Market announcement
AS Inbank
LEI code
2138005M92IEIQVEL297
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Industry sector(s)
Credit institution
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
9146
Attachments
Submission date and time
04.11.2021 08:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
Inbanki 2021. aasta kolmanda kvartali ja 9 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
Inbanki 2021. aasta kolmanda kvartali puhaskasum oli 3,7 miljonit eurot, mis on
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 153% enam. Aasta esimese üheksa kuu
puhaskasum oli 8 miljonit eurot, mis on aastatagusega võrreldes 92% enam.
Omakapitali tootlus oli kolmandas kvartalis 21,5%.
* Inbanki laenuportfell kasvas 2020. aasta kolmanda kvartaliga võrreldes 45%
ja ulatus 543 miljoni euroni. Hoiuseportfell kasvas aastaga 66% ja ulatus
kvartali lõpu seisuga 599 miljoni euroni.
* Kolmanda kvartali müügimaht oli kokku 135 miljonit eurot. Eelmise aasta
kolmanda kvartaliga võrreldes kasvas see 57%. Kasvu vedas jätkuvalt Poola
äriüksus, mis kasvas aastatagusega võrreldes 106% ja panustas kogumüüki 62
miljonit eurot.
* Toodete lõikes kasvas järelmaksu tooteliin eelmise aasta kolmanda kvartaliga
võrreldes 48% ja oli 95 miljonit eurot moodustades 70% kogumüügist.
Väikelaenu müügimaht suurenes 137% ja oli 15 miljonit eurot, autosid
finantseeriti 25 miljoni euro eest, mis on 59% rohkem kui eelmisel aastal
samal ajal.
* Kolmanda kvartali lõpus oli Inbankil 743 000 aktiivset kliendilepingut, mis
on 11% enam kui aasta tagasi.
Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Priit Põldoja:
"Kolmandas kvartalis jätkas Inbank tugevat kasvu nii laenumahtude kui kasumi
osas. Müüsime 135 miljoni euro eest krediiditooteid, mis on 10 miljonit enam
rekordilisest 2021. aasta teisest kvartalist. Samuti kasvatasime kasumit kaks ja
pool korda.
Kasvu vedas jätkuvalt Poola äriüksus, kus müügimahud olid aasta tagusest üle
kahe korra suuremad. Edu Poolas on julgustanud Inbanki vaatama uute turgude
suunas - oleme otsustanud laiendada tegevust Tshehhi turule, kus plaanime
alustada äritegevust 2022. aasta teise kvartali lõpus. Samuti tegi Inbank
septembris investeeringu piiriülest ?maksa hiljem" teenust pakkuvasse fintech'i
Paywerk, omandades ettevõttes 30% osaluse. Inbankil on uue start-up'iga hulk
sünergiaid, mis võivad tulevikus toetada panga kasvu ka senistel, kuid eelkõige
uutel Euroopa turgudel.
2021. aasta kolmandat kvartalit iseloomustavad ka rekordmadalad laenukahjumid.
Seda tänu päikesepaneelide järelmaksu ja liisingu osakaalu suurenemisele kui ka
klientide oodatust paremale maksevõimele. Võlgnevuste vähenemist mõjutas ka
Eestis toimunud pensionireform, mille tulemusena Eesti klientide võlas olevad
lepingud kahanesid poole võrra. Esimest korda viimase aasta jooksul on peale
tugeva müügikasvu märgata ka finantstulemuste olulist paranemist. Inbanki
ärimudel on muutumas madalama marginaali ja riskiga, kuid jätkuvalt kiire
kasvuga kasumlikuks äriks. Nii järgmiselt kvartalilt kui ka järgmiselt aastalt
ootame mahtude ja kasumi tugeva kasvu jätkumist."
Olulisemad finantsnäitajad seisuga 30.09.2021
Bilansimaht 738,5 miljonit eurot
Laenuportfell 543,2 miljonit eurot
Hoiuseportfell 599,0 miljonit eurot
Omakapital 70 miljonit eurot
Puhaskasum 8 miljonit eurot
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
3. kvartal 3. kvartal
2021 2020 9 kuud 2021 9 kuud 2020
Intressitulu sisemise
intressimäära meetodil 12 270 10 694 34 859 31 974
Intressikulu -2 585 -1 969 -6 992 -5 910
Neto intressitulu 9 685 8 725 27 867 26 064
Teenustasutulu 604 254 1 539 811
Teenustasukulu -735 -546 -2 307 -1 548
Neto teenustasutulu -131 -292 -768 -737
Muud põhitegevusega
seotud tulud 5 008 107 13 561 469
Muud põhitegevusega
seotud kulud -3 681 0 -9 994 0
Neto intressi- ja
teenustasutulu ning
muud
tulud ja kulud kokku 10 881 8 540 30 666 25 796
Tööjõukulud -2 947 -2 152 -8 530 -7 008
Turunduskulud -626 -301 -1 826 -1 001
Halduskulud -1 367 -962 -4 309 -3 061
Põhivara kulum -876 -606 -2 421 -1 627
Tegevuskulud kokku -5 816 -4 021 -17 086 -12 697
Kasum enne
sidusettevõtete
kasumit ja
laenude allahindluse
kulu 5 065 4 519 13 580 13 099
Kasum sidus- ja
tütarettevõtetelt 6 76 263 668
Laenude allahindluse
kulu -1 251 -3 070 -4 997 -9 229
Aruandeperioodi kasum
enne tulumaksu 3 820 1 525 8 846 4 538
Tulumaks -145 -74 -820 -350
Aruandeperioodi
puhaskasum 3 675 1 451 8 026 4 188
Muu koondkasum, mida
võib hiljem
klassifitseerida
kasumiaruandesse
Realiseerumata
kursivahed -160 -119 -101 -195
Aruandeperioodi
koondkasum 3 515 1 332 7 925 3 993
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes
eurodes)
30.09.2021 31.12.2020
Varad
Nõuded keskpankadele 99 112 27 445
Nõuded krediidiasutustele 11 744 19 784
Investeeringud võlakirjadesse 7 118 13 618
Laenud ja nõuded 543 206 402 212
Investeeringud sidusettevõtetesse 4 792 4 026
Materiaalsed varad 16 426 833
Vara kasutusõigus 25 776 1 157
Immateriaalsed varad 21 521 16 139
Muud finantsvarad 1 317 1 350
Muud varad 5 078 1 297
Edasilükkunud tulumaksu vara 2 381 2 170
Varad kokku 738 471 490 031
Kohustised
Klientide hoiused 599 007 391 341
Muud finantskohustised 45 508 12 218
Tulumaksukohustis 788 864
Edasilükkunud tulumaksu kohustis 72 0
Muud kohustised 5 546 2 810
Emiteeritud võlaväärtpaberid 0 4 010
Allutatud võlaväärtpaberid 17 591 17 563
Kohustised kokku 668 512 428 806
Omakapital
Aktsiakapital 970 961
Ülekurss 24 463 23 865
Kohustuslik reservkapital 96 90
Muud reservid 1 539 1 438
Jaotamata kasum 42 891 34 871
Omakapital kokku 69 959 61 225
Kohustised ja omakapital kokku 738 471 490 031
Omakapitali puhastootlikkus 21,5% Inbank on tarbimisfinantseerimisele
keskendunud digitaalne pank, mis tegutseb Balti riikides, Poolas ja Tshehhis ning
kaasab hoiuseid ka Saksamaal, Austrias, Hollandis ja Soomes. Inbankil on enam
kui 4500 aktiivset koostööpartnerit ja 743 000 aktiivset kliendilepingut.
Inbanki võlakirjad on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi Balti võlakirjade
nimekirjas.
Lisainfo:
Merit Arva
Inbank AS
korporatiivkommunikatsiooni juht
[email protected]
(mailto:[email protected])+372 553 3550
Content of announcement in English
Title
Inbank Unaudited Financial Results for Q3 and 9 Months 2021
Message
In Q3 2021 Inbank earned a consolidated net profit of 3.7 million euros,
increasing 153% year-on-year. The net profit in the first nine months of 2021
was 8 million euros, which is 92% more than the year before. The return on
equity in Q3 was 21.5%.
* Inbank's loan portfolio increased by 45% compared to Q3 2020 reaching 543
million euros. The deposit portfolio grew 66% and reached 599 million euros
by the end of Q3.
* Total sales for Q3 was 135 million euros increasing 57% year-on-year. Growth
was once again driven by the Polish business unit that contributed 62
million euros to total sales, 106% more than a year ago.
* In terms of product segments, sales finance grew 48% year-on-year to 95
million euros, amounting to 70% of total sales. Personal loans increased by
137% to 15 million euros, while car financing increased in sales volume by
59% to 25 million euros.
* By the end of Q3, the number of active contracts reached 743,000 growing
11% year-on-year.
Priit Põldoja, Chairman of the Management Board, comments on the results:
In the third quarter, Inbank continued solid growth in terms of loan volumes and
profits. Our quarterly sales of credit products amounted to 135 million euros,
which is 10 million more than the previous peak in the second quarter of 2021.
We also grew our profits by 2,5 times.
Growth continued to be driven by the Polish business unit, where sales volumes
more than doubled compared to a year ago. Success in Poland has encouraged
Inbank to look for new markets, as a result, we decided to expand operations
into the Czech market, where we expect to start business at the end of the
second quarter of 2022.
Inbank also made an investment to acquire a 30% stake in Paywerk, a cross-border
pay later fintech. Inbank has a number of synergies with the new start-up that
can support the bank's future growth in existing and, above all, new European
markets.
The third quarter of 2021 is characterised by record-low loan losses. This is
due to the increased share of solar panel financing and car leasing, as well as
customers' better than expected payment behaviour. Decrease in overdues was
impacted by the Estonian pension reform, as a result of which the overdue
contracts of Estonian customers decreased by half.
For the first time in the past year, strong sales growth has been accompanied by
considerably improved financial results. Inbank's business model is trending
towards lower margins and risk, while continuing to be rapidly growing and
profitable. We expect the strong growth in volumes and profit to continue into
the next quarter and next year.
Key financial indicators 30.09.2021
Total assets EUR 738.5 million
Loan portfolio EUR 543.2 million
Deposit portfolio EUR 599.0 million
Total equity EUR 70 million
Net profit EUR 8 million
Return on equity 21.5%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
In thousands of euros Q3 2021 Q3 2020 9 months 2021 9 months 2020
Interest income based on EIR 12 270 10 694 34 859 31 974
Interest expense -2 585 -1 969 -6 992 -5 910
Net interest income 9 685 8 725 27 867 26 064
Fee income 604 254 1 539 811
Fee expense -735 -546 -2 307 -1 548
Net fee and commission income -131 -292 -768 -737
Other operating income 5 008 107 13 561 469
Other operating expense -3 681 0 -9 994 0
Total net interest, fee and
other income and expenses 10 881 8 540 30 666 25 796
Personnel expenses -2 947 -2 152 -8 530 -7 008
Marketing expenses -626 -301 -1 826 -1 001
Administrative expenses -1 367 -962 -4 309 -3 061
Depreciations, amortisation -876 -606 -2 421 -1 627
Total operating expenses -5 816 -4 021 -17 086 -12 697
Profit before profit from
associates and impairment
losses on loans 5 065 4 519 13 580 13 099
Share of profit from
subsidiaries and associates 6 76 263 668
Impairment losses on loans
and advances -1 251 -3 070 -4 997 -9 229
Profit before income tax 3 820 1 525 8 846 4 538
Income tax -145 -74 -820 -350
Profit for the period 3 675 1 451 8 026 4 188
Other comprehensive income that may be
reclassified subsequently to profit or
loss
Currency translation
differences -160 -119 -101 -195
Total comprehensive income
for the period 3 515 1 332 7 925 3 993
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
30.09.2021 31.12.2020
Assets
Due from central banks 99 112 27 445
Due from credit institutions 11 744 19 784
Investments in debt securities 7 118 13 618
Loans and advances 543 206 402 212
Investments in associates 4 792 4 026
Tangible assets 16 426 833
Right of use asset 25 776 1 157
Intangible assets 21 521 16 139
Other financial assets 1 317 1 350
Other assets 5 078 1 297
Deferred tax asset 2 381 2 170
Total assets 738 471 490 031
Liabilities
Customer deposits 599 007 391 341
Other financial liabilities 45 508 12 218
Current Income tax liability 788 864
Deferred income tax liability 72 0
Other liabilities 5 546 2 810
Debt securities issued 0 4 010
Subordinated debt securities 17 591 17 563
Total liabilities 668 512 428 806
Equity
Share capital 970 961
Share premium 24 463 23 865
Statutory reserve capital 96 90
Other reserves 1 539 1 438
Retained earnings 42 891 34 871
Total equity 69 959 61 225
Total liabilities and equity 738 471 490 031
Inbank is a consumer finance focused digital bank active in the Baltics, Poland,
and the Czech Republic with additional deposits accepted in Germany, Austria,
the Netherlands, and Finland. Inbank has over 4,500 active partners and 743,000
active contracts. Inbank bonds are listed on the Nasdaq Baltic Stock Exchange.
Additional information:
Merit Arva
Inbank AS
Head of Corporate Communications
[email protected]
+372 553 3550