Börsiteade
AS MERKO EHITUS
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
08.08.2024 08:00:00
Pealkiri
2024. aasta 6 kuu ja II kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
JUHTKONNA KOMMENTAAR Merko Ehituse 2024. aasta 6 kuu müügitulu oli 204 miljonit eurot ja puhaskasum 17,5 miljonit eurot. Teise kvartali müügitulu oli 122 miljonit ja puhaskasum 13,1 miljonit eurot. Kinnisvaraarenduse langenud mahte on kompenseerinud suurenenud ehitusteenuste müük, mis moodustas poolaasta müügitulust ligi 90%. Arvestades üldist sentimenti ehitus- ja kinnisvaraturul, jäädi Merko Ehituse juhtkonna sõnul teise kvartali ja esimese poolaasta tulemustega rahule. Merko kontsern on muutunud turusituatsioonis hästi hakkama saanud. Poolaasta kasumlikkus on eelmise aastaga võrreldes langenud tulenevalt kinnisvaraarenduse äri osakaalu vähenemisest. Teedeehituses on tellimused drastiliselt langenud, kontsernis ei ole see liiga suure mõjuga valdkond. Kokkuvõttes on kontserni ehitusteenuse portfell endiselt tugev ja korterite müük teises kvartalis mõnevõrra kasvas. Loodetavasti on turu madalpunkt seljataga. Erasektori vaade tulevikule ja investeerimisele on möödunud aastaga võrreldes muutunud positiivsemaks ning ehitusteenuse tellimine on mõnevõrra kasvanud. Avaliku sektori tavapäraste tellimuste puudust aitab leevendada ka kaitserajatiste ning infraehituse tellimine. Merko koduturgude käitumine on väga erinev ning jätkuvalt paistab silma Leedu oma selgelt eristuva majandust toetava käitumisega ning sellest tuleneva mäekõrguselt erineva tarbijakindluse ja erasektori investeerimisvalmidusega. Kuna turu summaarsed mahud on endiselt tippaegadest oluliselt madalamad, on konkurents pakkujate vahel tugev ja sõlmitavate lepingute marginaalid väga madalad. Endiselt on praegu hea aeg ehitusteenuse tellimiseks. Oludega kohanemine on ka kontserni otsus taanduda Norrast. Nii Norra kui põhjamaade ehitusturg tervikuna kannatab inflatsioonist tulenevate mõjude käes ja kiiret paranemist oodata ei ole. 2024. aasta 6 kuuga sõlmisid kontserni ettevõtted uusi ehituslepinguid 140 miljoni euro väärtuses ja teostamata tööde jääk kasvas poolaasta lõpuks 438 miljoni euroni. Suuremad teises kvartalis sõlmitud lepingud olid Leedus tuulepargi taristurajatiste ehitus Telshiais ja NATO väljaõppekeskuse taristute lisatööd Pabrades, Lätis Ignitise päikeseelektripargi rajamine ning Eestis Arteri kvartali ehituse lisatööd, Tallinnas Putukaväila ehitus ja teede hooldusremont. 2024. aasta teises kvartalis olid suuremad ehituses olevad objektid Eestis TKM Grupi logistikakeskus, Hampton by Hilton ja Hyatt hotellihooned, Arter kvartal, kaitseväe ehitised Ämari linnakus, Vanasadamat ja Rail Baltica Ülemiste reisiterminali ühendav trammiliin ning Ülemiste ühisterminali esimene etapp ja Rail Baltica Tõdva maanteeviaduktid. Leedus olid suuremad ehitusobjektid tuuleparkide taristurajatised Kelm? ja Pag?giai rajoonides, alajaam Kelm?s ning erinevate NATO väljaõppekeskuste hooned ja taristud. Esimese kuue kuuga andis Merko ostjatele üle 120 korterit ja 9 äripinda ning investeeris arendusprojektidesse kokku 21,3 miljonit eurot. Poolaasta lõpu seisuga oli kontserni ettevõtetel valmis ja ehituses 671 müümata korterit ning 81 eelmüügiga kaetud korterit. Merko käivitas tänavu nelja uue projekti ehituse ja müügi: Veerenni uus etapp Tallinnas, Õielehe Jüris, Erminurme uus etapp Tartus ning Lucavsala Riias. Suuremad töös olevad arendusprojektid olid Uus- Veerenni, Noblessner ja Lahekalda Tallinnas, Erminurme Tartus; Viesturd?rzs, Mezhpils?ta ja Magnolijas Riias ning Vilnel?s Skverai Vilniuses. KOKKUVÕTE II KVARTALI JA 6 KUU TULEMUSTEST KASUMLIKKUS 2024. aasta 6 kuu kasum enne makse oli 18,3 mln eurot ja II kvartalis 13,1 mln eurot (6 kuud 2023: 20,2 mln eurot ja II kvartalis 14,1 mln eurot), mis andis 6 kuu maksustamiseelse kasumi marginaaliks 9,0% (6 kuud 2023: 9,3%). 2024. aasta 6 kuu emaettevõtte omanike osa puhaskasumist oli 17,5 mln eurot (6 kuud 2023: 19,4 mln eurot) ja II kvartali emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 13,1 mln eurot (II kvartal 2023: 13,6 mln eurot). 6 kuu puhaskasumi marginaal oli 8,6% (6 kuud 2023: 8,9%). MÜÜGITULU 2024. aasta II kvartali müügitulu oli 122,4 mln eurot (II kvartal 2023: 141,6 mln eurot) ning 6 kuu müügitulu oli 203,6 mln eurot (6 kuud 2023: 217,3 mln eurot). 6 kuu müügitulu vähenes 6,3% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Väljaspool Eestit teenitud 6 kuu müügitulu osakaal oli 57,9% (6 kuud 2023: 30,6%). LEPINGUTE PORTFELL 30. juuni 2024 seisuga oli kontserni teostamata tööde jääk 437,5 mln eurot (30. juuni 2023: 418,2 mln eurot). 2024. aasta 6 kuuga sõlmisid kontserni ettevõtted lepinguid kogumahus 139,5 mln eurot (6 kuud 2023: 254,8 mln eurot). II kvartali uute lepingute maht oli 129,0 mln eurot (II kvartal 2023: 84,4 mln eurot). KINNISVARAARENDUS 2024. aasta 6 kuuga müüs kontsern 120 korterit, 2023. aasta 6 kuuga 512 korterit. Omaarenduste korterite müügist teenis kontsern müügitulu 2024. aasta 6 kuuga 21,3 mln eurot ning 2023. aasta samal perioodil 80,5 mln eurot. 2024. aasta II kvartalis müüdi 61 korterit, võrreldes 2023. aasta II kvartalis müüdud 367 korteriga, ning omaarenduste korterite müügist teenis kontsern müügitulu 10,6 mln eurot (II kvartal 2023: 61,2 mln eurot). RAHAPOSITSIOON Aruandeperioodi lõpus oli kontsernil rahalisi vahendeid 44,2 mln eurot ning omakapital 206,5 mln eurot (49,4% bilansimahust). Võrreldavad andmed 2023. aasta 30. juuni seisuga olid vastavalt 9,8 mln eurot ning 186,0 mln eurot (51,3% bilansimahust). Seisuga 30. juuni 2024 oli kontserni netovõlg negatiivne 10,9 mln eurot (30. juuni 2023: positiivne 68,0 mln eurot). KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE auditeerimata tuhandetes eurodes 2024.a. 2023.a. 2024.a. 2023.a. 2023.a. 6 kuud 6 kuud II kvartal II kvartal 12 kuud Müügitulu 203 568 217 347 122 383 141 596 466 304 Müüdud toodangu kulu (179 859) (191 528) (107 558) (125 752) (401 267) Brutokasum 23 709 25 819 14 825 15 844 65 037 Turustuskulud (2 293) (2 095) (1 225) (1 018) (4 312) Üldhalduskulud (8 630) (8 261) (4 488) (4 296) (19 423) Muud äritulud 4 393 2 778 3 069 1 961 4 171 Muud ärikulud (2 466) (147) (1 513) (85) (991) Ärikasum 14 713 18 094 10 668 12 406 44 482 Finantstulud (-kulud) 3 595 2 126 2 438 1 735 7 500 sh kasum (kahjum) ühisettevõtetelt 3 655 3 819 2 087 2 539 10 220 intressikulud (1 116) (1 337) (461) (682) (2 697) kasum (kahjum) valuutakursi muutustest (56) (290) 134 (80) (153) muud finantstulud (- kulud) 1 112 (66) 678 (42) 130 Kasum enne maksustamist 18 308 20 220 13 106 14 141 51 982 Tulumaksukulu (863) (929) (45) (637) (6 081) Perioodi puhaskasum 17 445 19 291 13 061 13 504 45 901 sh emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 17 479 19 450 13 052 13 570 46 048 mittekontrolliva osaluse osa puhaskasumist (34) (159) 9 (66) (147) Muu koondkasum, mida võib hiljem klassifitseerida kasumiaruandesse Valuutakursivahed välisettevõtete ümberarvestusel 24 72 (82) 19 (41) Perioodi koondkasum 17 469 19 363 12 979 13 523 45 860 sh emaettevõtte omanike osa koondkasumist 17 501 19 490 12 975 13 580 45 993 mittekontrolliva osaluse osa koondkasumist (32) (127) 4 (57) (133) Puhaskasum emaettevõtte omanike aktsia kohta (tava ja lahustatud, eurodes) 0,99 1,10 0,74 0,77 2,60 KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE auditeerimata tuhandetes eurodes 30.06.2024 30.06.2023 31.12.2023 VARAD Käibevara Raha ja raha ekvivalendid 44 180 9 795 77 330 Nõuded ja ettemaksed 94 401 68 627 68 754 Ettemakstud tulumaks 310 146 2 Varud 200 768 216 142 195 435 339 659 294 710 341 521 Põhivara Ühisettevõtte aktsiad või osad 22 570 15 514 21 915 Muud aktsiad ja väärtpaberid 80 80 80 Muud pikaajalised laenud ja nõuded 20 057 21 457 24 490 Edasilükkunud tulumaksuvara 6 077 1 044 3 298 Kinnisvarainvesteeringud 12 674 11 435 16 823 Materiaalne põhivara 16 648 17 640 16 613 Immateriaalne põhivara 488 582 520 78 594 67 752 83 739 VARAD KOKKU 418 253 362 462 425 260 KOHUSTUSED Lühiajalised kohustused Laenukohustused 5 840 39 783 19 673 Võlad ja ettemaksed 153 595 83 889 133 898 Tulumaksukohustus 5 971 1 419 4 260 Lühiajalised eraldised 12 301 9 805 10 451 177 707 134 896 168 282 Pikaajalised kohustused Pikaajalised laenukohustused 27 426 37 965 35 142 Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 626 1 774 4 441 Muud pikaajalised võlad 5 135 2 472 5 495 34 187 42 211 45 078 KOHUSTUSED KOKKU 211 894 177 107 213 360 OMAKAPITAL Mittekontrolliv osalus (187) (622) (155) Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital Aktsiakapital 7 929 7 929 7 929 Kohustuslik reservkapital 793 793 793 Realiseerimata kursivahed (816) (743) (838) Jaotamata kasum 198 640 177 998 204 171 206 546 185 977 212 055 OMAKAPITAL KOKKU 206 359 185 355 211 900 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 418 253 362 462 425 260 Vahearuanne on lisatud manusena börsiteatele ning avalikustatud NASDAQ Tallinn ja Merko koduleheküljel (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)). Urmas Somelar Finantsüksuse juht AS Merko Ehitus +372 650 1250 urmas.somelar@merko.ee (mailto:urmas.somelar@merko.ee) AS Merko Ehitus (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)) kontserni ettevõtted arendavad kinnisvara ning ehitavad hooneid ja infrastruktuuri. Loome paremat elukeskkonda ja ehitame tulevikku. Tegutseme Eestis, Lätis ja Leedus. 2023. aasta lõpu seisuga andis kontsern tööd 635 inimesele ning ettevõtte 2023. aasta müügitulu oli 466 miljonit eurot.
Pealkiri
2024 6 months and II quarter consolidated unaudited interim report
Teade
COMMENTARY FROM MANAGEMENT Merko Ehitus revenue for the 6 months of 2024 was EUR 204 million and net profit was EUR 17.5 million. Second-quarter revenue was EUR 122 million; net profit, EUR 13.1 million. The lower volumes from real estate development have been compensated by higher sales of construction services, which made up nearly 90% of revenue in the first half-year. Considering general sentiment on the construction and real estate market, Merko Ehitus management were satisfied with second quarter and first half of 2024 results. According to the management of Merko Ehitus, group has managed well in the changed market situation. Profitability for the half-year has declined compared to last year due to the decrease in the share of the real estate development business. Orders are dramatically down in road construction. In the group at large, this does not constitute a business area with too great an impact. To sum up, Merko construction service portfolio continues to be strong and apartment sales in Q2 grew somewhat. Hopefully, the market trough is behind us. The private sector's outlook on the future and investing has become more positive over the last year and orders for construction service have grown somewhat. Contracts for defence infrastructure and civil engineering also help offset the dearth of the usual orders from the public sector. Merko group home markets are acting in very different ways. Lithuania stands out with its clearly distinct government support for the economy and the resulting high consumer confidence and private sector appetite for investment, which towers over the others. Since the total volumes on the market are still down from the all-time peak, competition between providers is high and margins on contracts being concluded are very low. It is still a good time to order construction service. Merko decision to exit the Norwegian market also stems from our adjustments to the new circumstances. The Norwegian construction market, like that of the Nordics as a whole, is in the throes of the effects of inflation, all too familiar to us as well, and there are no grounds to expect a rapid improvement. In the first six months of 2024, Merko entered into new contracts worth EUR 140 million and the secured order-book grew by the end of H1 to EUR 438 million. The largest new contracts in Q2 were construction of wind farm infrastructure in Telshiai and additional work on NATO training centre infrastructure in Pabrade, Lithuania; in Latvia, the establishment of Ignitis solar park; and in Estonia, additional work on the construction of Arter Quarter, construction of Putukaväil in Tallinn and Tallinn city road maintenance. In Q2 2024, the largest projects under construction were the TKM Group's logistics centre, and the Hampton by Hilton and Hyatt hotel buildings, Arter Quarter, Estonian Defence Forces buildings on Ämari base, a tram line between Old City Harbour and Rail Baltica Ülemiste passenger terminal and the first stage of Ülemiste multimodal transport junction and the Tõdva highway overpasses, also for Rail Baltica. In Lithuania, the largest construction projects were infrastructure works in the regions of Kelm? and Pag?giai, a substation in Kelm? and buildings and infrastructure for various NATO training centres. In the first six months of 2024, Merko delivered 120 apartments and 9 commercial units to buyers, invested a total of EUR 21.3 million into development projects. As of the end of H1, the group companies had 671 unsold apartments which were either ready or under construction, and 81 apartments covered by preliminary sale contracts. Merko launched construction and sales of four new projects this year: a new stage of Veerenni in Tallinn, Õielehe in Jüri, a new stage of Erminurme in Tartu, and Lucavsala in Riga. The largest development projects under construction were Uus-Veerenni, Noblessner and Lahekalda in Tallinn, Erminurme in Tartu; Viesturdarzs, Mezhpilseta and Magnolijas in Riga and Vilneles Skverai in Vilnius. OVERVIEW OF THE II QUARTER AND 6 MONTHS RESULTS PROFITABILITY 2024 6 months' pre-tax profit was EUR 18.3 million and Q2 2024 was EUR 13.1 million (6M 2023: EUR 20.2 million and Q2 2023 was EUR 14.1 million), which brought the pre-tax profit margin to 9.0% (6M 2023: 9.3%). Net profit attributable to shareholders for 6 months 2024 was EUR 17.5 million (6M 2023: EUR 19.4 million) and for Q2 2024 net profit attributable to shareholders was EUR 13.1 million (Q2 2023: EUR 13.6 million). 6 months net profit margin was 8.6% (6M 2023: 8.9%). REVENUE Q2 2024 revenue was EUR 122.4 million (Q2 2023: EUR 141.6 million) and 6 months' revenue was EUR 203.6 million (6M 2023: EUR 217.3 million). 6 months' revenue decreased by 6.3% compared to same period last year. The share of revenue earned outside Estonia in 6 months 2024 was 57.9% (6M 2023: 30.6%). SECURED ORDER BOOK As of 30 June 2024, the group's secured order book was EUR 437.5 million (30 June 2023: EUR 418.2 million). In 6 months 2024, group companies signed contracts in the amount of EUR 139.5 million (6M 2023: EUR 254.8 million). In Q2 2024, new contracts were signed in the amount of EUR 129.0 million (Q2 2023: EUR 84.4 million). REAL ESTATE DEVELOPMENT In 6 months 2024, the group sold a total of 120 apartments; in 6 months 2023, the group sold 512 apartments. The group earned a revenue of EUR 21.3 million from sale of own developed apartments in 6 months 2024 and EUR 80.5 million in 6 months 2023. In Q2 of 2024 a total of 61 apartments were sold, compared to 367 apartments in Q2 2023, and earned a revenue of EUR 10.6 million from sale of own developed apartments (Q2 2023: EUR 61.2 million). CASH POSITION At the end of the reporting period, the group had EUR 44.2 million in cash and cash equivalents, and equity of EUR 206.5 million (49.4% of total assets). Comparable figures as of 30 June 2023 were EUR 9.8 million and EUR 186.0 million (51.3% of total assets), respectively. As of 30 June 2024, the group's net debt was negative EUR 10.9 million (30 June 2023: positive EUR 68.0 million). CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME unaudited in thousand euros 2024 2023 2024 2023 2023 6 months 6 months II quarter II quarter 12 months Revenue 203,568 217,347 122,383 141,596 466,304 Cost of goods sold (179,859) (191,528) (107,558) (125,752) (401,267) Gross profit 23,709 25,819 14,825 15,844 65,037 Marketing expenses (2,293) (2,095) (1,225) (1,018) (4,312) General and administrative expenses (8,630) (8,261) (4,488) (4,296) (19,423) Other operating income 4,393 2,778 3,069 1,961 4,171 Other operating expenses (2,466) (147) (1,513) (85) (991) Operating profit 14,713 18,094 10,668 12,406 44,482 Finance income/costs 3,595 2,126 2,438 1,735 7,500 incl. finance income/costs from joint ventures 3,655 3,819 2,087 2,539 10,220 interest expense (1,116) (1,337) (461) (682) (2,697) foreign exchange gain (loss) (56) (290) 134 (80) (153) other financial income (expenses) 1,112 (66) 678 (42) 130 Profit before tax 18,308 20,220 13,106 14,141 51,982 Corporate income tax expense (863) (929) (45) (637) (6,081) Net profit for financial year 17,445 19,291 13,061 13,504 45,901 incl. net profit attributable to equity holders of the parent 17,479 19,450 13,052 13,570 46,048 net profit attributable to non-controlling interest (34) (159) 9 (66) (147) Other comprehensive income, which can subsequently be classified in the income statement Currency translation differences of foreign entities 24 72 (82) 19 (41) Comprehensive income for the period 17,469 19,363 12,979 13,523 45,860 incl. net profit attributable to equity holders of the parent 17,501 19,490 12,975 13,580 45,993 net profit attributable to non-controlling interest (32) (127) 4 (57) (133) Earnings per share for profit attributable to equity holders of the parent (basic and diluted, in EUR) 0.99 1.10 0.74 0.77 2.60 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION unaudited in thousand euros 30.06.2024 30.06.2023 31.12.2023 ASSETS Current assets Cash and cash equivalents 44,180 9,795 77,330 Trade and other receivables 94,401 68,627 68,754 Prepaid corporate income tax 310 146 2 Inventories 200,768 216,142 195,435 339,659 294,710 341,521 Non-current assets Investments in joint ventures 22,570 15,514 21,915 Other shares and securities 80 80 80 Other long-term loans and receivables 20,057 21,457 24,490 Deferred income tax assets 6,077 1,044 3,298 Investment property 12,674 11,435 16,823 Property, plant and equipment 16,648 17,640 16,613 Intangible assets 488 582 520 78,594 67,752 83,739 TOTAL ASSETS 418,253 362,462 425,260 LIABILITIES Current liabilities Borrowings 5,840 39,783 19,673 Payables and prepayments 153,595 83,889 133,898 Income tax liability 5,971 1,419 4,260 Short-term provisions 12,301 9,805 10,451 177,707 134,896 168,282 Non-current liabilities Long-term borrowings 27,426 37,965 35,142 Deferred income tax liability 1,626 1,774 4,441 Other long-term payables 5,135 2,472 5,495 34,187 42,211 45,078 TOTAL LIABILITIES 211,894 177,107 213,360 EQUITY Non-controlling interests (187) (622) (155) Equity attributable to equity holders of the parent Share capital 7,929 7,929 7,929 Statutory reserve capital 793 793 793 Currency translation differences (816) (743) (838) Retained earnings 198,640 177,998 204,171 206,546 185,977 212,055 TOTAL EQUITY 206,359 185,355 211,900 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 418,253 362,462 425,260 Interim report is attached to the announcement and is also published on NASDAQ Tallinn and Merko's web page (group.merko.ee (https://group.merko.ee/en/)). Urmas Somelar Head of Finance AS Merko Ehitus +372 650 1250 urmas.somelar@merko.ee (mailto:urmas.somelar@merko.ee) AS Merko Ehitus (group.merko.ee (https://group.merko.ee/en/)) group companies develop real estate and construct buildings and infrastructure. We create a better living environment and build the future. We operate in Estonia, Latvia and Lithuania. As at the end of 2023, the group employed 635 people, and the group's revenue for 2023 was EUR 466 million.