Börsiteade
AS PRFoods
Kategooria
Muud korporatiivtoimingud
Manused
Kuupäev
03.07.2024 16:00:00
Pealkiri
AS PRFoods võlakirjaomanike koosoleku kutse, kavatsus võlakirjade restruktureerimiseks
Teade
AS PRFoods (registrikood 11560713; aadress Pärnu mnt 141, 11314 Tallinn, Eesti;
edaspidi ?PRFoods") teavitab käesolevaga isikuid (edaspidi ?Võlakirjaomanikud"),
kellele kuuluvad PRFoods võlakirjad lunastustähtajaga 22. jaanuar 2025 ja ISIN
koodiga EE3300001577 (edaspidi ?Võlakirjad"), mis on emiteeritud PRFoods
14.01.2020 tagatud võlakirjade emissiooni tingimuste (mida on viimati muudetud
20. septembril 2022) (edaspidi ?Tingimused") alusel, Võlakirjaomanike koosoleku
(edaspidi ?Koosolek") kokkukutsumisest.
Koosolek toimub 18.07.2024 algusega kell 11.00 (EET) Advokaadibüroo COBALT
kontoris aadressil Pärnu mnt 15, Tallinn (Kawe Plaza), 7. korrus. Koosolekule
registreerumine algab Koosoleku toimumiskohas kell 10.30 ja lõpeb kell 10.55
(EET).
Taust, teade võlakirjadest tulenevate kohustuste restruktureerimise kavatsusest
PRFoods kutsub käesolevaga kokku Võlakirjaomanike Koosoleku eesmärgiga paluda
Võlakirjaomanikel (i) loobuda Tingimustes sisalduvatest finantskinnituste
täitmise nõudest ning (ii) nõustuda Võlakirjadelt tehtava järgmise intressimakse
edasilükkamisega.
Tulenevalt COVID-19 pandeemiast ja selle rasketest järelmõjudest, on üldine
majandusolukord, eelkõige kõrge inflatsioonikeskkond, sellest tulenevad muutused
tarbijakäitumises ja ostujõus ning kõikuvad kalahinnad tekitanud PRFoods-i ning
selle tütarettevõtjate jaoks äärmiselt keerulise tegevuskeskkonna. Kuigi
kontserni tegevuses on tehtud mitmeid ümberkorraldusi ning ponnistusi PRFoods-i
ja selle tütarettevõtjate tegevuse edasiviimiseks, sealhulgas kulude
vähendamiseks ning rahavoogude parandamiseks, püsivad PRFoods-i võlakoormus ja
kontserni netovõlg endiselt kõrged ning jooksva majandusaasta tulemused
keeruliste majandusolude tõttu endiselt kahjumis.
Seetõttu ei kujune PRFoods-i jooksva aasta majandustulemused sellisteks, mis
võimaldaksid täita Tingimustes sätestatud Netovõlgnevuse ja EBITDA suhtarvu
taset 4,5 (Tingimuste punkti 5.2.1 alapunkt (b)) ning DSCR suhtarvu taset 1,2
(Tingimuste punkt 5.2.2).
Ühtlasi annab PRFoods käesolevaga teada, et arvestades kontserni kõrget
võlakoormust ja asjaolu, et Võlakirjade lunastamise tähtaeg saabub jaanuaris
2025, ning seejuures lähtudes eesmärgist tagada PRFoods-i ning selle
tütarettevõtjate majandustegevuse jätkusuutlikkus, kavandab PRFoods oma
võlakohustustest, sealhulgas Võlakirjadest ja PRFoods-i poolt 2021. aastal
emiteeritud allutatud konverteeritavatest võlakirjadest tulenevate kohustuste
restruktureerimist, mille kava plaanib PRFoods tutvustada teiste hulgas
Võlakirjaomanikele hiljemalt käesoleva kalendriaasta neljandas kvartalis.
Eeltoodust tulenevalt palub PRFoods Võlakirjaomanikel loobuda Tingimuste punktis
5.2 sisalduvatest finantskinnituste täitmise nõudest ja otsustada, et Tingimuste
punktis 5.2 toodud finantskinnituste mittetäitmist ei loeta PRFoods-i poolseks
Tingimuste rikkumiseks ega Erakorralise Ennetähtaegse Lunastamise Sündmuse (nagu
defineeritud Tingimustes) toimumiseks.
PRFoods juhib tähelepanu, et on 2024. aasta alguses ennetähtaegselt lunastanud
ligi 13% kõigist emiteeritud Võlakirjadest. Osaliselt sellest kantuna, ja
toetamaks positiivse rahavoo olemasolu PRFoods-i ning selle tütarettevõtjate
jätkusuutliku tegutsemise tagamiseks ja toetamaks restrukturerimiskava
koostamist, palub PRFoods ühtlasi Võlakirjaomanikel nõustuda Tingimustest ja
Lõplikest Tingimustest (nagu defineeritud Tingimustes) tuleneva järgmise
Intressimaksepäeva (nagu defineeritud Tingimustes ja Lõplikes Tingimustes),
milleks on 22.07.2024, edasilükkamisega kuni Võlakirjade lunastustähtajani
22.01.2025. Pikendatud perioodi eest pakub PRFoods Võlakirjaomanikele
kompensatsiooni, mille summa Võlakirja kohta võrdub ühe protsendiga aastas
Võlakirja nominaalväärtusest arvestatuna pikendatud perioodi eest. Sellele
lisandub Tingimuste ja Lõplike Tingimuste kohaselt arvestatav intress, s.t
pikendatud perioodil moodustab intress (arvestatuna määras 6.25% aasta kohta)
koos kompensatsiooniga (arvestatuna määras 1% aasta kohta) kokku 7.25% aastas
Võlakirja nominaalväärtusest.
Päevakord
Koosoleku päevakord on järgmine:
1. Koosolekuga seotud korralduslikud küsimused
2. Hääletamine järgmise otsuse üle:
i. loobuda Tingimuste punktis 5.2 sätestatud finantskinnituste täitmise
nõudest ning nõustuda, et vastavate finantskinnituste mittetäitmist ei
loeta PRFoods-i poolt Tingimuste rikkumiseks ega Erakorralise Ennetähtaegse
Lunastamise Sündmuse (inglise keeles: Extraordinary Early Redemption Event;
nagu defineeritud Tingimustes) toimumiseks; ja
ii. nõustuda Tingimustest ja Lõplikest Tingimustest (nagu defineeritud
Tingimustes) tuleneva järgmise Intressimaksepäeva (nagu defineeritud
Tingimustes ja Lõplikes Tingimustes), milleks on 22.07.2024,
edasilükkamisega kuni Võlakirjade lunastustähtpäevani 22.01.2025 ning
nõustuda, et Intressi mittemaksmist PRFoods-i poolt Tingimustes ning
Lõplikes Tingimustes ettenähtud kuupäeval 22.07.2024 ei loeta PRFoods-i
poolt Tingimuste rikkumiseks ega Erakorralise Ennetähtaegse Lunastamise
Sündmuse (inglise keeles: Extraordinary Early Redemption Event; nagu
defineeritud Tingimustes) toimumiseks, samuti PRFoods-i poolt talle
Tingimuste või Lõplike Tingimuste alusel kohalduva maksekohustuse
täitmisega viivitamiseks või muul viisil mittenõuetekohaseks täitmiseks.
Koosolekul osalemine ja hääletamine
Koosolekul on õigus osaleda ja hääletada üksnes isikutel, kes kajastuvad
Võlakirjaomanikuna Eesti väärtpaberite registris (edaspidi ?Register"), Registri
arvelduspäeva lõpu seisuga, seitse (7) pangapäeva enne Koosolekut.
Võlakirjaomanikud, kes on Võlakirjade otsesed omanikud, võivad Koosolekul
osaleda isiklikult või volitatud esindaja kaudu. Juhul, kui Võlakirju hoitakse
esindajakontol, peab esindajakonto omaja väljastama Võlakirjaomanikule
Koosolekul osalemiseks volituse. Nimetatud volituse vorm on lisatud käesolevale
teatele Lisana 1. Koosolekul osalemiseks tuleb Koosolekule registreerimisel
esitada volituse käsitsi allkirjastatud või digitaalselt allkirjastatud
originaaldokument.
Kvoorum ja häälteenamuse nõuded
Vastavalt Tingimuste punktile 12.2.1 on Koosolek otsusevõimelike, kui Koosolekul
osalevate Võlakirjaomanike Võlakirjade nominaalväärtus kokku moodustab rohkem
kui 50% kõigi Võlakirjade nominaalväärtusest.
Vastavalt Tingimuste punktidele 5.5, 12.2.2 ja 16.1.3 on Koosoleku päevakorras
toodud otsus võetud vastu juhul, kui selle poolt hääletavad Võlakirjaomanikud,
kelle Võlakirjade nominaalväärtus kokku moodustab rohkem kui 50% kõigi
Koosolekul osalevate Võlakirjaomanike Võlakirjade nominaalväärtusest.
PRFoods-il ja Seotud Isikutel (nagu defineeritud Tingimustes) Koosolekul
hääletamise õigust ei ole ning PRFoods-le ja Seotud Isikutele kuuluvaid
Võlakirju kvoorumi- ja häälteenamuse nõude täitmise hindamisel arvesse ei võeta.
Kui Võlakirjaomanikud võtavad eelpool nimetatud häälteenamusega vastu otsuse
loobuda Tingimuste punktis 5.2 sätestatud finantskinnituse täitmise nõudest ning
nõustuvad Tingimustest ja Lõplikest Tingimustest tuleneva järgmise
Intressimaksepäeva edasilükkamisega, on nimetatud otsus siduv kõigi
Võlakirjaomanike suhtes.
Lisad:
Lisa 1 - vorm Võlakirjaomaniku valitud esindaja volitamiseks
Lisainformatsioon:
Timo Pärn / Kristjan Kotkas
AS PRFoods
Juhatuse liige
investor@prfoods.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=gwO1Jq-
EOcdlbUrcfKGZnDK1QexKMboWH53TJbgPe4_xMwuS0cKWwBiy3XMa_SnYPJhQf5VvqrKbR5tnN80Taw_
hVb1mnHfThRrF3dBXLIwtjzG-WULYbdaC9LA96tjEn_K2wAJla2tuF_-
yYQOWW2FVg80SPsO6iPbP6qCjRmEOKSc-uP4E9c47tkWdlhgMkgpTXjFoFCHZkLjP0UxiKXKqHf-
rhsklMFese2NNDMBZSibHohIvRvWf6NJMoDNKNgUpHdG4-QuBse8k-
guqGOl67UvqnELtlzq5OQMQfttwwKFiDZzEXkjMxTnyleb88Q5SRU4gcqw9LNhD2zJ3rmAZR5zkMNcPx
xDwAauYa1Yw3NFYkBdm0OYBmxMUJrltmCzAdZ80qoC67yLSG4g-
8K2GjkmtEFDtiqcBOXQrDlTqgR1zMOiHLhlyrPPfXRYKa_ZypLv5wRaAlfVOTY76mHckKac3C8BghSHI
YSAESVI=)
www.prfoods.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=1CovPtrjn6grkZIkAKHnzGKbR9XqS0fdDRZq
85bU4fIy4fFdfCH_VQwB-
_x6pIvMqen1pYkwEOhFOi2LwwB8ku60uGPFTw9dtiqkuuZIh7kM0PKeoax2SxGprk5KKNgiAcz_UhZnD
G1KfGS-FxKhZQgLPBRLYjLPz5NU-
DMdQPd0rUH8Cs2UgElOyv5HuHiHUnJTcdS8WAVRWosxbLz_sKVRnCJHoTDGRWAQjviFcv1T6I3fIYCUh
VcawAAlmymc-y72UlriwktVHEARbe0Uxdd6KvScmkoyRo-
n4zYdBk3cPEdmCqg_O0t_VWNh3tMPbfb1FxrdP2DyBccFJc_2HEwbX5rrhp1EfZcHOXSBpQIikp6KGGk
9czE0F3MtUIdCyRitbwFIV03A5zuXWpJiE-jIrQqj3-wAvEju-IhJeTs=)
Pealkiri
AS PRFoods notice of noteholders meeting, intention to restructure the notes
Teade
AS PRFoods (registry code 11560713, registered address at Pärnu mnt 141, 11314
Tallinn, Estonia; "PRFoods") hereby notifies persons holding the notes (the
"Noteholders") of the Issuer, due on 22 January 2025 and bearing ISIN code
EE3300001577 (the "Notes"), issued under the Terms and Conditions of Secured
Note Issue of AS PRFoods dated 14 January 2020 (as most recently amended on 20
September 2022) (the "Terms"), of convening a meeting of Noteholders (the
"Meeting").
The Meeting will be held on 18.07.2024 at 11:00 (EET) at the offices of
Advokaadibüroo COBALT, address Pärnu mnt 15, Tallinn (Kawe Plaza), 7(th) floor.
Registration for the Meeting will be open at the venue of the Meeting from
10.30 to 10.55 (EET).
Background and notice of intention for restructuring of obligations arising from
the notes
PRFoods hereby convenes the Noteholders' Meeting with the aim of requesting the
Noteholders (i) to grant a waiver of the financial covenants contained in the
Terms and (ii) to consent to the postponement of the next interest payment due
on the Notes.
Due to the COVID-19 pandemic and its grave effects, the overall economic
environment, in particular high inflation, resulting changes in consumer
behaviour and buying power and volatile fish prices, have created a very complex
operating environment for PRFoods and its subsidiaries. While various changes,
including with the purpose of reducing costs and increasing cashflow, have been
made in the operations of PRFoods and its subsidiaries, the debt position of
PRFoods and the group's net debt still remain at high levels and the results of
the current financial year are still observed with loss due to difficult
economic conditions.
For this reason, the financial results of PRFoods for the current financial year
will not be at the levels enabling to fulfil the Net Debt to EBITDA ratio of
4.5 (Section 5.2.1(b) of the Terms) and the DSCR level of 1.2 (Section 5.2.2 of
the Terms).
PRFoods hereby also notes that, in consideration of the group's high debt
position and the fact that the maturity date of the Notes is in January 2025,
whereas with the purpose of ensuring sustainability of the economic operations
of PRFoods and its subsidiaries, PRFoods is contemplating the restructuring of
its obligations arising from the Notes and PRFoods' subordinated convertible
notes issued in 2021, on which PRFoods intends to introduce a plan to, among
others, the Noteholders, in the fourth quarter of the current calendar year at
the latest.
Proceeding from the foregoing, PRFoods requests the Noteholders to waive the
requirement to meet the financial covenants contained in Section 5.2 of the
Terms and to decide that not meeting the financial covenants contained in
Section 5.2 of the Terms shall not constitute a breach of the Terms by PRFoods
or the occurrence of an Extraordinary Early Redemption Event (as defined in the
Terms).
PRFoods notes that, in the beginning of 2024, it has prematurely redeemed
approximately 13% of all issued Notes. Partly because of that and with the view
of supporting the existence of positive cashflow to ensure the sustainable
operations of PRFoofs and its subsidiaries and to support the establishment of
the restructuring plan, PRFoods also requests the Noteholders to agree to the
postponement of the next Interest Payment Date (as defined in the Terms and the
Final Terms) due on the Notes, scheduled to be 22.07.2024, until the maturity
date of the Notes i.e. 22.02.2025. For the prolonged period, PRFoods is offering
to the Noteholders a compensation which amount per Note equals to one per cent
of the nominal value of the Note per annum, calculated for the respective
prolonged period. To this, interest calculated in accordance with the Terms and
the Final Terms will be added, meaning that for the prolonged period interest
(calculated at the rate of 6.25% per annum) together with the compensation
(calculated at the rate of 1% per annum) together form 7.25% per annum of the
nominal value of the Note.
Agenda
The agenda of the Meeting is as follows:
1. Organizational matters related to the meeting
2. Voting on the following decision:
i. to waive the requirement to meet the financial covenants set out in Section
5.2 of the Terms, and to agree that the failure to meet the relevant
financial covenants shall not constitute a breach of the Terms by PRFoods
or the occurrence of an Extraordinary Early Redemption Event (as defined in
the Terms); and
ii. to consent to the postponement of the next Interest Payment Date (as
defined in the Terms and the Final Terms) arising from the Terms and the
Final Terms (as defined in the Terms), scheduled to be 22.07.2024, until
the maturity date of the Notes being 22.01.2025, and to agree that the non-
payment by PRFoods of the Interest on 22.07.2024 as foreseen in the Terms
and the Final Terms shall not constitute a breach of the Terms by PRFoods
or the occurrence of an Extraordinary Early Redemption Event (as defined in
the Terms), or a delay in performance or in any other way undue performance
by PRFoods of its payment obligations under the Terms or the Final Terms.
Right to participate and vote in the meeting
Only persons appearing as Noteholders in the Estonian Register of Securities
(the "Register") at the close of settlement day of the Register, seven (7)
banking days preceding the date of the Meeting, shall be entitled to participate
and vote at the Meeting.
Noteholders holding their Notes directly may participate and vote in the Meeting
directly themselves or through their proxies. If the Notes of a Noteholder are
held through a custodian, such custodian must provide a proxy to the Noteholder
in order for such Noteholder to participate at the Meeting. The form for such
proxy has been attached to this notice as Annex 1. To participate at the
Meeting, an original copy of the proxy signed by hand or signed digitally must
be presented upon registering for the Meeting.
Quorum and majority requirements
In accordance with Section 12.2.1 of the Terms, the Meeting shall have quorum in
case Noteholders holding in aggregate Notes with the nominal value representing
more than 50% of the aggregate nominal value of all Notes are present at the
Meeting.
In accordance with Sections 5.5, 12.2.2 and 16.1.3 of the Terms, the resolution
as set out in the agenda of the Meeting is considered adopted in case
Noteholders holding in aggregate Notes with the nominal value representing more
than 50% of the aggregate nominal value of all Notes held by the Noteholders
present at the Meeting vote in favour of the resolution.
PRFoods and Related Parties (as defined in the Terms) shall not have the right
to vote at the Meeting and the Notes held thereby shall not be counted in
determining the quorum or the majority requirements.
When the Noteholders approve the granting of waiver of the financial covenants
provided in Section 5.2 of the Terms and consent to the postponement of the
next Interest Payment Date arising from the Terms and the Final Terms, such
resolution shall be binding on all Noteholders.
Annexes:
Annex 1 - Form of proxy for appointing a proxy holder chosen by Noteholder
Additional information:
Timo Pärn / Krisjan Kotkas
AS PRFoods
Member of the management board
investor@prfoods.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=quD5DZ2IlYX_G7F-
ECut2NrHDqWjnTocikbtagQWe249XM_77RqYar8VGalsYQ7U7yQWqa5cAmJuMXHmKHtcYQKqAHpiET9j
sZAmf60UwSmtDlmMnPj0gMT0jTnPeXBkDajb67FJ3vVVLOohvM_Esxx6xtYCoXvsFf22D4_Fybbo8BZ3
CrdbAvh9dnl9FEViqp_qH4IxSMNZELjNzpnf3T9RxqfPFR2yGofIJSEWrEA_25_alZpKCvMfWG7fUI7b
cJJQrZ6PdmFmpO3q71cHh1lwdbr3pCKmv2HYnCh7y8zNOjih9N9_CKJBSh1MDAkdZH-
9Rq6r2AVolq8AaG7flI2fKPunZjxGt4G99B7yuC-15mINY1aclu1m9_bB5kh1Y_bSDAA5DEi5_Z0E7tH
QQdkQpGF50raAG_gdTjP7WDBCaPjgLHk5m5IV-6eOxudCsWag88dT-
qxJbV3TdPEeJ8U5dzhLePuOxuv9wGGFeRgPnCwchToygnpVQwbtqc0uAOLgnKHmou6oETuvseWkFhYLx
V-qUmTF0NhNxaBdzyV2H9c7b7UfrOSCDk9LNo54EhXQkhC8F161y_p2G-
MnnjbkWkSZahLffwm85Cl_kRT9pTl2gXKyQyKj_naCtxx-
X8oIqe3xnGbwXIdpj4YbPvS3dY0QTTyZO_7PHjoJYHlpAuJ0UtW40CFlxyslwVUZkse2Cm_9jxHak4a0
URTuSSDnFtHdb0xjM2MC0FB0NeaEZbNUSAbsqF2sN-
zDy3NOeYhu78XNV92PrUTzV5i6_Qf80UWkIXC8ZpQYVUAlmhpXnXdKBc3lb_ArW-
kX5QOHXUe0udxtD5m6q2G-rYXj3h4jqDQDukUNuJnCd5EQ7hp14FlWwaZi-
BH5NqWydThihpoPuikKVJLzO2t615-_fHg7LsNQMicDgFOXXXMoLa1VACueWIZSeeWnGZ9-
R5ePAKdUKyWHxY022xPSkRqRhuyIRIqpsztWS424FCrqJjBYfvGfy6U7Vb4ifnPiY142kKCp-
PrEv6X7ESoYXr8Z1e1bwYkClbCZUgczNrBn5ODB_Xq6ndxWk1vU9gxbKsLBD_7IiSOg6cVdBpQGQgOEe
mtEWlAzbQZOK_msqTAWCQeReZGvX2EC4IaR1QFijnanMngvRj016Bdic7V_YQvJ4A==)
www.prfoods.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=l8IchtNq5At4QT0u-
85Mec_hhGVSB9-zLfCAwssuu28IybmHXagwCEtrWvW6mt5UUv-StKO-
6jLDoRAw63lrYwYh_meZwmI4vNuSoolELMlf_uDEUdW0Zli9A15Q2q3-f_wQnipK4eo-focAP-
_txXhi2I6EB1w_Ns1zNQkxHEfgYrw9ZKmCKTfa8vjFBQeNV6WPqVzb2p0gQgyv2wXOTX5DMcJqjis0RE
gWnkMMDjCktJYTPf7bDt-YppqFzscTIWJkyq5ftdz5wrNiX_5YEwNNlJ9jRHCr8Wcdz57FPhkl-Vo-
cKmSsqjPfnXA7fAvuLgiFLdS-
x2vBqcxsZAEyLXAhQQxe97YL7A6WAmXY6gUEq99V_Y7z_6mix0jHvQJ3S96VWJjfn-
IWdpFoeOgMDkc2FeUoYYLs00VHYZENPOF1rC487mqFZ9IsnOEv8t-
7US8Rqre_UvicOzuft4zn3dbhUPrAzBf2qmFA3yt8QKQ80vdildEP3M8K_2W1MoP-
G_XBDNON6gg39SLILBo_nkkioh6CuH-
gO5ZyAtnlkG4DhewHPz6Rf5PafEWhCCl_o1M_yfU_mg9w0c6tZouRYeukGv7GzrUyIhELdCW7jNjHOQp
OkC_DQczBxrKiD_U5T5znlB0l03J-4I3BEGk3JPlV0JQSUJUJYrbAl2BEQTuk5zr7t-
lNLT7ehC7lQBj1CsK_vGbqlFI_870_KgcP_kv7ZppzOgitB4DauWQBojQ2VBY9xyNJPFWYynToEZbyum
H0uH2W7zv-yJrTL_HaxEL7_tDWfs0fKlUZ5vq2N01umNlQ-
gr6eox4hiuZ7NexByq3pjykTikUdTvdaad72fhHDYWjFW5rpRncSZGu8xd0KCBd8BCjcqbJAOqpnkgxC
IzA0sDOuWzFexG2dYwGvu1383a1r2S_obGzkg6uulgR8edyED5ki-
VJ6od8z2hhzjSlSu77Eh8CbEEhXDkBPwmFQlLPc8UdNaeqmVRspV-vUM5hoWC7b7Uq2JV5Ela)