Market announcement
AS Ekspress Grupp
LEI code
529900B52V1TUMW7FS54
Size of the entity
Large group
Economic activities
Professional, Scientific and Technical Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
4210
Attachments
Submission date and time
01.11.2013 18:15:54
Content of announcement in Estonian
Title
AS Ekspress Grupp: 2013. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne
Message
Tallinn, Eesti, 2013-11-01 17:15 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
Käesoleva aasta kolmandas kvartalis teenis Ekspress Grupp 0,5 miljonit eurot
puhaskasumit, mis on 73% rohkem kui eelmisel aastal samal perioodil. EBITDA
tulemuseks oli 1,4 miljonit eurot, mis tähendab 9%-st allajäämist eelmisele
aastale. Kummagi tulemusega me rahul ei ole, kuivõrd olime oma prognoosides
optimistlikumad. Kasumit kaotasime kolmandas kvartalis online meedia ja
trükiteenuste segmendis. Perioodiliste väljaannete segment kasvas võrreldes
aastataguse perioodiga.
Online meedia segmendis olid kolmandas kvartalis probleemiks ootamatu
käibenõrkus Läti ja Leedu portaalides ning samal ajal samu ettevõtteid tabanud
tavalisest suurem ebatõenäoliste arvete allahindlus. Baltikumi ja Euroopa
riikide majanduskasvude aeglustumine koos keskmisest soojema suvega tõmbas
eeskätt Lätis ja Leedus oluliselt alla majandusaktiivust, millel oli otsene
mõju meie portaalide reklaamikäivetele. Delfi Leedu suutis küll eelmise aastaga
võrreldes 5% käivet kasvatada, kuid jäi oluliselt alla eelarvele. Delfi Eesti
majandustulemus ujus samal ajal ülejäänud turuga võrreldes vastuvoolu ning
käive kasvas võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 24%. Suuresti aitas
sellele kaasa videostriimingute kasv. Delfi Eesti kolmanda kvartali kahjum
vähenes võrreldes eelmise aastaga poole võrra. Kolmandas kvartalis on meie
pingutused kõigis Balti riikides olnud seotud online vertikaalide portfelli
arendamisega ning videoülekannete tootmisega, mis on aga pärssinud EBITDA
marginaali kasvu. Videoülekannetesse reklaamiklientidele video või
bännerreklaami müümine kogub hoogu ning videoülekannete kasumlikkus on
tõusuteel.
Perioodiliste väljaannete segmendis on käive küll eelmisele aastale alla
jäänud, kasumlikkus aga tõusnud, mistõttu perioodilised väljaanded teenisid 4%
rohkem kasumit kui eelmisel aastal. Põhiline allajäämine tuleneb
raamatukirjastuse Heas Lugu käibe langusest, mida eelmisel aastal troonis Eesti
filmiklassika DVD-sari. Uus lastefilmide DVD-sari alustab ilmumist oktoobris.
Samas suutis Eesti Ajalehed vaatamata trükireklaami langusele käivet hoida ja
seda tänu Eesti Päevalehe ja LP-ga koos ilmuva kriminaalromaanide sarja
müügile. Eelmise aasta tulemust ületasid aga meie ühisettevõtted SL Õhtuleht,
Ajakirjade Kirjastus ning Express Post.
Perioodiliste väljaannete segmendis teeb meile rõõmu suve keskel alguse saanud
digitellimuste arvu kasv. Nii on teise kvartali lõpust alates Eesti Päevalehe
ja Eesti Ekspressi tasuliste digitellijate arv kasvanud ca 40% ning on ületanud
mõlema lehel puhul 5 000 tellija piiri.
Perioodiliste väljaannete segmendis toimus ka oluline personalimuudatus, kus
viis aastat AS-i Eesti Ajalehed juhtinud Kadi Lambot lahkus ning tema asemel
asus ametisse Art Lukas.
Trükiteenuste segmendis rõhus käivet ning kasumlikkust endiselt aasta alguses
turgu tabanud madalseis, millest tulenevalt vabanes trükikojas tootmisvõimsust
ning mille täitmine uute klientidega on võtnud oma aja. Samuti annab tunda
pikaajaliste klientide tiraažide ja trükimahtude vähenemine. Samas teeme
investeeringuid, mis aitavad tõsta tootlikkust ja suurendada kasumit.
Kolmandas kvartalis teatas AS Eesti Meedia, Ekspress Grupi kaasaktsionär kolmes
ühisettevõttes, et nende omanikeringis on leidnud aset muudatus, mistõttu on
Ekspress Grupil nimetatud ettevõtetes akstionäride lepingust tulenev
kaasaktsionäri väljaostuõigus. Ekspress Grupp plaanib nimetatud väljaostuõigust
kasutada ning teostab selleks vajalike toiminguid. Väljaostuõiguse kasutamise
võimalikkus ning realiseerimise tähtaeg sõltub eelkõige AS Eesti Meedia
koostöövalmidusest.
Aasta viimaselt kvartalilt ootame käibe püsimist eelmise aasta tasemel. Samuti
ootame perioodiliste väljaannete ja online segmendi EBITDA paranemist võrreldes
eelmise aastaga. Kontserni EBITDA osas on oodata väikest langust tulenevalt
ühekordsetest kuludest emaettevõttes. Puhaskasum tavapärasest tegevusest jääb
prognooside kohaselt samale tasemele eelmise aastaga.
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD
(tuhandetes EUR) III kv III kv Muutus% III kv III kv
2013 2012 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi kohta
Müügitulu 12 977 13 278 -2% 12 969 11 817
Brutokasum 2 500 2 678 -7% 2 879 2 394
EBITDA 1 361 1 495 -9% 1 564 1 277
Ärikasum 718 676 6% 715 492
Intressikulud 204 301 -32% 554 640
Perioodi 455 263 73% 118 (264)
puhaskasum/(-kahjum)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal (%) 10,5% 11,3% 12,1% 10,8%
Ärirentaablus (%) 5,5% 5,1% 5,5% 4,2%
Puhasrentaablus (%) 3,5% 2,0% 0,9% -2,2%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Varade tootlus (%) 0,6% 0,3% 0,1% -0,3%
Omakapitali tootlus (%) 1,1% 0,7% 0,3% -0,7%
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum aktsia kohta 0,02 0,01 0,00 (0,01)
(EPS)
--------------------------------------------------------------------------------
(tuhandetes EUR) 9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud
2013 2012 % 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi kohta
Müügitulu 41 901 43 260 -3% 41 078 36 929
Brutokasum 9 095 9 273 -2% 8 884 7 828
EBITDA* 5 249 5 636 -7% 4 982 4 188
Ärikasum* 3 299 3 101 6% 2 406 1 742
Intressikulud 578 1 343 -56% 1 689 1 957
Perioodi puhaskasum/(-kahjum) 2 490 1 413 76% 361 (722)
jätkuvatest tegevustest*
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal* (%) 12,5% 13,0% 12,1% 11,3%
Ärirentaablus* (%) 7,9% 7,2% 5,9% 4,7%
Puhasrentaablus* (%) 5,9% 3,3% 0,9% -2,0%
--------------------------------------------------------------------------------
Eesti Päevalehe AS-i 50% osaluse 0 0 - 1 540 0
soetamisega kaasnenud tulu**
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi puhaskasum/(-kahjum) 2 490 1 413 76% 1 901 (722)
jätkuvatest tegevustest raamatupidamise
aruandes
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi puhaskasum/(-kahjum) 2 490 1 413 76% 1 901 (359)
raamatupidamise aruandes
--------------------------------------------------------------------------------
Puhasrentaablus (%) 5,9% 3,3% 4,6% -1,0%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Varade tootlus (%) 3,2% 1,8% 2,2% -0,4%
Omakapitali tootlus (%) 5,9% 3,6% 5,0% -1,1%
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,08 0,05 0,06 (0,01)
--------------------------------------------------------------------------------
*Tulemused ei sisalda firmaväärtuste ja kaubamärkide allahindluseid ning
erakorralist tulu seoses Eesti Päevalehe AS-is täiendava osaluse soetamisega
(vt allpool).
**2011 I kvartalis soetati täiendav 50% osalus Eesti Päevalehe AS-is. Tehingut
kajastati raamatupidamislikult kahes osas: esiteks kui olemasoleva 50% osaluse
müüki, millest teeniti erakorralist kasumit summas 1 540 tuhat eurot ja
teiseks kui 100% tütarettevõtte omandamist.
Bilanss (tuhandetes EUR) 30.09.2013 31.12.2012 Muutus%
---------------------------------------------------------
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 12 093 13 545 -11%
Põhivara 65 911 66 754 -1%
Varad kokku 78 004 80 299 -3%
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
sh. raha ja pangakontod 2 506 3 280 -23%
sh. firmaväärtus 41 360 41 093 1%
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 13 061 14 967 -13%
Pikaajalised kohustused 21 639 24 233 -11%
Kohustused kokku 34 700 39 200 -11%
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
sh. võlakohustused 25 258 28 580 -12%
Omakapital 43 304 41 099 5%
---------------------------------------------------------
Finantssuhtarvud (%) 30.09.201 31.12.201
3 2
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali osakaal (%) 56% 51%
Võla ja omakapitali suhe (%) 58% 70%
Võla ja kapitali suhe (%) 34% 38%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt/EBITDA ratio) 3,4 3,6
Laenumaksete ja intresside kattekordaja (debt service 1,71 1,52
coverage ratio)
Likviidsuskordaja 0,93 0,90
--------------------------------------------------------------------------------
Esitatud finantssuhtarvude leidmisel kasutatud valemid
--------------------------------------------------------------------------------
-
EBITDA marginaal* (%) EBITDA*/müügitulu x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Ärirentaablus* (%) Ärikasum*/müügitulu x100
--------------------------------------------------------------------------------
Puhasrentaablus* (%) Puhaskasum*/müügitulu x100
--------------------------------------------------------------------------------
Puhasrentaablus (%) Puhaskasum raamatupidamise aruandes/müügitulu x100
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum aktsia kohta Puhaskasum/keskmine aktsiate arv
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali osakaal (%) Omakapital / (kohustused+omakapital) x100
--------------------------------------------------------------------------------
Võla ja omakapitali suhe (%) Intressi kandvad võlakohustused/omakapital x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Võla ja kapitali suhe (%) Intressikandvad võlakohustused – raha ja
pangakontod (netovõlg)/(netovõlg+ omakapital) x
100
--------------------------------------------------------------------------------
Koguvõla ja EBITDA suhe Intressikandvad võlakohustused/EBITDA
(total debt/EBITDA ratio)
--------------------------------------------------------------------------------
Intresside ja laenumaksete EBITDA/perioodi laenu- ja intressimaksed
kattekordaja (DSCR)
--------------------------------------------------------------------------------
Likviidsuskordaja Käibevara/lühiajalised kohustused
--------------------------------------------------------------------------------
Varade tootlus (%) Puhaskasum/keskmine varade jääk x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali tootlus (%) Puhaskasum/keskmine omakapital x 100
--------------------------------------------------------------------------------
SEGMENTIDE ÜLEVAADE
Kontserni tegevus jaguneb järgmisteks tegevussegmentideks:
- online-meedia,
- perioodilised väljaanded (ajalehed, ajakirjad ja raamatud),
- trükiteenused.
Tsüklilisus
Kontserni kõiki tegevusvaldkondi iseloomustab tsüklilisus ja kõikumine, mis on
põhjustatud üldiste majandustingimuste ja tarbijate usalduse muutumisest.
Kontserni tulusid mõjutavad negatiivselt majandusarengu aeglustumine või
majanduse surutisse langemine. Seda nii jae- ja elamumajandussektorite poolt
reklaamikulude vähendamine, teiste reklaamikanalite eelistamine kui ka
jaetarbijate tarbimisharjumiste muutumine.
Hooajalisus
Kontserni reklaamimüügi ja samuti trükiteenuste segmendi tulud sõltuvad
olulistest hooajalistest kõikumistest. Mõlema tululiigi tase on kõrgeim iga
aasta teises ja neljandas kvartalis. Nimetatud tulud on madalaimal tasemel
kolmandas kvartalis. Tulud on suuremad neljandas kvartalis, kuna tarbijad
kulutavad jõulueelsel perioodil rohkem, millega kaasneb ka reklaamile tehtud
kulutuste tipptase. Suvekuudel on klientide kulutused reklaamile tavaliselt
kõige madalamad. Samuti ka jõulu- ja uusaastapidustuste järgselt aasta
esimestel kuudel.
Segmentide peamised finantsnäitajad III kvartal 2013/2012
--------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
------------------------------------
III kv III kv Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------------
online-meedia 2 439 2 282 7%
perioodilised väljaanded 5 342 5 729 -7%
trükiteenused 6 147 6 263 -2%
kesksed tegevused 396 268 48%
segmentidevahelised elimineerimised (1 347) (1 264) -7%
--------------------------------------------------------------
KONTSERN KOKKU 12 977 13 278 -2%
--------------------------------------------------------------
-----------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
------------------------------------
III kv 2013 III kv Muutus%
2012
-----------------------------------------------------------------
online-meedia 110 208 -47%
perioodilised väljaanded 189 182 4%
trükiteenused 1 245 1 310 -5%
kesksed tegevused (183) (206) 11%
segmentidevahelised elimineerimised 0 1 -100%
-----------------------------------------------------------------
KONTSERN KOKKU 1 361 1 495 -9%
-----------------------------------------------------------------
-------------------------
EBITDA marginaal III kv 2013 III kv 2012
-------------------------
online-meedia 5% 9%
perioodilised väljaanded 4% 3%
trükiteenused 20% 21%
--------------------------------------------------
KOKKU 10% 11%
--------------------------------------------------
Segmentide peamised finantsnäitajad 9 kuud 2013/2012
--------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
------------------------------------
9 kuud 9 kuud Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------------
online-meedia 8 100 7 381 10%
perioodilised väljaanded 17 032 18 115 -6%
trükiteenused 19 896 21 121 -6%
kesksed tegevused 1 137 688 65%
segmentidevahelised elimineerimised (4 264) (4 045) -5%
--------------------------------------------------------------
KONTSERN KOKKU 41 901 43 260 -3%
--------------------------------------------------------------
-----------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
------------------------------------
9 kuud 2013 9 kuud Muutus%
2012
-----------------------------------------------------------------
online-meedia 924 1 190 -22%
perioodilised väljaanded 658 595 11%
trükiteenused 4 258 4 402 -3%
kesksed tegevused (593) (553) -7%
segmentidevahelised elimineerimised 2 2 0%
-----------------------------------------------------------------
KONTSERN KOKKU 5 249 5 636 -7%
-----------------------------------------------------------------
-------------------------
EBITDA marginaal 9 kuud 2013 9 kuud 2012
-------------------------
online-meedia 11% 16%
perioodilised väljaanded 4% 3%
trükiteenused 21% 21%
--------------------------------------------------
KOKKU 13% 13%
--------------------------------------------------
Segmentide EBITDA ei sisalda kontsernisiseseid juhtimistasusid ega
firmaväärtuste ning kaubamärkide allahindlust. Segmentide reklaamimüügituludest
ei ole maha arvatud agentuuridele makstavaid mahupõhiseid ja muid tasusid kuna
juhtkond jälgib brutoreklaamimüügitulusid. Allahindlused ja hinnavähendused
kajastuvad kontserni müügitulu vähendusena ja on näidatud elimineerimiste
koondreal.
Kontsernile kuuluvad uudisteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
---------------------------------------------------------------
Delfi Eesti www.delfi.ee AS Eesti Ajalehed www.ekspress.ee
---------------------------------------------------------------
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
---------------------------------------------------------------
Delfi Läti www.delfi.lv www.epl.ee
---------------------------------------------------------------
rus.delfi.lv AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
---------------------------------------------------------------
Delfi Leedu www.delfi.lt
---------------------------------------------------------------
ru.delfi.lt
---------------------------------------------------------------
Delfi Ukraina www.delfi.ua
---------------------------------------------------------------
Kontsernile kuuluvad kuulutusteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
----------------------------------------------------------------
Delfi Leedu www.alio.lt AS Eesti Ajalehed www.ekspressjob.ee
----------------------------------------------------------------
www.ekspressauto.ee
----------------------------------------------------------------
www.hyppelaud.ee
----------------------------------------------------------------
Online-meedia segment
Online-meedia segment hõlmab Delfi tegevust Eestis, Lätis, Leedus ja Ukrainas
ning samuti emaettevõtet Delfi Holding.
------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
--------------------------------
III kv III kv Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------
Delfi Eesti 877 710 24%
Delfi Läti 498 547 -9%
Delfi Leedu 1 053 1 004 5%
Delfi Ukraina 11 21 -48%
muud ettevõtted 0 0 -
segmendisisesed elimineerimised 0 0 -
--------------------------------------------------------
KOKKU 2 439 2 282 7%
--------------------------------------------------------
------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
III kv III kv Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------
Delfi Eesti (28) (60) 53%
Delfi Läti (33) 27 -222%
Delfi Leedu 129 222 -42%
Delfi Ukraina (48) (66) 27%
muud ettevõtted 90 87 3%
segmendisisesed elimineerimised 0 (2) -
--------------------------------------------------------
KOKKU 110 208 -47%
--------------------------------------------------------
------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
--------------------------------
9 kuud 9 kuud Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------
Delfi Eesti 2 883 2 518 14%
Delfi Läti 1 696 1 639 3%
Delfi Leedu 3 485 3 162 10%
Delfi Ukraina 36 57 -37%
muud ettevõtted 0 5 -100%
segmendisisesed elimineerimised 0 0 -
--------------------------------------------------------
KOKKU 8 100 7 381 10%
--------------------------------------------------------
------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
9 kuud 9 kuud Muutus%
2013 2012
--------------------------------------------------------
Delfi Eesti 121 161 -25%
Delfi Läti 36 94 -62%
Delfi Leedu 624 850 -27%
Delfi Ukraina (156) (201) 22%
muud ettevõtted 299 290 3%
segmendisisesed elimineerimised 0 (4) -
--------------------------------------------------------
KOKKU 924 1 190 -22%
--------------------------------------------------------
Online segmendi käibekasvu vedas kolmandas kvartalis Delfi Eesti. Ka Delfi
Leedu suutis oma käivet kasvatada, kuid Läti reklaamituru üldine nõrkus mõjutas
Delfi Lätit negatiivses suunas. Viimane omakorda peegeldus ka Delfi Läti
kahjumis, võrreldes eelmisel aastal sama suure kasumiga. Delfi Läti tulemust ei
suutnud aidata veel ka täiendavad tulud uuest portaalist calis.lv, mille
ostutehing ning integreerimine Delfiga toimus juulis. Delfi Leedu näeb vaeva
agentuuridelt arvete laekumisega ning suurem nõuete allahindlus on mõjutanud
EBITDA-d.
Delfi Eesti
· Delfi Eesti jätkab edukalt live ülekannete edastamist ning täiendab
pidevalt ürituste ampluaad.
· Uus majanduslehekülg Ärileht www.arileht.ee ning samuti reisiportaal
www.reisijuht.ee koguvad edukalt kasutajaid.
Eesti internetiväljaannete lugejate arv 2012-2013
Delfi on eesti endiselt kõige suurem internetikeskkond. Kolmandas kvartalis
alustas Delfi lähim konkurent Postimees uuringufirma Emor survestamist muutmaks
mõõtmise metoodikat ja lasi lisada uuringusse postimees.ee+kava.ee koostöö
andmed ning kasutab sellist eksitavat sõnaühendit postimees.ee lugejate arvu
näilise kasvatamise eesmärgil. Delfi on esitanud uuringufirmale juba juulis
2013 palve uurimismetoodika ja reeglite kirjeldamiseks, et mõõtmistulemustega
ei saaks manipuleerida, kuid käesoleva ajani ei ole seda veel toimunud.
Delfi Läti
· Viidi lõpule lastevanematele suunatud saidi calis.lv ostutehing ning
integreeriti see edukalt Delfiga. Selle baasilt tuldi turule uue
lastevanematele suunatud uudiskanaliga.
· Koostöös Lattelecomiga alustati interaktiivse teleprojektiga.
· Käivitati Delfi ingliskeelne versioon koostöös Baltic Times’ga.
· Delfi jätkas festivali Positivus põhilise meediapartnerina ning lisaks
edastati kõigisse kolme Balti riiki unikaalne live videostriim.
· Venekeelne Delfi alustas koostööd MTG venekeelse telekanaliga TV5.
Läti internetiväljaannete lugejate arv 2012-2013
2013. aasta kolmandas kvartalis ei ole Läti internetikeskkondade turul olulisi
muudatusi toimunud. Delfi.lv vahe põhilise konkurendiga tvnet.lv on püsinud
stabiilsena, mis pärast spoki.lv ostu 2013. aasta esimeses kvartalis suurendas
oma kasutajate arvu keskmiselt 50 tuhande kasutaja võrra. Tähelepanu väärib
veel tõsiasi, et Delfi kasutajate arvu vahe kohaliku sotsiaalvõrgustikuga
Draugiem ei ole viimasel paaril aastal olnud nii väike kui praegu. Sellele
tuginedes on võimalik eeldada, et Delfi tõuseb millalgi lähemas tulevikus Läti
teiseks internetikeskkonnaks. Läti interneti kasutajate hulgas on endiselt
kõige populaarsem veebileht e-maili keskkond Inbox. Populaarseim uudiskeskkond
on Delfi.lv.
Delfi Leedu
· Delfi portaali mobiilne versioon jõudis turul esimesele positsioonile.
· Delfi mobiilsed versioonid loodi kõikidele vertikaalidele ning samuti
Delfi vene ja poolakeelsele saidile.
Leedu internetiväljaannete lugejate arv 2012-2013
Leedu internetikasutajate hulgas on Delfi Leedu endiselt vaieldamatu
turuliider omades jätkuvalt üle 1 miljoni unikaalse kasutaja kuus.
Delfi on alates 2012. aasta teisest kvartalist jätkuvalt suurendanud vahet
järgnevate portaalidega ja Delfi kasutajate arv kuu lõikes on ca 200 tuhande
võrra suurem. Võrreldes eelmise aasta kolmanda kvartaliga on Delfi suurendanud
regulaarsete külastajate arvu ca 3%. Väiksemate internetikeskkondade
külastatavuse trendis on näha mõõduka languse jätkumist, mis viitab sellele, et
kasutajad eelistavad ühest keskkonnast kätte saada kogu temale vajamineva
informatsiooni ja meelelahutuse.
Delfi Ukraina
· Jätkatakse eelmisel aastal alustatud strateegiaga, pakkudes kergemaid
tabloidformaadis uudiseid.
· Marketingiaktsioonid tõstmaks Delfi nähtavust turul.
Ukraina internetiväljaannete lugejate arv 2012-2013
Ukraina internetituru toimimine erineb endiselt oluliselt Baltikumi turu
käitumisest. Delfi.ua on võrreldes eelmise aasta teise kvartaliga kasvatanud
kasutajate arvu ca 19%. Üldiselt on Ukraina internetiturul näha erinevate
meediaväljaannete pidevat muutumist ja kontseptsioonide muutmist. Turg ei ole
selgelt veel välja kujunenud ja nii tegijad kui ka tarbijad alles kujundavad
oma eelistusi välja.
Perioodiliste väljaannete segment
Perioodiliste väljaannete segmenti kuuluvad ajalehtede, ajakirjade ja raamatute
kirjastusettevõtted. Samuti kuulub siia segmenti perioodika kojukandega tegelev
AS Express Post.
--------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
III kv 2013 III kv 2012 Muutus%
------------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 2 484 2 495 0%
OÜ Hea Lugu 105 543 -81%
AS SL Õhtuleht* 904 879 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 952 916 4%
UAB Ekspress Leidyba 590 632 -7%
AS Express Post* 555 532 4%
segmendisisesed elimineerimised (248) (268) 7%
KOKKU 5 342 5 729 -7%
------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
III kv 2013 III kv 2012 Muutus%
------------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 35 56 -38%
OÜ Hea Lugu (10) 103 -110%
AS SL Õhtuleht* 64 58 10%
AS Ajakirjade Kirjastus* 75 (41) 283%
UAB Ekspress Leidyba (30) (38) 21%
AS Express Post* 58 44 32%
segmendisisesed elimineerimised (3) 0 -
--------------------------------
KOKKU 189 182 4%
------------------------------------------------------------------
--------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
9 kuud 2013 9 kuud 2012 Muutus%
------------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 7 948 8 326 -5%
OÜ Hea Lugu 556 1 145 -51%
AS SL Õhtuleht* 2 769 2 754 1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 900 3 010 -4%
UAB Ekspress Leidyba 1 869 1 987 -6%
AS Express Post* 1 747 1 712 2%
segmendisisesed elimineerimised (757) (819) 8%
KOKKU 17 032 18 115 -6%
------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
9 kuud 2013 9 kuud 2012 Muutus%
------------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 185 283 -35%
OÜ Hea Lugu 35 115 -70%
AS SL Õhtuleht* 169 193 -12%
AS Ajakirjade Kirjastus* 97 (57) 270%
UAB Ekspress Leidyba (32) (110) 71%
AS Express Post* 207 173 20%
segmendisisesed elimineerimised (3) (2) -
KOKKU 658 595 11%
------------------------------------------------------------------
*Ühisettevõtetest proportsionaalne osa
2013. aasta kolmandas kvartalis jätkus madalseis paberlehtede reklaamiturul.
Ajakirjade reklaamimahud on seevastu kolmandas kvartalis tõusnud, mis lisab
kindlust tuleviku suhtes. LP ja Eesti Päevaleht tõid augustis turule uue
krimisarja. Oktoobri alguses käivitus lastefilmide DVD-sari koos Eesti
Ekspressiga. SL Õhtulehe veebisait ning mobiilirakendus said kolmandas
kvartalis uue kujunduse. Samuti alustasid Ajakirjade Kirjastus ning SLÕhtuleht
koostööd oma veebireklaampindade müügiga. Juulist ilmub uus meestele suunatud
ajakiri „Kalale“. Toidutare.ee retseptikogu on nüüd saadaval ka eraldi app-ina.
Alates 1.juulist paikneb Ajakirjade Kirjastus uutes ruumides Kalamaja rajoonis.
Jätkub tugev digilehtede tellijate ja kasutajate arvu kasv. Nii Eesti Päevalehe
kui ka Eesti Ekspressi digitellimuste maht kasvas eelmise aastaga võrreldes
ligi kaks korda ning eelmise kvartaliga võrreldes ca 40%, jõudes 5 tuhande
tellijani ajalehe kohta.
Eesti ajalehtede tiraaž 2012-2013
Eesti ajalehtede tiraažid on jätkuvalt stabiilsed või mõõdukalt langevad.
Rohkem langeb päevalehtede tiraaž, vähem nädalalehtede oma. Paratamatult järgib
Eesti turg maailmas valitsevaid trende, kus jätkub migratsioon paberlehtede
tarbimiselt digitaalsete kanalite tarbimisele. Üllatav on Postimehe tiraaži
järsk langus, mis tekitas olukorra, kus juulis ja augustis oli Eesti suurima
tiraažiga ajaleht Õhtuleht. Teised ajalehed on suutnud tiraaže hoida
stabiilsetena. Lisaks sellele on kolmandas kvartalis kasvanud kontserni
digilehtede tellijate arv märkimisväärselt ulatudes kvartali lõpuks 5 000
tellija piirini väljaande kohta. Kontserni kolmeaastane investeerimine
digilehtede tootmisesse on hakanud kandma vilju ja sellest on kasvamas juba
tähelepanuväärne tuluallikas paberlehtede kõrvale.
Eesti ajalehtede lugejaskond 2012-2013
Kõikide suuremate ajalehtede lugejate arv langes 2013. aasta kolmandas
kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Erandiks oli Äripäev, mille
lugejate arv kasvas 4%. Päevalehtedest on kõige rohkem lugejaid kaotanud
aastases võrdluses Postimees (-18 000 lugejat), kõige vähem on kaotanud
Õhtuleht (-3 000 lugejat). Kuna antud uuring mõõdab ainult paberlehe
lugejate arvu, siis kontserni digilehtede lugejate arv selles ei sisaldu. Kui
arvestada Eesti Päevalehe ja Eesti Ekspressi digitaalsete tellijate kiiret
kasvu käesoleval aastal, siis tervikuna on nende väljaannete lugejate arv
kasvanud võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kuna puudub üheselt
aktsepteeritud digitaalsete väljaannete lugejate mõõtmise metoodika ja teenuse
pakkuja, ning kuna konkureerivad väljaanded ei ole tänaseni teinud
arvestatavaid pingutusi digilehtede tootmiseks, siis ei saa kõikide väljaannete
tegelikke lugejaskonda ainult antud graafikute alusel hinnata.
Trükiteenuste segment
Kontserni kõik trükiteenused on kontsentreerunud ASi Printall, mis on üks
suurim trükkimisega tegelev ettevõte Eestis. Printall on võimeline trükkima nii
ajalehti (coldset) kui ka ajakirju (heatset).
-----------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
III kv 2013 III kv 2012 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 6 147 6 263 -2%
---------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------
III kv 2013 III kv 2012 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 1 245 1 310 -5%
---------------------------------------------------
-----------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
9 kuud 2013 9 kuud 2012 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 19 896 21 121 -6%
---------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------
9 kuud 2013 9 kuud 2012 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 4 258 4 402 -3%
---------------------------------------------------
Tulenevalt kõrghooajal heatset masinate tootmisvõimsuste maksimaalse taseme
juures opereerimisest, muutub käibe kasvatamine üha keerulisemaks. Negatiivset
mõju avaldavad tiraažide vähenemised, millede kompenseerimine ja uute
klientidega asendamine on tulenevalt trükitööstuse eripärast pikaajaline
protsess. Segmendi kogukäive kolmandas kvartalis küll langes 2%, kuid puhtalt
trükkimise käive seevastu kasvas 1,1%.
Trükiteenused ja keskkond
Lisaks majanduslikult väga efektiivsele ettevõttele keskendutakse Printallis ka
keskkonnateadlikule tootmisele. Printallile on omistatud 2012. aastal ISO 9001
juhtimissertifikaat ja ISO 14001 keskkonnasertifikaat.
Eesti Vabariigi keskkonnaminister ja jäätmekäitleja AS Ragn-Sells on omistanud
Printallile Suure Aasta Taaskasutaja auhinna, kuna ettevõte suunab
taaskasutusse 95% tekkivatest jäätmetest.
Põhjamaade Ministrite Nõukogu on omistanud Printallile keskkonnamärgistuse “The
Nordic Ecolabel”, millega pärjatakse Põhjamaade säästlikult tootvaid
ettevõtteid. Samuti on Printallil FSC ja PEFC Chain of Custody (COC)
sertifikaadid, millega anname omapoolse panuse rohelise mõtteviisi elavdamisele
trükitööstuses. Nimetatud sertifikaadid on toote tarneahela jälgimis- ja nõuete
vastavuse täitmise sertifikaadid, mis väljastatakse ettevõtetele, kes täidavad
FSC (Forest Stewardship Council) ja PEFC (Programme for the Endorsement of
Forest Certification) kehtestatud nõudeid. Ettevõte, kellele omistatakse
sellised sertifikaadid, toetab oma tegevusega keskkonnasõbralikku, sotsiaalselt
õiglast ja majanduslikult elujõulist maailma metsade majandamist.
Printall hoolib keskkonnast ja kasutab rohelist energiat. POWERED BY GREEN
sertifikaat kinnitab, et ettevõte ostab elektrienergiat, mille tootmisel on
kasutatud vähemalt 70% taastuvaid energiaallikaid.
Konsolideeritud bilanss (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 30.09.2013 31.12.2012
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 2 408 3 182
Nõuded ja ettemaksed 7 081 7 344
Varud 2 527 2 922
Kokku 12 016 13 448
Müügiootel põhivara 77 97
-------------------------------------------------------
Käibevara kokku 12 093 13 545
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Põhivara
Tähtajaline hoius 98 98
Nõuded ja ettemaksed 243 228
Edasilükkunud tulumaksuvara 137 137
Materiaalne põhivara 13 940 14 841
Immateriaalne põhivara 51 493 51 450
-------------------------------------------------------
Põhivara kokku 65 911 66 754
-------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 78 004 80 299
-------------------------------------------------------
-----------------------
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 3 703 4 347
Võlad ja ettemaksed 9 353 10 498
Ettevõtte tulumaksukohustus 5 122
-------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 13 061 14 967
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 21 555 24 233
Edasilükkunud tulumaksukohustus 84 0
-------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 21 639 24 233
-------------------------------------------------------
Kohustused kokku 34 700 39 200
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 17 878 17 878
Ülekurss 14 277 14 277
Reservid 866 740
Jaotamata kasum 10 256 8 190
Valuutakursi muutuste reserv 27 14
OMAKAPITAL KOKKU 43 304 41 099
-------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 78 004 80 299
-------------------------------------------------------
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) III kv III kv 9 kuud 9 kuud
2013 2012 2013 2012
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 12 977 13 278 41 901 43 260
Müüdud toodangu kulu (10 477) (10 600) (32 806) (33 987)
Brutokasum 2 500 2 678 9 095 9 273
Turunduskulud (532) (559) (1 651) (1 610)
Üldhalduskulud (1 394) (1 537) (4 421) (4 837)
Muud ärikulud (27) (28) (84) (130)
Muud äritulud 171 122 360 405
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 718 676 3 299 3 101
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------
Intressitulud 1 0 5 5
Intressikulud (204) (301) (578) (1 343)
Muud finantstulud/kulud (47) (75) (69) (105)
Kokku finantstulud/kulud (250) (376) (642) (1 443)
Kasum/(kahjum) sidusettevõtete 4 (3) 0 (34)
aktsiatelt ja osadelt
Kasum/(kahjum) enne 472 297 2 657 1 624
tulumaksustamist
Tulumaksu(kulu) (17) (34) (167) (211)
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi kasum/(kahjum) 455 263 2 490 1 413
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi
puhaskasumi/(-kahjumi) jaotus:
Emaettevõtte aktsionäride osa 455 263 2 490 1 413
kasumist / (kahjumist)
Muu koondkasum/(-kahjum)
Realiseerimata kursivahed 24 15 13 2
Kasum riskimaandamisinstrumendi 0 46 0 176
väärtuse muutusest
Muu koondkasum/(-kahjum) kokku 24 61 13 178
Aruandeperioodi koondkasum/ 479 324 2 503 1 591
(-kahjum)
Emaettevõtte aktsionäride osa 479 324 2 503 1 591
kasumist / (kahjumist)
Tava- ja lahustunud kasum aktsia 0,02 0,01 0,08 0,05
kohta
--------------------------------------------------------------------------------
Konsolideeritud rahavoogude aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 9 kuud 2013 9 kuud 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavood äritegevuses
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi ärikasum (-kahjum) 3 299 3 101
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Korrigeerimised:
Põhivara kulum ja väärtuse langus 1 930 2 534
Kasum (-) kahjum (+) põhivara müügist ja (2) 27
mahakandmisest
Äritegevuse rahavood:
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus 240 (76)
Varude muutus 434 409
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus (1 315) (2 273)
Rahavoog põhitegevusest 4 586 3 722
Makstud ettevõtte tulumaks (257) (90)
Makstud intressid (578) (1 343)
-------------------------
Rahavood äritegevuses kokku 3 751 2 289
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevuses
Muude finantsinvesteeringute ost (15) (15)
Tütarettevõtte ost (334) 0
Saadud intressid 5 5
Põhivara soetamine (756) (584)
Põhivara müük 19 37
Antud laenud (3) (1)
Antud laenude tagasimaksed 5 182
-------------------------
Rahavood investeerimistegevuses kokku (1 079) (376)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevuses
Tasutud kapitalirendi maksed (10) (390)
Arvelduskrediidi kasutuse muutus (745) 1 347
Saadud laenude tagasimaksed (2 691) (2 857)
-------------------------
Rahavood finantseerimistegevuses kokku (3 446) (1 900)
--------------------------------------------------------------------------------
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS (774) 13
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 3 182 2 729
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 2 408 2 742
--------------------------------------------------------------------------------
Lisainformatsioon:
Gunnar Kobin
Juhatuse esimees
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Ekspress Grupp: Consolidated Interim Report for the Third Quarter and Nine Months of 2013
Message
Tallinn, Estonia, 2013-11-01 17:15 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
In the 3rd quarter of this year, Ekspress Grupp earned net profit of EUR 0.5
million which is 73% higher than in the same period last year. EBITDA totalled
EUR 1.4 million, which is 9% lower than last year. We are not satisfied with
either result as we were more optimistic in our forecasts. In the 3rd quarter,
we earned lower profit in online media and printing services segments. The
periodicals segment grew as compared to the same period last year.
In the online media segment, the problem in the 3rd quarter was the unexpected
revenue weakness in the Latvian and Lithuanian portals and a greater than usual
allowance for doubtful receivables which occurred at these companies at the
same time. Decelerating economic growth in the Baltic States and Europe coupled
with warmer than normal summer significantly curbed the economic activity
primarily in Latvia and Lithuania, which directly impacted the advertising
revenue of our portals. Although Delfi Lithuania managed to grow it sales by 5%
as compared to last year, it fell significantly short of the budget. However,
the economic result of Delfi Estonia outpaced the rest of the market, and sales
increased by 24% as compared to the same period last year, greatly helped by
growth in videostreaming. In the 3rd quarter, the loss of Delfi Estonia
decreased by half as compared to last year. In the 3rd quarter, our efforts in
all Baltic States have focused on development of the portfolio of online
verticals and video production which has, however, hindered the EBITDA margin
growth. Sales of videos or banners to our advertising clients in video
transmissions are gaining momentum and the profitability of video transmissions
is in an upward trend.
Although, the sales in the periodicals segment fell short of the last year’s
level, profitability has increased, due to which the profit in the periodicals
segment increased by 4% as compared to last year. The main shortfall was
attributable to lower sales of the book publisher Hea Lugu which was boosted by
the DVD series of Estonian film classics last year. A new children’s DVD series
will be launched in October. However, despite a decrease in print advertising,
Eesti Ajalehed managed to maintain its sales, attributable to the sale of
detective novels available together with Eesti Päevaleht and LP. Our joint
ventures SL Õhtuleht, Ajakirjade Kirjastus and Express Post exceeded last
year’s result.
In the periodicals segment, we are pleased with the growth in the number of
digital subscriptions. Thus from the end of 2nd quarter, the number of paying
digital subscribers of both Eesti Päevaleht and Eesti Ekspress has increased by
ca 40% and has exceeded the level of 5 000 subscribers for each newspaper.
In the periodicals segment, an important change in also occurred staff, where
Kadi Lambot who had been in charge of AS Eesti Ajalehed for 5 years left and
Art Lukas assumed her position.
In the printing services segment, sales and profitability remained under
pressure due to the slump which hit the market at the beginning of the year, as
a result of which the printing works did not operate at full capacity and it
took time to find new clients. The decrease in circulations and print volumes
of our long-time clients has also had a negative effect. However, we are making
investments which help to improve productivity and increase profitability.
In the 3rd quarter, AS Eesti Meedia, the co-shareholder of Ekspress Group in
three joint ventures, announced that a change had occurred among its owners,
due to which Ekspress Grupp has a purchase right of a co-shareholder arising
from the Shareholders’ Agreement. Ekspress Grupp intends to use its purchase
right and is performing the necessary activities for this. The possibility of
the use of the purchase right as well as the date of its realisation will
depend primarily on the willingness of AS Eesti Meedia to cooperate.
In the last quarter of the year we expect revenue to remain at last year’s
level and EBITDA of the periodicals and online segments to increase as compared
to last year. In respect of the Group’s EBITDA, we expect a slight decrease due
to some one-off expenses of the Parent Company. According to the forecast, net
profit from ordinary activities is expected to remain at the last year’s level.
KEY FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS
(EUR thousand) Q3 2013 Q3 2012 Change% Q3 2011 Q3 2010
-----------------------------------------------------------------------------
For the period
Sales 12 977 13 278 -2% 12 969 11 817
Gross profit 2 500 2 678 -7% 2 879 2 394
EBITDA 1 361 1 495 -9% 1 564 1 277
Operating profit 718 676 6% 715 492
Interest expenses 204 301 -32% 554 640
Net profit/(loss) for the period 455 263 73% 118 (264)
-----------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin (%) 10.5% 11.3% 12.1% 10.8%
Operating margin (%) 5.5% 5.1% 5.5% 4.2%
Net margin (%) 3.5% 2.0% 0.9% -2.2%
-----------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------
ROA (%) 0.6% 0.3% 0.1% -0.3%
ROE (%) 1.1% 0.7% 0.3% -0.7%
-----------------------------------------------------------------------------
Earnings per share (EPS) 0.02 0.01 0.00 (0.01)
-----------------------------------------------------------------------------
(EUR thousand) 9 9 Change 9 9
months months % months months
2013 2012 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
For the period
Sales 41 901 43 260 -3% 41 078 36 929
Gross profit 9 095 9 273 -2% 8 884 7 828
EBITDA* 5 249 5 636 -7% 4 982 4 188
Operating profit* 3 299 3 101 6% 2 406 1 742
Interest expenses 578 1 343 -56% 1 689 1 957
Net profit/(loss) for the period 2 490 1 413 76% 361 (722)
from continuing operations*
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin* (%) 12.5% 13.0% 12.1% 11.3%
Operating margin* (%) 7.9% 7.2% 5.9% 4.7%
Net margin* (%) 5.9% 3.3% 0.9% -2.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Extraordinary gain related to 0 0 - 1 540 0
acquisition of
Eesti Päevalehe AS**
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit / (loss) from continuing 2 490 1 413 76% 1 901 (722)
operations for the period in the
financial statements
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit / (loss) for the period 2 490 1 413 76% 1 901 (359)
in the financial statements
--------------------------------------------------------------------------------
Net margin (%) 5.9% 3.3% 4.6% -1.0%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
ROA (%) 3.2% 1.8% 2.2% -0.4%
ROE (%) 5.9% 3.6% 5.0% -1.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share (EPS) 0.08 0.05 0.06 (0.01)
--------------------------------------------------------------------------------
*The results exclude impairment of goodwill and trademarks, and the net
extraordinary gain in relation to the acquisition of an additional ownership
interest in Eesti Päevalehe AS (see below).
**In the 1st quarter of 2011, an additional 50% ownership interest was acquired
in Eesti Päevalehe AS. The transaction was accounted for in two parts: firstly,
as the sale of the current 50% ownership interest on which the net
extraordinary gain totalled EUR 1 540 thousand and secondly, as the acquisition
of the wholly-owned subsidiary.
Balance sheet (EUR thousand) 30.09.2013 31.12.2012 Change%
-------------------------------------------------------------
As of the end of the period
Current assets 12 093 13 545 -11%
Non-current assets 65 911 66 754 -1%
Total assets 78 004 80 299 -3%
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
incl. cash and bank 2 506 3 280 -23%
incl. goodwill 41 360 41 093 1%
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
Current liabilities 13 061 14 967 -13%
Non-current liabilities 21 639 24 233 -11%
Total liabilities 34 700 39 200 -11%
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
incl. borrowings 25 258 28 580 -12%
Equity 43 304 41 099 5%
-------------------------------------------------------------
Financial ratios (%) 30.09.2013 31.12.2012
---------------------------------------------------
Equity ratio (%) 56% 51%
Debt to equity ratio (%) 58% 70%
Debt to capital ratio (%) 34% 38%
Total debt/EBITDA ratio 3.4 3.6
Debt service coverage ratio 1.71 1.52
Liquidity ratio 0.93 0.90
---------------------------------------------------
Formulas used to calculate the financial ratios
--------------------------------------------------------------------------------
-
EBITDA margin* (%) EBITDA* /sales x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Operating margin* (%) Operating profit* /sales x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Net margin* (%) Net profit* /sales x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Net margin (%) Net profit/sales x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share Net profit/average number of shares
--------------------------------------------------------------------------------
Equity ratio (%) Equity /(liabilities + equity) x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Debt to equity ratio Interest bearing liabilities /equity x 100
(%)
--------------------------------------------------------------------------------
Debt to capital ratio Interest bearing liabilities –cash and cash equivalents
(%) (net debt)/(net debt+ equity) x 100
--------------------------------------------------------------------------------
Total debt/EBITDA Interest bearing borrowings/EBITDA
--------------------------------------------------------------------------------
Debt service coverage EBITDA/loan and interest payments for the period
ratio (DSCR)
--------------------------------------------------------------------------------
Liquidity ratio Current assets/current liabilities
--------------------------------------------------------------------------------
ROA (%) Net profit/average assets x 100
--------------------------------------------------------------------------------
ROE (%) Net profit/average equity x 100
--------------------------------------------------------------------------------
OVERVIEW OF THE SEGMENTS
The Group operates in the following operating segments:
- online media
- periodicals (newspapers, magazines and books)
- printing services.
Cyclicality
All operating areas of the Group are characterised by cyclicality and
fluctuation, related to the changes in the overall economic conditions and
consumer confidence. The Group’s revenue can be adversely affected by an
economic slowdown or recession. It can appear in lower advertising costs in
retail and housing sectors, preference of other advertising channels and
changes in consumption habits of retail consumers.
Seasonality
The revenue from the Group’s advertising sales as well as in the printing
services segment is impacted by major seasonal fluctuations. The level of both
types of revenue is the highest in the 2nd and 4th quarter of each year and the
lowest in the 3rd quarter. Revenue is higher in the 4th quarter because of
higher consumer spending during the Christmas season, accompanied by the peak
in advertising expenditure. Advertising expenditure is usually the lowest
during the summer months, as well as during the first months of the year
following Christmas and New Year’s celebrations.
Key financial data of the segments Q3 2013/2012
--------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 Q3 Change%
2013 2012
----------------------------------------------------
online media 2 439 2 282 7%
periodicals 5 342 5 729 -7%
printing services 6 147 6 263 -2%
corporate functions 396 268 48%
intersegment eliminations (1 347) (1 264) -7%
----------------------------------------------------
TOTAL GROUP 12 977 13 278 -2%
----------------------------------------------------
----------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
Q3 Q3 Change%
2013 2012
------------------------------------------------
online media 110 208 -47%
periodicals 189 182 4%
printing services 1 245 1 310 -5%
corporate functions (183) (206) 11%
intersegment eliminations 0 1 -100%
------------------------------------------------
TOTAL GROUP 1 361 1 495 -9%
------------------------------------------------
-----------------
EBITDA margin Q3 2013 Q3 2012
------------------
online media 5% 9%
periodicals 4% 3%
printing services 20% 21%
-----------------------------------
TOTAL 10% 11%
-----------------------------------
Key financial data of the segments 9 months 2013/2012
----------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
9 months 9 months Change%
2013 2012
------------------------------------------------------
online media 8 100 7 381 10%
periodicals 17 032 18 115 -6%
printing services 19 896 21 121 -6%
corporate functions 1 137 688 65%
intersegment eliminations (4 264) (4 045) -5%
------------------------------------------------------
TOTAL GROUP 41 901 43 260 -3%
------------------------------------------------------
---------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
9 months 2013 9 months Change%
2012
-----------------------------------------------------------
online media 924 1 190 -22%
periodicals 658 595 11%
printing services 4 258 4 402 -3%
corporate functions (593) (553) -7%
intersegment eliminations 2 2 0%
-----------------------------------------------------------
TOTAL GROUP 5 249 5 636 -7%
-----------------------------------------------------------
-----------------------------
EBITDA margin 9 months 2013 9 months 2012
------------------
online media 11% 16%
periodicals 4% 3%
printing services 21% 21%
-----------------------------------------------
TOTAL 13% 13%
-----------------------------------------------
The segments’ EBITDA does not include intragroup management fees, and
impairment of goodwill and trademarks. Volume-based and other fees payable to
advertising agencies have not been deducted from the advertising sales of
segments, because the management monitors gross advertising sales. Discounts
and rebates are reduced from the Group’s sales and are included in the combined
line of eliminations.
News portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
-----------------------------------------------------------------
Delfi Estonia www.delfi.ee AS Eesti Ajalehed www.ekspress.ee
-----------------------------------------------------------------
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
-----------------------------------------------------------------
Delfi Latvia www.delfi.lv www.epl.ee
-----------------------------------------------------------------
rus.delfi.lv AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
-----------------------------------------------------------------
Delfi Lithuania www.delfi.lt
-----------------------------------------------------------------
ru.delfi.lt
-----------------------------------------------------------------
Delfi Ukraine www.delfi.ua
-----------------------------------------------------------------
Advertising portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
--------------------------------------------------------------------
Delfi Lithuania www.alio.lt AS Eesti Ajalehed www.ekspressjob.ee
--------------------------------------------------------------------
www.ekspressauto.ee
--------------------------------------------------------------------
www.hyppelaud.ee
--------------------------------------------------------------------
Online media segment
The online media segment includes Delfi operations in Estonia, Latvia,
Lithuania and Ukraine as well as the Parent Company Delfi Holding.
----------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 Q3 Change%
2013 2012
------------------------------------------------
Delfi Estonia 877 710 24%
Delfi Latvia 498 547 -9%
Delfi Lithuania 1 053 1 004 5%
Delfi Ukraine 11 21 -48%
other Delfi companies 0 0 -
intersegment eliminations 0 0 -
------------------------------------------------
TOTAL 2 439 2 282 7%
------------------------------------------------
--------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
Q3 Q3 Change%
2013 2012
----------------------------------------------
Delfi Estonia (28) (60) 53%
Delfi Latvia (33) 27 -222%
Delfi Lithuania 129 222 -42%
Delfi Ukraine (48) (66) 27%
other Delfi companies 90 87 3%
intersegment eliminations 0 (2) -
----------------------------------------------
TOTAL 110 208 -47%
----------------------------------------------
----------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
9 months 9 months Change%
2013 2012
------------------------------------------------------
Delfi Estonia 2 883 2 518 14%
Delfi Latvia 1 696 1 639 3%
Delfi Lithuania 3 485 3 162 10%
Delfi Ukraine 36 57 -37%
other Delfi companies 0 5 -100%
intersegment eliminations 0 0 -
------------------------------------------------------
TOTAL 8 100 7 381 10%
------------------------------------------------------
----------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
9 months 9 months Change%
2013 2012
------------------------------------------------------
Delfi Estonia 121 161 -25%
Delfi Latvia 36 94 -62%
Delfi Lithuania 624 850 -27%
Delfi Ukraine (156) (201) 22%
other Delfi companies 299 290 3%
intersegment eliminations 0 (4) -
------------------------------------------------------
TOTAL 924 1 190 -22%
------------------------------------------------------
In the 3rd quarter, sales growth was led by Delfi Estonia. Delfi Lithuania also
managed to increase its sales, but the overall weakness in the Latvian
advertising market had a negative impact on Delfi Latvia. The latter was also
reflected in the loss of Delfi Latvia as compared to the profit in the same
amount last year. Delfi Latvia’s result was not helped either by additional
income earned from the new portal calis.lv, which was acquired and integrated
with Delfi in July. Delfi Lithuania struggles with collection of accounts
receivable and a larger allowance for receivables has impacted its EBITDA.
Delfi Estonia
· Delfi Estonia successfully continues its live broadcasts and
continuously expands the range of event.
· The new economics page Ärileht www.arileht.ee and the travel portal
www.reisijuht.ee successfully attract new users.
Estonian online readership 2012-2013
Delfi remains the largest online environment in Estonia. In the 3rd quarter,
Postimees, the closest competitor of Delfi, started to pressurise the research
company Emor to change its measurement methodology and asked to add an odd
measure by the name of cooperation of postimees.ee + kava.ee to the survey and
uses such a misleading measurement result to increase ficitously the number of
users of postimees.ee. Delfi asked the research company already in July 2013
to describe it research methodology and rules in order not to manipulate
measurement results, but it has not yet happened.
Delfi Latvia
· The purchase transaction of calis.lv, targeted at parents, was
completed and successfully integrated with Delfi.
· On this basis, a new news channel targeting parents was launched.
· In cooperation with Lattelecom, an interactive TV project was launched.
· English-language version of Delfi was launched in cooperation with the
Baltic Times.
· Delfi continued as the key media partner of the festival “Positivus”
and a unique live video was broadcast to all Baltic States.
· Russian-language Delfi launched cooperation with MTG Russian-language
TV station TV5.
Latvian online readership 2012-2013
In the 3rd quarter of 2013, there were no major changes in Latvian online
environments. Delfi.lv has maintained the gap with the key competitor Tvnet.lv,
which after the acquisition of spoki.lv in the 1st quarter of 2013 increased
the number of its users by 50 thousand on average. It is also worth
highlighting that the gap between the number of users of Delfi and the local
social network Draugiem has never been smaller over the last several years as
it is now. Arising from this, it is possible to assume that Delfi will become
the second most popular online environment in Latvia in the near future. The
e-mail environment Inbox remains the most popular webpage among Latvian
internet users and Delfi.lv is the most popular news environment.
Delfi Lithuania
· Mobile version of Delfi portal reached the number one position in the
Lithuanian market.
· Delfi’s mobile versions were launched for all verticals, as well as the
Russian and Polish-language Delfi sites.
Lithuanian online readership 2012-2013
Among Lithuanian internet users, Delfi Lithuania remains a clear market leader
and continues to have more than a million unique users a month. From the 2nd
quarter of 2012, Delfi has increased the gap with other portals and the number
of users of Delfi is 200 thousand higher on a monthly basis. As compared to the
3rd quarter of last year, Delfi has increased the number of regular users by
ca. 3%. The use of smaller internet portals shows a modest downward trend,
which refers to the fact that users prefer to receive all necessary information
and entertainment from one source.
Delfi Ukraine
· Continuance of the strategy launched last year to offer easier and more
tabloid-like news.
· Marketing activities to improve the visibility of Delfi in the market.
Ukrainian online readership 2012-2013
The Ukrainian internet market operates in a significantly different manner than
that of the Baltic States. As compared to the 2nd quarter of last year, the
number of users of Delfi.ua has increased by ca.19%. The Ukrainian internet
market is generally characterised by a constant change in various media
publications and concepts. The market is not yet fully established, and
providers and consumers alike are still developing their preferences.
Periodicals segment
The periodicals segment includes the publishers of newspapers, magazines and
books. This segment also includes AS Express Post, engaged in home delivery of
periodicals.
--------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2013 Q3 2012 Change%
----------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 2 484 2 495 0%
OÜ Hea Lugu 105 543 -81%
AS SL Õhtuleht* 904 879 3%
AS Ajakirjade Kirjastus* 952 916 4%
UAB Ekspress Leidyba 590 632 -7%
AS Express Post* 555 532 4%
intersegment eliminations (248) (268) 7%
TOTAL 5 342 5 729 -7%
----------------------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
Q3 2013 Q3 2012 Change%
----------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 35 56 -38%
OÜ Hea Lugu (10) 103 -110%
AS SL Õhtuleht* 64 58 10%
AS Ajakirjade Kirjastus* 75 (41) 283%
UAB Ekspress Leidyba (30) (38) 21%
AS Express Post* 58 44 32%
intersegment eliminations (3) 0 -
TOTAL 189 182 4%
----------------------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------------------
9 months 2013 9 months 2012 Change%
----------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 7 948 8 326 -5%
OÜ Hea Lugu 556 1 145 -51%
AS SL Õhtuleht* 2 769 2 754 1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 900 3 010 -4%
UAB Ekspress Leidyba 1 869 1 987 -6%
AS Express Post* 1 747 1 712 2%
intersegment eliminations (757) (819) 8%
TOTAL 17 032 18 115 -6%
----------------------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
9 months 2013 9 months 2012 Change%
----------------------------------------------------------------
AS Eesti Ajalehed 185 283 -35%
OÜ Hea Lugu 35 115 -70%
AS SL Õhtuleht* 169 193 -12%
AS Ajakirjade Kirjastus* 97 (57) 270%
UAB Ekspress Leidyba (32) (110) 71%
AS Express Post* 207 173 20%
intersegment eliminations (3) (2) -
TOTAL 658 595 11%
----------------------------------------------------------------
*Proportionate share of joint ventures
The 3rd quarter of 2013 is characterised by the continued recession in the
advertising market of printed newspapers. However, the advertising volumes of
magazines have increased in the 3rd quarter, giving assurance about the future.
LP and Eesti Päevaleht launched a new series of detective novels in August. At
the beginning of October, a DVD series of children’s movies sold together with
Eesti Ekspress was launched. The website and mobile application of SL Õhtuleht
received a facelift in the 3rd quarter. Ajakirjade Kirjastus and SL Õhtuleht
started cooperation regarding the sale of their online advertising spaces. From
July, a new magazine targeting men “Kalale” (Let’s Go Fishing) was launched.
The recipes of Toidutare.ee are also now available as a standalone application.
From 1 July, Ajakirjade Kirjastus has moved to the new premises in Kalamaja
district in Tallinn.
Strong growth in the number of subscribers and users of digital newspapers
continues. The number of digital subscriptions of Eesti Päevaleht and Eesti
Ekspress doubled compared to previous year and increased by 40% as compared to
last quarter, reaching 5 thousand subscriptions in respect of both edition.
Estonian newspaper circulation 2012-2013
Circulations of Estonian newspapers remain stable or are slightly decreasing.
The circulation of daily newspapers has been falling more than that of weekly
newspapers. The Estonian market is inevitably following the global trends of
consumers migrating from printed newspapers to digital channels. A sharp
decrease in the circulation of Postimees is surprising, leading to a situation
where Õhtuleht was the newspaper with the largest circulation in Estonia in
July and August. Other newspapers have been able to maintain their
circulations. In addition, the number of subscribers of digital newspapers of
the Group has increased significantly in the 3rd quarter, reaching the level of
5 000 subscribers per publication. The investments made into digital newspapers
over the last three years have started to yield positive results and it has
already become a remarkable source of revenue in addition to printed
newspapers.
Estonian newspaper readership 2012-2013
The number of readers of all major newspapers decreased in the 3 rd quarter of
2013 compared to the same period last year. The exception was Äripäev, whose
number of readers increased by 4%. Among daily newspapers in annual comparison
the number of readers of Postimees decreased the most (-18 000 readers) and the
number of readers of Õhtuleht decreased the least (-3 000 readers). As this
survey measures only the number of readers of printed newspapers, the number of
readers of digital newspapers of the Group is excluded. If to take into
consideration the fast growth of the number of subscribers of digital
newspapers of Eesti Päevaleht and Eesti Ekspress during this year, then the
number of readers of those publications has increased compared to last year
same period. Since there is no clearly accepted methodology and service
provider to measure the readership of digital publications, and as competitors
have not so far made considerable efforts to produce digital publications, the
readership of all publications can not be measured only according to those
graphs.
Printing services segment
All printing services of the Group are provided by AS Printall which is one of
the largest printing companies in Estonia. Printall is able to print both
newspapers (coldset) and magazines (heatset).
---------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2013 Q3 2012 Change%
-----------------------------------------
AS Printall 6 147 6 263 -2%
-----------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
---------------
Q3 2013 Q3 2012 Change%
-----------------------------------------
AS Printall 1 245 1 310 -5%
-----------------------------------------
---------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------------------
9 months 2013 9 months 2012 Change%
-----------------------------------------------------
AS Printall 19 896 21 121 -6%
-----------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
---------------
9 months 2013 9 months 2012 Change%
-----------------------------------------------------
AS Printall 4 258 4 402 -3%
-----------------------------------------------------
Due to operation of heatset machines at maximum production capacity levels
during the peak season, it is becoming increasingly more difficult to grow
sales. A decrease in circulations also has a negative impact, its compensation
and replacement by new clients is a long-term process due to the specific
nature of the printing industry. Despite the total segment revenue decreasing
by 2%, the pure printing services have increased by 1.1%.
Printing services and the environment
In addition to its very strong financial position, Printall also focuses on
environmentally conscious production. In 2012, Printall was granted ISO 9001
management and ISO 14001 environmental certificates.
The Minister of the Environment of the Republic of Estonia and the waste
managing company AS Ragn-Sells awarded Printall with the title of the Top
Recycler of the Year, because the company recycles 95% of its waste.
The Nordic Council of Ministers has awarded Printall with the environmental
label “The Nordic Ecolabel”, used to acknowledge the companies in the Nordic
countries that use environmentally efficient production. Printall also has FSC
and PEFC Chain of Custody (COC) certificates, which the company uses to promote
a green way of thinking in the printing industry. Both of those certificates
indicate compliance with monitoring and product production process requirements
which are issued to businesses that comply with the requirements established by
the FSC (Forest Stewardship Council) and the PEFC (Programme for the
Endorsement of Forest Certification). A business that is issued these
certificates helps to support the environmentally friendly, socially fair and
economically viable management of the world’s forests.
Printall cares about the environment and uses green energy. The POWERED BY
GREEN certificate is a proof that the company buys electricity, 70% of which
has been generated by renewable sources of energy.
Consolidated balance sheet (unaudited)
(EUR thousand) 30.09.2013 31.12.2012
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 2 408 3 182
Trade and other receivables 7 081 7 344
Inventories 2 527 2 922
Total 12 016 13 448
Non-current assets held for sale 77 97
--------------------------------------------------------
Total current assets 12 093 13 545
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Non-current assets
Term deposit 98 98
Trade and other receivables 243 228
Deferred income tax assets 137 137
Property, plant and equipment 13 940 14 841
Intangible assets 51 493 51 450
--------------------------------------------------------
Total non-current assets 65 911 66 754
--------------------------------------------------------
TOTAL ASSETS 78 004 80 299
--------------------------------------------------------
-----------------------
LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 3 703 4 347
Trade and other payables 9 353 10 498
Corporate income tax liability 5 122
--------------------------------------------------------
Total current liabilities 13 061 14 967
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Non-current liabilities
Long-term borrowings 21 555 24 233
Deferred income tax liability 84 0
--------------------------------------------------------
Total non-current liabilities 21 639 24 233
--------------------------------------------------------
Total liabilities 34 700 39 200
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
EQUITY
Share capital 17 878 17 878
Share premium 14 277 14 277
Reserves 866 740
Retained earnings 10 256 8 190
Currency translation reserve 27 14
TOTAL EQUITY 43 304 41 099
--------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 78 004 80 299
--------------------------------------------------------
Consolidated statement of comprehensive income (unaudited)
(EUR thousand) Q3 Q3 9 months 9 months
2013 2012 2013 2012
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Sales revenue 12 977 13 278 41 901 43 260
Cost of sales (10 (10 (32 806) (33 987)
477) 600)
Gross profit 2 500 2 678 9 095 9 273
Marketing expenses (532) (559) (1 651) (1 610)
Administrative expenses (1 (1 (4 421) (4 837)
394) 537)
Other expenses (27) (28) (84) (130)
Other income 171 122 360 405
--------------------------------------------------------------------------------
Operating profit 718 676 3 299 3 101
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------
Interest income 1 0 5 5
Interest expense (204) (301) (578) (1 343)
Other finance income/costs (47) (75) (69) (105)
Net finance cost (250) (376) (642) (1 443)
Profit (loss) on shares of associates 4 (3) 0 (34)
Profit (loss) before income tax 472 297 2 657 1 624
Income tax expense (17) (34) (167) (211)
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit (loss) for the reporting 455 263 2 490 1 413
period
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit (loss) for the reporting
period attributable to:
Equity holders of the parent company 455 263 2 490 1 413
Other comprehensive income (expense)
Currency translation differences 24 15 13 2
Profit (loss) on change in value of a 0 46 0 176
hedging instrument
Total other comprehensive income for the 24 61 13 178
period
Comprehensive income (expense) for the 479 324 2 503 1 591
reporting period
Attributable to equity holders of the 479 324 2 503 1 591
parent company
Basic and diluted earnings per share 0.02 0.01 0.08 0.05
--------------------------------------------------------------------------------
Consolidated cash flow statement (unaudited)
(EUR thousand) 9 months 9 months
2013 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
--------------------------------------------------------------------------------
Operating profit (loss) for the reporting period 3 299 3 101
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairment 1 930 2 534
Gain (loss) on sale and write-downs of property, plant (2) 27
and equipment
Cash flows from operating activities:
Trade and other receivables 240 (76)
Inventories 434 409
Trade and other payables (1 315) (2 273)
Cash generated from operations 4 586 3 722
Income tax paid (257) (90)
Interest paid (578) (1 343)
-------------------------
Net cash generated from operating activities 3 751 2 289
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from investing activities
Purchase of other financial investments (15) (15)
Acquisition of subsidiary (334) 0
Interest received 5 5
Purchase of property, plant and equipment (756) (584)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 19 37
Loans granted (3) (1)
Loan repayments received 5 182
-------------------------
Net cash generated from investing activities (1 079) (376)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from financing activities
Finance lease repayments made (10) (390)
Change in use of overdraft (745) 1 347
Repayments of borrowings (2 691) (2 857)
-------------------------
Net cash used in financing activities (3 446) (1 900)
--------------------------------------------------------------------------------
NET (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (774) 13
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------
Cash and cash equivalents at the beginning of the 3 182 2 729
period
Cash and cash equivalents at the end of the period 2 408 2 742
--------------------------------------------------------------------------------
Additional information:
Gunnar Kobin
Chairman of the Management Board
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]