Market announcement
AS Inbank
LEI code
2138005M92IEIQVEL297
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Industry sector(s)
Credit institution
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Half-yearly financial report
Unique data record identifier
8206
Attachments
Submission date and time
07.08.2020 08:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
Inbanki 2020. aasta teise kvartali ja 6 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
Inbanki 2020. aasta teise kvartali puhaskasum oli 556 tuhat eurot ja esimese
poolaasta puhaskasum oli 2,7 miljonit eurot. Omakapitali tootlus oli teises
kvartalis 4,5%.
* 2020. aasta teise kvartali puhaskasum langes eelmise aasta sama perioodiga
võrreldes 76% ehk 2,3 miljonilt eurolt 556 tuhandele eurole.
* Kvartali kasum enne laenukahjumeid kasvas 10% ja ulatus 4,3 miljoni euroni.
Eraldised laenukahjumite katteks kasvasid 113% ja olid 3,7 miljonit eurot.
* Inbanki laenuportfell kasvas 2019. aasta teise kvartaliga võrreldes 27% ja
ulatus kvartali lõpuks 349 miljoni euroni. Hoiuseportfell kasvas aastaga
47% ja oli 2020. aasta teise kvartali lõpuks 402 miljonit eurot.
* Teise kvartali müügimaht oli kokku 60 miljonit eurot. Eelmise aasta teise
kvartaliga võrreldes langes see 19%. Toodete lõikes vähenes väikelaenu müük
72% ja autofinantseerimistooted 28%, samas kui järelmaksuvaldkond kasvas
12%.
* Kvartali lõpuks oli Inbankil enam kui 625 000 aktiivset kliendilepingut ja
3200 kaupmehest koostööpartnerit.
Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Jan Andresoo:
?Aasta esimest poolt, eriti aga teist kvartalit, mõjutas eelkõige meie
koduturgudel mai keskpaigani kehtinud eriolukord ning märtsis ja aprillis
kukkusid müügimahud järsult kõigis tooteliinides. Teises kvartalis hoidsime ka
krediidiotsuseid tehes mõnevõrra konservatiivsemat joont, mille tõttu vähenes
väikelaenu müük 72%. Samas, kasvas järelmaksu tooteliin ka kriisi ajal 12%.
Samuti näeme juba täna müügi ja nõudluse kiiret taastumist.
Majandustulemusi mõjutasid peamiselt tuleviku laenukahjumite katteks tehtud
eraldised, mis kasvasid 113%. Vaatamata väga keerulisele makromajanduslikule
olukorrale ei näidanud teine kvartal olulist muutust klientide maksekäitumises.
Milliseks kujunevad reaalsed laenukahjumid, sõltub oluliselt ettevõtete võimest
säilitada töökohti, sest töötuse määr ja laenukahjumid on omavahel otseses
seoses.
Uue reaalsuse valguses vaatasime üle ka oma investeeringute strateegia ja
keskendusime senisest veelgi enam partneripõhisele ärile ehk eraisikute
finantseerimisele kaupmeeste kanalites. Selleks, et toetada partnerite e-
kanalite müügikasvu, suunasime kohe kriisi alguses oma ressursid Indivy uue
põlvkonna ?maksa hiljem" platvormi arendamisse, millega tulime turule mai
alguses.
Rahvusvahelise kasvu soodustamiseks võtsime teises kvartalis vastu strateegilise
otsuse muuta seni riikidel põhinenud organisatsioon toodetekeskseks. Alates 1.
juulist on uue organisatsiooni keskmes kolm riikideülest äriüksust: järelmaks,
mida juhib nüüdsest Benas Pavlauskas, autofinantseerimine, mille uueks juhiks on
Margus Kastein, ning tarbijalaenud ja kaardid, mida asub vedama Piret Paulus.
Erandina säilitasime kiiresti kasvava Poola äriüksuse, mille juhina jätkab
Maciej Pieczkowski.
Inbank ei ole töötajaid koondanud ega palkasid vähendanud. Pigem nägime kriisi
ajal võimalust tugevdada oma tehnoloogiameeskonda ja meiega liitus mitu head
professionaali.
Kuigi müügimahud kahanesid oluliselt ja laenude allahindluse kulu kasvas
märgatavalt, oli panga tegevus nii kvartali kui ka poolaasta lõikes kasumlik."
Inbanki olulisemad finantsnäitajad seisuga 30.06.2020
Bilansimaht 485 miljonit eurot
Laenuportfell 349 miljonit eurot
Hoiuseportfell 402 miljonit eurot
Puhaskasum 2,7 miljonit eurot
Omakapital 50 miljonit eurot
Omakapitali puhastootlikkus 11%
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
II kvartal II kvartal
2020 2019 6 kuud 2020 6 kuud 2019
Intressitulu 10 393 8 974 21 280 17 129
Intressikulu -2 005 -1 396 -3 941 -2 786
Neto intressitulu 8 388 7 578 17 339 14 343
Teenustasutulu 263 228 557 432
Teenustasukulu -512 -427 -1 002 -802
Neto teenustasutulu -249 -199 -445 -370
Netotulem õiglases
väärtuses
kajastatavatelt
finantsvaradelt 0 266 0 266
Muud põhitegevusega
seotud tulud 222 308 362 553
Neto intressi- ja
teenustasutulu ja muud
tulud kokku 8 361 7 953 17 256 14 792
Personalikulud -2 457 -2 041 -4 856 -3 897
Turunduskulud -193 -778 -700 -1 169
Halduskulud -1 052 -931 -2 099 -1 730
Põhivara kulum -542 -302 -1 021 -579
Tegevuskulud kokku -4 244 -4 052 -8 676 -7 375
Kasum enne
sidusettevõtete kasumit
ja
laenude allahindluse
kulu 4 117 3 901 8 580 7 417
Kasum sidus- ja
tütarettevõtetelt 176 0 592 0
Laenude allahindluse
kulu -3 740 -1 752 -6 159 -2 947
Aruandeperioodi kasum
enne tulumaksu 553 2 149 3 013 4 470
Tulumaks 3 174 -276 -125
Aruandeperioodi
puhaskasum 556 2 323 2 737 4 345
sh Emaettevõtte
aktsionäride osa
kasumist 556 2 323 2 737 4 345
Muu koondkasum, mida võib hiljem
klassifitseerida kasumiaruandesse
Realiseerumata
kursivahed 40 -50 -76 -51
Aruandeperioodi
koondkasum 596 2 273 2 661 4 294
sh Emaettevõtte
aktsionäride osa
kasumist 596 2 273 2 661 4 294
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
30/06/2020 31/12/2019
Varad
Nõuded keskpankadele 70 319 83 080
Nõuded krediidiasutustele 22 209 20 655
Investeeringud võlakirjadesse 20 043 0
Laenud ja nõuded 348 977 338 157
Investeeringud sidusettevõtetesse 3 492 3 276
Materiaalsed varad 879 840
Vara kasutusõigus 567 773
Immateriaalsed varad 14 109 11 721
Muud finantsvarad 1 378 1 692
Muud varad 969 588
Edasilükkunud tulumaksu vara 1 881 1 985
Varad kokku 484 823 462 767
Kohustised
Klientide hoiused 401 589 377 518
Muud finantskohustised 9 133 13 545
Muud kohustised 2 282 2 837
Emiteeritud võlaväärtpaberid 4 010 4 010
Allutatud võlaväärtpaberid 17 544 17 537
Kohustised kokku 434 558 415 447
Omakapital
Aktsiakapital 909 903
Ülekurss 16 082 15 908
Kohustuslik reservkapital 90 88
Muud reservid 1 478 1 463
Jaotamata kasum 31 706 28 958
Omakapital kokku 50 265 47 320
Kohustised ja omakapital kokku 484 823 462 767
Inbank on tarbimisfinantseerimisele keskendunud digitaalne pank, mis tegutseb
Balti riikides ja Poolas ning kaasab hoiuseid ka Saksamaal, Austrias ja
Hollandis. Inbankil on enam kui 3200 aktiivset koostööpartnerit ja 625 000
aktiivset kliendilepingut. Inbanki võlakirjad on noteeritud Nasdaq Tallinna
börsi Balti võlakirjade nimekirjas.
Lisainfo:
Merit Arva
Inbank AS
korporatiivkommunikatsiooni juht
[email protected]
+372 553 3550
Content of announcement in English
Title
Inbank Unaudited Financial Results for Q2 and 6 Months 2020
Message
In Q2 2020 Inbank earned a net profit of 556 thousand euros. The 2020 half-
year net profit was 2.7 million euros. The return on equity in Q2 was 4,5%.
* Q2 net profit decreased by 76% compared to Q2 2019, from 2.3 million euros
to 556 thousand.
* Profit before loan losses for the quarter increased by 10% and amounted to
4.3 million euros. Provisions for loan losses increased by 113% to 3.7
million euros.
* Inbank loan portfolio increased 27% compared to Q2 2019 reaching 349 million
euros while the deposit portfolio grew 47%, reaching 402 million euros at
the end of Q2.
* Total sales for Q2 was 60 million euros, showing a decrease of 19% compared
to Q2 of the previous year. In terms of products, personal loan sales
decreased by 72% and car financing products by 28% while the sales finance
volumes increased by 12% compared to the previous year.
* By the end of Q2, Inbank had 625,000 active contracts and the number of
active merchant partners we are working with reached 3,200.
Jan Andresoo, Chairman of the Management Board, comments on the results:
"The first half of the year, and especially the second quarter was primarily
affected by the state of emergency in our home markets that lasted until mid-May
resulting in a sharp decline in sales in March and April across all product
lines. Because of the conservative approach to credit underwriting, the personal
loan sales volumes declined 72%. However, the sales finance product line grew
12% during the COVID-19 crisis and we are already seeing a rapid recovery in
sales and demand.
The financial results were mainly affected by provisions for future loan losses,
which increased by 113%. Despite the very difficult macroeconomic situation, the
second quarter did not show a significant change in customers' payment behavior.
How real loan losses turn out depends significantly on the ability of companies
to maintain jobs, because the unemployment rate and loan losses are directly
correlated.
In the light of the new reality, we also reviewed our investment strategy and
focused even more on partner-based business, i.e. consumer financing in merchant
channels. In order to support the sales growth of our partners' e-channels, we
focused our resources on the development of the Indivy new generation 'pay
later' platform, which we launched in early May, right at the beginning of the
crisis.
In order to foster international growth, we made a strategic decision in the
second quarter to make the current country-specific organisation more product-
centric. As of 1 July, the organisation focuses on three cross-border business
units: Sales Finance, which is now managed by Benas Pavlauskas, Car Financing,
which is led by Margus Kastein, and Consumer Loans and Cards, which is headed by
Piret Paulus. As an exception, the fast-growing Polish business remained as is
and continues to be managed by Maciej Pieczkowski.
Inbank has not laid off employees or reduced salaries. Instead, we saw an
opportunity to strengthen our technology team during the crisis, and several
skilled specialists joined our team.
Although sales volumes decreased and impairment loan losses increased
significantly, Inbank's operations were profitable both quarterly and semi-
annually. "
Key Financial Indicators 30.06.2020
Total assets EUR 485 million
Loan portfolio EUR 349 million
Deposit portfolio EUR 402 million
Net profit EUR 2.7 million
Total equity EUR 50 million
Return on equity 11%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
Q2 Q2
2020 2019 6 months 2020 6 months 2019
Interest income 10 393 8 974 21 280 17 129
Interest expense -2 005 -1 396 -3 941 -2 786
Net interest income 8 388 7 578 17 339 14 343
Fee income 263 228 557 432
Fee expense -512 -427 -1 002 -802
Net fee and commission income -249 -199 -445 -370
Net gains from financial assets
measured at fair value 0 266 0 266
Other operating income 222 308 362 553
Total net interest, fee and other
income 8 361 7 953 17 256 14 792
Personnel expenses -2 457 -2 041 -4 856 -3 897
Marketing expenses -193 -778 -700 -1 169
Administrative expenses -1 052 -931 -2 099 -1 730
Depreciations, amortisation -542 -302 -1 021 -579
Total operating expenses -4 244 -4 052 -8 676 -7 375
Profit before profit from associates
and impairment losses on loans 4 117 3 901 8 580 7 417
Share of profit from associates 176 0 592 0
Impairment losses on loans and
advances -3 740 -1 752 -6 159 -2 947
Profit before income tax 553 2 149 3 013 4 470
Income tax 3 174 -276 -125
Profit for the period 556 2 323 2 737 4 345
incl. shareholders of parent company 556 2 323 2 737 4 345
Other comprehensive income that may
be reclassified subsequently to
profit or loss
Currency translation differences 40 -50 -76 -51
Total comprehensive income for the
period 596 2 273 2 661 4 294
incl. shareholders of parent company 596 2 273 2 661 4 294
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
30/06/2020 31/12/2019
Assets
Due from central banks 70 319 83 080
Due from credit institutions 22 209 20 655
Investments in debt securities 20 043 0
Loans and advances 348 977 338 157
Investments in associates 3 492 3 276
Tangible assets 879 840
Right of use asset 567 773
Intangible assets 14 109 11 721
Other financial assets 1 378 1 692
Other assets 969 588
Deferred tax asset 1 881 1 985
Total assets 484 823 462 767
Liabilities
Customer deposits 401 589 377 518
Other financial liabilities 9 133 13 545
Other liabilities 2 282 2 837
Debt securities issued 4 010 4 010
Subordinated debt securities 17 544 17 537
Total liabilities 434 558 415 447
Equity
Share capital 909 903
Share premium 16 082 15 908
Statutory reserve capital 90 88
Other reserves 1 478 1 463
Retained earnings 31 706 28 958
Total equity 50 265 47 320
Total liabilities and equity 484 823 462 767
Inbank is a consumer finance focused digital bank active in the Baltics and
Poland with additional deposits accepted in Germany, Austria and the
Netherlands. Inbank has over 3,200 active partners and 625,000 active contracts.
Inbank bonds are listed on the Nasdaq Baltic Stock Exchange.
Additional information:
Merit Arva
Inbank AS
Head of Corporate Communications
[email protected]
+372 553 3550