Market announcement
AS Harju Elekter Group
LEI code
5299009GM96I0NYKWS93
Size of the entity
Large group
Economic activities
Real Estate Activities
Industry sector(s)
Credit rating agency
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other price sensitive information
Unique data record identifier
6321
Attachments
Submission date and time
25.10.2017 11:20:21
Content of announcement in Estonian
Title
Harju Elekter kontserni majandustulemused, 1-9/2017
Message
Kontserni Harju Elekter 2017. aasta üheksa kuud ja III kvartal kujunesid edukaks. 2016. aasta lõpus sõlmitud suuremahulised lepingud ja lisandunud müügitellimused kasvatasid nii müügitulusid kui ka ärikasumit. Müügimahtude ja majandustulemuste suurenemisele avaldas mõju ka tütarettevõtete Energo Veritas OÜ ja Telesilta Oy soetamine 2017. aastal. muutus jaanuar-september muutus juuli-september aasta (tuhat eurot) % 2017 2016 % 2017 2016 2016 Müügitulu 65,0 73 850 44 759 97,7 31 228 15 794 61 167 Brutokasum 40,8 11 055 7 852 74,1 4 580 2 630 10 348 Ärikasum enne kulumit 34,9 5 241 3 883 68,0 2 347 1 397 4 777 Ärikasum 49,8 4 037 2 694 87,2 1 915 1 023 3 181 Perioodi puhaskasum 889,4 28 186 2 849 106,7 1 798 870 3 224 sh emaettevõtte omanike 888,0 28 153 2 849 108,6 1 798 862 3 219 Kontserni müügitulu oli aruandekvartalis 31,2 (2016 III kv: 15,8) miljonit eurot, kasvades võrreldava perioodi suhtes 97,7%. Kolmandas kvartalis lisandus Telesilta Oy soetamisega elektritööde teenus, suurendades aruandekvartali Kontserni müügitulu 11,8%. Üheksa kuu konsolideeritud müügitulu suurenes võrreldava perioodi suhtes 65% ehk 73,9 (2016 9k: 44,8) miljoni euroni. Müügitulude tõus tuli peamiselt läbi tellimuste mahu märgatava kasvu seoses 2016. aasta lõpus sõlmitud uute lepingutega. Aruandekvartalis teeniti 86,0% (2016 III kv: 91,2%) müügituludest Tootmise segmendist ning Kinnisvara ja Muud tegevusalad andsid kokku 14,0% (2016 III kv: 8,8%) müügimahust. Enam kui 97% tootmissegmendi konsolideeritud müügitulust andis elektriseadmete müük. Kinnisvara segmendi müügitulu vähenemist mõjutas PKC Group Oyj tootmistegevuse lõpetamine Eestis ning lahkumine Kontserni rendipindadelt 2017. aasta alguses. Vabanenud tootmispinnad võeti kasutusele ASi Harju Elekter Elektrotehnika poolt. Juunis soetatud Soome laevaehituse elektritööde ettevõte Telesilta Oy majandusnäitajate kajastamine alates III kvartalist tõi kaasa muu segmenteerimata tegevuste müügitulu kasvu nii aruandekvartalis kui 9 kuu osas tervikuna. Augustis avas AS Stera Saue ASile Harju Elekter kuuluvas Allika tööstuspargis uued tootmis- ja laohooned. Tulu nendelt rendipindadelt kajastus nii Kontserni rendituludes kui ka Kinnisvara segmendi tuludes alates aruandekvartalist. Kontserni väljapoolt Eestit teenitud müügitulu moodustas kolmandas kvartalis 88,7% (2016 III kv: 81,2%) ja üheksa kuuga 83,3% (2016 9k: 79,1%). Kontserni suurim turg on endiselt Soome. Aruandekvartalis müüdi 78,0% Kontserni toodetest ja teenustest (2016 III kv: 68,8%) Soome turule, kasvades aastaga 13,5 miljonit eurot ehk 124,4%. Üheksa kuu võrdluses kasvas müük Soome turule 72,7% ehk 22,4 miljonit eurot 53,2 miljoni euroni, moodustades kogu müügitulust 72,0% (2016 9k: 68,8%). Kasvu peamiseks põhjuseks oli 2016. aasta lõpus sõlmitud lepingud Soome võrguettevõtetega, kelle tellimused algasid I kvartalis 2017. Müügimahtude kasvatamine Rootsi turul on jätkuvalt Kontserni ja ASi Harju Elekter Elektrotehnika üheks prioriteediks. Müük Rootsi turule suurenes aruandekvartalis 14,0% 0,6 miljoni euroni ja 9 kuuga 40,7% 2,2 miljoni euroni. Müük Norra turule on üheksa kuuga kasvanud kahekordseks 3,5 miljoni euroni, moodustades konsolideeritud müügitulust 4,7%. Kvartalite võrdluses kasvasid äritegevuse kulud kolmandas kvartalis 98,0% ehk 14,5 miljonit eurot ja üheksa kuu võrdluses 65,7% ehk 27,7 miljoni euro võrra. Põhiosa äritegevuse kuludest moodustasid müüdud toodete ja teenuste kulud, mis kasvasid müügituludest kiiremini. Ekspordi suurenemine on toonud kaasa ka turustuskulude tõusu, mis kasvasid kvartalite võrdluses 39,6% ja 9 kuu võrdluses 26,7%. Siiski, turustuskulude osakaal müügituludest langes, moodustades aruandekvartali müügitulust 3,2% (2016 III kv: 4,6%) ja 9 kuu arvestuses 3,8% (2016 9k: 5,0%). Seoses suurte tellimuste ja sellega seotud uute toodete väljatöötamisega palgati uusi töötajaid, mis tõi kaasa arendus- ja seeläbi ka üldhalduskulude tõusu. Kokkuvõttes üldhaldus¬kulude määr langes ning moodustas aruandekvartali müügituludest 5,3% ja 9 kuuga 5,6%, kahanedes aruandeperioodide võrdluses vastavalt 0,5 ja 1,0 protsendipunkti võrra. 2017. aasta kolmandas kvartalis töötas Kontsernis keskmiselt 618 inimest, mis oli keskmiselt 171 töötajat enam kui võrreldaval perioodil ja üheksa kuu arvestuses oli keskmine töötajate arv 550 ehk 99 töötajat enam kui võrreldaval perioodil. Aruandeperioodi lõpu seisuga töötas Kontsernis 624 inimest, mis oli 170 võrra rohkem kui aasta tagasi, sh lisandus Telesilta Oy ja Energo Veritas OÜ soetamisega 42 töötajat. Aasta alguse seisuga on töötajate arv kasvanud 144 töötaja võrra. Aruandekvartalis maksti töötajatele palkade ja tasudena välja 4 020 (2016 III kv: 2 722) tuhat eurot, mida oli 47,7% enam kui võrreldaval perioodil. 9 kuuga maksti töötajatele palkade ja tasudena välja 9 945 (2016 9k: 7 430) tuhat eurot ehk 33,8% enam kui võrreldaval perioodil. Töötasude kasv on tingitud uute töötajate palkamisest seoses tootmismahtude olulise suurenemisega, kuid jääb siiski müügitulu kasvule (65 %) alla. Üheksa kuu keskmine töötasu kuus Kontserni töötaja kohta oli 2 010 (2016 9k: 1 829) eurot, kasvades 9,9%. Keskmist töötasu kasvu mõjutas Soome töötajate osakaalu tõus Kontsernis, kuna Soomes on palgatase oluliselt kõrgem kui Eesti ja Leedu ettevõtetes. Kolmanda kvartali konsolideeritud brutokasum oli 4 580 (2016 III kv: 2 630) tuhat eurot ja brutokasumi marginaaliks kujunes 14,7% (2016 III kv: 16,7%). Üheksa kuu konsolideeritud brutokasum oli 11 055 (2016 9k: 7 852) tuhat eurot. Üheksa kuu brutokasumi marginaaliks kujunes 15,0 % (2016 9k: 17,5%). Aruandekvartali konsolideeritud ärikasum oli 1 915 (2016 III kv: 1 023) tuhat eurot ja ärikasum enne kulumit 2 347 (2016 III kv: 1 397) tuhat eurot. Aruandekvartali ärirentaabluseks kujunes 6,1% (2016 III kv: 6,5%) ja ärirentaabluseks enne kulumit 7,5% (2016 III kv 8,8%). Kontserni üheksa kuu ärikasum oli 4 037 (2016 9k: 2 694) tuhat eurot ja ärikasum enne kulumit 5 241 (2016 9k: 3 883) tuhat eurot. Üheksa kuu ärirentaabluseks kujunes 5,5% (2016 9k: 6,0%) ja ärirentaabluseks enne kulumit 7,1% (2016 9k: 8,7%). Rentaabluse languse üheks põhjuseks on renditulude vähenemine seoses PKC Group Oyj lahkumisega Kontserni rendipindadelt 2017. aasta alguses ja metallide hinnatõus maailmaturul. Samuti mõjutasid rentaablust ühekordsed kulud seoses AS Harju Elekter Elektrotehnika kolimisega uutele tootmispindadele. Aruandekvartali konsolideeritud puhaskasum oli 1 798 (2016 III kv: 870) tuhat eurot, millest ema- ettevõtte omanike osa moodustas 1 798 (2016 III kv: 862) tuhat eurot. Puhaskasum aktsia kohta oli III kvartalis 0,10 eurot (2016 III kv: 0,05 eurot). Kokkuvõttes oli üheksa kuu konsolideeritud puhaskasum 28 187 (2016 9k: 2 849) tuhat eurot ning emaettevõtte omanikele kuuluv osa 28 154 (2016 9k: 2 850) tuhat eurot. Puhaskasumit aktsia kohta teeniti 1,59 (2016 9k: 0,16) eurot. Suure puhaskasumi põhjuseks oli Motherson Sumi Systems Limited poolt PKC Group Oyj aktsiate ülevõtmine, hinnaga 23,55 eurot aktsia kohta. ASi Harju Elekter omanduses oli 1 094 641 PKC Group Oyj aktsiat. Aktsiate müügist saadi finantstulu 24 839 tuhat eurot. Kontsern investeeris üheksa kuuga põhivarasse kokku 7,2 (2016 9k: 1,4) miljonit eurot, sh soetused äriühenduste kaudu moodustasid 1,7 miljonit eurot. Investeeringute kasv on seotud Allika Tööstuspargis käimasolevate arendustega ning investeeringutega tootmise segmenti. Käesoleva aasta 9 kuuga on ettevõtte aktsia hind tõusnud Nasdaq Tallinna börsil 57,2% 2,85 eurolt 4,45 euroni. Andres Allikmäe Juhatuse esimees Tel 674 7400 Lisainformatsioon: Tiit Atso, Kontserni finantsjuht, tel 674 7400 ning ASi Harju Elekter 3.kvartali vahearuanne. KONSOLIDEERITUD BILANSS 30.09.2017 Auditeerimata Kontsern EUR'000 VARAD 30.09.17 31.12.16 Raha, pangakontod 13 271 3 278 Müügivalmis finantsvara 5 116 0 Äritegevuse ja muud nõuded 17 769 8 480 Ettemaksed 1 097 771 Ettevõtte tulumaks 113 24 Varud 13 224 9 712 KÄIBEVARA KOKKU 50 590 22 265 Edasilükkunud tulumaksu vara 37 37 Pikaajalised finantsinvesteeringud 4 684 21 990 Kinnisvarainvesteeringud 15 983 13 273 Materiaalne põhivara 12 598 10 972 Immateriaalne põhivara 7 033 5 431 PÕHIVARA KOKKU 40 335 51 703 VARAD KOKKU 90 925 73 968 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Võlakohustused 92 804 Ostjate ettemaksed 1 177 0 Võlad tarnijatele ja muud võlad 14 468 9 140 Võlg aktsionäridele 0 1 242 Maksuvõlad 2 724 1 075 Ettevõtte tulumaks 320 133 Lühiajalised eraldised 145 15 LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU 18 926 12 409 PIKAAJALISED KOHUSTUSED 3 014 1 167 KOHUSTUSED KOKKU 21 940 13 576 Aktsiakapital 11 176 12 418 Ülekurss 804 804 Reservkapital 2 846 19 214 Jaotamata kasum 54 070 29 113 Emaettevõtte osalus omakapitalis 68 896 60 307 Mitte-kontrolliv osalus 89 85 OMAKAPITAL KOKKU 68 985 60 392 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 90 925 73 968 KONSOLIDEERITUD KASUMIARUANNE 01.01.-30.09. Auditeerimata EUR’000 Kontsern KV3 2017 KV3 2016 9k 2017 9k 2016 Müügitulud 31 228 15 794 73 850 44 759 Müüdud toodete kulud -26 648 -13 164 -62 795 -36 907 Brutokasum 4 580 2 630 11 055 7 852 Turustuskulud -983 -704 -2 807 -2 216 Üldhalduskulud -1 658 -922 -4 162 -2 973 Muud äritulud 9 31 39 83 Muud ärikulud -33 -12 -88 -52 Ärikasum 1 915 1 023 4 037 2 694 Finantstulud 120 2 24 966 769 Finantskulud -7 -6 -23 -17 Kasum enne maksustamist 2 028 1 019 28 980 3 446 Tulumaks -230 -149 -794 -597 Perioodi puhaskasum, sh 1 798 870 28 186 2 849 emaettevõtte omanike osa 1 798 862 28 153 2 850 mitte-kontrolliv osa 0 8 33 -1 Tava puhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,10 0,05 1,59 0,16 Lahustatud puhaskasum aktsia kohta (EUR) 0,10 0,05 1,59 0,16 Tiit Atso Kontserni finantsjuht 674 7400
Content of announcement in English
Title
Harju Elekter Group financial results 1-9/2017
Message
The first 9m-period as well as the reporting quarter were successful for the Harju Elekter Group. The large agreements and purchase orders concluded at the end of the year 2016 increased the sales revenues as well as the operating profit of the Group. The acquisition of subsidiaries Energo Veritas OÜ and Telesilta Oy in 2017 had an impact, resulting in an increase in sales volumes and economic results. Change January - September Change July - September Year (thousand euros) % 2017 2016 % 2017 2016 2016 Sales revenue 65.0 73,850 44,759 97.7 31,228 15,794 61,167 Gross profit 40.8 11,055 7,852 74.1 4,580 2,630 10,348 EBITDA 34.9 5,241 3,883 68.0 2,347 1,397 4,777 EBIT 49.8 4,037 2,694 87.2 1,915 1,023 3,181 Profit for the period 889.4 28,186 2,849 106.7 1,798 870 3,224 incl attributed to Owners of the Company 888.0 28,153 2,849 108.6 1,798 862 3,219 Consolidated revenue for the reporting quarter was 31.2 (Q3 2016: 15.8) million euros, increasing 97.7% in relation to the comparable period. With the Q3 acquisition of Telesilta Oy a service providing electrical installation works was added, resulting in an 11.8% increase in the Group’s sales revenue during the reporting quarter. The Group’s revenue for nine months was 73.9 (9m 2016: 44.8) million euros, increasing 65% in relation to the comparable period. The main reason for the high growth was the contracts concluded at the end of 2016. During the reporting quarter 86.0% (Q3 2016: 91.2%) of revenue was earned from the Manufacturing segment, Real Estate and Unallocated activities contributed 14.0% (Q3 2016: 8.8%) of the consolidated sales volume. The sale of electrical equipment provides more than 97% of the sales volume of the Manufacturing segment. Sales revenue of Real Estate segment has decreased due to PKC Group Oyj stopped production in Estonia and moved out from the Group’s rental premises in the beginning of 2017. Released production halles took into use by AS Harju Elekter Elektrotehnika. Since Q3, financial results of Telesilta Oy, an electrical engineering company specializing in electrical contracting for the shipbuilding industry acquired in June, was added, which increased sales revenue for other Unallocated activities during the reporting quarter as well as in 9 months. In August, AS Stera Saue opened new production hall and warehouse in the Allika Industrial Park, owned by AS Harju Elekter. Rental income reflected in the Group’s revenue as well as in income of Real estate segment from beginning of the reporting quarter. The Group’s sales revenue earned outside Estonia accounted for 88.7% in Q3 2017 (Q3 2016: 81.2%) and 83.3% in 9m 2017 (9m 2016: 79.1%). Finland continues as the largest market of the Group. In the reporting quarter, 78.0% of the Group’s products and services (Q3 2016: 68.8%) were sold on the Finnish market, growing over the year by 13.5 million euros, i.e. 124.4%. Comparing the reporting 9-months periods, the increase was 72.7%, i.e. 22.4 million euros up to 53.2 million euros, accounting for 72.0% (9m 2016: 68.8%) of the consolidated sales revenue. The main reason for the growth were the contracts concluded with Finnish network companies at the end of 2016, whose orders already began in Q1 of 2017. Growing the sales volume on the Swedish market is a continuous priority of the Group and AS Harju Elekter Elektrotehnika. Comparing to the same periods last year, the growth of sales to the Swedish market in the reporting quarter was 14.0%, i.e. up to 0.6 million euros and in nine months 40.7%, i.e. up to 2.2 million euros. The growth of sales to the Norwegian market in 9-months period was doubled up to 3.5 million euros, accounting for 4.7% of the consolidated sales revenue. Operating expenses increased by 98.0% or 14.5 million euros in the third quarter and 65.7% or 27.7 million euros in 9-months compared to the reference period. The main part of operating expenses comprised the cost of sales, which grew faster than the sales revenue. Increased export has also led to a rise in distribution costs, growing by 39.6% in the reporting quarter and 26.7% in 9-months in respect to the comparable periods. Still, the rate of distribution costs dropped, accounting for 3.2% of the sales revenue of the reporting quarter (Q3 2016: 4.6%) and 3.8% in 9 months (9m 2016: 5.0%). Due to large orders and the development of new products in relation to this, new employees were hired, leading to an increase in the development costs and hence also in administrative expenses. Altogether, the rate of administrative expenses to revenue dropped and made 5.3% in the reporting quarter and 5.6% in 9-months, having decreased by 0.5 and 1.0 pp, respectively, compared to the reference periods. In Q3 2017, an average of 618 employees worked in the Group, which was 171 people more than in the comparable period. In 9-months period, an average of 550 employees worked in the Group, which was 99 people more than in the reference period. At the end of the reporting quarter, there were 624 people working in the Group, which was 170 persons more than a year earlier. Including 42 employees, joined to the Group with purchasing of Telesilta Oy and Energo Veritas OÜ. From the beginning of the year, the number of employees increased by 144 people. In the reporting quarter, the employees were paid as salaries and fees 4,020 (Q3 2016: 2,722) thousand euros, which was 47.7% higher than in the reference period. During 9-months, the employees were paid 9,945 (9m 2016: 7,430) thousand euros, being 33.8% more than in the reference period. The growth of wages was due to hiring new employees related to the significant increase in production volumes, being lower from the growth of sales revenue (65%). The average monthly salary for an employee of the Group was 2,010 (9m 2016: 1,829) euros, having increased by 9.9%. The increase in the average wage was influenced by the increase in the share of Finnish employees in the Group as Finland has a significantly higher wage level than in Estonia and Lithuania. In the reporting quarter, the gross profit of the Group was 4,580 (Q3 2016: 2,630) thousand euros. The gross profit margin was 14.7% (Q3 2016: 16.7%). In 9-months, the gross profit of the Group was 11,055 (9m 2016: 7,852) thousand euros. The gross profit margin was 15.0% (9m 2016: 17.5%). The Group’s operating profit in the reporting quarter was 1,915 (Q3 2016: 1,023) thousand euros and EBITDA 2,347 (Q3 2016: 1,397) thousand euros. Return of sales for the reporting quarter was 6.1% (Q3 2016: 6.5%) and return of sales before depreciation 7.5% (Q3 2016: 8.8%). The operating profit of the Group in the 9-months period was 4,037 (9m 2016: 2,694) thousand euros and the EBITDA was 5,241 (9m 2016: 3,883) thousand euros. Return of sales for the reporting period was 5.5% (9m 2016: 6.0%) and return of sales before depreciation was 7.1% (9m 2016: 8.7%). Return of sales has decreased due to less rental income as PKC Group Oyj moved out from the Group’s rental premises in the beginning of 2017 as well as the global price appreciation of raw materials. Also, the non-recurrent expenses occurred in AS Harju Elekter Elektrotehnika, resulting from moving to new production facilities, has effect on return of sales. In the reporting quarter, the consolidated net profit was 1,798 (Q3 2016: 870) thousand euros, of which the share of the owners of the Company was 1 798(Q3 2016: 862) thousand euros. EPS in the Q3 2017 was 0.10 euros (Q3 2016: 0.05 euros). Overall, the consolidated net profit of the 9m 2017 was 28,187 (9m 2016: 2,849) thousand euros. The share of the owners of the Company was 28,154 (9m 2016: 2,850) thousand euros. EPS was 1.59 (9m 2016: 0.16) euros. Large net profit was the result of Motherson Sumi Systems Limited acquiring the shares of PKC Group Oyj at the price of EUR 23.55 per share. AS Harju Elekter owned 1,094,641 shares of PKC Group Oyj. Financial income from the sale of shares was 24,839 thousand euros. In nine months’ period, the Group has made a total of 7.2 (9m 2016: 1.4) million euros, incl. acquisitions through business combinations amounted to 1.7 million euros, worth of investments to fixed assets. Investment growth is related to the ongoing developments of Allika Industrial Park as well as investments into the production. During the 9m period, Harju Elekter’s share in Nasdaq Tallinn increased by 57.2% from 2.85 euros up to 4.45 euros. Andres Allikmäe Chairman of the Management Board +372 674 7400 For more information: Tiit Atso, CFO, +372 674 7400 or Interim report 1-9/2017 AS HARJU ELEKTER CONSOLIDATED BALANCE SHEET,30.09.2017 Unaudited EUR'000 ASSETS 30.09.17 31.12.16 Cash and cash equivalents 13 271 3 278 Available-for-sale financial assets 5 116 0 Trade receivables and other receivables 17 769 8 480 Prepayments 1 097 771 Prepaid income tax 113 24 Inventories 13 224 9 712 TOTAL CURRENT ASSETS 50 590 22 265 Deferred income tax asset 37 37 Other long-term financial investments 4 684 21 990 Investment property 15 983 13 273 Property, plant and equipment 12 598 10 972 Intangible assets 7 033 5 431 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 40 335 51 703 TOTAL ASSETS 90 925 73 968 LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 92 804 Advances from customers 1 177 9 140 Trade payables and other payables 14 468 1 242 Payables to shareholders 0 1 075 Tax liabilities 2 724 133 Income tax liabilities 320 15 Short-term provision 145 12 409 TOTAL CURRENT LIABILITIES 18 926 1 167 NON-CURRENT LIABILITIES 3 014 13 576 TOTAL LIABILITIES 21 940 12 418 Share capital 11 176 -1 242 Share premium 804 804 Restricted reserves 2 846 19 214 Retained earnings 54 070 29 113 TOTAL OWNERS' EQUITY 68 896 60 307 Non-controlling interests 89 85 TOTAL EQUITY 68 985 60 392 TOTAL LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY 90 925 73 968 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT, 1-9/2017 Unaudited EUR’000 Q3 2017 Q3 2016 9m 2017 9m 2016 Revenue 31 228 15 794 73 850 44 759 Cost of goods sold -26 648 -13 164 -62 795 -36 907 Gross profit 4 580 2 630 11 055 7 852 Distribution costs -983 -704 -2 807 -2 216 Administrative expenses -1 658 -922 -4 162 -2 973 Other income 9 31 39 83 Other expenses -33 -12 -88 -52 Operating profit 1 915 1 023 4 037 2 694 Finance income 120 2 24 966 769 Finance costs -7 -6 -23 -17 Profit from normal operations 2 028 1 019 28 980 3 446 Corporate income tax -230 -149 -794 -597 Profit for the period, attributable to 1 798 870 28 186 2 849 owners of the Company 1 798 862 28 153 2 850 non-controlling interests 0 8 33 -1 Basic earnings per share (EUR) 0,10 0,05 1,59 0,16 Diluted earnings per share (EUR) 0,10 0,05 1,59 0,16 Tiit Atso CFO +372 674 7400