Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Annual financial report
Unique data record identifier
5481
Attachments
Submission date and time
27.04.2016 09:50:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp auditeeritud 2015 majandusaasta aruanne
Message
Tallinn, 2016-04-27 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp auditeeritud 2015 majandusaasta aruanne
2015. majandusaastal reisis kontserni laevadel kokku 9,0 miljonit reisijat, mis
on 1,1% rohkem kui eelmisel aastal. Kontserni müügitulu kasvas 2,6% võrra
ulatudes kõigi aegade parima tulemuseni 945,2 miljonit eurot (2014: 921,5
miljonit eurot) ja EBITDA kasvas 20,5% võrra rekordilise 181,4 miljoni euroni
(2014: 150,6 miljonit eurot). Puhaskasum rohkem kui kahekordistus eelmise
aastaga võrreldes, ulatudes 59,1 miljoni euroni (2014: 27,3 miljonit eurot) ehk
0,09 eurot aktsia kohta (2014: 0,04 eurot). Rahavood põhitegevusest suurenesid
41,2 miljoni euro võrra kokku 191,9 miljoni euroni. Kontserni paranenud
majandustulemused tulenesid eelkõige sellistest teguritest nagu reisijate arvu
kasv, suurem müügitulu laevades ühe reisija kohta ja suurem müügitulu laevade
prahtimisest ning väiksemad tegevuskulud. Võrreldes eelmise majandusaastaga
paranesid tulemused kõigis geograafilistes segmentides.
Aktiivse turundus- ja müügitegevuse tulemusena suurenes 2015. majandusaastal
reisijate arv. Tallinki ja Silja Line’i kaubamärgi all sõitvate laevade
reisijate arv kasvas pidevalt enamikul laevaliinidel ning kontsern võitis
tagasi turuosa oma otsestelt konkurentidelt. Kontserni Tallinna–Helsingi liini
laevadel aasta jooksul reisinute arv 4,7 miljonit on kõigi aegade suurim.
Rootsi turule suunatud Tallinki ja Ettevõtluse Arendamise Sihtasutuse
ühiskampaania “Epic Estonia” nimetati Aasta Turundusteoks. See on seni suurim
avaliku ja erasektori organisatsioonide koostöös tehtud kampaania Eestis.
Suurenenud reisijate arv ja suurem keskmine käive ühe reisija kohta laevades
kasvatasid laevade ja restoranide käivet. Käibe kasv laevades saavutati tänu
kontserni järjepidevale tööle laevade poodide ja restoranide laiendamisel ning
pakutavate toodete arendamisel. Eelmisel majandusaastal tehtud suuremahulised
investeeringud laevade Silja Symphony ja Silja Serenade poodidesse,
restoranidesse ja kajutitesse avaldasid positiivset mõju 2015. aasta
ärikasumile, meelitades ligi rohkem reisijaid ning suurendades laevades käivet
ühe inimese kohta. 2015. aastal jätkas kontsern mitmes laevas reisijatele
mõeldud alade uuendamist ning võttis kasutusele uued kontseptsioonid, samuti
rakendatakse edukalt toimivaid laevade ja restoranide kontseptsioone enamates
laevades. Moderniseerimisprogramm kestab mitu aastat ning kontsern jätkab
väljavalitud laevade kaupluste, restoranide ja kajutite uuendamist, et arendada
ja täiustada pakutavaid tooteid. 2015. aastal astus kontsern järgmise sammu
ning alustas koostööd maailmakuulsa kiirtoidu kaubamärgiga BURGER KING®.
Maailma esimene BURGER KING® ujuvrestoran Tallinki shuttle laeval Star avati
jaanuaris 2016.
Kuna 2015. aastal prahiti välja rohkem laevu, suurenes eelmise aastaga
võrreldes müügitulu laevade prahtimisest. 2015. aasta esimesel poolaastal müüdi
väljaprahitud laevadest kaks (Silja Festival ja Regina Baltica). Kolm Superfast
laeva on endiselt välja prahitud. Kruiisilaeva Silja Europa prahileping lõppes
ning laev naases Tallinna-Helsingi liinile 2016. aasta märtsis.
2015. veebruaris allkirjastas kontsern Meyer Turku Oy-ga lepingu uue 230
miljonit eurot maksva veeldatud maagaasil (LNG) töötava kiirlaeva ehitamiseks.
Uue LNG kiirlaeva tootmine algas 4. augustil 2015 Turus Meyer Turku
laevatehases ja laev plaanitakse üle anda 2017. aasta alguses. Et olla valmis
uue generatsiooni LNG kiirlaeva toomiseks Tallinna–Helsingi liinile 2017. aasta
alguses, otsustas kontsern müüa ja tagasi prahtida kiirlaeva Superstar. Laeva
omandiõigus anti ostjale üle 2015. aasta detsembris. Kontsern jätkab laeva
opereerimist prahilepingu alusel 2017. aasta alguseni, kui uus LNG kiirlaev
alustab shuttle teenuse pakkumist Tallinna–Helsingi liinil.
2015. majandusaastal võimaldasid madalamad energiahinnad kogu maailmas minna
kontsernil sujuvalt üle madala väävlisisaldusega keskkonnasõbralikuma kütuse
kasutamisele ja varem tähelepanu all olnud kütusehinna suurenemise risk ei
realiseerunud. Tulenevalt turuhinnast oli kontserni 2015. aasta keskmine kütuse
hind 5% madalam kui 2014. aastal. Kütuse aastase tarbimise kogumaht vähenes 13%
võrra. Kokkuhoid tulenes peamiselt laevade paremast opereerimisest ja
laevastiku muutustest. Kütuse tarbimise kogumahu vähenemise ja madalama hinna
tulemusena vähenes kontserni kütusekulu eelmise aastaga võrreldes 20 miljonit
eurot.
Lähtudes kontserni strateegiast tagada kulusäästlik äritegevus, käivitati
Tallinki Logistikakeskuse projekt ning üks piirkonna kõige nüüdisaegsemaid
logistikakeskusi alustas tegevust 2016. aasta jaanuaris. Kontserni
opereeritavasse logistikakeskusse on koondatud kaupade kogu logistika ning
sellest saab enamiku laevadele, hotellidele ja kontoritele mõeldud kaupade
ühtne jaotuskeskus. Lisaks sellele on kontsern jõudnud ettevõtte ressursside
planeerimise uue süsteemi rakendamise lõpufaasi. Tänu nimetatud süsteemile
paraneb kontserni ressursside planeerimise võimekus ning tegevusvaldkondade ja
tugifunktsioonide töö muutub veelgi tõhusamaks.
2015. majandusaasta olulised märksõnad olid järgmised:
-- Rekordiline müügitulu ja EBITDA, puhaskasum rohkem kui kahekordistus
-- Kõigi aegade suurim reisijate arv Tallinna–Helsingi liinil
-- Prahtimiste ja laevaliinide ümberkorralduste positiivne mõju
-- Positiivne tagasiside ajakohastatud laevadelt
-- EL-i väävlidirektiivi vastuvõtmine
-- Madalam kütusehind ja madalam kütuse kogutarbimine
-- Laevade Silja Festival ja Regina Baltica müük
-- Veeldatud maagaasil (LNG) töötava uue kiirlaeva ehitamise algus
-- Kiirlaeva Superstar müük ja tagasiprahtimine
2015 MAJANDUSAASTA PÕHINÄITAJAD
2015 2014 Muutus
-------------------------------------------------------------------------
EUR EUR %
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites) 945,2 921,5 2,6%
-------------------------------------------------------------------------
Brutokasum (miljonites) 223,4 181,7 23,0%
-------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites) 59,1 27,3 116,7%
-------------------------------------------------------------------------
EBITDA (miljonites) 181,4 150,6 20,5%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Amortisatsioon (miljonites) 78,1 79,9 -2,3%
-------------------------------------------------------------------------
Investeeringud (miljonites) 43,6 49,1 -11,2%
-------------------------------------------------------------------------
Aktsiate kaalutud keskmine arv1 669 882 040 669 882 040 0%
-------------------------------------------------------------------------
Aktsiakasum 0,088 0,041 116,7%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Reisijate arv 8 976 226 8 881 732 1,1%
-------------------------------------------------------------------------
Kaubaveoühikute arv 308 029 310 492 -0,8%
-------------------------------------------------------------------------
Keskmine töötajate arv 6 835 6 952 -1,7%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
31.12.2015 31.12.2014
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites) 1 538,8 1 685,6 -8,8%
-------------------------------------------------------------------------
Kohustused kokku (miljonites) 714,3 907,3 -21,3%
-------------------------------------------------------------------------
Intressikandvad kohustused (miljonites) 549,3 743,4 -26,1%
-------------------------------------------------------------------------
Netovõlg (miljonites) 467,3 678,1 -31,1%
-------------------------------------------------------------------------
Omakapital kokku (miljonites) 824,4 778,3 5,9%
-------------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr (%) 53,6% 46,2%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Lihtaktsiate arv1 669 882 040 669 882 040 0%
-------------------------------------------------------------------------
Omakapital aktsia kohta 1,23 1,16 6,0%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Suhtarvud
-------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 23,6% 19,7%
-------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal (%) 19,2% 16,3%
-------------------------------------------------------------------------
Puhaskasumi marginaal (%) 6,3% 3,0%
-------------------------------------------------------------------------
Varade tootlus (ROA) 6,3% 4,1%
-------------------------------------------------------------------------
Omakapitali tootlus (ROE) 7,4% 3,6%
-------------------------------------------------------------------------
Investeeritud kapitali tootlus (ROCE) 7,7% 5,0%
-------------------------------------------------------------------------
Netovõla ja EBITDA suhe 2,6 4,5 -42,2%
-------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum / kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum / müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum / müügitulu
ROA: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara
ROE: Puhaskasum /keskmine omakapital
ROCE: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum /(koguvara –
lühiajalised kohustused (perioodi keskmine))
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / 12 kuu EBITDA
1Aktsiate arv ei sisalda oma aktsiaid.
MÜÜGITULU
Kontserni konsolideeritud müügitulu 2015. aastal oli 945,2 miljonit eurot
(2014: 921,5 miljonit eurot). Enam kui pool kogu müügitulust ehk 500,6 miljonit
eurot (2014: 487,6 miljonit eurot) saadi müügist laevadel ja maismaal asuvates
restoranides ja poodides. Piletimüük andis 228,0 miljonit eurot (2014: 230,5
miljonit eurot) ning kaubaveomüük 104,4 miljonit eurot (2014: 103,1 miljonit
eurot).
Müügitulu kasv 2,6% tulenes restoranide ja kaupluste suuremast käibest ning
laevade prahtimisest saadud suuremast müügitulust. Restoranide ja kaupluste
käibe kasvule 2,7% ehk 13,1 miljonit eurot aitasid kaasa nii suurem reisijate
arv kui ka suurem käive laevades ühe reisija kohta. Võrreldes 2014. aastaga
suurenes müügitulu laevade prahtimisest 13,6% ehk 6,4 miljoni euro võrra ning
kaubaveo müügitulu 1,3% võrra. Turundus- ja müügitegevus tõi kaasa reisijate
arvu kasvu, samas vähenes piletitulu reisija kohta ja piletite kogumüügitulu
vähenes 1,1% võrra.
Geograafiliste segmentide lõikes jagunes müügitulu järgmiselt: 35,8% ehk 338,2
miljonit eurot tuli Eesti–Soome liinilt ja 35,3% ehk 333,3 miljonit eurot
Soome–Rootsi liinilt. Rootsi-Eesti liini müügitulu oli 104,3 miljonit eurot ehk
11,0% ja Rootsi-Läti liini müügitulu 42,0 miljonit eurot ehk 4,4%. Muude
geograafiliste segmentide müügitulu osakaal kasvas 13,5%-ni (127,4 miljonit
eurot).
KASUM
Brutokasum oli 223,4 miljonit eurot (2014: 181,7 miljonit eurot), EBITDA 181,4
miljonit eurot (2014: 150,6 miljonit eurot). 2015. aasta puhaskasum oli 59,1
miljonit eurot (2014: 27,3 miljonit eurot). Tava- ja lahustatud aktsiakasum oli
0,088 eurot (2014: 0,041 eurot).
Poodides ja restoranides toimuva müügiga seotud kaubakulud, mis on suurim
kuluartikkel, ulatusid 215,4 miljoni euroni (2014: 211,2 miljonit eurot).
Kütusekulu oli 2015. aastal 94,2 miljonit eurot (2014: 114,0 miljonit eurot).
Kütusekulule avaldas mõju madalam kütusehind kogu aasta vältel. Eurodes
mõõdetuna oli kontserni keskmine kütusehind 2015. aastal umbes 5% madalam kui
2014. kalendriaastal. Kui lisada siia laevade tõhusamast opereerimisest tulenev
kokkuhoid ning asjaolu, et Riia–Stockholmi liinil opereeris üks laev vähem, oli
tulemuseks aastane kütuse kogukulu vähenemine 17% võrra.
Kontserni personalikulud olid 193,8 miljonit eurot (2014: 189,8 miljonit
eurot). 2015. majandusaastal oli keskmine töötajate arv 6 835 (2014: 6 952).
2015. aasta üldhalduskulud olid 47,3 miljonit eurot (2014: 49,2 miljonit eurot)
ning müügi- ja turunduskulud 63,6 miljonit eurot (2014: 62,7 miljonit eurot).
Kontserni varade amortisatsioonikulu oli 78,1 miljonit eurot (2014: 79,9
miljonit eurot). Kontserni materiaalse põhivara ja immateriaalse vara väärtus
ei langenud.
2015. aastal olid kontserni netofinantskulud 34,2 miljonit eurot (2014: 40,7
miljonit eurot).
Kontserni krediidiriske, likviidsusriske ja tururiske ning tegevust
finantsriskide juhtimisel kirjeldatakse raamatupidamise aastaaruande lisades.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
-------------------
Tuhandetes eurodes
2015 2014
-------------------
-------------------
Müügitulu 945 203 921 466
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -721 780 -739 789
-------------------
Brutokasum 223 423 181 677
-------------------
-------------------
Müügi- ja turunduskulud -63 578 -62 654
Üldhalduskulud -47 311 -49 211
Muud äritulud 983 1 696
Muud ärikulud -10 254 -854
-------------------
Kasum äritegevusest 103 263 70 654
-------------------
-------------------
Finantstulud 12 808 11 760
Finantskulud -46 964 -52 443
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide 64 24
kasumi osa
-------------------
Kasum enne tulumaksu 69 171 29 995
-------------------
-------------------
Tulumaks -10 101 -2 734
-------------------
-------------------
Aruandeperioodi puhaskasum 59 070 27 261
-------------------
-------------------
-------------------
Muu koondkasum
Summad, mida saab edaspidi ümber liigitada kasumisse või
kahjumisse
Valuutakursi vahed välisettevõtetest 160 286
-------------------
Perioodi muu koondkasum 160 286
-------------------
Perioodi koondkasum kokku 59 230 27 547
-------------------
Tava- ja lahustatud aktsiakasum 0,088 0,041
(eurodes ühe aktsia kohta)
-------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
---------------------
Tuhandetes eurodes
Seisuga 31. detsember 2015 2014
korrigeerit
ud
---------------------
---------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 81 976 65 311
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 36 583 38 210
Ettemaksed 5 274 3 798
Tulumaksu ettemakse 1 224 1 650
---------------------
Varud 29 197 31 315
---------------------
154 254 140 284
---------------------
---------------------
Põhivara
Investeeringud kapitaliosaluse meetodil kajastatud 350 286
investeeringuobjektidesse
Muud finantsvarad 308 252
Edasilükkunud tulumaksu vara 19 410 21 338
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara 1 311 1 467 964
418
Immateriaalne vara 52 726 55 174
---------------------
1 384 1 545 314
512
---------------------
VARAD KOKKU 1 538 1 685 598
766
---------------------
---------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 81 889 149 850
Võlad tarnijatele ja muud võlad 88 480 91 236
Tulumaksukohustus 4 567 1 300
Ettemakstud tulud 28 906 29 408
203 842 271 794
---------------------
---------------------
Pikaajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 467 447 593 532
Tuletisinstrumendid 42 863 41 982
Muud kohustused 192 0
---------------------
510 502 635 514
---------------------
Kohustused kokku 714 344 907 308
---------------------
---------------------
Omakapital
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital 404 290 404 290
Ülekurss 639 639
Reservid 65 083 70 129
Jaotamata kasum 354 410 303 232
---------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 824 422 778 290
---------------------
Omakapital kokku 824 422 778 290
---------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 538 1 685 598
766
---------------------
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
-------------------
31. detsembril lõppenud aasta kohta Tuhandetes eurodes
2015 2014
-------------------
-------------------
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi puhaskasum 59 070 27 261
Korrigeerimised:
Amortisatsioon 78 102 79 908
Kasum/kahjum materiaalse põhivara müügist 9 164 -76
Puhas intressikulu 36 099 35 336
Puhaskulu tuletisinstrumentidest 4 926 15 758
Kasum finantsvara müügist -186 0
Kasum kapitaliosaluse meetodil kajastatud -64 -24
investeeringuobjektidest
Realiseerimata kasum valuutakursi muutustest -5 591 -7 783
Aktsiaoptsioonide programmi reserv 300 -224
Tulumaks 10 101 2 734
-------------------
-------------------
132 851 125 629
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes 1 463 -2 291
Varudes 2 118 2 142
Äritegevusega seotud kohustustes -4 139 -2 103
-------------------
-------------------
Äritegevusest teenitud raha 191 363 150 638
Makstud tulumaks 553 71
191 916 150 709
-------------------
-------------------
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara ostmine -43 629 -49 148
Laekumised materiaalse põhivara müügist 115 370 215
Laekumised muudest finantsvaradest 229 0
Saadud intressid 74 140
72 044 -48 793
-------------------
-------------------
Rahavood finantseerimistegevusest
Laenude tagasimaksed -133 263 -89 842
Arvelduskrediidi muutus -59 052 43 993
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -4 045 -3 985
Kapitalirendimaksete tasumine -80 -75
Makstud intressid -33 210 -33 270
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -1 429 0
Makstud dividendid -13 398 -20 096
Tulumaks makstud dividendidelt -2 818 -5 342
-------------------
-247 295 -108 617
-------------------
-------------------
RAHAVOOD KOKKU 16 665 -6 701
-------------------
-------------------
Raha ja raha ekvivalendid:
- perioodi alguses 65 311 72 012
- suurenemine/vähenemine 16 665 -6 701
-------------------
- perioodi lõpus 81 976 65 311
-------------------
Janek Stalmeister
Juhatuse esimees
AS Tallink Grupp
Tel. +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Audited Annual Report of the 2015 Financial Year
Message
Tallinn, 2016-04-27 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Audited Annual Report of the 2015 Financial Year
In the 2015 financial year the Group carried a total of 9.0 million passengers
which is 1.1% more compared to the year before. The Group’s revenue increased
by 2.6% to all-time high of EUR 945.2 million (EUR 921.5 million in 2014) and
EBITDA increased by 20.5% to a record EUR 181.4 million (EUR 150.6 million in
2014). Net profit more than doubled compared to last year and amounted to EUR
59.1 million (EUR 27.3 million in 2014) or EUR 0.09 per share (EUR 0.04 in
2014). The cash flow from operating activities increased by EUR 41.2 million
and totalled to EUR 191.9 million. The increase in the Group’s results is
mainly attributed to the growth in passenger number, higher on-board revenue
per passenger, higher charter revenue and lower operating costs. The results
improved in all geographical segments compared to the previous financial year.
In 2015 financial year the proactive marketing and sales activities led to an
increase of the passenger number. The number of passengers traveling with the
Tallink and Silja Line branded ships grew steadily in most of the operated
routes and the Group regained market share from the direct competition. On
Tallinn-Helsinki route all time high number of 4.7 million passengers travelled
with the Group’s vessels during the year. Tallink and Enterprise Estonia joint
campaign “Epic Estonia” targeting Swedish market was recognised as the „Best
marketing campaign of the year“ in Estonia, it is biggest ever Estonian
campaign made in collaboration of public and private sector organizations.
More passengers with higher average on-board sales per passenger resulted in
increase of shop and restaurant sales. The on-board sales growth was achieved
thanks to the Group’s continuous focus on development of the product offering
and expansion of the shops and restaurants in the vessels. The large scale
investments to the vessels Silja Symphony and Silja Serenade shops, restaurants
and cabins in the previous financial year showed positive impact on the
earnings in 2015 by attracting more passengers and increasing on-board sales
per passenger. In 2015 the Group continued with the updates of the public areas
and introduced new concepts in number of vessels, also the existing successful
shop and restaurant concepts are expanded to more vessels. The modernisation
program is extended over several years and the Group will continue to update
the shops, restaurants and cabins in selected vessels to develop and improve
the product offering. In 2015 the Group took the next step and entered into
partnership with world known fast food brand BURGER KING®. The world’s first
floating BURGER KING® restaurant on Tallink Shuttle ferry Star opened in
January 2016.
The charter revenue increased compared to the previous period as more vessels
were chartered out in 2015. Two of the chartered out vessels Silja Festival and
Regina Baltica were sold in the first half of financial year 2015. Three
Superfast ferries remain chartered out. Cruise ferry Silja Europa returned from
charter to Tallinn-Helsinki route on March 2016.
The Group signed a contract with Meyer Turku Oy in February 2015 for the
construction of its new EUR 230 million LNG powered fast ferry. The production
of the new LNG fast ferry started on the 4th of August 2015 at Meyer Turku
shipyard and the delivery of the vessel is planned in the beginning of 2017.
In order to be ready for the delivery of the new generation LNG fast ferry to
the Tallinn-Helsinki route Shuttle service early 2017, the Group decided to
sell and charter back the fast ferry Superstar. The ownership of the vessel was
transferred to the buyer in December 2015. The Group continues to operate the
vessel under the charter agreement until the beginning of 2017, when the new
LNG fast ferry will start to operate on Tallinn-Helsinki route Shuttle service.
In 2015 financial year the lower energy prices globally enabled smooth adoption
to the more environmental friendly low sulphur fuel and the previously
highlighted risk of increasing fuel cost did not materialise. Following the
market prices the Group’s average fuel price in 2015 was 5% lower compared to
2014. The total annual fuel consumption reduced by 13%, the saving is
attributed to optimisations in vessel operations and changes in the fleet.
Lower total fuel consumption and price resulted in EUR 20 million less fuel
cost compared to previous year.
Following the Group’s strategy to ensure cost efficient operations, the Tallink
Logistics Center project was started and one of the most modern logistics
centres in the region was launched in January 2016. The Group operated
logistics centre will consolidate the logistics of the goods and will be the
single hub for distribution of majority of the goods for the fleet, hotels and
offices. In addition, the Group is in final phase with the implementation of
its new enterprise resource planning system. The system improves the Groups
resource management capacity and enables further efficiencies in operations and
support functions.
The key highlights of the 2015 financial year were the following:
-- Record revenue and EBITDA result, net profit more than doubled
-- All time high passenger number on Tallinn-Helsinki route
-- Positive effect from charters and re-routings
-- Positive feedback from upgraded vessels
-- Adoption to the new EU Sulphur Directive
-- Lower fuel price and lower total fuel consumption
-- Sale of vessels Silja Festival and Regina Baltica
-- Start of production of the new generation LNG powered fast ferry
-- Sale and charter-back of fast ferry Superstar
KEY FIGURES OF THE FINANCIAL YEAR 2015
2015 2014 Change
--------------------------------------------------------------------------------
EUR EUR %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million) 945.2 921.5 2.6%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit (million) 223.4 181.7 23.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the period (million) 59.1 27.3 116.7%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA (million) 181.4 150.6 20.5%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and amortisation (million) 78.1 79.9 -2.3%
--------------------------------------------------------------------------------
Investments (million) 43.6 49.1 -11.2%
--------------------------------------------------------------------------------
Weighted average number of ordinary shares 669,882,040 669,882,040 0%
outstanding1
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share 0.088 0.041 116.7%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of passengers 8,976,226 8,881,732 1.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Number of cargo units 308,029 310,492 -0.8%
--------------------------------------------------------------------------------
Average number of employees 6,835 6,952 -1.7%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2015 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million) 1,538.8 1,685.6 -8.8%
--------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities (million) 714.3 907.3 -21.3%
--------------------------------------------------------------------------------
Interest-bearing liabilities (million) 549.3 743.4 -26.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt (million) 467.3 678.1 -31.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity (million) 824.4 778.3 5.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Equity ratio (%) 53.6% 46.2%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of ordinary shares outstanding1 669,882,040 669,882,040 0%
--------------------------------------------------------------------------------
Shareholders’ equity per share 1.23 1.16 6.0%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Ratios
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 23.6% 19.7%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin (%) 19.2% 16.3%
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit margin (%) 6.3% 3.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on assets (ROA) 6.3% 4.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on equity (ROE) 7.4% 3.6%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on capital employed (ROCE) 7.7% 5.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt to EBITDA 2.6 4.5 -42.2%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding
Gross margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
Net profit margin: net profit / net sales
ROA: Earnings before net financial items, taxes /Average total assets
ROE: Net profit/Average shareholders’ equity
ROCE: Earnings before net financial items, taxes / (Total assets – Current
liabilities (average for the period))
Net debt: Interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA
1 Share numbers exclude own shares.
SALES
The Group’s consolidated revenue amounted to EUR 945.2 million in 2015 (921.5
million in 2014). Restaurant and shop sales on-board and on mainland of EUR
500.6 million (487.6 million in 2014) contributed more than half of total
revenue. Ticket sales amounted to EUR 228.0 million (230.5 million in 2014) and
sales of cargo transport to EUR 104.4 million (103.1 million in 2014).
The revenue growth 2.6% was driven by higher restaurant and shop sales and
charter revenues. The restaurant and shop sales increase 2.7% or EUR 13.1
million was supported by higher passenger number and also higher on-board sales
per passenger. The charter revenues increased by 13.6% or EUR 6.4 million and
the cargo revenues by 1.3% compared to 2014. Marketing and sales activities led
to an increase of passenger number and resulted in lower ticket revenue per
passenger, the total ticket revenue declined by 1.1%.
Geographically, 35.8% or EUR 338.2 million of revenue came from the
Estonia-Finland route and 35.3% or EUR 333.3 million from the Finland-Sweden
route. Revenue from the Sweden-Estonia route was EUR 104.3 million or 11.0% and
from the Sweden-Latvia route EUR 42.0 million or 4.4%. The share of revenue
generated by other geographical segments increased to 13.5% (EUR 127.4
million).
EARNINGS
Gross profit was EUR 223.4 million (EUR 181.7 million in 2014), EBITDA EUR
181.4 million (EUR 150.6 million in 2014). Net profit for 2015 was EUR 59.1
million (EUR 27.3 million in 2014). Basic and diluted earnings per share were
EUR 0.088 (EUR 0.041 in 2014).
The cost of goods related to sales at shops and restaurants, which is the
largest operating cost item, amounted to EUR 215.4 million (EUR 211.2 million
in 2014).
Fuel cost for 2015 was EUR 94.2 million (EUR 114.0 million in 2014). Fuel cost
was impacted by lower fuel price levels throughout the year. Measured in euros,
in 2015 the Group’s average fuel price was approximately 5% lower than in the
2014 calendar year. Combined with one vessel less in Riga-Stockholm route and
savings from more efficient vessel operations, the total annual fuel cost
reduced by 17%.
The Group’s personnel expenses amounted to EUR 193.8 million (EUR 189.8 million
in 2014). The average number of employees in the 2015 financial year was 6,835
(6,952 in 2014).
Administrative expenses for 2015 amounted to EUR 47.3 million, and sales and
marketing expenses to EUR 63.6 million (EUR 49.2 million and 62.7 million
respectively in 2014).
Depreciation and amortisation of the Group’s assets was EUR 78.1 million (EUR
79.9 million in 2014). There were no impairment losses related to the Group’s
property, plant, equipment and intangible assets.
The Group’s net finance costs for 2015 amounted to EUR 34.2 million (EUR 40.7
million in 2014).
The Group’s exposure to credit risk, liquidity risk and market risks, and its
financial risk management activities are described in the notes to the
financial statements.
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
--------------------
In thousands of EUR
2015 2014
--------------------
--------------------
Revenue 945,203 921,466
Cost of sales -721,780 -739,789
--------------------
Gross profit 223,423 181,677
--------------------
--------------------
Sales and marketing expenses -63,578 -62,654
Administrative expenses -47,311 -49,211
Other operating income 983 1,696
Other operating expenses -10,254 -854
--------------------
Result from operating activities 103,263 70,654
--------------------
--------------------
Finance income 12,808 11,760
Finance costs -46,964 -52,443
Share of profit of equity-accounted investees 64 24
--------------------
Profit before income tax 69,171 29,995
--------------------
--------------------
Income tax -10,101 -2,734
--------------------
--------------------
Net profit for the year 59,070 27,261
--------------------
--------------------
--------------------
Other comprehensive income
Items that may be reclassified to profit or loss
Exchange differences on translating foreign operations 160 286
--------------------
Other comprehensive income for the year 160 286
--------------------
Total comprehensive income for the year 59,230 27,547
--------------------
Basic and diluted earnings per share 0.088 0.041
(in EUR per share)
--------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
---------------------
In thousands of EUR
As at 31 December 2015 2014
restated
---------------------
---------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 81,976 65,311
Trade and other receivables 36,583 38,210
Prepayments 5,274 3,798
Income tax prepayment 1,224 1,650
---------------------
Inventories 29,197 31,315
---------------------
154,254 140,284
---------------------
---------------------
Non-current assets
Investments in equity-accounted investees 350 286
Other financial assets 308 252
Deferred income tax assets 19,410 21,338
Investment property 300 300
Property, plant and equipment 1,311,418 1,467,964
Intangible assets 52,726 55,174
---------------------
1,384,512 1,545,314
---------------------
TOTAL ASSETS 1,538,766 1,685,598
---------------------
---------------------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Interest-bearing loans and borrowings 81,889 149,850
Trade and other payables 88,480 91,236
Income tax liability 4,567 1,300
Deferred income 28,906 29,408
203,842 271,794
---------------------
---------------------
Non-current liabilities
Interest-bearing loans and borrowings 467,447 593,532
Derivatives 42,863 41,982
Other liabilities 192 0
---------------------
510,502 635,514
---------------------
Total liabilities 714,344 907,308
---------------------
---------------------
Equity
Equity attributable to equity holders of the Parent
Share capital 404,290 404,290
Share premium 639 639
Reserves 65,083 70,129
Retained earnings 354,410 303,232
---------------------
Total equity attributable to equity holders of the Parent 824,422 778,290
---------------------
Total equity 824,422 778,290
---------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,538,766 1,685,598
---------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
-------------------
For the year ended 31 December In thousands of
EUR
2015 2014
-------------------
-------------------
Cash flows from operating activities
Net profit for the period 59,070 27,261
Adjustments for:
Depreciation and amortisation 78,102 79,908
Net gain/loss on disposals of property, plant and equipment 9,164 -76
Net interest expense 36,099 35,336
Net expense from derivatives 4,926 15,758
Gain on disposal of financial assets -186 0
Profit from equity-accounted investees -64 -24
Net unrealised foreign exchange gain -5,591 -7,783
Share option programme reserve 300 -224
Income tax 10,101 2,734
-------------------
-------------------
132,851 125,629
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities 1,463 -2,291
Inventories 2,118 2,142
Liabilities related to operating activities -4,139 -2,103
-------------------
-------------------
Cash generated from operating activities 191,363 150,638
Income tax paid 553 71
191,916 150,709
-------------------
-------------------
Cash flows from/used in investing activities
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -43,629 -49,148
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 115,370 215
Proceeds from other financial assets 229 0
Interest received 74 140
72,044 -48,793
-------------------
-------------------
Cash flows used in financing activities
Repayment of loans -133,263 -89,842
Change in overdraft -59,052 43,993
Payments for settlement of derivatives -4,045 -3,985
Payment of finance lease liabilities -80 -75
Interest paid -33,210 -33,270
Payment of transaction costs related to loans -1,429 0
Dividends paid -13,398 -20,096
Income tax on dividends paid -2,818 -5,342
-------------------
-247,295 -108,617
-------------------
-------------------
TOTAL NET CASH FLOW 16,665 -6,701
-------------------
-------------------
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 65,311 72,012
- increase / decrease 16,665 -6,701
-------------------
- at the end of period 81,976 65,311
-------------------
Janek Stalmeister
Chairman of the Management Board
AS Tallink Grupp
Tel +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]