Market announcement
AS BALTIKA
LEI code
48510000I3W254YEMG75
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
6315
Attachments
Submission date and time
19.10.2017 14:13:11
Content of announcement in Estonian
Title
Baltika auditeerimata majandustulemused, kolmas kvartal ja üheksa kuud 2017
Message
Baltika Grupp lõpetas kolmanda kvartali 471 tuhande euro suuruse
puhaskahjumiga. Eelmise aasta sama perioodi kahjum oli 296 tuhat eurot.
Grupi müügitulu jäi kolmandas kvartalis eelmise aasta sama perioodi tasemele ja
oli 12 001 tuhat eurot. Jaemüük oli kolmandas kvartalis 9 435 tuhat eurot
vähenedes 1% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, samal ajal näitasid
e-pood ning hulgi- ja frantsiisimüük jätkuvalt kasvu. Balti regiooni jaeäri
müük oli peamiselt mõjutatud augusti tulemusest, mis jäi tugevalt alla eelmise
aasta tasemele. Tõenäoliselt tingituna soojadest ilmades langes
kaubanduskeskuste külastatavus augustis järsult ning see omakorda mõjutas
tugevalt jaeäri müügitulemust. Eesti jaeturg oli ainus turg, mis näitas
kolmandas kvartalis müügitulu kasvu.
Hulgi- ja frantsiisimüük kasvas kolmandas kvartalis 4% ja oli 2 222 tuhat
eurot. Alates 2017. aasta kevadest müüb Baltika Mosaic naiste kollektsiooni
Venemaa kaubamajade ketile Lady & Gentleman CITY. Mosaic kollektsioon on
esindatud viies Lady & Gentleman CITY kaubamajas Venemaa suuremates linnades.
Lisaks uuele kliendile toetab müügikasvu jätkuvalt ka aasta alguses lisandunud
frantsiisiturg Serbias ning kaubamajade kett Peek & Cloppenburg. Kolmanda
kvartali lõpu seisuga oli Baltika brände esindavate frantsiisipoodide arv 32,
mis on 26% kogu poodide portfellist. Üheksa kuu kokkuvõttes kasvas hulgi- ja
frantsiisimüük 7% ja oli 5 443 tuhat eurot.
Baltika Grupi e-poe Andmorefashion.com müügitulu kasvas kolmandas kvartalis 29%
ning oli 321 tuhat eurot. Bränditest müüdi enim Montoni tooteid, mille osakaal
moodustas 32% kogu müügist. Endiselt on e-poe populaarseim toode kleit, mida
müüdi kolmandas kvartalis 2 500 tükki. Kolmandas kvartalis jätkusid e-poe
arendused: laienes Click&Collect teenust pakkuvate Läti kaupluste võrgustik
(lisandus võimalus tellida e-poe pakke Riia Spice keskuse Montoni kauplusesse),
uuendati e-poe avalehte ning ostukorvi, mis parandab e-kliendi
kasutajakogemust. Üheksa kuu kokkuvõttes kasvas e-poe Andmorefashion.com
müügitulu 38% ja ületas miljoni euro piiri.
Ettevõtte brutokasumi marginaal oli kolmandas kvartalis 44,0% vähenedes aastaga
1,4 protsendipunkti võrra. Brutokasumi marginaali mõjutab jätkuvalt eelmisest
aastast sügavamad allahindlused jaeäris. Kvartali brutokasum oli 5 284 tuhat
eurot, mis on 148 tuhat eurot vähem kui eelmise aasta võrreldav tulemus. Üheksa
kuu kokkuvõttes oli ettevõtte brutokasum 16 548 tuhat eurot (9 kuud 2016: 16
922 tuhat eurot).
Grupi turustus- ja halduskulud jäid kvartali ja üheksa kuu kokkuvõttes eelmise
aasta tasemele. Turustus- ja halduskulude suhe müügituludesse oli kolmandas
kvartalis 46,6% ehk aastaga on kulude suhe müügitulusse vähenenud 0,1
protsendipunkti võrra. Üheksa kuu kokkuvõttes oli kulude suhe müügitulusse
49,4% (9 kuud 2016: 49,5%).
Üheksa kuu kokkuvõttes suurenes Baltika müügitulu 1% võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga. Müügitulu kasvu näitasid e-pood ning hulgi- ja frantsiisimüük,
millega on osaliselt täidetud üks 2017. aasta eesmärkidest – kõikide
müügisuundade mahtude kasv. Üheksa kuu kokkuvõttes lõpetas ettevõte 862 tuhande
euro suuruse kahjumiga, eelmise aasta võrreldav tulemus oli kahjum 443 tuhat
eurot. Nõrga tulemuse peamine põhjus on oodatust kesisem müük jaesektoris,
mille sügavamad allahindlused vähendasid brutokasumit.
Kvartaliaruande avalikustamiseni toimunud perioodi olulisemad sündmused
-- 10. juulil 2017 kinnitas Finantsinspektsioon AS Baltika konverteeritavate
K-võlakirjade pakkumisprospekti. Pakkumine tehti 900-le võlakirjale hinnaga
5 000 eurot võlakirja kohta, seega kokku 4 500 000 eurot. Kaheaastased
võlakirjad kannavad 6% intressi aastas. Iga võlakiri annab selle omanikule
õiguse märkida 15 625 aktsiaseltsi aktsiat märkimishinnaga 0,32 eurot
aktsia kohta. Pakkumisperiood lõppes 16. augustil kell 14.00. Võlakirjade
avalik pakkumine viidi läbi 99% ulatuses: 900-st pakutud võlakirjast
märgiti ära 889 võlakirja kogusummas 4 445 000 eurot. Märkimisavaldusi
esitati nii AS Baltika aktsionäride, kui ka teiste investorite poolt.
-- Augustis lunastas AS Baltika 600 J-seeria vahetusvõlakirja väljalaskehinnas
kokku 3 000 000 eurot. Kolmeaastased J-seeria võlakirjad emiteeriti 28.
juulil 2014, võlakirjad kandsid intressi 6,5% aastas ning iga võlakirja
väljalaskehind oli 5 000 eurot. Kõikidel J-seeria võlakirjade omanikel oli
võimalus vahetada need K-seeria vahetusvõlakirjade vastu, mida ka kasutati:
600-st J-seeria võlakirjast 593 võlakirja vahetati koos kogunenud
intressidega K-seeria võlakirjade vastu. Ülejäänud 7 J-võlakirja eest
tagastas ettevõtte investoritele võlakirjade eest makstud summad koos
kogunenud intressidega.
-- 30. augustil 2017 teavitasid AS Baltika suuraktsionärid ettevõtet
järgmistest olulise osaluse muutustest: seoses aktsiate ostuga 30. augustil
2017 suurenes KJK Fund Sicav-SIF osalus (ING Luxembourg S.A. kontol) AS-is
Baltika 38,90%-ni ja E.Miroglio Finance S.A. (Clearstream Banking
Luxembourg S.A. kontol) osalus 17,78%-ni. Seoses aktsiate müügiga 30.
augustil 2017 on OÜ BMIG osalus AS-is Baltika 0% ja Meelis Milder’i
kontrollitav osalus (personaalne, tema lähedased pereliikmed ja tema
kontrolli all olevad ettevõtted) oli 30. augusti seisuga 3,06%.
-- Septembris tähistas Baltika suurim bränd Monton oma viieteistkümnendat
sünnipäeva. Sünnipäeva puhul lõid Montoni disainerid erikollektsiooni
„Vabadus“, tehes sellega kummarduse kõikidele vabadele hingedele, loome- ja
väljendusvabadusele ning vabale Eestile.
-- Tähistamaks Eesti Vabariigi 100. ja Kanada 150. sünnipäeva, toimus
septembris Kanadas Torontos esmakordselt Eesti moodi ja disaini tutvustav
ürituste sari Northern Spirit EstoStyle, kus esitleti kaheksat
rahvusvaheliselt enimtuntud Eesti moe-, disaini- ja ilubrände, mille hulgas
oli ka kolm Baltika brändi: Monton, Ivo Nikkolo ja Baltman.
-- Nõukogu 11. oktoobri 2017 otsusega kutsuti AS Baltika juhatusest alates 18.
detsembrist 2017 tagasi juhatuse liige Ingrid Uibukant, kes juhib ettevõtte
hanke- ja tarneahelat. AS Baltika juhatus jätkab kaheliikmelisena:
tegevjuht Meelis Milder ja finantsdirektor Maigi Pärnik-Pernik.
-- Oktoobris täiendas Baltika oma e-kaubanduse kasvustrateegiat eesmärgiga
suurendada Balti riikide välist eksporti. Selle raames töötati välja uutele
turgudele sisenemise mudel, mis ühendab füüsilise poekeskkonna ja Baltika
Grupi e-poe Andmorefashion.com tugevused. Eesmärgiks on pakkuda ühtselt
head kliendikogemust mõlemas kanalis ning ühendada klassikalise
jaekaubanduse ja e-äri võimalused. Hetkel tegeletakse eelpool kirjeldatud
mudelil põhineva pilootprojekti ettevalmistamisega Soome turule
sisenemiseks.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
30.09.2017 31.12.2016
------------------------------------------------------------------
VARA
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 428 419
Nõuded ostjatele ja muud nõuded 3 380 1 956
Varud 10 716 11 096
Käibevara kokku 14 524 13 471
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 228 228
Muu pikaajaline vara 529 522
Materiaalne põhivara 2 519 3 022
Immateriaalne põhivara 1 540 1 676
Põhivara kokku 4 816 5 448
VARA KOKKU 19 340 18 919
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 4 197 5 835
Võlad hankijatele ja muud kohustused 5 461 6 923
Lühiajalised kohustused kokku 9 658 12 758
Pikaajalised kohustused
Võlakohustused 5 416 1 196
Pikaajalised kohustused kokku 5 416 1 196
KOHUSTUSED KOKKU 15 074 13 954
OMAKAPITAL
Aktsiakapital nimiväärtuses 8 159 8 159
Ülekurss 496 496
Reservid 1 345 1 182
Eelmiste perioodide jaotamata kasum kahjum -4 872 -5 049
Aruandeperioodi puhaskasum (-kahjum) -862 177
OMAKAPITAL KOKKU 4 266 4 965
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 19 340 18 919
Konsolideeritud kasumiaruanne
3 kv 3 kv 9k 2017 9k 2016
2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 12 001 11 966 34 490 34 289
Müüdud kaupade kulu -6 717 -6 534 -17 942 -17 367
Brutokasum 5 284 5 432 16 548 16 922
Turustuskulud -5 053 -4 985 -15 205 -15 094
Üldhalduskulud -541 -605 -1 820 -1 874
Muud äritulud (-kulud) -43 -14 -23 -51
Ärikahjum -353 -172 -500 -97
Finantskulud -118 -124 -362 -346
Kahjum enne maksustamist -471 -296 -862 -443
Aruandeperioodi puhaskahjum kokku -471 -296 -862 -443
Tava puhaskahjum aktsia kohta, EUR -0,01 -0,01 -0,02 -0,01
aruandeperioodi puhaskahjumist
Lahustatud puhaskahjum aktsia kohta, EUR -0,01 -0,01 -0,02 -0,01
aruandeperioodi puhaskahjumist
Maigi Pärnik-Pernik
Juhatuse liige
[email protected]
3. kvartali tulemuste presentatsioon on leitav:
http://www.baltikagroup.com/et/investorid/presentatsioonid/
Content of announcement in English
Title
Baltika’s unaudited financial results, third quarter and nine months of 2017
Message
Baltika Group’s third quarter resulted in net loss in the amount of 471
thousand euros. The result of last year same period was a net loss of 296
thousand euros.
In the third quarter Group’s revenue remained at the same level as last year
and was 12,001 thousand euros. Retail revenue in the third quarter was 9,435
thousand euros, decreasing 1% compared to the same period last year. At the
same time e-store and wholesale and franchise sales continued to increase. The
retail sales in the Baltic region was mainly impacted by the August result,
which stayed strongly below last year’s level. The number of visitors in
shopping centres decreased drastically in August probably due to warm weather,
which in turn had a major impact on retail sales result. In the third quarter,
Estonian retail market was the only market, which showed revenue growth.
Wholesale and franchise revenue increased 4% in third quarter and was 2,222
thousand euros. Starting from spring of 2017, Baltika sells Mosaic brand to
Russian shopping centre chain Lady & Gentleman CITY. Mosaic collection is
represented in five Lady & Gentleman CITY shopping centres in the largest
cities in Russia. In addition to the new customer, sales growth is continually
supported by franchise market in Serbia entered in the beginning of the year
and Peek & Cloppenburg department stores chain. At the end of the third quarter
there were 32 franchise stores representing Baltika’s brands, forming 26% of
the total stores portfolio. In nine months total the wholesale and franchise
revenue increased 7% and was 5,443 thousand euros.
Revenue from Baltika Group’s e-store Andmorefashion.com increased 29% in the
third quarter and was 321 thousand euros. The best-selling brand in e-store was
Monton, comprising of 32% from e-store revenue. As usual, the most popular
product was the dress, which sold 2,500 pieces in the third quarter.
Development of the e-store continued in third quarter: stores providing
Click&Collect service in Latvia got an addition (adding the option to order
e-shop packages to Monton store in Riga Spice), the e-shop homepage and
shopping cart were updated, which improves e-customer’s user experience. In
nine months total, the e-store Andmorefashion.com revenue increased 38% and
exceeded the one million euro threshold.
The company’s gross profit margin in the third quarter was 44.0% decreasing by
1.4 percentage points in the year. Gross profit margin continues to be affected
by higher markdowns in retail business compared to last year. The gross profit
for the quarter was 5,284 thousand euros, decreasing by 148 thousand euros
compared to last year’s comparable result. The nine months total gross profit
amounted to 16,548 thousand euros (9 months 2016: 16,922 thousand euros).
Group’s third quarter and nine months total distribution and general expense
remained at the last year level. The distribution and general expense ratio to
revenue in the third quarter was 46.6% i.e. ratio has decreased by 0.1
percentage points in the year. In nine months total, the ratio was 49.4% (9
months 2016: 49.5%).
In nine months, Baltika’s revenue increased 1% compared to same period last
year. The e-store and wholesale and franchise revenue showed growth; with that
one of the company’s objectives for 2017 – revenue growth in all of the sales
channels – was partly met. Company ended the nine months with a loss in the
amount of 862 thousand euros, the comparative result from previous year was a
loss in the amount of 443 thousand euros. The main reason for the weak result
is the lower than expected retail sales due to deeper mark-downs, which in turn
decreased the gross profit.
Highlights of the period until the date of release of this quarterly report
-- Financial Supervision Authority approved on 10th of July 2017 the
Convertible K-bond offering prospectus. The offering comprises of 900 bonds
with issuance price of 5,000 euros, therefore total of 4,500,000 euros.
Bonds with the term of two year bear 6% interest p.a. Each bond gives to
its owner the right to subscribe for 15,625 shares of the Company with
subscription price 0.32 euros per share. The offer period ended on 16
August 2017 at 2 p.m. Public offering of bonds was exercised in 99% extent:
from 900 bonds offered 889 bonds were subscribed, in the total amount of
4,445,000 euros. Subscription applications were submitted by shareholders
of AS Baltika and also by other investors.
-- In August, AS Baltika redeemed 600 J-series bonds in total issue price of
3,000,000 euros. The three-year J-series bonds were issued on 28th of July
2014, bearing an annual interest of 6.5%, issuance price per bond was 5,000
euros. Each J-series bondholder had an opportunity to convert the bonds
into the K-series convertible bonds, which was used: out of 600 J?series
bonds 593 bonds with accrued interest were exchanged for K-series bonds.
For the outstanding 7 J-bonds the company returned to investors the amounts
paid for the bonds with accrued interests.
-- On 30 August 2017 AS Baltika was informed of following changes in
substantial shareholding: with a purchase of new shares on 30 August 2017
KJK Fund Sicav-SIF (on ING Luxembourg S.A. account) shareholding in AS
Baltika has increased to 38.90 percentage and E.Miroglio Finance S.A (on
Clearstream Banking Luxembourg S.A. account) shareholding has increased to
17.78 percentage. With a disposal of shares on 30 August 2017 OÜ BMIG
shareholding in AS Baltika is 0 percentage and the shareholding under
Meelis Milder control (direct holding, immediate family members and
entities under his control) was 3.06 percentage.
-- In September the biggest brand in Baltika’s portfolio Monton celebrated its
15th birthday. For the occasion, Monton designers created a special
collection named “Freedom” as a tribute to all free spirits, to freedom of
creation and expression and to free Estonia.
-- To Celebrate Estonia’s 100th and Canada's 150th birthday, a premiere under
the concept called Northern Spirit EstoSyle was held in Toronto in Canada
in September. During this event, eight internationally most recognized
Estonian fashion and design brands were showcased, including three
Baltika’s brands: Monton, Baltman and Ivo Nikkolo.
-- On 11 November 2017, Supervisory Board decided to recall the head of
purchasing and supply chain Ingrid Uibukant from the Management Board
starting from 18th of December 2017. Management Board of Baltika AS will
continue with two members: Chief Executive Officer Meelis Milder and Chief
Financial Officer Maigi Pärnik-Pernik.
-- On October, Baltika Group renewed its e-store growth strategy with a clear
goal to increase sales outside the Baltic states. Within this process a
market entry strategy was established that integrates strengths of a
physical store with strengths of Baltika Group’s e-store
Andmorefashion.com. The goal is to offer unified customer experience
across channels and connect the classical retail business with
opportunities of an e-store. Currently, the first pilot project is prepared
in order to use the strategy to enter Finnish market.
Consolidated statement of financial position
30 Sept 2017 31 Dec 2016
-----------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 428 419
Trade and other receivables 3,380 1,956
Inventories 10,716 11,096
Total current assets 14,524 13,471
Non-current assets
Deferred income tax asset 228 228
Other non-current assets 529 522
Property, plant and equipment 2,519 3,022
Intangible assets 1,540 1,676
Total non-current assets 4,816 5,448
TOTAL ASSETS 19,340 18,919
EQUITY AND LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 4,197 5,835
Trade and other payables 5,461 6,923
Total current liabilities 9,658 12,758
Non-current liabilities
Borrowings 5,416 1,196
Total non-current liabilities 5,416 1,196
TOTAL LIABILITIES 15,074 13,954
EQUITY
Share capital at par value 8,159 8,159
Share premium 496 496
Reserves 1,345 1,182
Retained earnings -4,872 -5,049
Net profit (loss) for the period -862 177
TOTAL EQUITY 4,266 4,965
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 19,340 18,919
Consolidated statement of profit and loss
3 Q 3 Q 9M 2017 9M 2016
2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue 12,001 11,966 34,490 34,289
Cost of goods sold -6,717 -6,534 -17,942 -17,367
Gross profit 5,284 5,432 16,548 16,922
Distribution costs -5,053 -4,985 -15,205 -15,094
Administrative and general expenses -541 -605 -1,820 -1,874
Other operating income (-expense) -43 -14 -23 -51
Operating loss -353 -172 -500 -97
Finance costs -118 -124 -362 -346
Loss before income tax -471 -296 -862 -443
Net loss for the period -471 -296 -862 -443
Basic earnings per share from net loss for -0.01 -0.01 -0.02 -0.01
the period, EUR
Diluted earnings per share from net loss for -0.01 -0.01 -0.02 -0.01
the period, EUR
Maigi Pärnik-Pernik
Member of the Management Board
[email protected]
Find presentation of Q3 results:
http://www.baltikagroup.com/investors/presentations/