Market announcement
AS Silvano Fashion Group
LEI code
529900JNG41RRJKJYB65
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
8414
Attachments
Submission date and time
27.11.2020 23:59:00
Content of announcement in Estonian
Title
Silvano Fashion Group 2020.aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Message
Põhilised finantsnäitajad
Kontserni 2020. aasta 9 kuu (võrrelduna 2019. aasta 9 kuuga) ja 30.09.2020
(võrrelduna 31.12.2019) põhilised finantsnäitajad on järgmised:
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 9 kuud 2020 9 kuud 2019 Muutus
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 29 759 44 811 -33,6%
Brutokasum 18 097 22 657 -20,1%
Ärikasum 8 370 10 090 -17,0%
EBITDA 11 042 12 745 -13,4%
Aruandeperioodi puhaskasum
(kahjum) 1 198 9 764 -87,7%
Puhaskasum (kahjum),
emaettevõtte omanike osa 1 000 9 292 -89,2%
Kasum aktsia kohta (eurodes) 0,03 0,26 -88,5%
Äritegevuse rahavoog
perioodil 6 620 12 856 -48,5%
------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 30.09.2020 31.12.2019 Muutus
------------------------------------------------------------------------
Varad kokku 41 593 46 309 -10,2%
Käibevarad kokku 27 936 27 123 3,0%
Omakapital kokku, emaettevõtte omanike osa 24 186 26 324 -8,1%
Raha ja raha ekvivalendid 9 856 5 152 91,3%
-----------------------------------------------------------------------------
Rentaablusanalüüs, % 9 kuud 2020 9 kuud 2019 Muutus
-----------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 60,8 50,6 20,2%
Ärikasum 28,1 22,5 24,9%
EBITDA 37,1 28,4 30,6%
Puhaskasum (kahjum) 4,0 21,8 -81,7%
Puhaskasum (kahjum), emaettevõtte omanike osa 3,4 20,7 -83,6%
--------------------------------------------------------------------------
Finantssuhtarvud, % 30.09.2020 31.12.2019 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
ROA 5,5 22,2 -75,2%
ROE 9,7 38,9 -75,1%
Hinna/ kasumi suhe 22,8 7,3 212,3%
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 4,0 2,7 48,1%
Likviidsuskordaja 1,7 0,8 112,5%
Majandustulemused
Kontserni 2020. aasta 9 kuu käive moodustas 29 759 tuhat eurot, langus eelmise
aasta sama perioodiga võrreldes on 33,6%. Hulgimüügi käive vähenes 34,4% võrra,
mõõdetuna eurodes.
Kontserni 2020. aasta 9 kuu brutokasum oli 18 097 tuhat eurot, vähenedes eelmise
aastaga võrreldes 20,1%. Perioodi brutokasumi marginaal suurenes 2020. aasta 9
kuu jooksul 50,6%-lt 60,8%-le.
2020. aasta 9 kuu konsolideeritud ärikasum vähenes 17,0% ja ulatus 8 370 tuhande
euroni võrreldes 2019. aasta 9 kuu konsolideeritud ärikasumiga summas
10 090 tuhat eurot. 2020. aasta 9 kuu ärikasumi rentaablus oli 28,1% võrreldes
22,5%-ga eelmise aasta samal perioodil. Konsolideeritud EBITDA vähenes 13,4% ja
moodustas 2020. aasta 9 kuuga 11 042 tuhat eurot, mis tähendab 37,1% rentaablust
(12 745 tuhat eurot ja 28,4% eelmise aasta samal perioodil).
Ettevõtte puhaskasum emaettevõtte aktsionäridele moodustas 2020. aasta 9 kuuga
1 000 tuhat eurot võrreldes puhaskasumiga 9 292 tuhat eurot 2019. aasta 9 kuuga,
puhaskasumi marginaal emaettevõtte aktsionäridele moodustas 2020. aasta 9 kuul
3,4% võrreldes 20,7%-ga eelmise aasta samal perioodil.
Finantsseisund
Seisuga 30. september 2020 ulatus kontserni konsolideeritud varade maht 41 593
tuhande euroni, vähenedes 10,2% võrreldes 31. detsembriga 2019.
Võrreldes 31. detsembriga 2019 vähenesid nõuded ostjate vastu ja muud nõuded
900 tuhande euro võrra ja moodustasid 2020. aasta 30. september seisuga 1 710
tuhat eurot. Varude saldo vähenes 2 991 tuhande euro võrra ning 2020. aasta 30.
septembri seisuga moodustas 16 368 tuhat eurot.
Emaettevõtte aktsionäride osa omakapitalis vähenes 2 138 tuhande euro võrra,
ulatudes 2020. aasta 30. septembri seisuga 24 186 tuhande euroni. Lühiajalised
kohustused vähenesid 2020.aasta 9 kuuga 3 184 tuhande euro võrra.
Investeeringud
Kontserni 2020. aasta 9 kuu investeeringute kogumaht materiaalsesse põhivarasse,
tehasesse ja seadmetesse moodustas 191 tuhat eurot, 1 143 tuhat eurot eelmise
aasta samal perioodil. Investeeringud teostati peamiselt oma poodide avamisse ja
renoveerimisse, samuti seadmetesse ja hoonetesse tootmise efektiivsuse
säilitamiseks tulevastes perioodides.
Personal
2020. aasta 30. september seisuga oli kontsernil 1 777 töötajat, neist 498
töötas jaemüügi segmendis. Ülejäänud töötajad tegutsesid tootmise, hulgimüügi-,
haldus- ja tugiteenuste valdkondades. 31.12.2019 seisuga oli 1 888 töötajat,
neist 503 töötas jaemüügi segmendis.
Kontserni 2020. aasta 9 kuu palgakulu koos maksudega oli 7 407 tuhat eurot (9
846 tuhat eurot 2019.aasta 9 kuuga). Kontserni juhtkonna võtmeisikute töötasud,
sealhulgas tütarettevõtete võtmeisikute tasud, moodustasid kokku 556 tuhat
eurot.
Juhtimisorganite otsused peale 2020. aasta III kvartalit
30. juunil 2020 toimus AS Silvano Fashion Group korraline aktsionäride
üldkoosolek. Üldkoosolek võttis vastu järgmised otsused:
· Üldkoosolek kinnitas 2019. majandusaasta aruande.
· Üldkoosolek otsustas jätta puhaskasum jaotamata ning arvata 2019. aasta
majandusaasta puhaskasum jaotama kasumi hulka;
· Üldkoosolek otsustas tühistada põhikirja punkti 5.7. mis sisaldab:
Aktsiaseltsi võib kõikides õigustoimingutes esindada üksnes kaks Juhatuse liiget
ühiselt. Kinnitada seltsi uus põhikiri;
· Üldkoosolek otsustas kutsuda SFG nõukogust tagasi nõukogu liige Toomas Tool,
Mart Mutso, Risto Mägi, Triin Nellis ja Stephan David Balkin. Valida Toomas
Tool SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni
30.juuni 2025.a. Valida Mari Tool SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks
perioodiks kuni 30.juuni 2025.a. Valida Risto Mägi SFG nõukogu liikmeks
järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni 30. juuni 2025.a. Valida Triin Nellis SFG
nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni 30. juuni 2025.a. Valida
Stephan David Balkin SFG nõukogu liikmeks järgnevaks 5-aastaseks perioodiks kuni
30. juuni 2025.a. ;
· Üldkoosolek otsustas nimetada AS-i Silvano Fashion Group audiitoriks
audiitorühing Ernst&Young Baltic AS (registrikood 10877299, asukohaga Rävala
puiestee 4, 10143 Tallinn) 2020, 2021 ja 2022.a. majandustegevuse
auditeerimiseks.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes Lisad 30.09.2020 31.12.2019
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja pangakontod 9 856 5 152
Väljaantud laenud 2 2
Nõuded ostjate vastu ja muud
nõuded 2 1 710 2 610
Varud 3 16 368 19 359
Käibevara kokku 27 936 27 123
Põhivara
Pikaajalised nõuded 235 334
Investeeringud
sidusettevõtetesse 58 82
Müügiootel finantsvara 245 321
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 511 905
Immateriaalne põhivara 364 423
Kinnisvarainvesteeringud 648 869
Materiaalne põhivara 4 10 596 16 252
Põhivara kokku 13 657 19 186
VARAD KOKKU 41 593 46 309
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised
kapitalirendikohustused 581 2 362
Võlad tarnijatele ja muud
võlad 5 4 985 6 899
Maksuvõlad 1 400 889
Lühiajalised kohustused kokku 6 966 10 150
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud
tulumaksukohustus 0 14
Pikaajalised panga laenud 400 0
Pikaajalised
kapitalirendikohustused 6 405 6 333
Pikaajalised eraldised 46 61
Pikaajalised kohustused kokku 6 851 6 408
Kohustused kokku 13 817 16 558
Omakapital
Aktsiakapital 6 3 600 3 600
Ülekurss 4 967 4 967
Kohustuslik reservkapital 1 306 1 306
Ümberhindluse reserv 355 355
Realiseerimata kursivahed -18 835 -15 697
Jaotamata kasum 32 793 31 793
Omakapital kokku, emaettevõtte
omanike osa 24 186 26 324
Mittekontrolliv osalus
omakapitalis 3 590 3 427
Omakapital kokku 27 776 29 751
OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 41 593 46 309
Konsolideeritud kasumiaruanne
-------------------------------------------------------------------------------
III III
kvartal kvartal 9 kuud 9 kuud
tuhandetes eurodes Lisad 2020 2019 2020 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 8 12 028 14 547 29 759 44 811
Müüdud toodangu kulu -4 506 -7 383 -11 662 -22 154
Brutokasum 7 522 7 164 18 097 22 657
Turustuskulud -2 161 -2 902 -6 608 -8 756
Üldhalduskulud -935 -1 114 -2 868 -3 401
Muud äritulud 94 72 223 219
Muud ärikulud -133 -191 -474 -629
Ärikasum 4 387 3 029 8 370 10 090
Tulu/(kulu)
valuutakursi muutustest -3 830 443 -6 386 2 913
Muud
finantstulud/(kulud) -111 -147 -345 -367
Finantstulud ja -kulud
kokku -3 941 296 -6 731 2 546
Kasum (kahjum)
kapitaliosaluse
meetodil
kajastatavatest
sidusettevõtetest -3 3 -3 3
Kasum enne tulumaksu 443 3 328 1 636 12 639
Tulumaks -115 -767 -438 -2 875
Aruandeperioodi kasum 328 2 561 1 198 9 764
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa 255 2 370 1 000 9 292
Mittekontrolliva
osaluse osa 73 191 198 472
Kasum aktsia kohta
emaettevõtte omanike
osast kasumis, nii tava
kui lahustatud
(eurodes) 7 0,01 0,07 0,03 0,26
Konsolideeritud
koondkasumiaruanne
-------------------------------------------------------------------------------
III
kvartal 9 kuud 9 kuud
tuhandetes eurodes Lisad III kvartal 2020 2019 2020 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi kasum 328 2 561 1 198 9 764
Kursierinevused,
välismaiste ettevõtete
osa -690 325 -2 749 336
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa -741 227 -3 138 34
Mittekontrolliva
osaluse osa 51 98 389 302
Perioodi koondkasum
(kahjum) kokku -362 2 886 -1 551 10 100
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike
osa -486 2 597 -2 138 9 326
Mittekontrolliva
osaluse osa 124 289 587 774
Konsolideeritud rahavoogude aruanne
-------------------------------------------------------------------------------
tuhandetes eurodes 9 kuud 2020 9 kuud 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavood äritegevusest
Perioodi kasum 1 198 9 764
Korrigeerimised:
Põhivara kulum 2 672 2 655
Kasum kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringutest 3 -3
(Kasum)/kahjum materiaalse põhivara müügist 3 23
Finantstulud ja -kulud kokku 1 941 -2 546
Varude eraldis 2 0
Pikaajaliste hüvitiste eraldis 0 5
Tulumaksu kulu 438 2 875
Varude muutus 2 991 241
Muutused nõuetes ostjate vastu ja muudes nõuetes 769 1 211
Muutused võlgades tarnijatele ja muudes võlgades -2 255 -417
Kapitalirendikohustuste muutus 0 547
Makstud tulumaks - 1 142 -1 499
Kokku rahavood äritegevusest 6 620 12 856
Rahavood investeerimistegevusest
Saadud intressid 10 9
Materiaalse põhivara müük 34 61
Antud laenude tagasimaksed 0 6
Materiaalse põhivara soetus -191 -1 143
Immateriaalse põhivara soetus -83 -165
Tütarettevõtete osade ja aktsiate soetamine -26 0
Kokku rahavood investeerimistegevusest -256 -1 232
Rahavood finantseerimistegevusest
Saadud laenud 400 0
Kapitalirendikohustuste tagasimaksed -1 619 -1 646
Väljamakstud intressid -367 0
Väljamakstud dividendid -424 -7 730
Aktsiakapitali vähendamie 0 -10 800
Kokku rahavood finantseerimistegevusest -2 010 -20 176
Raha ja raha ekvivalentide muutus 4 354 -8 552
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 5 152 13 603
Valuutakursi muutuste mõju rahale 350 -95
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 9 856 4 956
Jarek Särgava
AS Silvano Fashion Group
Juhatuse liige
Tel: +372 6845 000
Email: [email protected]
Content of announcement in English
Title
Silvano Fashion Group Consolidated Interim Financial Report for Q3 and 9 months of 2020 (unaudited)
Message
Selected Financial Indicators
Summarized selected financial indicators of the Group for 9 months of 2020
compared to 9 months of 2019 and 30.09.2020 compared to 31.12.2019 were as
follows:
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR 09m 2020 09m 2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 29 759 44 811 -33.6%
Gross Profit 18 097 22 657 -20.1%
Operating profit 8 370 10 090 -17.0%
EBITDA 11 042 12 745 -13.4%
Net profit for the period 1 198 9 764 -87.7%
Net profit attributable equity holders of the
Parent company 1 000 9 292 -89.2%
Earnings per share (EUR) 0,03 0,26 -88.5%
Operating cash flow for the period 6 620 12 856 -48.5%
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR 30.09.2020 31.12.2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets 41 593 46 309 -10.2%
Total current assets 27 936 27 123 3.0%
Total equity attributable to equity holders of
the Parent company 24 186 26 324 -8.1%
Cash and cash equivalents 9 856 5 152 91.3%
-------------------------------------------------------------------------------
Margin analysis, % 09m 2020 09m 2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 60.8 50.6 20.2%
Operating profit 28.1 22.5 24.9%
EBITDA 37.1 28.4 30.6%
Net profit 4.0 21.8 -81.7%
Net profit attributable to equity holders of the
Parent company 3.4 20.7 -83.6%
-------------------------------------------------------------------------------
Financial ratios, % 30.09.2020 31.12.2019 Change
-------------------------------------------------------------------------------
ROA 5.5 22.2 -75.2%
ROE 9.7 38.9 -75.1%
Price to earnings ratio (P/E) 22.8 7.3 212.3%
Current ratio 4.0 2.7 48.1%
Quick ratio 1.7 0.8 112.5%
Financial performance
The Group`s sales amounted to 29 759 thousand EUR during 9 months of 2020,
representing a 33.6% decrease as compared to the same period of previous year.
Overall, wholesales decreased by 34.4%, measured in EUR.
The Group's gross profit during 9 months of 2020 amounted to 18 097 thousand EUR
and decrease by 20.1% compared to previous year. The gross margin during 9
months of 2020 increased to 60.8%, from 50.6% in the respective period of
previous year.
Consolidated operating profit for 9 months of 2020 amounted to 8 370 thousand
EUR, compared to 10 090 thousand EUR in 9 months of 2019, decrease by 17.0%. The
consolidated operating profit margin was 28.1% for 9 months of 2020 (22.5% in 9
months of 2019). Consolidated EBITDA for 9 months of 2020 decreased by 13.4% and
amounted to 11 042 thousand EUR, which is 37.1% in margin terms (12 745 thousand
EUR and 28.4% for 9 months of 2019).
Reported consolidated net profit attributable to equity holders of the Parent
company for 9 months of 2020 amounted to 1 000 thousand EUR, compared to net
profit of 9 292 thousand EUR in 9 months of 2019, net profit margin attributable
to equity holders of the Parent company for 9 months of 2020 was 3.4% against
20.7% in 9 months of 2019.
Financial position
As of 30 September 2020 consolidated assets amounted to 41 593 thousand EUR
representing decrease by 10.2% as compared to the position as of 31 December
2019.
Trade and other receivables decreased by 900 thousand EUR as compared to 31
December 2019 and amounted to 1 710 thousand EUR as of 30 September 2020.
Inventory balance decreased 2 991 thousand EUR and amounted to 16 368
thousand EUR as of 30 September 2020.
Equity attributable to equity holders of the Parent company decreased by 2 138
thousand EUR and amounted to 24 186 thousand EUR as of 30 September
2020. Current liabilities decreased by 3 184 thousand EUR during 9 months of
2020.
Investments
During 9 months of 2020 the Group's investments into property, plant and
equipment totalled 191 thousand EUR, in previous year same period 1 143 thousand
EUR. Investments were made mainly into opening and renovating own stores, as
well into equipment and facilities to maintain effective production for future
periods.
Personnel
As of 30 September 2020, the Group employed 1 777 employees, including 498
people in retail operations. The rest were employed in production, wholesale,
administration and support operations. In 31.12.2019 there were 1 888 employees,
including 503 people in retail operations.
Total salaries and related taxes during 9 months of 2020 amounted 7 407 thousand
EUR (9 846 thousand EUR in 9 months of 2019). The remuneration of key management
of the Group, including the key executives of all subsidiaries, totalled 556
thousand EUR.
Decisions made by governing bodies during 9 months 2020
On June 30, 2020 Silvano Fashion Group held its regular Annual General Meeting
of Shareholders. The Meeting adopted the following decisions.
* The Meeting approved the 2019 Annual Report.
* The Meeting decided leave the net profit undistributed and include the net
profit of the financial year 2019 in retained earnings.
* The Meeting decided: To annul Article 5.7 of the Articles of Association
which includes: The public limited company may be represented in all legal
transactions only by two members of the Management Board jointly. To approve
the new Articles of Association of the Company.
* The Meeting decided: To recall Toomas Tool, Mart Mutso, Risto Mägi, Triin
Nellis and Stephan David Balkin from the Supervisory Board of SFG. To elect
Toomas Tool as member of the Supervisory Board of SFG for the next 5-year
period until June 30, 2025. To elect Mari Tool as member of the Supervisory
Board of SFG for the next 5-year period until June 30, 2025. To elect Risto
Mägi as member of the Supervisory Board of SFG for the next 5-year period
until June 30, 2025. To elect Triin Nellis as member of the Supervisory
Board of SFG for the next 5-year period until June 30, 2025. To elect
Stephan David Balkin as member of the Supervisory Board of SFG for the next
5-year period until June 30, 2025.
* The Meeting decided: To appoint the auditing company Ernst & Young Baltic AS
(registry code 10877299, located at Rävala 4, 10143 Tallinn) as the auditor
of AS Silvano Fashion Group in 2020, 2021 and 2022 the financial years.
Consolidated Statement of Financial Position
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 30.09.2020 31.12.2019
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 9 856 5 152
Current loans granted 2 2
Trade and other receivables 2 1 710 2 610
Inventories 3 16 368 19 359
Total current assets 27 936 27 123
Non-current assets
Long-term receivables 235 334
Investments in associates 58 82
Available-for-sale investments 245 321
Deferred tax asset 1 511 905
Intangible assets 364 423
Investment property 648 869
Property, plant and equipment 4 10 596 16 252
Total non-current assets 13 657 19 186
TOTAL ASSETS 41 593 46 309
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Short-term finance lease obligations 581 2 362
Trade and other payables 5 4 985 6 899
Tax liabilities 1 400 889
Total current liabilities 6 966 10 150
Non-current liabilities
Deferred tax liability 0 14
Long-term bank loans 400 0
Long-term finance lease obligations 6 405 6 333
Long-term provisions 46 61
Total non-current liabilities 6 851 6 408
Total liabilities 13 817 16 558
Equity
Share capital 6 3 600 3 600
Share premium 4 967 4 967
Statutory reserve capital 1 306 1 306
Revaluation reserve 355 355
Unrealised exchange rate differences -18 835 -15 697
Retained earnings 32 793 31 793
Total equity attributable to equity holders of the
Parent company 24 186 26 324
Non-controlling interest 3 590 3 427
Total equity 27 776 29 751
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 41 593 46 309
Consolidated Income Statement
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 3Q 2020 3Q 2019 09m 2020 09m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 8 12 028 14 547 29 759 44 811
Cost of goods sold -4 506 -7 383 -11 662 -22 154
Gross Profit 7 522 7 164 18 097 22 657
Distribution expenses -2 161 -2 902 -6 608 -8 756
Administrative expenses -935 -1 114 -2 868 -3 401
Other operating income 94 72 223 219
Other operating expenses -133 -191 -474 -629
Operating profit 4 387 3 029 8 370 10 090
Currency exchange income/(expense) -3 830 443 -6 386 2 913
Other finance income/(expenses) -111 -147 -345 -367
Net financial income -3 941 296 -6 731 2 546
Profit (loss) from associates using
equity method -3 3 -3 3
Profit before tax 443 3 328 1 636 12 639
Income tax expense -115 -767 -438 -2 875
Profit for the period 328 2 561 1 198 9 764
Attributable to :
Equity holders of the Parent company 255 2 370 1 000 9 292
Non-controlling interest 73 191 198 472
Earnings per share from profit
attributable to equity holders of the
Parent company, both basic and diluted
(EUR) 7 0,01 0,07 0,03 0,26
Consolidated Statement of Comprehensive Income
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR Note 3Q 2020 3Q 2019 09m 2020 09m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Profit for the period 328 2 561 1 198 9 764
Other comprehensive income (loss) that
will be reclassified to profit or loss
in subsequent periods -690 325 -2 749 336
Attributable to :
Equity holders of the Parent company -741 227 -3 138 34
Non-controlling interest 51 98 389 302
Total comprehensive income (loss) for
the period -362 2 886 -1 551 10 100
Attributable to :
Equity holders of the Parent company -486 2 597 -2 138 9 326
Non-controlling interest 124 289 587 774
Consolidated Statement of Cash Flows
-------------------------------------------------------------------------------
in thousands of EUR 09m 2020 09m 2019
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flow from operating activities
Profit for the period 1 198 9 764
Adjustments for:
Depreciation and amortization of non-current assets 2 672 2 655
Share of profit of equity accounted investees 3 -3
(Gains)/ losses on the sale of property, plant and
equipment 3 23
Net finance income / costs 1 941 -2 546
Provision for inventories 2 0
Provision for long-term benefits 0 5
Income tax expense 438 2 875
Change in inventories 2 991 241
Change in trade and other receivables 769 1 211
Change in trade and other payables -2 255 -417
Change in finance lease obligations 0 547
Income tax paid -1 142 -1 499
Net cash from operating activities 6 620 12 856
Cash flow from investing activities
Interest received 10 9
Proceeds from disposal of property, plant and equipment 34 61
Proceeds from repayments of loans granted 0 6
Acquisition of property, plant and equipment -191 -1 143
Acquisition of intangible assets -83 -165
Acquisition of subsidiary net of cash acquired -26 0
Net cash used in/from investing activities -256 -1 232
Cash flow from financing activities
Proceeds from borrowings 400 0
Repayment of finance lease -1 619 -1 646
Interest paid on finance lease -367 0
Dividends paid -424 -7 730
Reduction of share capital 0 -10 800
Net cash used in/ from financing activities -2 010 -20 176
Increase in cash and cash equivalents 4 354 -8 552
Cash and cash equivalents at the beginning of period 5 152 13 603
Effect of exchange rate fluctuations on cash held 350 -95
Cash and cash equivalents at the end of period 9 856 4 956
Jarek Särgava
AS Silvano Fashion Group
Member of the Board
Phone: +372 6845 000
Email: [email protected]