Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
6517
Attachments
Submission date and time
28.02.2018 09:50:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2017. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV kvartali vahearuanne
Message
Tallinn, 2018-02-28 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2017. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV
kvartali vahearuanne
Tallink Grupp AS ja tema tütarettevõtted (edaspidi „Kontsern“) vedasid 2017.
majandusaastal kokku kõigi aegade suurima arvu 9,8 miljonit reisijat, mida on
3,2% rohkem võrreldes eelmise aastaga. Veetud kaubaveoühikute arv kasvas 11%
võrra võrreldes eelmise majandusaastaga. Kontserni auditeerimata
konsolideeritud müügitulu oli 967,0 miljonit eurot (2016: 937,8 miljonit eurot)
ja kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 161,1 miljonit eurot (2016: 149,5 miljonit
eurot). Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 49,3 miljonit eurot või 0,074
eurot aktsia kohta (2016: 44,1 miljonit eurot või 0,066 eurot aktsia kohta).
2017. aasta tähtsündmuseks kujunes uue veeldatud maagaasil (LNG) töötava
Shuttle laeva Megastar liinile toomine. Uus laev vedas esimese aastaga Tallinna
– Helsingi liinil üle kahe miljoni reisija. See on suurim reisijate arv, mida
on üks Kontserni laev Läänemerel vedanud ühe aasta jooksul. Megastar parandas
Tallinna – Helsingi liinil Shuttle teenuse efektiivsust ja Kontsern kasvatas
muutunud konkurentsikeskkonnas segmendi tulemust.
Kõige positiivsem areng 2017. aastal oli kaubavedude kasv, kus veetud
kaubaveoühikute maht kasvas kõikides geograafilistes segmentides.
Kaubaveoühikute arv kasvas võrreldes eelmise aastaga 11,0%, kaubaveo müügikäive
kasvas 13,3% ehk 13,8 miljoni euro võrra ja oli kokku 117,7 miljonit eurot.
Eesmärgiga tagada kaubaveo klientidele parem ligipääs ja veelgi kasvatada
kaubaveo mahtusid, viidi Tallinki kaubalaev Sea Wind, mis kasutas varasemalt
Tallinna Vanasadamat, alates oktoobrist Muuga sadamasse.
Müügitulu ja segmendid
2017. majandusaastal kasvas kõikide põhitegevuse ärisegmentide müügitulu
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Restoranide ja kaupluste müügitulu
kasvas 15,3 miljoni euro võrra ja piletimüük 6,7 miljoni euro võrra, kasvu
toetas 3,2% võrra suurenenud reisijate arv. Kaubaveo müügitulu suurenes eelmise
aasta sama perioodiga võrreldes 13,8 miljoni euro võrra, müüki toetas kaubaveo
mahu kasv kõikides geograafilistes segmentides ja majanduskasv Kontserni
põhiturgudel.
2017. aastal transporditi Eesti – Soome vahelistel laevaliinidel kokku 5,1
miljonit reisija, mis jääb eelmise aastaga samale tasemele, veetud
kaubaveoühikute arv kasvas 11,6% võrra. Konkurentide poolt lisatud veomaht
Tallinna – Helsingi liinil suurendas konkurentsi ja avaldas survet
piletihinnale. Lisaks opereeris Tallinna – Helsingi kruiisiliinil 2017. aastal
üks reisilaev, 2016. aastal opereeris perioodil märts kuni august kruiisiliinil
kaks reisilaeva. Samal ajal saavutati tänu uue Shuttle laeva Megastar liinile
toomisega suurem efektiivsus ja Kontsern kasvatas muutunud
konkurentsikeskkonnas segmendi tulemust. Segmendi müügitulu suurenes võrreldes
eelmise aastaga 1,2 miljoni euro võrra 354,5 miljoni euroni, segmendi kasum
kasvas 2,4 miljoni euro võrra 77,9 miljoni euroni.
Soome – Rootsi vaheliste laevaliinide müügitulu kasvas võrreldes eelmise
aastaga 7,5 miljoni euro võrra ja oli 344,8 miljonit eurot. Müügitulu kasvu
toetas 1,1% võrra suurem liinidel teenindatud reisijate arv ja 7,6% suurem
transporditud kaubaveoühikute arv. Segmendi kasum kasvas võrreldes eelmise
aasta sama perioodiga 3,2 miljoni euro võrra ja oli 18,5 miljonit eurot.
Eesti – Rootsi vaheliste laevaliinide müügitulu kasvas võrreldes eelmise
aastaga 7,2 miljonit eurot. Müügitulu kasvu toetas 4,8% võrra suurem
teenindatud reisijate arv, transporditud kaubaveoühikute arv suurenes 2,9%
võrra. Segmendi kasumlikkus vähenes võrreldes eelmise aastaga, kuna 2016. aasta
detsembris liinile toodud suurema laevaga kasvasid liini opereerimiskulud.
Läti-Rootsi vahelise laevaliini tulu kasvas võrreldes eelmise aastaga 21,9
miljonit eurot. Müügitulu kasvu toetas 45,8% võrra suurem teenindatud reisijate
arv ning 70,1% võrra suurem veetud kaubaveoühikute arv. Kasvu toetas teise
laeva lisamine liinile 2016. aasta detsembris. Seoses liini veovõimekuse
suurenemisega on segmendi tulem 2017. aastal negatiivne. Tuginedes liini
veomahtude ootuspärasele kasvule alates teise laeva lisamisest, prognoosib
juhtkond segmendi tulemuse paranemist 2018. majandusaastal.
Kasum
Kontserni 2017. aasta kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 11,7 miljoni euro
võrra ja oli 161,1 miljonit eurot. Kasvu toetas kõikide põhitegevuse segmentide
suuremad tulud. Samal ajal vähenesid laevade välja prahtimisega seotud tulud
võrreldes eelmise aastaga 6,7 miljoni euro võrra, kuna välja oli prahitud vähem
laevu.
2016. aasta detsembris vahetasid mitmed laevad opereeritavat liini ja see tagas
liinide optimaalsemad opereerimiskulud 2017. aastal. Alates 2017. aasta
veebruarist ei ole reisilaeva Superstar prahtimise kulu, samas tõi kütuse
maailmaturu hinnatõus ja suurem kogutarbimine kaasa kütusekulu suurenemise 11,6
miljonit eurot võrreldes eelmise aastaga. Amortisatsioonikulu tõusis võrreldes
eelmise aastaga 8,5 miljoni euro võrra ja oli 86,4 miljonit eurot. Kulu kasv
tuli peamiselt uue Shuttle laeva Megastar ostmisest ning viie laeva hooldus- ja
renoveerimistöödest.
Netofinantskulu vähenes võrreldes eelmise aastaga 5,6 miljoni eurot, peamiselt
4,2 miljoni euro võrra madalamatest intressikuludest. Tulud kursivahedest ning
valuuta- ja intressi tuletisinstrumentide ümberhindlusest tulud kasvasid
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 1,3 miljonit euro võrra.
Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 2017. majandusaastal 49,3 miljonit eurot
ehk 0,074 eurot aktsia kohta, eelmise aasta puhaskasum oli 44,1 miljonit eurot
ehk 0,066 eurot aktsia kohta.
Investeeringud
2017. aastal tehti investeeringuid kogusummas 219,2 miljonit eurot, neist
suurim oli uue Shuttle laeva Megastar ost jaanuaris 2017, lisaks uuendati
mitmete laevade restorane, kauplusi ja kajuteid. Investeeringuid tehti ka
veebipõhiste broneerimis- ja müügisüsteemide arendamisse.
Dividendid
Juunis 2017 otsustas aktsionäride korraline üldkoosolek maksta 2016.
majandusaasta kasumist dividendi 0,03 eurot aktsia kohta. Dividendid kokku
summas 20,1 miljonit eurot maksti välja 5. juulil 2017. Ettevõtte juhatus teeb
2018. aasta aktsionäride korralisel üldkoosolekul ettepaneku maksta 2017.
majandusaasta kasumist dividendi 0,03 eurot aktsia kohta.
2017. majandusaasta neljanda kvartali tulemus
2017. majandusaasta neljandas kvartalis (1. oktoober – 31. detsember) kasvasid
tulud kõikides geograafilistes segmentides võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga. Kontserni neljanda kvartali auditeerimata müügitulu kasvas 3% võrra
ja oli kokku 232,9 miljonit eurot. Müügitulu kasvu toetas eelmise aasta sama
perioodiga võrreldes 4% suurem reisijate arv ning 14,1% võrra suurem kaubaveo
ühikute maht. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 1,7 miljoni
võrra ja oli kokku 31,6 miljonit eurot, neljanda kvartali auditeerimata
puhaskasum oli kokku 3,9 miljonit eurot.
Finantsseisund
2017. aasta jaanuaris võeti uue Shuttle laeva ostu finantseerimiseks 184
miljoni euro suurune pikaajaline ekspordikrediidi laen. 2017. aasta detsembris
müüdi kaks Superfast laeva, tehingu väärtus oli kokku 133,5 miljonit eurot.
Laevade müügist laekunud vahenditest kasutati 59,6 miljonit eurot laenude
ennetähtaegseks tagasimaksmiseks.
Kontserni netovõlg vähenes neljandas kvartalis 163,25 miljoni euro võrra ja oli
kokku 472 miljonit eurot. Netovõla ja kulumieelse ärikasumi (EBITDA) suhe
paranes ning oli neljanda kvartali lõpu seisuga 2,9.
Kontserni kogulikviidsus (raha ja kasutamata krediidilimiidid) moodustas
neljanda kvartali lõpus 163,9 miljonit eurot (31. detsember 2016: 113,8
miljonit eurot), mis tagab kindla finantspositsiooni jätkusuutlikuks
äritegevuse jätkamiseks. Kontserni kogulikviidsusest moodustas 88,9 miljonit
eurot raha (31. detsember 2016: 78,8 miljonit eurot) ja 75,0 miljonit eurot
kasutamata krediidilimiidid (31. detsember 2016: 35,0 miljonit eurot).
PÕHINÄITAJAD
Perioodi kohta IV KV 2017 IV KV 2016 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 232,9 226,1 3,0%
Brutokasum (miljonites eurodes) 38,5 41,1 -6,2%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites 3,9 3,5 10,3%
eurodes)
EBITDA (miljonites eurodes) 31,6 29,9 5,8%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 21,8 19,6 11,5%
Investeeringud (miljonites eurodes) 7,2 22,5 -68,0%
Aktsiate kaalutud keskmine arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,006 0,005 10,3%
Reisijate arv 2 316 144 2 226 283 4,0%
Kaubaveoühikute arv 97 345 85 349 14,1%
Keskmine töötajate arv 7 287 7 061 3,2%
Perioodi lõpu seisuga 31.12.17 30.09.17 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes)¹ 1 559,9 1 710,8 -8,8%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 720,8 875,6 -17,7%
Intressikandvad kohustused (miljonites 560,9 715,3 -21,6%
eurodes)
Netovõlg (miljonites eurodes) 472,0 635,2 -25,7%
Netovõla ja EBITDA suhe 2,9 4,0 -26,5%
Omakapital kokku (miljonites eurodes)¹ 839,1 835,2 0,5%
Omakapitali määr (%)¹ 53,8% 48,8%
Lihtaktsiate arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta¹ 1,25 1,25 0,5%
Suhtarvud IV KV 2017 IV KV 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 16,5% 18,2%
EBITDA marginaal (%) 13,6% 13,2%
Puhaskasumi marginaal (%) 1,7% 1,6%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
¹ Korrigeeritud, vaata lisa 13.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes IV KV IV KV 12K 12K
2017 2016 2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (Lisa 3) 232 856 226 135 966 937
977 805
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -194 346 -185 069 -772 -745
372 223
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 38 510 41 066 194 192
605 582
Müügi- ja turunduskulud -17 157 -19 102 -71 -72
339 268
Üldhalduskulud -13 635 -12 148 -50 -50
869 973
Muud äritulud 2 429 697 2 873 2 450
Muud ärikulud -327 -178 -509 -184
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum äritegevusest 9 820 10 335 74 761 71 607
Finantstulud (Lisa 4) 4 932 1 754 12 738 10 514
Finantskulud (Lisa 4) -10 804 -7 604 -33 -37
987 289
Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum 40 13 40 13
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum enne tulumaksu 3 988 4 498 53 552 44 845
Tulumaks -115 -986 -4 253 -741
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 3 873 3 512 49 299 44 104
================================================================================
Muu koondkasum/-kahjum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel 35 -205 13 -469
tekkinud valuutakursivahed
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 35 -205 13 -469
Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 3 908 3 307 49 312 43 635
Tava- ja lahustatud kasum aktsia kohta 0,006 0,005 0,074 0,066
(eurodes, Lisa 5)
================================================================================
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes 31.12.2017 31.12.2016 01.01.2016
eurodes korrigeeritud ² korrigeeritud ²
--------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 88 911 78 773 81 976
Nõuded ostjate vastu ja muud 46 466 38 674 36 583
nõuded
Ettemaksed 6 705 7 926 5 274
Tulumaksu ettemakse 40 91 1 224
Varud 40 675 38 719 29 197
--------------------------------------------------------------------------------
Käibevara 182 797 164 183 154 254
Kapitaliosaluse meetodil 403 363 350
kajastatud investeeringud
Muud finantsvarad 344 348 308
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 722 18 791 19 410
Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 308 441 1 304 897 1 311 418
Immateriaalne vara (Lisa 8) 48 900 50 127 52 726
--------------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 377 110 1 374 826 1 384 512
VARAD KOKKU 1 559 907 1 539 009 1 538 766
================================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused 159 938 106 112 81 889
(Lisa 9)
Võlad tarnijatele ja muud võlad 94 055 106 970 92 170
(Lisa 13)
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 29 710 0 0
Võlad omanikele ¹ 3 4 0
Tulumaksukohustus 34 10 4 567
Ettemakstud tulud 31 429 30 895 28 906
--------------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 315 169 243 991 207 532
Intressikandvad võlakohustused 400 968 452 793 467 447
(Lisa 9)
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 4 688 32 359 42 863
Muud kohustused 0 0 192
Pikaajalised kohustused 405 656 485 152 510 502
Kohustused kokku 720 825 729 143 718 034
================================================================================
Aktsiakapital (Lisa 10) 361 736 361 736 404 290
Ülekurss 639 639 639
Reservid 68 946 68 774 65 083
Jaotamata kasum (Lisa 13) 407 761 378 717 350 720
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja omanikele kuuluv 839 082 809 866 820 732
omakapital
Omakapital kokku 839 082 809 866 820 732
================================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 559 907 1 539 009 1 538 766
================================================================================
¹ Aktsiakapitali vähendamisega seotud väljamaksed.
² Vaata lisa 13.
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 12K 2017 12K 2016
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 49 299 44 104
Korrigeerimised 106 802 104 247
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -8 017 -4 969
Varudes -1 956 -9 522
Äritegevusega seotud kohustustes -9 943 16 785
--------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes -19 916 2 294
Äritegevusest teenitud raha 136 185 150 645
Makstud tulumaks -7 -3 265
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 136 178 147 380
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (Lisad -219 207 -68 638
7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 132 448 169
Saadud intressid 1 74
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -86 758 -68 395
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud (Lisa 9) 184 000 280 000
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -134 321 -313 524
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) -40 110 36 713
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -3 592 -4 289
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -102 -99
Makstud intressid -20 744 -24 083
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -216 -2 989
Makstud dividendid (lisa 11) -20 096 -13 398
Aktsiakapitali vähendamine -1 -40 189
Tulumaks makstud dividendidelt -4 100 -330
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -39 282 -82 188
RAHAVOOD KOKKU 10 138 -3 203
================================================================================
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 78 773 81 976
Raha ja raha ekvivalentide muutus 10 138 -3 203
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 88 911 78 773
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2017
Message
Tallinn, 2018-02-28 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2017
In the 2017 financial year (1 January – 31 December), Tallink Grupp AS and its
subsidiaries (the Group) carried a record number, a total of 9.8 million
passengers, which is 3.2% more compared to the 2016 financial year. The number
of cargo units transported increased by 11% compared to the previous financial
year. The Group’s unaudited consolidated revenue amounted to EUR 967.0 million
(EUR 937.8 million, 2016). Unaudited EBITDA increased almost by EUR 12 million
and amounted to EUR 161.1 million (EUR 149.5 million, 2016), unaudited net
profit for the financial year was EUR 49.3 million or EUR 0.074 per share (EUR
44.1 million or EUR 0.066 per share, 2016).
The biggest milestone for the Group in the 2017 financial year was the launch
of the new LNG powered Shuttle vessel Megastar. On the Tallinn-Helsinki route,
the ship carried more than 2 million passengers in its first year. This is the
highest ever number of passengers carried on any of the Group’s vessels on the
Baltic Sea in one year. Megastar improved the efficiency of the Group’s Shuttle
operations and the Group was able to increase the Estonia – Finland segment
result despite the tighter competition in the market.
The most positive development in 2017 was the growth of the cargo business. The
Cargo volumes increased in all geographical segments in total by 11.0%, the
cargo revenues increased by 13.3% or EUR 13.8 million compared to last year and
amounted to EUR 117.7 million in 2017. In order to be better positioned to
serve our cargo customers and capture increasing cargo volumes, the cargo ship
Sea Wind previously operating from Tallinn Old City Harbour started operating
from Muuga Harbour in October.
Sales and segments
In the financial year 2017, the revenues in all core operational segments
increased compared to the previous year. The shops and restaurants revenue
increased by EUR 15.3 million and ticket revenue by EUR 6.7 million, the growth
was supported by the 3.2% increase in passenger numbers. The cargo revenue
increased by EUR 13.8 million compared to same period in 2016. The growth was
driven by the increase of number of transported cargo units in all geographical
segments following positive economic developments in our main markets.
In 2017, The Group’s ships carried a total of 5.1 million passengers on the
Estonia – Finland routes, which is on the same level compared to last year and
the number of transported cargo units on the routes increased by 11.6%. On the
Tallinn – Helsinki route there was increased competition from added capacity by
competitors, which put pressure on ticket prices. In addition, the Group
operated one cruise ferry on the Tallinn – Helsinki route in contrast to two
cruise ferries in the period of March to August in 2016. The new Shuttle vessel
Megastar improved the efficiency of the Shuttle operations and the Group was
able to increase the segment result in a changed competitive environment. The
segment revenue increased by EUR 1.2 million and amounted to EUR 354.5 million,
the segment result increased by EUR 2.4 million and amounted to EUR 77.9
million.
The Finland-Sweden routes’ revenue increased by EUR 7.5 million and amounted to
EUR 344.8 million compared to the previous year. Growth was supported by a 1.1%
higher passenger number and by a 7.6% increase in the number of transported
cargo units. The segment’s result increased by EUR 3.2 million, compared to the
previous year, amounting to EUR 18.5 million.
The Estonia-Sweden routes’ revenue increased by EUR 7.2 million, compared to
the previous year. Growth was supported by a 4.8% higher passenger number and
by a 2.9% increase in the number of transported cargo units. The segment’s
result decreased compared to the previous year due to higher operating costs,
as since December 2016 there is larger vessel deployed on the route.
The Latvia-Sweden route’s revenue increased by EUR 21.9 million, compared to
the previous year. Growth was supported by a 45.8% higher passenger number and
by a 70.1% increase in the number of transported cargo units from added
capacity. The cruise ferry Romantika started operating on Riga – Stockholm
route in December 2016 as a second ship on this route. Due to the increased
capacity, the segment’s result was negative in 2017. However, based on the
positive development of the route’s carriage volumes since the second ship was
added to the route, management estimates that the segment result will improve
in 2018.
Earnings
In 2017, the Group’s EBITDA increased by EUR 11.7 million and amounted to EUR
161.1 million. A higher revenue from all core operational segments supported
the growth, however the charter and charter related revenue decreased by EUR
6.7 million compared to the same period last year due to fewer ships in
charter.
The rerouting of ships in December 2016 resulted in more optimal operating
costs in the financial year 2017. Starting from February 2017 there is no
charter hire cost from fast ferry Superstar. At the same time, the total fuel
cost was EUR 11.6 million higher compared to the previous year due to the
increase in global fuel prices and higher total consumption. The amortisation
and depreciation cost increased by EUR 8.5 million to EUR 86.4 million. The
increase is driven by the purchase of the new Shuttle ferry Megastar,
maintenance works of five ships and renovations and upgrades to the ships.
Net finance costs decreased by EUR 5.6 million compared to the previous year
mainly from EUR 4.2 million lower interest expenses. Total gains from exchange
rate differences and the revaluation of cross currency and interest rate
derivatives increased by EUR 1.3 million.
The Group’s unaudited net profit for the financial year 2017 was EUR 49.3
million or EUR 0.074 per share compared to a net profit of EUR 44.1 million or
EUR 0.066 per share last year.
Investments
In the 2017 financial year the Group’s investments amounted to EUR 219.2
million. The largest investment was the purchase of the Shuttle ferry Megastar
in January 2017. A number of investments were made to upgrade the ships
restaurants, shops and cabins. Investments were made also to the development of
the online booking and sales systems.
Dividends
In June 2017 the Annual General Meeting decided to pay a dividend of EUR 0.03
per share from the net profit for 2016. The announced dividends in the total
amount of EUR 20.1 million were paid out on 5 July 2017. To the Annual
Shareholders’ Meeting in 2018 the management board will propose a dividend of
EUR 0.03 per share from the financial year 2017 net profit.
Results of Q4 of 2017
In the fourth quarter (1 October – 31 December) of 2017, the revenues from all
geographical segments increased compared to same period last year. Unaudited
revenue for the period increased by 3% to EUR 232.9 million, which was
supported by a 4% higher passenger number and 14.1% higher transported cargo
volumes. Unaudited EBITDA increased by EUR 1.7 million and amounted to EUR 31.6
million, the unaudited net profit for the period was EUR 3.9 million.
Financial position
In January 2017 the EUR 184 million long-term export credit loan was taken to
finance the purchase of the new Shuttle vessel. In December 2017 two Superfast
vessels were sold for EUR 133.5 million. The proceeds from the sale were used
for early repayment of loans in the total amount of EUR 59.6 million.
In the fourth quarter, the Group’s net debt decreased by EUR 163.2 million to
EUR 472 million. The net debt to EBITDA ratio improved and was 2.9 at the
reporting date.
At the end of the fourth quarter, total liquidity (cash, cash equivalents and
unused credit facilities) amounted to EUR 163.9 million (EUR 113.8 million, 31
December 2016) providing a strong financial position for sustainable
operations. The Group had EUR 88.9 million (EUR 78.8 million, 31 December 2016)
in cash and cash equivalents and EUR 75 million (EUR 35 million, 31 December
2016) in unused credit lines.
KEY FIGURES
For the period Q4 2017 Q4 2016 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 232.9 226.1 3.0%
Gross profit (million euros) 38.5 41.1 -6.2%
Net profit for the period (million euros) 3.9 3.5 10.3%
EBITDA (million euros) 31.6 29.9 5.8%
Depreciation and amortisation (million euros) 21.8 19.6 11.5%
Capital expenditures (million euros) 7.2 22.5 -68.0%
Weighted average number of ordinary shares 669 882 040 669 882 040 0.0%
outstanding
Earnings per share 0.006 0.005 10.3%
Number of passengers 2 316 144 2 226 283 4.0%
Number of cargo units 97 345 85 349 14.1%
Average number of employees 7 287 7 061 3.2%
As at 31.12.17 30.09.17 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros)¹ 1 559.9 1 710.8 -8.8%
Total liabilities (million euros) 720.8 875.6 -17.7%
Interest-bearing liabilities (million euros) 560.9 715.3 -21.6%
Net debt (million euros) 472.0 635.2 -25.7%
Net debt to EBITDA 2.9 4.0 -26.5%
Total equity (million euros)¹ 839.1 835.2 0.5%
Equity ratio (%)¹ 53.8% 48.8%
Number of ordinary shares outstanding 669 882 040 669 882 040 0.0%
Equity per share¹ 1.25 1.25 0.5%
Ratios Q4 2017 Q4 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 16.5% 18.2%
EBITDA margin (%) 13.6% 13.2%
Net profit margin (%) 1.7% 1.6%
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Equity per share: shareholder’s equity / number of shares outstanding
Gross margin: gross profit / revenue
EBITDA margin: EBITDA / revenue
Net profit margin: net profit / revenue
Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: net debt / 12-months trailing EBITDA
¹ Restated, see Note 13.
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Unaudited, in thousands of EUR Q4 2017 Q4 2016 12M 2017 12M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (Note 3) 232 856 226 135 966 977 937 805
Cost of sales -194 346 -185 069 -772 372 -745 223
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 38 510 41 066 194 605 192 582
Sales and marketing expenses -17 157 -19 102 -71 339 -72 268
Administrative expenses -13 635 -12 148 -50 869 -50 973
Other operating income 2 429 697 2 873 2 450
Other operating expenses -327 -178 -509 -184
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 9 820 10 335 74 761 71 607
Finance income (Note 4) 4 932 1 754 12 738 10 514
Finance costs (Note 4) -10 804 -7 604 -33 987 -37 289
Share of profit of equity-accounted 40 13 40 13
investees
--------------------------------------------------------------------------------
Profit/loss before income tax 3 988 4 498 53 552 44 845
Income tax -115 -986 -4 253 -741
Net profit/loss for the period 3 873 3 512 49 299 44 104
================================================================================
Other comprehensive income/expense
Exchange differences on translating 35 -205 13 -469
foreign operations
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income/expense for 35 -205 13 -469
the period
Total comprehensive income/expense for 3 908 3 307 49 312 43 635
the period
Basic and diluted earnings per share (in 0.006 0.005 0.074 0.066
EUR per share, note 5)
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Unaudited, in thousands of EUR 31.12.17 31.12.2016 01.01.2016
restated ² restated ²
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 88 911 78 773 81 976
Trade and other receivables 46 466 38 674 36 583
Prepayments 6 705 7 926 5 274
Prepaid income tax 40 91 1 224
Inventories 40 675 38 719 29 197
--------------------------------------------------------------------------------
Current assets 182 797 164 183 154 254
Investments in equity-accounted 403 363 350
investees
Other financial assets 344 348 308
Deferred income tax assets 18 722 18 791 19 410
Investment property 300 300 300
Property, plant and equipment (Note 1 308 441 1 304 897 1 311 418
7)
Intangible assets (Note 8) 48 900 50 127 52 726
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 377 110 1 374 826 1 384 512
TOTAL ASSETS 1 559 907 1 539 009 1 538 766
================================================================================
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and 159 938 106 112 81 889
borrowings (Note 9)
Trade and other payables (Note 13) 94 055 106 970 92 170
Derivatives (Note 6) 29 710 0 0
Payables to owners ¹ 3 4 0
Income tax liability 34 10 4 567
Deferred income 31 429 30 895 28 906
--------------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 315 169 243 991 207 532
Interest-bearing loans and 400 968 452 793 467 447
borrowings (Note 9)
Derivatives (Note 6) 4 688 32 359 42 863
Other liabilities 0 0 192
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 405 656 485 152 510 502
Total liabilities 720 825 729 143 718 034
================================================================================
Share capital (Note 10) 361 736 361 736 404 290
Share premium 639 639 639
Reserves 68 946 68 774 65 083
Retained earnings (Note 13) 407 761 378 717 350 720
--------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity 839 082 809 866 820 732
holders of the Parent
Total equity 839 082 809 866 820 732
================================================================================
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 559 907 1 539 009 1 538 766
================================================================================
¹ Payments related to reduction of share capital.
² See Note 13.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Unaudited, in thousands of EUR 12M 2017 12M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit/loss for the period 49 299 44 104
Adjustments 106 802 104 247
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -8 017 -4 969
Inventories -1 956 -9 522
Liabilities related to operating activities -9 943 16 785
--------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -19 916 2 294
Cash generated from operating activities 136 185 150 645
Income tax paid -7 -3 265
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES 136 178 147 380
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -219 207 -68 638
(Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 132 448 169
Interest received 1 74
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -86 758 -68 395
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans received (Note 9) 184 000 280 000
Repayment of loans received (Note 9) -134 321 -313 524
Change in overdraft (Note 9) -40 110 36 713
Payments for settlement of derivatives -3 592 -4 289
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -102 -99
Interest paid -20 744 -24 083
Payment of transaction costs related to loans -216 -2 989
Dividends paid (Note 11) -20 096 -13 398
Reduction of share capital -1 -40 189
Income tax on dividends paid -4 100 -330
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -39 282 -82 188
TOTAL NET CASH FLOW 10 138 -3 203
================================================================================
Cash and cash equivalents at the beginning of period 78 773 81 976
Increase/decrease in cash and cash equivalents 10 138 -3 203
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 88 911 78 773
================================================================================
Veiko Haavapuu
Financial Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]