Market announcement
AS Pro Kapital Grupp
LEI code
097900BGM10000061519
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other price sensitive information
Unique data record identifier
5953
Attachments
Submission date and time
23.02.2017 22:13:39
Content of announcement in Estonian
Title
2016 A. IV KVARTALI JA 12 KUU KONSOLIDEERITUD VAHEARUANNE (AUDITEERIMATA)
Message
2016. aasta neljandas kvartalis jätkas AS Pro Kapital Grupp oma suurima
arendusprojekti, Tallinnas asuva T1 kaubandus- ja meelelahutuskeskuse
ehitustöid ning samuti aktiivseid üüriläbirääkimisi mitmete kohalike ja
välismaiste jaekaubandusettevõtetega. Novembrikuus allkirjastati
finantseerimisleping projekteerimis- ja ehitustööde finantseerimiseks
rahastusplatvormiga TSSP, mis on investeerimisfondi TPG tütarettevõte
hallatavate varade mahuga üle 19 miljardi dollari. Finantseerimislepingu
kogumaht on 65 miljonit eurot, millega rahastatakse täismahus 2018. aasta
sügisel avatava T1 kaubandus- ja meelelahutuskeskuse valmimine.
Ettevõte jätkas samuti arendustegevustega Riias Kliversala
elamuarendusprojektis, Šaltini? Namai kvartalis Vilniuses ning Kristiine City-s
Tallinnas, Tondil.
Vilniuses on vahearuande avaldamise ajaks ehitatavas K4-1 hoones klientidele
üle antud 38 korterit 44-st, Pärast aruandeperioodi lõppu alustati 2. etapi
elamuhoonetele ehitustöödega, kus vahearuande avaldamise ajaks on alustatud 44
reserveerimiskokkulepe osas eelmüügilepingute sõlmimist.
Tondi Elukvartali projektis Tallinnas on vahearuande avaldamise ajaks kolm
hoonet valminud ning asjaõigus-lepingutega on klientidele üle antud 77 korterit
93-st. Neljandas hoones on sõlmitud 8 eelmüügilepingut 31-st korterist ning
alustati edukalt Marsi 6 projekti eelmüükidega, kus ajalooline kasarmuhoone
renoveeritakse erilahendustega loft-korteriteks ning 24 eelmüügilepingut 45
korterist on sõlmitud. Lõppesid Tondi 53 kinnistul asuva ajaloolise
kasarmuhoone renoveerimistööd ning alates 1.septembrist asub valminud hoones AS
Pro Kapital Grupi peakontor. 1. novembril alustas ettevõte Kalasadama ümbruse
ala arhitektuurivõistlusega, mille tööde esitamise tähtaeg oli 1. veebruar
2017. 20. veebruaril, aruandeperioodi järgselt, kuulutati 11 laekunud
võistlustöö hulgast võitjaks töö „Kesk-küla“, mille autoriks on Kadarik Tüür
Arhitektid OÜ.
Riias, Kliversala arendusprojektis, on 47 korteriga elamu ehitustöödega
alustatud ning vahearuande avaldamise ajaks on sõlmitud eelmüügilepingud 7
korterile. Jätkusid ka Tallinase elamuehitusprojekti projekteerimistööd.
Aasta jooksul viis Ettevõte läbi kaks võlakirjaemissiooni etappi emiteerides
võlakirju kokku väljalaskehinnaga 16 003 059 eurot. Emissioonist laekuvate
vahenditega finantseeritakse peamiselt Ettevõtte arendusprojekte.
Aruandeperioodil oli Ettevõtte käive 20,7 miljonit eurot ehk 2015. aasta sama
perioodi 18,3 miljoni euro käibega võrreldes 13% võrra suurem. Käive suurenes
peamiselt kinnisvaramüügi segmendis. Antud ärisegmendi käive sõltub uute
hoonete valmimisest, kuna müügitulu kajastatakse asjaõiguslepingute sõlmimise
hetkel. 2016. aasta puhastulem jäi negatiivseks, suurenenud finantskulude tõttu
oli 2016. aasta puhaskahjum 2,6 miljonit eurot 30% võrra suurem kui 2,0
miljonit eurot eelmise aasta samal perioodil.
Ärikasum vähenes 12 kuu jooksul võrdlusperioodi suhtes 0,06 miljoni euro võrra
(4%) ning moodustas kasumi 1,36 miljonit eurot (2015 12 kuud: 1,42 miljonit
eurot ärikahjumit). Neljanda kvartali ärikasum oli 0,8 miljonit eurot (2015
4.kv 2,3 miljonit eurot kasumit). Puhaskahjum suurenes 12 kuu jooksul
võrdlusperioodi suhtes 0,6 miljoni euro võrra (30%), moodustades kahjumi 2,6
miljonit eurot (2015 12 kuud: 2,0 miljonit eurot kahjumit). Neljanda kvartali
puhaskahjum oli 0,2 miljonit eurot (2015 4.kv: kasum 0,8 miljonit eurot).
Peamised finantsnäitajad
12 kuud 12 kuud 2016 4. kv 2015 4. kv
2016 2015
Käive (tuhat eurot) 20 652 18 322 4 475 5 411
Brutokasum (tuhat eurot) 6 054 4 448 1 424 1 121
Brutokasum, % 29% 24% 32% 21%
Ärikasum/ -kahjum, (tuhat 1 361 1 424 798 2 330
eurot)
Ärikasum/ -kahjum, % 7% 8% 18% 43%
Puhaskasum/ -kahjum (tuhat -2 605 -2 010 -235 823
eurot)
Puhaskasum/ -kahjum, % -13% -11% -5% 15%
Kasum/ -kahjum aktsia kohta -0,05 -0,04 0 0,02
(eurot)
31.12.2016 31.12.2015
Varad kokku (tuhat eurot) 143 984 130 323
Kohustused kokku (tuhat eurot) 62 360 46 891
Omakapital kokku (tuhat eurot) 81 624 83 432
Võla/omakapitali suhe 0,76 0,56
Varade tootlus, % -1,9% -1,5%
Omakapitali tootlus, % -3,2% -2,4%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,51 1,54
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 31.12.2016 31.12.2015
----------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 5 382 6 392
Lühiajalised nõuded 4 475 1 608
Varud 14 144 12 438
-----------------------
Käibevara kokku 24 001 20 438
Põhivara
Pikaajalised nõuded 42 48
Materiaalne põhivara 18 226 17 103
Kinnisvarainvesteeringud 101 440 92 457
Immateriaalne põhivara 275 277
-----------------------
Põhivara kokku 119 983 109 885
VARAD KOKKU 143 984 130 323
tuhandetes eurodes 31.12.2016 31.12.2015
----------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised laenukohustused 8 261 8 004
Ostjate ettemaksed 2 226 1 692
Lühiajalised võlgnevused 8 502 5 103
Maksukohustused 547 264
Lühiajalised eraldised 5 87
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 19 541 15 150
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 38 040 27 054
Muud pikaajalised kohustused 804 837
Edasilükkunud tulumaksukohustus 3 610 3 503
Pikaajalised eraldised 365 347
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 42 819 31 741
KOHUSTUSED KOKKU 62 360 46 891
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 10 854 10 841
Ülekurss 1 816 1 669
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 9 462 9 462
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 59 104 60 677
Aruandeperioodi puhaskahjum -2 493 -1 934
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 79 825 81 797
Mittekontrolliv osalus 1 799 1 635
OMAKAPITAL KOKKU 81 624 83 432
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 143 984 130 323
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
tuhandetes eurodes 12 kuud 12 kuud 2016 4. kv 2015 4. kv
2016 2015
--------------------------------------------------------------------------------
Äritulud
Müügitulu 20 652 18 322 4 475 5 411
Müüdud toodete ja teenuste kulu -14 598 -13 874 -3 051 -4 290
-----------------------------------------------
Brutokasum 6 054 4 448 1 424 1 121
Turustuskulud -518 -466 -175 -52
Üldhalduskulud -5 396 -5 250 -1 543 -1 495
Muud äritulud 1 437 3 353 1 237 3 149
Muud ärikulud -216 -661 -145 -393
-----------------------------------------------
Ärikasum/ -kahjum 1 361 1 424 798 2 330
Finantstulud 13 13 8 2
Finantskulud -3 512 -2 606 -792 -684
-----------------------------------------------
Kahjum enne tulumaksu -2 138 -1 169 14 1 648
Tulumaks -467 -841 -249 -825
-----------------------------------------------
Puhaskahjum -2 605 -2 010 -235 823
Tulumaksujärgne muu koondkasum
Objektid, mida edaspidi klassifitseeritakse
kasumiaruandes
Valuutakursi vahed* 0 143 0 143
Objektid, mida edaspidi ei klassifitseerita
kasumiaruandes
Kinnisvara ümberhindluse reservi 0 73 0 73
muutus
-----------------------------------------------
Aruandeperioodi koondkasum -2 605 -1 794 -235 1 039
(-kahjum)
Emaettevõtte omanikele kuuluv -2 315 -2 935 802 -1 232
osa
Mittekontrolliv osalus -55 102 -23 -21
Kahjum aktsia kohta (euro) -0,04 -0,05 0,01 -0,02
Lahustatud kahjum aktsia kohta -0,04 -0,05 0,01 -0,02
(euro)
*Seoses Leedu ülemineminemisega eurole 01.01.2015 on leedu tütarettevõtetest
tekkinud kursivahed realiseerunud ja 143 tuhande euro suurune kursivahe kantud
2015. aasta kasumiaruandesse.
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
tuhandetes eurodes 12 kuud 12 kuud 2016 4. kv 2015 4. kv
2016 2015
--------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskahjum -2 605 -2 010 -235 823
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse 695 693 166 189
põhivara kulum
Põhivara väärtuse muutus 140 -44 140 -44
Tulu põhivarade müügist -4 0 -4 0
Kinnisvara investeeringute -1 181 -3 041 -1 181 -3 247
väärtuse muutus
Finantstulud ja –kulud 3 499 2 593 784 682
Muud mitterahalised muutused 551 645 602 416
(netosumma)
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja -2 862 957 -2 999 -427
ettemaksetes
Varudes -1 707 2 097 -4 329 160
Kohustustes ja ettemaksetes 4 185 1 330 5 102 2 692
Eraldistes -64 278 -74 -68
---------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku 647 3 498 -2 028 1 176
Rahavood investeerimistegevusest
Tasutud materiaalse põhivara eest -1 206 -55 -520 -5
Tasutud immateriaalse põhivara -2 -13 -1 0
eest
Investeeritud kinnisvarasse -8 552 -1 306 -2 893 -1 100
Laekunud põhivara müügist 7 0 7 0
Tasutud tütarettevõtete aktsiate -911 0 -550 0
ja osade eest
Laekunud intressid 13 6 9 2
---------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest -10 651 -1 368 -4 309 -1 103
kokku
Rahavood finantseerimistegevusest
Laekunud aktsiakapitali 0 214 0 214
suurendamisest
Laekunud vähemusaktsionäridelt 1 187 153 0 153
Laekunud võlakirjade 12 637 7 652 0 0
emissioonidest
Lunastatud vahetusvõlakirjasid -122 -62 -110 0
Lunastatud tagamata võlakirjasid -1 000 0 -1 000 0
Saadud laenud 2 961 3 673 936 865
Tagastatud laenud -3 310 -6 794 -556 -2 575
Tasutud intressid -3 359 -2 455 -1 126 -582
---------------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest 8 994 2 381 -1 495 -1 925
kokku
Raha ja raha ekvivalentide muutus -1 010 4 511 -7 832 -1 852
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 6 392 1 881 13 214 8 244
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 5 382 6 392 5 382 6 392
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
Tel.: 6144 920
Email: [email protected]
Content of announcement in English
Title
CONSOLIDATED INTERIM REPORT FOR IV QUARTER AND 12 MONTHS OF 2016 (UNAUDITED)
Message
During the fourth quarter of 2016 Pro Kapital continued the construction works
of the new T1 shopping and entertainment centre in Tallinn, which is the
Company´s largest single-object development project. In November the financing
agreement was signed with TSSP, a leading global credit platform of TPG, with
approximately $19 billion in assets under management. The total volume of the
financing agreement is 65 million euros to fully fund T1 shopping and
entertainment centre project to be opened in October 2018. Active negotiations
with several local and international retail operators were carried on. The
Company continued development activities also in Kliversala residential quarter
in Riga and residential development projects – Šaltini? Namai in Vilnius and
Kristiine City in Tallinn, Tondi.
In Vilnius by the issuing of the present report 38 apartments out of 44 in
building K4-1 have been handed over to the clients. In January 2017, after the
reporting period the construction works for the 2nd stage residential buildings
were started, and the signing of preliminary agreements based on 44
reservations has been initiated.
In Tallinn, Tondi quarter, the Company has completed three apartment buildings
where 77 apartments out of 93 have been handed over to the clients. Presales
continued also for the 4th building with 8 presale agreements signed and
presales were launched also for building Marsi 6, historical building, that
will be renovated into a special design loft apartments. The start has been
successful with 24 presale agreements out of 45 flats signed. The construction
works were completed for converting a historical barrack on Tondi 53 land plot
into an office building where starting from 1 September the head office of the
Company is located. On 1 November the architectural competition was launched
for Kalasadam area with the deadline for entries on 1 February 2017. On 20
February 2017, after the reporting period, the winning project “Kesk-küla” was
announced out from 11 submitted entries, the author of which is Kadarik Tüür
Arhitektid OÜ.
In Riga, the construction works for the first residential building in
Kliversala project were continued and 7 presale agreements have been signed out
of 47 flats in total. The projecting works were continued also for Tallinas
Residential Complex.
During the twelve months the Company completed two tranches of emission of
bonds with the total issue price of 16 003 059 euros. The proceeds are mainly
planned for the development projects of the Company.
At the end of reporting period the Company recorded net revenue of 20,7 million
euros, increase of 13% as compared to 18,3 million euros in the same period in
2015. Revenues have increased mostly in real estate segment. This segment is
influenced by completion of the buildings as revenues are recoded at the moment
notary deed of sales is concluded. The net result remained negative due to high
financial costs. Recorded net losses of 2,6 million euros for 2016 were 30%
higher as compared to 2,0 million euros losses in the same period last year as
a result of increased interest costs.
Net operating result during twelve months decreased by 0,06 million euros (4%)
compared to the reference period, totalling to profit of 1,36 million euros
(2015 12 months profit of 1,42 million euros). Net operating result for the
fourth quarter was profit of 0,8 million euros (2015 Q4: profit of 2,3 million
euros). Net result for the fourth quarter was loss of 0,2 million euros (2015
Q4: profit of 0,8 million euros).
Key financial figures
2016 12M 2015 12M 2016 Q4 2015 Q4
Revenue, th EUR 20 652 18 322 4 475 5 411
Gross profit, th EUR 6 054 4 448 1 424 1 121
Gross profit, % 29% 24% 32% 21%
Operating result, th EUR 1 361 1 424 798 2 330
Operating result, % 7% 8% 18% 43%
Net result, th EUR -2 605 -2 010 -235 823
Net result, % -13% -11% -5% 15%
Earnings per share, EUR -0,05 -0,04 0 0,02
31.12.2016 31.12.2015
Total Assets, th EUR 143 984 130 323
Total Liabilities, th EUR 62 360 46 891
Total Equity, th EUR 81 624 83 432
Debt/ Equity 0,76 0,56
Return on Assets, % -1,9% -1,5%
Return on Equity, % -3,2% -2,4%
Net asset value per share, EUR 1,51 1,54
Consolidated interim statements of financial position
in thousands of euros 31.12.2016 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current Assets
Cash and cash equivalents 5 382 6 392
Current receivables 4 475 1 608
Inventories 14 144 12 438
-----------------------
Total Current Assets 24 001 20 438
Non-Current Assets
Non-current receivables 42 48
Property, plant and equipment 18 226 17 103
Investment property 101 440 92 457
Intangible assets 275 277
-----------------------
Total Non-Current Assets 119 983 109 885
TOTAL ASSETS 143 984 130 323
in thousands of euros 31.12.2016 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
Current Liabilities
Current debt 8 261 8 004
Customer advances 2 226 1 692
Current payables 8 502 5 103
Taxes payable 547 264
Short-term provisions 5 87
-----------------------
Total Current Liabilities 19 541 15 150
Non-Current Liabilities
Long-term debt 38 040 27 054
Other long-term liabilities 804 837
Deferred income tax liability 3 610 3 503
Long-term provisions 365 347
-----------------------
Total Non-Current Liabilities 42 819 31 741
TOTAL LIABILITIES 62 360 46 891
Equity attributable to equity holders of the parent
Share capital in nominal value 10 854 10 841
Paid in capital 1 816 1 669
Statutory reserve 1 082 1 082
Revaluation reserve 9 462 9 462
Retained earnings 59 104 60 677
Profit (loss) for the period -2 493 -1 934
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 79 825 81 797
parent
Non-controlling interest 1 799 1 635
TOTAL EQUITY 81 624 83 432
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 143 984 130 323
Consolidated interim statements of comprehensive income
in thousands of euros 2016 12M 2015 2016 Q4 2015
12M Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Operating income
Revenue 20 652 18 322 4 475 5 411
Cost of goods sold -14 598 -13 874 -3 051 -4 290
-----------------------------------
Gross profit 6 054 4 448 1 424 1 121
Marketing expenses -518 -466 -175 -52
Administrative expenses -5 396 -5 250 -1 543 -1 495
Other income 1 437 3 353 1 237 3 149
Other expenses -216 -661 -145 -393
-----------------------------------
Operating profit/ loss 1 361 1 424 798 2 330
Financial income 13 13 8 2
Financial expense -3 512 -2 606 -792 -684
-----------------------------------
Loss before income tax -2 138 -1 169 14 1 648
Income tax -467 -841 -249 -825
-----------------------------------
Net loss for the period -2 605 -2 010 -235 823
Other comprehensive income, net of income
tax
Items that may be classified subsequently to profit or
loss
Exchange differences on translating foreign 0 143 0 143
operations*
Items that will not be classified subsequently to
profit or loss
Net change in properties revaluation reserve 0 73 0 73
-----------------------------------
Total comprehensive income for the year -2 605 -1 794 -235 1 039
Equity holders of the parent -2 315 -2 935 802 -1 232
Non-controlling interest -55 102 -23 -21
Earnings per share (EUR) -0,04 -0,05 0,01 -0,02
Diluted earnings per share (EUR) -0,04 -0,05 0,01 -0,02
*Due to Lithuania entering into Eurozone on 01.01.2015, the Company has
considered currency exchange differences realised and accordingly written off
currency exchange differences in amount 143 thousand euros at the end of 2015.
Consolidated interim statements of cash flows
in thousands of euros 2016 12M 2015 12M 2016 Q4 2015
Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Loss for the year -2 605 -2 010 -235 823
Adjustments for:
Depreciation and amortisation of 695 693 166 189
non-current assets
Change in fair value of investment 140 -44 140 -44
property
Gain from sale of non-current assets -4 0 -4 0
Change in fair value of investment -1 181 -3 041 -1 181 -3 247
property
Finance income and costs 3 499 2 593 784 682
Other non-monetary changes (net amounts) 551 645 602 416
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments -2 862 957 -2 999 -427
Inventories -1 707 2 097 -4 329 160
Liabilities and prepayments 4 185 1 330 5 102 2 692
Provisions -64 278 -74 -68
------------------------------------
Net cash from operating activities 647 3 498 -2 028 1 176
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and equipment -1 206 -55 -520 -5
Payments for intangible assets -2 -13 -1 0
Payments for investment property -8 552 -1 306 -2 893 -1 100
Proceeds from sales of non-current assets 7 0 7 0
Payments for shares of subsidiaries -911 0 -550 0
Interests received 13 6 9 2
------------------------------------
Net cash from investing activities -10 651 -1 368 -4 309 -1 103
Cash flows from financing activities
Proceeds from increase of share capital 0 214 0 214
Proceeds from changes in non-controlling 1 187 153 0 153
interests
Proceeds from issue of bonds 12 637 7 652 0 0
Redemption of convertible bonds -122 -62 -110 0
Redemption of non-convertible bonds -1 000 0 -1 000 0
Proceeds from borrowings 2 961 3 673 936 865
Repayment of borrowings -3 310 -6 794 -556 -2 575
Interests paid -3 359 -2 455 -1 126 -582
------------------------------------
Net cash from financing activities 8 994 2 381 -1 495 -1 925
Net change in cash and cash equivalents -1 010 4 511 -7 832 -1 852
Cash and cash equivalents at the beginning 6 392 1 881 13 214 8 244
of the period
Cash and cash equivalents at the end of the 5 382 6 392 5 382 6 392
period
Allan Remmelkoor
Member of the Management Board
Tel.: +372 6144 920
Email: [email protected]