Market announcement
AS BALTIKA
LEI code
48510000I3W254YEMG75
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
5208
Attachments
Submission date and time
29.10.2015 16:20:38
Content of announcement in Estonian
Title
Baltika auditeerimata majandustulemused, kolmas kvartal ja 9 kuud 2015
Message
Baltika müügitulu kolmandas kvartalis oli 13 149 tuhat eurot vähenedes 1 499
tuhat eurot võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügikasvu näitas
e-kaubandus 104%-ga. Hulgi- ja frantsiisimüük vähenes 19% võrreldes eelmise
aasta kolmanda kvartaliga, kui toimusid frantsiisipartnerite uute poodide
avamiseelsed kaupade lähetused. Jaemüügi tulu vähenes 10% võrreldes eelmise
aasta kolmanda kvartaliga. Baltika üheksa kuu müügitulu oli 38 655 tuhat eurot,
mis on 3% vähem kui eelmise aasta võrreldav näitaja.
Baltika e-kanal tähistas augustis ühe aasta täitumist kõiki Baltika brände
esindava veebipoe Andmorefashion.com avamisest. Aasta jooksul on müügimahud
suurenenud üle kahe ja poole korra ning lisaks Andmorefashion.com e-pood võitis
Eesti E-kaubanduse aastakonverentsil välja antava „Eesti aasta e-tegu“
konkursi. Üheksa kuu kokkuvõttes on e-poe müügitulu 699 tuhat eurot, mis
moodustab 2% Baltika kogu müügitulust.
Jaemüügitulu Baltikumis (90% jaemüügist) oli kolmandas kvartalis 10 290 tuhat
eurot, mis on 143 tuhande euro võrra ehk 1% vähem kui eelmise aasta samal
perioodil. Tavapärasest soojemad ilmad suve lõpus ja sügise alguses tingisid
nõrga müügitulemuse augustis ning mõjutasid kogu kvartali müügitulemust.
Kolmandas kvartalis suleti Venemaal Krasnodaris üks pood. Kvartali lõpu seisuga
on Venemaal 10 poodi. Tulenevalt 22% väiksemast müügipinnast ja nõrgemast rubla
kursist on kolmandas kvartalis langenud ka müügitulu. Sarnaselt teistele
turgudele oli augustis ka Venemaa müügitulemus tavapärasest nõrgem, kvartali
tulemus vähenes 49% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Venemaa kolmanda
kvartali müügitulu oli 1 147 tuhat eurot. Kohalikus valuutas mõõdetuna vähenes
kolmanda kvartali müügitulu 24%.
Ettevõtte brutokasumi marginaal oli kolmandas kvartalis 45,1%, mis on 3,9
protsendipunkti madalam, kui eelmise aasta samal perioodil. Brutokasumi
marginaali mõjutas jätkuvalt US dollari tugevnemise tõttu tõusnud kauba
keskmine sisseostuhind. Euro on küll kolmanda kvartali teises pooles dollari
suhtes kallinenud võrreldes madalpunktiga selle aasta märtsis, kuid arvestades
kauba sisseostu ja müügi perioodi erinevust ei peegeldu see mõju veel kolmanda
kvartali tulemustes. Samuti mõjutas brutomarginaali tavapärasest soojem ilm,
kuna sügishooaja toodete oste lükati edasi ja lõppeva hooaja allahinnatud kaupa
osakaal müügis oli tavapärasest suurem.
Baltika lõpetas kolmanda kvartali 650 tuhande euro suuruse puhaskahjumiga.
Eelmise aasta sama perioodi puhaskasum oli 151 tuhat eurot. Üheksa kuu
kumulatiivne puhaskahjum on 1 719 tuhat eurot. Võrreldava perioodi jätkuvate
tegevusvaldkondade puhaskahjum oli 354 tuhat eurot ja lõpetatud
tegevusvaldkonnaga puhaskahjum 1 683 tuhat eurot.
Kolmandas kvartalis jätkus töö Baltika emaettevõtte tegevuskulude vähendamiseks
ja efektiivsuse tõstmiseks. Kauba sisseostu tsentraliseerimine, töö
optimaalsema kaubavarude taseme suunas ja peakontori protsesside efektiivsemaks
muutmine annab esimesi tulemusi – emaettevõtte kulud on langenud kolmandas
kvartalis 7% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Samuti on vähenenud
varude maht võrrelduna eelmise aasta kolmanda kvartali lõpuga 1 579 tuhat euro
võrra. Baltika jätkab tsentraalselt juhitud tootearendus- ja kaubavarude
juhtimise protsessi parendamise ja efektiivsuse suurendamisega.
Seoses Baltika Grupi väljumisega Ukraina jaemüügi ärist 2014. aastal, mis
esindas Grupi jaoks eraldi olulist tegevusvaldkonda, kajastatakse Ukraina
ettevõtte eelmise aasta esimese 4 kuu tulemusi kui lõpetatud tegevusala.
Seetõttu on aruandes võrreldava perioodi lõpetatud tegevusvaldkondade tulemused
näidatud eraldi, võimaldamaks hinnata jätkuvate tegevusvaldkondade tulemust.
Suurim mõju Baltika 2015 9 kuu tulemustele on olnud brutokasumi ja eeskätt
marginaali langusel. Brutokasumi marginaali madal tase on tingitud eelmise
aasta lõpus alanud negatiivsetest trendidest EUR/USD vahetuskursis, mis mõjutab
otseselt ja suurel määral Baltika materjali ja valmistoodete sisseostu
marginaali. Teine oluline mõjur marginaalile on Vene jaeturu järsk langus ja
rubla ning rublaga seotud valuutade ostujõu oluline langus. Seoses Baltika
hanketsükli pikkusega on sisseostu marginaal paranemas alates käesoleva aasta
kolmanda kvartali lõpust ja jõudmas ootuspärasele tasemele. Aasta algusest on
toimunud Baltika Venemaa jaesüsteemi plaanipärane kokkutõmbamine, kahjumlike
poodide sulgemine ja turu üldkulude vähendamine. Baltika raskustes olevate
idaturgude (Venemaa, Valgevene, Kasahstan) partnerite toetamiseks oleme
aktsepteerinud tellimuste vähendamist. See omakorda on tekitanud täiendava
allahindluse surve Balti jaeturul. Tänaseks on nimetatud partnerite äri
stabiliseerumas ja varude tase kontrolli alla jõudmas. Paralleelselt
brutokasumi languse põhjuste likvideerimisega on Grupi peaettevõte tegelenud
oma tegevuskulude ja sisseostumahtude vähendamisega ja saavutanud kokkuhoidu.
Baltika juhtkonna hinnangul on viimase poolaasta tegevused andmas tulemusi ja
lähikuudel on oodata grupi tavapärase kasumlikkuse taastumist.
Kvartaliaruande avalikustamiseni toimunud perioodi olulisemad sündmused
-- Viiendal augustil anti avalöök sügis-talvisele hooajale traditsioonilise
moeõhtuga. Baltika kvartalis toimunud üritusel näidati disainerite uusimat
loomingut ja sügishooaja trende.
-- Kõiki Baltika brände esindaval veebipoel Andmorefashion.com täitus
6.augustil esimene tegevusaasta.
-- AS Baltika nõukogu otsustas 08.09.2015 toimunud koosolekul pikendada
juhatuse esimehe Meelis Milderi ja juhatuse liikme Kati Kusmini lepinguid
uueks 3-aastaseks ametiajaks. Juhatus jätkab kolmeliikmelisena koosseisus
Meelis Milder, Kati Kusmin ja Maigi Pärnik-Pernik. Maire Milder jätkab oma
senisel positsioonil Grupi juhtkonnas Brändingu ja jaekontseptsioonide
direktorina.
-- Kolmandas kvartalis avati Baltika jaevõrgus üks pood Eestis, septembri
alguses läks Tallinnas, Solarise kaubanduskeskuses lahti Montoni pood.
Samal ajal jätkati Venemaal planeeritud sulgemistega ning Krasnodaris Oz
Mall kaubanduskeskuses suleti Montoni pood.
-- Alates 2. novembrist alustab Baltman OÜ juhatuse liikme ja Baltika Eesti
jaeturu juhina tööd Tiina Varamäe. Tiinal on Baltikas varasem pikaajaline
töökogemus: aastatel 2004-2012 tegutses ta Baltika jaekaubandusjuhina ja
Eesti turu juhina.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
30.09.2015 31.12.2014
------------------------------------------------------------
VARA
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 354 710
Nõuded ostjatele ja muud nõuded 2 616 1 890
Varud 12 388 13 415
Käibevara kokku 15 358 16 015
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 420 420
Muu pikaajaline vara 718 605
Materiaalne põhivara 3 190 2 895
Immateriaalne põhivara 2 990 3 180
Põhivara kokku 7 318 7 100
VARA KOKKU 22 676 23 115
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 5 228 2 692
Võlad hankijatele ja muud kohustused 6 869 7 019
Lühiajalised kohustused kokku 12 097 9 711
Pikaajalised kohustused
Võlakohustused 3 360 4 584
Muud kohustused 232 83
Pikaajalised kohustused kokku 3 592 4 667
KOHUSTUSED KOKKU 15 689 14 378
OMAKAPITAL
Aktsiakapital nimiväärtuses 8 159 8 159
Ülekurss 809 809
Reservid 1 182 1 182
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 1 310 2 573
Aruandeperioodi puhaskahjum -1 719 -1 263
Valuutakursi muutuste reserv -2 754 -2 723
OMAKAPITAL KOKKU 6 987 8 737
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 22 676 23 115
Konsolideeritud kasumiaruanne
3 kv 2015 3 kv 2014 9k 2015 9k 2014
--------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Müügitulu 13 149 14 648 38 655 39 789
Müüdud kaupade kulu -7 217 -7 467 -20 370 -19 360
Brutokasum 5 932 7 181 18 285 20 429
Turustuskulud -5 849 -6 173 -17 634 -18 217
Üldhalduskulud -583 -694 -1 929 -2 162
Muud äritulud 7 22 20 34
Muud ärikulud -35 -49 -103 -116
Ärikasum (-kahjum) -528 287 -1 361 -32
Finantskulud -122 -125 -361 -296
Kasum (-kahjum) enne maksustamist -650 162 -1 722 -328
Tulumaks 0 -11 3 -26
Jätkuvate tegevusvaldkondade -650 151 -1 719 -354
aruandeperioodi puhaskasum
(-kahjum)
Lõpetatud tegevusvaldkondade puhaskahjum 0 0 0 -1 329
Aruandeperioodi puhaskasum (-kahjum) -650 151 -1 719 -1 683
kokku
Tava puhaskahjum aktsia kohta, EUR -0,02 0,00 -0,04 -0,04
Jätkuvad tegevusvaldkonnad -0,02 0,00 -0,04 -0,01
Lõpetatud tegevusvaldkonnad - - - -0,03
Lahustatud puhaskahjum aktsia kohta, EUR -0,02 0,00 -0,04 -0,04
Jätkuvad tegevusvaldkonnad -0,02 0,00 -0,04 -0,01
Lõpetatud tegevusvaldkonnad - - - -0,03
Meelis Milder
Juhatuse esimees
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Consolidated interim report for the third quarter and 9 months of 2015
Message
Baltika’s sales were 13,149 thousand euros and decreased by 1,499 thousand
euros compared to the same period last year. Sales growth came from e-commerce
with 104%. Wholesale and franchise sales decreased by 19% compared to last year
third quarter, when pre-opening stock deliveries were made to franchise
partners new shops. Retail sales decreased by 10% compared to last year third
quarter. Baltika nine months total sales revenue amounted to 38,655 thousand
euros that is 3% less than comparative figure in prior year.
Baltika e-channel celebrated one year from the launch of new web store
Andmorefashion.com that covers all brands. This year has included more than two
and a half times higher sales volumes and in addition e-store
Andmorefashion.com won the „Eesti aasta e-tegu“ (“Estonian e-com achievement of
the year”) given during Estonian E-Commerce yearly conference. Nine months
total sales through e-com were 699 thousand euros that is 2% from Baltika total
revenue.
Retail sales in Baltics (90% from retail sales) were 10,290 thousand euros in
the third quarter, that is 143 thousand euros i.e. 1% less than in same period
last year. Unusually warm weather at the end of summer and in the beginning of
autumn period, resulted in weak august sales and impacted sales of the quarter.
In the third quarter another store was closed in Krasnodar Russia. At the end
of quarter there was 10 stores in Russia. Due to 22% smaller average sales area
and weaker rate of Russian rouble the third quarter sales results have also
decreased. Similarly to other retail markets Russian sales result in August was
lower than usual, quarter total resulted in decrease of 49% compared to same
period last year. Russian sales in third quarter were 1,147 thousand euros. In
local currency the third quarter sales decreased by 24%.
Company’s gross profit margin in the third quarter was 45.1% that is 3.9
percentage points lower than in the same period last year. The gross profit
margin continued to be impacted by higher average purchase price due to
stronger US dollar. Euro has become stronger compared to dollar in the second
part of third quarter compared to the lowest point in this year March, but
considering the time difference from purchase to sales the impact does not yet
reflect in third quarter results. Gross profit margin was also impacted by
warmer weather than usual as purchases of autumn collection were postponed and
ending season discounted stock purchases proportion from sales was higher than
usual.
Baltika’s third quarter result was net loss in the amount of 650 thousand
euros. The result of last year same period was a profit of 151 thousand. Nine
months cumulative net loss was 1,719 thousand euros. Continued operations
comparative period figure was a loss of 354 thousand euros and with
discontinued operations net loss of 1,683 thousand euros.
Work with reducing Baltika parent entity operating expense and improve
efficiency continued in the third quarter. Centralisation of goods purchase
management, work toward optimisation of stock level and efficient head-office
processes is bringing first results – parent entity operating expenses have
decreased by 7% compared to last year same period. Inventory level has
decreased by 1,579 thousand euros compared to last year third quarter end
figure. Baltika will have to continue with centrally managed product
development, inventory management processes improvement and increasing
efficiency.
In connection with Baltika’s exit from the Ukrainian retail business in 2014,
which represented a major line of business of the Group, the results of
previous period first 4 months of the Ukrainian entity are presented as
discontinued operation. Therefore the comparative period results of the
discontinued operation are reported separately from continuing operations, to
allow better assessment of the performance of continuing operations.
Baltika 9 months 2015 results have been impacted mostly by gross profit margin,
primarily by decrease of margin. One reason behind low gross profit margin is
the negative trends in EUR/USD exchange rate, that substantially impacts
Baltika’s material and finished goods intake margin. Another factor impacting
the margin is the sudden decrease of Russian retail market and rouble related
currencies consumers purchase power. Due to the length of Baltika’s purchase
cycle the intake margin is improving from end of current year third quarter and
reaching expected level. Planned decrease of Baltika’s Russian retail network,
closing of unprofitable stores and decrease of market overall expenses have
taken place from the start of the year. Baltika has accepted decreases of
orders from its eastern neighbours (Russia, Belarus, Kazakhstan) to support the
partners. This has created additional discount pressure on the Baltic retail
market. Now the partners business is stabilising and level of inventory is
becoming under control. In the same time of liquidating reasons of gross profit
decrease, the Group main entity has worked with its operating expenses and
decrease of intake volumes and achieved cost savings. Baltika management
estimates that the last half-year work is giving results and the usual level of
profitability should return in coming months.
Highlights of the period until the date of release of this quarterly report
-- The traditional fashion show to launch autumn-winter season was held on 5th
of August. The newest creations from designers and autumn season trends
were shown in Baltika Quarter.
-- E-store Andmorefashion.com that covers all brands celebrated first year of
operations.
-- At the 8th of September 2015 meeting the Supervisory Board of AS Baltika
decided to extend the contracts of the Chairman of the Management Board
Meelis Milder and member of the Management Board Kati Kusmin for another
3-year term. The Management Board will continue with three members: Meelis
Milder, Kati Kusmin and Maigi Pärnik-Pernik. Maire Milder will continue
among Group executives on current position as director of Branding and
Retail Development.
-- A new store was opened in Baltika’s own retail network in third quarter,
when new Monton store was opened in Tallinn, Solaris shopping centre in the
beginning of September. Planned closing of stores continued in Russia and a
Monton store was closed in Krasnodar, Oz Mall shopping centre.
-- From November 2nd 2015 Tiina Varamäe will start working as an Estonian
retail market Director and Member of the Board in Baltman OÜ. Tiina has a
long work experience in Baltika in years 2004-2012 as a Head of Retail
Operations Manager and as an Estonian Market Director.
Consolidated statement of financial position
30 Sept 2015 31 Dec 2014
-----------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 354 710
Trade and other receivables 2,616 1,890
Inventories 12,388 13,415
Total current assets 15,358 16,015
Non-current assets
Deferred income tax asset 420 420
Other non-current assets 718 605
Property, plant and equipment 3,190 2,895
Intangible assets 2,990 3,180
Total non-current assets 7,318 7,100
TOTAL ASSETS 22,676 23,115
EQUITY AND LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 5,228 2,692
Trade and other payables 6,869 7,019
Total current liabilities 12,097 9,711
Non-current liabilities
Borrowings 3,360 4,584
Other liabilities 232 83
Total non-current liabilities 3,592 4,667
TOTAL LIABILITIES 15,689 14,378
EQUITY
Share capital at par value 8,159 8,159
Share premium 809 809
Reserves 1,182 1,182
Retained earnings 1,310 2,573
Net loss for the period -1,719 -1,263
Currency translation differences -2,754 -2,723
TOTAL EQUITY 6,987 8,737
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 22,676 23,115
Consolidated statement of profit and loss
Q3 2015 Q3 2014 9M 2015 9M 2014
--------------------------------------------------------------------------------
Continuing operations
Revenue 13,149 14,648 38,655 39,789
Cost of goods sold -7,217 -7,467 -20,370 -19,360
Gross profit 5,932 7,181 18,285 20,429
Distribution costs -5,849 -6,173 -17,634 -18,217
Administrative and general expenses -583 -694 -1,929 -2,162
Other operating income 7 22 20 34
Other operating expenses -35 -49 -103 -116
Operating profit (loss) -528 287 -1,361 -32
Finance costs -122 -125 -361 -296
Profit (loss) before income tax -650 162 -1,722 -328
Income tax expense 0 -11 3 -26
Net profit (loss) from continuing operations -650 151 -1,719 -354
Net loss for the period from discontinued 0 0 0 -1,329
operations
Net profit (loss) for the period -650 151 -1,719 -1,683
Basic earnings per share, EUR -0.02 0.00 -0.04 -0.04
Continuing operations -0.02 0.00 -0.04 -0.01
Discontinued operations - - - -0.03
Diluted earnings per share, EUR -0.02 0.00 -0.04 -0.04
Continuing operations -0.02 0.00 -0.04 -0.01
Discontinued operations - - - -0.03
Meelis Milder
Chairman of the Board
[email protected]