Börsiteade
Arco Vara AS
LEI kood
097900BHCB0000066171
Emitendi suuruskategooria
Väikekontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Majandusaasta aruanne
Teate ID
10224
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
06.04.2023 12:17:09
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Arco Vara majandusaasta aruanne 2022
Teade
JUHATAJA KOMMENTAARID Kinnisvara turg kihutas möödunud aastal selgelt ameerika raudteel: aasta alguses oli kinnisvarasse suunduvat kapitali üle ootuste palju, aasta teine pool sellele selgelt vastandus. Kõigele lisaks viskas õli tulle ehitushindade volatiilsus, mis on tänaseks rahunenud. Nendest aspektidest ei jäänud puutumata ka Arco Vara. Kodulahe Kvartalis said 2022. aastal kliendid kätte 72 uut kodu Pagi 3 ja 5 majades, kus hoonete valmimise hetkeks olid kõik korterid eelmüüdud. Grupil ei olnud terve 2022. aasta jooksul laos ühtegi üleandmiseks valmis toodet, ilmestamaks 2022. aasta esimeses pooles turul toimunut. Kodulahe Rannakalda arenduses oli 2022. aasta kolmanda kvartali lõpuks eelmüügi lepinguid sõlmitud 11,0 miljoni euro ulatuses, kuid aruande ilmumise hetkeni on lisandunud poole aastaga vaid 1,7 miljoni euro eest lepinguid, mis on heaks näiteks illustreerimaks intressitõusude mõju alates 2022. aasta neljandast kvartalist. Taastuv päringute arv ja pankade kodulaenude taotluste arvu tõus siiski ilmutavad positiivseid märke, mis potentsiaalselt kajastub ka Arco Vara 2023. aasta eelmüükides. Bulgaarias kõige olulisemaks 2022. aasta sündmuseks peame Madrid BLVD ärihoone müügiotsust. Kuna grupp ei olnud peale mitmeid jõupingutusi rahul hoone üüritootlusega, sõlmiti IV kvartalis eelmüügileping. Tehingu jõustumise hiliseim tähtaeg on juunis 2023. Arco Vara eesmärk on suunata vabanev 4,1 miljonit eurot projektidesse, mille omakapitali tootlus on vähemalt 20% aastas. Bulgaaria meeskond alustas eelmisel aastal Botanica Lozen Residences esimese etapi ehitust. 16-st kodust koosneva esimese etapi arendus jätkub vastavalt ootustele. Aruande ilmumise hetkeks on eelmüüdud üks maja. Botanica Lozen II ja III etapi osas koostatakse projekti, et järgneva etapi ehitusluba väljastataks 2023. aasta III kvartalis. Sukeldudes finantsnäitajatesse, viimaste aastate kõrge omakapitali suhe varadesse on andnud grupile hea positsiooni aeglustunud perioodi sisenemiseks. Soetasime 2022. aasta lõpus uue Kodulahe Kvartalis asuva kinnistu. Samuti jätkab Arco Vara meeskond Kodulahe kõigi etappide, Botanica Lozeni ja Arcojärve arendustegevusega, eesmärgiga klientidele üle anda 200 kodu aastas. 2023. aastal on Arco Vara arendus- ja ehitusmeeskonnad silmitsi uute väljakutsetega, mida ei saa samastada 2021. ja 2022. aastal kogetuga. Sõja ning tervishoiu riskid on täna marginaalsed, kuid peab kuklas hoidma nende võimalikku ootamatut, kuid ulatuse mõttes ennustamatut mõju. PÕHILISED NÄITAJAD Grupi 2022. aasta müügitulu 13 494 tuhat eurot on 16% suurem kui 2021. aasta müügitulu 11 613 tuhat eurot. 2022. aasta ärikasumiks (=EBIT) kujunes 1 062 tuhat eurot ja puhaskasum oli 695 tuhat eurot. 2021. aastal sai grupp ärikasum 2 569 tuhat eurot ja puhaskasum oli 2 071 tuhat eurot. 2022. aastal müüdi grupi poolt arendatavates projektides 72 korterit ja 1 maa Lätis. 2021. aastal müüdi 63 korterit ja 2 äripinda. Grupi laenukoormus (netolaenud) tõusis 2022. aastaga 5 341 tuhande euro võrra, tasemele 14 662 tuhat eurot 31.12.2022 seisuga. Grupi intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 31.12.2022 seisuga 5,8%, mis on 0,6% võrra suurem võrreldes 31.12.2021 seisuga. TEGEVUSTE ARUANNE Grupi müügitulu oli 2022. aastal 13 494 tuhat eurot (2021: 11 613 tuhat eurot), sealhulgas kinnisvara müük grupi enda arendus-projektides moodustas 2022. aastal 12 426 tuhat eurot ning 2021. aastal 10 478 tuhat eurot. Muust müügitulust moodustas suurema osa kaubandus- ja kontoripindade rendi- ja haldustulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 2022. aastal oli 756 tuh eurot (2021. aastal 810 tuhat eurot). Käesoleva aruande ilmumise ajal oli kõik rendivalmis kontoripinnad välja renditud, samuti olid kõik kaubanduspinnad kaasnevate parkimiskohtadega välja renditud. 9% kontoripinnast on renoveerimises. Madridi hoonel on pooleli müügiprotsess, mis prognooside järgi jõuab lõpule 2023. aasta II kvartalis. Hoone müügist ei saada 2023. aastal kasumit ega kahjumit, sest allahindlused kajastati 2022. aastas. Tehing ei kajastu müügitulus, kuna tegemist on kinnisvarainvesteeringu müügiga. Tehingust oodatakse 4,1 miljoni euro väärtuses omakapitali vabanemist. 2022. aastal loodi ehitusettevõte Arco Tarc OÜ, mis pani aluse uuele ärisegmendile. Pakutakse grupisisesest ehitusteenust fikseeritud kasumimarginaaliga 4%. Kodulahe IV-V etapi hoonete ehitus lõppes 2022. a II kvartalis. Valmis kaks 36 korteriga eluhoonet aadressile Pagi 3 ja Pagi 5. Hoonete müügitulu kajastub 2022. aruandes, müümata kortereid ei ole. Rannakalda ehk Kodulahe projekti VI etapi müük ja ehitus aadressil Lammi 8 algasid 2022. aasta veebruaris. Hoone peatöövõtjaks on Arco Vara enda ehitusettevõtte Arco Tarc OÜ. Ehitamises on paviljon, 4 teeninduspinda ja 108 korterit (kolme eraldiseisva kortermajana), millest paljud on merevaatega. Üks korterelamu saab valmis 2023. aasta lõpus, teised majad 2024. aasta alguses. Aastaaruande avaldamise kuupäevaks on 113 pinnast 45 eelmüüdud. Arco Vara tütarettevõte Aktsiaselts Kolde sõlmis 2021. aastal lepingu maa ostuks Harku järve kaldale, aadressile Paldiski mnt 124b, Tallinn. Arendamisele tuleb enam kui 35 000 m(2) elamu- ja ärikinnisvara (brutoehitusmaht), mille oodatav arendusperiood on 6 aastat. Projekti nimeks on Arcojärve. Projekti esimese etapi ehituse algus on planeeritud 2024. aastasse. Pirita Kuldlehe projektis on plaanis 2023. aastal ehitada 5 koduga eksklusiivne ning kvaliteetne kobarelamu. Teede ja kommunikatsioonide ehitus on valminud. Maja valmib aasta jooksul. Projekti müük on alanud. Botanica Lozeni projekt näeb ette 54 kodu (eramud) rajamist kolmes etapis. Esimese 16 hoone ehitus on alanud. Kogu projekti ehitusaeg on vähemalt 2 aastat. Projekti müük on alanud. Lätis oli 31.12.2022 ja aastaaruande avaldamise kuupäeva seisuga varudes 3 Marsili elamukrunti. KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE -------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 2022 2021 -------------------------------------------------------------- Müügitulu enda kinnisvara müügist 12 426 10 478 Müügitulu teenuste müügist 1 068 1 135 Müügitulu kokku 13 494 11 613 Müüdud kinnisvara ja teenuste kulu -10 913 -8 578 Brutokasum 2 581 3 035 Muud äritulud 67 258 Turustuskulud -249 -200 Üldhalduskulud -1 118 -1 106 Muud ärikulud -14 -76 Kasum/kahjum kinnisvarainvesteeringutest -205 658 Ärikasum 1 062 2 569 Finantstulud ja -kulud -367 -390 Kasum enne tulumaksu 695 2 179 Tulumaksukulu 0 -108 Aruandeperioodi puhaskasum 695 2 071 Emaettevõtte omanike osa puhaskasumis 695 2 071 Aruandeperioodi koondkasum 695 2 071 Emaettevõtte omanike osa koondkasumis 695 2 071 -------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta (eurodes) -------------------------------------------------------------- - tava 0,07 0,22 - lahustatud 0,07 0,22 -------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE --------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 31.12.2022 31.12.2021 --------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 3 427 1 863 Nõuded ja ettemaksed 4 387 3 701 Varud 22 511 15 761 Müügiootel kinnisvarainvesteering 9 050 0 Käibevara kokku 39 375 21 325 Nõuded ja ettemaksed 18 5 Kinnisvarainvesteeringud 82 9 943 Materiaalne põhivara 284 154 Immateriaalne põhivara 46 87 Põhivara kokku 430 10 189 VARAD KOKKU 39 805 31 514 Laenukohustused 5 255 6 043 Võlad ja saadud ettemaksed 3 681 2 368 Lühiajalised kohustused kokku 8 936 8 411 Laenukohustused 12 834 5 141 Pikaajalised kohustused kokku 12 834 5 141 KOHUSTUSED KOKKU 21 770 13 552 Aktsiakapital 7 272 7 272 Ülekurss 3 835 3 835 Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011 Jaotamata kasum 4 917 4 844 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital 18 035 17 962 OMAKAPITAL KOKKU 18 035 17 962 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 39 805 31 514 --------------------------------------------------------------------- Tiina Malm Finantsjuht Arco Vara AS Tel: +372 614 4630 www.arcovara.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
2022 Annual Report of Arco Vara
Teade
GROUP CEO'S REVIEW The real estate market was clearly a rollercoaster this past year: the amount of capital being invested in real estate exceeded all expectations at the beginning of the year, the second half of the year was the clear opposite. And the volatility of construction prices fuelled the fire on top of everything else, which has settled down by now. Arco Vara did not remain untouched by these aspects. In 2022, clients received 72 new homes in the Kodulahe Quarter in the Pagi 3 and 5 houses, where all apartments had been presold at the time of completing the buildings. The group had no products ready to be delivered in stock throughout 2022, illustrating what happened on the market in the first half of 2022. As at the end of Q3 of 2022, the Kodulahe Rannakalda development contained 11.0 million euros' worth of contracts of presale, but only 1.7 million euros' worth of contracts have been added in the half a year before publishing this report, a good example of the impact of increased interest rates starting in Q4 of 2022. However, the recovering number of inquiries and the increased number of applications for home loans in banks show positive signs, which also has the potential to be reflected in the presales of 2023 of Arco Vara. The most important event in 2022 for us in Bulgaria was the decision to sell the office building of Madrid BLVD. As the group was not satisfied with the rental revenue of the building after several efforts, a contract of presale was concluded in Q4. The latest date for the transaction entering into force is in June 2023. The aim of Arco Vara is to direct the released 4.1 million euros into projects with a ROE of at least 20% per year. Last year, the Bulgarian team commenced the construction of the first stage of the Botanica Lozen Residences. The development of the first stage, consisting of 16 homes, is continuing as expected. One house has been presold as at the time of this report. A project is being drawn up for stages 2 and 3 of Botanica Lozen, for the construction permit of the next stage to be issued in Q3 of 2023. As a deeper look into financial indicators, the high equity-to-asset ratio of recent years has given the group a good position for entering the slower period. At the end of 2022, we obtained a new plot in the Kodulahe Quarter. The team of Arco Vara also continues the development activities of all stages of Kodulahe, Botanica Lozen, and Arcojärve, with the aim to transfer 200 homes per year to clients. The development and construction teams of Arco Vara face new challenges in 2023 which cannot be likened to those experienced in 2021 and 2022. The risks of war and healthcare are distant today, but their potential unexpected impact, unpredictable in scope, needs to be kept in mind all the same. KEY PERFORMANCE INDICATORS The group's revenue was 13,494 thousand euros, which is 16% more than the revenue of 11,613 thousand euros in 2021. In 2022, the Group's operating profit (=EBIT) was 1,062 thousand euros and net profit 695 thousand euros. In 2021, the group made operating profit of 2,569 thousand euros and net profit of 2,071 thousand euros. In 2022, 72 apartments were sold in projects developed by the group and a land plot in Latvia. In 2021, 63 apartments and 2 commercial spaces. In 2022, the group's debt burden (net loans) increased by 5,341 thousand euros up to the level of 14,662 thousand euros as of 31 December 2022. As of 31 December 2022, the weighted average annual interest rate of interest-bearing liabilities was 5.8%. This is an increase of 0.6 percentage points compared to 31 December 2021. OPERATING REPORT The revenue of the Group totaled 13,494 thousand euros in 2022 (in 2021: 11,613 thousand euros), including revenue from the sale of properties in the Group's own development projects in the amount of 12,426 thousand euros (in 2021: 10,478 thousand euros). Most of the other revenue consists of rental income from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting to 756 thousand euros in 2022 (in 2021: 810 thousand euros). By the time of publishing the present report, 2 offices remain vacant, but all commercial spaces, together with parking places, were rented out. 9% of the office is in renovation. The Madrid building is in an ongoing sales process, which is expected to be completed in Q2 of 2023. There is no profit or loss from the sale of the building in 2023 because the discounts were recognized in 2022. The transaction is not reflected in the sales revenue, as it is the sale of a real estate investment. The deal is expected to free up 4.1 million euros worth of equity capital. In 2022, the construction company Arco Tarc OÜ was established, which laid the foundation for a new business segment. The construction service is offered intra-group with a fixed profit margin of 4%. The construction of the IV-V stage buildings in Kodulahe ended in 2022. Two residential buildings with 36 apartments were completed at Pagi 3 and Pagi 5. The income from the sale of buildings is reflected in the 2022 report, there are no unsold apartments. The construction and sale of the Stage VI of Kodulahe project called Rannakalda at Lammi 8 started in February 2022 by Arco Vara's own construction company Arco Tarc OÜ. The construction includes a pavilion, 4 commercial areas and 108 apartments (in three separate buildings), out of which many have sea view. One of the apartment buildings will be ready at the end of 2023, the ohter houses at the beginning of 2024. As at the date of publishing the annual report, 45 units out of the 113 have been presold. A subsidiary of Arco Vara, Aktsiaselts Kolde, in 2021 signed an agreement for land acquisition beside Lake Harku, address Paldiski road 124b, Tallinn. More than 35,000 m(2) of residential and commercial real estate (GBA) is planned for development. The project is called Arcojärve. The expected development period is 6 years with the start of construction planned for 2024. In the Pirita Kuldlehe project, it is planned to build an exclusive and high- quality cluster house with 5 homes in 2023. The construction of roads and communications has been completed. The house will be completed within a year. The sale of the project has started. The Botanica Lozen project foresees construction of 54 homes (houses) in three stages. The construction and sale of the first 16 buildings has started. Minimum construction period for the whole project is 2 years. As of 31 December 2022, and the date of this report, 3 Marsili residential plots remained unsold in Latvia. CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME --------------------------------------------------------------- In thousands of euros 2022 2021 --------------------------------------------------------------- Revenue from sale of own real estate 12,426 10,478 Revenue from rendering of services 1,068 1,135 Total revenue 13,494 11,613 Cost of sales -10,913 -8,578 Gross profit 2,581 3,035 Other income 67 258 Marketing and distribution expenses -249 -200 Administrative expenses -1,118 -1,106 Other expenses -14 -76 Gain/loss on investment property -205 658 Operating profit 1,062 2,569 Financial income and costs -367 -390 Profit before tax 695 2,179 Income tax 0 -108 Net profit for the period 695 2,071 attributable to owners of the parent 695 2,071 Total comprehensive income for the period 695 2,071 attributable to owners of the parent 695 2,071 --------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------- Earnings per share (in euros) - basic 0.07 0.22 - diluted 0.07 0.22 --------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ------------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 31 December 2022 31 December 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 3,427 1,863 Receivables and prepayments 4,387 3,701 Inventories 22,511 15,761 Investment property held for sale 9,050 0 Total current assets 39,375 21,325 Receivables and prepayments 18 5 Investment property 82 9,943 Property, plant and equipment 284 154 Intangible assets 46 87 Total non-current assets 430 10,189 TOTAL ASSETS 39,805 31,514 Loans and borrowings 5,255 6,043 Payables and deferred income 3,681 2,368 Total current liabilities 8,936 8,411 Loans and borrowings 12,834 5,141 Total non-current liabilities 12,834 5,141 TOTAL LIABILITIES 21,770 13,552 Share capital 7,272 7,272 Share premium 3,835 3,835 Statutory capital reserve 2,011 2,011 Retained earnings 4,917 4,844 Total equity attributable to owners of the parent 18,035 17,962 TOTAL EQUITY 18,035 17,962 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 39,805 31,514 ------------------------------------------------------------------------------- Tiina Malm CFO Arco Vara AS Phone: +372 614 4630 www.arcovara.com