Market announcement
Arco Vara AS
LEI code
097900BHCB0000066171
Size of the entity
Small group
Economic activities
Professional, Scientific and Technical Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
8337
Attachments
Submission date and time
29.10.2020 09:39:58
Content of announcement in Estonian
Title
2020. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Message
JUHATAJA KOMMENTAARID Saame lugeda kolmanda kvartali positiivseks. Müügitempo taastumine osutus kiiremaks kui spekuleeritud, mis kinnitab, et Arco Vara arendused vastavad meie klientide ootustele. Samuti on käimasolevatel arendustel ehitustegevus jätkunud vastavalt planeeritule. Suuremaks muudatuseks 2020. aasta III kvartalis saame lugeda Bulgaaria juhataja vahetuse 30. juulil. Uue juhataja peamisteks ülesanneteks on Iztok Parkside kasutusloa protsessi lõpule viimine ja vähemalt kahe uue elamukinnisvara arenduste algatamine 2021. aasta I pooles. Kodulahe III etapi hoonest on aruande esitamise hetkeks eelmüüdud enam kui ¾ korteritest. Müügitulu on oodata 2021. aasta esimeses kvartalis, kuid soodsate ehitustingimuste jätkumisel pole välistatud lõppmüükide vormistamise algus juba 2020. aasta IV kvartalis. Kodulahe IV ja V etapis käivad läbirääkimised ehituse peatöövõtuks, kuid ehituse algusaeg oleneb soovitud ehitushinna saavutamisest. Alustasime Kodulahe VI etapi (varasemalt Paldiski mnt 74) projekteerimisega, kuhu on planeeritud ligikaudu 120 korterit. Projekteerimistööde valmimistähtaeg ja planeeritud ehitustööde alustamise aeg on 2021. aasta IV kvartal. Tartus Kodukalda 30 korteriga arenduses käib ehitus vastavalt graafikule ja eelmüügilepingud on sõlmitud 16 korteri müügiks. Hoonete eeldatav valmimise aeg on detsembris 2020. Müügitulu on oodatud 2020. aasta IV kvartalis. Bulgaaria Iztok Parkside kortermajad ei ole oodatud kasutusluba saanud. III kvartalis taasalgatasime kasutusloa taotlemise protsessi. Seega oleme jõudnud arenduse protsessi lõppfaasi, mille tulemust ootame 2021. aasta I kvartalis. Eelmüügilepingu sõlminud klientide huvi on tänase päevani säilinud. Madrid BLVD hoone kontorites teostati värskendustöid, mille abil saavutati taas 100% üürnikega täituvus. Seoses juhataja vahetusega Bulgaarias näeme muutusi arendusmeeskonna ülesehituses, mis on tõstnud sealse meeskonna motivatsiooni. Samuti on Eesti arendusmeeskond saavutanud häid tulemusi haldamaks Covid-19 kriisiga seotud piiranguid. Kokkuvõtvalt, Arco Vara juhatus on optimistlik käimasolevate arenduste realiseerimises, mille potentsiaalseks tulemuseks on müügi ja ehitusmahtude kasv järgnevatel aastatel. PÕHILISED NÄITAJAD Grupi 2020. aasta III kvartali müügitulu oli 569 tuhat eurot, mis on 20% enam kui 2019. aasta III kvartali müügitulu 476 tuhat eurot. Grupi 2020. aasta 9 kuu müügitulu 3 758 tuhat eurot on 69% suurem 2019. aasta 9 kuu müügitulust 2 222 tuhat eurot. 2020. aasta III kvartali ärikahjumiks (=EBIT) kujunes 126 tuhat eurot ja puhaskahjumiks 228 tuhat (9 kuud 2020: ärikasum 49 tuhat eurot ja puhaskahjum oli 277 tuhat eurot). 2019. aasta III kvartalis sai grupp ärikahjumit 64 tuhat eurot ja puhaskahjumit 174 tuhat eurot (9 kuud 2019: ärikahjum 118 tuhat eurot ja puhaskahjum oli 460 tuhat eurot). 2020. aasta III kvartalis müüdi grupi poolt arendatavates projektides 2 korterit (9 kuuga kokku 17 korterit) ja 1 kinnistu Lätis. 2019. aasta III kvartalis müüdi 2 korterit ning 9 kuuga kokku 12 korterit. Grupi laenukoormus (netolaenud) tõusis 2020. aasta esimese 9 kuuga 1 901 tuhande euro võrra, tasemele 15 771 tuhat eurot 30.09.2020 seisuga. Grupi intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 30.09.2020 seisuga 5,0%, mis on 0,8% võrra kõrgem võrreldes 31.12.2019 seisuga. TEGEVUSTE ARUANNE Grupi müügitulu oli 2020. aasta III kvartalis 569 tuhat eurot (III kvartal 2019: 476 tuhat eurot) ja 9 kuuga 3 758 tuhat eurot (9 kuud 2019: 2 222 tuhat eurot), sealhulgas kinnisvara müük grupi enda arendusprojektides moodustas III kvartalis 337 tuhat eurot ja 9 kuuga 3 114 tuhat eurot (2019. aasta: III kvartalis 224 tuhat eurot ja 9 kuuga 1 487 tuhat eurot). Muust müügitulust moodustas suurema osa kaubandus- ja kontoripindade renditulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 2020. aasta III kvartalis oli 178 tuhat eurot ja 9 kuuga 488 tuhat eurot (2019. aasta III kvartalis 186 tuhat eurot ja 9 kuuga 536 tuhat eurot). 2020. aasta II kvartal ja Covid-19 tõi kaasa muudatusi rentnike majanduslikus olukorras. Mitmed rentnikud on lähikuude jooksul vahetunud, aga seda üllatuslikult Arco Varale soodsamas suunas, mistõttu 2020. aasta sügisest on kõik kaubandus- ja kontoripinnad koos kaasnevate parkimiskohtadega välja renditud. 2019. aasta lõpus valminud Kodulahe kvartali II etapis (Lahepea 9) on müümata äripind - viimane korter müüdi 2020. aasta II kvartalis. 2020. aastal sai Lahepea 9 maja kasutusloa. 2020. aasta III kvartalis jätkusid ehitustööd Kodulahe kvartali III etapis, kuhu tuleb 50 korteriga eluhoone aadressile Soodi 4 Merimetsas. Ehitus oli plaanis valmis jõuda 2021. aasta I kvartalis, kuid soodsate ehitustingimuste jätkumisel võib maja valmida juba ka 2020. aasta lõpuks. Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüüdud 38 korterit. Kodulahe IV-V etapil on olemas ehitusluba, projekteerimine on lõppenud. IV-V etapi ühist ehitust on plaanis alustada hiljemalt 2021. aastal. Lõppmüügi faasi jõuavad kortermajad umbes poolteist aastat pärast ehituse alustamist. 2020. aasta III kvartalis alustasime Kodulahe VI etapi ehk Paldiski mnt 74 projekteerimisega, kuhu on planeeritud ligikaudu 120 korterit. Projekteerimistööde valmimistähtaeg ja planeeritud ehitustööde alustamise aeg on 2021. aasta IV kvartal. 2020. aasta III kvartalis jätkusid ehitustööd Oa tänava kinnistutel Tartus, kuhu on rajamisel 4 väiksemat kortermaja Kodukalda projektinime all. Ehitus lõppeb 2020. aasta IV kvartalis. Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüüdud 16 korterit. Iztok Parkside projekti realiseerimine Sofias jätkus 2020. aasta III kvartalis, kuid on suuremas osas planeeritud 2021. aasta I kvartalisse peale kasutusloa saamist. Aruande avaldamise päevaks on eelmüügi lepinguta 9 korterit. Projekt koosneb kolmest kortermajast kokku 67 korteriga. Botanica Lozeni projekti projekteerimistööd Bulgaarias Sofia lähedal on lõppenud. Kuna kavandatud oli preemiumklassi arendus, siis hetkel on otsustatud projekt ajutiselt külmutada ning oodata turu taastumist Covid-19st. Ehitus võiks soodsate turutingimuste jätkudes alata 2021. aasta kolmandas kvartalis, jaotatuna väiksemateks etappideks. Projekti raames on plaanis rajada 179 kodu (korterid ja eramud), kaubanduspinnad ja lasteaed. Oodatav ehitusaeg on vähemalt 2 aastat. 2020. aasta III kvartalis müüdi Lätis 1 krunt, millel raamatupidamislik väärtus puudus. Lätis oli 30.09.2020 ja vahearuande avaldamise kuupäeva seisuga müümata veel 4 Marsili elamukrunti. KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE ------------------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 9 kuud 2020 9 kuud 2019 III kv 2020 III kv 2019 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu enda kinnisvara müügist 3 114 1 487 337 224 Müügitulu teenuste müügist 644 753 232 252 Müügitulu kokku 3 758 2 222 569 476 Müüdud kinnisvara ja teenuste kulu -2 981 -1 641 -440 -312 Brutokasum 777 581 129 164 Muud äritulud 0 91 0 0 Turustuskulud -66 -204 -9 -51 Üldhalduskulud -654 -538 -239 -156 Muud ärikulud -8 -48 -7 -21 Ärikasum (-kahjum) 49 -118 -126 -64 Finantstulud- ja kulud -326 -342 -102 -110 Aruandeperioodi puhaskahjum -277 -460 -228 -174 Aruandeperioodi koondkahjum -277 -460 -228 -174 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta (eurodes) - tava -0,03 -0,05 -0,03 -0,02 - lahustatud -0,03 -0,05 -0,02 -0,02 ------------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE ----------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 30.09.2020 31.12.2019 ----------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 618 870 Nõuded ja ettemaksed 368 544 Varud 21 680 15 807 Käibevara kokku 22 666 17 221 Nõuded ja ettemaksed 5 0 Kinnisvarainvesteeringud 9 351 11 051 Materiaalne põhivara 253 265 Immateriaalne põhivara 167 217 Põhivara kokku 9 776 11 533 VARAD KOKKU 32 442 28 754 Laenukohustused 10 298 6 416 Võlad ja saadud ettemaksed 3 562 3 135 Lühiajalised kohustused kokku 13 860 9 551 Laenukohustused 5 647 5 904 Pikaajalised kohustused kokku 5 647 5 904 KOHUSTUSED KOKKU 19 507 15 455 Aktsiakapital 6 299 6 299 Registreerimata aktsiakapital 273 0 Ülekurss 2 285 2 285 Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011 Muud reservid 0 245 Jaotamata kasum 2 067 2 459 OMAKAPITAL KOKKU 12 935 13 299 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 32 442 28 754 ----------------------------------------------------------- Tiina Malm Finantsjuht Arco Vara AS Tel: +372 614 4630 www.arcovara.com
Content of announcement in English
Title
Unaudited consolidated interim report for Q3 and 9 months of 2020
Message
GROUP CEO'S REVIEW We can consider the Q3 2020 positive. The sales recovery turned out to be faster than expected, which confirms that Arco Vara's developments meet the expectations of our clients. Construction work has also continued as planned on ongoing developments. The most significant shift in the Q3 2020 may be considered the change of the Bulgarian manager as of 30 July. The main tasks of the new manager are to complete the usage permit's process for Iztok Parkside and to initiate the development of at least two new residential properties in the first half of 2021. By the time of submitting the report, more than ¾ of the Kodulahe complex in Stage III had been pre-sold. The sales revenue is expected in the Q1 2021, but if favourable construction conditions continue, the start of the final sales in the Q4 2020 is not ruled out. In Stage IV and V of the Kodulahe apartments, negotiations are underway for the prime contracting, but the start of the construction depends on the achievement of the desired construction price. We started designing the Stage VI of the Kodulahe complex (formerly Paldiski road 74), where the construction of approximately 120 apartments is planned. The completion date of the design process and the estimated start of the construction works is the Q4 2021. In Tartu, the development of Kodukalda 30 apartments is in the phase of construction according to the schedule and presale contracts have been concluded for the sale of 16 apartments. The buildings are expected to be completed in December 2020. The sales revenue is expected by the Q4 2020. Bulgaria Iztok Parkside apartment buildings have not received the expected permit for use. In the Q3, we re-launched the application process of the usage permit. Thus, we have reached the final stage of the development process, the result of which we are expecting in the first quarter of 2021. The interest of customers who have entered into a presale contract has continued up to this day. The Madrid BLVD building offices were slightly refurbished to return to 100% tenant occupancy. Due to the change of the Bulgarian manager, we are witnessing structural changes in the development team, which has boosted the motivation of the team. The Estonian development team has also obtained good results in managing the constraints related to the Covid-19 crisis. In conclusion, the Management Board of Arco Vara is optimistic about the realisation of ongoing developments, potentially resulting in an increase in sales and construction volumes in the coming years. KEY PERFORMANCE INDICATORS In Q3 2020, the group's revenue was 569 thousand euros, which is 20% more than the revenue of 476 thousand euros in Q3 2019. In 9 months 2020, the group's revenue was 3,758 thousand euros, which is 69% more than the revenue of 2,222 thousand euros in 9 months 2019. In Q3 2020, the group's operating loss (=EBIT) was 126 thousand euros and net loss 228 thousand euros (in 9 months 2020: operating profit 49 thousand euros and net loss of 277 thousand euros). In Q3 2019, the group had operating loss of 64 thousand euros and net loss of 174 thousand euros. In 9 months 2019, the group made operating loss of 118 thousand euros and net loss of 460 thousand euros. In Q3 2020, 2 apartments were sold in projects developed by the group (in 9 months 2020 17 apartments). In Q3 2019, 2 apartments were sold (12 apartments in 9 months). In the 9 months of 2020, the group's debt burden (net loans) increased by 1,901 thousand euros up to the level of 15,771 thousand euros as of 30 September 2020. As of 30 September 2020, the weighted average annual interest rate of interest-bearing liabilities was 5.0%. This is an increase of 0.8 percentage points compared to 31 December 2019. OPERATING REPORT The revenue of the group totalled 569 thousand euros in Q3 2020 (in Q3 2019: 476 thousand euros,) and 3,758 thousand euros in 9 months 2020 (in 9 months 2019: 2,222 thousand euros), including revenue from the sale of properties in the group's own development projects in the amount of 337 thousand euros in Q3 and 3,114 thousand euros in 9 months 2020 (2019: 224 thousand euros in Q3 and 1,487 thousand euros in 9 months). Most of the other revenue of the group consisted of rental income from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting to 178 thousand euros in Q3 2020 and 488 thousand euros in 9 months (2019: 186 thousand euros in Q3 and 536 thousand euros in 9 months). The Q2 of 2020 and Covid-19 brought changes in the economic situation of tenants. Several tenants have been replaced during the last months, but surprisingly in a more favourable direction for Arco Vara, that is why starting from the autumn 2020 all retail and office spaces with the accompanying parking spaces are rented out. In the II Stage of the Kodulahe project, which was completed at the end of 2019, commercial space remains unsold - the last apartment was sold in Q2 2020. In 2020, Lahepea 9 house received permit of use. In Q3 2020, construction works continued in Stage III of Kodulahe project, where a building with 50 apartments will be located at Soodi 4 Merimetsa. The project was expected to be finalized by the Q1 2021, but in continuing favourable construction conditions, the house can be finished by the end of 2020. By the publishing date of the interim report, 38 apartments have been presold. Stages IV-V of Kodulahe have construction permits, design works are finished. The joint construction of Stages IV and V is scheduled to start latest in 2021. The apartment buildings will become ready for final sale in about 1,5 years after the construction begins. In Q3 2020, construction works of Oa street plots in Tartu continued, where of 4 smaller apartment buildings are constructed under Kodukalda project name. The construction is scheduled to end in Q4 2020. By the publishing time of the interim report, 16 apartments have been presold. In Iztok Parkside project in Sofia, the final sale of apartments continued in Q3 2020, but the main sales are planned to take place during Q1 2021 after receiving an occupancy permit. By the publishing date of the interim report, presale agreements for 9 apartments have not been concluded. Iztok project consists of three apartment buildings with a total of 67 apartments. In the Lozen project near Sofia in Bulgaria, design works have been completed and construction tender is in process. As the development was designed as a premium class product, it has been decided to temporarily freeze the project and wait for the market to recover from Covid-19. Under favourable market conditions, construction may start in 2021, divided into smaller sub-stages. The project foresees construction of 179 homes (apartments and houses), commercial spaces and a kindergarten. Minimum construction period is 2 years. In Q3 2020 a land plot without accounting value was sold in Latvia. As of 30 September 2020 and the date of this report, 4 Marsili residential plots remained unsold in Latvia. CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME --------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 9m 2020 9m 2019 Q3 2020 Q3 2019 --------------------------------------------------------------------------- Revenue from sale of own real estate 3,114 1,487 337 224 Revenue from rendering of services 644 725 232 252 Total revenue 3,758 2,222 569 476 Cost of sales -2,981 -1,641 -440 -312 Gross profit 777 581 129 164 Other income 0 91 0 0 Marketing and distribution expenses -66 -203 -9 -51 Administrative expenses -654 -538 -239 -156 Other expenses -8 -48 -7 -21 Operating profit (loss) 49 -118 -126 -64 Financial income and costs -326 -342 -102 -110 Net loss for the period -277 -460 -228 -174 Total comprehensive expense for the period -277 -460 -228 -174 --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Earnings per share (in euros) - basic -0.03 -0.05 -0.03 -0.02 - diluted -0.03 -0.05 -0.02 -0.02 --------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ----------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 30 September 2020 31 December 2019 ----------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 618 870 Receivables and prepayments 368 544 Inventories 21,680 15,807 Total current assets 22,666 17,221 Receivables and prepayments 5 0 Investment property 9,351 11,051 Property, plant and equipment 253 265 Intangible assets 167 217 Total non-current assets 9,776 11,533 TOTAL ASSETS 32,442 28,754 Loans and borrowings 10,298 6,416 Payables and deferred income 3,562 3,135 Total current liabilities 13,860 9,551 Loans and borrowings 5,647 5,904 Total non-current liabilities 5,647 5,904 TOTAL LIABILITIES 19,507 15,455 Share capital 6,299 6,299 Unregistered share capital 273 0 Share premium 2,285 2,285 Statutory capital reserve 2,011 2,011 Other reserves 0 245 Retained earnings 2,067 2,459 TOTAL EQUITY 12,935 13,299 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 32,442 28,754 ----------------------------------------------------------------------- Tiina Malm CFO Arco Vara AS Phone: +372 614 4630 www.arcovara.com