Market announcement
AS Ekspress Grupp
LEI code
529900B52V1TUMW7FS54
Size of the entity
Large group
Economic activities
Professional, Scientific and Technical Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
5633
Attachments
Submission date and time
29.07.2016 09:44:38
Content of announcement in Estonian
Title
AS Ekspress Grupp: 2016.aasta II kvartali ja I poolaasta konsolideeritud vahearuanne
Message
Tallinn, Eesti, 2016-07-29 08:44 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
2016. aasta II kvartalis kasvas kontserni käive võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga 3%, ulatudes 16,5 miljoni euroni. Võttes arvesse ainult kontserni
põhitegevuse ning jättes välja Titanicu näituse korraldamisega teenitud tulu,
oli käibe kasv veelgi märkimisväärsem ehk 6%. Käive kasvas nii meedia kui ka
trükiteenuste segmendis. Prognoosidega võrreldes osutus tegelik tulemus siiski
2% madalamaks ja seda eelkõige trükiteenuste segmendis, mida jätkuvalt mõjutab
Venemaale kehtetatud sanktsioonidest tingitud tugev hinnakonkurents
Skandinaavias. Kontserni EBITDA kasvas võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
II kvartalis 57%, ulatudes 2,3 miljoni euroni. Kui elimineerida Titanicu
näitusega seotud kahjum summas 1,1 miljonit eurot, jäime põhitegevuse kasumis
alla eelmisele aastale 11% ja oma prognoosidele 12%. Eelmisest aastast 0,3
miljonit eurot nõrgemad EBITDA ning puhaskasum põhitegevuses on eelkõige
tingitud meediasegmendi tihedas konkurentsisituatsioonis teadlikult kasvatatud
kulubaasist ja reklaamilehekülje madalamatest hindadest ning trükiteenuste
segmendis tugevast hinnasurvest. Nimetatud numbritesse on arvatud ka meie
ühisettevõtete (AS SL Õhtuleht, AS Ajakirjade Kirjastus ja AS Express Post)
tulemused 50% ulatuses.
Meedia segment kasvatas võrreldes eelmise aastaga käivet II kvartalis 11,2
miljoni euroni ehk 7%, sh tulu digitaalsetest ja online kanalitest 15%. EBITDA
ulatus 1,4 miljoni euroni, mis võrreldes eelmise aasta II kvartaliga kahanes
12% ehk ca 0,2 miljonit eurot. II kvartalis suutis Delfi Leedu kasvatada
reklaamikäivet 8% ja suurendada EBITDA-d 15% võrreldes eelmise aastaga, kuid I
kvartali mahajäämust päris tasa teha veel ei õnnestunud. Online reklaamikäive
oli II kvartalis tugevas tõusutrendis kasvades 15%, kuid Leedu ajakirjade turg
jätkuvalt langeb. Ekspress Meedia näitas II kvartalis taas tublit
reklaamimüügikasvu nii on-lines (16%) kui ka prindis (3%). Viimane on
märkimisväärne eelkõige võttes arvesse prindituru üldist negatiivset trendi.
Selle taga on tugev ja efektiivne müügimeeskond, samuti järjest mitmekesisem
portfell ning innovatiivsed lähenemised reklaamile ja tegevustele
reklaamimüügiosakonnas. 3%-st kasvu näitasid ka tellimus- ja jaemüügitulud,
vaatamata vähenevatele tiraažidele. 0,3 miljonit väiksema EBITDA põhjusteks on
eelkõige täiendavad LP raamatusarja marketingikulud, mis eelmisel aastal
Maalehe sarja puhul kajastusid I kvartalis, täienenud meekond ning
reklaamimüügimahtude suurenemisest tingitud trüki- ja kandekulude kasv.
Erinevatest projektidest väärib esiletõstmist Kalev25 ajaloolise korvpallimängu
organiseerimine, mis läks täissaalile ning millest Delfi TV vahendusel sai osa
rekordarv inimesi. Ekspress Meedia sõlmis ka uue lepingu Korvpalliliiduga,
mille alusel sai Delfi kolmeks aastaks eksklusiivõiguse veebiülekannetele. Sel
aastal on ka Läti internetiturg näidanud korralikku kasvu ning Delfi Läti on
oma käivet kasvatanud II kvartalis 14%. Konkurentsiolukord internetiportaalide
vahel on tihe, mis sunnib jätkuvalt panustama tugevasse toimetusse. Vaatamata
sellele õnnestus Delfi Lätil kasvatada II kvartalis EBITDA-d 40% ulatudes 0,1
miljoni euroni.
Meedia segmendi prioriteetideks on jätkuvalt innovatsioon nii erinevate toodete
kui ka tehniliste platvormide arendamise näol. Kõigis kolmes riigis on
lansseeritud mitmeid uusi teemaportaale, tehtud on mitmeid multimeedia
projekte, arendatud on e-kommertsi pakkuvaid teenuseid, kasutusele on võetud
erinevad reklaamimüügikanalid ja sihtrühmapõhised lahendused. Samuti jätkatakse
aktiivselt sotsiaalmeedias.
Ajakirjade Kirjastuse käibe ja kasumi kasvu taga, mis olid vastavalt 12% ja
23%, on eelkõige meie suurenenud tooteportfell. Aprilli alguses omandati OÜ-lt
Presshouse Eesti suurim naistele suunatud nädalakiri Naisteleht, samuti
ajakirjade Nipiraamat ja Müstiline Ajalugu väljaandmisega seotud õigused ja
kohustused. Tehingu tulemusena liideti olemasolev ajakiri Naised ja uus
omandatud Naisteleht ning saavutati olulist sünergiat, mis on aidanud kasvatada
nii käivet kui ka kasumit.
SL Õhtuleht kasvatas oma tulusid II kvartalis 6%. Seda nii reklaamitulude,
levitulude kui ka uute projektide toel. Anti välja Raio Piiroja raamat ja
jalgpalli EM ajakiri. Struktuurimuudatused reklaamiosakonnas on andnud eriti
hea tõuke paberlehtede reklaamimüügile. Õhtulehe reklaamitulud kasvasid mais ja
juunis 5% ning Linnaleht püstitas mais viimase kuue aasta käiberekordi. Veebi
reklaamimüük kasvas paberiga sarnase sammuga. Maikuu oli Õhtulehe veebireklaami
müügis rekordkuu. Digitellijate arv on aasta algusega võrreldes
kahekordistunud.
Trükitööstussegment on suutnud eelmise aasta käibe ning kasumi languse peatada.
Kui I kvartalis oli tulemus eelmise perioodiga samal tasemel, siis II kvartalis
kasvas käive juba 4%. Positiivne on tellimuste hulga ning töömahu kasv, kuid
jätkuv hinnasurve ei lase käibel kasvada samas määras. Lisaks konkurentsile
trükiturul mõjutab Printalli trükihindasid väljaspool eurotsooni negatiivselt
ka tugevnenud euro. Meie jaoks on positiivse mõjuga 2016.aasta I poolaastal
toimunud trükikodade sulgemised ja võimsuse vähendamine Skandinaavia
trükiturul, mis avaldub juba praegu stabiliseerunud ja paranenud hinnatasemes.
Järjepideva agressiivse müügitöö tulemusel oleme saanud Skandinaavias juurde
uusi tooteid ning kliente. Kasvamas on ka Printalli tuntus perioodikast
erinevates trükisektorites. Eesmärgiks on laieneda veelgi rohkem perioodikalt
B2B segmenti, kes toodavad enda tarbeks tootekatalooge ja teisi erineva
spetsiifikaga tooteid, mis on sobilikud meie poognamasinatele. EBITDA 10%
languse taga on mahtude suurenemisest tingitud tööjõukulude kasv ning eelkõige
madalamal tasemel töötajate palkade tõus.
Juulis sõlmisime lepingu 50% osaluse soetamiseks OÜ-s Linna Ekraanid, mis
tegeleb digitaalse välireklaami müügiga Eestis. AS Ekspress Grupp omandab 2019.
aasta II kvartalis ka ülejäänud 50% aktsiatest ning saab seeläbi ettevõtte
ainuaktsionäriks.
Omandamise eesmärgiks on luua eeldused kontserni uue äriliini käivitamiseks
ning kasvatada seeläbi kontserni tegevusalade portfelli. AS-i Ekspress Grupp
eesmärk on arendada digitaalse välireklaami äriliin välja kõigis kolmes Balti
riigis ning võtta nimetatud äris turul juhtiv roll.
Kontserni finantspositsioon on jätkuvalt tugev, koguvõla ja EBITDA suhe läheneb
juba 2,0-le ning laenumaksete ja intresside kattekordaja on ligi 2,4.
Nii järgmise kvartali kui ka terve aasta osas oleme jätkuvalt tagasihoidlikul
positsioonil. Loodame siiski online meedia ja ka trükimeedia stabiilset kasvu
ning trükiteenuste segmendi taastumist. Usume, et teine poolaasta tuleb edukam
kui aasta algus ning meie põhitegevuse käive kasvab III kvartalis ligikaudu 8%
ning EBITDA jääb samale tasemele eelmise aastaga.
Meie missiooniks on jätkuvalt pakkuda uusi ja huvitavaid elamusi nii paberil
kui digitaalses meedias, sealjuures järele andmata lugude kvaliteedis, teemade
valikus ning ajakirjanduslikus objektiivsuses.
Kontserni eesmärgiks on olla moderne meediaettevõte tugeva kohalolekuga
kõikidel meie turgudel ning liidripositsioonil online-meedias.
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted rida-realt 50% konsolideerituna
Rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite (IFRS) kohaselt tuleb 50%
ühisettevõtted kajastada konsolideeritud raamatupidamise aruannetes
kapitaliosaluse meetodil. Oma igakuistes kokkuvõtetes jälgib juhtkond kontserni
tulemust konsolideerides ühisettevõtted proportsionaalselt. Samuti on
sätestatud sündikaatlaenulepingus teatud suhtarvude jälgimine võttes arvesse
proportsionaalset konsolideerimist. Selguse huvides on tegevusaruandes välja
toodud kaks komplekti näitajaid: üks, kus ühisettevõtted on konsolideeritud
rida-realt ning teine, kus ühisettevõtted on kajastatud kapitaliosaluse
meetodil ning nende tulemus kajastub ühe reana finantstuludes.
Kasumlikkuse näitajad - II kv II kv Muutus II kv II kv II kv
ühisettevõtted 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
konsolideeritud (tuhandetes
EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 16 545 15 998 3% 16 007 15 115 15 763
EBITDA 2 332 1 488 57% 2 935 2 384 2 525
EBITDA marginaal (%) 14,1% 9,3% 18,3% 15,8% 16,0%
Ärikasum 1 546 745 107% 2 180 1 742 1 670
Ärirentaablus (%) 9,3% 4,7% 13,6% 11,5% 10,6%
Intressikulud (134) (146) 8% (181) (178) (553)
Perioodi puhaskasum 1 324 481 175% 1 858 1 398 972
/(-kahjum)
Puhasrentaablus (%) 8,0% 3,0% 11,6% 9,3% 6,2%
Varade tootlus (%) 1,7% 0,6% 2,4% 1,8% 1,1%
Omakapitali tootlus (%) 2,7% 1,0% 4,3% 3,3% 2,5%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,05 0,02 0,06 0,05 0,03
Kasumlikkuse näitajad - I pa I pa Muutus I pa I pa I pa
ühisettevõtted 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
konsolideeritud (tuhandetes
EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 30 947 30 178 3% 30 773 28 925 29 982
EBITDA 3 574 3 005 19% 4 389 3 888 4 140
EBITDA marginaal (%) 11,5% 10,0% 14,3% 13,4% 13,8%
Ärikasum 2 022 1 507 34% 2 871 2 582 2 426
Ärirentaablus (%) 6,5% 5,0% 9,3% 8,9% 8,1%
Intressikulud (269) (320) 16% (357) (374) (1
041)
Perioodi puhaskasum 1 636 1 037 58% 2 361 2 036 1 151
/(-kahjum)
Puhasrentaablus (%) 5,3% 3,4% 7,7% 7,0% 3,8%
Varade tootlus (%) 2,1% 1,3% 3,1% 2,6% 1,3%
Omakapitali tootlus (%) 3,4% 2,2% 5,5% 4,9% 3,1%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,06 0,03 0,08 0,07 0,04
Bilanss – ühisettevõtted 50% konsolideeritud 30.06.2016 31.12.2015 Muutus %
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 16 019 15 553 3%
Põhivara 60 792 61 588 -1%
Varad kokku 76 811 77 141 0%
sh. raha ja pangakontod 4 858 4 666 4%
sh. firmaväärtus 38 232 38 232 0%
Lühiajalised kohustused 13 367 12 539 7%
Pikaajalised kohustused 15 209 15 928 -5%
Kohustused kokku 28 576 28 467 0%
sh. võlakohustused 17 520 18 787 -7%
Omakapital 48 235 48 674 -1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted 50% konsolideeritud 30.06.201 31.12.201
6 5
Omakapitali osakaal (%) 63% 63%
Võla ja omakapitali suhe (%) 36% 39%
Võla ja kapitali suhe (%) 21% 22%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt/EBITDA ratio) 2,08 2,39
Laenumaksete ja intresside kattekordaja (debt service 2,39 1,79
coverage ratio)
Likviidsuskordaja 1,20 1,24
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted kapitaliosaluse meetodil
Kasumlikkuse näitajad – II kv II kv Muutus II kv II kv II kv
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2016 2015 % 2014 2013 2012
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 14 120 13 765 3% 13 764 12 998 13 570
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 1 962 1 113 76% 2 664 2 196 2 345
EBITDA marginaal (%) 13,9% 8,1% 19,4% 16,9% 17,3%
Ärikasum (ainult 1 249 429 191% 1 936 1 576 1 516
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 8,8% 3,1% 14,1% 12,1% 11,2%
Intressikulu (ainult (121) (130) 7% (181) (178) (553)
tütarettevõtted)
Ühisettevõtete kasum 224 225 -1% 190 82 64
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum 1 324 481 175% 1 858 1 398 972
Puhasrentaablus (%) 9,4% 3,5% 13,5% 10,8% 7,2%
Varade tootlus (%) 1,8% 0,6% 2,5% 1,8% 1,2%
Omakapitali tootlus (%) 2,7% 1,0% 4,2% 3,3% 2,5%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,05 0,02 0,06 0,05 0,03
Kasumlikkuse näitajad – I pa I pa Muutus I pa I pa I pa
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2016 2015 % 2014 2013 2012
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 26 375 25 858 2% 26 498 24 811 25 748
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 2 987 2 351 27% 3 993 3 612 3 893
EBITDA marginaal (%) 11,3% 9,1% 15,1% 14,6% 15,1%
Ärikasum (ainult 1 573 972 62% 2 529 2 354 2 236
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 6,0% 3,8% 9,5% 9,5% 8,7%
Intressikulu (ainult (241) (285) 15% (357) (374) (1
tütarettevõtted) 042)
Ühisettevõtete kasum 356 419 -15% 288 146 104
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum 1 636 1 037 58% 2 361 2 036 1 151
Puhasrentaablus (%) 6,2% 4,0% 8,9% 8,2% 4,5%
Varade tootlus (%) 2,2% 1,4% 3,2% 2,7% 1,5%
Omakapitali tootlus (%) 3,4% 2,2% 5,5% 4,9% 3,0%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,06 0,03 0,08 0,07 0,04
Bilanss – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.06.2016 31.12.2015 Muutus %
meetodil
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 13 402 12 386 8%
Põhivara 59 917 60 794 -1%
Varad kokku 73 319 73 180 0%
sh. raha ja pangakontod 3 663 2 927 25%
sh. firmaväärtus 36 953 36 953 0%
Lühiajalised kohustused 10 718 9 033 19%
Pikaajalised kohustused 14 367 15 473 -7%
Kohustused kokku 25 085 24 506 2%
sh. võlakohustused 16 570 17 687 -6%
Omakapital 48 235 48 674 -1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.06.201 31.12.201
meetodil 6 5
Omakapitali osakaal (%) 66% 67%
Võla ja omakapitali suhe (%) 34% 36%
Võla ja kapitali suhe (%) 21% 23%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt / EBITDA ratio) 2,26 2,65
Laenumaksete ja intresside kattekordaja (debt service 2,30 1,67
coverage ratio)
Likviidsuskordaja 1,25 1,37
Tsüklilisus
Kontserni kõiki tegevusvaldkondi iseloomustab tsüklilisus ja kõikumine, mis on
põhjustatud üldiste majandustingimuste ja tarbijate käitumise muutumisest.
Kontserni tulusid mõjutavad negatiivselt majandusarengu aeglustumine või
majanduse surutisse langemine nii kodu- kui ka eksportturgudel. Seda nii
jaesektorile suunatud reklaamikulude üldine vähendamine kui ka teiste
reklaamikanalite eelistamine nagu näiteks interneti eelistamine pabermeediale.
Samuti mõjutab tulusid jaetarbijate endi tarbimisharjumuste muutumine, näiteks
jooksvate uudiste jälgimine uudisportaalidest versus paberlehtede lugemine,
noorema põlvkonna eelistus kasutada mobiilseid vahendeid ning muid
suhtluskanaleid jne.
Hooajalisus
Kontserni reklaamimüügi ja samuti trükiteenuste segmendi tulud sõltuvad
olulistest hooajalistest kõikumistest. Mõlema tululiigi tase on kõrgeim iga
aasta teises ja neljandas kvartalis. Nimetatud tulud on madalaimal tasemel
kolmandas kvartalis. Tulud on suuremad neljandas kvartalis, kuna tarbijad
kulutavad jõulueelsel perioodil rohkem, millega kaasneb ka reklaamile tehtud
kulutuste suurenemine. Suvekuudel on klientide kulutused reklaamile tavaliselt
kõige madalamad, samuti nagu jõulu- ja uusaastapidustuste järgselt aasta
esimestel kuudel. Raamatumüük on kõige aktiivsem aasta viimases kvartalis.
Ajalehtede ja ajakirjade tellimine ja jaemüügitulu ei kõigu nii palju kui
reklaamitulu. Suveperiood on tavaliselt siiski vaiksem ja kooli algusega
septembris suurenevad ka tellimused ja jaemüük, mis tavaliselt kestab kuni
järgmise suvepuhkuste perioodini.
Finantssuhtarvude leidmisel kasutatud valemid
EBITDA Kasum enne intresse, makse, materiaalse ja immateriaalse
põhivara kulumit. EBITDA ei hõlma vara väärtuse langust,
mida kajastatakse perioodi jooksul või restruktureerimise
tulemust.
EBITDA marginaal EBITDA/müügitulu x 100
(%)
Ärirentaablus (%) Ärikasum/müügitulu x100
Puhasrentaablus Puhaskasum/müügitulu x100
(%)
Puhaskasum aktsia Puhaskasum/keskmine aktsiate arv
kohta
Omakapitali Omakapital/ (kohustused + omakapital) x100
osakaal (%)
Võla ja Intressikandvad võlakohustused /omakapital x 100
omakapitali suhe
(%)
Võla ja kapitali Intressikandvad võlakohustused – raha ja pangakontod
suhe (%) (netovõlg) /(netovõlg+omakapital) x 100
Koguvõla ja Intressikandvad võlakohustused/EBITDA
EBITDA suhe
(total
debt/EBITDA
ratio)
Laenumaksete ja EBITDA/perioodi laenu- ja intressimaksed
intresside
kattekordaja
Likviidsuskordaja Käibevara/lühiajalised kohustused
Varade tootlus Puhaskasum/keskmine varade jääk x 100
(%)
Omakapitali Puhaskasum/keskmine omakapital x 100
tootlus (%)
SEGMENTIDE ÜLEVAADE
Kontserni tegevus on jagatud kaheks suuremaks segmendiks - meedia segmendiks ja
trükiteenuste segmendiks. Eelmisel aastal eristati ka meelelahutuse segmenti.
Segmentide EBITDA ei sisalda kontsernisiseseid juhtimistasusid ega
firmaväärtuste ning kaubamärkide allahindlust. Segmentide reklaamimüügituludest
ei ole maha arvatud agentuuridele makstavaid mahupõhiseid ja muid tasusid kuna
juhtkond jälgib bruto reklaamimüügitulusid. Allahindlused ja hinnavähendused
kajastuvad kontserni müügitulu vähendusena ja on näidatud elimineerimiste
koondreal.
Segmentide peamised finantsnäitajad II kv 2012-2016
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
II kv II kv Muutus II kv II kv II kv
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment 8 511 7 984 7% 7 492 6 751 7 040
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 4 740 4 116 15% 3 730 3 257 2 984
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 6 663 6 386 4% 7 210 7 131 7 482
meelelahutuse segment - 392 - - - -
kesksed tegevused 593 488 22% 423 385 279
segmentidevahelised (1 648) (1 485) (1 361) (1 270) (1 231)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 14 120 13 765 3% 13 764 12 998 13 570
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 11 231 10 507 7% 9 950 9 082 9 443
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 5 067 4 400 15% 3 963 3 422 3 158
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 6 663 6 386 4% 7 210 7 131 7 482
meelelahutuse segment - 392 - - - -
kesksed tegevused 593 488 22% 423 385 279
segmentidevahelised (1 943) (1 775) (1 576) (1 483) (1 441)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 16 545 15 998 3% 16 007 15 115 15 763
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
II kv II kv Muutus II kv II kv II kv
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse 1 059 1 256 -16% 1 261 800 956
meetodil
meedia segment proportsionaalselt 1 430 1 631 -12% 1 532 989 1 138
konsolideerituna
trükiteenuste segment 1 148 1 271 -10% 1 537 1 599 1 563
meelelahutuse segment - (1 129) - - - -
kesksed tegevused (246) (285) 14% (134) (204) (175)
segmentidevahelised elimineerimised 0 0 0 1 1
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 1 962 1 113 76% 2 664 2 196 2 345
meetodil
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 2 332 1 488 57% 2 935 2 384 2 525
konsolideerituna
EBITDA marginaal II kv II kv II kv II kv II kv
2016 2015 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 12% 16% 17% 12% 14%
meedia segment proportsionaalselt 13% 16% 15% 11% 12%
konsolideerituna
trükiteenuste segment 17% 20% 21% 22% 21%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 14% 8% 19% 17% 17%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 14% 9% 18% 16% 16%
konsolideerituna
Segmentide peamised finantsnäitajad I poolaasta 2012-2016
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
I pa I pa Muutus I pa I pa I pa
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment 15 282 14 565 5% 13 906 12 674 12 673
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 8 298 7 466 11% 6 517 5 727 5 217
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 13 004 12 704 2% 14 272 13 749 14 858
meelelahutuse segment - 453 - - - -
kesksed tegevused 1 132 960 18% 844 740 420
segmentidevahelised (3 043) (2 823) (2 524) (2 353) (2 202)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 26 375 25 858 2% 26 498 24 811 25 748
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 20 428 19 469 5% 18 588 17 044 16 300
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 8 906 7 966 12% 6 949 6 022 5 528
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 13 004 12 704 2% 14 272 13 749 14 858
meelelahutuse segment - 453 - - - -
kesksed tegevused 1 132 960 18% 844 740 420
segmentidevahelised (3 617) (3 408) (2 931) (2 752) (2 608)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 30 947 30 178 3% 30 773 28 925 29 982
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
I pa I pa Muutus I pa I pa I pa
2016 2015 % 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse 1 094 1 535 -29% 1 599 1 007 1 148
meetodil
meedia segment proportsionaalselt 1 681 2 189 -23% 1 997 1 283 1 397
konsolideerituna
trükiteenuste segment 2 330 2 432 -4% 2 995 3 013 3 093
meelelahutuse segment (1) (1 105) 100% 0 0 0
kesksed tegevused (436) (511) 15% (601) (410) (349)
segmentidevahelised elimineerimised 0 0 0 2 1
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 2 987 2 351 27% 3 993 3 612 3 893
meetodil
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 3 574 3 005 19% 4 389 3 888 4 140
konsolideerituna
EBITDA marginaal I pa I pa I pa I pa I pa
2016 2015 2014 2013 2012
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 7% 11% 12% 8% 9%
meedia segment proportsionaalselt konsolideerituna 8% 11% 11% 8% 9%
trükiteenuste segment 18% 19% 21% 22% 21%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 11% 9% 15% 15% 15%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt konsolideerituna 12% 10% 14% 13% 14%
MEEDIA SEGMENT
Meedia segment hõlmab 100% tütarettevõtete Delfi tegevust Eestis, Lätis ja
Leedus, ajalehtede Maaleht, Eesti Ekspress ja Eesti Päevalehe kirjastamist,
raamatute kirjastamist Eestis, ajakirjade kirjastamist Leedus, pakkumiste
portaali Zave tegevust ja valdusfirmat Delfi Holding. Siia segmenti kuuluvad ka
50% ühisettevõtted AS SL Õhtuleht (Õhtulehe ja Linnalehe kirjastaja),
ajakirjade kirjastaja AS Ajakirjade Kirjastus ja perioodika kojukandega tegelev
AS Express Post.
Ettevõtete EBITDA esitatakse enne Delfi kaubamärgi rojaltitasusid, mida maksti
valdusfirmale Delfi Holding kuni aprillini 2015. Mais 2015 toimus Delfi grupi
reorganiseerimine kajastamaks paremini aastate jooksul muutunud
juhtimisstruktuuri ning mille tulemusena kuuluvad Delfi kohalikud ettevõtted
nüüd otse AS-le Ekspress Grupp.
2015. aasta juulis ühinesid Eestis AS Delfi ja ajalehtede kirjastaja AS Eesti
Ajalehed. Tegevust jätkatakse AS Ekspress Meedia nime all. 2014. aastal
ühendati Delfi UAB-ga Leedu ajakirjade kirjastaja Ekspress Leidyba UAB.
Kontsernile kuuluvad uudisteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Läti www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Leedu www.delfi.lt AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(tuhandetes EUR) Müügitulu
II kv 2016 II kv 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 5 218 5 008 4%
Ajalehed)
sh. Delfi Eesti online käive 1 906 1 647 16%
Delfi Läti 893 785 14%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 2 305 2 136 8%
sh. Delfi Leedu online käive 1 819 1 578 15%
OÜ Hea Lugu 97 124 -22%
OÜ Zave Media 0 0 -
muud ettevõtted (Delfi Holding) 0 0 -
segmendisisesed elimineerimised (2) (69)
KOKKU tütarettevõtted 8 511 7 984 7%
AS SL Õhtuleht* 1 134 1 074 6%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 218 1 088 12%
AS Express Post* 680 626 9%
segmendisisesed elimineerimised (312) (265)
KOKKU ühisettevõtted 2 720 2 523 8%
KOKKU segment proportsionaalselt 11 231 10 507 7%
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA
II kv 2016 II kv 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 479 743 -36%
Ajalehed)
Delfi Läti 95 68 40%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 505 440 15%
OÜ Hea Lugu (9) 6 -250%
OÜ Zave Media (10) 0 -
muud ettevõtted (Delfi Holding) (1) (1) 0%
segmendisisesed elimineerimised (0) (0)
KOKKU tütarettevõtted 1 059 1 256 -16%
AS SL Õhtuleht* 150 166 -10%
AS Ajakirjade Kirjastus* 157 127 23%
AS Express Post* 64 82 -21%
segmendisisesed elimineerimised (0) (0)
KOKKU ühisettevõtted 371 375 -1%
KOKKU segment proportsionaalselt 1 430 1 631 -12%
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) Müügitulu
I pa 2016 I pa 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 9 430 9 118 3%
Ajalehed)
sh. Delfi Eesti online käive 3 342 3 005 11%
Delfi Läti 1 627 1 460 11%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 4 026 3 875 4%
sh. Delfi Leedu online käive 3 061 2 787 10%
OÜ Hea Lugu 201 241 -17%
OÜ Zave Media 1 0 -
muud ettevõtted (Delfi Holding) 0 0 -
segmendisisesed elimineerimised (3) (129)
KOKKU tütarettevõtted 15 282 14 565 5%
AS SL Õhtuleht* 2 162 2 088 4%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 259 2 106 7%
AS Express Post* 1 321 1 264 4%
segmendisisesed elimineerimised (596) (554)
KOKKU ühisettevõtted 5 146 4 904 5%
KOKKU segment proportsionaalselt 20 428 19 469 5%
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA
I pa 2016 I pa 2015 Muutus %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti 677 861 -21%
Ajalehed)
Delfi Läti 92 111 -17%
Delfi Leedu (sh. Ekspress Leidyba) 402 556 -28%
OÜ Hea Lugu (17) 11 -255%
OÜ Zave Media (60) 0 -
muud ettevõtted (Delfi Holding) (1) (4) 75%
segmendisisesed elimineerimised 1 (0)
KOKKU tütarettevõtted 1 094 1 535 -29%
AS SL Õhtuleht* 247 284 -13%
AS Ajakirjade Kirjastus* 203 200 2%
AS Express Post* 137 170 -19%
segmendisisesed elimineerimised (0) (0)
KOKKU ühisettevõtted 587 654 -10%
KOKKU segment proportsionaalselt 1 681 2 189 -23%
konsolideerituna
*Ühisettevõtete proportsionaalne osa
DELFI ja seotud tooted
Turuliidrina jätkab Delfi investeerimist uude tehnoloogiasse ja IT
lahendustesse, eesmärgiga parandada oma lugejate ja reklaamijate
kasutajakogemust. Möödunud aastal toodi turule uued Delfi mobiilsed rakendused
nii iOS kui ka Android seadmetele, mis võimaldavad kasutada loovamaid lahendusi
mobiilses keskkonnas. Kõigis kolmes riigis arendatakse edasi sihtrühma- ja
arvutipõhist reklaamimüügi lahendust (programmatic advertising sales).
Jätkuvalt täiendatakse ja arendatakse Delfi TV platvorme. Levira ja Starmani
klientidel on Eestis võimalik Delfi TV ülekandeid ja saateid vaadata nüüd ka
teleri ekraanilt.
Käesolevast aastast pakuvad meie reklaamimüügiosakonnad lisaks online
reklaamile meie enda keskkondades võimalust osta reklaami ka teistesse
kohalikesse või rahvusvahelistesse kanalitesse. Samuti pakume nüüd kliendile ka
võimalust osta meie käest reklaamiteenust alates ideest ja teostusest kuni
meediapinnani.
Delfi oli Leedus esimene kirjastaja, mis tutvustas oma lugejatele Facebook
messenger automaatvastaja (bot) võimalusi. Bot kattis kogu infovajaduse ja
vajalikud meeldetuletused seoses jalgpalli EM-ga sh ajakava, meeskondade
koosseisud, tulemused, uudised jms. Samuti oldi esimene kasutamaks Facebook
Live striimingut. Üle Baltikumi valmis arendustest Facebook Instant Article
kasutamise võimalus ning toimub Reklaamivaba Delfi (AdFree Delfi) turuletoomise
ettevalmistus.
Jätkuvalt laiendatakse vertikaalsete toodete sortimenti. II kvartalis käivitas
Delfi Läti kaks videoalamvertikaali www.retvplay.lv ja www.360play.lv. Leedus
avati koostöös Leedu Marketingi Assotsiatsiooniga (LiMA) uus
marketingispetsialistidele mõeldud unikaalne veebileht soodustamaks omavahelist
kommunikatsiooni. Uue e-kommertsi teenusena startis Eestis www.spetsialist.ee,
mis koondab ja vahendab tööotsijaid ja pisistööde pakkujaid.
Kõigis kolmes Balti riigis on seatud eesmärgiks kirjutada pikemaid analüütilisi
artikleid, et tõsta Delfi kasutajatele pakutavat väärtust. Eestis tehakse seda
koostöös meie päeva- ja nädalalehtede Eesti Päevaleht, Eesti Ekspress ja
Maaleht toimetustega. II kvartalis esitleti kõikides Balti riikides
interaktiivset multimeedia projekti, mis oli pühendatud Tšernobõli
tuumakatastroofi 30.aastapäevale. Lätis tehti pikem projekt muusikafestivalist
Positivus.
Palju pööratakse tähelepanu sotsiaalselt vastutustundlikule käitumisele ning
toetatakse erinevaid heategevusprojekte, kultuuri, sporti, ühiskondlikke ja
ärisündmusi kõikides riikides.
Eesti internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
2016. aasta I kvartalis liitis Postimees Eesti Meediale kuuluvad
kuulutusteportaalid www.kv.ee ja www.osta.ee postimees.ee domeeni alla ja
seeläbi kasvas Postimees.ee kasutajate arv 17%. 2016. aasta II kvartalis on see
saavutatud vahe vähenenud ning Delfi.ee ja Postimees.ee kasutajate arv on
praktiliselt võrdne. Teist kvartalit valitses turul tendents, kus
mobiilikasutajate arv Eestis on vähenenud.
2016. aasta jooksul muutub nii Eesti, Lätis kui ka Leedus interneti kasutajate
uuringu metoodika, mille tulemusena hakatakse lisaks ülaltoodud
arvutikasutajate (PC) numbrile avaldama ka mobiiliseadmete ja tahvelarvutite
kasutusstatistikat.
Läti internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
2016. aasta alguses muutis uuringufirma Gemius internetiuuringute metoodikat ja
sellest tulenevalt on ka veebruaris langus internetikasutajate arvus. Antud
number väljendab ainult arvutikasutajate (PC) internetikasutust. Inbox.lv on
endiselt suurima kasutajate arvuga internetiportaal arvutikasutajate hulgas.
Delfi.lv on kasvatanud oma edumaad tvnet.lv ees. Kohalik sotsiaalvõrgustik
draugiem.lv on aga järjekindlalt kaotamas oma kasutajaid Facebookile. Sarnaselt
teistele Balti riikidele on ka Lätis põhiline konkurents mobiilikasutajate arvu
suurendamise nimel. 2016 aasta II kvartalis olulisi muudatusi kolme suurema
portaali omavahelises konkurentsis ei ole toimunud.
Leedu internetiväljaannete lugejate arv 2015-2016
Delfi.lt on Leedus jätkuvalt suurim internetiportaal. 2016. aasta II kvartalis
ei ole toimunud Leedus märkimist väärivaid muutusi interneti kasutajate
eelistuste osas. 15min.lt on pisut kaotanud oma lugejaid eriti viimasel kuul.
Sarnaselt teistele riikidele keskendub arendus- ja turundustegevus Leedus
mobiilikasutajate arvu suurendamisele. Selles segmendis on Delfi kasvatanud oma
kasutajate arvu märkimisväärselt.
Trükimeedia Eestis
Eesti ajalehtede tiraaž 2015-2016
Eesti ajalehtede tiraažid on pikemas perspektiivis mõõdukalt langevad. 2015.
aastal toimus siiski tiraažide stabiliseerumine. 2016. aastal näeme ilmselt
samasuguseid trende – esimene poolaasta on olnud suhteliselt stabiilne
võrreldes eelnevate perioodidega.
Ülalpool ära toodud paberajalehtede tiraažidele lisanduvad veel digitaalsete
väljaannete tellijad. 2016. aasta II kvartali lõpu seisuga oli Eesti
Päevalehel ca 18 tuhat tellijat, Eesti Ekspressil ca 9 tuhat tellijat ja
Maalehel ca 6 tuhat tellijat.
Eesti ajalehtede lugejaskond 2015-2016
Sarnaselt ajalehtede tiraažidega on väljannete lugejate arv 2016. aasta II
kvartalis suhteliselt stabiilne. 2015. aasta II kvartaliga võrreldes on
lugejate arv kasvanud Eesti Ekspressil ja Eesti Päevalehel. Langenud aga
Postimehel Ja Õhtulehel. Kuna digilehtede loetavus ei ole selle uuringuga
kaetud, siis täielikke lugejanumbreid need andmed ei kajasta. Ekspress Grupi
väljannete digitaalsete tellimuste arv kokku ulatub ca 30 tuhandeni.
Digilehtede lugejate arvu kasvatamine on jätkuvalt kontserni väljaannete
põhiline ülesanne.
TRÜKITEENUSTE SEGMENT
Kontserni kõik trükiteenused on kontsentreerunud ASi Printall, mis on üks
suurimaid trükikodasid Eestis. Meie trükikojas on võimalik trükkida
kõrgekvaliteedilisi ajakirju, ajalehti, reklaammaterjale, toote- ja
teenustekatalooge, aastaraamatuid, pehmekaanelisi raamatuid ja muid trükiseid.
2015.aastal paigaldatud uus trükipoognamasin on võimaldanud laiendada
trükitavate toodete sortimenti veelgi.
(tuhandetes EUR) Müügitulu
II kv II kv Muutus
2016 2015 %
AS Printall 6 663 6 386 4%
(tuhandetes EUR) EBITDA
II kv II kv Muutus %
2016 2015
AS Printall 1 148 1 271 -10%
(tuhandetes EUR) Müügitulu
I pa I pa Muutus
2016 2015 %
AS Printall 13 004 12 704 2%
(tuhandetes EUR) EBITDA
I pa I pa Muutus %
2016 2015
AS Printall 2 330 2 432 -4%
Trükitööstussegment kannatab jätkuvalt Venemaale kehtestatud
majandussanktsioonide tõttu, mille negatiivne mõju Skandinaavia trükitööstusele
mõjutab omakorda ka meid. Printalli tootmismaht kasvab, kuid hinnasurve on
endiselt tugev tänu Skandinaavias vabanenud tootmisvõimsusele kui ka
kallinevale paberihinnale. Käivet suudetakse kasvatada, kuid tulenevalt
madalamale hinnale, tuleb järgi anda kasumimarginaalis.
Trükiteenused ja keskkond
Lisaks majanduslikult väga efektiivsele ettevõttele keskendutakse Printallis ka
keskkonnateadlikule tootmisele. Printallile on omistatud ISO 9001
juhtimissertifikaat ja ISO 14001 keskkonnasertifikaat.
Eesti Vabariigi keskkonnaminister ja jäätmekäitleja AS Ragn-Sells on omistanud
Printallile Suure Aasta Taaskasutaja auhinna, kuna ettevõte suunab
taaskasutusse 95% tekkivatest jäätmetest.
Põhjamaade Ministrite Nõukogu on omistanud Printallile keskkonnamärgistuse “The
Nordic Ecolabel”, millega pärjatakse Põhjamaade säästlikult tootvaid
ettevõtteid. Samuti on Printallil FSC ja PEFC Chain of Custody (COC)
sertifikaadid, millega anname omapoolse panuse rohelise mõtteviisi elavdamisele
trükitööstuses. Nimetatud sertifikaadid on toote tarneahela jälgimis- ja nõuete
vastavuse täitmise sertifikaadid, mis väljastatakse ettevõtetele, kes täidavad
FSC (Forest Stewardship Council) ja PEFC (Programme for the Endorsement of
Forest Certification) kehtestatud nõudeid. Ettevõte, kellele omistatakse
sellised sertifikaadid, toetab oma tegevusega keskkonnasõbralikku, sotsiaalselt
õiglast ja majanduslikult elujõulist maailma metsade majandamist.
Printall hoolib keskkonnast ja kasutab rohelist energiat. POWERED BY GREEN
sertifikaat kinnitab, et ettevõte ostab elektrienergiat, mille tootmisel on
kasutatud vähemalt 70% taastuvaid energiaallikaid.
Konsolideeritud bilanss (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 30.06.2016 31.12.2015
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 3 658 2 927
Tähtajalised hoiused 5 0
Nõuded ja ettemaksed 7 226 6 741
Tulumaksu ettemaks 78 0
Varud 2 435 2 718
Käibevara kokku 13 402 12 386
Põhivara
Nõuded ja ettemaksed 1 144 1 149
Edasilükkunud tulumaksuvara 42 42
Investeeringud ühisettevõtetesse 1 151 1 007
Investeeringud sidusettevõtetesse 206 215
Materiaalne põhivara 13 035 13 791
Immateriaalne põhivara 44 339 44 590
Põhivara kokku 59 917 60 794
VARAD KOKKU 73 320 73 180
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 2 229 2 240
Võlad ja ettemaksed 8 426 6 679
Tulumaksukohustus 63 114
Lühiajalised kohustused kokku 10 718 9 033
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 14 341 15 447
Edasilükkunud tulumaksukohustus 26 26
Pikaajalised kohustused kokku 14 367 15 473
KOHUSTUSED KOKKU 25 085 24 506
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 17 878 17 878
Ülekurss 14 277 14 277
Omaaktsiad (863) (176)
Reservid 1 990 1 787
Jaotamata kasum 14 953 14 908
OMAKAPITAL KOKKU 48 235 48 674
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 73 320 73 180
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) II kv II kv I pa I pa
2016 2015 2016 2015
Müügitulu 14 120 13 765 26 375 25 857
Müüdud toodangu kulu (10 947) (11 550) (21 146) (21 344)
Brutokasum 3 173 2 215 5 229 4 513
Muud äritulud 123 138 236 246
Turunduskulud (684) (579) (1 201) (1 132)
Üldhalduskulud (1 340) (1 314) (2 649) (2 603)
Muud ärikulud (23) (31) (42) (52)
Ärikasum 1 249 429 1 573 972
Intressitulud 10 11 19 22
Intressikulud (121) (130) (241) (285)
Muud finantskulud (18) (19) (33) (34)
Kokku finantstulud/kulud (129) (138) (255) (297)
Kasum ühisettevõtete aktsiatelt ja 224 225 356 419
osadelt
Kasum sidusettevõtete aktsiatelt ja 34 24 16 9
osadelt
Kasum enne tulumaksustamist 1 378 540 1 690 1 103
Tulumaksukulu (54) (59) (54) (66)
Aruandeperioodi kasum 1 324 481 1 636 1 037
Aruandeperioodi puhaskasumi jaotus:
Emaettevõtte aktsionäride osa kasumist 1 324 481 1 636 1 037
Muu koondkasum 0 0 0 0
Aruandeperioodi koondkasum 1 324 481 1 636 1 037
Emaettevõtte aktsionäride osa 1 324 481 1 636 1 037
koondkasumist
Tava- ja lahustunud kasum aktsia kohta 0,05 0,02 0,06 0,03
Konsolideeritud rahavoogude aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) I pa 2016 I pa 2015
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi ärikasum 1 573 972
Korrigeerimised:
Põhivara kulum ja väärtuse langus 1 413 1 379
(Kasum)/-kahjum põhivara müügist ja mahakandmisest (11) (3)
Aktsiaoptsiooni väärtuse muutus 68 64
Äritegevuse rahavood:
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus (497) 170
Varude muutus 282 31
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus 262 521
Rahavoog põhitegevusest 3 090 3 134
Makstud ettevõtte tulumaks (184) (66)
Makstud intressid (241) (285)
Rahavood äritegevusest kokku 2 665 2 783
Rahavood investeerimistegevusest
Tagatishoiuse vabastamine 0 1 600
Saadud intressid 19 33
Põhivara soetamine (407) (457)
Põhivara müük 16 16
Antud laenud (9) 0
Antud laenude tagasimaksed 9 73
Rahavood investeerimistegevusest kokku (372) 1 254
Rahavood finantseerimistegevusest
Ühisettevõtetelt saadud dividendid 246 278
Tasutud kapitalirendi maksed (42) (40)
Arvelduskrediidi kasutuse muutus 0 (1 117)
Saadud laen 11 0
Saadud laenude tagasimaksed (1 086) (3 458)
Tasutud omaaktsiate tagasiostmisel (687) (81)
Rahavood finantseerimistegevusest kokku (1 557) (4 419)
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS 736 (382)
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 2 927 3 656
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 3 663 3 274
Lisainformatsioon:
Gunnar Kobin
Juhatuse esimees
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Ekspress Grupp: Consolidated Interim Report for the Second Quarter and First Half-Year of 2016
Message
Tallinn, Estonia, 2016-07-29 08:44 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
In the second quarter of 2016, the revenue of the Group increased 3% as
compared to the year before amounting to EUR 16.5 million. Considering only the
Group’s core business and excluding the revenue earned from the Titanic
exhibition, the revenue increased even more impressively by 6%. Revenue grew
both in the media and printing services segments. In comparison with the
forecast, the actual result was 2% lower, mainly in the printing services
segment that continues to be influenced by strong price competition in
Scandinavia caused by sanctions imposed against Russia. In the second quarter,
the Group’s EBITDA increased 57% year on year, totalling EUR 2.3 million.
Including elimination of the loss of EUR 1.1 million in connection with the
Titanic exhibition, our profit in the core business was 11% lower than a year
earlier and 12% lower than our forecast. The decrease in core business’ EBITDA
and net profit by EUR 0.3 million in a year are mainly attributable to the
decision to deliberately increase the cost basis in the highly competitive
media segment, lower page prices in advertising and strong price pressure in
the printing services segment. The above figures include all our joint ventures
(AS SL Õhtuleht, AS Ajakirjade Kirjastus and AS Express Post) consolidated 50%
line-by-line.
In the second quarter revenue in the media segment amounted to EUR 11.2 million
and increased 7% year on year, whereas revenue from digital and online channels
increased 15%. EBITDA totalled EUR 1.4 million, decreasing 12% or by
approximately EUR 0.2 million compared to the second quarter of 2015. In the
second quarter, Delfi Lithuania increased advertising revenue by 8% and EBITDA
by 15% as compared to the year earlier, but the shortfall of the first quarter
was not yet offset fully. In the second quarter, online advertising revenue
grew strongly by 15%, but the Lithuanian magazine market continues to shrink.
During the quarter, Ekspress Meedia posted strong growth in advertising sales
in both online (16%) and in print (3%). The latter figure is significant,
especially when taking into consideration the overall negative trend in the
print market. This was achieved as a result of strong and efficient sales team,
the increasingly versatile portfolio and innovative approach to advertising
products and activities in the sales department. Subscription and retail sales
revenue were both up by 3%, despite decreasing circulations. The decrease of
EBITDA by EUR 0.3 million was attributable mainly to additional marketing costs
of the new LP book series (last year’s advertising costs related to Maaleht
book series were recognised in the first quarter), increased personnel and
growth in printing and delivery costs resulting from growth in advertising
volumes. Of various projects, one should mention the arrangement of the
historic basketball game Kalev25 that was sold out and that was viewed by a
record number of people via Delfi TV. Ekspress Meedia also signed a new
contract with the Estonian Basketball Federation, under which Delfi was granted
three-year exclusive rights for web broadcasts. The Latvian Internet market has
also shown good growth this year and in the second quarter Delfi Latvia
increased its revenue by 14%. The competition situation between Internet
portals remains tough which forces to continue investments in strong editorial
offices. Despite that, Delfi Latvia managed to increase EBITDA 40% up to EUR
0.1 million in the second quarter.
The priority in the media segment continues to be innovation in developing
different products and technical platforms. In all three countries, several new
topical portals were launched, various new multimedia projects carried out,
e-commerce services developed, and various advertising sales channels and
solutions specific to target groups developed. Activities in social media also
continue.
The revenue and profit growth of Ajakirjade Kirjastus 12% and 23%,
respectively, were mainly attributable to the increase of our product
portfolio. At the beginning of April, the company acquired from OÜ Presshouse
Estonian largest women’s weekly magazine Naisteleht, as well as the rights and
obligations related to the publication of magazines Nipiraamat and Müstiline
Ajalugu. As a result of the transaction, existing magazine Naised and new
acquired Naisteleht were merged and reached significant synergy that has
enabled to increase both revenue and profit.
In the second quarter, SL Õhtuleht increased its revenue 6%. The growth was
attributable to advertising revenue, circulation sales revenue and new
projects. The book about Estonian football player Raio Piiroja and the magazine
dedicated to the UEFA European Championships were published. Structural changes
in the advertising department have had a particularly good impact on the print
advertising sale. In May and June, advertising sales of Õhtuleht increased 5%
and in May Linnaleht posted the best revenue of recent six years. Web
advertising sales are growing at similar pace as print advertising. May was
record month in web advertising sales of Õhtuleht. The number of digital
subscribers has doubled since beginning of the year.
The printing segment has managed to halt the decrease of revenue and profit
from last year. While in the first quarter the result was similar to the period
a year earlier, the second-quarter revenue already increased 4%. While growth
in the amount of orders and work volume was positive, continued price pressure
does not allow revenue to increase at the same rate. In addition to competition
in the export markets, Printall’s print prices outside of euro-zone are
negatively affected also by the strengthening of the euro. For us, the positive
news has been the closure of printing houses in the first half of 2016 and the
decrease in capacities on the Scandinavian print market as this is already
having an impact in the more stable and improved price levels. Thanks to
consistent sales work, we have attained new products and customers in
Scandinavia. Awareness about Printall is also growing in other printing sectors
than newspapers and magazines. The objective is to further expand from
periodicals to the B2B segment that produces for own use product catalogues and
other specific products that are suitable for our sheet-fed machines. The 10%
decrease in EBITDA is attributable to the growth in labour costs resulting from
increased volumes and, in particular, growth in salaries of lower-level
positions.
In July, we signed a contract to acquire 50% holding in OÜ Linna Ekraanid,
which is engaged in the sale of digital outdoor advertising in Estonia. In the
second quarter of 2019, AS Ekspress Grupp will acquire the remaining 50% of the
shares of OÜ Linna Ekraanid and thereby will become the company’s sole
shareholder.
The purpose of the acquisition is to create preconditions for the Group to set
off a new business line and thereby expand the Group’s portfolio of business
areas. The objective of AS Ekspress Grupp is to develop the business line of
digital outdoor advertising in all three Baltic countries and take the leading
role in this business segment.
The financial position of the Group remains strong, the ratio of total debt and
EBITDA is already approaching 2.0 and the debt service coverage ratio is almost
2.4.
Our outlook for the next quarter and the whole year remains modest. However, we
expect the online media and print media to continue stable growth and the
printing services segment to recover. We believe that the second half will be
more positive than the start of the year. In the third quarter we expect the
revenue of our core business to grow approximately 8% and EBITDA to remain on
last year’s level.
Our mission remains to offer new and interesting experiences both on paper and
in digital media, without ever compromising on news quality, choice of topics
and journalistic objectivity.
The Group’s goal is to be a truly modern media group with a strong foothold in
all markets where actively present, with a leading position in online media.
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures consolidated 50% line-by-line
In the consolidated financial reports 50% joint ventures are recognised under
the equity method, in compliance with international financial reporting
standards (IFRS). In its monthly reports, the management monitors the Group’s
performance on a basis of proportional consolidation of joint ventures and the
syndicated loan contract also determines the calculation of some loan covenants
by proportional consolidation. For the purpose of clarity, the management
report shows two sets of indicators: one where joint ventures are consolidated
line-by-line 50% and the other where joint ventures are recognised under the
equity method and their net result is presented as financial income in one
line.
Performance indicators – joint Q2 Q2 Change Q2 Q2 Q2
ventures 50% 2016 2015 % 2014 2013 2012
consolidated (EUR thousand)
For the period
Sales 16 545 15 998 3% 16 007 15 115 15 763
EBITDA 2 332 1 488 57% 2 935 2 384 2 525
EBITDA margin (%) 14.1% 9.3% 18.3% 15.8% 16.0%
Operating profit 1 546 745 107% 2 180 1 742 1 670
Operating margin (%) 9.3% 4.7% 13.6% 11.5% 10.6%
Interest expenses (134) (146) 8% (181) (178) (553)
Net profit /(loss) for the 1 324 481 175% 1 858 1 398 972
period
Net margin (%) 8.0% 3.0% 11.6% 9.3% 6.2%
Return on assets ROA (%) 1.7% 0.6% 2.4% 1.8% 1.1%
Return on equity ROE (%) 2.7% 1.0% 4.3% 3.3% 2.5%
Earnings per share (EPS) 0.05 0.02 0.06 0.05 0.03
Performance indicators – 1st Half 1st Half Change 1st Half 1st 1st
joint ventures year year % year Half Half
consolidated 50% (EUR 2016 2015 2014 year year
thousand) 2013 2012
For the period
Sales 30 947 30 178 3% 30 773 28 925 29 982
EBITDA 3 574 3 005 19% 4 389 3 888 4 140
EBITDA margin (%) 11.5% 10.0% 14.3% 13.4% 13.8%
Operating profit 2 022 1 507 34% 2 871 2 582 2 426
Operating margin (%) 6.5% 5.0% 9.3% 8.9% 8.1%
Interest expenses (269) (320) 16% (357) (374) (1
041)
Net profit /(loss) for the 1 636 1 037 58% 2 361 2 036 1 151
period
Net margin (%) 5.3% 3.4% 7.7% 7.0% 3.8%
Return on assets ROA (%) 2.1% 1.3% 3.1% 2.6% 1.3%
Return on equity ROE (%) 3.4% 2.2% 5.5% 4.9% 3.1%
Earnings per share (EPS) 0.06 0.03 0.08 0.07 0.04
Balance sheet – joint ventures 50% 30.06.2016 31.12.2015 Change %
consolidated (EUR thousand)
As of the end of the period
Current assets 16 019 15 553 3%
Non-current assets 60 792 61 588 -1%
Total assets 76 811 77 141 0%
incl. cash and bank 4 858 4 666 4%
incl. goodwill 38 232 38 232 0%
Current liabilities 13 367 12 539 7%
Non-current liabilities 15 209 15 928 -5%
Total liabilities 28 576 28 467 0%
incl. borrowings 17 520 18 787 -7%
Equity 48 235 48 674 -1%
Financial ratios (%) – joint ventures consolidated 50% 30.06.2016 31.12.2015
Equity ratio (%) 63% 63%
Debt to equity ratio (%) 36% 39%
Debt to capital ratio (%) 21% 22%
Total debt /EBITDA ratio 2.08 2.39
Debt service coverage ratio 2.39 1.79
Liquidity ratio 1.20 1.24
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures recognised
under the equity method
Performance indicators – joint Q2 Q2 Change Q2 Q2 Q2
ventures under the equity 2016 2015 % 2014 2013 2012
method (EUR thousand)
For the period
Sales (only subsidiaries) 14 120 13 765 3% 13 764 12 998 13 570
EBITDA (only subsidiaries) 1 962 1 113 76% 2 664 2 196 2 345
EBITDA margin (%) 13.9% 8.1% 19.4% 16.9% 17.3%
Operating profit (only 1 249 429 191% 1 936 1 576 1 516
subsidiaries)
Operating margin (%) 8.8% 3.1% 14.1% 12.1% 11.2%
Interest expenses (only (121) (130) 7% (181) (178) (553)
subsidiaries)
Profit of joint ventures by 224 225 -1% 190 82 64
equity method
Net profit for the period 1 324 481 175% 1 858 1 398 972
Net margin (%) 9.4% 3.5% 13.5% 10.8% 7.2%
Return on assets ROA (%) 1.8% 0.6% 2.5% 1.8% 1.2%
Return on equity ROE (%) 2.7% 1.0% 4.2% 3.3% 2.5%
Earnings per share (EPS) 0.05 0.02 0.06 0.05 0.03
Performance indicators – 1st Half 1st Half Change 1st 1st 1st Half
joint ventures under year year % Half Half year
equity method (EUR 2016 2015 year year 2012
thousand) 2014 2013
For the period
Sales (only subsidiaries) 26 375 25 858 2% 26 498 24 811 25 748
EBITDA (only subsidiaries) 2 987 2 351 27% 3 993 3 612 3 893
EBITDA margin (%) 11.3% 9.1% 15.1% 14.6% 15.1%
Operating profit (only 1 573 972 62% 2 529 2 354 2 236
subsidiaries)
Operating margin (%) 6.0% 3.8% 9.5% 9.5% 8.7%
Interest expenses (only (241) (285) 15% (357) (374) (1 042)
subsidiaries)
Profit of joint ventures 356 419 -15% 288 146 104
by equity method
Net profit for the period 1 636 1 037 58% 2 361 2 036 1 151
Net margin (%) 6.2% 4.0% 8.9% 8.2% 4.5%
Return on assets ROA (%) 2.2% 1.4% 3.2% 2.7% 1.5%
Return on equity ROE (%) 3.4% 2.2% 5.5% 4.9% 3.0%
Earnings per share (EPS) 0.06 0.03 0.08 0.07 0.04
Balance sheet– joint ventures under equity 30.06.2016 31.12.2015 Change %
method
(EUR thousand)
As of the end of the period
Current assets 13 402 12 386 8%
Non-current assets 59 917 60 794 -1%
Total assets 73 319 73 180 0%
incl. cash and bank 3 663 2 927 25%
incl. goodwill 36 953 36 953 0%
Current liabilities 10 718 9 033 19%
Non-current liabilities 14 367 15 473 -7%
Total liabilities 25 085 24 506 2%
incl. borrowings 16 570 17 687 -6%
Equity 48 235 48 674 -1%
Financial ratios (%) – joint ventures by equity method 30.06.2016 31.12.2015
Equity ratio (%) 66% 67%
Debt to equity ratio (%) 34% 36%
Debt to capital ratio (%) 21% 23%
Total debt /EBITDA ratio 2.26 2.65
Debt service coverage ratio 2.30 1.67
Liquidity ratio 1.25 1.37
Cyclicality
All operating areas of the Group are characterised by cyclicality and
fluctuation, related to the changes in the overall economic conditions and
consumer confidence. The Group’s revenue can be adversely affected by an
economic slowdown or recession in home and export markets. It can appear in
lower advertising costs in retail, preference of other advertising channels
(e.g. preference of internet rather than print media) and changes in
consumption habits of retail consumers (following current news in news portals
versus reading printed newspapers, preference of the younger generation to use
mobile devices and other communication channels, etc.).
Seasonality
The revenue from the Group’s advertising sales as well as in the printing
services segment is impacted by major seasonal fluctuations. The level of both
types of revenue is the highest in the 2nd and 4th quarter of each year and the
lowest in the 3rd quarter. Revenue is higher in the 4th quarter because of
higher consumer spending during the Christmas season, accompanied by the
increase in advertising expenditure. Advertising expenditure is usually the
lowest during the summer months, as well as during the first months of the year
following Christmas and New Year’s celebrations. Book sales are the strongest
in the last quarter of the year. Subscriptions and retail sales of periodicals
do not fluctuate as much as advertising revenue. However the summer period is
always more quiet and at the beginning of the school year in September there is
an increase in subscriptions and retail sales which usually continues until
next summer holiday period.
Formulas used to calculate the financial ratios
EBITDA Earnings before interest, tax, depreciation and amortization.
EBITDA does not include any impairment losses recognized during
the period or result from restructuring.
EBITDA EBITDA/sales x 100
margin (%)
Operating Operating profit*/sales x100
margin*
(%)
Net margin Net profit/sales x100
(%)
Earnings Net profit / average number of shares
per share
Equity Equity/ (liabilities + equity) x100
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities /equity x 100
equity
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities – cash and cash equivalents (net debt)
capital /(net debt +equity) x 100
ratio (%)
Total Interest bearing borrowings /EBITDA
debt/EBITD
A ratio
Debt EBITDA/loan and interest payments for the period
service
coverage
ratio
Liquidity Current assets / current liabilities
ratio
Return on Net profit /average assets x 100
assets ROA
(%)
Return on Net profit /average equity x 100
equity ROE
(%)
SEGMENT OVERVIEW
The Group’s activities are divided into two large segments - media segment and
printing services segment. Last year, there was also an entertainment segment.
The segments’ EBITDA does not include intragroup management fees, impairment of
goodwill and trademarks. Volume-based and other fees payable to advertising
agencies have not been deducted from the advertising sales of segments, because
the management monitors gross advertising sales. Discounts and rebates are
reduced from the Group’s sales and are included in the combined line of
eliminations.
Key financial data of the segments Q2 2012-2016
(EUR thousand) Sales Sales
Q2 Q2 Change Q2 Q2 Q2
2016 2015 % 2014 2013 2012
media segment (by equity 8 511 7 984 7% 7 492 6 751 7 040
method)
incl. revenue from all 4 740 4 116 15% 3 730 3 257 2 984
digital and online
channels
printing services segment 6 663 6 386 4% 7 210 7 131 7 482
entertainment segment - 392 - - - -
corporate functions 593 488 22% 423 385 279
intersegment eliminations (1 648) (1 485) (1 361) (1 270) (1 231)
TOTAL GROUP by equity 14 120 13 765 3% 13 764 12 998 13 570
method
media segment by 11 231 10 507 7% 9 950 9 082 9 443
proportional consolidation
incl. revenue from all 5 067 4 400 15% 3 963 3 422 3 158
digital and online
channels
printing services segment 6 663 6 386 4% 7 210 7 131 7 482
entertainment segment - 392 - - - -
corporate functions 593 488 22% 423 385 279
intersegment eliminations (1 943) (1 775) (1 576) (1 483) (1 441)
TOTAL GROUP by proportional 16 545 15 998 3% 16 007 15 115 15 763
consolidation
(EUR thousand) EBITDA EBITDA
Q2 Q2 Change Q2 Q2 Q2
2016 2015 % 2014 2013 2012
media segment by equity method 1 059 1 256 -16% 1 261 800 956
media segment by proportional 1 430 1 631 -12% 1 532 989 1 138
consolidation
printing services segment 1 148 1 271 -10% 1 537 1 599 1 563
entertainment segment - (1 129) - - - -
corporate functions (246) (285) 14% (134) (204) (175)
intersegment eliminations 0 0 0 1 1
TOTAL GROUP by equity method 1 962 1 113 76% 2 664 2 196 2 345
TOTAL GROUP by proportional 2 332 1 488 57% 2 935 2 384 2 525
consolidation
EBITDA margin Q2 Q2 Q2 Q2 Q2
2016 2015 2014 2013 2012
media segment by equity method 12% 16% 17% 12% 14%
media segment by proportional consolidation 13% 16% 15% 11% 12%
printing services segment 17% 20% 21% 22% 21%
TOTAL GROUP by equity method 14% 8% 19% 17% 17%
TOTAL GROUP by proportional consolidation 14% 9% 18% 16% 16%
Key financial data of the segments in the first half-year 2012-2016
(EUR thousand) Sales Sales
1st 1st Change 1st 1st 1st Half
Half Half % Half Half year 2012
year year year year
2016 2015 2014 2013
media segment (by 15 282 14 565 5% 13 906 12 674 12 673
equity method)
incl. revenue from all 8 298 7 466 11% 6 517 5 727 5 217
digital and online
channels
printing services 13 004 12 704 2% 14 272 13 749 14 858
segment
entertainment segment - 453 - - - -
corporate functions 1 132 960 18% 844 740 420
intersegment (3 043) (2 823) (2 524) (2 353) (2 202)
eliminations
TOTAL GROUP by equity 26 375 25 858 2% 26 498 24 811 25 748
method
media segment by 20 428 19 469 5% 18 588 17 044 16 300
proportional
consolidation
incl. revenue from all 8 906 7 966 12% 6 949 6 022 5 528
digital and online
channels
printing services 13 004 12 704 2% 14 272 13 749 14 858
segment
entertainment segment - 453 - - - -
corporate functions 1 132 960 18% 844 740 420
intersegment (3 617) (3 408) (2 931) (2 752) (2 608)
eliminations
TOTAL GROUP by 30 947 30 178 3% 30 773 28 925 29 982
proportional
consolidation
(EUR thousand) EBITDA EBITDA
1st Half 1st Half Change 1st Half 1st Half 1st Half
year year 2015 % year year year 2012
2016 2014 2013
media segment by 1 094 1 535 -29% 1 599 1 007 1 148
equity method
media segment by 1 681 2 189 -23% 1 997 1 283 1 397
proportional
consolidation
printing services 2 330 2 432 -4% 2 995 3 013 3 093
segment
entertainment (1) (1 105) 100% 0 0 0
segment
corporate functions (436) (511) 15% (601) (410) (349)
intersegment 0 0 0 2 1
eliminations
TOTAL GROUP by 2 987 2 351 27% 3 993 3 612 3 893
equity method
TOTAL GROUP by 3 574 3 005 19% 4 389 3 888 4 140
proportional
consolidation
EBITDA margin 1st Half 1st Half 1st Half 1st Half 1st Half
year year year year year
2016 2015 2014 2013 2012
media segment by equity 7% 11% 12% 8% 9%
method
media segment by 8% 11% 11% 8% 9%
proportional
consolidation
printing services segment 18% 19% 21% 22% 21%
TOTAL GROUP by equity 11% 9% 15% 15% 15%
method
TOTAL GROUP by 12% 10% 14% 13% 14%
proportional
consolidation
MEDIA SEGMENT
The media segment includes Delfi operations in wholly-owned subsidiaries in
Estonia, Latvia and Lithuania, publishing of Estonian newspapers Maaleht, Eesti
Ekspress and Eesti Päevaleht, book publishing in Estonia, magazine publishing
in Lithuania, activities of the retail offer portal Zave and holding company
Delfi Holding. This segment also includes 50% joint ventures AS SL Õhtuleht
(publisher of Õhtuleht and Linnaleht), magazine publisher AS Ajakirjade
Kirjastus and home delivery company AS Express Post.
The entities’ EBITDA is presented before the trademark royalty fees that were
paid to the direct parent company Delfi Holding until April 2015. In May 2015,
Delfi group was restructured to better reflect the management structure that
had changed over the years and as a consequence of which Delfi’s local
companies are directly owned by AS Ekspress Grupp.
In July 2015 AS Delfi and newspaper publisher AS Eesti Ajalehed were merged in
Estonia. New company continued to operate under name of AS Ekspress Meedia. In
2014, Delfi UAB and magazine publisher Ekspress Leidyba UAB were merged in
Lithuania.
News portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Latvia www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Lithuania www.delfi.lt AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(EUR thousand) Sales
Q2 2016 Q2 2015 Change %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti Ajalehed) 5 218 5 008 4%
incl. Delfi Estonia online revenue 1 906 1 647 16%
Delfi Latvia 893 785 14%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 2 305 2 136 8%
incl. Delfi Lithuania online revenue 1 819 1 578 15%
OÜ Hea Lugu 97 124 -22%
OÜ Zave Media 0 0 -
Other companies (Delfi Holding) 0 0 -
Intersegment eliminations (2) (69)
TOTAL subsidiaries 8 511 7 984 7%
AS SL Õhtuleht* 1 134 1 074 6%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 218 1 088 12%
AS Express Post* 680 626 9%
Intersegment eliminations (312) (265)
TOTAL joint ventures 2 720 2 523 8%
TOTAL segment by proportional consolidation 11 231 10 507 7%
(EUR thousand) EBITDA
Q2 2016 Q2 2015 Change %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + Eesti Ajalehed) 479 743 -36%
Delfi Latvia 95 68 40%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress Leidyba) 505 440 15%
OÜ Hea Lugu (9) 6 -250%
OÜ Zave Media (10) 0 -
Other companies (Delfi Holding) (1) (1) 0%
Intersegment eliminations (0) (0)
TOTAL subsidiaries 1 059 1 256 -16%
AS SL Õhtuleht* 150 166 -10%
AS Ajakirjade Kirjastus* 157 127 23%
AS Express Post* 64 82 -21%
Intersegment eliminations (0) (0)
TOTAL joint ventures 371 375 -1%
TOTAL segment by proportional consolidation 1 430 1 631 -12%
(EUR thousand) Sales
1st Half year 1st Half year Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + 9 430 9 118 3%
Eesti Ajalehed)
incl. Delfi Estonia online revenue 3 342 3 005 11%
Delfi Latvia 1 627 1 460 11%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress 4 026 3 875 4%
Leidyba)
incl. Delfi Lithuania online revenue 3 061 2 787 10%
OÜ Hea Lugu 201 241 -17%
OÜ Zave Media 1 0 -
Other companies (Delfi Holding) 0 0 -
Intersegment eliminations (3) (129)
TOTAL subsidiaries 15 282 14 565 5%
AS SL Õhtuleht* 2 162 2 088 4%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 259 2 106 7%
AS Express Post* 1 321 1 264 4%
Intersegment eliminations (596) (554)
TOTAL joint ventures 5 146 4 904 5%
TOTAL segment by proportional 20 428 19 469 5%
consolidation
(EUR thousand) EBITDA
1st Half year 1st Half year Change
2016 2015 %
Ekspress Meedia AS (Delfi Eesti + 677 861 -21%
Eesti Ajalehed)
Delfi Latvia 92 111 -17%
Delfi Lithuania (incl. Ekspress 402 556 -28%
Leidyba)
OÜ Hea Lugu (17) 11 -255%
OÜ Zave Media (60) 0 -
Other companies (Delfi Holding) (1) (4) 75%
Intersegment eliminations 1 (0)
TOTAL subsidiaries 1 094 1 535 -29%
AS SL Õhtuleht* 247 284 -13%
AS Ajakirjade Kirjastus* 203 200 2%
AS Express Post* 137 170 -19%
Intersegment eliminations (0) (0)
TOTAL joint ventures 587 654 -10%
TOTAL segment by proportional 1 681 2 189 -23%
consolidation
*Proportional share of joint ventures
DELFI and related products
As a market leader Delfi continues to invest into new technologies and IT
solutions to improve user experience of its readers and advertisers. Last year,
new Delfi mobile applications for both IOS and Android devices were launched,
enabling to use more creative solutions in the mobile environment. Programmatic
advertising sales will be further developed in all three countries. Delfi TV
platforms will continue to be enhanced and developed. The clients of Levira and
Starman in Estonia are now able to watch Delfi TV broadcasts and programmes on
television screens.
Starting from this year, our advertising sales departments are offering in
addition to online advertising in our own portals also the possibility to buy
advertising in other local or international channels. We also offer our
customers a full advertising service from the idea to execution and booking
media space.
In Lithuania, Delfi was the first publisher that introduced Facebook messenger
bots. Bot covered the whole information need and provided reminders in
connection with the UEFA European Championship including the schedule, team
rosters, results, news, etc. Delfi was also the first in Lithuania to use
Facebook Live streaming. The solution to use Facebook Instant Article was
completed and preparations are underway to launch AdFree Delfi in all Baltic
countries.
The range of vertical products continues to expand. In the second quarter,
Delfi launched in Latvia two video sub-verticals www.retvplay.lv and
www.360play.lv. In Lithuania, in cooperation with the Lithuanian Marketing
Association (LiMA), a new unique website for marketing professionals was
launched aimed at promoting communication between them. As a new e-commerce
service, www.spetsialist.ee was launched in Estonia that accumulates and
mediates jobseekers and people looking for handymen.
In all three Baltic countries the focus is on writing more long-read analytical
articles in order to increase the value of Delfi to users. In Estonia this has
been provided in co-operation with editorial teams of our daily and weekly
newspapers Eesti Päevaleht, Eesti Ekspress and Maaleht. In the second quarter,
an interactive multimedia project was presented in all Baltic countries that
was dedicated to the 30th anniversary of the Chernobyl nuclear disaster. In
Latvia, there was a longer project about Positivus music festival.
A lot of attention is being paid on socially responsible behaviour and to
supporting various charity projects, cultural, sport, social and business
events in all Baltic countries.
Estonian online readership 2015-2016
In the first quarter of 2016, Postimees merged two classified portals www.kv.ee
and www.osta.ee owned by Eesti Meedia into its postimees.ee domain. This
increased the number of users of Postimees.ee by 17%. In the second quarter of
2016, the gap decreased to the minimum and the number of users of Delfi.ee and
Postimees.ee are nearly the same. It was the second quarter in a row when the
number of mobile users in Estonia was decreasing.
During 2016, the methodology of the online readership survey in Estonia, Latvia
and Lithuania will change, as a result of which the readership of mobile
devices and tablet PCs will be added to the above readership of computer users.
Latvian online readership 2015-2016
Since at the beginning of 2016 Gemius changed its method of online survey, the
online readership figure decreased in February. This figure shows only the
online readership of PC users. Inbox.lv remains Latvia’s largest portal among
PC users. Delfi.lv has increased its lead over tvnet.lv. The local social
network draugiem.lv steadily continues to lose users to Facebook. As in other
Baltic countries, the main competition in Latvia is for attracting new mobile
users. In the second quarter, there were no significant changes in the
competition of the three largest portals.
Lithuanian online readership 2015-2016
Delfi.lt remains Lithuania’s largest online portal. In the second quarter 2016,
there were no major changes in the preferences of online users in Lithuania.
15min.lt has somewhat lost readership, especially in the recent month. As in
other markets, development and marketing activities in Lithuania are focused on
increasing the number of mobile users. In this segment, Delfi has notably
increased its readership.
Print media in Estonia
Estonian newspaper circulation 2015-2016
Circulations of newspapers in Estonia have been falling moderately in the long
run. In this respect, 2015 was a pleasant exception since newspaper
circulations stabilized. We will probably see similar trends in 2016 – the
first half of the year has been quite stable in comparison with earlier
periods.
One also needs to add to the above readership the number of subscribers of
digital newspapers. At the end of the second quarter 2016, Eesti Päevaleht had
ca 18 thousand subscribers, Eesti Ekspress ca 9 thousand and Maaleht ca 6
thousand.
Estonian newspaper readership 2015-2016
Similarly with the circulation of newspapers, the readership of publications
also remained relatively stable in the second quarter of 2016. As compared to
the second quarter 2015, readership of Eesti Ekspress and Eesti Päevaleht
increased, while that of Postimees and Õhtuleht decreased. As this survey does
not cover the readership of digital newspapers, it does not represent the
complete readership. The number of digital subscriptions of periodicals of the
Ekspress Group amounts to ca 30 thousand. Increasing the readership of digital
newspapers remains the main task for the Group’s publications.
PRINTING SERVICES SEGMENT
All printing services of the Group are provided by AS Printall which is one of
the largest printing companies in Estonia. We are able to print high-quality
magazines, newspapers, advertising materials, product and service catalogues,
paperback books and other publications in our printing plant. The new printing
machine installed in 2015 has enabled us to further expand the range of printed
products.
(EUR thousand) Sales
Q2 Q2 Change
2016 2015 %
AS Printall 6 663 6 386 4%
(EUR thousand) EBITDA
Q2 Q2 Change %
2016 2015
AS Printall 1 148 1 271 -10%
(EUR thousand) Sales
1st Half year 1st Half year Change
2016 2015 %
AS Printall 13 004 12 704 2%
(EUR thousand) EBITDA
1st Half year 1st Half year Change %
2016 2015
AS Printall 2 330 2 432 -4%
The printing services segment continues to be negatively impacted by to the
economic sanctions imposed to Russia, the negative impact of which on the
Scandinavian printing industry also impacts us. The production volume of
Printall continues to increase, but the price pressure is still strong due to
the production capacity which has become available in Scandinavia as well as
appreciating paper prices. The sales keep increasing, however the profit margin
continues to fall due to lower prices.
Printing services and the environment
In addition to its very strong financial position, Printall also focuses on
environmentally conscious production. Printall has been granted ISO 9001
management and ISO 14001 environmental certificates.
The Minister of the Environment of the Republic of Estonia and the waste
managing company AS Ragn-Sells awarded Printall with the title of the Top
Recycler of the Year, because the company recycles 95% of its waste.
The Nordic Council of Ministers has awarded Printall with the environmental
label “The Nordic Ecolabel”, used to acknowledge the companies in the Nordic
countries that use environmentally efficient production. Printall also has FSC
and PEFC Chain of Custody (COC) certificates, which the company uses to promote
a green way of thinking in the printing industry. Both of those certificates
indicate compliance with monitoring and product production process requirements
which are issued to businesses that comply with the requirements established by
the FSC (Forest Stewardship Council) and the PEFC (Programme for the
Endorsement of Forest Certification). A business that is issued these
certificates helps to support the environmentally friendly, socially fair and
economically viable management of the world’s forests.
Printall cares about the environment and uses green energy. The POWERED BY
GREEN certificate is a proof that the company buys electricity, 70% of which
has been generated by renewable sources of energy.
Consolidated balance sheet (unaudited)
(EUR thousand) 30.06.2016 31.12.2015
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 3 658 2 927
Term deposits 5 0
Trade and other receivables 7 226 6 741
Corporate income tax prepayment 78 0
Inventories 2 435 2 718
Total current assets 13 402 12 386
Non-current assets
Trade and other receivables 1 144 1 149
Deferred tax asset 42 42
Investments in joint ventures 1 151 1 007
Investments in associates 206 215
Property, plant and equipment 13 035 13 791
Intangible assets 44 339 44 590
Total non-current assets 59 917 60 794
TOTAL ASSETS 73 320 73 180
LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 2 229 2 240
Trade and other payables 8 426 6 679
Corporate income tax payable 63 114
Total current liabilities 10 718 9 033
Non-current liabilities
Long-term borrowings 14 341 15 447
Deferred tax liability 26 26
Total non-current liabilities 14 367 15 473
TOTAL LIABILITIES 25 085 24 506
EQUITY
Share capital 17 878 17 878
Share premium 14 277 14 277
Treasury shares (863) (176)
Reserves 1 990 1 787
Retained earnings 14 953 14 908
TOTAL EQUITY 48 235 48 674
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 73 320 73 180
Consolidated statement of comprehensive income (unaudited)
(EUR thousand) Q2 Q2 1st Half year 1st Half year
2016 2015 2016 2015
Sales revenue 14 120 13 765 26 375 25 857
Cost of sales (10 (11 (21 146) (21 344)
947) 550)
Gross profit 3 173 2 215 5 229 4 513
Other income 123 138 236 246
Marketing expenses (684) (579) (1 201) (1 132)
Administrative expenses (1 (1 (2 649) (2 603)
340) 314)
Other expenses (23) (31) (42) (52)
Operating profit 1 249 429 1 573 972
Interest income 10 11 19 22
Interest expense (121) (130) (241) (285)
Other finance costs (18) (19) (33) (34)
Net finance cost (129) (138) (255) (297)
Profit on shares of joint ventures 224 225 356 419
Profit from shares of associates 34 24 16 9
Profit before income tax 1 378 540 1 690 1 103
Income tax expense (54) (59) (54) (66)
Net profit for the reporting 1 324 481 1 636 1 037
period
Net profit for the reporting
period attributable to:
Equity holders of the parent 1 324 481 1 636 1 037
company
Other comprehensive income 0 0 0 0
Total comprehensive income 1 324 481 1 636 1 037
Attributable to equity holders of 1 324 481 1 636 1 037
the parent company
Basic and diluted earnings per 0.05 0.02 0.06 0.03
share
Consolidated cash flow statement (unaudited)
(EUR thousand) 1st Half year 1st Half year
2016 2015
Cash flows from operating activities
Operating profit for the reporting year 1 573 972
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairment 1 413 1 379
(Gain)/loss on sale and write-down of property, (11) (3)
plant and equipment
Change in value of share option 68 64
Cash flows from operating activities:
Trade and other receivables (497) 170
Inventories 282 31
Trade and other payables 262 521
Cash generated from operations 3 090 3 134
Income tax paid (184) (66)
Interest paid (241) (285)
Net cash generated from operating activities 2 665 2 783
Cash flows from investing activities
Term deposit release 0 1 600
Interest received 19 33
Purchase of property, plant and equipment (407) (457)
Proceeds from sale of property, plant and 16 16
equipment
Loans granted (9) 0
Loan repayments received 9 73
Net cash used in investing activities (372) 1 254
Cash flows from financing activities
Dividends received from joint ventures 246 278
Finance lease repayments (42) (40)
Change in use of overdraft 0 (1 117)
Loan received 11 0
Repayments of bank loans (1 086) (3 458)
Purchase of treasury shares (687) (81)
Net cash used in financing activities (1 557) (4 419)
NET (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH 736 (382)
EQUIVALENTS
Cash and cash equivalents at the beginning of 2 927 3 656
the year
Cash and cash equivalents at the end of the year 3 663 3 274
Additional information:
Gunnar Kobin
Chairman of the Management Board
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]