Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Half-yearly financial report
Unique data record identifier
9702
Attachments
Submission date and time
28.07.2022 09:30:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2022 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS-i 2022. aasta teise kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 15:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=E99Zl2rha6lJoWmZtVbUCIXA1NuIJSE5eLGM eZH9o5-j5NrlARkLt3-5Ygy2_LSIOrK6QQWXuZv1v8wS6D3fqItqoqgCHox- rcHlFdHChl6yxxFyvF1OCbjYUMCRJthM_Ht9GeTbsQbjFBH4jUe2VMTpcTcWcohq_KzzVlWO97ZmD3o2 gqHi4YMM4dN931lZia_1seikGS0fEdt9uNiS1YhCc4A- N7D7myrAu7npZ338TbXqV7sxrosYGxwS3PdvD92Qw_FVkHXwK088kaI1giUOzfKUFy-BU8RHX6- yzuPLUBzRdQe8XPz7HhWL2gjIeFtM9lCoTghVCjSVnl326yDtK13jjHZZTwx7E_iRRp2Z2OCaj5F6Et4 rdIxvKx_kzop7TECvDHXSEeP6Mxn_phPGtEC- XwqbHEl7y1qDu7CH5Kqi1tE8WFHsDcRLpbuSbXfRfoEdvJshAP1CGKrHmb0wIL9XwnCFDhlL1G2lkG9j Oz1wr5- z_1bWMAyp11D9ejnTOBOKCWA4eS7GgvE48VmGDlR1UuXdXaAkb7WahkwKhGL7yt6dmrii4SiOmv7PYfA EJYQkD7_wLi6kTrtkKDb9fs9WIhVenid9J5ViqNknH5j3DoYlfWCYX_nQRY4TLAD6IIHEjJ_0bFDIYCL mcoi8p4OUIfy-47cRaIc8oxA=); küsimused palume saata hiljemalt kella 12:00-ks e- kirja teel: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bede49b8deaeccc84e4e3b5e1d827e972&lang= et). Tallink Grupp AS ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2022. aasta teises kvartalis (1. aprill - 30. juuni) kokku 1 552 174 reisijat, mida on 262,9% võrra rohkem kui eelmise aasta teises kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv suurenes eelmise aastaga võrreldes 18,9% võrra. Kontserni auditeerimata müügitulu suurenes 139,4% ehk 120,0 miljoni euro võrra 206,0 miljoni euroni. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 28,7 miljonit eurot (2021. aasta II kvartalis 4,4 miljonit eurot) ja vaatamata sellele, et juunis saavutati puhaskasum, oli auditeerimata puhaskahjum 0,7 miljonit eurot (2021. aasta II kvartali puhaskahjum oli 24,3 miljonit eurot). Kontserni tegevus ja tegevustulemused näitasid 2022. aasta teises kvartalis enamikel koduturgudel üldist paranemise trendi. Reisipiirangute kaotamine 2022. aasta esimeses kvartalis avaldas positiivset mõju reisinõudlusele. Reisijate arv kasvas esimese kvartaliga võrreldes enam kui kahekordselt ja eelmise aasta võrdluses enam kui kolmekordselt. Teatud määral mõjutas nõudluse taastumist negatiivselt 2022. aasta veebruari lõpus puhkenud sõda Ukrainas. Arvestades ebakindlust seoses kriisijärgse taastumisega COVID-19-st ja geopoliitilise olukorraga seotud arenguid, on ärikeskkond paranenud, kuid jätkuvalt väljakutseid pakkuv. Praeguses olukorras keskendub kontsern jätkuvalt kulude ja rahavoogude juhtimisele ning oma põhitegevuse jätkusuutlikkuse tagamisele. Teises kvartalis mõjutasid tulemusi järgmised äritegevusega seotud tegurid: * kvartali jooksul opereerisid 2 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva, 6 kruiisilaeva ja 3 hotelli; * kruiisilaeva Isabelle lühiajaline prahtimine aprillis; * kahe laeva pikaajaline prahtimine; * kolme laeva hooldustööd, mis kestsid kokku 29 päeva; * ülemaailmse kütusehinna järsk ja märkimisväärne tõus; * kulude kokkuhoid varasemalt rakendatud meetmetest. Tegevused kvartali jooksul Teises kvartalis töötas enamik liine nii nagu enne COVID-19 kriisi, kuid siiski paari erinevusega. Aprilli alguses prahiti lühiajalise lepingu alusel välja kruiisilaev Isabelle, millega seoses ei opereeri kontsern 2022. aastal Riia-Stockholmi liinil. Ainult üks kruiisilaev Baltic Queen opereeris Tallinn-Stockholmi liinil. Kruiisilaeva Victoria I opereerimine oli teises kvartalis valdavalt peatatud, välja arvatud 17 edasi-tagasi reisi Tallinn-Helsingi liinil asendades remonditööde tõttu kruiisilaeva Silja Europa. Aprilli lõpus võõrandas kontsern kaubalaeva Sea Wind. Võõrandamise järgselt teenindab ettevõtte Muuga-Vuosaari laevaliini Regal Star varasema Sea Wind graafiku alusel. Seoses eelneva muudatusega muudeti Paldiski-Kapellskär liini kaubalaeva Sailor sõiduplaani. Reisilaev Sailor suundus juuni lõpus plaanilisse kuiv-dokki. Eesti-Soome liini shuttle-laevad Megastar ja Star ning neli Soome-Rootsi liinide kruiisilaeva jätkasid opereerimist tavapäraselt läbi terve kvartali. Aprilli alguses viibis shuttle-laev Star hooldustöödeks dokis. Tallink City Hotel, Tallink Spa & Conference Hotel ja Tallink Express Hotel opereerisid kõik teises kvartalis. Tallink Hotel Riga on alates 2020. aasta oktoobrist suletud. Müügitulu ja segmendid 2022. aasta teises kvartalis suurenes kontserni kogu müügitulu 120,0 miljoni euro võrra 206,0 miljoni euroni. 2021. aasta teises kvartalis oli kogu müügitulu 86,1 miljonit eurot ja 2020. aastal 65,0 miljonit eurot. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) suurenes 108,1 miljoni euro võrra 174,2 miljoni euroni. Eesti-Soome vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 161,4% võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Veetud kaubaveoühikute maht suurenes 21,2% võrra. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 36,9 miljoni euro võrra ja oli 78,0 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 12,2 miljoni euro võrra 12,4 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kahe shuttle-laeva, ühe kruiisilaeva ja ühe kaubalaeva opereerimist. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 555,1% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht suurenes 13,4% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu suurenes 57,8 miljoni euro võrra ning oli 76,5 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 10,1 miljoni euro võrra -1,3 miljoni euroni. Soome-Rootsi segment kajastab Turu-Stockholmi ja Helsingi-Stockholmi liini opereerimist. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel suurenes veetud reisijate arv 1284,3% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht suurenes 14,1% võrra. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 13,6 miljoni euro võrra 19,7 miljoni euroni ning segmendi tulem -4,3 miljon eurot jäi eelmise aastaga samale tasemele. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad ühe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine ning kruiisilaeva Victoria I seisukulud (summas 2,6 miljonit eurot). Muu segmendi müügitulu suurenes kokku 12,8 miljoni euro võrra ja oli 32,9 miljonit eurot. Kasv tulenes peamiselt laevade prahtimisest ja majutuse müügist ning vähesemal määral ka erinevatest jaekaubandustegevustest. Kasum Kontserni teise kvartali brutokasum suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 34,2 miljoni euro võrra ja oli 25,5 miljonit eurot. EBITDA suurenes 24,3 miljoni euro võrra ja moodustas 28,7 miljonit eurot. Teises kvartalis moodustasid erinevad kontserni koduturgudelt saadud limiteeritud toetused netosummas kokku 0,6 miljonit eurot (6,1 miljonit eurot 2021. aasta teises kvartalis). Kvartali jooksul kehtis Eestis soodustus laevade veeteetasu maksmisel, mille mõju oli 0,5 miljonit eurot (0,6 miljonit eurot 2021. aasta teises kvartalis). Kontserni varade amortisatsioonikulu teises kvartalis oli 23,8 miljonit eurot (23,8 miljonit eurot 2021. aastal). Tulenevalt intressikandvate võlakohustuste suurenemisest, suurenesid netofinantskulud eelmise aasta teise kvartaliga võrreldes 0,7 miljoni euro võrra. Kontserni auditeerimata puhaskahjum oli 2022. aasta teises kvartalis 0,7 miljonit eurot ehk 0,001 eurot aktsia kohta. 2021. aasta samal perioodil oli puhaskahjum 24,3 miljonit eurot ehk 0,036 eurot aktsia kohta ning 2020. aasta teises kvartalis oli puhaskahjum 27,4 miljonit eurot ehk 0,041 eurot aktsia kohta. 2022. majandusaasta 6 kuu tulemused 2022. majandusaasta esimese 6 kuuga (1. jaanuar - 30. juuni) vedas kontsern kokku 2,3 miljonit reisijat, mida on 227,0% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul. Kontserni esimese 6 kuu auditeerimata müügitulu tõusis 123,3% võrra ja oli kokku 312,2 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 17,7 miljonit eurot (2021. aasta esimesed 6 kuud: -1,9 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskahjum oli 40,7 miljonit eurot (2021. aasta esimesed 6 kuud: 58,8 miljonit eurot kahjumit). 2022. aasta esimese 6 kuu finantstulemusi mõjutasid laevade tegevuse peatamine COVID-19 olukorra tõttu perioodi esimeses pooles ning nõudluse taastumine perioodi teises pooles pärast reisipiirangute kaotamist. Esimese poolaasta tegevusi mõjutasid ka mitmete laevade hooldus- ja remonditööd, sõda Ukrainas ning globaalsete kütusehindade kiire tõus. Investeeringud 2022. aasta teises kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 9,2 miljonit eurot. Star ja Sailor läbisid planeeritud hooldus- ning Silja Europa remonditööd. 2022. aasta teises kvartalis kestsid hooldus- ja remonditööd kokku 29 päeva. Tulenevalt jätkuvalt väljakutsete rohkest majanduskeskkonnast olid laevadega seotud investeeringud viidud miinimumini. Teostati ainult vältimatuid hooldus- ja remonditöid ning tehti investeeringuid seoses MyStari ehitusega. Samuti investeeriti veebipõhiste broneerimis- ja müügisüsteemide ning teiste administratiiv-süsteemide arendusse ning Burger Kingi restoranide avamisse. Dividendid Tulenevalt keerulisest tegevuskeskkonnast ning ettevõtte pikaajalisi huve arvestades, tegi nõukogu ettepaneku dividende mitte maksta, mis kiideti heaks 9. juunil 2022 toimunud aktsionäride üldkoosolekul. Finantsseisund 2022. aasta teise kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 655,9 miljoni euroni, vähenedes võrreldes 2022. aasta I kvartali lõpuga 32,6 miljoni euro võrra ja võrreldes 2021. aasta II kvartali lõpuga 50,8 miljoni euro võrra. Seisuga 30. juuni 2022 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 90,6 miljonit eurot (37,8 miljonit eurot 30. juunil 2021) ja kasutamata arvelduskrediiti 116,7 miljonit eurot (78,9 miljonit eurot 30. juunil 2021). Teise kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 207,3 miljonit eurot (116,7 miljonit eurot 30. juunil 2021). Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 107,7 miljoni euroni (88,9 miljonit eurot 30. juunil 2021). Personal Seisuga 30. juuni 2022 töötas kontsernis 5 572 töötajat (30. juunil 2021: 4 352). Töötajate arv hõlmab ka 186 lapsehoolduspuhkusel viibivat töötajat. 2022. aasta teises kvartalis moodustasid personalikulud kokku 43,2 miljonit eurot (25,6 miljonit eurot 2021. aastal), mis on 66,6% võrra rohkem võrreldes eelmise aasta sama perioodiga*. Palgatoetuse meetmetega kohandades on efektiivne muutus võrreldes eelmise aasta teise kvartaliga 44,8%. Keskmise täistööajale taandatud töökohtade arvu kasv on 2021. aasta teise kvartaliga võrreldes 73,9%. Kasvu taga on peamiselt laienenud tegevus (opereeriti rohkem laevu ja hotelle) võrreldes 2021. aasta teise kvartaliga ning vähendatud töömahtudega töötamine võrdlusperioodil. 2022. aasta teises kvartalis ei saanud kontsern valitsustelt palgatoetust. *Personalikulusid eelmise aasta teises kvartalis mõjutas Eesti valitsuse palgatoetus summas 3,9 miljonit eurot, mis maksti aprillis ja mais otse töötajatele. Lisaks oli osaliselt Eesti ja Läti personali töökoormus- ja tasu vähendatud 70%-le, enamus Soome personalist palgata puhkusel, enamus Rootsi personalil oli töökoormust vähendatud kuni 20%-ni ja kuni 80% nende palgast hüvitas Rootsi valitsus. Rootsi valitsuse palgatoetus eelmise aasta teises kvartalis moodustas kokku 2,8 miljonit eurot ning kajastus muu äritulu koosseisus. Majanduskeskkond Kontserni tegevust mõjutasid valdavalt majandusolud ning reisipiirangute muutused Soomes, Rootsis ja Eestis. COVID-19 pandeemia otsene mõju majanduskeskkonnale oli 2022. aasta teises kvartalis piiratud, kuna märtsi lõpuks kaotati meie koduturgudel viimased reisipiirangud. See aitas kaasa reisinõudluse järjepidevale kasvule ja reisijate arvu taastumisele. Kõrgete energiahindade, Ukraina sõja alguse ja ülikõrge inflatsiooni koosmõju tõi aga kvartali jooksul kaasa tarbijate kindlustunde järsu ja süveneva languse. Kvartali lõpuks oli tarbijate kindlustunne kõigil koduturgudel langenud, mis aeglustas mõnevõrra muidu kiiret reisijate mahtude taastumist. Veel üks Euroopas toimuva geopoliitilise ja sõjalise konflikti kaudne mõju on oluliselt pikemad lennuajad Aasia ja Euroopa vahel, mis on pidurdanud reisijate arvu taastumist väljastpoolt meie kodupiirkonda, samas kui segadused Euroopa lennujaamades on asetanud lühiajalised merereisid meie koduturu klientide jaoks eelistatumasse positsiooni. Ettevõtte kaubaveoäri püsis perioodil stabiilne ja tugev, nagu ka üldine ettevõtete kindlustunne. Kindlustunne langes siiski mõnevõrra kvartali jooksul võrreldes 2021. aasta lõpus saavutatud tipptasemetelt, mis avaldas täiendavat survet niigi tihedale hinnakonkurentsile. Teises kvartalis jätkus maailmas kütusehindade märkimisväärne tõus ning eurodes mõõdetuna tõusid maailmaturu kütusehinnad mullusega võrreldes keskmiselt rohkem kui 100%. Kütusehindade olulise tõusu ja suurema tegevussageduse koosmõjul kasvasid kontserni kütusekulud kokku rohkem kui 200% ehk ligi 30 miljoni euro võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Lähitulevikus ja praeguste parimate teadmiste ja hinnangute kohaselt on äritegevuse peamised riskid jätkuvalt seotud kütusehindade arengute, Ukraina sõja, COVID-19 olukorra ning klientide muutuvate reisimis- ja tarbimisharjumustega. Sündmused II kvartalis Kruiisilaeva Isabelle lühiajaline prahtimine Aprilli alguses sõlmis kontsern lühiajalise prahilepingu kruiisilaeva Isabelle jaoks, et pakkuda Eestisse saabuvatele põgenikele ajutist majutust. Kruiisilaev prahiti Eesti ametivõimudele alates 7. aprillist 2022 neljaks kuuks koos pikendusvõimalustega (4+2+2). Prahtija on otsustanud kasutada esimest kahekuulist pikendamisvõimalust. Teine pikendusperiood on veel saadaval. Tulenevalt kruiisilaevade Romantika ja Isabelle väljaprahtimisest ei opereeri kontsern käesoleval aastal Riia-Stockholm liini. Kaubalaeva Sea Wind müük 2022. aasta aprillis võõrandas kontsern Muuga-Vuosaari liinil sõitnud kaubalaeva Sea Wind, liinil opereerib edasi kaubalaev Regal Star. Burger King restorani avamine 2022. aasta juuni lõpus avati Tartus Kvartali keskuses üks uus Burger King restoran. Kontsern jätkab ettevalmistustega uute Burger Kingi restoranide avamiseks 2022. aastal. Laenulepingu muudatus Kontsern ja Ettevõtluse ja Innovatsiooni SA (endise nimega SA KredEx) allkirjastasid juunis olemasoleva 100 miljoni euro suuruse laenulepingu muudatuse. Algselt kolmeaastase laenu lõpptähtaega pikendati kolme aasta võrra kuni 2026. aasta juunini. Laenu põhiosa tagasimaksed algavad 2023. aasta juunist ning laenu tähtaja saabumisel toimub lisaks ühekordne laenujäägi tagasimakse (?bullet repayment"). Sündmused pärast aruandekuupäeva ja tulevikuväljavaade Kruiisilaeva Victoria lühiajaline prahtimine Juuli alguses sõlmis AS Tallink Grupp lühiajalise prahilepingu (?time-charter") reisilaeva Victoria I prahtimiseks. Laeva kasutatakse Shotimaal ajutiseks majutamiseks. Laev prahitakse kuueks kuuks võimalusega prahilepingut täiendavalt kolme kuu võrra pikendada. Uue kahekütuseliste mootoritega kiirlaeva MyStar valmimine Rauma laevatehases valmiva uue kahekütuseliste (LNG, MGO) mootoritega kiirlaeva MyStar oodatav üleandmine ja Tallinn-Helsingi liinil opereerimise alustamine toimub 2022. aasta septembris. Tulud Kontserni tulud ei ole kuust kuusse samad ja tegevuse kõrghooaeg on suvi. Juhatuse hinnangul, mis põhineb varasemate majandusaastate kogemustel, teenib kontsern valdava osa oma tuludest ja kasumist suvekuudel (juunist augustini). Sõda Ukrainas avaldab eeldatavasti negatiivset mõju nõudlusele teatavates kliendirühmades - peamiselt kliendid konfliktis vahetult osalevatest riikidest ja Aasia riikidest. Samuti esineb mõningate sisendihindade, eelkõige kütuse ja toorme hinnatõusu risk. Konflikti potentsiaalse mõju täpset ulatust ja kestust hinnata on jätkuvalt keerukas. Vaatamata ebakindlusele majanduskeskkonna arengutes ootab kontserni juhatus suve jooksul reisijateveo arvu kiiret taastumist ning otsib võimalusi madalhooaja riskide maandamiseks. Uurimis- ja arendusprojektid Tallink Grupp AS-il ei ole hetkel käsil märkimisväärseid teadus- ja arendusprojekte. Kontsern otsib igapäevaselt võimalusi tegevuse laiendamiseks ja ettevõtte tulemuste parandamiseks. Kontsern otsib pidevalt innovaatilisi võimalusi oma laevade ja ka reisijate ala tehnoloogiate uuendamiseks, et parandada ettevõtte üldisi majandustulemusi tänapäevaste lahenduste abil. Viimased tehnilised projektid keskenduvad laevade CO-2 jalajälje vähendamise lahendustele. Riskid Mitmesugused riskid võivad kontserni äritegevust, finantsseisundit ja majandustulemusi oluliselt mõjutada. Sellised riskid pole aga ainsad võimalikud ohud. Kontserni võivad mõjutada ka riskid ja asjaolud, mida praegu peame ebaolulisteks või ebatõenäolisteks. Allpool on loetletud riskitegurid, mille järjestus ei väljenda nende realiseerumise tõenäosust ega võimalikku mõju kontserni äritegevusele: * pikka aega kestev geopoliitiline ja sõjaline konflikt Euroopas; * COVID-19-st põhjustatud olukord ja muutused; * riiklikud piirangud äritegevusele; * kõrge inflatsiooni mõju klientide tarbimisharjumustele; * õnnetused, katastroofid; * makromajanduslikud ja tööturu sündmused; * õigusaktide muudatused; * suhted ametiühingutega; * kütusehindade ja intressimäärade tõus; * turu- ja kliendikäitumine. Põhinäitajad (Perioodi kohta) (II KV 2022) (II KV 2021) (Muutus %) ------------------------------------------------------------------------------- (Müügitulu (miljonites eurodes)) (206.0) (86.1) (139.4%) (Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes)) (25.5) (-8.7) (393.1%) (EBITDA¹ (miljonites eurodes)) (28.7) (4.4) (556.8%) (EBIT¹ (miljonites eurodes)) (4.9) (-19.4) (125.3%) (Aruandeperioodi puhaskahjum (miljonites eurodes)) (-0.7) (-24.3) (97.2%) (Amortisatsioon (miljonites eurodes)) (23.8) (23.8) (0.2%) (Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes)) (9.2) (3.1) (194.1%) (Aktsiate kaalutud keskmine arv) (743 569 064) (669 882 040) (11.0%) (Kasum/kahjum aktsia kohta¹) (-0.001) (-0.036) (97.5%) (Reisijate arv) (1 552 174) (427 767) (262.9%) (Kaubaveoühikute arv) (109 380) (91 990) (18.9%) (Keskmine töötajate arv) (5 251) (4 064) (29.2%) (Perioodi lõpu seisuga) (30.06.2022) (31.03.2022) (Muutus %) ------------------------------------------------------------------------------- (Varad kokku (miljonites eurodes)) (1 550.1) (1 560.2) (-0.6%) (Kohustused kokku (miljonites eurodes)) (897.8) (907.6) (-1.1%) (Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes)) (746.5) (789.5) (-5.4%) (Netovõlg¹ (miljonites eurodes)) (655.9) (688.5) (-4.7%) (Netovõla ja EBITDA suhe¹) (8.4) (12.8) (-34.5%) (Omakapital kokku (miljonites eurodes)) (652.3) (652.5) (0.0%) (Omakapitali määr¹ (%)) (42%) (42%) (Lihtaktsiate arv) (743 569 064) (743 569 064) (0.0%) (Omakapital aktsia kohta¹) (0.88) (0.88) (0.0%) (Suhtarvud¹) (II KV 2022) (II KV 2021) ------------------------------------------------------------------------------- (Brutokasumi/-kahjumi marginaal (%)) (12.4%) (-10.1%) (EBITDA marginaal (%)) (13.9%) (5.1%) (EBIT marginaal (%)) (2.4%) (-22.5%) (Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%)) (-0.3%) (-28.3%) (ROA (%)) (-3.0%) (-6.1%) (ROE (%)) (-5.7%) (-15.4%) (ROCE (%)) (-3.8%) (-7.3%) (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Aktsiakasum: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi marginaal: brutokasum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne (Auditeerimata, tuhandetes (6K) (6K) eurodes) (II KV 2022) (II KV 2021) (2022) (2021) ------------------------------------------------------------------------------- (Müügitulu (lisa 3)) (206 028) (86 078) (312 171) (139 824) (Müüdud kaupade ja teenuste kulud) (-180 511) (-94 783) (-306 554) (-168 504) ------------------------------------------------------------------------------- (Brutokasum/-kahjum) (25 517) (-8 705) (5 617) (-28 680) (Müügi- ja turunduskulud) (-10 613) (-6 921) (-17 942) (-11 994) (Üldhalduskulud) (-11 766) (-10 450) (-22 894) (-20 406) (Muud äritulud) (1 841) (6 683) (5 575) (11 721) (Muud ärikulud) (-79) (5) (-84) (-8) ------------------------------------------------------------------------------- (Kasum/kahjum äritegevusest) (4 900) (-19 388) (-29 728) (-49 367) (Finantstulud (lisa 4)) (142) (-4) (181) (1) (Finantskulud (lisa 4)) (-5 961) (-5 151) (-11 659) (-9 828) ------------------------------------------------------------------------------- (Kasum/kahjum enne tulumaksu) (-919) (-24 543) (-41 206) (-59 194) (Tulumaks) (248) (216) (546) (436) (Aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Muu koondkasum/-kahjum) (Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse) (Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed) (447) (-70) (448) (104) ------------------------------------------------------------------------------- (Perioodi muu koondkasum/- kahjum kokku) (447) (-70) (448) (104) (Perioodi koondkasum/-kahjum kokku) (-224) (-24 397) (-40 212) (-58 654) (Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku) (-224) (-24 397) (-40 212) (-58 654) (Kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes, lisa 5)) (-0.001) (-0.036) (-0.055) (-0.088) ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (Auditeerimata, tuhandetes eurodes) (30.06.2022) (30.06.2021) (31.12.2021) ------------------------------------------------------------------------------- (VARAD) (Raha ja raha ekvivalendid) (90 605) (37 816) (127 556) (Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded) (40 783) (30 519) (29 298) (Ettemaksed) (18 672) (13 698) (11 924) (Tulumaksu ettemakse) (0) (25) (0) (Varud) (44 493) (35 609) (34 631) ------------------------------------------------------------------------------- (Käibevara) (194 553) (117 667) (203 409) (Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud) (165) (245) (165) (Muud finantsvarad ja ettemaksed) (3 102) (509) (555) (Edasilükkunud tulumaksu vara) (21 840) (20 270) (21 840) (Kinnisvarainvesteeringud) (300) (300) (300) (Materiaalne põhivara (lisa 6)) (1 296 262) (1 347 212) (1 323 353) (Immateriaalne vara (lisa 7)) (33 888) (38 538) (36 293) ------------------------------------------------------------------------------- (Põhivara) (1 355 557) (1 407 074) (1 382 506) (VARAD KOKKU) (1 550 110) (1 524 741) (1 585 915) (KOHUSTISED JA OMAKAPITAL) (Intressikandvad võlakohustised (lisa 8)) (254 416) (94 387) (244 436) (Võlad tarnijatele ja muud võlad) (107 735) (88 885) (91 687) (Võlad omanikele) (6) (6) (6) (Tulumaksukohustis) (47) (14) (47) (Ettemakstud tulud) (43 490) (35 631) (21 734) ------------------------------------------------------------------------------- (Lühiajalised kohustised) (405 694) (218 923) (357 910) (Intressikandvad võlakohustised (lisa 8)) (492 112) (650 136) (535 489) ------------------------------------------------------------------------------- (Pikaajalised kohustised) (492 112) (650 136) (535 489) ------------------------------------------------------------------------------- (Kohustised kokku) (897 806) (869 059) (893 399) (Aktsiakapital (lisa 9)) (349 477) (314 844) (349 477) (Ülekurss) (663) (663) (663) (Reservid) (67 354) (68 934) (67 930) (Jaotamata kasum) (234 810) (271 241) (274 446) ------------------------------------------------------------------------------- (Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital) (652 304) (655 682) (692 516) (Omakapital kokku) (652 304) (655 682) (692 516) ------------------------------------------------------------------------------- (KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU) (1 550 110) (1 524 741) (1 585 915) Konsolideeritud rahavoogude aruanne (Auditeerimata, tuhandetes (6K) (6K) eurodes) (II KV 2022) (II KV 2021) (2022) (2021) ------------------------------------------------------------------------------- (RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST) (Aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Korrigeerimised) (29 882) (28 153) (58 919) (56 376) (Muutused:) (Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes) (-13 394) (-5 790) (-19 856) (-9 097) (Varudes) (-3 445) (-6 048) (-9 862) (-6 902) (Äritegevusega seotud kohustistes) (32 523) (37 890) (38 084) (26 076) ------------------------------------------------------------------------------- (Muutused varades ja kohustistes) (15 684) (26 052) (8 366) (10 077) (Äritegevusest teenitud raha) (44 895) (29 878) (26 625) (7 695) (Saadud/makstud tulumaks) (-35) (-37) (-76) (-76) ------------------------------------------------------------------------------- (RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU) (44 860) (29 841) (26 549) (7 619) (RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST) (Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (lisad 6, 7)) (-9 242) (-3 114) (-18 133) (-7 315) (Laekumised materiaalse põhivara müügist) (2 740) (7) (2 781) (14) (Saadud intressid) (1) (1) (2) (1) ------------------------------------------------------------------------------- (RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU) (-6 501) (-3 106) (-15 350) (-7 300) (RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST) (Laenude tagasimaksed (lisa 8)) (-45 988) (0) (-45 988) (-14 667) (Arvelduskrediidi muutus (lisa 8)) (6 696) (2 752) (18 127) (40 333) (Rendimaksete tasumine (lisa 8)) (-4 297) (-2 480) (-8 512) (-6 705) (Makstud intressid) (-5 142) (-3 953) (-11 474) (-9 097) (Laenudega seotud tehingukulude tasumine) (0) (0) (-303) (-201) ------------------------------------------------------------------------------- (RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU) (-48 731) (-3 681) (-48 150) (9 663) (RAHAVOOD KOKKU) (-10 372) (23 054) (-36 951) (9 982) ------------------------------------------------------------------------------- (Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses) (100 977) (14 762) (127 556) (27 834) (Raha ja raha ekvivalentide muutus) (-10 372) (23 054) (-36 951) (9 982) ------------------------------------------------------------------------------- (Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus) (90 605) (37 816) (90 605) (37 816) Joonas Joost Finantsdirektor AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2022
Message
The Q2 2022 results of Tallink Grupp AS will be introduced at an Investor Webinar held today at 15:00 (EEST). To participate, please join via the following li (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=ZFi_qAVSjYIUAlVS- XS8jtZ7TZgqrKqUM4jv0RmGUlH9Wb98xY5WKUVf3zxxbFrtPpI7rBli9t0ZOunjDTO9A4HLgdMvMyySN 4MY7QD4H0poi9fPp0uspZALhepRItpp72rBa7C7yXUj2tJdux83X5a1e8zbW5PuGHuAJFO6y4PiOSKxd XE20S5AFTH6qbKduuMqnYgKOqStFx6LaQi30Ez-GE6W- mgcWvk6s8jVZGqGccufihKVSCGjPAyYBEATHVPDnqcgXXiciPXcQie6N6zQUuQVPXw_D- TbB1BcJN4FwXE2wVFNgOPg1tfrgMzEbdoN5Zbn67e0tFNJOaxog9ih0UHvj6VCm8YrLxgJ2d7fAW44xG lyW97vYf3tM_bWuP2isFSUW0dBF6c-leKHbifanYTy6xHKfj66Dp10Ngo=)n (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=ZFi_qAVSjYIUAlVS- XS8jtZ7TZgqrKqUM4jv0RmGUlH9Wb98xY5WKUVf3zxxbFrtPpI7rBli9t0ZOunjDTO9A4HLgdMvMyySN 4MY7QD4H0poi9fPp0uspZALhepRItpp72rBa7C7yXUj2tJdux83X5a1e8zbW5PuGHuAJFO6y4PiOSKxd XE20S5AFTH6qbKduuMqnYgKOqStFx6LaQi30Ez-GE6W- mgcWvk6s8jVZGqGccufihKVSCGjPAyYBEATHVPDnqcgXXiciPXcQie6N6zQUuQVPXw_D- TbB1BcJN4FwXE2wVFNgOPg1tfrgMzEbdoN5Zbn67e0tFNJOaxog9ih0UHvj6VCm8YrLxgJ2d7fAW44xG lyW97vYf3tM_bWuP2isFSUW0dBF6c-leKHbifanYTy6xHKfj66Dp10Ngo=)k; (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=ZFi_qAVSjYIUAlVS- XS8jtZ7TZgqrKqUM4jv0RmGUlH9Wb98xY5WKUVf3zxxbFrtPpI7rBli9t0ZOunjDTO9A4HLgdMvMyySN 4MY7QD4H0poi9fPp0uspZALhepRItpp72rBa7C7yXUj2tJdux83X5a1e8zbW5PuGHuAJFO6y4PiOSKxd XE20S5AFTH6qbKduuMqnYgKOqStFx6LaQi30Ez-GE6W- mgcWvk6s8jVZGqGccufihKVSCGjPAyYBEATHVPDnqcgXXiciPXcQie6N6zQUuQVPXw_D- TbB1BcJN4FwXE2wVFNgOPg1tfrgMzEbdoN5Zbn67e0tFNJOaxog9ih0UHvj6VCm8YrLxgJ2d7fAW44xG lyW97vYf3tM_bWuP2isFSUW0dBF6c-leKHbifanYTy6xHKfj66Dp10Ngo=) we kindly ask participants to provide their questions latest by 12:00 by email to: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B- uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details in a previous announc (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bede49b8deaeccc84e4e3b5e1d827e972&lang= en)e (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bede49b8deaeccc84e4e3b5e1d827e972&lang= en)ment (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bede49b8deaeccc84e4e3b5e1d827e972&lang= en). In the second quarter (1 April - 30 June) of the year, Tallink Grupp AS and its subsidiaries (the Group) carried 1 552 174 passengers, which is 262.9% more than in the second quarter of last year. The number of cargo units transported increased by 18.9% in the same comparison. The Group's unaudited consolidated revenue increased by 139.4% or EUR 120.0 million to a total of EUR 206.0 million. Unaudited EBITDA was EUR 28.7 million (EUR 4.4 million in second quarter of 2021) and despite reaching a net profit in June the unaudited net loss for the quarter was EUR 0.7 million (net loss of EUR 24.3 million in second quarter of 2021). The Group's operations and operating results showed overall improvements in most home markets in the second quarter of 2022. The lifting of travel restrictions in the first quarter of 2022 had a positive effect on the demand for travel. Moreover, the number of passengers more than doubled in comparison to the first quarter and more than tripled compared to the previous year. Although to a limited effect, the recovery in demand was negatively affected by the war in Ukraine that emerged at the end of February 2022. Given the uncertainties regarding the course of the post-crisis recovery from the COVID-19 crisis as well as developments with the geopolitical situation, the business environment has improved but remained challenging. In the current situation, the focus has remained on costs and cash flow management to ensure the sustainability of the Group's core business. The following operational factors impacted results in the second quarter: * 2 shuttle vessels, 2 cargo vessels, 6 cruise ferries and 3 hotels were operating; * short-term charter of Isabelle from April; * long-term charter of 2 vessels; * dockings of 3 vessels, totalling 29 days; * significant and rapid increase in the global fuel prices; * cost savings from previously implemented measures. Operations during the quarter During the second quarter, most of the routes were operating as prior to the COVID-19 crisis, but with a couple of differences. In the beginning of April, cruise ferry Isabelle was chartered out on a short- term agreement and in relation to that the Group is not operating the Riga- Stockholm route in 2022. Only one cruise ship, Baltic Queen, operated on the Tallinn-Stockholm route. The operation of the cruise ship Victoria I was mostly suspended in the second quarter, except for 17 round trips on the Tallinn-Helsinki line replacing the cruise ship Silja Europa due to repair works. The cargo ship Sea Wind was sold at the end of April. The Group's vessel Regal Star started operating on the Muuga-Vuosaari route in the former schedule of Sea Wind. In relation to the previous change, the schedule of Paldiski-Kapellskär route cargo vessel Sailor was adjusted. At the end of June, Sailor headed to dry-dock. Estonia-Finland route's shuttle vessels Megastar and Star, and the four Finland- Sweden routes' cruise ferries continued their operations throughout the quarter. At the beginning of April, the shuttle-vessel Star was in a technical dock. Tallink City Hotel, Tallink Spa & Conference Hotel and Tallink Express Hotel were all operating during the second quarter. Tallink Hotel Riga has remained closed since October 2020. Sales and segments In the second quarter of 2022, the Group's total revenue increased by EUR 120.0 million to EUR 206.0 million. Total revenue in the second quarter of 2021 and 2020 was EUR 86.1 million and EUR 65.0 million, respectively. Revenue from route operations (core business) increased by EUR 108.1 million to EUR 174.2 million. The number of passengers carried on the Estonia-Finland routes increased by 161.4% compared to last year. The number of transported cargo units increased by 21.2%. Estonia-Finland routes' revenue increased by EUR 36.9 million to EUR 78.0 million. The segment result improved by EUR 12.2 million to EUR 12.4 million. The segment reflects operations of two shuttle vessels, a cruise ferry, and a cargo vessel. The number of passengers carried on the Finland-Sweden routes increased by 555.1%. The number of transported cargo units increased by 13.4%. The route's revenue increased by EUR 57.8 million to EUR 76.5 million and the segment result increased by EUR 10.1 million to EUR -1.3 million. The segment reflects the operations of Turku-Stockholm and Helsinki-Stockholm routes. On Estonia-Sweden routes' the number of carried passengers increased by 1284.3% compared to last year. The number of transported cargo units increased by 14.1%. Estonia-Sweden routes' revenue increased by EUR 13.6 million to EUR 19.7 million and the segment result of EUR -4.3 million remained effectively on par with last year. Estonia-Sweden route reflects operation of one cargo vessel and one cruise ferry, as well as expenses of the suspended cruise ferry Victoria I (in the amount of EUR 2.6 million). Revenue from the segment other increased by a total of EUR 12.8 million and amounted to EUR 32.9 million. The increase was mainly driven by chartering out vessels and accommodation sales and to a lesser extent by various retail activities. Earnings In the second quarter of 2022, the Group's gross profit improved by EUR 34.2 million compared to the same period last year, amounting to EUR 25.5 million. EBITDA increased by EUR 24.3 million and amounted to EUR 28.7 million. In the second quarter, the net amount of government assistance from Group's home markets was limited, at only EUR 0.6 million (EUR 6.1 million in second quarter of 2021). In addition, the reduction in fairway dues in Estonia amounted to EUR 0.5 million (EUR 0.6 million in second quarter of 2021). Amortisation and depreciation expense in the second quarter amounted to EUR 23.8 million (EUR 23.8 million in 2021). As a result of increased interest-bearing liabilities, net finance costs increased by EUR 0.7 million compared to the second quarter of last year. The Group's unaudited net loss for the second quarter of 2022 was EUR 0.7 million or EUR 0.001 per share compared to a net loss of EUR 24.3 million or EUR 0.036 per share in 2021 and net loss of EUR 27.4 million or EUR 0.041 per share in 2020. Results of the first 6 months of 2022 In the first 6 months (1 January - 30 June) of the 2022 financial year, the Group carried 2.3 million passengers which is 227.0% more compared to the same period last year. The Group's unaudited revenue for the period increased by 123.3% and amounted to EUR 312.2 million. Unaudited EBITDA for the first 6 months was EUR 17.7 million (EUR -1.9 million, 6 months 2021) and unaudited net loss was EUR 40.7 million (EUR 58.8 million, 6 months 2021). The financial result of the first 6 months of 2022 was impacted by suspension of operations of vessels due to the COVID-19 situation in the first half of the period and recovering demand in the second half of the period following lifting of the restrictions. The period was also impacted by dockings of several vessels, war in Ukraine as well as rapid increase in global fuel prices. Investments The Group's investments in the second quarter of 2022 amounted to EUR 9.2 million. Star and Sailor underwent scheduled maintenance and Silja Europa underwent repair works. The maintenance and repair works lasted a total of 29 days in the second quarter of 2022. Due to the continuously challenging economic environment ship-related investments were kept to minimum. Only critical maintenance and repair works were performed as well as investments in relation to the building of MyStar. Investments were also made in the development of the online booking and sales systems as well as other administrative systems and in relation to the opening of Burger King restaurants. Dividends Due to a complicated operating environment and considering the Group's long-term interests, the Supervisory Board proposed not to pay dividends, which was approved by the shareholders during the annual general meeting on 9 June 2022. Financial position At the end of the second quarter of 2022, the Group's net debt amounted to EUR 655.9 million having decreased by EUR 32.6 million compared to the end of the first quarter of 2022 and by EUR 50.8 million compared to the end of the second quarter of 2021. As of 30 June 2022, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 90.6 million (EUR 37.8 million on 30 June 2021) and the Group had EUR 116.7 million in unused credit lines (EUR 78.9 million on 30 June 2021). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 207.3 million (EUR 116.7 million on 30 June 2021). The current trade and other payables amounted to EUR 107.7 million (EUR 88.9 million on 30 June 2021). Personnel As of 30 June 2022, the Group had 5 572 employees (4 352 on 30 June 2021). The number of employees includes 186 employees on maternity leave. In the second quarter of 2022, staff costs amounted to EUR 43.2 million (EUR 25.6 million in 2021), which is an 66.6% increase compared to the same period last year*. Adjusting for the salary support measures, the effective change compared to the second quarter of last year is 44.8%. The increase in average FTEs is 73.9% compared to the second quarter of 2021. The increase is driven mainly by expanded operations (more ships and hotels operated) compared to the second quarter of 2021 and reduced workload in the comparison period. In the second quarter of 2022, the Group did not receive any salary support from governments. *The staff costs in the second quarter of 2021 were impacted by salary support in total amount of EUR 3.9 million from the government of Estonia, paid directly to employees in April and May. In addition, the workload and pay of Estonian and Latvian personnel was partially reduced to 70%, most Finnish personnel was on unpaid leave, most Swedish personnel had their workload reduced to 20%, and up to 80% of their salary was compensated by the Swedish government. Salary support was also paid by the Government of Sweden in total amount EUR 2.8 million which was recognised as other operating income. Economic Environment The Group's operations were predominantly impacted by economic developments and developments with travel restrictions in Finland, Sweden, and Estonia. The direct impact of the COVID-19 pandemic on the economic environment was limited in the second quarter of 2022 as the last travel restrictions in our home markets were lifted by the end of March. This contributed to a steady increase in the demand for travel and the recovery of passenger volumes. However, the combination of high energy prices, the beginning of the war in Ukraine and extremely high inflation, led to a sharp and progressive drop in consumer confidence during the quarter. By the end of the quarter, consumer confidence had dropped across all home markets, slowing somewhat the otherwise rapid recovery in passenger volumes. A further indirect impact of the ongoing geopolitical and military conflict in Europe, is significantly longer flight times between Asia and Europe, which has slowed the recovery of passenger volumes from outside our home region while the struggles at European airports has put short-term sea travel in a more favourable position for our home market customers. The company's cargo business remained steady and robust during the period, in line with the overall confidence in this business area. However, this confidence also slipped somewhat during the quarter compared to the peak levels achieved in late 2021, which put further pressure on the already challenging price competition. The significant increase of the global fuel prices continued during the second quarter with the global fuel prices, measured in euros, increasing, on average, more than 100% compared to the same period a year ago. The combination of the significant increase in fuel prices and higher frequency of operations resulted in the Group's overall fuel cost rising by more than 200% or by nearly EUR 30 million compared to the same period last year. For the foreseeable future and according to current best knowledge and estimates, the key risks for the business continue to be related to developments with fuel prices, the war in Ukraine, the COVID-19 situation and the changing customer travel and consumption habits. Events in the second quarter Short-term chartering of cruise ferry Isabelle In the beginning of April, the Group signed a short-term charter agreement for cruise ferry Isabelle to provide temporary accommodation for refugees arriving in Estonia. The cruise ferry was chartered out to the Estonian authorities from 7 April 2022 for four months with extension options (4+2+2). The charter taker has decided to exercise the first two-month extension option. The second extension option remains available. Due to the chartering out of cruise ferries Romantika and Isabelle, the Group does not intend to operate the Riga-Stockholm route in 2022. Disposal of the cargo vessel Sea Wind In April 2022, the Group disposed of the cargo vessel Sea Wind operating on the Muuga-Vuosaari route, the route is now operated by the cargo vessel Regal Star. Opening of a Burger King restaurant A new Burger King restaurant was opened in Tartu, Estonia at the end of June 2022. The Group continues preparations for opening additional Burger King restaurants in 2022. Amendment of loan agreement In June 2022, the Group and Ettevõtluse ja Innovatsiooni SA (former name SA KredEx) signed amendment to the existing EUR 100 million loan agreement. The originally three-year loan was extended by three years until June 2026 with repayments starting from June 2023 and having bullet repayment at maturity. Events after the reporting period and outlook Short-term chartering of cruise ferry Victoria I In the beginning of July, the Group signed a short-term charter agreement for the vessel Victoria I. The vessel will be used to provide temporary accommodation in Scotland and will be chartered for six months with an option to extend the charter for another three months. Completion of the new dual fuel shuttle vessel MyStar The new dual fuel (LNG, MGO) shuttle vessel, built in Rauma Shipyard, is expected to be delivered and start operating on the Tallinn-Helsinki route in September 2022. Earnings The Group's earnings are not generated evenly throughout the year. The summer period is the high season in the Group's operations. In management's opinion and based on prior experience, most of the Group's earnings are generated during the summer months (June-August). The war in Ukraine is expected to have a negative impact on the demand of certain customer groups, mainly customers from the countries directly participating in the conflict and from Asian countries, together with the risk of an increase in some input prices, mainly fuel and raw materials. The exact magnitude and duration of the potential effects from the conflict remain difficult to assess. Despite the uncertainties in the outlook of the economic environment the management expects continuously quick recovery in the passenger traffic during the summer and looks for ways to manage risks for the low season. Research and development projects The Group does not have any substantial ongoing research and development projects. The Group is continuously seeking opportunities for expanding its operations to improve its results. The Group is continuously looking for innovative ways to upgrade the ships and passenger area technology to improve its overall performance through modern solutions. The most recent technical projects are focusing on the solutions for reducing the CO2 footprint of the ships. Risks The Group's business, financial position and operating results could be materially affected by various risks. These risks are not the only ones we face. Additional risks and uncertainties not presently known to us, or that we currently believe are immaterial or unlikely, could also impair our business. The order of presentation of the risk factors below is not intended to be an indication of the probability of their occurrence or of their potential effect on our business. * Protracted geopolitical and military conflict in Europe * COVID-19 situation and developments * Governmental restrictions on business activities * Impact of high inflation on consumer habits * Accidents, disasters * Macroeconomic and labour market developments * Changes in laws and regulations * Relations with trade unions * Increase in the fuel prices and interest rates * Market and customer behaviour Key Figures (For the period) (Q2 2022) (Q2 2021) (Change %) ------------------------------------------------------------------------------- (Revenue (million euros)) (206.0) (86.1) (139.4%) (Gross profit/loss (million euros)) (25.5) (-8.7) (393.1%) (EBITDA¹ (million euros)) (28.7) (4.4) (556.8%) (EBIT¹ (million euros)) (4.9) (-19.4) (125.3%) (Net loss for the period (million euros)) (-0.7) (-24.3) (97.2%) (Depreciation and amortisation (million euros)) (23.8) (23.8) (0.2%) (Capital expenditures¹ ²(million euros)) (9.2) (3.1) (194.1%) (Weighted average number of ordinary shares outstanding) (743 569 064) (669 882 040) (11.0%) (Earnings/loss per share¹) (-0.001) (-0.036) (97.5%) (Number of passengers) (1 552 174) (427 767) (262.9%) (Number of cargo units) (109 380) (91 990) (18.9%) (Average number of employees) (5 251) (4 064) (29.2%) (As at) (30.06.2022) (31.03.2022) (Change %) ------------------------------------------------------------------------------- (Total assets (million euros)) (1 550.1) (1 560.2) (-0.6%) (Total liabilities (million euros)) (897.8) (907.6) (-1.1%) (Interest-bearing liabilities (million euros)) (746.5) (789.5) (-5.4%) (Net debt¹ (million euros)) (655.9) (688.5) (-4.7%) (Net debt to EBITDA¹) (8.4) (12.8) (-34.5%) (Total equity (million euros)) (652.3) (652.5) (0.0%) (Equity ratio¹ (%)) (42%) (42%) (Number of ordinary shares outstanding) (743 569 064) (743 569 064) (0.0%) (Equity per share¹) (0.88) (0.88) (0.0%) (Ratios¹) (Q2 2022) (Q2 2021) ------------------------------------------------------------------------------- (Gross margin (%)) (12.4%) (-10.1%) (EBITDA margin (%)) (13.9%) (5.1%) (EBIT margin (%)) (2.4%) (-22.5%) (Net profit/loss margin (%)) (-0.3%) (-28.3%) (ROA (%)) (-3.0%) (-6.1%) (ROE (%)) (-5.7%) (-15.4%) (ROCE (%)) (-3.8%) (-7.3%) (1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. (2) Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Jan-Jun) (Jan-Jun) (Unaudited, in thousands of EUR) (Q2 2022) (Q2 2021) (2022) (2021) ------------------------------------------------------------------------------- (Revenue (Note 3)) (206 028) (86 078) (312 171) (139 824) (Cost of sales) (-180 511) (-94 783) (-306 554) (-168 504) ------------------------------------------------------------------------------- (Gross profit/loss) (25 517) (-8 705) (5 617) (-28 680) (Sales and marketing expenses) (-10 613) (-6 921) (-17 942) (-11 994) (Administrative expenses) (-11 766) (-10 450) (-22 894) (-20 406) (Other operating income) (1 841) (6 683) (5 575) (11 721) (Other operating expenses) (-79) (5) (-84) (-8) ------------------------------------------------------------------------------- (Result from operating activities) (4 900) (-19 388) (-29 728) (-49 367) (Finance income (Note 4)) (142) (-4) (181) (1) (Finance costs (Note 4)) (-5 961) (-5 151) (-11 659) (-9 828) ------------------------------------------------------------------------------- (Profit/loss before income tax) (-919) (-24 543) (-41 206) (-59 194) (Income tax ) (248) (216) (546) (436) (Net profit/loss for the period) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Other comprehensive income) (Items that may be reclassified to profit or loss) (Exchange differences on translating foreign operations) (447) (-70) (448) (104) ------------------------------------------------------------------------------- (Other comprehensive income for the period) (447) (-70) (448) (104) (Total comprehensive profit/loss for the period) (-224) (-24 397) (-40 212) (-58 654) (Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent) (-224) (-24 397) (-40 212) (-58 654) (Profit/loss per share (in EUR, Note 5)) (-0.001) (-0.036) (-0.055) (-0.088) ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position (Unaudited, in thousands of EUR) (30.06.2022) (30.06.2021) (31.12.2021) ------------------------------------------------------------------------------- (ASSETS) (Cash and cash equivalents) (90 605) (37 816) (127 556) (Trade and other receivables) (40 783) (30 519) (29 298) (Prepayments) (18 672) (13 698) (11 924) (Prepaid income tax) (0) (25) (0) (Inventories) (44 493) (35 609) (34 631) ------------------------------------------------------------------------------- (Current assets) (194 553) (117 667) (203 409) (Investments in equity-accounted investees) (165) (245) (165) (Other financial assets and prepayments) (3 102) (509) (555) (Deferred income tax assets) (21 840) (20 270) (21 840) (Investment property) (300) (300) (300) (Property, plant and equipment (Note 6)) (1 296 262) (1 347 212) (1 323 353) (Intangible assets (Note 7)) (33 888) (38 538) (36 293) ------------------------------------------------------------------------------- (Non-current assets) (1 355 557) (1 407 074) (1 382 506) (TOTAL ASSETS) (1 550 110) (1 524 741) (1 585 915) (LIABILITIES AND EQUITY) (Interest-bearing loans and borrowings (Note 8)) (254 416) (94 387) (244 436) (Trade and other payables) (107 735) (88 885) (91 687) (Payables to owners) (6) (6) (6) (Income tax liability) (47) (14) (47) (Deferred income) (43 490) (35 631) (21 734) ------------------------------------------------------------------------------- (Current liabilities) (405 694) (218 923) (357 910) (Interest-bearing loans and borrowings (Note 8)) (492 112) (650 136) (535 489) ------------------------------------------------------------------------------- (Non-current liabilities) (492 112) (650 136) (535 489) ------------------------------------------------------------------------------- (Total liabilities) (897 806) (869 059) (893 399) (Share capital (Note 9)) (349 477) (314 844) (349 477) (Share premium) (663) (663) (663) (Reserves) (67 354) (68 934) (67 930) (Retained earnings) (234 810) (271 241) (274 446) ------------------------------------------------------------------------------- (Equity attributable to equity holders of the Parent) (652 304) (655 682) (692 516) (Total equity) (652 304) (655 682) (692 516) ------------------------------------------------------------------------------- (TOTAL LIABILITIES AND EQUITY) (1 550 110) (1 524 741) (1 585 915) Consolidated statement of cash flows (Jan-Jun) (Jan-Jun) (Unaudited, in thousands of EUR) (Q2 2022) (Q2 2021) (2022) (2021) ------------------------------------------------------------------------------- (CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES) (Net profit/loss for the period) (-671) (-24 327) (-40 660) (-58 758) (Adjustments) (29 882) (28 153) (58 919) (56 376) (Changes in:) (Receivables and prepayments related to operating activities) (-13 394) (-5 790) (-19 856) (-9 097) (Inventories) (-3 445) (-6 048) (-9 862) (-6 902) (Liabilities related to operating activities) (32 523) (37 890) (38 084) (26 076) ------------------------------------------------------------------------------- (Changes in assets and liabilities) (15 684) (26 052) (8 366) (10 077) (Cash generated from operating activities) (44 895) (29 878) (26 625) (7 695) (Income tax repaid/paid) (-35) (-37) (-76) (-76) ------------------------------------------------------------------------------- (NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES) (44 860) (29 841) (26 549) (7 619) (CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES) (Purchase of property, plant, equipment and intangible assets (Notes 6, 7)) (-9 242) (-3 114) (-18 133) (-7 315) (Proceeds from disposals of property, plant, equipment) (2 740) (7) (2 781) (14) (Interest received) (1) (1) (2) (1) ------------------------------------------------------------------------------- (NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES) (-6 501) (-3 106) (-15 350) (-7 300) (CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES) (Repayment of loans received (Note 8)) (-45 988) (0) (-45 988) (-14 667) (Change in overdraft (Note 8)) (6 696) (2 752) (18 127) (40 333) (Payment of lease liabilities (Note 8)) (-4 297) (-2 480) (-8 512) (-6 705) (Interest paid) (-5 142) (-3 953) (-11 474) (-9 097) (Payment of transaction costs related to loans) (0) (0) (-303) (-201) ------------------------------------------------------------------------------- (NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES) (-48 731) (-3 681) (-48 150) (9 663) (TOTAL NET CASH FLOW) (-10 372) (23 054) (-36 951) (9 982) ------------------------------------------------------------------------------- (Cash and cash equivalents at the beginning of period) (100 977) (14 762) (127 556) (27 834) (Change in cash and cash equivalents) (-10 372) (23 054) (-36 951) (9 982) ------------------------------------------------------------------------------- (Cash and cash equivalents at the end of period) (90 605) (37 816) (90 605) (37 816) Joonas Joost Financial director AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail [email protected]