Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
9906
Attachments
Submission date and time
27.10.2022 09:30:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2022 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud III kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS-i 2022. aasta kolmanda kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 15:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_ZTdkZGU1YzktYTllMi00ODdlLTk0ODgtZTc5ZDRmNjUxY2Y1%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a); küsimused palume saata hiljemalt kella 12:00-ks e-kirja teel: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bec8902a3dbd91a532a9de2b29201c54c&lang= et). Tallink Grupp AS ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2022. aasta kolmandas kvartalis (1. juuli - 30. september) kokku 1 893 603 reisijat, mida on 65,5% võrra rohkem kui eelmise aasta kolmandas kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv suurenes eelmise aastaga võrreldes 13,1% võrra. Kontserni auditeerimata müügitulu suurenes 49,9% ehk 85,1 miljoni euro võrra 255,6 miljoni euroni. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 67,7 miljonit eurot (2021. aasta III kvartalis 35,1 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum 37,9 miljonit eurot (2021. aasta III kvartali puhaskasum oli 5,5 miljonit eurot). Kontserni tegevus ja tegevustulemused näitasid 2022. aasta kolmandas kvartalis enamikel koduturgudel üldist paranemise trendi. Reisijate arv kasvas teise kvartaliga võrreldes viiendiku võrra ja eelmise aasta võrdluses 66%. Teatud määral mõjutas nõudluse taastumist negatiivselt 2022. aasta veebruari lõpus puhkenud sõda Ukrainas. Arvestades ebakindlust seoses geopoliitilise olukorraga, on ärikeskkond paranenud, kuid endiselt väljakutseid pakkuv. Praeguses olukorras keskendub kontsern jätkuvalt kulude ja rahavoogude juhtimisele ning oma põhitegevuse jätkusuutlikkuse tagamisele. Ettevõte jätkab globaalsetest väljakutsetest hoolimata taastumise teekonnal, mille tõestuseks on ka viimase kolme aasta parim kolmanda kvartali finantstulemus ja septembri tulemused, mis näitavad ettevõtte prahtimislepingute positiivset mõju ja täidavad madalhooaja eesmärke. Kolmandas kvartalis mõjutasid tulemusi järgmised äritegevusega seotud tegurid: * kvartali jooksul opereerisid 2 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva, 5 kruiisilaeva ja 3 hotelli; * kahe laeva pikaajaline prahtimine, neist ühe lepingu pikendamine; * nelja laeva lühiajaline prahtimine; * ühe laeva hooldustööd, mis kestsid kokku 11 päeva; * kõrge ülemaailmne kütusehind; * kulude kokkuhoid varasemalt rakendatud meetmetest. Tegevused kvartali jooksul Kolmandas kvartalis töötas enamik liine ettenähtud graafikus, kuid siiski paari erinevusega. Kruiisilaeva Victoria I opereerimine oli kolmandas kvartalis valdavalt peatatud. Juuli alguses prahiti Victoria I lühiajalise lepingu alusel Shotimaale, mistõttu ei paku ettevõte enam ajutiselt igapäevaseid väljumisi Tallinna-Stockholmi liinil. Silja Europa opereeris Tallinna-Helsingi liinil ning teenindas lühiajaliselt erikruiise Helsingi-Visby ja Tallinna-Saaremaa liinidel. Augustis prahiti lühiajalise lepingu alusel majutuse pakkumiseks Hollandis välja kruiisilaevad Silja Europa ja Galaxy. Selle tulemusena ei opereeri Tallinna-Helsingi liinil enam kruiisilaeva ning Turu-Stockholmi liinil opereerib edasi ainult Baltic Princess. Tallinna-Stockholmi liinil opereeris ainult kruiisilaev Baltic Queen, mis asendas septembris lühiajaliselt Silja Europat Tallinna-Helsingi ja Helsingi- Ahvenamaa liinidel. Kaubalaev Sailor opereeris Paldiski-Stockholmi liinil ning viibis 11 päeva plaanitud hooldustöödel. Kaubalaev Regal Star opereeris regulaarselt Tallinna-Helsingi liinil, kuid asendas lühiajaliselt kaubalaeva Sailor Paldiski-Stockholmi liinil. Eesti-Soome liini shuttle-laevad Megastar ja Star ning kolm Soome-Rootsi liinide kruiisilaeva jätkasid opereerimist tavapäraselt läbi terve kvartali. Kruiisilaev Galaxy lõpetas välja prahtimise tõttu kvartali lõpus Turu-Stockholmi liinil opereerimise. Tallink City Hotel, Tallink Spa & Conference Hotel ja Tallink Express Hotel opereerisid kõik kolmandas kvartalis. Tallink Hotel Riga on alates 2020. aasta oktoobrist suletud. Müügitulu ja segmendid 2022. aasta kolmandas kvartalis suurenes kontserni kogu müügitulu 85,1 miljoni euro võrra 255,6 miljoni euroni eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. 2021. aasta kolmandas kvartalis oli kogu müügitulu 170,5 miljonit eurot ja 2020. aastal 143,7 miljonit eurot. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) suurenes 68,1 miljoni euro võrra 210,8 miljoni euroni võrreldes 2021. aasta kolmanda kvartaliga. Eesti-Soome vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 66,9% võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Veetud kaubaveoühikute maht suurenes 24,8% võrra. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 30,3 miljoni euro võrra ja oli 93,5 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 16,6 miljoni euro võrra 26,7 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kahe shuttle-laeva, ühe kruiisilaeva ja ühe kaubalaeva opereerimist. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 73,6% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes 15,9% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu suurenes 32,9 miljoni euro võrra ning oli 93,8 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 4,6 miljoni euro võrra 10,9 miljoni euroni. Soome-Rootsi segment kajastab Turu-Stockholmi ja Helsingi-Stockholmi liini opereerimist. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel suurenes veetud reisijate arv 31,5% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes 4,1% võrra. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 4,9 miljoni euro võrra 23,5 miljoni euroni ning segmendi tulem 1,5 miljonit eurot jäi eelmise aastaga samale tasemele. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad ühe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine. Muu segmendi müügitulu suurenes kokku 18,6 miljoni euro võrra ja oli 46,8 miljonit eurot. Kasv tulenes peamiselt laevade prahtimisest ja majutuse müügist ning vähesemal määral ka erinevatest jaekaubandustegevustest. Kasum Kontserni kolmanda kvartali brutokasum suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 35,7 miljoni euro võrra ja oli 66,0 miljonit eurot. EBITDA suurenes 32,6 miljoni euro võrra ja moodustas 67,7 miljonit eurot. Kvartali jooksul kehtis Eestis soodustus laevade veeteetasu maksmisel, mille mõju oli 0,5 miljonit eurot (0,6 miljonit eurot 2021. aasta kolmandas kvartalis). Kontserni varade amortisatsioonikulu kolmandas kvartalis oli 23,7 miljonit eurot (23,7 miljonit eurot 2021. aasta kolmandas kvartalis). Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 2022. aasta kolmandas kvartalis 37,9 miljonit eurot ehk 0,051 eurot aktsia kohta. 2021. aasta samal perioodil oli puhaskasum 5,5 miljonit eurot ehk 0,008 eurot aktsia kohta ning 2020. aasta kolmandas kvartalis oli puhaskahjum 23,9 miljonit eurot ehk 0,036 eurot aktsia kohta. 2022. majandusaasta 9 kuu tulemused 2022. majandusaasta esimese 9 kuuga (1. jaanuar - 30. september) vedas kontsern kokku 4,2 miljonit reisijat, mida on 126,5% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul. Kontserni esimese 9 kuu auditeerimata müügitulu tõusis 82,9% võrra ja oli kokku 567,7 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 85,4 miljonit eurot (2021. aasta esimesed 9 kuud: 33,2 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskahjum oli 2,8 miljonit eurot (2021. aasta esimesed 9 kuud: 53,2 miljonit eurot kahjumit). 2022. aasta esimese 9 kuu finantstulemusi mõjutasid klientide arvu kasvust tingitud nõudluse taastumine, mitme laeva välja prahtimine, sõda Ukrainas ning globaalsete kütusehindade kiire tõus. Investeeringud 2022. aasta kolmandas kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 5,5 miljonit eurot. Sailor läbis planeeritud hooldustööd. 2022. aasta kolmandas kvartalis kestsid hooldus- ja remonditööd kokku 11 päeva. Tulenevalt jätkuvalt väljakutsete rohkest majanduskeskkonnast olid laevadega seotud investeeringud viidud miinimumini. Teostati ainult vältimatuid hooldus- ja remonditöid ning tehti investeeringuid seoses MyStari ehitusega. Samuti investeeriti veebipõhiste broneerimis- ja müügisüsteemide ning teiste administratiiv-süsteemide arendusse ning uute Burger Kingi restoranide avamisse. Dividendid Tulenevalt keerulisest tegevuskeskkonnast ning ettevõtte pikaajalisi huve arvestades, tegi nõukogu ettepaneku dividende mitte maksta, mis kiideti heaks 9. juunil 2022 toimunud aktsionäride üldkoosolekul. Finantsseisund 2022. aasta kolmanda kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 608,7 miljoni euroni, vähenedes võrreldes 2022. aasta II kvartali lõpuga 47,3 miljoni euro võrra ja võrreldes 2021. aasta III kvartali lõpuga 51,0 miljoni euro võrra. Seisuga 30. september 2022 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 102,8 miljonit eurot (143,1 miljonit eurot 30. septembril 2021) ja kasutamata arvelduskrediiti 123,2 miljonit eurot (109,3 miljonit eurot 30. septembril 2021). Kolmanda kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 226,0 miljonit eurot (252,5 miljonit eurot 30. septembril 2021). Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 85,3 miljoni euroni (85,6 miljonit eurot 30. septembril 2021). Personal Seisuga 30. septembril 2022 töötas kontsernis 4 916 töötajat (30. septembril 2021: 4 513). Töötajate arv hõlmab ka 171 lapsehoolduspuhkusel viibivat töötajat. Järgnev tabel annab täpsema ülevaate kontserni personali jaotusest. 2022. aasta kolmandas kvartalis moodustasid personalikulud kokku 42,7 miljonit eurot (36,9 miljonit eurot 2021. aastal), mis on 15,8% võrra rohkem võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Keskmise täistööajale taandatud töökohtade arvu kasv on 2021. aasta kolmanda kvartaliga võrreldes 11,1%. Kasvu taga on peamiselt laienenud tegevus (opereeriti rohkem laevu ja hotelle) võrreldes 2021. aasta kolmanda kvartaliga ning vähendatud töömahtudega töötamine võrdlusperioodil. Majanduskeskkond Kontserni tegevust mõjutasid valdavalt muutused tarbijakäitumises COVID-19 järgses keskkonnas ning majandusarengud põhiturgudel Soomes, Rootsis ja Eestis, aga ka globaalne geopoliitiline olukord ja sõda Euroopas. Nõudlus rahvusvaheliste reiside järele on pärast viimaste COVID-19 pandeemiaga seotud reisipiirangute kaotamist ELis pidevalt kasvanud, kuid pole veel jõudnud COVID- 19 eelsele tasemele. Lisaks on Aasiast sissetuleva turismi taastumist peatanud nendes riikides allesjäänud COVID-19 piirangud. Tarbijate kindlustunde langus jätkus kolmandas kvartalis kõrgete energiahindade, Ukraina sõja, karmistuva rahapoliitika ja kõrge inflatsiooni tõttu. Vaatamata tarbijate tendentsile tarbida vähem ja säästa rohkem, on ettevõtte reisijate maht kolmandas kvartalis kiiresti taastunud. Ettevõtte kaubaveoäri püsis perioodil stabiilne ja jõuline, kuigi turutingimused ja laevapargi saadavus avaldasid niigi raskele hinnakonkurentsile täiendavat survet. Ka kolmandas kvartalis jätkus märkimisväärne kütuse maailmaturuhindade tõus - keskmiselt üle 100% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Olulise kütuse hinnatõusu ja suurema tegevussageduse koosmõjul kasvasid kontserni kütusekulud kokku rohkem kui 100% ehk ligi 22 miljoni euro võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Lähitulevikus ja praeguste parimate teadmiste ja hinnangute kohaselt on äritegevuse peamised riskid jätkuvalt seotud kütusehindade arengute, Ukraina sõja, kasvavate intressimäärade ning klientide muutuvate reisimis- ja tarbimisharjumustega. Sündmused III kvartalis Kruiisilaeva Victoria I lühiajaline prahtimine AS Tallink Grupp ja Corporate Travel Management (North) Ltd Shoti valitsuse nimel sõlmisid lühiajalise prahilepingu kruiisilaeva Victoria I jaoks. Laeva kasutatakse ajutise majutuse pakkumiseks Shotimaal ja prahiti alates 8. juulist 2022 kuueks kuuks koos võimalusega prahilepingut täiendavalt pikendada kolme kuu võrra. Kahe kruiisilaeva lühiajaline prahtimine Juuli lõpus sõlmis kontsern lühiajalised lepingud Hollandi Centraal Orgaan Opvang Asielzoekers (COA) poolt volitatud esindaja Slaapschepen Public BV-ga kontserni kahe reisilaeva prahtimiseks. Ettevõtte Tallinna-Helsingi liini laev Silja Europa prahiti Hollandisse lühiajalise majutuse pakkumiseks alates 20. augustist 2022 seitsmeks kuuks, võimalusega prahilepingut täiendavalt pikendada kolme kuu võrra. Ettevõtte teine laev, tavapäraselt Turu-Stockholmi liinil tegutsev Galaxy prahiti samuti Hollandisse lühiajalise majutuse pakkumiseks alates 20. septembrist 2022 seitsmeks kuuks, võimalusega prahilepingut täiendavalt pikendada kolme kuu võrra. Mõlemad laevad prahiti koos tehnilise meeskonnaga. Ajutised muudatused Baltic Princessi sõidugraafikus Tallink Grupi laeva Baltic Princess sõiduplaan ja sihtsadam muutusid ajutiselt 11. septembrist 2022 kuni 31. märtsini 2023. Alates 11. septembrist alustas laev sõitu Soome-Turu ja Rootsi-Kapellskäri vahel. Laeva prahilepingu pikendamine (Atlantic Vision) AS-i Tallink Grupp tütarettevõte Baltic SF IX Limited ja riigi osalusega Kanada ettevõte Marine Atlantic Inc on pikendanud MV Atlantic Visioni (end. Superfast IX) prahilepingut 18 kuu võrra, kuni 2024. aasta maini, võimalusega prahilepingut täiendavalt pikendada 12 kuu võrra. Laev on pikaajaliselt prahitud alates 14. novembrist 2008. Sündmused pärast aruandekuupäeva ja tulevikuväljavaade Uue kahekütuseliste mootoritega kiirlaeva MyStar valmimine Rauma laevatehases valmiva uue kahekütuseliste (LNG, MGO) mootoritega kiirlaeva MyStar esimene edukas käigukatsetus toimus 14-18. septembril 2022 ning teine käigukatsetus toimub novembri alguses. Laeva oodatav üleandmine ja Tallinna- Helsingi liinil opereerimise algus on planeeritud novembrisse 2022. Tulud Kontserni tulud ei ole kuust kuusse samad ja tegevuse kõrghooaeg on suvi. Juhatuse hinnangul, mis põhineb varasemate majandusaastate kogemustel, teenib kontsern valdava osa oma tuludest ja kasumist suvekuudel (juunist augustini). Sõda Ukrainas avaldab eeldatavasti negatiivset mõju nõudlusele teatavates kliendirühmades - peamiselt kliendid konfliktis vahetult osalevatest riikidest ja Aasia riikidest. Samuti esineb mõningate sisendihindade, eelkõige kütuse ja toorme hinnatõusu risk. Konflikti potentsiaalse mõju täpset ulatust ja kestust hinnata on jätkuvalt keerukas. Majanduskeskkonna ebakindlusest tulenevalt otsib kontserni juhatus pidevalt võimalusi madalhooaja riskide maandamiseks, sh nt laevade prahtimine. Uurimis- ja arendusprojektid Tallink Grupp AS-il ei ole hetkel käsil märkimisväärseid teadus- ja arendusprojekte. Kontsern otsib igapäevaselt võimalusi tegevuse laiendamiseks ja ettevõtte tulemuste parandamiseks. Kontsern otsib pidevalt innovaatilisi võimalusi oma laevade ja ka reisijate ala tehnoloogiate uuendamiseks, et parandada ettevõtte üldisi majandustulemusi tänapäevaste lahenduste abil. Viimased tehnilised projektid keskenduvad laevade CO2 jalajälje vähendamise lahendustele. Riskid Mitmesugused riskid võivad kontserni äritegevust, finantsseisundit ja majandustulemusi oluliselt mõjutada. Sellised riskid pole aga ainsad võimalikud ohud. Kontserni võivad mõjutada ka riskid ja asjaolud, mida praegu peame ebaolulisteks või ebatõenäolisteks. Allpool on loetletud riskitegurid, mille järjestus ei väljenda nende realiseerumise tõenäosust ega võimalikku mõju kontserni äritegevusele: * pikka aega kestev geopoliitiline ja sõjaline konflikt Euroopas; * riiklikud piirangud äritegevusele; * kõrge inflatsiooni mõju klientide tarbimisharjumustele; * õnnetused, katastroofid; * makromajanduslikud ja tööturu sündmused; * õigusaktide muudatused; * suhted ametiühingutega; * kütusehindade ja intressimäärade tõus; * turu- ja kliendikäitumine. Põhinäitajad Perioodi kohta III KV 2022 III KV 2021 Muutus % ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu (miljonites eurodes) 255,6 170,5 49,9% Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 66,0 30,3 117,8% EBITDA¹ (miljonites eurodes) 67,7 35,1 92,7% EBIT¹ (miljonites eurodes) 43,9 11,5 283,6% Aruandeperioodi puhaskasum /-kahjum (miljonites eurodes) 37,9 5,5 586,1% Amortisatsioon (miljonites eurodes) 23,7 23,7 0,3% Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 5,5 3,7 49,2% Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 694 444 381 7,1% Kasum/kahjum aktsia kohta¹ 0,051 0,008 540,8% Reisijate arv 1 893 603 1 144 092 65,5% Kaubaveoühikute arv 102 399 90 538 13,1% Keskmine töötajate arv 5 255 4 647 13,1% Perioodi lõpu seisuga 30.09.2022 30.06.2022 Muutus % ------------------------------------------------------------------------------- Varad kokku (miljonites eurodes) 1 535,3 1 550,1 -1,0% Kohustused kokku (miljonites eurodes) 845,1 897,8 -5,9% Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 711,5 746,5 -4,7% Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 608,7 655,9 -7,2% Netovõla ja EBITDA suhe¹ 5,5 8,4 -34,5% Omakapital kokku (miljonites eurodes) 690,2 652,3 5,8% Omakapitali määr¹ (%) 45% 42% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 0,0% Omakapital aktsia kohta¹ 0,93 0,88 5,8% Suhtarvud¹ III KV 2022 III KV 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasumi/-kahjumi marginaal (%) 25,8% 17,8% EBITDA marginaal (%) 26,5% 20,6% EBIT marginaal (%) 17,2% 6,7% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) 14,8% 3,2% ROA (%) 1,0% -4,0% ROE (%) -0,9% -11,5% ROCE (%) 1,2% -4,7% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne 9K 9K Auditeerimata, tuhandetes eurodes III KV 2022 III KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu (lisa 3) 255 555 170 495 567 726 310 319 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -189 536 -140 185 -496 090 -308 689 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 66 019 30 310 71 636 1 630 Müügi- ja turunduskulud -9 455 -8 260 -27 397 -20 254 Üldhalduskulud -12 156 -11 866 -35 050 -32 272 Muud äritulud -463 1 281 5 112 13 002 Muud ärikulud 0 -9 -84 -17 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 43 945 11 456 14 217 -37 911 Finantstulud (lisa 4) -133 70 48 71 Finantskulud (lisa 4) -6 188 -6 226 -17 847 -16 054 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu 37 624 5 300 -3 582 -53 894 Tulumaks 248 220 794 656 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed 43 32 491 136 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 43 32 491 136 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 37 915 5 552 -2 297 -53 102 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku 37 915 5 552 -2 297 -53 102 Kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes, lisa 5) 0,051 0,008 -0,004 -0,079 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 102 813 143 113 127 556 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 39 988 34 370 29 298 Ettemaksed 14 522 14 605 11 924 Tulumaksu ettemakse 1 25 0 Varud 39 757 35 191 34 631 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 197 081 227 304 203 409 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 165 245 165 Muud finantsvarad ja ettemaksed 3 377 544 555 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 20 270 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300 Materiaalne põhivara (lisa 6) 1 279 659 1 330 698 1 323 353 Immateriaalne vara (lisa 7) 32 878 37 295 36 293 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 338 219 1 389 352 1 382 506 VARAD KOKKU 1 535 300 1 616 656 1 585 915 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised (lisa 8) 249 707 89 157 244 436 Võlad tarnijatele ja muud võlad 85 257 85 645 91 687 Võlad omanikele 6 6 6 Tulumaksukohustis 47 14 47 Ettemakstud tulud 48 299 32 361 21 734 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 383 316 207 183 357 910 Intressikandvad võlakohustised (lisa 8) 461 765 713 606 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 461 765 713 606 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 845 081 920 789 893 399 Aktsiakapital (lisa 9) 349 477 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 663 Reservid 66 885 68 454 67 930 Jaotamata kasum 273 194 277 273 274 446 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 690 219 695 867 692 516 Omakapital kokku 690 219 695 867 692 516 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 535 300 1 616 656 1 585 915 Konsolideeritud rahavoogude aruanne 9K 9K Auditeerimata, tuhandetes eurodes III KV 2022 III KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Korrigeerimised 29 671 29 734 88 590 86 110 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes 5 254 -4 274 -14 602 -13 371 Varudes 4 736 -171 -5 126 -7 073 Äritegevusega seotud kohustistes -17 051 -6 584 21 033 19 492 ------------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes -7 061 -11 029 1 305 -952 Äritegevusest teenitud raha 60 482 24 225 87 107 31 920 Saadud/makstud tulumaks -39 -41 -115 -117 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 60 443 24 184 86 992 31 803 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (lisad 6, 7) -5 500 -3 686 -23 633 -11 001 Laekumised materiaalse põhivara müügist -38 776 2 743 790 Saadud intressid 4 1 6 2 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -5 534 -2 909 -20 884 -10 209 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Saadud laenud (lisa 8) 0 90 000 0 90 000 Laenude tagasimaksed (lisa 8) -25 042 0 -71 030 -14 667 Arvelduskrediidi muutus (lisa 8) -6 481 -30 407 11 646 9 926 Rendimaksete tasumine (lisa 8) -4 332 -4 039 -12 844 -10 744 Makstud intressid -6 548 -5 871 -18 022 -14 968 Laenudega seotud tehingukulude tasumine -298 -294 -601 -495 Aktsiate emissioon 0 34 633 0 34 633 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -42 701 84 022 -90 851 93 685 RAHAVOOD KOKKU 12 208 105 297 -24 743 115 279 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 90 605 37 816 127 556 27 834 Raha ja raha ekvivalentide muutus 12 208 105 297 -24 743 115 279 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 102 813 143 113 102 813 143 113 Anneli Simm Investorsuhete koordinaator AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q3 2022
Message
The Q3 2022 results of AS Tallink Grupp will be introduced at an Investor Webinar held today at 15:00 (EEST). To participate, please join via the following link; (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_ZTdkZGU1YzktYTllMi00ODdlLTk0ODgtZTc5ZDRmNjUxY2Y1%40thread.v2/0 ?context=%7B%22Tid%22%3A%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2C%22Oid%22%3A%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2C%22Is BroadcastMeeting%22%3Atrue%2C%22role%22%3A%22a%22%7D&btype=a&role=a) we kindly ask participants to provide their questions latest by 12:00 by email to: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B- uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details available in a previously published announcement (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bec8902a3dbd91a532a9de2b29201c54c&lang= en). In the third quarter (1 July - 30 September) of the year, Tallink Grupp AS and its subsidiaries (the Group) carried 1 893 603 passengers, which is 65.5% more than in the third quarter of last year. The number of cargo units transported increased by 13.1% in the same comparison. The Group's unaudited consolidated revenue increased by 49.9% or EUR 85.1 million to a total of EUR 255.6 million. Unaudited EBITDA was EUR 67.7 million (EUR 35.1 million in third quarter of 2021) and the unaudited net profit for the quarter was EUR 37.9 million (net profit of EUR 5.5 million in third quarter of 2021). The Group's operations and operating results showed overall improvements in most home markets in the third quarter of 2022. Moreover, the number of passengers increased by a fifth in comparison to the third quarter and by 66% compared to the previous year. Although to a limited effect, the recovery in demand was negatively affected by the war in Ukraine that emerged at the end of February 2022. Given the uncertainties regarding the geopolitical situation, the business environment has improved but remained challenging. In the current situation, the focus has remained on costs and cash flow management to ensure the sustainability of the Group's core business. Despite the global challenges, the company is on the path of recovery, which is also evidenced by the best third quarter financial result in the last three years and the September results, which show the positive impact of the company's charter contracts and meet the low season goals. The following operational factors impacted results in the third quarter: * 2 shuttle vessels, 2 cargo vessels, 5 cruise ferries and 3 hotels were operating * long-term charter of 2 vessels, including the extension one of them * short-term charter of 4 vessels * docking of 1 vessel, totalling 11 days * high global fuel prices * cost savings from previously implemented measures. Operations During the Quarter During the third quarter, most of the routes were operating according to the schedules with a few differences. The operation of the cruise ship Victoria I was mostly suspended in the third quarter. In the beginning of July, cruise ferry Victoria I was chartered out to Scotland on a short-term agreement, so the company temporarily no longer offers daily departures on the Tallinn-Stockholm route. Silja Europa operated on the Tallinn-Helsinki line and temporarily served the special cruises on the Helsinki-Visby and Tallinn-Saaremaa lines. In August, cruise vessels Silja Europa and Galaxy were chartered to provide accommodation in the Netherlands under a short-term contract. The company no longer operates a cruise ship on the Tallinn-Helsinki route and only Baltic Princess will continue to operate on the Turku-Stockholm route. Only one cruise ship Baltic Queen operated on the Tallinn-Stockholm route and briefly replaced Silja Europa on the Tallinn-Helsinki and Helsinki-Åland routes in September. The cargo ship Sailor operated on the Paldiski-Stockholm line and underwent planned dry docking for 11 days for scheduled maintenance. The cargo ship Regal Star operated regularly on the Tallinn-Helsinki route, and briefly replaced the cargo ship Sailor on the Paldiski-Stockholm route. Estonia-Finland route's shuttle vessels Megastar and Star, and the three Finland-Sweden routes' cruise ferries continued their operations throughout the third quarter. The cruise ferry Galaxy stopped operating on the Turku-Stockholm route at the end of the quarter due to a charter contract. Tallink City Hotel, Tallink Spa & Conference Hotel and Tallink Express Hotel were all operating during the third quarter. Tallink Hotel Riga has remained closed since October 2020. Sales and Segments In the third quarter of 2022, the Group's total revenue increased by EUR 85.1 million to EUR 255.6 million. Total revenue in the third quarter of 2021 and 2020 was EUR 170.5 million and EUR 143.7 million, respectively. Revenue from route operations (core business) increased by EUR 68.1 million to EUR 210.8 million compared to the third quarter of 2021. The number of passengers carried on the Estonia-Finland routes increased by 66.9% compared to last year. The number of transported cargo units increased by 24.8%. Estonia-Finland routes' revenue increased by EUR 30.3 million to EUR 93.5 million. The segment result improved by EUR 16.6 million to EUR 26.7 million. The segment reflects operations of two shuttle vessels, a cruise ferry, and a cargo vessel. The number of passengers carried on the Finland-Sweden routes increased by 73.6%. The number of transported cargo units decreased by 15.9%. The route's revenue increased by EUR 32.9 million to EUR 93.8 million and the segment result increased by EUR 4.6 million to EUR 10.9 million. The segment reflects the operations of Turku-Stockholm and Helsinki-Stockholm routes. On Estonia-Sweden routes' the number of carried passengers increased by 31.5% compared to last year. The number of transported cargo units decreased by 4.1%. Estonia-Sweden routes' revenue increased by EUR 4.9 million to EUR 23.5 million and the segment result of EUR 1.5 million remained effectively on par with last year. Estonia-Sweden route reflects operation of one cargo vessel and one cruise ferry. Revenue from the segment other increased by a total of EUR 18.6 million and amounted to EUR 46.8 million. The increase was mainly driven by chartering out vessels and accommodation sales and to a lesser extent by various retail activities. Earnings In the third quarter of 2022, the Group's gross profit improved by EUR 35.7 million compared to the same period last year, amounting to EUR 66.0 million. EBITDA increased by EUR 32.6 million and amounted to EUR 67.7 million. In addition, the reduction in fairway dues in Estonia amounted to EUR 0.5 million (EUR 0.6 million in third quarter of 2021). Amortisation and depreciation expense in the third quarter amounted to EUR 23.7 million (EUR 23.7 million in 2021). The Group's unaudited net profit for the third quarter of 2022 was EUR 37.9 million or EUR 0.051 per share compared to a net profit of EUR 5.5 million or EUR 0.008 per share in the third quarter 2021 and net loss of EUR 23.9 million or EUR 0.036 per share in the third quarter 2020. Results of the First 9 Months of 2022 In the first 9 months (1 January - 30 September) of the 2022 financial year, the Group carried 4.2 million passengers which is 126.5% more compared to the same period last year. The Group's unaudited revenue for the period increased by 82.9% and amounted to EUR 567.7 million. Unaudited EBITDA for the first 9 months was EUR 85.4 million (EUR 33.2 million, 9 months 2021) and unaudited net loss was EUR 2.8 million (EUR 53.2 million, 9 months 2021). The financial result of the first 9 months of 2022 was impacted by recovering demand driven by the increase in customer numbers, the chartering of several vessels, the war in Ukraine as well as the rapid increase in the global fuel prices. Investments The Group's investments in the third quarter of 2022 amounted to EUR 5.5 million. Sailor underwent scheduled maintenance. The maintenance and repair works lasted a total of 11 days in the third quarter of 2022. Due to the continuously challenging economic environment ship-related investments were kept to minimum. Only critical maintenance and repair works were performed as well as investments in relation to the building of MyStar. Investments were also made in the development of the online booking and sales systems as well as other administrative systems and in relation to the opening of new Burger King restaurants. Dividends Due to a complicated operating environment and considering the Group's long-term interests, the Supervisory Board proposed not to pay dividends, which was approved by the shareholders during the annual general meeting on 9 June 2022. Financial Position At the end of the third quarter of 2022, the Group's net debt amounted to EUR 608.7 million having decreased by EUR 47.3 million compared to the end of the second quarter of 2022 and by EUR 51.0 million compared to the end of the third quarter of 2021. As of 30 September 2022, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 102.8 million (EUR 143.1 million on 30 September 2021) and the Group had EUR 123.2 million in unused credit lines (EUR 109.3 million on 30 September 2021). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 226.0 million (EUR 252.5 million on 30 September 2021). The current trade and other payables amounted to EUR 85.3 million (EUR 85.6 million on 30 September 2021). Personnel As of 30 September 2022, the Group had 4 916 employees (4 513 on 30 September 2021). The number of employees includes 171 employees on maternity leave. The following table provides a more detailed overview of the Group's personnel. In the third quarter of 2022, staff costs amounted to EUR 42.7 million (EUR 36.9 million in 2021), which is an 15,8% increase compared to the same period last year. The increase in average FTEs is 11.1% compared to the third quarter of 2021. The increase is driven mainly by expanded operations (more ships and hotels operated) compared to the third quarter of 2021 and reduced workload in the comparison period. Economic Environment The Group's operations were predominantly impacted by changes in consumer behaviour in the post COVID-19 environment and the economic developments in its core markets Finland, Sweden, and Estonia, but also by the global geopolitical situation and war in Europe. The demand for international travel has continued to grow steadily since the last COVID-19 pandemic related travel restrictions in the EU were waived but has not yet returned to pre-COVID-19 levels. Additionally, the recovery of inbound tourism from Asia has been haltered by the remaining COVID-19 restrictions in these countries. Consumer confidence continued to decline in the third quarter due to the combination of high energy prices, the war in Ukraine, the tightening monetary policy and the high inflation. However, despite the consumer tendency to consume less and save more, the company's passenger volumes have recovered rapidly during the third quarter. The company's cargo business remained steady and robust during the period, although the market conditions and availability of shipping fleet put further pressure on the already challenging price competition. During the third quarter, the significant increase of the global fuel prices continued - on average more than 100% compared to the same period last year. The combination of this significant increase and the higher frequency of operations resulted in the Group's overall fuel cost rising by more than 100% or nearly EUR 22 million compared to the same period in 2021. For the foreseeable future and according to current best knowledge and estimates, the key risks for the business continue to be related to the developments with fuel prices, the war in Ukraine, the rising interest rates and the changing customer travel and consumption habits. Events in the Third Quarter Short-Term Charter of Cruise Ferry Victoria I AS Tallink Grupp and Corporate Travel Management (North) Ltd on behalf of The Scottish Government have signed a short-term time-charter agreement for the vessel Victoria I. The vessel is used to provide temporary accommodation in Scotland and was chartered from 8 July 2022 for six months with an option to extend the charter for another three months. Short-Term Chartering of Two Cruise Vessels Tallink Grupp signed an agreement with Slaapschepen Public BV, an organisation nominated by Centraal Orgaan Opvang Asielzoekers (COA) in the Netherlands, for the short-term charter of two vessels. The company's Tallinn-Helsinki route vessel Silja Europa has been chartered to provide temporary accommodation in the Netherlands from 20 August 2022 for a period of seven months, with the option to extend the charter agreement by another three months. The company's second vessel Galaxy, previously operating on the Turku-Stockholm route, has also been chartered to provide accommodation in the Netherlands, from 20 September 2022 also for seven months, with the option to extend the charter agreement by another three months. Both vessels have been hired with Tallink Grupp's technical crew only. Temporary Changes in the Schedule of Baltic Princess Tallink Grupp's vessel Baltic Princess timetable and destination port changed temporarily from 11 September 2022 until 31 March 2023. Starting from 11 September, the vessel started to operate between Turku, Finland and Kapellskär, Sweden. Extension of Vessel Charter Agreement (Atlantic Vision) A subsidiary of AS Tallink Grupp, Baltic SF IX Limited and Marine Atlantic Inc, a Canadian company with the state participation therein, have concluded to extend the current charter agreement of MV Atlantic Vision (ex. Superfast IX) for 18 months, until May 2024, with an option to extend the agreement for an additional 12 months. The vessel has been on the long-term bareboat charter since 14 November 2008. Events After the Reporting Period and Outlook Completion of the New Dual Fuel Shuttle Vessel MyStar The new dual fuel (LNG, MGO) shuttle vessel, built in Rauma Shipyard, successfully passed the first sea trials that took place on 14-18 September and the next sea trials will take place in the beginning of November 2022. The ship is expected to be delivered and start operating on the Tallinn-Helsinki route in November 2022. Earnings The Group's earnings are not generated evenly throughout the year. The summer period is the high season in the Group's operations. In management's opinion and based on prior experience, most of the Group's earnings are generated during the summer months (June-August). The war in Ukraine is expected to have a negative impact on the demand of certain customer groups, mainly customers from the countries directly participating in the conflict and from Asian countries, together with the risk of an increase in some input prices, mainly fuel and raw materials. The exact magnitude and duration of the potential effects from the conflict remain difficult to assess. Despite the uncertainties in the outlook of the economic environment the management is continuously looking for ways to manage risks for the low season for examples through charters. Research and Development Projects The Group does not have any substantial ongoing research and development projects. The Group is continuously seeking opportunities for expanding its operations to improve its results. The Group is continuously looking for innovative ways to upgrade the ships and passenger area technology to improve its overall performance through modern solutions. The most recent technical projects are focusing on the solutions for reducing the CO2 footprint of the ships. Risks The Group's business, financial position and operating results could be materially affected by various risks. These risks are not the only ones we face. Additional risks and uncertainties not presently known to us, or that we currently believe are immaterial or unlikely, could also impair our business. The order of presentation of the risk factors below is not intended to be an indication of the probability of their occurrence or of their potential effect on our business. * Protracted geopolitical and military conflict in Europe * Governmental restrictions on business activities * Impact of high inflation on consumer habits * Accidents, disasters * Macroeconomic and labour market developments * Changes in laws and regulations * Relations with trade unions * Increase in the fuel prices and interest rates * Market and customer behaviour Key Figures For the period Q3 2022 Q3 2021 Change % ------------------------------------------------------------------------------- Revenue (million euros) 255.6 170.5 49.9% Gross profit/loss (million euros) 66.0 30.3 117.8% EBITDA¹ (million euros) 67.7 35.1 92.7% EBIT¹ (million euros) 43.9 11.5 283.6% Net profit /loss for the period (million euros) 37.9 5.5 586.1% Depreciation and amortisation (million euros) 23.7 23.7 0.3% Capital expenditures¹ ²(million euros) 5.5 3.7 49.2% Weighted average number of ordinary shares outstanding 743 569 064 694 444 381 7.1% Earnings/loss per share¹ 0.051 0.008 540.8% Number of passengers 1 893 603 1 144 092 65.5% Number of cargo units 102 399 90 538 13.1% Average number of employees 5 255 4 647 13.1% As at 30.09.2022 30.06.2022 Change % ------------------------------------------------------------------------------- Total assets (million euros) 1 535.3 1 550.1 -1.0% Total liabilities (million euros) 845.1 897.8 -5.9% Interest-bearing liabilities (million euros) 711.5 746.5 -4.7% Net debt¹ (million euros) 608.7 655.9 -7.2% Net debt to EBITDA¹ 5.5 8.4 -34.5% Total equity (million euros) 690.2 652.3 5.8% Equity ratio¹ (%) 45% 42% Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 0.0% Equity per share¹ 0.93 0.88 5.8% Ratios¹ Q3 2022 Q3 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss margin (%) 25.8% 17.8% EBITDA margin (%) 26.5% 20.6% EBIT margin (%) 17.2% 6.7% Net profit/loss margin (%) 14.8% 3.2% ROA (%) 1.0% -4.0% ROE (%) -0.9% -11.5% ROCE (%) 1.2% -4.7% (1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. (2) Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross profit/loss margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Jan-Sep Jan-Sep Unaudited, in thousands of EUR Q3 2022 Q3 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue (Note 3) 255 555 170 495 567 726 310 319 Cost of sales -189 536 -140 185 -496 090 -308 689 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss 66 019 30 310 71 636 1 630 Sales and marketing expenses -9 455 -8 260 -27 397 -20 254 Administrative expenses -12 156 -11 866 -35 050 -32 272 Other operating income -463 1 281 5 112 13 002 Other operating expenses 0 -9 -84 -17 ------------------------------------------------------------------------------- Result from operating activities 43 945 11 456 14 217 -37 911 Finance income (Note 4) -133 70 48 71 Finance costs (Note 4) -6 188 -6 226 -17 847 -16 054 ------------------------------------------------------------------------------- Profit/loss before income tax 37 624 5 300 -3 582 -53 894 Income tax 248 220 794 656 Net profit/loss for the period 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Exchange differences on translating foreign operations 43 32 491 136 ------------------------------------------------------------------------------- Other comprehensive income for the period 43 32 491 136 Total comprehensive profit/loss for the period 37 915 5 552 -2 297 -53 102 Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 37 915 5 552 -2 297 -53 102 Profit/loss per share (in EUR, Note 5) 0.051 0.008 -0.004 -0.079 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position Unaudited, in thousands of EUR 30.09.2022 30.09.2021 31.12.2021 ------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Cash and cash equivalents 102 813 143 113 127 556 Trade and other receivables 39 988 34 370 29 298 Prepayments 14 522 14 605 11 924 Prepaid income tax 1 25 0 Inventories 39 757 35 191 34 631 ------------------------------------------------------------------------------- Current assets 197 081 227 304 203 409 Investments in equity-accounted investees 165 245 165 Other financial assets and prepayments 3 377 544 555 Deferred income tax assets 21 840 20 270 21 840 Investment property 300 300 300 Property, plant and equipment (Note 6) 1 279 659 1 330 698 1 323 353 Intangible assets (Note 7) 32 878 37 295 36 293 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current assets 1 338 219 1 389 352 1 382 506 TOTAL ASSETS 1 535 300 1 616 656 1 585 915 LIABILITIES AND EQUITY Interest-bearing loans and borrowings (Note 8) 249 707 89 157 244 436 Trade and other payables 85 257 85 645 91 687 Payables to owners 6 6 6 Income tax liability 47 14 47 Deferred income 48 299 32 361 21 734 ------------------------------------------------------------------------------- Current liabilities 383 316 207 183 357 910 Interest-bearing loans and borrowings (Note 8) 461 765 713 606 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current liabilities 461 765 713 606 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 845 081 920 789 893 399 Share capital (Note 9) 349 477 349 477 349 477 Share premium 663 663 663 Reserves 66 885 68 454 67 930 Retained earnings 273 194 277 273 274 446 ------------------------------------------------------------------------------- Equity attributable to equity holders of the Parent 690 219 695 867 692 516 Total equity 690 219 695 867 692 516 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 535 300 1 616 656 1 585 915 Consolidated statement of cash flows Jan-Sep Jan-Sep Unaudited, in thousands of EUR Q3 2022 Q3 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Net profit/loss for the period 37 872 5 520 -2 788 -53 238 Adjustments 29 671 29 734 88 590 86 110 Changes in: Receivables and prepayments related to operating activities 5 254 -4 274 -14 602 -13 371 Inventories 4 736 -171 -5 126 -7 073 Liabilities related to operating activities -17 051 -6 584 21 033 19 492 ------------------------------------------------------------------------------- Changes in assets and liabilities -7 061 -11 029 1 305 -952 Cash generated from operating activities 60 482 24 225 87 107 31 920 Income tax repaid/paid -39 -41 -115 -117 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 60 443 24 184 86 992 31 803 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant, equipment and intangible assets (Notes 6, 7) -5 500 -3 686 -23 633 -11 001 Proceeds from disposals of property, plant, equipment -38 776 2 743 790 Interest received 4 1 6 2 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -5 534 -2 909 -20 884 -10 209 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from loans received (note 8) 0 90 000 0 90 000 Repayment of loans received (Note 8) -25 042 0 -71 030 -14 667 Change in overdraft (Note 8) -6 481 -30 407 11 646 9 926 Payment of lease liabilities (Note 8) -4 332 -4 039 -12 844 -10 744 Interest paid -6 548 -5 871 -18 022 -14 968 Payment of transaction costs related to loans -298 -294 -601 -495 Issue of shares 0 34 633 0 34 633 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -42 701 84 022 -90 851 93 685 TOTAL NET CASH FLOW 12 208 105 297 -24 743 115 279 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the beginning of period 90 605 37 816 127 556 27 834 Change in cash and cash equivalents 12 208 105 297 -24 743 115 279 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the end of period 102 813 143 113 102 813 143 113 Anneli Simm Investor Relations Coordinator AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail [email protected]