Market announcement
AS TALLINNA VESI
LEI code
5493000M6TVS2X0KWC97
Size of the entity
Large group
Economic activities
Water Supply; Sewerage, Waste Management and Remediation Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
7373
Submission date and time
22.06.2019 14:29:39
Content of announcement in Estonian
Title
Rahvusvaheline vahekohus tegi otsuse ASi Tallinna Vesi, United Utilities (Tallinn) B.V. ja Eesti Vabariigi vahelises arbitraažimenetluses
Message
Eile, 21. juunil 2019, tegi rahvusvaheline vahekohus otsuse ASi Tallinna Vesi, United Utilities (Tallinn) B.V. ja Eesti Vabariigi vahelises arbitraazhimenetluses seoses Hollandi Kuningriigi ja Eesti Vabariigi vahel sõlmitud investeeringute soodustamise ja vastastikuse kaitse lepingu rikkumisega. Tribunal otsustas enamushäältega ASi Tallinna Vesi ja United Utilities (Tallinn) B.V. nõudeid mitte rahuldada. Vahekohus otsustas, et hagejad peavad tasuma 25% kostja õigusabikuludest ja muudest tasudest ning 25% tegelikult kulunud kostja ettemaksuosast vahekohtu kulude katmiseks. 25% kostja õigusabikuludest on ligikaudu 500 000 eurot ja 25% kostja ettemaksuosast on ligikaudu 165 000 eurot. Täpne summa, mille AS Tallinna Vesi peab hüvitama, veel täpsustub. AS Tallinna Vesi tegeleb otsuse õigusliku analüüsiga. Taust: 2014. aasta oktoobris alustasid AS Tallinna Vesi ja Hollandi Kuningriigis registreeritud aktsionär United Utilities (Tallinn) B.V. Eesti Vabariigi vastu rahvusvahelist arbitraazhimenetlust Hollandi Kuningriigi ja Eesti Vabariigi vahel sõlmitud investeeringute soodustamise ja vastastikuse kaitse lepingu (Leping) rikkumise tõttu. Ettevõte taotles kompensatsiooni saamata jäänud tulu eest, mis tulenes ettevõte võimetusest muuta tariife lähtuvalt teenuslepingus kokkulepitust aastatel 2011-2020. Lepingule alla kirjutanud poolena võttis Eesti Vabariik endale kohustuse tagada Lepinguga kaitstud investeeringute aus ja võrdne kohtlemine vastavalt Lepingus ettenähtud standardile. AS Tallinna Vesi hinnangul rikkus Eesti Vabariik Lepingust tulenevat ausa ja võrdse kohtlemise kohustust, muutes seadusemuudatuste ja ametiasutuste tegevusega võimatuks veeteenuste hindade rakendamise kooskõlas ettevõtte erastamisel 2001. aastal sõlmitud teenuslepinguga. Rahvusvahelise arbitraazhimenetluse näol on tegemist protseduuriga, kus sõltumatu rahvusvaheline vahekohus teeb vaidluse osas lõpliku otsuse. Vastavalt Lepingule viidi arbitraazhimenetlus läbi Rahvusvahelises Investeeringualaste Vaidluste Lahendamise Keskuses (International Centre for the Settlement of Investment Disputes), mis on osa Maailmapanga Grupist. Riina Käi Finantsdirektor AS Tallinna Vesi (+372) ?626 2262? [email protected]
Content of announcement in English
Title
International arbitration tribunal made a decision on AS Tallinna Vesi´s and United Utilities (Tallinn) B.V.’s claims against the Republic of Estonia
Message
Yesterday, on 21 June 2019, an international arbitration tribunal made a decision on AS Tallinna Vesi´s and United Utilities (Tallinn) B.V.'s claim in the proceedings against the Republic of Estonia for compensation for losses caused by a breach of the Agreement on the Encouragement and Reciprocal Protection of Investments between the Kingdom of the Netherlands and the Republic of Estonia. A majority of the arbitration tribunal decided to dismiss AS Tallinna Vesi´s and United Utilities (Tallinn) B.V.'s claims. The tribunal decided that the claimants shall cover 25% of respondent´s legal costs, fees and expenses and 25% of the expended portion of respondent´s share of the advance costs of the arbitration. 25% of respondent's legal costs is approximately EUR500,000 and 25% of the respondent's share of the advance costs is approximately EUR165,000. The exact amount to be paid by AS Tallinna Vesi is yet to be determined. AS Tallinna Vesi will now conduct a legal analysis of the decision. Background: In October 2014, AS Tallinna Vesi and its shareholder United Utilities (Tallinn) B.V., registered in the Kingdom of the Netherlands, commenced international arbitration proceedings against the Republic of Estonia for breach of the Agreement on the Encouragement and Reciprocal Protection of Investments between the Kingdom of the Netherlands and the Republic of Estonia (the Treaty). The Company claimed compensation for the total loss in revenue caused by the inability to charge tariffs according to the Services Agreement between 2011-2020. As a signatory to the Treaty, the Republic of Estonia undertook to ensure "the fair and equitable treatment" of investments protected by the Treaty. AS Tallinna Vesi claimed that the Republic of Estonia had breached the requirement by changes to the law and activities of the public authorities which deprived AS Tallinna Vesi of tariffs approved according to the Services Agreement concluded as part of the privatisation in 2001. International arbitration is a procedure where an independent, international tribunal issues a final ruling on the dispute. Pursuant to the Treaty, arbitration was carried out through the International Centre for the Settlement of Investment Disputes (ICSID), which is part of the World Bank Group. Riina Käi Chief Financial Officer AS Tallinna Vesi (+372) 626 2262 [email protected] ?