Börsiteade
AS Tallink Grupp
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
25.04.2024 09:00:00
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2024. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud I kvartali vahearuanne
Teade
Tallink Grupp AS-i 2024. aasta esimese kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 12:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_NjFhODczODQtYWIwNy00NDZjLWFjNTQtM2IxMzkxMWY0MjI0%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a); küsimused palume saata hiljemalt kella 11:00-ks e-kirja teel: investor@tallink.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b4a83bd4debc1c075dd46b86343c09588&lang= et). AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2024. aasta esimeses kvartalis (1. jaanuar - 31. märts) kokku 1 102 738 reisijat, mida on 5,0% võrra rohkem kui eelmise aasta esimeses kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv vähenes eelmise aastaga võrreldes 2,1% võrra. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu vähenes 6,3% võrra 160,4 miljoni euroni (171,2 miljonit eurot 2023. aasta esimeses kvartalis). Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 34,5 miljonit eurot (2023. aasta esimeses kvartalis auditeerimata kulumieelne ärikasum 27,1 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum 2,6 miljonit eurot (2023. aasta esimeses kvartalis oli puhaskahjum 5,4 miljonit eurot). Kontserni 2024. aasta esimese kvartali tulemusi ja tegevusnäitajaid mõjutasid järgmised äritegevusega seotud tegurid: * Nõudlust mõjutas tarbijate ja ettevõtete vähenenud kindlustunne ning nõrk majanduskeskkond kõigil kontserni põhiturgudel, aga ka üldine geopoliitiline ebastabiilsus. * Kontsern müüs kruiisilaeva Isabelle 2024. aasta jaanuaris. * Kvartali lõpu seisuga opereeris kontsern 14 laeva: 2 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva ja 5 liine teenindavat kruiisilaeva, samuti 4 välja prahitud laeva (2 pikaajalise ja 2 lühiajalise prahilepingu alusel); 1 laev seisis jõude. * Kontsern opereeris 3 hotelli Tallinnas ja 1 hotelli Riias. * Kontserni netovõla ja EBITDA suhe oli esimese kvartali lõpu seisuga 2,6 (2023. aasta lõpus: 2,8). Netovõlg vähenes esimese kvartali lõpuks 581,0 miljoni euroni (2023. aasta lõpus: 607,3 miljonit eurot). * Kontsern keskendub jätkuvalt kulude kokkuhoiule varasemalt rakendatud meetmetega ning kasumliku tegevuse taastamisele oma põhiliinidel. * Kontsern jälgib pidevalt oma põhiliinide arengut, sh teenuse pakkumise suutlikkust ning otsib jätkuvalt prahtimisvõimalusi laevadele, mis ei ole põhiliinidel kasutuses. Müügitulu ja segmendid 2024. aastal esimeses kvartalis vähenes kontserni kogu müügitulu 10,8 miljoni euro võrra 160,4 miljoni euroni võrreldes 171,2 miljoni euroga eelmise aasta samal perioodil. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) suurenes 2,7 miljoni euro võrra 127,3 miljoni euroni võrreldes 2023. aasta esimese kvartaliga. Laevaliinide opereerimise segmendi kahjum (põhitegevus) moodustas 2,1 miljonit eurot võrreldes 1,3 miljoni eurose kasumiga 2023. aasta esimeses kvartalis. Eesti-Soome vahelisel laevaliinil veetud reisijate arv suurenes 14,6% võrra võrreldes 2023. aasta sama perioodiga. Veetud kaubaveoühikute maht eelmise aasta esimese kvartaliga võrreldes ei muutunud. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 7,9 miljoni euro võrra ja oli 65,4 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 3,5 miljoni euro võrra 9,7 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kahe shuttle-laeva ja ühe kruiisilaeva opereerimist. Shuttle-laev Oscar Wilde (endine Star) lõpetas väljaprahtimise tõttu Tallinn-Helsingi liinil opereerimise 2023. aasta mais. Kruiisilaev Victoria I lisandus liinile oktoobris 2023. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv vähenes 2024. aasta esimeses kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 10,5% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht kasvas eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 5,5% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu vähenes 3,3 miljoni euro võrra ning oli 44,3 miljonit eurot. Segmendi kahjum suurenes 5,0 miljoni euro võrra ulatudes 8,3 miljoni euroni. Soome-Rootsi segment kajastab ühe kruiisilaeva opereerimist Turu-Kapellskär ja kahe kruiisilaeva opereerimist Helsingi-Stockholm liinil. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv vähenes 5,1% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 19,3% võrra. Eesti-Rootsi liinide müügitulu vähenes 1,9 miljoni euro võrra 17,6 miljoni euroni ning segmendi kahjum suurenes 2,0 miljoni euro võrra 3,4 miljoni euroni. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad 2024. aasta esimeses kvartalis kahe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine. Muu segmendi müügitulu vähenes 13,7 miljoni euro võrra ja oli 34,1 miljonit eurot. Segmendi tulem vähenes aastases võrdluses 8,2 miljoni euro võrra ning moodustas 6,1 miljonit eurot. Vähenemine tulenes peamiselt väiksemast väljaprahitud laevade arvust. 2024. aasta esimeses kvartalis prahtis kontsern välja viis laeva, millest kolm olid prahitud pikaajaliselt ja kaks lühiajaliselt (2023. aasta esimeses kvartalis: 6 laeva). Kvartalis lõppes kruiisilaeva Isabelle prahileping seoses laeva müügiga 2024. aasta jaanuari lõpus. Pikaajalised prahilepingud 2024. aasta esimese kvartali lõpus: * MV Atlantic Vision on olnud välja prahitud Kanadesse alates 2008. aasta novembrist. Leping kehtib 2024. aasta maini ning seda ei pikendata. * Shuttle-laev Oscar Wilde (varem Star) on alates 5. maist 2023 välja prahitud 20 kuuks võimalusega pikendada lepingut 2+2 aastat ning laev välja osta. Lühiajalised prahilepingud 2024. aasta esimese kvartali lõpus: * Kruiisilaeva Galaxy I prahileping sõlmiti septembris 2022. Prahilepingut pikendati märtsis 2024 kuue kuu võrra kuni oktoobrini 2024 võimalusega lepingut selle lõppemisel veel pikendada. * Kruiisilaeva Silja Europa prahileping sõlmiti augustis 2022. Prahilepingut pikendati oktoobris 2023 kuni 2024. aasta lõpuni. Kasum Kontserni 2024. aasta esimese kvartali brutokasum vähenes eelmise aastaga võrreldes 11,0 miljonit eurot ulatudes 13,8 miljoni euroni. EBITDA paranes 7,4 miljoni euro võrra ja moodustas 34,5 miljonit eurot. Kontserni varade amortisatsioonikulu vähenes 2024. aasta esimeses kvartalis 0,6 miljoni euro võrra 24,6 miljoni euroni eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Kontserni netofinantskulud olid 7,5 miljonit eurot jäädes eelmise aasta esimese kvartaliga võrreldes samale tasemele (7,6 miljoni eurot). Kontserni 2024. aasta esimese kvartali auditeerimata puhaskasum oli 2,6 miljonit eurot ehk 0,003 eurot aktsia kohta. 2023. aasta esimese kvartali puhaskahjum oli 5,4 miljonit eurot ehk 0,007 eurot aktsia kohta. Investeeringud 2024. aasta esimeses kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 6,3 miljonit eurot. Olulisema osa investeeringutest moodustasid laevade hooldus- ja remonditööd, sh tehnilised tööd ja reisijate alade uuendused. Kontsern jätkas samuti investeeringutega oma IT süsteemide parendamiseks. Finantsseisund 2024. aasta esimese kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 581,0 miljoni euroni, vähenedes 2023. aasta lõpuga võrreldes 26,3 miljoni euro võrra. Netovõla ja EBITDA suhe oli kvartali lõpu seisuga 2,6 (31. detsembril 2023: 2,8). Seisuga 31. märts 2024 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 48,9 miljonit eurot (41,9 miljonit eurot 31. detsembril 2023) ja kasutamata arvelduskrediiti 75,0 miljonit eurot (75,0 miljonit eurot 31. detsembril 2023). Esimese kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 123,9 miljonit eurot (116,9 miljonit eurot 31. detsembril 2023). 2024. aasta esimeses kvartalis ulatusid kontserni laenude tagasimaksed 16,0 miljoni euroni (1 kv 2023: 19,3 miljonit eurot). Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 90,0 miljoni euroni (85,4 miljonit eurot 31. detsembril 2023). Dividendid 2018. aastal kinnitas kontsern dividendipoliitika, mille kohaselt makstakse dividende minimaalselt 0,05 eurot aktsia kohta, kui majandustulemused seda võimaldavad. Kontserni juhatus on teinud 7. mail 2024 toimuvale aktsionäride üldkoosolekule ettepaneku tasuda 2023. aasta majandustulemuste eest dividendi 0,06 eurot aktsia kohta 2024. aastal. Põhinäitajad Perioodi kohta Q1 2024 Q1 2023 Q1 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu (miljonites eurodes) 160,4 171,2 106,1 Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 13,8 24,8 -19,9 EBITDA¹ (miljonites eurodes) 34,5 27,1 -11,0 EBIT¹ (miljonites eurodes) 9,8 1,9 -34,6 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum (miljonites eurodes) 2,6 -5,4 -40,0 Amortisatsioon (miljonites eurodes) 24,6 25,2 23,7 Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 6,3 11,5 0,0 Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Kasum/kahjum aktsia kohta¹ 0,003 -0,007 -0,054 Reisijate arv 1 102 738 1 049 777 720 261 Kaubaveoühikute arv 84 950 86 732 101 938 Keskmine töötajate arv 4 888 4 883 4 634 Perioodi lõpu seisuga 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2022 ------------------------------------------------------------------------------- Varad kokku (miljonites eurodes) 1 548,6 1 672,1 1 560,2 Kohustused kokku (miljonites eurodes) 760,0 970,5 907,6 Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 629,9 831,8 789,5 Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 581,0 735,4 688,5 Netovõla ja EBITDA suhe¹ 2,6 4,2 12,8 Omakapital kokku (miljonites eurodes) 788,6 701,6 652,5 Omakapitali määr¹ (%) 51% 42% 42% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Omakapital aktsia kohta¹ (eurodes) 1,06 0,94 0,88 Suhtarvud¹ Q1 2024 Q1 2023 Q1 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Brutomarginaal (%) 8,6% 14,5% -18,7% EBITDA marginaal (%) 21,5% 15,8% -10,3% EBIT marginaal (%) 6,1% 1,1% -32,6% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) 1,6% -3,2% -37,7% ROA (%) 7,6% 4,6% -2,7% ROE (%) 11,4% 7,1% -9,2% ROCE (%) 9,1% 6,0% -3,3% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes Q1 2024 Q1 2023 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 160 402 171 245 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -146 603 -146 463 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 13 799 24 782 Müügi- ja turunduskulud -9 769 -9 090 Üldhalduskulud -12 745 -14 112 Muud äritulud 19 377 285 Muud ärikulud -827 -8 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 9 835 1 857 Finantstulud 228 355 Finantskulud -7 683 -7 957 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu 2 380 -5 745 Tulumaks 192 321 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 2 572 -5 424 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum 2 572 -5 424 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed 191 74 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 191 74 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 2 763 -5 350 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku 2 763 -5 350 Tava- ja lahustatud kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes) 0,003 -0,007 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 48 872 96 455 41 921 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 30 718 33 492 31 766 Ettemaksed 22 411 15 873 7 661 Tulumaksu ettemakse 193 35 193 Varud 42 192 41 411 Immateriaalne käibevara 1 481 0 0 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 145 867 186 698 122 952 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 0 75 0 Muud finantsvarad ja ettemaksed 499 3 992 4 794 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 21 840 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300 Materiaalne põhivara 1 353 435 1 428 058 1 377 664 Immateriaalne vara 26 663 31 089 27 671 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 402 737 1 485 354 1 432 269 VARAD KOKKU 1 548 604 1 672 052 1 555 221 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised 104 486 169 986 104 097 Võlad tarnijatele ja muud võlad 89 969 87 668 85 406 Võlad omanikele 6 6 6 Tulumaksukohustis 10 35 10 Ettemakstud tulud 40 163 50 928 34 788 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 234 634 308 623 224 307 Intressikandvad võlakohustised 525 381 661 848 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 525 381 661 848 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 760 015 970 471 769 467 Aktsiakapital 349 477 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 663 Reservid 66 807 65 925 67 056 Jaotamata kasum 371 642 285 516 368 558 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 788 589 701 581 785 754 Omakapital kokku 788 589 701 581 785 754 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 548 604 1 672 052 1 555 221 Konsolideeritud rahavoogude aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes Q1 2024 Q1 2023 --------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 2 572 -5 424 Korrigeerimised 13 863 32 502 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -9 208 -8 606 Varudes -2 262 -878 Äritegevusega seotud kohustistes 11 625 8 039 --------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes 155 -1 445 Äritegevusest teenitud raha 16 590 25 633 Saadud/makstud tulumaks -7 -47 --------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 16 583 25 586 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -6 327 -11 510 Laekumised materiaalse põhivara müügist 24 436 79 Saadud intressid 228 355 --------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU 18 337 -11 076 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Laenude tagasimaksed -15 970 -19 307 Arvelduskrediidi muutus 0 -15 Rendimaksete tasumine -4 669 -4 435 Makstud intressid -6 972 -8 121 Laenudega seotud tehingukulude tasumine -358 -1 112 --------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -27 969 -32 990 RAHAVOOD KOKKU 6 951 -18 480 --------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 41 921 114 935 Raha ja raha ekvivalentide muutus 6 951 -18 480 --------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 48 872 96 455 Anneli Simm Investorsuhete juht AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail Anneli.simm@tallink.ee
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q1 2024
Teade
The Q1 2024 results of AS Tallink Grupp will be introduced at an Investor Webinar held today at 12:00 (EEST). To participate, please join via the following link; (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_NjFhODczODQtYWIwNy00NDZjLWFjNTQtM2IxMzkxMWY0MjI0%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a) we kindly ask participants to provide their questions latest by 11:00 by email to: investor@tallink.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B- uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details are available in a previously published announcement (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b4a83bd4debc1c075dd46b86343c09588&lang= en&src=listed). In the first quarter (1 January - 31 March) of 2024 financial year, AS Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried 1 102 738 passengers, which is 5.0% more than in the first quarter 2023. The number of cargo units transported decreased by 2.1% compared to the same period a year ago. The Group's unaudited consolidated revenue amounted to EUR 160.4 million (EUR 171.2 million in Q1 2023), down by 6.3%. Unaudited EBITDA was EUR 34.5 million (EUR 27.1 million in Q1 2023) and the unaudited net profit for the period was EUR 2.6 million (net loss of EUR 5.4 million in Q1 2023). The following operational factors impacted the Group's revenue and operating results in the first quarter of 2024: * Demand was affected by low consumer and business confidence levels, and the weak economic environment in all of the Group's core markets as well as global geopolitical instability. * The Group sold the cruise ferry Isabelle in January 2024. * As at the end of the quarter, the Group operated 14 vessels including 2 shuttle vessels, 2 cargo vessels and 5 operating cruise ferries as well as 4 vessels that were chartered out (2 vessels on long-term and 2 vessels on short-term charter) and 1 vessel in lay-up. * The Group operated 3 hotels in Tallinn and 1 in Riga. * The Group's net debt to EBITDA ratio was 2.6 as at the end of the quarter (2.8 at the end of the financial year 2023). Net debt was down to EUR 581.0 million euros as at the end of the quarter (EUR 607.3 million at the end of the financial year 2023). * The Group continues to focus on cost efficiencies from previously implemented measures and maintaining profitable operations on its core routes. * The Group regularly monitors the developments on its core routes, including the capacity of each route, and continues to seek new chartering options for vessels not used on the main routes, as well as working to extend the existing charter agreements. Sales and Segments In the first quarter of 2024, the Group's total revenue decreased by EUR 10.8 million to EUR 160.4 million, compared to EUR 171.2 million a year ago. Revenue from route operations (core business) increased by EUR 2.7 million to EUR 127.3 million compared to Q1 2023. The segment result from route operations (core business) amounted to a loss of EUR 2.1 million compared to a profit of EUR 1.3 million in the first quarter of 2023. The number of passengers carried on the Estonia-Finland route increased by 14.6% year-on-year. The number of transported cargo units remained on the same level as in the first quarter 2023. The revenue from the Estonia-Finland route increased by EUR 7.9 million to EUR 65.4 million. The segment result improved by EUR 3.5 million to EUR 9.7 million. The segment reflects the operations of two shuttle vessels and one cruise ferry. The shuttle vessel Oscar Wilde (formerly Star) stopped operating on the route in May 2023 due to a charter agreement. The cruise ferry Victoria I was added to the route in October 2023. In the first quarter of 2024, the number of passengers decreased by 10.5% on Finland-Sweden routes year-on-year. The number of transported cargo units increased by 5.5%. The routes' revenue decreased by EUR 3.3 million to EUR 44.3 million and the segment result dropped by EUR 5.0 million to a loss of EUR 8.3 million. The segment reflects the operations of one cruise ferry on the Turku- Kapellskär and two cruise ferries on the Helsinki-Stockholm route. On Estonia-Sweden routes the number of carried passengers decreased by 5.1% year-on-year. The number of transported cargo units decreased by 19.3% compared to the same period a year ago. The revenue of Estonia-Sweden routes decreased by EUR 1.9 million to EUR 17.6 million and segment result dropped by EUR 2.0 million to a loss of EUR 3.4 million. Estonia-Sweden routes reflect operation of two cargo vessels and one cruise ferry in the first quarter of 2024. Revenue from the segment Other decreased by EUR 13.7 million and amounted to EUR 34.1 million. The segment result declined year-on-year by EUR 8.2 million amounting to EUR 6.1 million. The decrease was mainly driven by having less vessels on charter. In the first quarter of 2024, the Group had 5 vessels on charter, of which 3 were on long-term and 2 on short-term charter (Q1 2023: 6 vessels). During the quarter, the charter agreement of the cruise ferry Isabelle ended due to sale of the vessel at the end of January 2024. At the end of the first quarter of 2024, long-term charters were as follows: * The vessel Atlantic Vision has been charted out to Canada since November 2008. The current agreement runs until May 2024 and will not be extended. * The shuttle vessel Oscar Wilde (formerly Star) was chartered out from 5 May 2023 for 20 months with an option to extend the charter by 2+2 years and an option to purchase the vessel. At the end of the first quarter of 2024, short-term charters were as follows: * The cruise ferry Galaxy I was chartered out in September 2022. In March 2024, the agreement was extended by six months until October 2024 with the option of extending the agreement at the end of the agreement period. * The cruise ferry Silja Europa was chartered out in August 2022. In October 2023, the charter agreement was extended until the end of 2024. Earnings In the first quarter of 2024, the Group's gross profit dropped by EUR 11.0 million to EUR 13.8 million. EBITDA improved by EUR 7.4 million and amounted to EUR 34.5 million. Amortisation and depreciation expense decreased by EUR 0.6 million to EUR 24.6 million compared to the first quarter of the financial year 2023. Net finance costs amounted to EUR 7.5 million remaining on the same level (EUR 7.6 million) as in first quarter 2023. The Group's unaudited net profit for the first quarter of 2024 was EUR 2.6 million or EUR 0.003 per share compared to a net loss of EUR 5.4 million or EUR 0.007 per share in Q1 2023. Investments The Group's investments in the first quarter of 2024 amounted to EUR 6.3 million. Main investments in vessels included maintenance and repair works i.e., technical works as well as interior upgrades. The Group also continued to invest in the improvement of its IT systems. Financial Position At the end of the first quarter of 2024, the Group's net debt amounted to EUR 581.0 million having decreased by EUR 26.3 million compared to the end of 2023. The net debt to EBITDA ratio was 2.6 at the reporting date (2.8 as at 31 December 2023). As at 31 March 2024, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 48.9 million (EUR 41.9 million as at 31 December 2023) and the Group had EUR 75.0 million in unused credit lines (EUR 75.0 million as at 31 December 2023). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 123.9 million (EUR 116.9 million as at 31 December 2023). In the first quarter of 2024, the Group repaid loans in the total amount of EUR 16.0 million (EUR 19.3 million the during first of 2023). The current trade and other payables amounted to EUR 90.0 million (EUR 85.4 million as at 31 December 2023). Dividends In 2018, the Group adopted a dividend policy subject to which dividends of a minimum amount of EUR 0.05 per share would be paid if the economic performance enables it. The Management Board of the Group has prepared a proposal to the Annual General Meeting of Shareholders to be held on 7 May 2024 to pay a dividend of 0.06 euros per share in 2024 for the financial year of 2023. Key Figures For the period Q1 2024 Q1 2023 Q1 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue (EUR million) 160.4 171.2 106.1 Gross profit/loss (EUR million) 13.8 24.8 -19.9 EBITDA¹ (EUR million) 34.5 27.1 -11.0 EBIT¹ (EUR million) 9.8 1.9 -34.6 Net profit/loss for the period (EUR million) 2.6 -5.4 -40.0 Depreciation and amortisation (EUR million) 24.6 25.2 23.7 Capital expenditures¹ ²(EUR million) 6.3 11.5 0.0 Weighted average number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Earnings/loss per share¹ (EUR) 0.003 -0.007 -0.054 Number of passengers 1 102 738 1 049 777 720 261 Number of cargo units 84 950 86 732 101 938 Average number of employees 4 888 4 883 4 634 As at 31.03.2024 31.03.2023 31.03.2022 ------------------------------------------------------------------------------- Total assets (EUR million) 1 548.6 1 672.1 1 560.2 Total liabilities (EUR million) 760.0 970.5 907.6 Interest-bearing liabilities (EUR million) 629.9 831.8 789.5 Net debt¹ (EUR million) 581.0 735.4 688.5 Net debt to EBITDA¹ 2.6 4.2 12.8 Total equity (EUR million) 788.6 701.6 652.5 Equity ratio¹ (%) 51% 42% 42% Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Shareholders' equity per share (EUR) 1.06 0.94 0.88 Ratios¹ Q1 2024 Q1 2023 Q1 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Gross margin (%) 8.6% 14.5% -18.7% EBITDA margin (%) 21.5% 15.8% -10.3% EBIT margin (%) 6.1% 1.1% -32.6% Net profit/loss margin (%) 1.6% -3.2% -37.7% ROA (%) 7.6% 4.6% -2.7% ROE (%) 11.4% 7.1% -9.2% ROCE (%) 9.1% 6.0% -3.3% (1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. (2) Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross profit/loss margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Unaudited, in thousands of EUR Q1 2024 Q1 2023 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue 160 402 171 245 Cost of sales -146 603 -146 463 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss 13 799 24 782 Sales and marketing expenses -9 769 -9 090 Administrative expenses -12 745 -14 112 Other operating income 19 377 285 Other operating expenses -827 -8 ------------------------------------------------------------------------------- Result from operating activities 9 835 1 857 Finance income 228 355 Finance costs -7 683 -7 957 ------------------------------------------------------------------------------- Profit/loss before income tax 2 380 -5 745 Income tax 192 321 Net profit/loss for the period 2 572 -5 424 Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 2 572 -5 424 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Exchange differences on translating foreign operations 191 74 ------------------------------------------------------------------------------- Other comprehensive income for the period 191 74 Total comprehensive profit/loss for the period 2 763 -5 350 Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 2 763 -5 350 Basic and diluted profit/loss per share (in EUR) 0.003 -0.007 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position Unaudited, in thousands of EUR 31.03.2024 31.03.2023 31.12.2023 ------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Cash and cash equivalents 48 872 96 455 41 921 Trade and other receivables 30 718 33 492 31 766 Prepayments 22 411 15 873 7 661 Prepaid income tax 193 35 193 Inventories 42 192 41 411 Short-term intangible assets 1 481 0 0 Current assets 145 867 186 698 122 952 ------------------------------------------------------------------------------- Investments in equity-accounted investees 0 75 0 Other financial assets and prepayments 499 3 992 4 794 Deferred income tax assets 21 840 21 840 21 840 Investment property 300 300 300 Property, plant and equipment 1 353 435 1 428 058 1 377 664 Intangible assets 26 663 31 089 27 671 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current assets 1 402 737 1 485 354 1 432 269 TOTAL ASSETS 1 548 604 1 672 052 1 555 221 LIABILITIES AND EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 104 486 169 986 104 097 Trade and other payables 89 969 87 668 85 406 Payables to owners 6 6 6 Income tax liability 10 35 10 Deferred income 40 163 50 928 34 788 ------------------------------------------------------------------------------- Current liabilities 234 634 308 623 224 307 Interest-bearing loans and borrowings 525 381 661 848 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current liabilities 525 381 661 848 545 160 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 760 015 970 471 769 467 Share capital 349 477 349 477 349 477 Share premium 663 663 663 Reserves 66 807 65 925 67 056 Retained earnings 371 642 285 516 368 558 ------------------------------------------------------------------------------- Equity attributable to equity holders of the Parent 788 589 701 581 785 754 Total equity 788 589 701 581 785 754 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 548 604 1 672 052 1 555 221 Consolidated statement of cash flows Unaudited, in thousands of EUR Q1 2024 Q1 2023 ----------------------------------------------------------------------------- CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Net profit/loss for the period 2 572 -5 424 Adjustments 13 863 32 502 Changes in: Receivables and prepayments related to operating activities -9 208 -8 606 Inventories -2 262 -878 Liabilities related to operating activities 11 625 8 039 ----------------------------------------------------------------------------- Changes in assets and liabilities 155 -1 445 Cash generated from operating activities 16 590 25 633 Income tax repaid/paid -7 -47 ----------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 16 583 25 586 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -6 327 -11 510 Proceeds from disposals of property, plant, equipment 24 436 79 Interest received 228 355 ----------------------------------------------------------------------------- NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES 18 337 -11 076 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Repayment of loans received -15 970 -19 307 Change in overdraft 0 -15 Payment of lease liabilities -4 669 -4 435 Interest paid -6 972 -8 121 Payment of transaction costs related to loans -358 -1 112 ----------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -27 969 -32 990 TOTAL NET CASH FLOW 6 951 -18 480 ----------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the beginning of period 41 921 114 935 Change in cash and cash equivalents 6 951 -18 480 ----------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the end of period 48 872 96 455 Anneli Simm Investor Relations Manager AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail anneli.simm@tallink.ee