Market announcement
AS PRFoods
LEI code
529900PFXFO2ZDCRNK93
Size of the entity
Medium group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
5127
Attachments
Submission date and time
14.08.2015 17:59:47
Content of announcement in Estonian
Title
PRF: AS-i PRFoods 2015. aasta 2. kvartali ja 6 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Message
Tallinn, Eesti, 2015-08-14 16:59 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
ÜLEVAADE MAJANDUSTEGEVUSEST
Juhtkonna kommentaar:
PRFoods 2.kvartal ja 6 kuu tulemused on olnud positiivsed nii käibe kasvu, kuid
eelkõige kasumlikkuse kasvu osas (2014 tulemusi mõjutas positiivselt ühekordne
tulu kahjunõudest Rootsi riigi vastu). Kasumlikkuse kasvu on mõjutanud nii
toorkala hinna vähenemine, (mis samas mõjutab oma kasvatuste eluskala
raamatupidamislikku väärtust), tootmise efektiivsuse tõus ja tugev müügitöö
meie põhiturgudel. Samuti oleme suutnud vähendada eelkõige administratiivseid
kulusid, mis on osaliselt seotud ettevõtte äriüksuse müügiga eelmisel aastal.
Arvestades meie põhituru Soome makromajanduslikku olukorda ning võrreldes meie
konkurentidega, on PRFoodsi kogu meeskond teinud suurepärast tööd ettevõtte
kasumlikkuse kasvatamisel. Tänaseks on lõpule viidud Saaremaal ettevõtte selle
aasta suurem investeering, uus fileerimisliin, kogumaksumusega 0,7 miljonit
eurot ning vastavalt plaanidele peaks uus fileerimisliini investeering
tasuvusaeg olema ligi 2 aastat, mistõttu eeldame tootmises veelgi suuremat
efektiivsust. 2015. aastaks planeeritud koguinvesteeringud 1,4 miljoni euro
ulatuses jätkuvad graafikujärgselt. Ettevõte tegutseb aktiivselt uute toodete
väljatöötamisega, et avada uusi eksportturge. 2015 aasta eelarveks on PRFoods
planeerinud 44,2 miljonit eurot müügikäivet ja kalavarude ümberhindluse-,
maksude- ning kulumieelne kasum (EBITDA äritegevusest) suurusjärk on 2,3
miljonit eurot. PRFoods on jätkuvalt oma regiooni üks kiireimini arenevaid
toiduainetetööstuse eksportettevõtteid.
2. kvartal 2015 võrrelduna 2014. aasta 2. kvartali tulemustega:
Jätkuvate tegevusvaldkondade kasumiaruande näitajate võrreldavuse huvides on
korrigeeritud 2014. aasta 2 kvartali andmeid.
-- Auditeerimata konsolideeritud käive moodustas 11,4 miljonit eurot; kasv
1,2% ehk 0,1 miljonit eurot.
-- Brutomarginaal 11,3%, kasv 2,7 protsendipunkti
.
-- EBITDA äritegevusest 0,4 miljonit eurot, paranemine 0,5 miljoni euro võrra.
-- Bioloogiliste varade ümberhindluse positiivne mõju 0,2 miljonit eurot (2014
aasta 2. kvartali positiivne mõju 0,5 miljonit eurot).
-- EBITDA 0,6 miljonit eurot, halvenemine 0,5 miljonit eurot*.
-- Ärikasum 0,3 miljonit eurot, halvenemine 0,5 miljonit eurot.
-- Puhaskasum 0,3 miljonit eurot, halvenemine 0,3 miljonit eurot ehk 50,7%.
6 kuud 2015 võrrelduna 2014. aasta 6 kuu tulemustega:
Jätkuvate tegevusvaldkondade kasumiaruande näitajate võrreldavuse huvides on
korrigeeritud 2014. aasta 6 kuu andmeid.
-- Auditeerimata konsolideeritud käive 21,7 miljonit eurot, kasv 1,2% ehk 0,3
miljonit eurot.
-- Brutomarginaal 11,7%, kasv 0,7 protsendipunkti
-- EBITDA äritegevusest 0,8 miljonit eurot, paranemine 0,4 miljonit euro
võrra.
-- Bioloogiliste varade ümberhindluse negatiivne mõju 0,8 miljonit eurot (2014
aasta 6. kuu negatiivne mõju 0,6 miljonit eurot).
-- EBITDA -0,1 miljonit eurot, halvenemine 0,6 miljonit eurot*.
-- Ärikahjum -0,6 miljonit eurot, halvenemine 0,5 miljonit eurot.
-- Puhaskahjum -0,2 miljonit eurot, vähenemine 0,1 miljonit eurot ehk 28,0%.
*EBITDA, äri- ja puhaskasumi võrdlusandmetele avaldab negatiivset mõju 2014.
aasta juunis Rootsi Põllumajandusametilt saadud kahjunõue summas 751 tuhat
eurot, mis on kajastatud 2014. aasta 2. kvartali kasumiaruandes real „Muud
äritulud/-kulud“.
Võtmenäitajad
Kasumi valem / 1kv2015 2kv2015 6k2015 1 kv 2 kv 6k2014
aruann selgitus 2014 2014
e,
milj
EUR
Müügit 10,3 11,4 21,7 10,2 11,3 21,5
ulu
Brutok 1,3 1,3 2,5 1,4 1,0 2,4
asum
EBITDA enne 0,4 0,4 0,8 0,5 -0,1 0,4
ärite ühekordseid
gevuse tulusid-kul
st usid ja
kalavarude
ümberhindlu
st
EBITDA kasum -0,6 0,6 -0,1 -0,7 1,1 0,5
(-kahjum)
enne
finants-,
maksu-,
ning
põhivara
kulumi- ja
väärtuse
languse
kulusid
EBIT ärikasum -0,9 0,3 -0,6 -0,9 0,8 -0,1
(-kahjum)
EBT kasum -0,8 0,3 -0,4 -1,2 0,8 -0,4
(-kahjum)
enne
tulumaksu
Puhask -0,5 0,3 -0,2 -0,9 0,6 -0,3
asum
(-kah
jum)
Brutor Brutokasum / 12,2% 11,3% 11,7% 13,8% 8,6% 11,0%
entaab Müügitulu
lus
Äriteg EBITDA 4,1% 3,3% 3,7% 4,9% -1,1% 1,7%
evuse äritegevuse
EBITD st /
A Müügitulu
margi
naal
EBITDA EBITDA / -5,9% 4,8% -0,3% -6,5% 10,0% 2,2%
margi Müügitulu
naal
EBIT EBIT / -8,6% 2,4% -2,8% -9,2% 7,5% -0,4%
margi Müügitulu
naal
EBT EBT / -7,4% 2,9% -2,0% -11,7% 7,0% -1,8%
margi Müügitulu
naal
Puhasr Puhaskasum / -5,2% 2,5% -1,1% -9,2% 5,2% -1,6%
entaab Müügitulu
lus
Tegevu Tegevuskulud 11,3% 11,3% 11,31% 12,6% 12,7% 12,69%
skulud / Müügitulu
e
suhta
rv
Bilans valem 31.12.14 31.03.15 30.06.15 31.12.13 31.03.14 30.06.14
s,
milj
EUR
Netovõ Lühiajal. -2,6 -3,3 -6,5 13,2 13,6 13,7
lgnevu võlakohustu
s sed +
Pikaajal.
võlakohustu
sed - Raha
Omakap 33,7 33,1 33,3 37,3 36,1 37,9
ital
Käibek Käibevara - 22,8 21,8 21,8 10,1 8,5 9,9
apital Lühiajal.
kohustused
Varad 40,4 39,5 39,4 63,8 63,8 68,5
Likvii Käibevara / 5,86 5,72 6,20 1,63 1,47 1,48
dsusko Lühiajal.
rdaja kohustused
Omakap Omakapital / 83% 84% 85% 58% 56% 55%
itali Varad
suhta
rv
Finant Netovõlg / -8% -11% -24% 26% 27% 27%
svõime (Omakapital
ndus +Netovõlg)
Netovõ Netovõlg / -6,99 -7,85 -8,14 37,98 27,52 37,10
lg/EBI EBITDA
TDA äritegevuse
st
Omakap Puhaskasum / -4% -2% -1% -2% -3% -1%
itali Keskmine
tootl omakapital
us
Varade Puhaskasum / -3% -1% 0% -1% -1% -1%
tootl Keskmine
us varade maht
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
EUR '000 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2014
VARAD
Raha ja ekvivalendid 7 321 3 330 1 882
Nõuded ja ettemaksed 6 845 12 014 11 437
Varud 7 027 6 563 12 114
Bioloogilised varad 4 850 5 583 5 204
Käibevara kokku 26 043 27 490 30 637
Edasilükkunud tulumaksuvara 103 103 568
Pikaajalised finantsinvesteeringud 160 134 135
Kinnisvarainvesteeringud 0 0 2 084
Materiaalne põhivara 6 942 6 484 12 759
Immateriaalne vara 6 185 6 218 22 336
Põhivara kokku 13 390 12 939 37 882
VARAD KOKKU 39 433 40 429 68 519
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Võlakohustused 206 198 7 412
Võlad ja ettemaksed 3 997 4 493 13 315
Lühiajalised kohustused kokku 4 203 4 691 20 727
Võlakohustused 648 555 8 179
Edasilükkunud tulumaksukohustus 265 457 564
Sihtfinantseerimine 968 1 054 1 155
Pikaajalised kohustused kokku 1 881 2 066 9 898
KOHUSTUSED KOKKU 6 084 6 757 30 625
Aktsiakapital 19 342 19 342 19 342
Ülekurss 16 026 16 026 16 026
Oma aktsiad -216 -117 0
Kohustuslik reservkapital 6 6 6
Realiseerimata kursivahed 466 441 643
Jaotamata kasum (-kahjum) -2 275 -2 026 1 877
OMAKAPITAL KOKKU 33 349 33 672 37 894
OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 39 433 40 429 68 519
Kasumi- ja muu koondkasumiaruanne
EUR '000 2 kv 2 kv 6k 2015 6k 2014
2015 2014
Müügitulud 11 438 11 300 21 737 21 473
Müüdud kaupade kulu -10 150 -10 331 -19 194 -19 104
Brutokasum 1 288 969 2 543 2 369
Tegevuskulud -1 291 -1 440 -2 459 -2 725
Turundus- ja müügikulud -954 -956 -1 792 -1 830
Üldhalduskulud -337 -484 -667 -895
Muud äritulud/-kulud 96 813 151 886
Bioloogiliste varade ümberhindlus 179 504 -849 -625
Ärikasum (-kahjum) 272 846 -614 -95
Finantstulud 81 0 229 11
Finantskulud -27 -53 -56 -312
Maksustamiseelne kasum (-kahjum) 326 793 -441 -396
Tulumaks -36 -205 192 50
Jätkuvate tegevusvaldkondade aruandeperioodi 290 588 -249 -346
puhaskasum (-kahjum)
Lõpetatud tegevusvaldkondade aruandeperioodi 0 1 699 0 1 497
puhaskasum
Puhaskasum (-kahjum) 290 2 287 -249 1 151
Muu koondkasum (-kahjum), mis on hiljem
võimalik ümber klassifitseerida
kasumiaruandesse:
Valuutakursi vahed 8 -72 25 -105
sh jätkuvad tegevusvaldkonnad 8 -40 25 -68
sh lõpetatud tegevusvaldkonnad 0 -32 0 -37
Kokku koondkasum (-kahjum) 298 2 215 -224 1 046
Tava puhaskasum (-kahjum) aktsia kohta (€) 0,01 0,06 -0,01 0,03
sh jätkuvad tegevusvaldkonnad 0,01 0,02 -0,01 -0,01
sh lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,00 0,04 0,00 0,04
Lahustatud puhaskasum (-kahjum) aktsia kohta 0,01 0,06 -0,01 0,03
(€)
sh jätkuvad tegevusvaldkonnad 0,01 0,02 -0,01 -0,01
sh lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,00 0,04 0,00 0,04
Indrek Kasela
AS PRFoods
Juhatuse liige
T:+372 6033 800
[email protected]
www.prfoods.ee
Content of announcement in English
Title
PRF: Consolidated Unaudited Interim Report of AS PRFoods for 2nd quarter and 6 months of 2015
Message
Tallinn, Estonia, 2015-08-14 16:59 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
OVERVIEW OF THE ECONOMIC ACTIVITIES
Management commentary:
PRFoods 2nd quarter and 6 months of 2015 results have been positive both for
sales and profitability (note one-off positive effect in 2014 from compensation
claim against Swedish state). The main factors driving improved profitability
from operations are the decrease in raw material prices (while simultaneously
affecting negatively the valuation of company’s own biomass), efficiency
increase in processing and strong sales efforts in our main markets. We have
reduced our overhead costs, which are partly related to the sale of a business
units last year. Taking into consideration the macroeconomic situation in our
main market Finland and in comparison with our competitors, the performance of
PRFoods team in increasing profitability has been excellent. We have finished
our main CAPEX programme for current year, installation of new filleting line
for total investment of 0.7 million euros. Anticipated payback period is 2
years meaning we expect further increase in efficiency in our production.
Capital spending plan by 1.4 million euros for 2015 continues according to
schedule. Company is actively innovating to reach new export markets. The
forecast for 2015 is 44.2 million euros in revenues and expected EBITDA from
business operations is 2.3 million euros. PRFoods continues to be one of the
fastest developing food products exporter in the region.
The 2nd quarter of 2015 compared to the 2nd quarter of 2014:
For the purpose of comparison continuing operations income statement data for
Q2 2014 has been adjusted.
-- Unaudited consolidated sales 11.4 million euros. Increase was 1.2%, i.e.
0.1 million euros
-- Gross margin 11.3%, increase compared with the same period in 2014 was 2.7%
-- EBITDA from business operations 0.4 million euros; increase 0.5 million
euros
-- The positive effect of revaluation of biological assets 0.2 million euros
(Q2 2014: 0.5 million euros)
-- EBITDA 0.6 million euros; decrease 0.5 million euros*
-- EBIT 0.3 million euros; decrease 0.5 million euros
-- Net profit 0.3 million euros; decrease 0.3 million euros, i.e. 50.7%.
6 months of 2015 compared to 6 months of 2014:
For the purpose of comparison continuing operations income statement data for 6
months 2014 has been adjusted.
-- Unaudited consolidated revenue 21.7 million euros. Increase 1.2%, i.e. 0.3
million euros
-- Gross margin 11.7%, increase 0.7 percentage points
-- EBITDA from business operations 0.8 million euros; increase 0.4 million
euros
-- The negative effect of revaluation of biological assets 0.8 million euros
(6 months 2014: 0.6 million euros)
-- EBITDA -0.1 million euros; decrease 0.6 million euros*
-- EBIT -0.6 million euros; decrease 0.5 million euros
-- Net loss -0.2 million euros; decrease 0.1 million euros, i.e. 28.0%.
*Negative effect for the comparison data of EBITDA, EBIT and net profit is
caused by the reimbursement of a claim in the amount of 751 thousand euros
received in June 2014 from the Swedish Board of Agriculture, recorded in the
income statement of Q2 2014 on line “Other business incomes/costs”.
KEY RATIOS
Profit formula Q1 Q2 6m Q1 Q2 6m
& / 2015 2015 2015 2014 2014 2014
Loss, comment
EUR
mln
Sales 10.3 11.4 21.7 10.2 11.3 21.5
Gross 1.3 1.3 2.5 1.4 1.0 2.4
profi
t
EBITDA before 0.4 0.4 0.8 0.5 -0.1 0.4
from one-off
opera s and
tions fair
value
adjustm
ent
EBITDA profit -0.6 0.6 -0.1 -0.7 1.1 0.5
(-loss)
before
interes
t, tax,
depreci
ation
and
amortis
ation
EBIT operatin -0.9 0.3 -0.6 -0.9 0.8 -0.1
g profit
(-loss)
EBT Profit -0.8 0.3 -0.4 -1.2 0.8 -0.4
(-loss)
before
tax
Net -0.5 0.3 -0.2 -0.9 0.6 -0.3
profi
t
(-los
s)
Gross Gross 12.2% 11.3% 11.7% 13.8% 8.6% 11.0%
margi profit
n / Net
sales
Operat EBITDA 4.1% 3.3% 3.7% 4.9% -1.1% 1.7%
ional from
EBITD operati
A ons/Net
margi sales
n
EBITDA EBITDA -5.9% 4.8% -0.3% -6.5% 10.0% 2.2%
margi /Net
n sales
EBIT EBIT / -8.6% 2.4% -2.8% -9.2% 7.5% -0.4%
margi Net
n sales
EBT EBT / -7.4% 2.9% -2.0% -11.7% 7.0% -1.8%
margi Net
n sales
Net Net -5.2% 2.5% -1.1% -9.2% 5.2% -1.6%
margi earning
n s / Net
sales
Operat Operatin 11.3% 11.3% 11.31% 12.6% 12.7% 12.69%
ing g
expen expense
se s / Net
ratio sales
Balanc formula 31.12.14 31.03.15 30.06.15 31.12.13 31.03.14 30.06.14
e
Sheet
, EUR
mln
Net Short -2.6 -3.3 -6.5 13.2 13.6 13.7
debt and
Long
term
Loans
and
Borrowi
ngs -
Cash
Equity 33.7 33.1 33.3 37.3 36.1 37.9
Workin Current 22.8 21.8 21.8 10.1 8.5 9.9
g Assets
capit -
al Current
Liabili
ties
Assets 40.4 39.5 39.4 63.8 63.8 68.5
Liquid Current 5.86 5.72 6.20 1.63 1.47 1.48
ity Assets
ratio /
Current
Liabili
ties
Equity Equity / 83% 84% 85% 58% 56% 55%
ratio Total
Assets
Gearin Net Debt -8% -11% -24% 26% 27% 27%
g /
ratio (Equity
+ Net
Debt)
Net Net Debt -6.99 -7.85 -8.14 37.98 27.52 37.10
debt- /
to-EBI EBITDA
TDA from
operati
ons
ROE Net -4% -2% -1% -2% -3% -1%
Earning
s /
Average
Equity
ROA Net -3% -1% 0% -1% -1% -1%
Earning
s /
Average
Assets
Consolidated statement of financial position
EUR '000 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2014
ASSETS
Cash and cash equivalents 7,321 3,330 1,882
Receivables and prepayments 6,845 12,014 11,437
Inventories 7,027 6,563 12,114
Biological assets 4,850 5,583 5,204
Total current assets 26,043 27,490 30,637
Deferred income tax 103 103 568
Long-term financial investments 160 134 135
Investments property 0 0 2,084
Tangible fixed assets 6,942 6,484 12,759
Intangible assets 6,185 6,218 22,336
Total non-current assets 13,390 12,939 37,882
TOTAL ASSETS 39,433 40,429 68,519
EQUITY AND LIABILITIES
Loans and borrowings 206 198 7,412
Payables 3,997 4,493 13,315
Total current liabilities 4,203 4,691 20,727
Loans and borrowings 648 555 8,179
Deferred tax liabilities 265 457 564
Government grants 968 1,054 1,155
Total non-current liabilities 1,881 2,066 9,898
TOTAL LIABILITIES 6,084 6,757 30,625
Share capital 19,342 19,342 19,342
Share premium 16,026 16,026 16,026
Treasury shares -216 -117 0
Statutory capital reserve 6 6 6
Currency translation reserve 466 441 643
Retained profit (-loss) -2,275 -2,026 1,877
TOTAL EQUITY 33,349 33,672 37,894
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 39,433 40,429 68,519
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
EUR '000 Q2 2015 Q2 2014 6m 2015 6m 2014
Sales 11,438 11,300 21,737 21,473
Cost of goods sold -10,150 -10,331 -19,194 -19,104
Gross profit 1,288 969 2,543 2,369
Operating expenses -1,291 -1,440 -2,459 -2,725
Selling and distribution expenses -954 -956 -1,792 -1,830
Administrative expenses -337 -484 -667 -895
Other income/expenses 96 813 151 886
Fair value adjustment on biological assets 179 504 -849 -625
Operating profit (-loss) 272 846 -614 -95
Financial income 81 0 229 11
Financial expenses -27 -53 -56 -312
Profit (-loss) before tax 326 793 -441 -396
Income tax -36 -205 192 50
Net profit (-loss) for the year from 290 588 -249 -346
continuing operations
Net profit for the year from discontinuing 0 1,699 0 1,497
operations (attributable to equity holders
of the company)
Net profit (loss) 290 2,287 -249 1,151
Other comprehensive income (-expense) that
might subsequently classified to profit or
loss:
Foreign currency translation differences 8 -72 25 -105
incl continued operations 8 -40 25 -68
incl discontinued operations 0 -32 0 -37
Total comprehensive income (-expense) 298 2,215 -224 1,046
Profit (-loss) per share (€) 0.01 0.06 -0.01 0.03
incl continued operations 0.01 0.02 -0.01 -0.01
incl discontinued operations 0.00 0.04 0.00 0.04
Diluted profit (-loss) per share (€) 0.01 0.06 -0.01 0.03
incl continued operations 0.01 0.02 -0.01 -0.01
incl discontinued operations 0.00 0.04 0.00 0.04
Indrek Kasela
AS PRFoods
Member of the Management Board
T: +372 6033 800
[email protected]
www.prfoods.ee