |7 315
**Põhivara kokku** |**98 323** |**100 252** |**102 554**
**VARAD KOKKU** |**163 493** |**178 375** |**187 673**
| | |
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL | | |
**Kohustused** | | |
Võlakohustused |9 638 |19 387 |19 839
Ostjate ettemaksed |11 289 |18 870 |18 675
Võlad tarnijatele ja muud võlad |21 249 |23 159 |28 343
Maksuvõlad |4 496 |3 308 |3 618
Lühiajalised eraldised |274 |140 |60
**Lühiajalised kohustused kokku** |**46 946** |**64 864** |**70 535**
Võlakohustused |23 282 |23 481 |23 743
Muud pikaajalised kohustused |32 |32 |0
**Pikaajalised kohustused kokku** |**23 314** |**23 513** |**23 743**
**KOHUSTUSED KOKKU** |**70 260** |**88 377** |**94 278**
**Omakapital** | | |
Aktsiakapital |11 655 |11 655 |11 655
Ülekurss |3 306 |3 306 |3 306
Reservid |23 032 |23 055 |26 580
Jaotamata kasum |55 240 |51 982 |51 854
**Omakapital kokku** |**93 233** |**89 998** |**93 395**
**KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU** |**163 493** |**178 375** |**187 673**
**KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE** | | | |
----------------------------------------|----------|----------|----------|----------
Auditeerimata | | | |
| | | |
EUR '000 |**III KV**|**III KV**|**9 kuud**|**9 kuud**
|**2024** |**2023** |**2024** |**2023**
Müügitulu |41 172 |56 247 |144 749 |158 277
Müüdud toodete ja teenuste kulud |\-35 059 |\-48 869 |\-125 628 |\-138 905
**Brutokasum** |**6 113** |**7 378** |**19 121**|**19 372**
Turustuskulud |\-1 118 |\-1 392 |\-3 642 |\-4 060
Üldhalduskulud |\-2 352 |\-2 164 |\-7 096 |\-7 455
Muud äritulud |93 |24 |188 |223
Muud ärikulud |\-26 |0 |\-436 |\-757
**Ärikasum** |**2 710** |**3 846** |**8 135** |**7 323**
Finantstulud |6 |3 |110 |71
Finantskulud |\-691 |\-340 |\-1 823 |\-1 910
**Kasum enne maksustamist** |**2 025** |**3 509** |**6 422** |**5 484**
Tulumaks |\-374 |\-116 |\-944 |\-458
**Perioodi puhaskasum** |**1 651** |**3 393** |**5 478** |**5 026**
**Puhaskasum aktsia kohta** | | | |
Tavapuhaskasum aktsia kohta (EUR) |0,09 |0,18 |0,30 |0,27
Lahustatud puhaskasum aktsia kohta (EUR)|0,09 |0,18 |0,30 |0,27
**KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE** | | | | |
-----------------------------------------------------------|----------|----------|----------|----------|
Auditeerimata | | | | |
| | | | |
EUR '000 |**III KV**|**III KV**|**9 kuud**|**9 kuud**
|**2024** |**2023** |**2024** |**2023**
**Perioodi puhaskasum** |**1 651** |**3 393** |**5 478** |**5 026**
**Muu koondkasum** | | | |
_Kirjed, mis hiljem võib klassifitseerida kasumiaruandesse_| | | |
Valuutakursi vahed välisettevõtte ümberarvestusel |\-50 |\-49 |11 |74
_Kirjed, mida hiljem ei klassifitseerita kasumiaruandesse_ | | | |
Realiseerunud kasum finantsvara müügist |0 |0 |185 |0
Finantsvara ümberhindluse netokasum/netokahjum (-) |6 |\-83 |\-66 |8 782
**Perioodi muu koondkasum kokku** |**\-44** |**\-132** |**130** |**8 856**
**Perioodi koondkasum kokku** |**1 607** |**3 261** |**5 608** |**13 882**
Priit Treial
Finantsjuht ja juhatuse liige
Tel 674 7400
[email protected]
Manus
HEG vahearuanne Q3 2024
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Harju Elekter Group financial results, 1-9/2024
Teade
Harju Elekter Group financial results, 1-9/2024
Third quarter results for Harju Elekter were in line with expectations. The decline in the volume of orders, which started in the spring, had a significant impact on revenues, which fell by almost a third during the reporting quarter. In order to maintain strong profitability, the Group’s companies used several cost-saving measures, an important part of which was the adjustment of the number of employees in line with the business volumes. During this year, the number of employees in the Group decreased from 956 to 841. The company has been able to reasonably reduce labour costs and simultaneously optimize general administrative expenses.
At the end of the third quarter, we once again saw a new increase in order volumes, but these will be largely reflected in revenues in the spring and summer of the new year. It is clear that there will be at least two more difficult quarters ahead. We must continue to pursue the course of reasonable savings, without losing the high level of competence that will ensure success in the periods ahead.
We are about to begin preparing the 2025 budget. In the near future, the strategic development plan for years 2025–2030, prepared by management, will also be approved. We continue to see good opportunities for growth in both business volumes and profitability in our sector.
At the end of 2024, the parent company of the Harju Elekter Group will move from Keila to the Tondi business district of Tallinn. We began to change the role of the Group’s parent company two years ago by establishing a reasonable level of sector-specific management in the Group’s companies. One of the functions of the Harju Elekter Group is to manage all subsidiaries with equal attention. The financial results of the last two years are a testament to the success of this management model, and the move to Tallinn represents a fitting end to this phase of change.
Revenue and financial results
The revenue decline in the third quarter was influenced by a decrease in core business orders and the stabilization of previously increased order volumes in key markets. The nine-month total results achieved exceeded the corresponding period in last year thanks to the strong financial performance achieved by the Lithuanian, Estonian, and Finnish business units in the second quarter. The growth in profitability was driven by the unravelling of supply chain difficulties in the previous year, higher order volumes in the second quarter, and optimisation of the number of employees. In the reporting quarter, revenue was 41.2 (2023 Q3: 56.2) million euros and for the nine months, it was 144.7 (2023 9M: 158.3) million euros.
EUR’000 |**Q3** |**Q3** |**_+/-_**|**9M** |**9M** |**_+/-_**
--------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------|---------
|**2024**|**2023**| |**2024**|**2023**|
Revenue |41,172 |56,247 |_\-26,8%_|144,749 |158,277 |_\-8,5%_
Gross profit |6,113 |7,378 |_\-17,1%_|19,121 |19,372 |_\-1,3%_
EBITDA |3,694 |4,899 |_\-24,6%_|11,083 |10,524 |_5,3%_
Operating profit (EBIT) |2,710 |3,846 |_\-29,5%_|8,135 |7,323 |_11,1%_
Profit for the period |1,651 |3,393 |_\-51,3%_|5,478 |5,026 |_9,0%_
Earnings per share (EPS) (euros)|0,09 |0,18 |_\-50,0%_|0,30 |0,27 |_11,1%_
The group’s operating expenses decreased by 26.5% compared to previous quarters, reaching 38.5 (2023 Q3: 52.4) million euros. The largest part of the decrease came from the cost of sales, which dropped by 13.8 million, totaling 35.1 million euros. Distribution costs also decreased by 0.3 million, amounting to 1.1 million euros, while administrative expenses increased by 0.2 million, reaching 2.4 million euros. This increase is related to investments in management and support functions of the company. Over nine months, the operating expenses totaled 136.4 (2023 9M: 150.4) million euros, meaning the decrease in costs was slightly greater than the decline in revenue.
Depreciation cost was 6.6% lower than last year, amounting to 1.0 million euros due to the alignment and revaluation of depreciation periods for fixed assets within the group. Over nine months, depreciation expenses decreased by 7.9%, totaling 2.9 million euros. Since order volumes declined, the share of depreciation expenses in operating expenses increased slightly. The labour cost ratio to the group’s revenue increased in the reporting quarter to 19.8% (2023 Q3: 16.5%) and to 19.9% over nine months (2023 9M: 18.6%). The decrease in labour costs has been influenced by the significant reduction in the number of employees in the Estonian, Finnish, and Lithuanian production units.
The gross profit for the reporting quarter was 6,113 (2023 Q3: 7,378) thousand euros and the gross profit margin was 14.8% (2023 Q3: 13.1%). 9 months’ gross profit was 19,121 (2023 9M: 19,372) thousand euros and the gross profit margin was 13.2% (2023 9M: 12.2%). The margin growth was supported by more efficient management of work processes and better utilization of production capacity, as well as the optimization of overhead costs, including the reduction in the number of employees. Profitability was also significantly affected by the specifics of the projects, the shar of products sold and target markets, as well as the overall global economic environment.
Operating profit (EBIT) for nine months was 8,135 (2023 9M: 7,323) thousand euros and net profit was 5,478 (2023 9M: 5,026) thousand euros. Net profit per share was 0.30 (2023 9M: 0.27) euros.
Core business and markets
Revenue from the production segment, the core business decreased by 28.1% in the third quarter compared to the previous year and by 8.6% over the nine-month comparison. The production segment generated revenue of 38.5 (2023 Q3: 53.6) million euros in the third quarter and 137.2 (2023 9M: 150.2) million euros over nine months. Sales of electrical equipment accounted for 93.4% and 94.8% of the group's revenue for the quarter and for the nine months, respectively. The decline in revenue was primarily due to a reduction in orders in the company’s key markets, which is linked to decreased orders from distribution networks and contract manufacturing works for the second half of the year.
The Group’s largest target markets—Estonia, Finland, Sweden, and Norway - accounted for 84,3% of the total revenue in the third quarter. In the reporting quarter, the group earned 6.4 (2023 Q3: 5.1) million euros from the Estonian market, which is 24.5% more than the previous year. As a result, the revenue over nine months also grew by 13.4%, reaching 17.7 (2023 9M: 15.6) million euros. The increase in sales in Estonia was mainly driven by higher sales of compact substations to electricity distribution network customers.
Revenue from the Finnish market decreased by 17.7%, reaching 16.9 million euros, compared to 20.5 million euros in the same period last year. Over the nine months, the decline was 14.5%, resulting in revenue falling to 54.5 (2023 9M: 63.7) million euros. The decline in revenue in Finland was due to lower demand for compact substations, resulting from changes in utility price control methods implemented at the beginning of 2024 and also by a decrease in sales of electric vehicle charging stations and solar energy solutions.
Revenue from the Norwegian market halved compared to the third quarter of the previous year. In the reporting quarter, revenue was 5.7 (2023 Q3: 12.6) million euros, and over nine months, a total of 23.1 (2023 9M: 28.1) million euros. The largest decline occurred in the sales of drive cabinets and motor control centers to contractual customers in the maritime sector.
Similar to other Scandinavian countries, the group's revenue in the reporting quarter also declined on the Swedish market, decreasing by 26.1% compared to the previous year. The quarterly revenue was 5.7 (2023 Q3: 7.7) million euros, and over nine months, it reached 21.2 (2023 9M: 23.3) million euros. The main reason for the revenue decline was significant changes in the business model, including the decision to discontinue the sale of EPC projects, or turnkey solutions, and to focus on factory-made products.
Investments
During nine months, Harju Elekter invested a total of 2.8 (2023 9M: 5.0) million euros in non-current assets, including 1.4 (2023 9M: 4.2) million euros in investment properties, 0.7 (2023 9M: 0.6) million euros in property, plant, and equipment, and 0.7 (2023 9M: 0.2) million euros in intangible assets. The investments included large-scale renovation and reconstruction work at the Keila industrial park, aimed at meeting the needs of the long-term tenant, Prysmian Group Baltics. Additionally, production technology equipment’s were acquired, and production and process management systems were developed.
As of the reporting date, the value of the Group’s long-term financial investments was 27.7 (31.12.23: 29.2) million euros. In the second quarter, most of the listed securities were sold. The fair value of the remaining securities slightly increased in the reporting quarter but decreased by 66 thousand euros over nine months of the reporting year
Share
The company's share price on the last trading day of the reporting quarter on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange closed at 4.66 euros.
**CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION**| | |
------------------------------------------------|--------------|----------------|--------------
Unaudited | | |
EUR '000 |**30.09.2024**|**31.12.2023** |**30.09.2023**
ASSETS | | | |
**Current assets** | | | |
Cash and cash equivalents |1,967 | 1,381|596
Trade and other receivables |39,555 |38,837 |42,522
Prepayments |905 |1,071 |1,818
Inventories |22,743 |36,834 |40,183
**Total current assets** |**65,170** |**78,123** |**85,119**
**Non-current assets** | | |
Deferred income tax assets |724 |731 |994
Non-current financial investments |27,723 |29,244 |32,509
Investment properties |29,357 |28,856 |28,146
Property, plant, and equipment |32,685 |34,067 |33,590
Intangible assets |7,834 |7,354 |7,315
**Total non-current assets** |**98,323** |**100,252** |**102,554**
**TOTAL ASSETS** |**163,493** |**178,375** |**187,673**
LIABILITIES AND EQUITY | | |
**Liabilities** | | |
Borrowings |9,638 |19,387 |19,839
Prepayments from customers |11,289 |18,870 |18,675
Trade and other payables |21,249 |23,159 |28,343
Tax liabilities |4,496 |3,308 |3,618
Current provisions |274 |140 |60
**Total current liabilities** |**46,946** |**64,864** |**70,535**
Borrowings |23,282 |23,481 |23,743
Other non-current liabilities |32 |32 |0
**Total non-current liabilities** |**23,314** |**23,513** |**23,743**
**TOTAL LIABILITIES** |**70 260** |**88,377** |**94,278**
**Equity** | | |
Share capital |11,655 |11,655 |11,655
Share premium |3,306 |3,306 |3,306
Reserves |23,032 |23,055 |26,580
Retained earnings |55,240 |51,982 |51,854
**Total equity** |**93,233** |**89,998** |**93,395**
**TOTAL LIABILITIES AND EQUITY** |**163,493** |**178,375** |**187,673**
**CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT AND LOSS**| | | | |
---------------------------------------------|---------|---------|----------|----------|
Unaudited | | | | |
| | | | |
EUR '000 |**Q3** |**Q3** |**9M** |**9M**
|**2024** |**2023** |**2024** |**2023**
Revenue |41,172 |56,247 |144,749 |158,277
Cost of sales |\-35,059 |\-48,869 |\-125,628 |\-138,905
**Gross profit** |**6,113**|**7,378**|**19,121**|**19,372**
Distribution costs |\-1,118 |\-1,392 |\-3,642 |\-4,060
Administrative expenses |\-2,352 |\-2,164 |\-7,096 |\-7,455
Other income |93 |24 |188 |223
Other expenses |\-26 |0 |\-436 |\-757
**Operating profit** |**2,710**|**3,846**|**8,135** |**7,323**
Finance income |6 |3 |110 |71
Finance costs |\-691 |\-340 |\-1,823 |\-1,910
**Profit before tax** |**2,025**|**3,509**|**6,422** |**5,484**
Income tax |\-374 |\-116 |\-944 |\-458
**Profit for the period** |**1,651**|**3,393**|**5,478** |**5,026**
**Earnings per share** | | | |
Basic earnings per share (euros) |0.09 |0.18 |0.30 |0.27
Diluted earnings per share (euros) |0.09 |0.18 |0.30 |0.27
**CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME** | | | | |
-------------------------------------------------------------|---------|---------|---------|----------|
Unaudited | | | | |
| | | | |
EUR '000 |**Q3** |**Q3** |**9M** |**9M**
|**2024** |**2023** |**2024** |**2023**
**Profit for the period** |**1,651**|**3,393**|**5,478**|**5,026**
**Other comprehensive income** | | | |
_Items that may be reclassified to profit or loss_ | | | |
Impact of exchange rate changes of a foreign subsidiaries|\-50 |\-49 |11 |74
_Items that will not be reclassified to profit or loss_ | | | |
Gain on sales of financial assets |0 |0 |185 |0
Net gain/loss (-) on revaluation of financial assets |6 |\-83 |\-66 |8,782
**Total comprehensive income for the period** |**\-44** |**\-132**|**130** |**8,856**
**Other comprehensive income** |**1,607**|**3,261**|**5,608**|**13,882**
Priit Treial
CFO and Member of the Management Board
+372 674 7400
[email protected]
Attachment
HEG Interim Report Q3 2024