Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
6823
Attachments
Submission date and time
09.08.2018 09:50:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2018 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS ja tema tütarettevõtted (edaspidi ?kontsern") vedasid 2018.
aasta II kvartalis (1. aprill - 30. juuni) kokku 2,6 miljonit reisijat, mida on
1,7% rohkem kui eelmise aasta II kvartalis. Kontserni II kvartali auditeerimata
müügitulu vähenes 1,7% ja oli kokku 255,4 miljonit eurot. Auditeerimata
kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 43,5 miljonit eurot (2017. aasta II kvartalis
48,9 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum oli 15,3 miljonit eurot (2017.
aasta II kvartalis 17,9 miljonit eurot).
II kvartalis mõjutasid kontserni müügitulu ja tegevuse tulemit järgmised
asjaolud:
* Kontserni laevadel reisinud reisijate arvu suurenemine peaaegu kõigis
geograafilistes segmentides (Eesti-Soome, Eesti-Rootsi ja Läti-Rootsi);
* Eesti ja Soome vahelise laevaliikluse konkurentsist tulenev hinnasurve
piletihindadele;
* kaubaveo mahtude tugev kasv;
* kütuse maailmaturuhindade tõusust tulenev suurem kütusekulu;
* Prahtitulude vähenemine eelmise aasta sama perioodiga võrreldes, sest
prahiti välja vähem laevu.
?Tulemusi mõjutas olulisel määral kütuse maailmaturu hinna tõus võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga. Samuti asjaolu, et Tallinn-Helsingi liinil on
toimunud Tallinna Sadama statistikale tuginedes teises kvartalis reisijate
absoluutarvu vähenemine, milles Tallink suutis tänu tehtud investeeringutele
küll reisijate arvu ja turuosa kasvatada, kuid mis on mõjutanud laiemat
turukonkurentsi. Tulemusi mõjutavad ka Eestis kehtivad aktsiisimäärad, mis
avaldavad negatiivset mõju Eesti turismi- ja teenindavale sektorile tervikuna.
Tänases maailmas, kus meie teenuse sihtriikides on alternatiivsed reisimise ja
vabaajaveetmise valikuvõimalused üha suuremad, on Eesti atraktiivse sihtkohana
hoidmisel igal aspektil oma mõju" ütles Tallink Grupi juhatuse esimees Paavo
Nõgene.
Müügitulu ja segmendid
II kvartalis kasvas Kontserni lavaliinide opereerimise müügitulu peaaegu kõigis
geograafilistes segmentides (Eesti-Soome, Eesti-Rootsi ja Läti-Rootsi),
müügitulu kasv oli kokku 1,8 miljonit eurot.
Kontserni Eesti-Soome vahelistel laevaliinidel kasvas reisijate arv 2,2% ehk
rohkem kui 30 tuhande reisija võrra 1 379 tuhande reisijani. Tiheda konkurentsi
tulemusel langes keskmine piletihind ja vähenes piletimüügist saadav tulu. Samas
näitas kaubaveo müügitulu tugevat kasvu ka II kvartalis ja segmendi kogu
müügitulu kasvas 0,7% ja oli 96,2 miljonit eurot. Eesti-Soome segmendi tulem
kasvas 6,3% ja oli 21,0 miljonit eurot.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide II kvartali reisijate arv ja müügitulu oli
peaaegu samal tasemel eelmise aasta II kvartaliga, vastavalt 761 tuhat reisijat
ja müügitulu oli 88,6 miljonit eurot. Segmendi tulem vähenes peamiselt suurema
kütusekulu tõttu 2,2 miljoni euro võrra ja oli 7,2 miljonit eurot.
Eesti-Rootsi vahelise laevaliini müügitulu kasvas II kvartalis eelmise aasta
sama perioodiga võrreldes 2,3%. Müügitulu kasvu toetas 1,3% suurem reisijate arv
ja 17,2% suurem kaubaveoühikute arv. Segmendi tulem vähenes peamiselt suurema
kütuse kulu tõttu 1,2 miljoni euro võrra ja oli 2,5 miljonit eurot.
Läti-Rootsi vahelise laevaliini müügitulu kasvas II kvartalis eelmise aasta sama
perioodiga võrreldes 4,6%. Müügitulu kasvu toetas 7,7% suurem reisijate arv ja
32,3% suurem kaubaveoühikute arv. Segmendi tulem vähenes peamiselt suurema
kütusekulu tõttu 0,3 miljoni euro võrra ja oli -0,9 miljonit eurot.
Kasum
2018. aasta II kvartalis vähenes kontserni brutokasum eelmise aasta sama
perioodiga võrreldes 2,2 miljoni euro võrra ja oli 57,1 miljonit eurot.
Kulumieelne ärikasum (EBITDA) vähenes 5,3 miljoni euro võrra ja moodustas 43,5
miljonit eurot. Kontserni II kvartali tegevustulemit mõjutasid eelmise aasta
sama perioodiga võrreldes peamiselt järgmised asjaolud:
* 2,8 miljoni euro võrra madalamad prahitulud, sest välja prahiti vähem laevu;
* kütuse maailmaturuhindade tõusust tulenev kütusekulu suurenemine.
Kontserni varade amortisatsioonikulu vähenes II kvartalis eelmise aasta II
kvartaliga võrreldes 1,9 miljoni euro võrra ja oli 19,7 miljonit eurot.
Võrreldes eelmise aastaga lisandus shuttle-laeva Megastar amortisatsioonikulu,
samas amortisatsioonikulu kokku vähenes, sest 2017. aasta lõpul müüdi kaks
Superfast laeva.
Netofinantskulud vähenesid eelmise aasta II kvartaliga võrreldes 0,3 miljoni
euro võrra. Muutus sisaldab intressikulu langust 0,9 miljoni euro võrra ja
vahetuskursi erinevustest ning valuutakursside ja intressimäärade
tuletisinstrumentide ümberhindluse kahjumi suurenemist 0,6 miljoni euro võrra.
Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 2018. aasta II kvartalis 15,3 miljonit
eurot ehk 0,023 eurot aktsia kohta. Eelmise aasta samal perioodil oli puhaskasum
17,9 miljonit eurot ehk 0,027 eurot aktsia kohta.
2018. majandusaasta esimese 6 kuu tulemused
2018. majandusaasta esimese 6 kuuga (1. jaanuar - 30. juuni) vedas Kontsern
kokku 4,6 miljonit reisijat, mida on ligi 35 tuhande reisija võrra rohkem kui
eelmise aasta sama perioodi jooksul. Kontserni esimese 6 kuu auditeerimata
müügitulu vähenes 2,6% võrra ja oli kokku 439,6 miljonit eurot. Auditeerimata
kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 47,7 miljonit eurot (2017. aasta esimesed 6
kuud: 54,1 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskahjum oli 4,3 miljonit eurot
(2017. aasta esimesed 6 kuud: 2,4 miljonit eurot).
2018. aasta esimese 6 kuu finantstulemust mõjutasid järgnevad asjaolud:
* kruiisilaeva Baltic Princess 68 päeva kestnud hooldus- ja remonditööd;
* eelmise aastaga võrreldes madalamad prahitulud;
* kütuse maailmaturuhindade tõusust tulenev suurem kütusekulu;
* Eesti ja Soome vahelise laevaliikluse konkurentsist tulenev piletihindade
hinnasurve.
Investeeringud
2018. aasta II kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 6,4 miljonit
eurot. Valdav osa investeeringutest olid seotud laevade kajutite ja avalike
alade uuendamisega. Investeeringuid tehti ka veebipõhiste broneerimis- ja
müügisüsteemide arendamisse.
Dividendid
Juunis 2018 otsustas aktsionäride korraline üldkoosolek maksta 2017.
majandusaasta kasumist dividendi 0,03 eurot aktsia kohta. Dividendid kokku
summas 20.1 miljonit eurot maksti välja 5. juulil 2018 (kolmas kvartal).
Finantsseisund
Kontserni netovõlg vähenes teises kvartalis 33,9 miljoni euro võrra ja oli kokku
447.0 miljonit eurot. Netovõla ja EBITDA suhe oli teise kvartali lõpu seisuga
2,9.
II kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha
ekvivalendid ning kasutamata krediit) 165,4 miljonit eurot (30. juunil
2017 92,2 miljonit eurot), mis tagab jätkusuutliku tegevuse jaoks piisavalt
tugeva finantsseisundi.
Kontsernil oli raha ja raha ekvivalente kokku 90,4 miljonit eurot (30. juunil
2017 82,0 miljonit eurot) ja kasutamata krediiti 75,0 miljonit eurot (30. juunil
2017 10,2 miljonit eurot).
Põhinäitajad
Perioodi kohta II KV 2018 II KV 2017 Muutus %
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 255,4 259,9 -1,7%
Brutokasum (miljonites eurodes) 57,1 59,3 -3,8%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites
eurodes) 15,3 17,9 -14,7%
EBITDA (miljonites eurodes) 43,5 48,9 -10,9%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 19,7 21,5 -8,6%
Investeeringud (miljonites eurodes) 6,4 5,3
Aktsiate kaalutud keskmine arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,023 0,027 -14,7%
Reisijate arv 2 631 326 2 587 033 1,7%
Kaubaveoühikute arv 101 072 91 819 10,1%
Keskmine töötajate arv 7 611 7 582 0,4%
Perioodi lõpu seisuga 30.06.2018 31.03.2018 Muutus %
-------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 554,5 1 531,6 1,5%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 741,8 714,6 3,8%
Intressikandvad kohustused (miljonites
eurodes) 537,4 551,0 -2,5%
Netovõlg (miljonites eurodes) 447,0 480,9 -7,0%
Netovõla ja EBITDA suhe 2,94 3,06 -3,9%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 812,7 817,1 -0,5%
Omakapitali määr (%) 52,3% 53,3%
Lihtaktsiate arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,21 1,22 -0,5%
Suhtarvud II KV 2018 II KV 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 22,3% 22,8%
EBITDA marginaal (%) 17,0% 18,8%
Puhaskasumi marginaal (%) 6,0% 6,9%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum või -kahjum/müügitulu
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne
6K 6K
Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV 2018 II KV 2017 2018 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (lisa 3) 255 409 259 858 439 564 451 406
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -198 356 -200 579 -368 804 -377 257
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 57 053 59 279 70 760 74 149
Müügi- ja turunduskulud -20 329 -19 334 -36 642 -37 114
Üldhalduskulud -13 805 -12 844 -26 533 -25 454
Muud äritulud 954 213 1 067 336
Muud ärikulud -54 -9 -81 -144
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum äritegevusest 23 819 27 305 8 571 11 773
Finantstulud (lisa 4) 2 880 5 417 5 958 7 908
Finantskulud (lisa 4) -7 844 -10 696 -15 217 -17 969
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum enne tulumaksu 18 855 22 026 -688 1 712
Tulumaks -3 576 -4 112 -3 599 -4 126
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 15 279 17 914 -4 287 -2 414
-------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum 1 0 412 0
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel
tekkinud valuutakursivahed 461 629 393 18
-------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum kokku 462 629 805 18
Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 15 741 18 543 -3 482 -2 396
Aktsiakasum/-kahjum (eurodes, lisa 5) 0,023 0,027 -0,006 -0,004
-------------------------------------------------------------------------------
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.06.2018 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 90 402 88 911
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 56 052 46 466
Ettemaksed 14 367 5 395
Tulumaksu ettemakse 49 40
Varud 40 953 40 675
-------------------------------------------------------------------------------
Käibevara 201 823 181 487
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 403 403
Muud finantsvarad 324 344
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 718 18 722
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (lisa 7) 1 285 775 1 308 441
Immateriaalne vara (lisa 8) 47 199 48 900
-------------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 352 719 1 377 110
VARAD KOKKU 1 554 542 1 558 597
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused (lisa 9) 163 235 159 938
Võlad tarnijatele ja muud võlad (lisa 13) 107 003 95 548
Tuletisinstrumendid (lisa 6) 28 441 29 710
Võlad omanikele 20 099 3
Tulumaksukohustus 3 562 34
Ettemakstud tulud 45 284 31 429
-------------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 367 624 316 662
Intressikandvad võlakohustused (lisa 9) 374 201 400 968
Tuletisinstrumendid (lisa 6) 0 4 688
Muud kohustused 16 0
-------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused 374 217 405 656
-------------------------------------------------------------------------------
Kohustused kokku 741 841 722 318
Aktsiakapital (lisa 10) 361 736 361 736
Ülekurss 639 639
Reservid 70 641 68 946
Jaotamata kasum 379 685 404 958
-------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 812 701 836 279
Omakapital kokku 812 701 836 279
-------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 554 542 1 558 597
?
?Konsolideeritud rahavoogude aruanne
6K 6K
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 2018 2017
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskahjum -4 287 -2 414
Korrigeerimised 52 543 56 637
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -18 538 -18 542
Varudes -278 -12 904
Äritegevusega seotud kohustustes 25 420 18 511
-------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes 6 604 -12 935
Äritegevusest teenitud raha 54 860 41 288
Makstud tulumaks -71 40
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 54 789 41 328
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (lisad
7, 8, 9) -14 649 -209 411
Laekumised materiaalse põhivara müügist 42 189
Saadud intressid 1 1
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -14 606 -209 221
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud (lisa 9) 0 184 000
Laenude tagasimaksed (lisa 9) -27 334 -26 050
Arvelduskrediidi muutus (lisa 9) 0 24 682
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -1 746 -1 819
Kapitalirendimaksete tasumine (lisa 9) -52 -52
Makstud intressid -9 560 -9 466
Laenudega seotud tehingukulude tasumine 0 -216
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -38 692 171 079
RAHAVOOD KOKKU 1 491 3 186
-------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 88 911 78 773
Raha ja raha ekvivalentide muutus 1 491 3 186
-------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 90 402 81 959
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Manus
* Tallink Grupp 2018 Q2 EST (https://prlibrary-
eu.nasdaq.com/Resource/Download/91b2c4df-5bb7-4d4a-b1aa-ea16f795fc3f)
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2018
Message
In the second quarter (1 April - 30 June) of the 2018 financial year Tallink
Grupp AS and its subsidiaries (the Group) carried 2.6 million passengers, which
is 1.7% more than in the second quarter last year. The Group's unaudited revenue
for the second quarter decreased by 1.7% to a total of EUR 255.4 million.
Unaudited EBITDA for the second quarter was EUR 43.5 million (EUR 48.9 million
in Q2 2017) and unaudited net profit was EUR 15.3 million (net profit of EUR
17.9 million in Q2 2017).
In the second quarter, the Group's revenue and operating result were impacted by
the following operational factors:
* The number of passengers travelling on the Group's ships increased in almost
all geographical segments (Estonia-Finland, Estonia-Sweden and Latvia-
Sweden).
* The competition on the maritime traffic between Estonia and Finland puts
pressure on ticket prices.
* Strong growth of cargo volumes.
* Higher fuel cost due to increase in bunker prices.
* Charter revenue decrease compared to the same period last year as fewer
ships are chartered out.
?The results were significantly impacted by the increase in fuel prices in
global markets compared to the same period last year. The decline in the
absolute number of passengers on the Tallinn-Helsinki route in the second
quarter of 2018 according to the Port of Tallinn statistics has also had an
impact on the wider market and the competitive landscape, although Tallink has
managed to increase both passenger numbers and market share on this route as a
result of investments made by the company. The excise duty levels in place in
Estonia also have an impact on the results and affect the Estonian tourism and
service sectors negatively as a whole. In today's world, where the travel and
recreational choices are increasingly abundant in the target markets for our
services, every aspect is important in keeping Estonia attractive as a tourism
destination," Paavo Nõgene, CEO of Tallink Grupp AS, said.
Sales and segments
In the second quarter, the revenue from route operations increased in almost all
geographical segments (Estonia-Finland, Estonia-Sweden and Latvia-Sweden), total
by EUR 1.8 million.
The number of passengers travelling on the Group's ships on the Estonia-Finland
routes increased by 2.2% or more than 30 thousand to a total of 1 379 thousand
passengers. Due to higher competition, there was pressure on ticket prices that
resulted in a decline in average ticket prices and lower ticket revenue.
However, the cargo revenue showed strong growth also in second quarter and the
total segment revenue increased by 0.7% to EUR 96.2 million. The Estonia-Finland
segment result increased by 6.3% and was EUR 21.0 million.
The Finland-Sweden routes passenger number and revenue were almost on the same
level compared to second quarter last year, being respectively 761 thousand
passengers and EUR 88.6 million segment revenue. The segment result decreased by
EUR 2.2 million to a total of EUR 7.2 million mainly due to higher fuel cost.
The Estonia-Sweden route's second-quarter revenue increased by 2.3% compared to
the same period last year. The growth was supported by a 1.3% rise in the number
of passengers and 17.2% increase in transported cargo units. The segment result
decreased by EUR 1.2 million to a total of EUR 2.5 million mainly due to higher
fuel cost.
The Latvia-Sweden route's second-quarter revenue increased by 4.6% compared to
same period last year. The growth was supported by a 7.7% rise in the number of
passengers and a 32.3% increase in transported cargo units. The segment result
decreased by EUR 0.3 million to a total of EUR -0.9 million mainly due to higher
fuel cost.
Earnings
In the second quarter of 2018, the Group's gross profit decreased by EUR 2.2
million compared to the same period last year, amounting to EUR 57.1 million.
Second-quarter EBITDA decreased by EUR 5.3 million to EUR 43.5 million. The
Group's second quarter result from operations was impacted mainly by:
* EUR 2.8 million lower charter revenue compared to last year as fewer ships
were chartered out.
* Higher fuel cost due to increase in bunker prices globally, which had
negative effect on the results of all geographical segments.
Amortisation and depreciation expense decreased by EUR 1.9 million to EUR 19.7
million compared to the second quarter of 2017. The decline is a result of less
depreciation cost from two sold Superfast ferries and addition of depreciation
cost of Shuttle ferry Megastar, compared to the second quarter last year.
Net finance costs decreased by EUR 0.3 million compared to the first quarter
last year. The change includes decline of EUR 0.9 million in interest costs
compared to same period the previous year and increase of EUR 0.6 million in
losses from foreign exchange differences and the revaluation of cross currency
and interest rate derivatives.
The Group's unaudited net profit for the second quarter of 2018 was EUR 15.3
million or EUR 0.023 per share compared to a net profit of EUR 17.9 million or
EUR 0.027 per share in the same period last year.
Results of the first 6 months of 2018
In the first 6 months (1 January - 30 June) of the 2018 financial year the Group
carried 4.6 million passengers which is almost 35 thousand passengers more
compared to the same period last year. The Group's unaudited revenue for the
period decreased by 2.6% and was EUR 439.6 million. Unaudited EBITDA for the
first 6 months was EUR 47.7 million (EUR 54.1 million, 6M 2017) and unaudited
net loss was EUR 4.3 million (EUR 2.4 million, 6M 2017 net loss).
The financial result of the first 6 months of 2018 was impacted by following
factors:
* The maintenance and repair of the cruise ferry Baltic Princess that lasted
for 68 days.
* Lower charter revenue compared to last year.
* Higher fuel cost due to increase in bunker prices.
* Competition on the maritime traffic between Estonia and Finland, which puts
pressure on ticket prices.
Investments
In the second quarter, the Group's investments amounted to EUR 6.4 million. Most
of the investments were made to upgrades of the ships cabins, public areas and
to the development of online booking and sales systems.
Dividends
In June 2018 the shareholders' annual general meeting decided to pay a dividend
of EUR 0.03 per share from net profit for 2017. The total dividend amount of EUR
20.1 million was paid out on 05 July 2018 (third quarter).
Financial position
In the second quarter, the Group's net debt decreased by EUR 33.9 million to EUR
447.0 million and the net debt to EBITDA ratio was 2.9 at the reporting date.
At the end of the second quarter, total liquidity (cash, cash equivalents and
unused credit facilities) amounted to EUR 165.4 million (EUR 92.2 million at 30
June 2017) providing a strong financial position for sustainable operations.
The Group had EUR 90.4 million (EUR 82.0 million at 30 June 2017) in cash and
cash equivalents and EUR 75.0 million (EUR 10.2 million at 30 June 2017) in
unused credit lines.
Key figures
For the period Q2 2018 Q2 2017 Change %
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 255.4 259.9 -1.7%
Gross profit (million euros) 57.1 59.3 -3.8%
Net profit for the period (million euros) 15.3 17.9 -14.7%
EBITDA (million euros) 43.5 48.9 -10.9%
Depreciation and amortisation (million euros) 19.7 21.5 -8.6%
Capital expenditures (million euros) 6.4 5.3
Weighted average number of ordinary shares
outstanding 669 882 040 669 882 040 0.0%
Earnings per share 0.023 0.027 -14.7%
Number of passengers 2 631 326 2 587 033 1.7%
Number of cargo units 101 072 91 819 10.1%
Average number of employees 7 611 7 582 0.4%
As at 30/06/2018 31/03/2018 Change %
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 554.5 1 531.6 1.5%
Total liabilities (million euros) 741.8 714.6 3.8%
Interest-bearing liabilities (million euros) 537.4 551.0 -2.5%
Net debt (million euros) 447.0 480.9 -7.0%
Net debt to EBITDA 2.94 3.06 -3.9%
Total equity (million euros) 812.7 817.1 -0.5%
Equity ratio (%) 52.3% 53.3%
Number of ordinary shares outstanding 669 882 040 669 882 040 0.0%
Equity per share 1.21 1.22 -0.5%
Ratios Q2 2018 Q2 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 22.3% 22.8%
EBITDA margin (%) 17.0% 18.8%
Net profit margin (%) 6.0% 6.9%
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity accounted
investees,
taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding
Gross margin: gross profit / revenue
EBITDA margin: EBITDA / revenue
Net profit margin: net profit or loss / revenue
Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: net debt / 12-months trailing EBITDA
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
Jan-Jun Jan-Jun
Unaudited, in thousands of EUR Q2 2018 Q2 2017 2018 2017
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue (Note 3) 255 409 259 858 439 564 451 406
Cost of sales -198 356 -200 579 -368 804 -377 257
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 57 053 59 279 70 760 74 149
Sales and marketing expenses -20 329 -19 334 -36 642 -37 114
Administrative expenses -13 805 -12 844 -26 533 -25 454
Other operating income 954 213 1 067 336
Other operating expenses -54 -9 -81 -144
-------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 23 819 27 305 8 571 11 773
Finance income (Note 4) 2 880 5 417 5 958 7 908
Finance costs (Note 4) -7 844 -10 696 -15 217 -17 969
-------------------------------------------------------------------------------
Profit/loss before income tax 18 855 22 026 -688 1 712
Income tax -3 576 -4 112 -3 599 -4 126
Net profit/loss for the period 15 279 17 914 -4 287 -2 414
-------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income 1 0 412 0
Exchange differences on translating
foreign operations 461 629 393 18
-------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income for the period 462 629 805 18
Total comprehensive income/expense for the
period 15 741 18 543 -3 482 -2 396
Earnings per share (in EUR per share, Note
5) 0.023 0.027 -0.006 -0.004
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated statement of financial position
Unaudited, in thousands of EUR 30.06.2018 31.12.2017
--------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 90 402 88 911
Trade and other receivables 56 052 46 466
Prepayments 14 367 5 395
Prepaid income tax 49 40
Inventories 40 953 40 675
--------------------------------------------------------------------------
Current assets 201 823 181 487
Investments in equity-accounted investees 403 403
Other financial assets 324 344
Deferred income tax assets 18 718 18 722
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1 285 775 1 308 441
Intangible assets (Note 8) 47 199 48 900
--------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 352 719 1 377 110
TOTAL ASSETS 1 554 542 1 558 597
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 163 235 159 938
Trade and other payables (Note 13) 107 003 95 548
Derivatives (Note 6) 28 441 29 710
Payables to owners 20 099 3
Income tax liability 3 562 34
Deferred income 45 284 31 429
--------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 367 624 316 662
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 374 201 400 968
Derivatives (Note 6) 0 4 688
Other liabilities 16 0
--------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 374 217 405 656
--------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 741 841 722 318
Share capital (Note 10) 361 736 361 736
Share premium 639 639
Reserves 70 641 68 946
Retained earnings 379 685 404 958
--------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the Parent 812 701 836 279
Total equity 812 701 836 279
--------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 554 542 1 558 597
Consolidated statement of cash flows
Jan-Jun Jan-Jun
Unaudited, in thousands of EUR 2018 2017
-------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net loss for the period -4 287 -2 414
Adjustments 52 543 56 637
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -18 538 -18 542
Inventories -278 -12 904
Liabilities related to operating activities 25 420 18 511
-------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities 6 604 -12 935
Cash generated from operating activities 54 860 41 288
Income tax paid -71 40
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES 54 789 41 328
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets
(Notes 7, 8, 9) -14 649 -209 411
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 42 189
Interest received 1 1
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -14 606 -209 221
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans received (Note 9) 0 184 000
Repayment of loans received (Note 9) -27 334 -26 050
Change in overdraft (Note 9) 0 24 682
Payments for settlement of derivatives -1 746 -1 819
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -52 -52
Interest paid -9 560 -9 466
Payment of transaction costs related to loans 0 -216
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN/FROM FINANCING ACTIVITIES -38 692 171 079
TOTAL NET CASH FLOW 1 491 3 186
-------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the beginning of period 88 911 78 773
Increase in cash and cash equivalents 1 491 3 186
-------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 90 402 81 959
Veiko Haavapuu
Financial Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Attachment
* Tallink Grupp 2018 Q2 ENG (https://prlibrary-
eu.nasdaq.com/Resource/Download/b62ca7ed-64e1-4d9f-9cdc-1115b0500835)