Market announcement
AS Ekspress Grupp
LEI code
529900B52V1TUMW7FS54
Size of the entity
Large group
Economic activities
Professional, Scientific and Technical Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
5755
Attachments
Submission date and time
31.10.2016 16:09:07
Content of announcement in Estonian
Title
AS Ekspress Grupp: 2016.aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne
Message
Tallinn, Eesti, 2016-10-31 15:09 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
2016. aasta III kvartalis kasvas kontserni käive võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga 2%, ulatudes 14,4 miljoni euroni. Meedia segmendi käive kasvas 6%
ning tulu digitaalsetest ja online kanalitest kerkis märkimisväärsed 12%
võrreldes eelmise aasta kolmanda kvartaliga. Seda vaatamata meediaturu
keerulisele olukorrale kõikides riikides. Positiivne on ka see, et
meediasegmendi tegelikud tulud ületasid prognoose 1%. Trükiteenuste segmendis
jätkub turuolukorrast tingitud madalseis ja kaasnev tugev hinnakonkurents.
Tootmismahud on küll kasvanud, kuid käive III kvartalis võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga langes 2% ning jäi alla ka prognoosile ca 11%. Kontserni
EBITDA ulatus 1,9 miljoni euroni, mis on eelmise aasta sama kvartaliga
võrreldes 10% ja meie viimase prognoosiga võrreldes 8% madalam. Eelkõige
mõjutas seda trükiteenuste segmendi madalam EBITDA tase. Nimetatud numbritesse
on arvatud ka meie ühisettevõtete (AS SL Õhtuleht, AS Ajakirjade Kirjastus ja
AS Express Post) tulemused 50% ulatuses.
Meedia segment kasvatas võrreldes eelmise aastaga käivet III kvartalis 10
miljoni euroni ehk 6%, sh tulu digitaalsetest ja online kanalitest 12%. EBITDA
ulatus 1,2 miljoni euroni, mis võrreldes eelmise aasta III kvartaliga kasvas
1%.
Meeldiva üllatusena suutis Delfi Läti III kvartalis taas 11% käivet ning 76%
EBITDA-d kasvatada, kuigi konkurentsiolukord internetiportaalide vahel on
jätkuvalt tihe ning vajadus panustada tugevasse toimetusse on pidev. See on
taganud Delfi Lätile viimasel 8 kuul suurima kasutajaskonnaga internetiportaali
tiitli Gemiuse Total Reach andmete järgi. Ettevõtte tulud kasvasid 751 tuhande
euroni ning EBITDA ulatus 58 tuhande euroni. Juulis soetasime Lätis oma nišis
juhtiva kuulutusteportaali www.atverskapi.lv.
Ekspress Meedia käive kasvas III kvartalis 5% ja ulatus 4,6 miljoni euroni.
Sellest online reklaamimüük kasvas 18% ning printreklaam isegi 2%. Selle taga
on eelkõige panustamine müügimeeskonna efektiivsusesse, portfelli
mitmekesistamisse ja innovatsiooni. Ajakirjanduse tellimus- ja jaemüügitulud
kasvasid eelmise aastaga võrreldes 1,3%. Investeerime järjepidevalt uutesse
toodetesse ja IT lahendustesse, mistõttu jäi EBITDA III kvartalis 0,3 miljoni
euro osas eelmisele aastale alla. Kvartali tulemust mõjutasid ka paari
probleemse kliendi nõuete allahindlused. Tavapäraselt vaikne suveperiood oli
sel aastal täis mitmeid suuri projekte nagu jalgpalli EM, Rio olümpiamängud,
intensiivne presidendivalimiste kajastamine. Alustasime koostööd Tallinna
Kalev/Cramo ja BC Tartu korvpallimeeskonnaga, kus oleme mõlema meeskonna
striimi- ja reklaamipartnerid. Augustis alustas meestele pühendatud vertikaal
www.homme.ee - sõnavalik on ajendatud prantsuskeelsest sõnast "mees" ja kunagi
Ekspressi vahel ilmunud erilehest. Septembris tõime turule Perepaketi, mis
sisaldab endas 15 Eesti juhtiva ajakirjandusväljaande lugemisõigust ühe kindla
kuumaksu eest. Arendustest jõudis turule reklaamivaba Delfi lahendus mobiilis,
kus kasutaja saab kuumaksu eest vabaneda kõikidest reklaamidest Delfi
keskkonnas. Suve jooksul viidi koostöös Ajakirjade Kirjastusega digitaalsele
platvormile viimaste üheksa ajakirjabrändi. Samuti on Maakodu ajakiri saadav
digiajakirjana.
III kvartalis suutis Delfi Leedu kasvatada reklaamikäivet 8% ja suurendada
EBITDA-d 52%. Kogukäive ulatus 2 miljoni euroni ning EBITDA 474 tuhande euroni.
Kasv jätkub online’s, kuid ajakirjade tiraažid, trükireklaam ja levitulud
vähenevad stabiilselt.
Ajakirjade Kirjastuse käibe ja kasumi kasvu taga, mis olid vastavalt 11% ja
70%, on eelkõige meie aprillis suurenenud tooteportfell, mil soetati Eesti
suurim naistele suunatud nädalakiri Naisteleht ning ajakirjad Nipiraamat ja
Müstiline Ajalugu. Tehingu tulemusena liideti olemasolev ajakiri Naised ja uus
omandatud Naisteleht ning saavutati olulist sünergiat, mis on aidanud kasvatada
nii käivet kui ka kasumit. Ajakirjade Kirjastuse käive ulatus III kvartalis 1,1
miljoni euroni ning EBITDA 0,2 miljoni euroni.
SL Õhtuleht kasvatas oma tulusid, mis ulatusid üle ühe miljoni euro, 3%
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kasvasid nii reklaamimüük kui ka
levitulud. Õhtuleht on jätkuvalt argipäeviti suurima tiraažiga ajaleht,
tellijate tase on kõrge ning üksikmüük on planeeritust tugevam. Digitellijate
arv on aasta algusega võrreldes kolmekordistunud . Senisest aktiivsemalt oleme
arendanud uusi tooteid: ajakirjasid ja raamatuid. Septembris püstitasime
parimad veebitulemused suurte portaalide vastu ning kasvasime iseäranis naiste
sihtrühmas. Turule on edukalt toodud uus portaal www.televeeb.ee. Venekeelne
uudisteportaal www.vecherka.ee on alates juunist olnud stabiilselt poole
suurem kui aasta alguses. Palju on investeeritud reklaamimüügi võimekusse.
Augustis läksime üle uuele reklaamimootorile mobiilis ja kohe on see teostunud
ka põhiveebis. Meie müügiteamiga on liitunud mitmed tugevad kogemustega
spetsialistid. SL Õhtulehe EBITDA jäi III kvartalis 27% tagasihoidlikumaks, kui
aasta tagasi.
Trükitööstussegmendis oli III kvartal taas keeruline. Kui eelmisel kvartalil
käive kasvas, siis III kvartalis oli käibelangus 2%. Suureneb tellimuste hulk
ja töömaht, kuid jätkuv hinnasurve ei lase käibel kasvada. EBITDA 16% languse
taga on mahtude suurenemisest tingitud tööjõukulude kasv. 2016.aasta I
poolaastal toimusid Skandinaavias mõned trükikodade sulgemised, mis päris
oodataval määral pole hinnasurvet vähendanud. Turul on tekkimas uus tendents,
kus mõnelgi Skandinaavia trükikojal on võimalik jätkata riigipoolse toega.
Vaatamata raskele olukorrale oleme järjepideva agressiivse müügitöö tulemusel
saanud Skandinaavias juurde uusi tooteid ja kliente ning parandanud siiski ka
hinnataset. Tasapisi kasvab Printalli tuntus perioodikast erinevates
trükisektorites. See aitab laieneda B2B segmenti, kes toodavad enda tarbeks
tootekatalooge ja muid tooteid, mis on sobilikud just meie poognamasinatele.
Viimase aastaga on Printall suurest ja eliitsest tehasest muutumas
laiapõhjaliseks kommunikatsiooni edendamise töövahendiks.
Juulis sõlmisime lepingu 50% osaluse soetamiseks OÜ-s Linna Ekraanid, mis
tegeleb digitaalse välireklaami müügiga Eestis. Septembris soetasime 49%-lise
osaluse ettevõttes Babahh Media OÜ, mis tegeleb videoproduktsiooni,
meedialahenduste ja videotega seotud taristulahenduste müügiga Eestis. 2019.
aasta II kvartalis omandame ülejäänud 50% OÜ Linna Ekraanid osadest, mille
tulemusena saab kontsern ettevõtte ainuaktsionäriks. Omandamise eesmärgiks oli
luua eeldused kontserni uue äriliini käivitamiseks ning kasvatada seeläbi
kontserni tegevusalade portfelli. AS-i Ekspress Grupp eesmärk on arendada
digitaalse välireklaami äriliin välja kõigis kolmes Balti riigis ning võtta
nimetatud äris turul juhtiv roll. Babahh Media OÜ osas on kontsernil optsioon
omandada 2021. aastal täiendav osalus, mille tulemusel suureneks AS-i Ekspress
Grupp osalus kokku 70%-ni. Omandamise eesmärgiks on laiendada oma äritegevust
kiiresti kasvavas interneti videotootmise ja videoedastuse valdkonnas.
Kontserni finantspositsioon on jätkuvalt tugev, koguvõla ja EBITDA suhe läheneb
tasemele 2,0 ning laenumaksete ja intresside kattekordaja on ligi 2,7.
Nii järgmise kvartali kui ka terve aasta osas oleme oma prognoosides muutunud
veelgi tagasihoidlikumaks. Loodame IV kvartalis siiski online meedia väikest
kasvu ning trükiteenuste segmendi mõningast taastumist, mis lubab viimasel
kvartalil saavutada eelmise aasta käibe ja EBITDA. Aasta alguses tekkinud
puudujääki suure tõenäosusega tasa teha ei õnnestu.
Meie missiooniks on jätkuvalt pakkuda uusi ja huvitavaid elamusi nii paberil
kui digitaalses meedias, sealjuures järele andmata lugude kvaliteedis, teemade
valikus ning ajakirjanduslikus objektiivsuses.
Kontserni eesmärgiks on olla moderne meediaettevõte tugeva kohalolekuga
kõikidel meie turgudel ning liidripositsioonil online-meedias.
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted rida-realt 50% konsolideerituna
Rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite (IFRS) kohaselt tuleb 50%
ühisettevõtted kajastada konsolideeritud raamatupidamise aruannetes
kapitaliosaluse meetodil. Oma igakuistes kokkuvõtetes jälgib juhtkond kontserni
tulemust konsolideerides ühisettevõtted proportsionaalselt. Samuti on
sätestatud sündikaatlaenulepingus teatud suhtarvude jälgimine võttes arvesse
proportsionaalset konsolideerimist. Selguse huvides on tegevusaruandes välja
toodud kaks komplekti näitajaid: üks, kus ühisettevõtted on konsolideeritud
rida-realt ning teine, kus ühisettevõtted on kajastatud kapitaliosaluse
meetodil ning nende tulemus kajastub ühe reana finantstuludes.
Kasumlikkuse näitajad - III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
ühisettevõtted 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
konsolideeritud
(tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 14 437 14 169 2% 13 833 12 977 13 278
EBITDA 1 932 2 143 -10% 1 732 1 359 1 495
EBITDA marginaal (%) 13,4% 15,1% 12,5% 10,5% 11,3%
Ärikasum 1 085 1 423 -24% 872 718 676
Ärirentaablus (%) 7,5% 10,0% 6,3% 5,5% 5,1%
Intressikulud (125) (157) 20% (189) (204) (301)
Perioodi puhaskasum 902 1 210 -25% 644 455 263
/(-kahjum)*
Puhasrentaablus (%)* 6,2% 8,5% 4,7% 3,5% 2,0%
Perioodi puhaskasum 902 1 210 -25% 1 599 455 263
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja
kasum osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 6,2% 8,5% 11,6% 3,5% 2,0%
Varade tootlus (%) 1,2% 1,6% 2,1% 0,6% 0,3%
Omakapitali tootlus (%) 1,9% 2,5% 3,6% 1,1% 0,7%
Puhaskasum aktsia kohta 0,03 0,04 0,05 0,02 0,01
(EPS)
Kasumlikkuse näitajad - 9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
ühisettevõtted 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
konsolideeritud
(tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 45 384 44 346 2% 44 606 41 901 43 260
EBITDA 5 507 5 148 7% 6 124 5 246 5 634
EBITDA marginaal (%) 12,1% 11,6% 13,7% 12,5% 13,0%
Ärikasum 3 108 2 930 6% 3 743 3 299 3 102
Ärirentaablus (%) 6,8% 6,6% 8,4% 7,9% 7,2%
Intressikulud (394) (477) 17% (546) (578) (1
343)
Perioodi puhaskasum 2 538 2 247 13% 3 005 2 490 1 414
/(-kahjum)*
Puhasrentaablus (%)* 5,6% 5,1% 6,7% 5,9% 3,3%
Perioodi puhaskasum 2 538 2 247 13% 3 960 2 490 1 414
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja
kasum osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 5,6% 5,1% 8,9% 5,9% 3,3%
Varade tootlus (%) 3,3% 2,9% 5,1% 3,2% 1,7%
Omakapitali tootlus (%) 5,2% 4,7% 9,0% 5,9% 3,7%
Puhaskasum aktsia kohta 0,09 0,08 0,13 0,08 0,05
(EPS)
* Tulemused ei sisalda 2014.aastal AS Ajakirjade Kirjastus ja AS SL Õhtuleht
aktsiate omandamisest AS-lt Eesti Meedia, nende müümisel OÜ-le Suits Meedia ja
hilisemast reorganiseerimisest tekkinud tulu summas 1,0 miljonit eurot, kus
sisuliselt lõpetati ühisettevõted AS-ga Eesti Meedia ning loodi uued
ühisettevõtted OÜ-ga Suits Meedia.
Bilanss – ühisettevõtted 50% konsolideeritud 30.09.2016 31.12.2015 Muutus %
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 13 308 15 553 -14%
Põhivara 61 950 61 588 1%
Varad kokku 75 258 77 141 -2%
sh. raha ja pangakontod 2 270 4 666 -51%
sh. firmaväärtus 39 035 38 232 2%
Lühiajalised kohustused 10 840 12 539 -14%
Pikaajalised kohustused 15 247 15 928 -4%
Kohustused kokku 26 087 28 467 -8%
sh. võlakohustused 17 241 18 787 -8%
Omakapital 49 171 48 674 1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted 50% konsolideeritud 30.09.201 31.12.201
6 5
Omakapitali osakaal (%) 65% 63%
Võla ja omakapitali suhe (%) 35% 39%
Võla ja kapitali suhe (%) 23% 22%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt/EBITDA ratio) 2,10 2,39
Laenumaksete ja intresside kattekordaja (debt service 2,66 1,79
coverage ratio)
Likviidsuskordaja 1,23 1,24
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted kapitaliosaluse meetodil
Kasumlikkuse näitajad – III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2016 2015 % 2014 2013 2012
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 12 205 12 105 1% 11 841 10 985 11 377
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 1 633 1 889 -14% 1 487 1 164 1 435
EBITDA marginaal (%) 13,4% 15,6% 12,6% 10,6% 12,6%
Ärikasum (ainult 867 1 230 -30% 783 544 643
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 7,1% 10,2% 6,6% 5,0% 5,7%
Intressikulu (ainult (117) (140) 17% (175) (204) (301)
tütarettevõtted)
Ühisettevõtete kasum 206 170 21% 87 174 33
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum* 902 1 210 -25% 658 455 263
Puhasrentaablus (%)* 7,4% 10,0% 5,6% 4,1% 2,3%
Perioodi puhaskasum 902 1 210 -25% 1 613 455 263
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja kasum
osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 7,4% 10,0% 13,6% 4,1% 2,3%
Varade tootlus (%) 1,3% 1,6% 2,2% 0,6% 0,3%
Omakapitali tootlus (%) 1,9% 2,5% 3,5% 1,1% 0,7%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,03 0,04 0,05 0,02 0,01
Kasumlikkuse näitajad – 9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2016 2015 % 2014 2013 2012
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 38 581 37 962 2% 38 338 35 796 37 125
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 4 620 4 240 9% 5 481 4 777 5 328
EBITDA marginaal (%) 12,0% 11,2% 14,3% 13,3% 14,4%
Ärikasum (ainult 2 439 2 202 11% 3 313 2 897 2 879
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 6,3% 5,8% 8,6% 8,1% 7,8%
Intressikulu (ainult (357) (425) 16% (531) (578) (1
tütarettevõtted) 344)
Ühisettevõtete kasum 562 589 -5% 375 320 137
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum* 2 538 2 247 13% 3 019 2 490 1 414
Puhasrentaablus (%)* 6,6% 5,9% 7,9% 7,0% 3,8%
Perioodi puhaskasum 2 538 2 247 13% 3 974 2 490 1 414
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja kasum
osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 6,6% 5,9% 10,4% 7,0% 3,8%
Varade tootlus (%) 3,5% 3,0% 5,3% 3,3% 1,8%
Omakapitali tootlus (%) 5,2% 4,7% 9,0% 5,9% 3,6%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,09 0,08 0,13 0,08 0,05
* Tulemused ei sisalda 2014.aastal AS Ajakirjade Kirjastus ja AS SL Õhtuleht
aktsiate omandamisest AS-lt Eesti Meedia, nende müümisel OÜ-le Suits Meedia ja
hilisemast reorganiseerimisest tekkinud tulu summas 1,0 miljonit eurot, kus
sisuliselt lõpetati ühisettevõted AS-ga Eesti Meedia ning loodi uued
ühisettevõtted OÜ-ga Suits Meedia.
Bilanss – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.09.2016 31.12.2015 Muutus %
meetodil
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 10 554 12 386 -15%
Põhivara 61 353 60 794 1%
Varad kokku 71 907 73 180 -2%
sh. raha ja pangakontod 913 2 927 -69%
sh. firmaväärtus 36 953 36 953 0%
Lühiajalised kohustused 8 656 9 033 -4%
Pikaajalised kohustused 14 080 15 473 -9%
Kohustused kokku 22 736 24 506 -7%
sh. võlakohustused 16 356 17 687 -8%
Omakapital 49 171 48 674 1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.09.201 31.12.201
meetodil 6 5
Omakapitali osakaal (%) 68% 67%
Võla ja omakapitali suhe (%) 33% 36%
Võla ja kapitali suhe (%) 24% 23%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt / EBITDA ratio) 2,32 2,65
Laenumaksete ja intresside kattekordaja (debt service 2,58 1,67
coverage ratio)
Likviidsuskordaja 1,22 1,37
Tsüklilisus
Kontserni kõiki tegevusvaldkondi iseloomustab tsüklilisus ja kõikumine, mis on
põhjustatud üldiste majandustingimuste ja tarbijate käitumise muutumisest.
Kontserni tulusid mõjutavad negatiivselt majandusarengu aeglustumine või
majanduse surutisse langemine nii kodu- kui ka eksportturgudel. Seda nii
jaesektorile suunatud reklaamikulude üldine vähendamine kui ka teiste
reklaamikanalite eelistamine nagu näiteks interneti eelistamine pabermeediale.
Samuti mõjutab tulusid jaetarbijate endi tarbimisharjumuste muutumine, näiteks
jooksvate uudiste jälgimine uudisportaalidest versus paberlehtede lugemine,
noorema põlvkonna eelistus kasutada mobiilseid vahendeid ning muid
suhtluskanaleid jne.
Hooajalisus
Kontserni reklaamimüügi ja samuti trükiteenuste segmendi tulud sõltuvad
olulistest hooajalistest kõikumistest. Mõlema tululiigi tase on kõrgeim iga
aasta teises ja neljandas kvartalis. Nimetatud tulud on madalaimal tasemel
kolmandas kvartalis. Tulud on suuremad neljandas kvartalis, kuna tarbijad
kulutavad jõulueelsel perioodil rohkem, millega kaasneb ka reklaamile tehtud
kulutuste suurenemine. Suvekuudel on klientide kulutused reklaamile tavaliselt
kõige madalamad, samuti nagu jõulu- ja uusaastapidustuste järgselt aasta
esimestel kuudel. Raamatumüük on kõige aktiivsem aasta viimases kvartalis.
Ajalehtede ja ajakirjade tellimine ja jaemüügitulu ei kõigu nii palju kui
reklaamitulu. Suveperiood on tavaliselt siiski vaiksem ja kooli algusega
septembris suurenevad ka tellimused ja jaemüük, mis tavaliselt kestab kuni
järgmise suvepuhkuste perioodini.
Finantssuhtarvude leidmisel kasutatud valemid
EBITDA Kasum enne intresse, makse, materiaalse ja immateriaalse
põhivara kulumit. EBITDA ei hõlma vara väärtuse langust,
mida kajastatakse perioodi jooksul või restruktureerimise
tulemust.
EBITDA marginaal EBITDA/müügitulu x 100
(%)
Ärirentaablus (%) Ärikasum/müügitulu x100
Puhasrentaablus* Puhaskasum*/müügitulu x100
(%)
Puhasrentaablus Puhaskasum raamatupidamise aruandes/müügitulu x100
(%)
Puhaskasum aktsia Puhaskasum/keskmine aktsiate arv
kohta
Omakapitali Omakapital/ (kohustused + omakapital) x100
osakaal (%)
Võla ja Intressikandvad võlakohustused /omakapital x 100
omakapitali suhe
(%)
Võla ja kapitali Intressikandvad võlakohustused – raha ja pangakontod
suhe (%) (netovõlg) /(netovõlg+omakapital) x 100
Koguvõla ja Intressikandvad võlakohustused/EBITDA
EBITDA suhe
(total
debt/EBITDA
ratio)
Laenumaksete ja EBITDA/perioodi laenu- ja intressimaksed
intresside
kattekordaja
Likviidsuskordaja Käibevara/lühiajalised kohustused
Varade tootlus Puhaskasum/keskmine varade jääk x 100
(%)
Omakapitali Puhaskasum/keskmine omakapital x 100
tootlus (%)
SEGMENTIDE ÜLEVAADE
Kontserni tegevus on jagatud kaheks suuremaks segmendiks - meedia segmendiks ja
trükiteenuste segmendiks. Eelmisel aastal eristati ka meelelahutuse segmenti.
Segmentide EBITDA ei sisalda kontsernisiseseid juhtimistasusid ega
firmaväärtuste ning kaubamärkide allahindlust. Segmentide reklaamimüügituludest
ei ole maha arvatud agentuuridele makstavaid mahupõhiseid ja muid tasusid kuna
juhtkond jälgib bruto reklaamimüügitulusid. Allahindlused ja hinnavähendused
kajastuvad kontserni müügitulu vähendusena ja on näidatud elimineerimiste
koondreal.
Segmentide peamised finantsnäitajad III kv 2012-2016
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment 7 436 7 098 5% 6 017 5 551 5 841
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 3 996 3 544 13% 2 918 2 479 2 315
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 5 629 5 753 -2% 6 596 6 147 6 263
meelelahutuse segment 0 64 - 0 0 0
kesksed tegevused 535 434 23% 427 396 268
segmentidevahelised (1 395) (1 245) (1 200) (1 109) (995)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 12 205 12 105 1% 11 841 10 985 11 377
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 9 965 9 432 6% 8 202 7 724 7 929
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 4 268 3 812 12% 3 101 2 621 2 435
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 5 629 5 753 -2% 6 596 6 147 6 263
meelelahutuse segment 0 64 - 0 0 0
kesksed tegevused 535 434 23% 427 396 268
segmentidevahelised (1 692) (1 514) (1 392) (1 290) (1
elimineerimised 182)
KONTSERN KOKKU 14 437 14 169 2% 13 833 12 977 13 278
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse 860 889 -3% 323 102 330
meetodil
meedia segment 1 159 1 143 1% 567 297 390
proportsionaalselt
konsolideerituna
trükiteenuste segment 986 1 178 -16% 1 326 1 245 1 310
meelelahutuse segment 0 (1) 95% 0 0 0
kesksed tegevused (213) (178) -20% (162) (183) (206)
segmentidevahelised 0 0 0 0 1
elimineerimised
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 1 633 1 889 -14% 1 487 1 164 1 435
meetodil
KONTSERN KOKKU 1 932 2 143 -10% 1 732 1 359 1 495
proportsionaalselt
konsolideerituna
EBITDA marginaal III kv III kv III kv III kv III kv
2016 2015 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 12% 13% 5% 2% 6%
meedia segment proportsionaalselt 11% 12% 7% 4% 5%
konsolideerituna
trükiteenuste segment 18% 20% 20% 20% 21%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 13% 16% 13% 11% 13%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 13% 15% 13% 10% 11%
konsolideerituna
Segmentide peamised finantsnäitajad 9 kuud 2012-2016
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment 22 718 21 663 5% 19 923 18 225 18 513
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 12 294 11 011 12% 9 434 8 206 7 532
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 18 633 18 457 1% 20 868 19 896 21 121
meelelahutuse segment 0 517 - 0 0 0
kesksed tegevused 1 667 1 394 20% 1 271 1 137 688
segmentidevahelised (4 438) (4 068) (3 725) (3 462) (3 197)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 38 581 37 962 2% 38 338 35 796 37 125
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 30 394 28 899 5% 26 788 24 912 25 241
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 13 193 11 778 12% 10 050 8 643 7 963
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 18 633 18 457 1% 20 868 19 896 21 121
meelelahutuse segment 0 517 - 0 0 0
kesksed tegevused 1 667 1 394 20% 1 271 1 137 688
segmentidevahelised (5 310) (4 921) (4 321) (4 044) (3 790)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 45 384 44 346 2% 44 606 41 901 43 260
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse 1 954 2 425 -19% 1 922 1 109 1 478
meetodil
meedia segment 2 840 3 334 -15% 2 565 1 579 1 785
proportsionaalselt
konsolideerituna
trükiteenuste segment 3 317 3 611 -8% 4 321 4 258 4 402
meelelahutuse segment (1) (1 106) 100% 0 0 0
kesksed tegevused (649) (689) 6% (763) (593) (555)
segmentidevahelised 0 0 0 2 2
elimineerimised
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 4 620 4 240 9% 5 481 4 777 5 328
meetodil
KONTSERN KOKKU 5 507 5 148 7% 6 124 5 246 5 634
proportsionaalselt
konsolideerituna
EBITDA marginaal 9 kuud 9 kuud 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2016 2015 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 9% 11% 10% 6% 8%
meedia segment proportsionaalselt 9% 12% 10% 6% 7%
konsolideerituna
trükiteenuste segment 18% 20% 21% 21% 21%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 12% 11% 14% 13% 14%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 12% 12% 14% 13% 13%
konsolideerituna
MEEDIA SEGMENT
Meedia segment hõlmab 100% tütarettevõtete Delfi tegevust Eestis, Lätis ja
Leedus, ajalehtede Maaleht, Eesti Ekspress ja Eesti Päevalehe kirjastamist,
raamatute kirjastamist Eestis, ajakirjade kirjastamist Leedus, pakkumiste
portaali Zave tegevust ja valdusfirmat Delfi Holding. Siia segmenti kuuluvad ka
50% ühisettevõtted AS SL Õhtuleht (Õhtulehe ja Linnalehe kirjastaja),
ajakirjade kirjastaja AS Ajakirjade Kirjastus, perioodika kojukandega tegelev
AS Express Post ning 2016 suvel lisandunud digitaalse välireklaami müügiga
tegelev OÜ Linna Ekraanid.
2015. aasta juulis ühinesid Eestis AS Delfi ja ajalehtede kirjastaja AS Eesti
Ajalehed. Tegevust jätkatakse AS Ekspress Meedia nime all. 2014. aastal
ühendati Delfi UAB-ga Leedu ajakirjade kirjastaja Ekspress Leidyba UAB.
Kontsernile kuuluvad uudisteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Läti www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Leedu www.delfi.lt SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(tuhandetes EUR) Müügitulu
III kv 2016 III kv 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 4 601 4 373 5%
Ajalehed)
sh. Delfi Eesti online käive 1 615 1 363 18%
Delfi Läti 751 678 11%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 1 979 1 941 2%
sh. Delfi Leedu online käive 1 498 1 377 8%
OÜ Hea Lugu 106 106 0%
OÜ Zave Media 0 3 -100%
muud ettevõtted (Delfi Holding) - -
segmendisisesed elimineerimised (1) (2)
KOKKU tütarettevõtted 7 436 7 098 5%
AS SL Õhtuleht* 1 034 1 001 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 139 1 024 11%
AS Express Post* 612 564 8%
Linna Ekraanid OÜ* 51 - -
segmendisisesed elimineerimised (306) (256)
KOKKU ühisettevõtted 2 529 2 333 8%
KOKKU segment proportsionaalselt 9 965 9 432 6%
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA
III kv 2016 III kv 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 328 613 -46%
Ajalehed)
Delfi Läti 58 33 76%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 474 311 52%
OÜ Hea Lugu 0 (5) 100%
OÜ Zave Media 0 (60) 99%
muud ettevõtted (Delfi Holding) 0 (2) 100%
segmendisisesed elimineerimised 0 (1)
KOKKU tütarettevõtted 860 889 -3%
AS SL Õhtuleht* 81 111 -27%
AS Ajakirjade Kirjastus* 181 107 70%
AS Express Post* 35 36 -5%
Linna Ekraanid OÜ* 2 - -
segmendisisesed elimineerimised 0 0
KOKKU ühisettevõtted 299 254 18%
KOKKU segment proportsionaalselt 1 159 1 143 1%
konsolideerituna
*Ühisettevõtete proportsionaalne osa
(tuhandetes EUR) Müügitulu
9 kuud 2016 9 kuud 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 14 031 13 491 4%
Ajalehed)
sh. Delfi Eesti online käive 4 957 4 339 14%
Delfi Läti 2 378 2 139 11%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 6 005 5 816 3%
sh. Delfi Leedu online käive 4 560 4 164 9%
OÜ Hea Lugu 307 347 -12%
OÜ Zave Media 1 3 -62%
muud ettevõtted (Delfi Holding) - -
segmendisisesed elimineerimised (4) (133)
KOKKU tütarettevõtted 22 718 21 663 5%
AS SL Õhtuleht* 3 195 3 089 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 3 398 3 130 9%
AS Express Post* 1 933 1 828 6%
Linna Ekraanid OÜ* 51 - -
segmendisisesed elimineerimised (901) (810)
KOKKU ühisettevõtted 7 675 7 237 6%
KOKKU segment proportsionaalselt 30 394 28 899 5%
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA
9 kuud 2016 9 kuud 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 1 005 1 474 -32%
Ajalehed)
Delfi Läti 150 144 4%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 876 867 1%
OÜ Hea Lugu (17) 6 -383%
OÜ Zave Media (60) (60) 0%
muud ettevõtted (Delfi Holding) (1) (5) 80%
segmendisisesed elimineerimised 1 (1)
KOKKU tütarettevõtted 1 953 2 425 -19%
AS SL Õhtuleht* 328 396 -17%
AS Ajakirjade Kirjastus* 384 306 25%
AS Express Post* 172 206 -17%
Linna Ekraanid OÜ* 2 - -
segmendisisesed elimineerimised 0 0
KOKKU ühisettevõtted 887 908 -2%
KOKKU segment proportsionaalselt 2 840 3 334 -15%
konsolideerituna
*Ühisettevõtete proportsionaalne osa
DELFI ja seotud tooted
Turuliidrina jätkab Delfi investeerimist uude tehnoloogiasse ja IT
lahendustesse, eesmärgiga parandada oma lugejate ja reklaamijate
kasutajakogemust. Möödunud aastal toodi turule uued Delfi mobiilsed rakendused
nii iOS kui ka Android seadmetele, mis võimaldavad kasutada loovamaid lahendusi
mobiilses keskkonnas. Kõigis kolmes riigis arendatakse edasi sihtrühma- ja
arvutipõhist reklaamimüügi lahendust (programmatic advertising sales).
Jätkuvalt täiendatakse ja arendatakse Delfi TV platvorme. Levira ja Starmani
klientidel on Eestis võimalik Delfi TV ülekandeid ja saateid vaadata nüüd ka
teleri ekraanilt. Leedus jõudis turule Delfi äpp Apple TV ja Sony Android TV
kasutajatele.
Käesolevast aastast pakuvad meie reklaamimüügiosakonnad lisaks online
reklaamile meie enda keskkondades võimalust osta reklaami ka teistesse
kohalikesse või rahvusvahelistesse kanalitesse. Samuti pakume nüüd kliendile ka
võimalust osta meie käest reklaamiteenust alates ideest ja teostusest kuni
meediapinnani.
Delfi oli Leedus esimene kirjastaja, mis tutvustas oma lugejatele Facebook
messenger automaatvastaja (bot) võimalusi. Samuti oldi esimene kasutamaks
Facebook Live striimingut. Üle Baltikumi valmis arendustest Facebook Instant
Article kasutamise võimalus ning valmis Reklaamivaba Delfi (AdFree Delfi)
lahendus mobiilis, kus kasutaja saab kuumaksu eest vabaneda kõikidest
reklaamidest Delfi keskkonnas.
Jätkuvalt laiendatakse vertikaalsete toodete sortimenti. Sellel aastal on
Eestis käivitatud filmikunstile pühendatud www.filmiveeb.ee ning meestele
pühendatud vertikaal www.homme.ee, mis tuletatud Eesti Ekspressi vahel ilmunud
samanimelisest erilehest. Delfi Läti on kävitanud esoteerikaportaali
www.orakuls.lv ning kaks videoalamvertikaali www.retvplay.lv ja www.360play.lv.
Leedus avati koostöös Leedu Marketingi Assotsiatsiooniga (LiMA) uus
marketingispetsialistidele mõeldud unikaalne veebileht soodustamaks omavahelist
kommunikatsiooni. Koostöös Leedu korvpalli föderatsiooniga lansseeriti
tervislikke eluviise toetav Delfi alamsait Delfi FIT. Samuti käivitati
lapseootel emadele suunatud portaal www.busiumama.lt ning Delfi uus alamsait
Delfi Style.
Delfi Leedu jätkab kuulutusteportaali www.alio.lt edasiarendusi. Lätis soetati
juulis nišikuulutusteportaal www.atverskapi.lv. Uue e-kommertsi teenusena
startis Eestis www.spetsialist.ee, mis koondab ja vahendab tööotsijaid ja
pisistööde pakkujaid.
Kõigis kolmes Balti riigis on seatud eesmärgiks kirjutada pikemaid analüütilisi
artikleid, et tõsta Delfi kasutajatele pakutavat väärtust. Eestis tehakse seda
koostöös meie päeva- ja nädalalehtede Eesti Päevaleht, Eesti Ekspress ja
Maaleht toimetustega.
Palju pööratakse tähelepanu sotsiaalselt vastutustundlikule käitumisele ning
toetatakse erinevaid heategevusprojekte, kultuuri, sporti, ühiskondlikke ja
ärisündmusi kõikides riikides.
Eesti internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
2016. aasta I kvartalis liitis Postimees Eesti Meediale kuuluvad
kuulutusteportaalid www.kv.ee ja www.osta.ee postimees.ee domeeni alla ja
seeläbi kasvas Postimees.ee kasutajate arv 17%. 2016. aasta III kvartalis
muutis Gemius internetikasutuajte uuringu metoodikat ja lisaks arvutikasutajate
ehk PC andmetele on nüüdsest saadaval ka mobiilsete kasutajate ja
tahvelarvutite kasutajate andmed. Septembris toimunud metoodika muudatuse
tulemusena langes PC kasutajate koguarv Eestis 11%. Postimees.ee PC kasutajate
arv langes vähem kui Delfi PC kasutajate arv.
Läti internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
2016. aasta alguses muutis uuringufirma Gemius internetiuuringute metoodikat ja
sellest tulenevalt on ka veebruaris langus internetikasutajate arvus. Antud
number väljendab ainult arvutikasutajate (PC) internetikasutust. Inbox.lv on
endiselt suurima kasutajate arvuga internetiportaal arvutikasutajate hulgas.
Delfi.lv on kasvatanud oma edumaad tvnet.lv ees. Kohalik sotsiaalvõrgustik
draugiem.lv on aga järjekindlalt kaotamas oma kasutajaid Facebookile. Sarnaselt
teistele Balti riikidele on ka Lätis põhiline konkurents mobiilikasutajate arvu
suurendamise nimel. 2016 aasta III kvartalis olulisi muudatusi kolme suurema
portaali omavahelises konkurentsis ei ole toimunud.
Leedu internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
Delfi.lt on Leedus jätkuvalt suurim internetiportaal. 2016. aasta III kvartalis
ei ole toimunud Leedus märkimist väärivaid muutusi interneti kasutajate
eelistuste osas. 15min.lt on pisut kaotanud oma lugejaid. Delfi on pisut
kasvatanud lugejate arvu. Kolmanda koha pärast konkureeriv TV3 on langenud
neljandaks ja Lietuvas Rytas on stabiilsel kolmandal kohal. Sarnaselt teistele
riikidele keskendub arendus- ja turundustegevus Leedus mobiilikasutajate arvu
suurendamisele. Selles segmendis on Delfi kasvatanud oma kasutajate arvu
märkimisväärselt.
Trükimeedia Eestis
Eesti ajalehtede tiraaž 2015-2016
Eesti ajalehtede tiraažid on pikemas perspektiivis mõõdukalt langevad. 2015.
aastal toimus siiski tiraažide stabiliseerumine. 2016. aastal näeme ilmselt
samasuguseid trende – esimesed kolm kvartalit on olnud suhteliselt stabiilne
võrreldes eelnevate perioodidega. Nädalalehed on tiraažides kaotanud.
Päevalehtedel on tiraažid suhteliselt stabiilsed.
Ülalpool ära toodud paberajalehtede tiraažidele lisanduvad veel digitaalsete
väljaannete tellijad. 2016. aasta III kvartali lõpu seisuga oli Eesti
Päevalehel ca 23 tuhat tellijat, Eesti Ekspressil ca 10 tuhat tellijat ja
Maalehel ca 6,5 tuhat tellijat.
Eesti ajalehtede lugejaskond 2015-2016
Sarnaselt ajalehtede tiraažidega on väljannete lugejate arv 2016. aasta III
kvartalis suhteliselt stabiilne. 2015. aasta III kvartaliga võrreldes on
lugejate arv kasvanud Eesti Ekspressil ja Õhtulehel. Langenud aga Postimehel Ja
Õhtulehel. Kuna digilehtede loetavus ei ole selle uuringuga kaetud, siis
täielikke lugejanumbreid need andmed ei kajasta. Ekspress Grupi väljannete
digitaalsete lugejate arv kokku ulatub ca 40 tuhandeni. Digilehtede lugejate
arvu kasvatamine on jätkuvalt kontserni väljaannete põhiline ülesanne.
TRÜKITEENUSTE SEGMENT
Kontserni kõik trükiteenused on kontsentreerunud ASi Printall, mis on üks
suurimaid trükikodasid Eestis. Meie trükikojas on võimalik trükkida
kõrgekvaliteedilisi ajakirju, ajalehti, reklaammaterjale, toote- ja
teenustekatalooge, aastaraamatuid, pehmekaanelisi raamatuid ja muid trükiseid.
2015.aastal paigaldatud uus trükipoognamasin on võimaldanud laiendada
trükitavate toodete sortimenti veelgi.
(tuhandetes EUR) Müügitulu
III kv III kv Muutus
2016 2015 %
AS Printall 5 629 5 753 -2%
(tuhandetes EUR) EBITDA
III kv III kv Muutus %
2016 2015
AS Printall 986 1 178 -16%
(tuhandetes EUR) Müügitulu
9 kuud 9 kuud Muutus
2016 2015 %
AS Printall 18 633 18 457 1%
(tuhandetes EUR) EBITDA
9 kuud 9 kuud Muutus %
2016 2015
AS Printall 3 317 3 611 -8%
Trükitööstussegment kannatab jätkuvalt Venemaale kehtestatud
majandussanktsioonide tõttu, mille negatiivne mõju Skandinaavia trükitööstusele
mõjutab omakorda ka meid. Printalli tootmismaht kasvab, kuid hinnasurve on
endiselt tugev eelkõige just Skandinaavias vabanenud tootmisvõimsusele. Käivet
suudetakse hoida, kuid tulenevalt madalamast hinnatasemest, tuleb järgi anda
kasumimarginaalis.
Trükiteenused ja keskkond
Põhjamaade Ministrite Nõukogu on omistanud Printallile keskkonnamärgistuse “The
Nordic Ecolabel”, millega pärjatakse Põhjamaade säästlikult tootvaid
ettevõtteid. Printall kasutab rohelist energiat. GREEN CHOICE sertifikaat
kinnitab, et ettevõte ostab elektrienergiat, mille tootmisel on kasutatud 100%
taastuvaid energiaallikaid. Eesti Vabariigi keskkonnaminister ja jäätmekäitleja
AS Ragn-Sells on omistanud Printallile Suure Aasta Taaskasutaja auhinna, kuna
ettevõte suunab taaskasutusse 95% tekkivatest jäätmetest.
Printallil on nii FSC kui ka PEFC sertifikaadid, millega anname omapoolse
panuse rohelise mõtteviisi elavdamisele trükitööstuses. Mõlemad on toote
tarneahela jälgimis- ja nõuete vastavuse täitmise sertifikaadid, mis
väljastatakse ettevõtetele, kes täidavad vastavalt FSC (Forest Stewardship
Council) ja PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification)
kehtestatud nõudeid. Ettevõte, kellele on omistatud selline sertifikaat, toetab
oma tegevusega keskkonnasõbralikku, sotsiaalselt õiglast ja majanduslikult
elujõulist maailma metsade majandamist.
Konsolideeritud bilanss (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 30.09.2016 31.12.2015
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 868 2 927
Tähtajalised hoiused 45 0
Nõuded ja ettemaksed 7 068 6 741
Tulumaksu ettemaks 123 0
Varud 2 450 2 718
Käibevara kokku 10 554 12 386
Põhivara
Nõuded ja ettemaksed 1 144 1 149
Edasilükkunud tulumaksuvara 42 42
Investeeringud ühisettevõtetesse 2 225 1 007
Investeeringud sidusettevõtetesse 536 215
Materiaalne põhivara 13 159 13 791
Immateriaalne põhivara 44 247 44 590
Põhivara kokku 61 353 60 794
VARAD KOKKU 71 907 73 180
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 2 302 2 240
Võlad ja ettemaksed 6 224 6 679
Tulumaksukohustus 130 114
Lühiajalised kohustused kokku 8 656 9 033
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 14 054 15 447
Edasilükkunud tulumaksukohustus 26 26
Pikaajalised kohustused kokku 14 080 15 473
KOHUSTUSED KOKKU 22 736 24 506
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 17 878 17 878
Ülekurss 14 277 14 277
Omaaktsiad (863) (176)
Reservid 2 024 1 787
Jaotamata kasum 15 855 14 908
OMAKAPITAL KOKKU 49 171 48 674
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 71 907 73 180
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) III kv III kv 9 kuud 9 kuud
2016 2015 2016 2015
Müügitulu 12 205 12 105 38 581 37 962
Müüdud toodangu kulu (9 812) (9 315) (30 959) (30 660)
Brutokasum 2 393 2 790 7 622 7 302
Muud äritulud 270 132 505 378
Turunduskulud (517) (502) (1 717) (1 634)
Üldhalduskulud (1 262) (1 161) (3 911) (3 764)
Muud ärikulud (17) (29) (60) (80)
Ärikasum 867 1 230 2 439 2 202
Intressitulud 6 11 25 32
Intressikulud (117) (140) (357) (425)
Muud finantskulud (17) (27) (49) (61)
Kokku finantstulud/kulud (128) (156) (381) (454)
Kasum ühisettevõtete aktsiatelt 206 170 562 589
ja osadelt
Kasum sidusettevõtete aktsiatelt 25 5 41 14
ja osadelt
Kasum enne tulumaksustamist 970 1 249 2 661 2 351
Tulumaksukulu (68) (39) (123) (104)
Aruandeperioodi kasum 902 1 210 2 538 2 247
Aruandeperioodi puhaskasumi
jaotus:
Emaettevõtte aktsionäride osa 902 1 210 2 538 2 247
kasumist
Muu koondkasum 0 0 0 0
Aruandeperioodi koondkasum 902 1 210 2 538 2 247
Emaettevõtte aktsionäride osa 902 1 210 2 538 2 247
koondkasumist
Tava- ja lahustunud kasum aktsia 0,03 0,04 0,09 0,08
kohta
Konsolideeritud rahavoogude aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 9 kuud 2016 9 kuud 2015
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi ärikasum 2 439 2 202
Korrigeerimised:
Põhivara kulum ja väärtuse langus 2 180 2 038
(Kasum)/-kahjum põhivara müügist ja mahakandmisest (25) (3)
Aktsiaoptsiooni väärtuse muutus 102 98
Äritegevuse rahavood:
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus (319) (7)
Varude muutus 267 (25)
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus (496) (434)
Rahavoog põhitegevusest 4 148 3 869
Makstud ettevõtte tulumaks (231) (110)
Makstud intressid (357) (425)
Rahavood äritegevusest kokku 3 560 3 334
Rahavood investeerimistegevusest
Tagatishoiuse vabastamine 0 1 600
Ühisettevõtte ost (868) 0
Sidusettevõtte ost (311) 0
Muude investeeringute ost 0 (50)
Saadud intressid 25 32
Põhivara soetamine (866) (1 429)
Põhivara müük 31 147
Antud laenud (25) 0
Antud laenude tagasimaksed 12 74
Rahavood investeerimistegevusest kokku (2 002) 374
Rahavood finantseerimistegevusest
Makstud dividendid (1 456) 0
Ühisettevõtetelt saadud dividendid 246 278
Tasutud kapitalirendi maksed (52) (62)
Arvelduskrediidi kasutuse muutus 0 (1 117)
Saadud laen 11 687
Saadud laenude tagasimaksed (1 634) (4 414)
Tasutud omaaktsiate tagasiostmisel (687) (103)
Rahavood finantseerimistegevusest kokku (3 572) (4 731)
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS (2 014) (1 023)
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 2 927 3 656
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 913 2 633
Lisainformatsioon:
Gunnar Kobin
Juhatuse esimees
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Ekspress Grupp: Consolidated Interim Report for the third quarter and 9-months of 2016
Message
Tallinn, Estonia, 2016-10-31 15:09 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
In the third quarter of 2016, the revenue of the Group increased 2% as compared
to the same period year before, amounting to EUR 14.4 million. The revenue of
the media segment increased 6%, whereas the revenue of digital and online
channels was up significantly, by 12%, as compared to the third quarter in
previous year. It’s impressive considering the tough situation of the media
market in all countries. Another positive result was that actual revenue of the
media segment exceeded the forecast by 1%. The segment of printing services
remains under pressure because of the market situation and strong price
competition. Production volumes have increased, but the third-quarter revenue
was 2% lower as compared to the year before and ca 11% lower than the forecast.
The Group’s EBITDA amounted to EUR 1.9 million, being 10% lower compared to the
third quarter of 2015 and 8% lower than our most recent forecast. This was
predominantly attributable to the lower EBITDA level of the printing services
segment. The above figures include all our joint ventures (AS SL Õhtuleht, AS
Ajakirjade Kirjastus and AS Express Post) consolidated 50% line-by-line.
In the third quarter the revenue of the media segment reached EUR 10 million,
having increased 6% in a year, whereas revenue from digital and online channels
was up 12%. EBITDA amounted to EUR 1.2 million, an increase of 1% as compared
to the third quarter a year earlier.
In a pleasant surprise, Delfi Latvia increased its third-quarter revenue by 11%
and EBITDA by 76%, although the competition situation between online portals is
tough and the need to strengthen the editorial office remains continues. This
secured to Delfi in the last eight months the largest Internet portal’s title
in Latvia based on Gemius TOTAL Reach data. The company’s revenue reached EUR
751 thousand and EBITDA was EUR 58 thousand. In July we acquired in Latvia the
leading classified portal in its niche - www.atverskapi.lv.
In the third quarter the revenue of Ekspress Meedia increased 5% and amounted
to EUR 4.6 million. This includes 18% growth in online advertising sales and
even 2% growth in print advertising. This was achieved mainly as a result of
focusing on the efficiency of the sales team, the increasingly versatile
portfolio and innovation. Subscriptions and retail sales revenue increased 1.3%
compared to last year. We constantly invest in new products and IT solutions,
which explains why third-quarter EBITDA was by EUR 0.3 million lower than a
year earlier. The quarterly result was also affected by the allowance for
receivables of a few problematic customers. The summer which is normally a
quiet season featured several major projects including the European Football
Championships, Rio Olympics and intense coverage of presidential elections. We
started cooperation with the Tallinna Kalev/Cramo and BC Tartu basketball teams
and are the streaming and advertising partners of both clubs. In August we
launched a vertical www.homme.ee that is targeted at men. The vertical’s name
is a reference to the French word „man“ and the former supplement of Eesti
Ekspress. In September we launched the Family Package that enables subscribers
to read 15 leading Estonian publications for a single monthly fee. Of
developments, one should mention the ad-free Delfi solution for mobile phones
where users can remove all ads from the Delfi environment for a monthly fee.
During the summer nine magazine brands of joint venture Ajakirjade Kirjastus
were helped to be turned into digital format. In addition, also the Maakodu
magazine is now available in a digital format.
In the third quarter, Delfi Lithuania increased advertising sales by 8% and
EBITDA by 52%. Total revenue was EUR 2 million and EBITDA was EUR 474 thousand.
Online sales continues to grow, but magazine circulations, print advertising
and content sales decrease at a stable rate.
The revenue and profit growth of Ajakirjade Kirjastus, 11% and 70%
respectively, is mainly attributable to the expansion in our product portfolio
in April when we acquired Estonian largest women’s weekly Naisteleht as well as
magazines Nipiraamat and Müstiline Ajalugu. As a result of the transaction, we
merged the newly acquired weekly Naisteleht with the existing magazine Naised
and reached significant synergies, giving a boost to both revenue and profit.
The third-quarter revenue of Ajakirjade Kirjastuse totalled EUR 1.1 million and
EBITDA was EUR 0.2 million.
SL Õhtuleht increased its revenue, which exceeded of one million euros, 3%
compared to the same period last year. Both advertising and content sales
revenue increased. Õhtuleht remains the newspaper with the largest circulation
in weekdays, the level of subscribers remains high and single-copy sales are
higher than planned. The number of digital subscribers has tripled as compared
to the start of the year. We have become more active in developing new products
such as magazines and books. In September we posted the best web results in
competition with large portals and are especially strong in the female target
group. The new portal www.televeeb.ee has been successfully launched. Starting
from June, the Russian-language news portal www.vecherka.ee has been
constantly half bigger than at the start of the year. We have invested
considerably in advertising sales capacity. In August we launched a new mobile
advertising engine and will shortly implement it also in the main web. Several
experienced professionals have joined our sales team. The third-quarter EBITDA
of SL Õhtuleht remained 27% below last year’s result.
The third quarter in the printing services segment was again complicated. While
the revenue had increased in the previous quarter, it decreased 2% in the third
quarter. The amount of orders and work volume keeps increasing, but price
pressure is dampening revenue growth. The 16% decrease in EBITDA is
attributable to the growth in labour costs resulting from increased volumes.
The closure of several Scandinavian printing houses in the first half of 2016
did not ease the price pressure as much as expected. As a new trend emerging
in the market is that some Scandinavian printing houses have been able to
continue operating with the assistance of state. In spite of the tough market
situation, persistent and aggressive work has helped us to attract new products
and customers in Scandinavia and improved also our price level. Albeit slowly,
Printall is expanding its reputation into printing sectors outside periodicals.
This enables to expand into B2B segment that requires product catalogues and
other specific sales materials that are suitable for our sheet-fed printing
machines. In the last year, Printall has been transforming from a large and
elite printing plant to wide-based tool for promoting communication.
In July we signed a contract to acquire 50% holding in OÜ Linna Ekraanid, which
is engaged in the sale of digital outdoor advertising in Estonia. In September
we acquired 49% holding in Babahh Media OÜ which is engaged in the video
production, media solutions and streaming related infrastructure sales in
Estonia. In the second quarter of 2019 we will acquire the remaining 50% of OÜ
Linna Ekraanid, and thereby will become the company’s sole shareholder. The
purpose of the acquisition is to create preconditions for the Group to set off
a new business line and thereby expand the Group’s portfolio of business areas.
The objective of AS Ekspress Grupp is to develop the business line of digital
outdoor advertising in all three Baltic countries and take the leading role in
this business segment. With regard to Babahh Media OÜ, the Group has an option
to acquire the additional ownership in Babahh Media OÜ in 2021, as a result AS
Ekspress Grupp could increase its share holding in Babahh Media OÜ up to 70% in
total. The purpose of the acquisition is to expand the business of AS Ekspress
Grupp in the fast-growing market of online video production and video
streaming.
The financial position of the Group remains strong, the ratio of total debt and
EBITDA is approaching 2.0 and the debt service coverage ratio is almost 2.7.
Our outlook for the next quarter and the whole year has turned even more
modest. However, we expect small growth in online media and the recovery of the
printing services segment in fourth quarter which keeps our quarterly revenue
and EBITDA on the same level as last year. The shortage from beginning of the
year remains to be unreachable.
Our mission remains to offer new and interesting experiences both on paper and
in digital media, without ever compromising on news quality, choice of topics
and journalistic objectivity.
The Group’s goal is to be a truly modern media group with a strong foothold in
all markets where actively present, with a leading position in online media.
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures consolidated 50% line-by-line
In the consolidated financial reports 50% joint ventures are recognised under
the equity method, in compliance with international financial reporting
standards (IFRS). In its monthly reports, the management monitors the Group’s
performance on a basis of proportional consolidation of joint ventures and the
syndicated loan contract also determines the calculation of some loan covenants
by proportional consolidation. For the purpose of clarity, the management
report shows two sets of indicators: one where joint ventures are consolidated
line-by-line 50% and the other where joint ventures are recognised under the
equity method and their net result is presented as financial income in one
line.
Performance indicators – joint Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
ventures 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
consolidated (EUR thousand)
For the period
Sales 14 437 14 169 2% 13 833 12 977 13 278
EBITDA 1 932 2 143 -10% 1 732 1 359 1 495
EBITDA margin (%) 13.4% 15.1% 12.5% 10.5% 11.3%
Operating profit 1 085 1 423 -24% 872 718 676
Operating margin (%) 7.5% 10.0% 6.3% 5.5% 5.1%
Interest expenses (125) (157) 20% (189) (204) (301)
Net profit /(loss) for the 902 1 210 -25% 644 455 263
period*
Net margin (%)* 6.2% 8.5% 4.7% 3.5% 2.0%
Net profit for the period in the 902 1 210 -25% 1 599 455 263
financial statements (incl.
impairments and gain on change
of ownership interest)
Net margin (%) 6.2% 8.5% 11.6% 3.5% 2.0%
Return on assets ROA (%) 1.2% 1.6% 2.1% 0.6% 0.3%
Return on equity ROE (%) 1.9% 2.5% 3.6% 1.1% 0.7%
Earnings per share (EPS) 0.03 0.04 0.05 0.02 0.01
Performance indicators – joint 9 9 Change 9 9 9
ventures months months % months months months
consolidated 50% (EUR thousand) 2016 2015 2014 2013 2012
For the period
Sales 45 384 44 346 2% 44 606 41 901 43 260
EBITDA 5 507 5 148 7% 6 124 5 246 5 634
EBITDA margin (%) 12.1% 11.6% 13.7% 12.5% 13.0%
Operating profit 3 108 2 930 6% 3 743 3 299 3 102
Operating margin (%) 6.8% 6.6% 8.4% 7.9% 7.2%
Interest expenses (394) (477) 17% (546) (578) (1
343)
Net profit /(loss) for the 2 538 2 247 13% 3 005 2 490 1 414
period*
Net margin (%)* 5.6% 5.1% 6.7% 5.9% 3.3%
Net profit for the period in the 2 538 2 247 13% 3 960 2 490 1 414
financial statements (incl.
impairments and gain on change
of ownership interest)
Net margin(%) 5.6% 5.1% 8.9% 5.9% 3.3%
Return on assets ROA (%) 3.3% 2.9% 5.1% 3.2% 1.7%
Return on equity ROE (%) 5.2% 4.7% 9.0% 5.9% 3.7%
Earnings per share (EPS) 0.09 0.08 0.13 0.08 0.05
* The results exclude the revenue earned from the acquisition of shares of AS
Ajakirjade Kirjastus and AS SL Õhtuleht from AS Eesti Meedia in 2014, their
sale to OÜ Suits Meedia and further restructuring in the amount of EUR 1.0
million, where joint ventures with AS Eesti Meedia were essentially terminated
and new joint ventures with OÜ Suits Meedia were created.
Balance sheet – joint ventures 50% 30.09.2016 31.12.2015 Change %
consolidated (EUR thousand)
As of the end of the period
Current assets 13 308 15 553 -14%
Non-current assets 61 950 61 588 1%
Total assets 75 258 77 141 -2%
incl. cash and bank 2 270 4 666 -51%
incl. goodwill 39 035 38 232 2%
Current liabilities 10 840 12 539 -14%
Non-current liabilities 15 247 15 928 -4%
Total liabilities 26 087 28 467 -8%
incl. borrowing 17 241 18 787 -8%
Equity 49 171 48 674 1%
Financial ratios (%) – joint ventures consolidated 50% 30.09.2016 31.12.2015
Equity ratio (%) 65% 63%
Debt to equity ratio (%) 35% 39%
Debt to capital ratio (%) 23% 22%
Total debt/EBITDA ratio 2.10 2.39
Debt service coverage ratio 2.66 1.79
Liquidity ratio 1.23 1.24
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures recognised under the equity
method
Performance indicators – joint Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
ventures under equity method 2016 2015 % 2014 2013 2012
(EUR thousand)
For the period
Sales (only subsidiaries) 12 205 12 105 1% 11 841 10 985 11 377
EBITDA (only subsidiaries) 1 633 1 889 -14% 1 487 1 164 1 435
EBITDA margin (%) 13.4% 15.6% 12.6% 10.6% 12.6%
Operating profit (only 867 1 230 -30% 783 544 643
subsidiaries)
Operating margin (%) 7.1% 10.2% 6.6% 5.0% 5.7%
Interest expenses (only (117) (140) 17% (175) (204) (301)
subsidiaries)
Profit of joint ventures by 206 170 21% 87 174 33
equity method
Net profit for the period* 902 1 210 -25% 658 455 263
Net margin (%)* 7.4% 10.0% 5.6% 4.1% 2.3%
Net profit for the period in the 902 1 210 -25% 1 613 455 263
financial statements (incl.
impairments and gain on change
of ownership interest)
Net margin (%) 7.4% 10.0% 13.6% 4.1% 2.3%
Return on assets ROA (%) 1.3% 1.6% 2.2% 0.6% 0.3%
Return on equity ROE (%) 1.9% 2.5% 3.5% 1.1% 0.7%
Earnings per share (EPS) 0.03 0.04 0.05 0.02 0.01
Performance indicators – joint 9 9 Change 9 9 9
ventures under equity method months months % months months months
(EUR thousand) 2016 2015 2014 2013 2012
For the period
Sales (only subsidiaries) 38 581 37 962 2% 38 338 35 796 37 125
EBITDA (only subsidiaries) 4 620 4 240 9% 5 481 4 777 5 328
EBITDA margin (%) 12.0% 11.2% 14.3% 13.3% 14.4%
Operating profit (only 2 439 2 202 11% 3 313 2 897 2 879
subsidiaries)
Operating margin (%) 6.3% 5.8% 8.6% 8.1% 7.8%
Interest expenses (only (357) (425) 16% (531) (578) (1
subsidiaries) 344)
Profit of joint ventures by 562 589 -5% 375 320 137
equity method
Net profit for the period* 2 538 2 247 13% 3 019 2 490 1 414
Net margin (%)* 6.6% 5.9% 7.9% 7.0% 3.8%
Net profit for the period in the 2 538 2 247 13% 3 974 2 490 1 414
financial statements (incl.
impairments and gain on change
of ownership interest)
Net margin (%) 6.6% 5.9% 10.4% 7.0% 3.8%
Return on assets ROA (%) 3.5% 3.0% 5.3% 3.3% 1.8%
Return on equity ROE (%) 5.2% 4.7% 9.0% 5.9% 3.6%
Earnings per share (EPS) 0.09 0.08 0.13 0.08 0.05
* The results exclude the revenue earned from the acquisition of shares of AS
Ajakirjade Kirjastus and AS SL Õhtuleht from AS Eesti Meedia in 2014, their
sale to OÜ Suits Meedia and further restructuring in the amount of EUR 1.0
million, where joint ventures with AS Eesti Meedia were essentially terminated
and new joint ventures with OÜ Suits Meedia were created
Balance sheet – joint ventures under equity 30.09.2016 31.12.2015 Change %
method
(EUR thousand)
As of the end of the period
Current assets 10 554 12 386 -15%
Non-current assets 61 353 60 794 1%
Total assets 71 907 73 180 -2%
incl. cash and bank 913 2 927 -69%
incl. goodwill 36 953 36 953 0%
Current liabilities 8 656 9 033 -4%
Non-current liabilities 14 080 15 473 -9%
Total liabilities 22 736 24 506 -7%
incl. borrowing 16 356 17 687 -8%
Equity 49 171 48 674 1%
Financial ratios (%) – joint ventures under equity 30.09.2016 31.12.2015
method
Equity ratio (%) 68% 67%
Debt to equity ratio (%) 33% 36%
Debt to capital ratio (%) 24% 23%
Total debt/EBITDA ratio 2.32 2.65
Debt service coverage ratio 2.58 1.67
Liquidity ratio 1.22 1.37
Cyclicality
All operating areas of the Group are characterised by cyclicality and
fluctuation, related to the changes in the overall economic conditions and
consumer confidence. The Group’s revenue can be adversely affected by an
economic slowdown or recession in home and export markets. It can appear in
lower advertising costs in retail, preference of other advertising channels
like preference of internet rather than print media and changes in consumption
habits of retail consumers e.g. following current news in news portals versus
reading printed newspapers, preference of the younger generation to use mobile
devices and other communication channels, etc.
Seasonality
The revenue from the Group’s advertising sales as well as in the printing
services segment is impacted by major seasonal fluctuations. The level of both
types of revenue is the highest in the 2nd and 4th quarter of each year and the
lowest in the 3rd quarter. Revenue is higher in the 4th quarter because of
higher consumer spending during the Christmas season, accompanied by the
increase in advertising expenditure. Advertising expenditure is usually the
lowest during the summer months, as well as during the first months of the year
following Christmas and New Year’s celebrations. Book sales are the strongest
in the last quarter of the year. Subscriptions and retail sales of periodicals
do not fluctuate as much as advertising revenue. However the summer period is
always more quiet and at the beginning of the school year in September there is
an increase in subscriptions and retail sale which usually continues until next
summer holiday period.
Formulas used to calculate the financial ratios
EBITDA Earnings before interest, tax, depreciation and amortization.
EBITDA does not include any impairment losses recognized during
the period or result from restructuring.
EBITDA EBITDA/sales x 100
margin (%)
Operating Operating profit*/sales x100
margin*
(%)
Net margin Net profit/sales x100
(%)
Net margin Net profit /sales x100
(%)
Earnings Net profit / average number of shares
per share
Equity Equity/ (liabilities + equity) x100
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities /equity x 100
equity
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities – cash and cash equivalents (net debt)
capital /(net debt +equity) x 100
ratio (%)
Total Interest bearing borrowings /EBITDA
debt/EBITD
A ratio
Debt EBITDA/loan and interest payments for the period
service
coverage
ratio
Liquidity Current assets / current liabilities
ratio
Return on Net profit /average assets x 100
assets ROA
(%)
Return on Net profit /average equity x 100
equity ROE
(%)
SEGMENT OVERVIEW
The Group’s activities are divided into two large segments - media segment and
printing services segment. Last year, there was also an entertainment segment.
The segments’ EBITDA does not include intragroup management fees, impairment of
goodwill and trademarks. Volume-based and other fees payable to advertising
agencies have not been deducted from the advertising sales of segments, because
the management monitors gross advertising sales. Discounts and rebates are
reduced from the Group’s sales and are included in the combined line of
eliminations.
Key financial data of the segments Q3 2012-2016
(EUR thousand) Sales Sales
Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
2016 2015 % 2014 2013 2012
media segment (by equity 7 436 7 098 5% 6 017 5 551 5 841
method)
incl. revenue from all 3 996 3 544 13% 2 918 2 479 2 315
digital and online channels
printing services segment 5 629 5 753 -2% 6 596 6 147 6 263
entertainment segment 0 64 - 0 0 0
corporate functions 535 434 23% 427 396 268
intersegment eliminations (1 395) (1 245) (1 200) (1 109) (995)
TOTAL GROUP by equity method 12 205 12 105 1% 11 841 10 985 11 377
media segment (by 9 965 9 432 6% 8 202 7 724 7 929
proportional consolidation)
incl. revenue from all 4 268 3 812 12% 3 101 2 621 2 435
digital and online channels
printing services segment 5 629 5 753 -2% 6 596 6 147 6 263
entertainment segment 0 64 - 0 0 0
corporate functions 535 434 23% 427 396 268
intersegment eliminations (1 692) (1 514) (1 392) (1 290) (1
182)
TOTAL GROUP by proportional 14 437 14 169 2% 13 833 12 977 13 278
consolidation
(EUR thousand) EBITDA EBITDA
Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
2016 2015 % 2014 2013 2012
media segment by equity method 860 889 -3% 323 102 330
media segment by proportional 1 159 1 143 1% 567 297 390
consolidation
printing services segment 986 1 178 -16% 1 326 1 245 1 310
entertainment segment 0 (1) 95% 0 0 0
corporate functions (213) (178) -20% (162) (183) (206)
intersegment eliminations 0 0 0 0 1
TOTAL GROUP by equity method 1 633 1 889 -14% 1 487 1 164 1 435
TOTAL GROUP by proportional 1 932 2 143 -10% 1 732 1 359 1 495
consolidation
EBITDA margin Q3 Q3 Q3 Q3 Q3
2016 2015 2014 2013 2012
media segment by equity method 12% 13% 5% 2% 6%
media segment by proportional consolidation 11% 12% 7% 4% 5%
printing services segment 18% 20% 20% 20% 21%
TOTAL GROUP by equity method 13% 16% 13% 11% 13%
TOTAL GROUP by proportional consolidation 13% 15% 13% 10% 11%
Key financial data of the segments in nine months 2012-2016
(EUR thousand) Sales Sales
9 9 Change 9 9 9
months months % months months months
2016 2015 2014 2013 2012
media segment (by equity 22 718 21 663 5% 19 923 18 225 18 513
method)
incl. revenue from all 12 294 11 011 12% 9 434 8 206 7 532
digital and online
channels
printing services segment 18 633 18 457 1% 20 868 19 896 21 121
entertainment segment 0 517 - 0 0 0
corporate functions 1 667 1 394 20% 1 271 1 137 688
intersegment eliminations (4 438) (4 068) (3 725) (3 462) (3 197)
TOTAL GROUP by equity 38 581 37 962 2% 38 338 35 796 37 125
method
media segment (by 30 394 28 899 5% 26 788 24 912 25 241
proportional
consolidation)
incl. revenue from all 13 193 11 778 12% 10 050 8 643 7 963
digital and online
channels
printing services segment 18 633 18 457 1% 20 868 19 896 21 121
entertainment segment 0 517 - 0 0 0
corporate functions 1 667 1 394 20% 1 271 1 137 688
intersegment eliminations (5 310) (4 921) (4 321) (4 044) (3 790)
TOTAL GROUP by proportional 45 384 44 346 2% 44 606 41 901 43 260
consolidation
(EUR thousand) EBITDA EBITDA
9 9 Change 9 9 9
months months % months months months
2016 2015 2014 2013 2012
media segment by equity 1 954 2 425 -19% 1 922 1 109 1 478
method
media segment by 2 840 3 334 -15% 2 565 1 579 1 785
proportional consolidation
printing services segment 3 317 3 611 -8% 4 321 4 258 4 402
entertainment segment (1) (1 106) 100% 0 0 0
corporate functions (649) (689) 6% (763) (593) (555)
intersegment eliminations 0 0 0 2 2
TOTAL GROUP by equity 4 620 4 240 9% 5 481 4 777 5 328
method
TOTAL GROUP by proportional 5 507 5 148 7% 6 124 5 246 5 634
consolidation
EBITDA margin 9 9 9 9 9
months months months months months
2016 2015 2014 2013 2012
media segment by equity method 9% 11% 10% 6% 8%
media segment by proportional 9% 12% 10% 6% 7%
consolidation
printing services segment 18% 20% 21% 21% 21%
TOTAL GROUP by equity method 12% 11% 14% 13% 14%
TOTAL GROUP by proportional 12% 12% 14% 13% 13%
consolidation
MEDIA SEGMENT
The media segment includes Delfi operations in wholly-owned subsidiaries in
Estonia, Latvia and Lithuania, publishing of Estonian newspapers Maaleht, Eesti
Ekspress and Eesti Päevaleht, book publishing in Estonia, magazine publishing
in Lithuania, activities of the retail offer portal Zave and holding company
Delfi Holding. This segment also includes 50% joint ventures AS SL Õhtuleht
(publisher of Õhtuleht and Linnaleht), magazine publisher AS Ajakirjade
Kirjastus, home delivery company AS Express Post and, since the summer 2016, OÜ
Linna Ekraanid, engaged in sale of digital outdoor advertising.
In July 2015 AS Delfi and newspaper publisher AS Eesti Ajalehed were merged in
Estonia. New company continued to operate under name of AS Ekspress Meedia. In
2014, Delfi UAB and magazine publisher Ekspress Leidyba UAB were merged in
Lithuania.
News portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Latvia www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Lithuania www.delfi.lt SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(EUR thousand) Sales
Q3 Q3 Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Estonia + Eesti Ajalehed) 4 601 4 373 5%
incl. Delfi Estonia online revenue 1 615 1 363 18%
Delfi Latvia 751 678 11%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 1 979 1 941 2%
incl Delfi Lithuania online revenue 1 498 1 377 8%
OÜ Hea Lugu 106 106 0%
OÜ Zave Media 0 3 -100%
Other companies (Delfi Holding) - -
Intersegment eliminations (1) (2)
TOTAL subsidiaries 7 436 7 098 5%
AS SL Õhtuleht* 1 034 1 001 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 139 1 024 11%
AS Express Post* 612 564 8%
Linna Ekraanid OÜ* 51 - -
Intersegment eliminations (306) (256)
TOTAL joint ventures 2 529 2 333 8%
TOTAL segment by proportional consolidation 9 965 9 432 6%
(EUR thousand) EBITDA
Q3 Q3 Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Estonia + Eesti Ajalehed) 328 613 -46%
Delfi Latvia 58 33 76%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 474 311 52%
OÜ Hea Lugu 0 (5) 100%
OÜ Zave Media 0 (60) 99%
Other companies (Delfi Holding) 0 (2) 100%
Intersegment eliminations 0 (1)
TOTAL subsidiaries 860 889 -3%
AS SL Õhtuleht* 81 111 -27%
AS Ajakirjade Kirjastus* 181 107 70%
AS Express Post* 35 36 -5%
Linna Ekraanid OÜ* 2 - -
Intersegment eliminations 0 0
TOTAL joint ventures 299 254 18%
TOTAL segment by proportional consolidation 1 159 1 143 1%
* Proportional share of joint ventures
(EUR thousand) Sales
9 months 9 months Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Estonia + Eesti 14 031 13 491 4%
Ajalehed)
incl. Delfi Estonia online revenue 4 957 4 339 14%
Delfi Latvia 2 378 2 139 11%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 6 005 5 816 3%
incl Delfi Lithuania online revenue 4 560 4 164 9%
OÜ Hea Lugu 307 347 -12%
OÜ Zave Media 1 3 -62%
Other companies (Delfi Holding) - -
Intersegment eliminations (4) (133)
TOTAL subsidiaries 22 718 21 663 5%
AS SL Õhtuleht* 3 195 3 089 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 3 398 3 130 9%
AS Express Post* 1 933 1 828 6%
Linna Ekraanid OÜ* 51 - -
Intersegment eliminations (901) (810)
TOTAL joint ventures 7 675 7 237 6%
TOTAL segment by proportional 30 394 28 899 5%
consolidation
(EUR thousand) EBITDA
9 months 9 months Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Estonia + Eesti 1 005 1 474 -32%
Ajalehed)
Delfi Latvia 150 144 4%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 876 867 1%
OÜ Hea Lugu (17) 6 -383%
OÜ Zave Media (60) (60) 0%
Other companies (Delfi Holding) (1) (5) 80%
Intersegment eliminations 1 (1)
TOTAL subsidiaries 1 953 2 425 -19%
AS SL Õhtuleht* 328 396 -17%
AS Ajakirjade Kirjastus* 384 306 25%
AS Express Post* 172 206 -17%
Linna Ekraanid OÜ* 2 - -
Intersegment eliminations 0 0
TOTAL joint ventures 887 908 -2%
TOTAL segment by proportional consolidation 2 840 3 334 -15%
* Proportional share of joint ventures
DELFI and related products
As a market leader Delfi continues to invest into new technologies and IT
solutions to improve user experience of its readers and advertisers. Last year,
new Delfi mobile applications for both IOS and Android devices were launched,
enabling to use more creative solutions in the mobile environment. Programmatic
advertising sales will be further developed in all three countries. Delfi TV
platforms will continue to be enhanced and developed. The clients of Levira and
Starman in Estonia are now able to watch Delfi TV broadcasts and programmes on
television screens. In Lithuania, Delfi launched its app for users of Apple TV
and Sony Android TV.
Starting from this year, our advertising sales departments are offering in
addition to online advertising in our own portals also the possibility to buy
advertising in other local or international channels. We also offer our
customers a full advertising service from the idea to execution and booking
media space.
In Lithuania, Delfi was the first publisher that introduced Facebook messenger
bots. Delfi was also the first in Lithuania to use Facebook Live streaming. Of
pan-Baltic developments, the solution to use Facebook Instant Article was
completed and AdFree Delfi for mobile phones was completed that removes all ads
in the Delfi environment for a monthly fee.
The range of vertical products continues to expand. This year, Delfi Estonia
launched www.filmiveeb.ee dedicated to the film art and www.homme.ee that is
targeted at men and refers to an Eesti Ekpress supplement. Delfi Latvia
launched an esoterics portal www.orakuls.lv and two video sub-verticals
www.retvplay.lv and www.360play.lv. In Lithuania, in cooperation with the
Lithuanian Marketing Association (LiMA), a new unique website for marketing
professionals was launched that aims to promote communication between them.
Delfi FIT, a Delfi subsite that is promoting healthy lifestyle, was launched
in cooperation with the Lithuanian Basketball Federation. Also portal
www.busiumama.lt, a portal targeted at expecting mothers, and a new Delfi
subsite Delfi Style, were launched.
Delfi Lithuania continues developing the classified portal www.alio.lt. In
July, Delfi Latvia acquired a specialized classified portal www.atverskapi.lv.
As a new e-commerce service, www.spetsialist.ee was launched in Estonia that
accumulates and mediates jobseekers and people looking for handymen.
In all three Baltic countries the focus is on writing more long-read analytical
articles in order to increase the value of Delfi to users. In Estonia this is
being provided in co-operation with editorial teams of our daily and weekly
newspapers Eesti Päevaleht, Eesti Ekspress and Maaleht.
A lot of attention is being paid on socially responsible behaviour and to
supporting various charity projects, cultural, sport, social and business
events in all Baltic countries.
Estonian online readership 2015-2016
In the first quarter of 2016, Postimees merged two classified portals www.kv.ee
and www.osta.ee owned by
Eesti Meedia under its postimees.ee domain. This increased the number of users
of Postimees.ee by 17%.
In the third quarter 2016, Gemius changed the methodology of the online
readership survey, as a result of which the readership of mobile devices and
tablets was added to the above readership of computer or PC users. As a result
of the change of the methodology that was made in September, the total number
of PC users in Estonia fell by 11%. The number of computer users of
Postimees.ee decreased less than that of computers users of Delfi.
Latvian online readership 2015-2016
At the beginning of 2016 research company Gemius changed its method of online
survey, and, as a result, the online readership figure in February decreased.
This figure shows only the online readership of PC users. Inbox.lv remains
Latvia’s largest portal among PC users. Delfi.lv has increased its lead over
tvnet.lv. The local social network draugiem.lv steadily continues to lose users
to Facebook. As in other Baltic countries, the main competition in Latvia is
for attracting new mobile users. In the third quarter, there were no
significant changes in the competition of the three largest portals.
Lithuanian online readership 2015-2016
Delfi.lt remains Lithuania’s largest online portal. In the third quarter 2016,
there were no major changes in the preferences of online users in Lithuania.
15min.lt has somewhat lost readership, while Delfi has slightly increased
readership. In the competition for third place, TV3 has fallen fourth and
Lietuvas Rytas is stable on third place. As in other markets, development and
marketing activities in Lithuania are focused on increasing the number of
mobile users. In this segment, Delfi has notably increased its readership.
Print media in Estonia
Estonian newspaper circulation 2015-2016
Circulations of newspapers in Estonia have been falling moderately in the long
run. In this respect, 2015 was a pleasant exception since newspaper
circulations stabilized. We will probably see similar trends in 2016 – the
first half of the year has been quite stable in comparison with earlier
periods. Circulations of weekly newspapers have been falling, whereas
circulations of daily newspapers have been relatively stable.
One also needs to add to the above readership the number of subscribers of
digital newspapers. At the end of the third quarter 2016, Eesti Päevaleht had
ca 23 thousand subscribers, Eesti Ekspress ca 10 thousand and Maaleht ca 6,5
thousand subscribers.
Estonian newspaper readership 2015-2016
Similarly with the circulation of newspapers, the readership of publications
also remained relatively stable in the third quarter of 2016. As compared to
the third quarter 2015, readership of Eesti Ekspress and Eesti Päevaleht
increased, while that of Postimees and Õhtuleht decreased. As this survey does
not cover the readership of digital newspapers, it does not represent the
complete readership. The number of digital subscriptions of periodicals of the
Ekspress Group amounts to ca 40 thousand. Increasing the readership of digital
newspapers remains the main task for the Group’s publications.
PRINTING SERVICES SEGMENT
All printing services of the Group are provided by AS Printall which is one of
the largest printing companies in Estonia. We are able to print high-quality
magazines, newspapers, advertising materials, product and service catalogues,
paperback books and other publications in our printing plant. The new printing
machine installed in 2015 has enabled us to further expand the range of printed
products.
(thousand EUR) Sales
Q3 Q3 Change
2016 2015 %
AS Printall 5 629 5 753 -2%
(thousand EUR) EBITDA
Q3 Q3 Change %
2016 2015
AS Printall 986 1 178 -16%
(thousand EUR) Sales
9 months 9 months Change
2016 2015 %
AS Printall 18 633 18 457 1%
(thousand EUR) EBITDA
9 months 9 months Change %
2016 2015
AS Printall 3 317 3 611 -8%
The printing services segment continues to be impacted by the economic
sanctions imposed towards Russia, the negative impact of which on the
Scandinavian printing industry also impacts us. The production volume of
Printall continues to increase, but the price pressure is still strong due to
the production capacity which has become available in Scandinavia. The sales
keep increasing, however the profit margin continues to fall due to lower
prices.
Printing services and the environment
The Nordic Council of Ministers has awarded Printall with the environmental
label “The Nordic Ecolabel”, used to acknowledge the companies in the Nordic
countries that use environmentally efficient production. Printall consumes
green energy. GREEN CHOICE certificate confirms that 100% of energy consumed by
printing plant has been produced from renewable energy sources. The Minister of
the Environment of the Republic of Estonia and the waste managing company AS
Ragn-Sells awarded Printall with the title of the Top Recycler of the Year,
because the company recycles 95% of its waste.
Printall also has FSC and PEFC Chain of Custody (COC) certificates, which the
company uses to promote a green way of thinking in the printing industry. Both
of those certificates indicate compliance with monitoring and product
production process requirements which are issued to businesses that comply with
the requirements established by the FSC (Forest Stewardship Council) and the
PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification). A business that
is received these certificates helps to support the environmentally friendly,
socially fair and economically viable management of the world’s forests.
Consolidated balance sheet (unaudited)
(thousand EUR) 30.09.2016 31.12.2015
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 868 2 927
Term deposits 45 0
Trade and other receivables 7 068 6 741
Corporate income tax prepayment 123 0
Inventories 2 450 2 718
Total current assets 10 554 12 386
Non-current assets
Trade and other receivables 1 144 1 149
Deferred tax asset 42 42
Investments in joint ventures 2 225 1 007
Investments in associates 536 215
Property, plant and equipment 13 159 13 791
Intangible assets 44 247 44 590
Total non-current assets 61 353 60 794
TOTAL ASSETS 71 907 73 180
LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 2 302 2 240
Trade and other payables 6 224 6 679
Corporate income tax payable 130 114
Total current liabilities 8 656 9 033
Non-current liabilities
Long-term borrowings 14 054 15 447
Deferred tax liability 26 26
Total non-current liabilities 14 080 15 473
TOTAL LIABILITIES 22 736 24 506
EQUITY
Share capital 17 878 17 878
Share premium 14 277 14 277
Treasury shares (863) (176)
Reserves 2 024 1 787
Retained earnings 15 855 14 908
TOTAL EQUITY 49 171 48 674
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 71 907 73 180
Consolidated statement of comprehensive income (unaudited)
(thousand EUR) Q3 Q3 9 months 9 months
2016 2015 2016 2015
Sales revenue 12 205 12 105 38 581 37 962
Cost of sales (9 (9 (30 959) (30 660)
812) 315)
Gross profit 2 393 2 790 7 622 7 302
Other income 270 132 505 378
Marketing expenses (517) (502) (1 717) (1 634)
Administrative expenses (1 (1 (3 911) (3 764)
262) 161)
Other expenses (17) (29) (60) (80)
Operating profit 867 1 230 2 439 2 202
Interest income 6 11 25 32
Interest expense (117) (140) (357) (425)
Other finance costs (17) (27) (49) (61)
Net finance cost (128) (156) (381) (454)
Profit on shares of joint ventures 206 170 562 589
Profit from shares of associates 25 5 41 14
Profit before income tax 970 1 249 2 661 2 351
Income tax expense (68) (39) (123) (104)
Net profit for the reporting period 902 1 210 2 538 2 247
Net profit for the reporting period
attributable to:
Equity holders of the parent company 902 1 210 2 538 2 247
Other comprehensive income 0 0 0 0
Total comprehensive income 902 1 210 2 538 2 247
Attributable to equity holders of the 902 1 210 2 538 2 247
parent company
Basic and diluted earnings per share 0.03 0.04 0.09 0.08
Consolidated cash flow statement (unaudited)
(thousand EUR) 9 months 9 months
2016 2015
Cash flows from operating activities
Operating profit for the reporting year 2 439 2 202
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairment 2 180 2 038
(Gain)/loss on sale and write-down of property, plant (25) (3)
and equipment
Change in value of share option 102 98
Cash flows from operating activities:
Trade and other receivables (319) (7)
Inventories 267 (25)
Trade and other payables (496) (434)
Cash generated from operations 4 148 3 869
Income tax paid (231) (110)
Interest paid (357) (425)
Net cash generated from operating activities 3 560 3 334
Cash flows from investing activities
Term deposit release 0 1 600
Acquisition of joint venture (868) 0
Acquisition of associate (311) 0
Purchase of other investments 0 (50)
Interest received 25 32
Purchase of property, plant and equipment (866) (1 429)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 31 147
Loans granted (25) 0
Loan repayments received 12 74
Net cash used in investing activities (2 002) 374
Cash flows from financing activities
Dividends paid (1 456) 0
Dividends received from joint ventures 246 278
Finance lease repayments (52) (62)
Change in use of overdraft 0 (1 117)
Loan received 11 687
Repayments of bank loans (1 634) (4 414)
Purchase of treasury shares (687) (103)
Net cash used in financing activities (3 572) (4 731)
NET (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (2 014) (1 023)
Cash and cash equivalents at the beginning of the year 2 927 3 656
Cash and cash equivalents at the end of the year 913 2 633
Additional information:
Gunnar Kobin
Chairman of the Management Board
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]