Market announcement
AS Harju Elekter Group
LEI code
5299009GM96I0NYKWS93
Size of the entity
Large group
Economic activities
Real Estate Activities
Industry sector(s)
Credit rating agency
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other price sensitive information
Unique data record identifier
6924
Attachments
Submission date and time
24.10.2018 10:37:54
Content of announcement in Estonian
Title
Harju Elekter kontserni majandustulemused, 1-9/2018
Message
AS Harju Elekter on asetanud rõhu müügi suurendamisele ja turuosa võitmisele Skandinaavias. 9 kuu müügitulu suurenes 21%, kuid soovitud kasumlikkuseni jõudmine nõuab täiendavat aega ja kulutusi. Lepingujärgsete tellimuste täitmist III kvartalis pärssisid tuleohuga seotud elektritööde piirangud Soomes. Kasumlikkust mõjutas oluliselt III kvartalis arvesse võetud võimalik kahjum 1,5 miljoni euro ulatuses seoses laevaehituse elektritööde lisakuludega. Tegelik tulemus selgub läbirääkimiste ja juriidiliste vaidluste lõppemisel. muutus jaanuar-sept muutus juuli-sept aasta (tuhat eurot) % 2018 2017 % 2018 2017 2017 Müügitulu 20,7 89 134 73 850 -6,2 29 298 31 228 102 668 Brutokasum 0,5 11 108 11 055 -35,5 2 963 4 580 15 625 Ärikasum enne kulumit -31,4 3 300 5 241 -72,1 654 2 347 7 587 Ärikasum -65,2 1 406 4 037 -99,5 9 1 915 5 442 Perioodi puhaskasum -95,9 1 158 28 186 -99,1 18 1 798 29 132 sh emaettevõtte omanike -95,8 1 190 28 153 -99,4 11 1 798 29 129 Kontserni 9 kuu konsolideeritud müügitulu jõudis 89,1 (2017 9k: 73,9) miljoni euroni, millest aruandekvartalis teeniti 29,3 (2017 III kv: 31,2) miljonit eurot. Müügitulu kahanes kolmandas kvartalis 1,9 miljonit eurot, kuid kasvas üheksa kuu võrdluses 15,2 miljonit eurot. Müügimahtusid kasvatas nii tellimuste mahu suurenemine kui ka uute äriühenduste soetamine 2017. aasta teises pooles ja käesoleva aasta jaanuaris. Aruandekvartalis teeniti 85,2% (2017 III kv: 80,0%) Kontserni müügituludest Tootmise segmendist ning Kinnisvara ja Muud tegevusalad andsid konsolideeritud müügimahust kokku 14,8% (2017 III kv: 20,0%). Üheksa kuuga moodustas Tootmise segment Kontserni müügituludest 82,0% (2017 9k: 86,0%). Tootmissegmendi müügitulust annab peamise osa (93-96%) elektriseadmete müük. Kinnisvara segmendi müügitulu kasvas aruandekvartalis 0,6 miljoni euroni ja üheksa kuuga 1,8 miljoni euroni. 2017. aasta sügisest Allika tööstuspargis valminud ja Stera Technologies ASile rendile antud uued tootmis- ja laohooned ning jooksva aasta alguses kasutusse võetud Laohotell on suurendanud renditulusid käesoleval aastal. Kontserni väljapoolt Eestit teenitud müügitulu moodustas aruandekvartalis 85,3% (2017 III kv: 88,7%) konsolideeritud müügitulust, kahanedes 2,7 miljoni euro võrra 25,0 miljoni euroni ja 9 kuuga 88,0% (2017 9k: 83,3%), kasvades 16,9 miljoni euro võrra 78,5 miljoni euroni. Kolmandas kvartalis kasvas müük Eesti turule 22,0% 4,3 miljoni euroni ja moodustas aruandekvartali konsolideeritud müügitulust 14,7%. Üheksa kuu kokkuvõttes müük Eesti turule, seoses energiajaotussektori madala investeeringutasemega, siiski langes 13,3% ehk 1,6 miljonit eurot 10,7 miljoni euroni ja moodustas 12,0% Kontserni müügitulust. Kontserni suurim turg on Soome, kuhu müüdi aruandekvartalis 60,0% ja üheksa kuuga 66,5% Kontserni toodetest ja teenustest (2017. aastal vastavalt 78,0% ja 72,0%). Kvartalite võrdluses kahanes müük Soome turule 6,8 miljonit eurot 17,6 miljoni euroni, millest poole moodustas elektrivõrkude tellimuste vähenemine. Üheksa kuu võrdluses kasvas Soome müük 59,2 miljoni euroni ehk 6,1 miljoni euro võrra. Pool müügitulude kasvust tõi 2017. aasta juunis soetatud Soome tütarettevõte Telesilta Oy, kuid kasvu taga olid ka 2016-2017 aastatel sõlmitud suuremahulised lepingud Soome võrguettevõtetega. Müük Rootsi turule kasvas kolmandas kvartalis võrreldava perioodi suhtes üle viie korra, 3,4 miljoni euroni. Üheksa kuu võrdluses kasvas müük Rootsi turule 6,2 miljoni euro võrra 8,4 miljoni euroni, moodustades kogu müügitulust 9,4% (2017 9k: 3,0%). Kasvu tagasid nii Rootsi tütarettevõtete soetamine kui ka Kontserni teiste tütarettevõtete eesmärgipärane töö müügi suurendamiseks Rootsi turul. AS Harju Elekter Elektrotehnika sõlmis esimeses kvartalis 3-aastase raamlepingu Rootsi suurima jaotusvõrguettevõttega E.ON Energidistribution AB ning alustas kolmandas kvartalis alajaamade tarneid Rootsi. Kokku on üheksa kuuga Rootsi tarnitud juba 150 alajaama, mis on 3 korda enam kui 2017. aastal kokku. Jätkus ka aktiivne töö Norra-suunalises tegevuses. Müük Norra turule kasvas aruandekvartalis 1,1 miljoni euro võrra 2,3 miljoni euroni ja üheksa kuuga 2,1 miljonit eurot 5,6 miljoni euroni, andes aruandekvartali konsolideeritud müügitulust 7,9% ja üheksa kuuga 6,3%. Kontserni muudest turgudest olid suurimad Holland, Austria ja Taani, kus teeniti üheksa kuuga müügitulu vastavalt 1,7 miljonit, 1,7 miljonit ja 0,8 miljonit eurot. Aruandekvartali äritegevuse kulud olid kokku 29,3 miljonit eurot, jäädes võrreldava perioodiga samale tasemele. Üheksa kuuga kasvasid äritegevuse kulud 17,9 miljoni euro võrra 87,7 miljoni euroni. Põhiosa kulude kasvust ehk 15,2 miljonit eurot põhjustas müüdud toodete ja teenuste kulude suurenemine, mis edestas müügitulude kasvutempot ning vähendas 9 kuu brutokasumi marginaali võrreldava perioodi näitaja suhtes 2,5 protsendipunkti võrra. Kontserni kolmanda kvartali turustuskulud olid 1,1 miljonit eurot ja üheksa kuu kokkuvõttes 3,6 miljonit eurot. Turustuskulude määr moodustas aruandekvartali müügitulust 3,6% (2017 III kv: 3,1%) ja üheksa kuu müügitulust 4,1% (2017 9k: 3,8%). Spetsiifiliste tellimuste hüppeline tõus tõi kaasa arenduskulude tõusu olemasolevate toodete uuendamiseks, uue madalpinge tootesarja ning brändi arendamiseks. Spetsialistide palkamise ning personali kvalifitseerimisega kaasnesid koolituse ja uute töökohtade ettevalmistamise kulud; mõju avaldasid ka Rootsi ja Soome tütarettevõtete juhtivtöötajate kõrgemad palgatasemed. Selle tulemusena on üldhalduskulude osakaal aruandekvartali müügitulus kasvanud 6,4%le (2017 III kv: 5,3%). Üheksa kuu üldhalduskulud olid 6,0 miljonit eurot, kasvades 1,8 miljoni euro võrra ja üldhalduskulude määr müügituludest moodustas 6,7% (2017 9k: 5,6%). Personali kasv, palgasurve, aga ka Soome ja Rootsi töötajate, kus palgatase on oluliselt kõrgem kui teistes Kontserni ettevõtetes, osakaalu tõus, on suurendanud aruandeperioodi tööjõukulusid. Tööjõukulud suurenesid kolmandas kvartalis 13,4% 5,8 miljoni euroni ja üheksa kuuga 37,3% 18,0 miljoni euroni. Tööjõukulude määr moodustas aruandekvartali müügitulust 19,9% (2017 III kv: 16,4%) ning üheksa kuuga 20,1% (2017 9k: 17,8%). 2018. aasta III kvartalis töötas Kontsernis keskmiselt 733 inimest, mis oli keskmiselt 115 töötajat enam kui võrreldaval perioodil. Üheksa kuu arvestuses kasvas Kontserni keskmine töötajate arv 159 inimese võrra ja oli 709. Aruandeperioodi lõpu seisuga töötas Kontsernis 728 inimest, mis oli 104 töötajat enam kui aasta tagasi. Aasta algusega võrreldes on töötajate arv kasvanud 98 inimese võrra. Rootsi tütarettevõtete SEBAB AB ja Grytek AB soetamisega lisandus Kontserni 45 töötajat. Aruandekvartalis maksti töötajatele palkade ja tasudena välja 4 766 (2017 III kv: 4 020) tuhat eurot ja üheksa kuuga 14 046 (2017 9k: 9 945) tuhat eurot. Üheksa kuu keskmine töötasu kuus ühe Kontserni töötaja kohta oli 2 203 eurot, kasvades võrreldavad perioodi suhtes keskmiselt 193 eurot. Aruandekvartali konsolideeritud brutokasum oli 2 963 (2017 III kv: 4 580) tuhat eurot. Brutokasumi marginaaliks kujunes 10,1% (2017 III kv: 14,7%). Üheksa kuu konsolideeritud brutokasum oli 11 108 (2017 9k: 11 055) tuhat eurot ning brutokasumi marginaal 12,5% (2017 9k: 15,0%). Brutokasumi marginaali languse põhjustasid 2017. aastal arvele võetud kliendilepingute amortiseerimine kuludesse; samuti võeti III kvartalis arvesse võimalik kahjum 1,5 miljoni euro ulatuses seoses laevaehituse elektritööde lisakuludega. Tegelik tulemus selgub läbirääkimiste ja juriidiliste vaidluste lõppemisel. Kolmanda kvartali konsolideeritud ärikasum oli 9 (2017 III kv: 1 915) tuhat eurot ja ärikasum enne kulumit 654 (2017 III kv: 2 347) tuhat eurot. Kontserni üheksa kuu ärikasum oli 1 406 (2017 9k: 4 037) tuhat eurot ja ärikasum enne kulumit 3 300 (2017 9k: 5 241) tuhat eurot. Üheksa kuu ärirentaabluseks kujunes 1,6% (2017 9k: 5,5%) ja ärirentaabluseks enne kulumit 3,7% (2017 9k: 7,1%). Uute soetatud tütarettevõtete integreerimine ja võidetud hangete ettevalmistamine on suurendanud kontserni arenduskulusid ning ka uute erialaspetsialistide palkamisest tingitud tööjõukulusid. Samuti mõjutasid rentaablust ühekordsed kulud seoses AS Harju Elekter Teletehnika kolimisega renoveeritud pindadele, tütarettevõtete kvaliteedi ja keskkonnajuhtimise süsteemide resertifitseerimine. Aruandekvartali konsolideeritud puhaskasum oli 18 (2017 III kv: 1 798) tuhat eurot, millest Emaettevõtte omanike osa moodustas 11 (2017 III kv: 1 798) tuhat eurot. Kokkuvõttes oli üheksa kuu konsolideeritud puhaskasum 1 157 (2017 9k: 28 186) tuhat eurot. Emaettevõtte omanikele kuuluv osa moodustas 1 190 (2017 9k: 28 153) tuhat eurot ja 9 kuu puhaskasum aktsia kohta oli 0,07 (2017 9k: 1,59) eurot. 2017. aastal saadi PKC Group Oyj aktsiate müügist ühekordset finantstulu 24 839 tuhat eurot. Võrreldava perioodi konsolideeritud puhaskasum erakorralise tuluta oli 3 314 tuhat eurot. Kontsern investeeris üheksa kuuga põhivarasse kokku 7,5 (2017 9k: 7,2) miljonit eurot, sealhulgas soetused äriühenduste kaudu moodustasid 1,0 (2017 9k: 1,7) miljonit eurot. Käimasolevatesse arendustesse Allika Tööstuspargis ning Haapsalu päikesejaama ehituseks investeeriti üheksa kuuga 2,0 miljonit eurot. Ettevõtte aktsia hind 9 kuu lõpus Nasdaq Tallinna börsil jäi aasta alguse ehk 5,00 euro tasemele. Andres Allikmäe Juhatuse esimees Tel 674 7400 Lisainformatsioon: Tiit Atso, Kontserni finantsjuht, tel 674 7400 ning ASi Harju Elekter III kvartali ja 9 kuu vahearuanne KONSOLIDEERITUD BILANSS 30.09.2018 Auditeerimata Kontsern EUR'000 VARAD 30.09.18 31.12.17 Raha, pangakontod 1 868 10 992 Lühiajalised finantsinvesteeringud 5 414 9 935 Nõuded ostjatele ja muud nõuded 22 711 13 575 Ettemaksed 1 299 1 118 Ettevõtte tulumaks 274 56 Varud 18 974 13 037 KÄIBEVARA KOKKU 50 540 48 713 Edasilükkunud tulumaksu vara 56 56 Muud pikaajalised finantsinvesteeringud 4 696 4 684 Kinnisvarainvesteeringud 18 938 17 881 Materiaalne põhivara 15 879 11 983 Immateriaalne põhivara 7 211 6 660 PÕHIVARA KOKKU 46 781 41 264 VARAD KOKKU 97 321 89 977 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Võlakohustused 5 334 625 Ostjate ettemaksed 1 989 1 088 Võlad tarnijatele ja muud võlad 15 943 12 802 Maksuvõlad 2 838 2 106 Ettevõtte tulumaksuvõlg 18 270 Lühiajalised eraldised 40 245 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU 26 162 17 136 Võlakohustused 4 411 2 910 Muud pikaajalised kohustused 35 0 PIKAAJALISED KOHUSTUSED 4 446 2 910 KOHUSTUSED KOKKU 30 608 20 046 Aktsiakapital 11 176 11 176 Ülekurss 804 804 Reservid 2 715 2 844 Jaotamata kasum 52 040 55 048 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 66 735 69 872 Mitte-kontrolliv osalus -22 59 OMAKAPITAL KOKKU 66 713 69 931 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 97 321 89 977 KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE 01.01.-30.09 Auditeerimata EUR’000 Kontsern KV3 2018 KV3 2017 9K 2018 9K 2017 Müügitulud 29 298 31 228 89 134 73 850 Müüdud toodete kulud -26 335 -26 648 -78 026 -62 795 Brutokasum 2 963 4 580 11 108 11 055 Turustuskulud -1 052 -983 -3 644 -2 807 Üldhalduskulud -1 882 -1 658 -5 998 -4 162 Muud äritulud 17 9 60 39 Muud ärikulud -37 -33 -120 -88 Ärikasum 9 1 915 1 406 4 037 Finantstulud 171 120 523 24 966 Finantskulud -15 -7 -38 -23 Kasum enne maksustamist 165 2 028 1 891 28 980 Tulumaks -147 -230 -734 -794 Perioodi puhaskasum, sh 18 1 798 1 158 28 186 emaettevõtte omanike osa 11 1 798 1 190 28 153 mitte-kontrolliv osa 7 0 -33 33 Tavapuhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,00 0,10 0,07 1,59 Lahustatud puhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,00 0,10 0,07 1,59 Tiit Atso Kontserni finantsjuht 674 7400
Content of announcement in English
Title
Harju Elekter financial results, 1-9/2018
Message
AS Harju Elekter has focused on increasing sales and gaining market share in Scandinavia. 9-month sales revenue increased by 21%, but reaching the desired profitability requires additional time and expenses. The fulfilment of contractual orders in the third quarter was hampered by restrictions on electrical work related to fire risk in certain areas of Finland. Profitability was substantially affected by the potential loss in the third quarter of 1.5 million euros in connection with the additional costs of shipbuilding electrical works. The actual result will be clear at the end of negotiations and legal disputes. Change January - Sept Change July - Sept Year (thousand euros) % 2018 2017 % 2018 2017 2017 Sales revenue 20.7 89,134 73,850 -6.2 29,298 31,228 102,668 Gross profit 0.5 11,108 11,055 -35.5 2,963 4,580 15,625 EBITDA -31.4 3,300 5,241 -72.1 654 2,347 7,587 EBIT -65.2 1,406 4,037 -99.5 9 1,915 5,442 Profit for the period -95.9 1,158 28,186 -99.1 18 1,798 29,132 incl attributed to Owners of the Company -95.8 1,190 28,153 -99.4 11 1,798 29,129 The Group's consolidated revenue for nine months reached to 89.1 (9M 2017: 73.8) million euros, of which 29.3 (Q3 2017: 31.2) million euros was earned in reporting quarter. The sales revenue decreased by 1.9 million euros in the reporting quarter but increased in 9-months period by 15.3 million euros compared to the reference periods. The boost in sales volumes was due to the increase in order volumes and the acquisition of new business combinations in the second half of 2017 and in January 2018. During the reporting quarter 85.2% (Q3 2017: 80.0%) of the Group’s revenue was earned from the Manufacturing segment, Real Estate and Unallocated activities contributed 14.8% (Q3 2017: 20.0%) of the consolidated sales revenue. During 9-months period, the Manufacturing segment contributed 82.0% (9M 2017: 86.0%) of the consolidated sales revenue. Sales of electrical equipment contributed the biggest part (93-96%) of the Manufacturing segment’s revenue. The sales revenue of the Real Estate segment increased to 0.6 million euros in Q3 and to 1.8 million euros in nine months. The new production and storage buildings completed in the Allika industrial park in autumn 2017 and rented out to AS Stera Technologies AS and the Laohotell that was taken into use at the beginning of the current year have increased the rental income of this year. The Group’s sales revenue earned outside Estonia accounted for 85.3% in Q3 2018 (Q3 2017: 88.7%), decreasing by 2.7 million to 25.0 million euros and in nine months 88.0% (9M 2017: 83.3%), increasing by 16.9 million to 78.5 million euros. In Q3, sales to the Estonian market increased by 22.0% to 4.3 million euros and accounted for 14.7% of the consolidated sales revenue of the reporting quarter. Over the course of 9 months, the sale to Estonian market still dropped 13.3% due to the low investment level of the electrical distribution sector, i.e. 1.6 million euros, to 10.7 million euros and made 12.0% of the Group’s sales revenues. The Group's largest market is Finland, where 60.0% in Q3 2018 and 66.5% in 9-months period of the Group's products and services were sold (78.0% and 72.0%, respectively in 2017). In the quarterly comparison, sale to the Finnish market has decreased by 6.8 million euros to 17.6 million, half of which was caused of the decline in the orders of Finnish grid companies. Compared to nine months, Finland's sales increased up to 59.2 million euros i.e. by 6.1 million euros. Half of the growth came from the Finnish subsidiary Telesilta Oy, acquired in June 2017, but also large-scale contracts concluded with Finnish grid companies in the years 2016-2017 were behind the growth. Comparing to the same periods last year, the sales to Swedish market has fivefold in Q3 2018 and increased to 3.4 million euros and have increased by 6.2 million euros to 8.4 million euros in 9-months period, accounting for 9.4% (9M 2017: 3.0%) of the total sales revenue. The growth came from acquisition new companies to the Group as well as Group’s subsidiaries purposeful work to increase market share in Sweden. In Q1, AS Harju Elekter Elektrotehnika signed a 3-year frame agreement with the biggest Swedish grid company E.ON Energidistribution AB, to deliver substations to Sweden. Deliveries of substations started in Q3. Altogether, 150 substations have been delivered to Sweden in nine months, being three times more than in the entire year 2017. Active work on Norwegian-direction continued also. The sales to the Norwegian market increased by 1.1 million euros up to 2.3 million euros in Q3 and in 9-months period by 2.1 million euros to 5.6 million euros, accounting for 7.9% and 6.3% of consolidated sales revenue, respectively. From other markets, the biggest were the Netherlands, Austria and Denmark, where 1.7 million, 1.7 million and 0.8 million euros were earned during 9-months period, respectively. In the reporting quarter, operating expenses amounted 29.3 million euros remaining on the same level with the comparable period and increased by 17.9 million euros to 87.7 million euros in 9-months period. The principal part of the cost increase, i.e. 15.2 million euros, is attributable to the greater cost of sales, outpacing the growth rate of sales revenues and reducing the 9-month gross profit margin in relation to the comparable period by 2.5 percentage points. The Group's distribution costs amounted 1.1 million euros in Q3 and 3.6 million euros in nine months. The rate of distribution costs accounted for 3.6% (Q3 2017: 3.1%) of the sales revenue in the reporting quarter and 4.1% (9M 2017: 3.8%) in 9-months period. Upsurge in specific orders has brought along an increase in development costs for upgrading the exiting products and for developing a new low-voltage product series and the brand. Recruitment of new specialists and qualifying of the staff resulted in training and new job preparation costs; the higher salary levels of the top managers of the subsidiaries in Sweden and Finland also affected the costs. All this has grown the rate of administrative expenses to reporting quarter revenue to 6.4% (Q3 2017: 5.3%). In nine months, administrative expenses amounted 6.0 million euros increasing by 1.8 million euros and the rate of administrative expenses to sales revenue was 6.7% (9M 2017: 5.6%). The labour costs of the reporting period have increased due to the bigger number of staff in the Group as well as the wage pressure. Moreover, the number of employees in Group’s subsidiaries in Finland and Sweden has also increased, with the wage level being significantly higher than in the Group’s other enterprises. Labour costs increased by 13.4% up to 5.8 million euros in Q3 and by 37.3% up to 18.0 million euros during 9-months period. The labour costs rate to revenue of the reporting quarter accounted for 19.9% (Q3 2017: 16.4%) and in the nine months it was 20.1% (9M 2017: 17.8%). In Q3 2018, an average of 733 employees worked in the Group, which was 115 people more than in the comparable period. In nine months, an average of 709 employees worked in the Group, which was 159 people more than in the reference period. At the end of the reporting period, there were 728 people working in the Group, which was 104 persons more than a year earlier. From the beginning of the year, the number of employees increased by 98 people. With the acquisition of SEBAB AB and Grytek AB, 45 employees were added to the Group. In the reporting quarter, 4,766 (Q3 2017: 4,020) thousand euros and 14,046 (9M 2017: 9,945) thousand euros during the 9-months period were paid to the employees as salaries and fees. In the nine months, the average monthly salary per employee of the Group was 2,203 euros, an average increase of 193 euros compared to the reference period. In the reporting quarter, the gross profit of the Group was 2,963 (Q3 2017: 4,580) thousand euros and the gross profit margin was 10.1% (Q3 2017: 14.7%). In 9-months period, the consolidated gross profit was 11,108 (9M 2017: 11,055) thousand euros and the gross profit margin was 12.5% (9M 2017: 15.0%). The decline in profitability was caused by amortisation of customer agreements recorded in 2017; the potential loss in the third quarter of 1.5 million euros in connection with the additional costs of shipbuilding electrical projects was taken into account also. The actual result will be clear at the end of negotiations and legal disputes. In Q3, the Group’s operating profit was 9 (Q3 2017: 1,915) thousand euros and EBITDA 654 (Q3 2017: 2,347) thousand euros. In 9-months period, the Group’s operating profit was 1,406 (9M 2017: 4,037) thousand euros and EBITDA 3,300 (9M 2017: 5,241) thousand euros. Return of sales for nine months was 1.6% (9M 2017: 5.5%) and return of sales before depreciation 3.7% (9M 2017: 7.1%). Integrating newly acquired businesses has increased distribution and development costs. Preparations for new and already won procurements continue, leading to higher development costs, and due to hiring new specialists, increase labour costs. The profitability was also affected by one-off expenses due to the move of AS Harju Elekter Teletehnika into new premises and re-certification of subsidiaries' quality and environmental management systems. In Q3, the consolidated net profit was 18 (Q3 2017: 1,798) thousand euros, of which the share of the owners of the Company was 11 (Q3 2017: 1,798) thousand euros. All in all, the consolidated net profit in nine months was 1,157 (Q3 2017: 28,186) thousand euros, of which the share of the owners of the Company was 1,190 (9M 2017: 28,153) thousand euros. In the nine months, EPS was 0.07 euros (9M 2017: 1.59 euros). In 9-months 2017, the consolidated net profit without extraordinary income (the result of one-time financial income from the sale of the PKC Group Oyj shares in amount of 24,839 thousand euros) was 3,314 thousand euros. In 9 months 2018, the Group has made a total of 7.5 (9M 2017: 7.2) million euros worth of investments to fixed assets, incl. acquisitions through business combinations amounted to 1.0 (9M 2017: 1.7) million euros and the ongoing developments in Allika Industrial Park and in the construction of the Haapsalu solar plant in amount of 2.0 million euros. In the end of the period, the share of Harju Elekter in Nasdaq Tallinn stood at the same, 5.00-euro level as at the beginning of the year. Andres Allikmäe Chairman of the Management Board +372 674 7400 For more information: Tiit Atso, CFO, +372 674 7400 or Interim report 1-9/2018 AS HARJU ELEKTER CONSOLIDATED BALANCE SHEET,30.09.2018 Unaudited EUR'000 ASSETS 30.09.18 31.12.17 Cash and cash equivalents 1,868 10,992 Short-term financial investments 5,414 9,935 Trade receivables and other receivables 22,711 13,575 Prepayments 1,299 1,118 Prepaid income tax 274 56 Inventories 18,974 13,037 TOTAL CURRENT ASSETS 50,540 48,713 Deferred income tax asset 56 56 Other long-term financial investments 4,696 4,684 Investment property 18,938 17,881 Property, plant and equipment 15,879 11,983 Intangible assets 7,211 6,660 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 46,781 41,264 TOTAL ASSETS 97,321 89,977 LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 5,334 625 Advances from customers 1,989 1,088 Trade payables and other payables 15,943 12,802 Tax liabilities 2,838 2,106 Income tax liabilities 18 270 Short-term provision 40 245 TOTAL CURRENT LIABILITIES 26,162 17,136 Interest-bearing loans and borrowings 4,411 2,910 Other long-term liabilities 35 0 NON-CURRENT LIABILITIES 4,446 2,910 TOTAL LIABILITIES 30,608 20,046 Share capital 11,176 11,176 Share premium 804 804 Reserves 2,715 2,844 Retained earnings 52,040 55,048 TOTAL OWNERS' EQUITY 66,735 69,872 Non-controlling interests -22 59 TOTAL EQUITY 66,713 69,931 TOTAL LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY 97,321 89,977 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT, 1-9/2018 Unaudited EUR’000 Q3 2018 Q3 2017 9m 2018 9m 2017 Revenue 29,298 31,228 89,134 73,850 Cost of sales -26,335 -26,648 -78,026 -62,795 Gross profit 2,963 4,580 11,108 11,055 Distribution costs -1,052 -983 -3,644 -2,807 Administrative expenses -1,882 -1,658 -5,998 -4,162 Other income 17 9 60 39 Other expenses -37 -33 -120 -88 Operating profit 9 1,915 1,406 4,037 Finance income 171 120 523 24,966 Finance costs -15 -7 -38 -23 Profit for the period 165 2,028 1,891 28,980 Income tax expense -147 -230 -734 -794 Profit for the period, attributable to 18 1,798 1,158 28,186 owners of the Company 11 1,798 1,190 28,153 non-controlling interests 7 0 -33 33 Basic earnings per share (EUR) 0.00 0.10 0.07 1.59 Diluted earnings per share (EUR) 0.00 0.10 0.07 1.59 Tiit Atso CFO +372 674 7400