Market announcement
Olympic Entertainment Group AS
LEI code
097900BHBZ0000064366
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3933
Attachments
Submission date and time
27.02.2013 08:30:00
Content of announcement in Estonian
Title
OEG: konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 4. kvartal ja 12 kuud 2012
Message
Kontserni põhilised arvnäitajad
(miljonites eurodes)
12 k 2012 12 k 2011 12 k 2010
--------------------------------
--------------------------------
Äritulud 135,9 127,3 112,5
EBITDA 38,7 32,0 21,1
Ärikasum 28,4 16,4 3,1
Puhaskasum 24,2 13,8 1,1
EBITDA marginaal 28,5% 25,1% 18,8%
Ärirentaablus 20,9% 12,9% 2,8%
Puhasrentaablus 17,8% 10,9% 1,0%
ROE 29,4% 17,5% 1,4%
ROA 23,0% 13,3% 1,0%
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja 3,5 2,9 2,5
Kasiinode arv perioodi lõpus 63 61 66
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 24 030 24 014 25 802
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 594 2 471 2 519
Mängulaudade arv perioodi lõpus 178 180 182
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2012. aasta 12 kuu jooksul:
-- Kontserni 2012. aasta 12 kuu konsolideeritud puhaskasum moodustas 24,2
miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu jooksul teenis Kontsern puhaskasumit
13,8 miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2012. aasta 12
kuu hasartmängu ja müügitulusid kokku 134,7 miljonit eurot ehk 10,0% rohkem
võrreldes 2011. aasta 12 kuuga. Opereeritavate kasiinode arv kasvas samal
ajal 2 võrra.
-- 27. juulil 2012 kanti äriregistrisse Olympic Entertainment Group AS-i
aktsiakapitali vähendamine 19. aprillil 2012 toimunud aktsionäride
üldkoosoleku otsuse alusel. Ettevõtte registreeritud aktsiakapital oli 81
717 932,70 eurot ning vähendatud suuruseks sai 60 531 802 eurot.
Aktsiakapital on jagatud 151 329 505 lihtaktsiaks, mille arvestuslik
väärtus on 0,40 eurot.
-- Olympic Entertainment Group AS ja Itaalia päritolu GHolding sõlmisid 2.
augustil 2012 lepingu, mille kohaselt asutakse Itaalia turul ühiselt rajama
ja haldama keskmise suurusega VLT mänguautomaadikasiinosid. Kummalegi
ettevõttele kuulub 50% ühisest operaatorfirmast The Box S.r.l.
-- Kontserni ettevõte The Box S.r.l. sõlmis 24. oktoobril 2012 lepingu, mille
kohaselt osteti Itaalia ettevõte Jackpot Game S.r.l, kes opereerib kahte
VLT mänguautomaadikasiinot.
2012. aasta 12 kuu kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud müügitulusid
134,7 miljonit eurot ning äritulusid kokku 135,9 miljonit eurot, mis on 6,8%
rohkem kui 2011. aasta 12 kuu jooksul teenitud 127,3 miljonit eurot kogutulu.
Kontserni EBITDA kasvas eelmise aasta 12 kuu tulemuselt 32,0 miljonit eurot
käesoleva aasta 12 kuu tulemuseni 38,7 miljonit eurot. 2012. aasta 12 kuu
ärikasum moodustas 28,4 miljonit eurot, eelmise aasta sama perioodi ärikasum
oli 16,4 miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2012. aasta 12 kuu lõikes 92,3%
hasartmängutuludest ja 7,7% muudest tuludest, eelmise aasta 12 kuu lõikes olid
vastavad osakaalud 89,5% ja 10,5%.
Kontsernivälised hasartmängutulud ja müügitulud kokku (tuhandetes eurodes):
IV kv 2012 Muutus Osakaal IV kv 2011 Osakaal
-------------------------------------------------
Eesti 9 506 7,4% 25,5% 8 851 26,3%
Läti 8 900 2,2% 23,9% 8 706 25,9%
Leedu 5 624 4,9% 15,1% 5 363 15,9%
Poola 7 395 0,1% 19,8% 7 388 22,0%
Slovakkia 4 188 61,0% 11,2% 2 602 7,7%
Valgevene 920 24,2% 2,5% 741 2,2%
Itaalia 730 - 2,0% 0 0,0%
Rumeenia* 0 - 0,0% 0 0,0%
-------------------------------------------------
Kokku 37 263 10,7% 100,0% 33 651 100,0%
2012 Muutus Osakaal 2011 Osakaal
-------------------------------------------
Eesti 34 641 12,5% 25,7% 30 784 25,1%
Läti 33 545 12,5% 24,9% 29 810 24,3%
Leedu 20 007 3,8% 14,9% 19 277 15,7%
Poola 27 207 -1,3% 20,2% 27 566 22,5%
Slovakkia 15 190 40,2% 11,3% 10 838 8,9%
Valgevene 3 401 6,3% 2,5% 3 200 2,6%
Itaalia 730 - 0,5% 0 0,0%
Rumeenia* 0 - 0,0% 954 0,8%
-------------------------------------------
Kokku 134 721 10,0% 100,0% 122 429 100,0%
* Rumeenia hasartmängutulusid ja müügitulusid kajastati kuni kontrolli
loovutamise hetkeni uuele omanikule 30.06.2011.
2012. aasta detsembri lõpus oli Kontsernis kokku 63 kasiinot, üldpinnaga 24 030
m². 2011. aasta detsembri lõpus oli Kontserni kasiinode arv 61 ja kasiinode
üldpind kokku 24 014 m².
Kasiinode arv segmenditi
31.12.2012 31.12.2011
-----------------------
-----------------------
Eesti 18 17
Läti 21 21
Leedu 10 10
Poola 3 4
Slovakkia 4 4
Valgevene 5 5
Itaalia 2 -
-----------------------
-----------------------
Kokku 63 61
Kontserni 2012. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikulud kahanesid võrreldes 2011.
aasta 12 kuu vastavate kuludega kokku 3,1% ehk 3,4 miljoni euro võrra. Kõige
enam kahanes võrreldes 2011. aasta 12 kuuga põhivara kulum ja väärtuse langus
5,3 miljonit eurot. Kõige enam kasvasid tööjõukulud koos sotsiaalmaksudega 2,5
miljonit eurot ning litsentsitasud ja mängumaksud 1,7 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest moodustasid tööjõukulud koos
sotsiaalmaksudega 33,0 miljonit eurot, järgnesid hasartmängumaksude kulud 27,5
miljonit eurot, põhivara kulum ja väärtuse langus 10,4 miljonit eurot,
rendikulu 9,5 miljonit eurot ja turunduskulud 9,1 miljonit eurot.
Emaettevõtja osa 2012. aasta 12 kuu konsolideeritud puhaskasumist oli 24,2
miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu tulemusena oli emaettevõtja osa
konsolideeritud puhaskasumist 13,8 miljonit eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 35,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 31,5 miljonit
eurot ja muud tulud 3,9 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 7,9%. Olympic Casino Eesti
AS turuosa Eesti hasartmänguturul oli 2012. aasta 4. kvartali arvestuses 57%
ning 2011. aasta 4. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Eesti AS turuosa
55%. Kogu hasartmänguturg kasvas Eestis 2012. aasta 12 kuu lõikes võrreldes
2011. aasta 12 kuuga 7%.
Eesti segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 9,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 6,7 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis Eesti
segment EBITDA-t 7,1 miljonit eurot ja ärikasumit 3,5 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Eestis kokku 18 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 739 mänguautomaati ja 20 mängulauda.
Läti segment
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 33,7 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 30,8 miljonit
eurot ning muud tulud 2,9 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 12,9%. Olympic Casino Latvia
SIA turuosa Läti hasartmänguturul oli 2012. aasta 4. kvartali arvestuses 21%
ning 2011. aasta 4. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Latvia SIA turuosa
21%. Kogu hasartmänguturg kasvas Lätis 2012. aasta 12 kuu lõikes võrreldes
2011. aasta 12 kuuga 14%.
Läti segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 15,5 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 13,2 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis Läti
segment EBITDAt 12,7 miljonit eurot ja ärikasumit 9,5 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 676 mänguautomaati ja 24 mängulauda.
Leedu segment
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 20,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 18,7 miljonit
eurot ning muud tulud 1,3 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 3,7%. Olympic Casino Group
Baltija UAB turuosa Leedu hasartmänguturul oli 2012. aasta 4. kvartali
arvestuses 69% ning 2011. aasta 4. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Group
Baltija UAB turuosa 71%. Kogu hasartmänguturg kasvas Leedus 2012. aasta 12 kuu
lõikes võrreldes 2011. aasta 12 kuuga 7%.
Leedu segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 5,2 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 3,9 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis Leedu
segment EBITDAt 4,7 miljonit eurot ja ärikasumit 2,5 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Leedus kokku 10 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 358 mänguautomaati ja 54 mängulauda.
Poola segment
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Poola segmendi kontserniväliseid
äritulusid kokku 27,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 26,8
miljonit eurot ning muud tulud 0,7 miljonit eurot. Poola segmendi
kontsernivälised äritulud kahanesid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 9,4%.
Poola segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 4,7 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 2,6 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis Poola
segment EBITDAt 6,2 miljonit eurot ja ärikasumit 2,7 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Poolas kokku 3 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 264 mänguautomaati ja 37 mängulauda.
Slovakkia segment
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 15,2 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 13,8
miljonit eurot ning muud tulud 1,4 miljonit eurot. Slovakkia segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 40,1%.
Slovakkia segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 2,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,3 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis
Slovakkia segment EBITDAt 1,6 miljonit eurot ja ärikasumit 0,6 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Slovakkias kokku 4 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 216 mänguautomaati ja 43 mängulauda.
Valgevene segment
Valgevene segmenti käsitletakse käesolevas vahearuandes kui
hüperinflatsioonilist majandust, millele rakenduvad IAS 29 arvestuspõhimõtted.
2012. aasta 12 kuu lõikes moodustasid Valgevene segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 3,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 3,2
miljonit eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Valgevene segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 12 kuuga 6,0%.
Valgevene segmendi 2012. aasta 12 kuu EBITDAks kujunes 1,3 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,1 miljonit eurot. 2011. aasta 12 kuu lõikes teenis
Valgevene segment EBITDAt 0,7 miljonit eurot ja ärikasumit 0,1 miljonit eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 229 mänguautomaati.
Itaalia segment
2012. aastal moodustasid Itaalia segmendi kontsernivälised äritulud enne
Itaalia hasartmängumaksukulu kokku 1,3 miljonit eurot. Itaalia segmendi 2012.
aasta EBITDAks kujunes -0,3 miljonit eurot ja ärikahjumiks kujunes 0,3 miljonit
eurot.
2012. aasta 4. kvartali lõpus tegutses Itaalias kokku 2 Slottery kaubamärgi all
tegutsevat VLT mänguautomaadikasiinot, milles oli kokku 112 mänguautomaati.
Rumeenia segment
Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate müügilepingu,
millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas Olympic Casino
Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja Olympic Exchange S.R.L.
Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on Rumeenia tütarettevõtete
aktsiad registreeritud ostjale.
Finantsseisund
Seisuga 31.12.2012 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 109,2 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 101,0
miljonit eurot. Bilansimaht kasvas 2012. aasta 12 kuu jooksul 8,1%.
Käibevarad moodustasid varadest 53,8 miljonit eurot ehk 49,3% kogu varadest ja
põhivarad 55,4 miljonit eurot ehk 50,7% bilansimahust. Kohustused moodustasid
bilansipäeval kokku 16,2 miljonit eurot ning omakapital 93,0 miljonit eurot.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad, maksukohustused 4,6 miljonit
eurot, kohustused tarnijatele 3,3 miljonit eurot ja kohustused töövõtjatele 3,2
miljonit eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris 2012. aasta 12 kuu jooksul materiaalsesse põhivarasse 8,8
miljonit eurot, millest 4,4 miljon eurot investeeriti kasiinode ehitusse ja
rekonstrueerimisse ning 4,1 eurot mänguseadmetesse.
2011. aasta 12 kuu jooksul investeeriti materiaalsesse põhivarasse kokku 3,8
miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2012. aasta 12 kuu lõikes olid 34,7 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -10,7 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -21,4 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 2,6 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aasta 12 kuu lõikes olid 33,9 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -11,5 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -18,1 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 4,2 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 31.12.2012 andis Kontsern tööd 2 277 inimesele (31.12.2011: 2 336).
Eesti ettevõtetes töötas 2012. aasta 4. kvartali lõpus 520, Lätis 480, Leedus
626, Poolas 320, Slovakkias 226, Valgevenes 98 ja Itaalias 7.
2012. aasta 12 kuu lõikes arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 33,0 miljonit eurot, möödunud aastal 30,5 miljonit
eurot. Kontserni kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati
2012. aasta eest hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 793 tuhat eurot (2011. aasta
eest 640 tuhat eurot) ja nõukogu liikmetele 157 tuhat eurot (2011. aasta eest
157 tuhat eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
31.12.2012 31.12.2011
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 35 973 33 413
Finantsinvesteeringud 13 773 9 508
Nõuded ja ettemaksed 2 730 2 606
Ettemakstud tulumaks 280 397
Varud 1 036 909
-----------------------
Käibevara kokku 53 792 46 833
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 038 1 111
Muud finantsinvesteeringud 2 035 2 937
Muud pikaajalised nõuded 712 712
Kinnisvarainvesteeringud 1 785 1 795
Materiaalne põhivara 19 611 19 754
Immateriaalne põhivara 30 226 27 822
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 55 407 54 131
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 109 199 100 964
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 241 3 113
Võlad ja ettemaksed 12 827 9 870
Tulumaksukohustus 827 1 215
Eraldised 1 585 1 881
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 15 480 16 079
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 140 90
Pikaajalised võlakohustused 596 3 136
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 736 3 226
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 16 216 19 305
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 532 81 718
Ülekurss 0 14 535
Kohustuslik reservkapital 0 2 470
Muu reserv 141 53
Realiseerimata kursivahed -700 -1 776
Jaotamata kasum / akumuleeritud kahjum 27 327 -19 930
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 87 300 77 070
Mittekontrolliv osalus 5 683 4 589
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 92 983 81 659
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 109 199 100 964
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
IV kv IV kv 2012 2011
2012 2011
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 34 856 31 359 125 479 113 070
Müügitulud 2 407 2 292 9 242 8 405
Muud äritulud 666 449 1 224 4 892
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Äritulud kokku 37 929 34 100 135 945 126 367
Kaubad, toore, materjal ja teenused -796 -786 -2 907 -2 843
Mitmesugused tegevuskulud -16 998 -15 018 -61 036 -56 911
Tööjõu kulud -9 050 -8 094 -33 005 -29 812
Põhivara kulum ja väärtuse langus -2 421 -3 250 -10 380 -14 281
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse 107 166 107 166
muutus
Muud ärikulud -112 -2 197 -327 -3 861
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Ärikulud kokku -29 270 -29 179 -107 548 -107 542
-----------------------------------------
Ärikasum 8 659 4 921 28 397 18 825
Intressitulud 134 79 351 359
Intressikulud -13 -83 -157 -435
Kasum (-kahjum) valuutakursi -10 -55 -47 107
muutustest
Muud finantstulud ja -kulud -975 108 436 480
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku -864 49 583 511
-----------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 7 795 4 970 28 980 19 336
Tulumaksukulu -1 247 -905 -3 961 -2 487
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 6 548 4 065 25 019 16 849
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 0 0 -2 462
puhaskahjum
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Perioodi puhaskasum 6 548 4 065 25 019 14 387
Emaettevõtja osa 6 502 3 796 24 199 13 830
Mittekontrolliva osaluse osa 46 269 820 557
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed
Jätkuvad tegevusvaldkonnad -40 -30 1 076 -2 329
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0 0 0 -187
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 6 508 4 035 26 095 11 871
Emaettevõtja osa 6 462 3 766 25 275 11 314
Mittekontrolliva osaluse osa 46 269 820 557
Tava kasum aktsia kohta* 4,3 2,5 16,0 9,1
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,3 2,5 16,0 10,7
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,0 0,0 -1,6
Lahustatud kasum aktsia kohta* 4,3 2,5 16,0 9,1
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,3 2,5 16,0 10,7
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,0 0,0 -1,6
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Content of announcement in English
Title
OEG: consolidated unaudited results for Q4 and 12m 2012
Message
Key performance indicators of the Group
(in millions of euros)
12 m 2012 12 m 2011 12 m 2010
--------------------------------
--------------------------------
Revenue 135.9 127.3 112.5
EBITDA 38.7 32.0 21.1
Operating profit 28.4 16.4 3.1
Net profit 24.2 13.8 1.1
EBITDA margin 28.5% 25.1% 18.8%
Operating margin 20.9% 12.9% 2.8%
Net margin 17.8% 10.9% 1.0%
ROE 29.4% 17.5% 1.4%
ROA 23.0% 13.3% 1.0%
Current ratio 3.5 2.9 2.5
Number of casinos at year-end 63 61 66
Casino floor area (m²) at year-end 24,030 24,014 25,802
Number of slot machines at the period end 2,594 2,471 2,519
Number of gaming tables at the period end 178 180 182
Key developments of the Group during the 12-month period of 2012:
-- The Group’s consolidated net profit totalled EUR 24.2 million. During the
12-month period of 2011, the Group earned a net profit of EUR 13.8 million.
-- The efficiency of the Group’s business operations improved. During the
12-month period of 2012, the Group’s income from gaming transactions and
revenues totalled EUR 134.7 million, i.e. 10.0% more than compared to the
12?month period of 2011. The number of casinos in operation increased by 2
year-over-year.
-- At 27 July 2012, the reduction of share capital of Olympic Entertainment
Group AS on the basis adopted by resolution of the General Meeting of
Shareholders held at 19 April 2012 was entered in the Commercial Register.
The Company’s registered share capital was EUR 81,717,932.70 and the new
size of share capital is EUR 60,531,802. The share capital is divided into
151,329,505 ordinary shares with the book value of EUR 0.40 each.
-- Olympic Entertainment Group AS and the Italian company GHolding agreed on 2
August 2012 to jointly set up and operate medium-sized VLT slot casinos in
Italy. Both parties own half of the operating company The Box S.r.l.
-- The Group company The Box S.r.l. signed the agreement on 24 October 2012,
where it acquired the Jackpot Game S.r.l in Italy, which operates 2 VLT
slot casinos.
During 12-month period of 2012, the Group’s consolidated sales revenue totalled
EUR 134.7 million and the revenue totalled EUR 135.9 million, which is 6.8%
more than the total revenue of EUR 127.3 million earned during the 12-month
period of 2011. The Group’s EBITDA increased from EUR 32.0 million during the
12-month period of 2011 to EUR 38.7 million this year. During the 12-month
period of 2012 the operating profit totalled EUR 28.4 million, last year the
operating profit totalled EUR 16.4 million.
During the 12-month period of 2012, gaming operations accounted for 92.3% and
other revenue 7.7% of the Group’s consolidated revenue, the respective
percentages for the 12-month period of 2011 were 89.5% and 10.5%.
Total external income from gaming transactions and revenue (EUR thousands):
Q4 2012 Change Percentage of total Q4 2011 Percentage of total
-------------------------------------------------------------------
Estonia 9,506 7.4% 25.5% 8,851 26.3%
Latvia 8,900 2.2% 23.9% 8,706 25.9%
Lithuania 5,624 4.9% 15.1% 5,363 15.9%
Poland 7,395 0.1% 19.8% 7,388 22.0%
Slovakia 4,188 61.0% 11.2% 2,602 7.7%
Belarus 920 24.2% 2.5% 741 2.2%
Italy 730 - 2.0% 0 0.0%
Romania* 0 - 0.0% 0 0.0%
-------------------------------------------------------------------
Total 37,263 10.7% 100.0% 33,651 100.0%
2012 Change Percentage of total 2011 Percentage of total
-------------------------------------------------------------------
Estonia 34,641 12.5% 25.7% 30,784 25.1%
Latvia 33,545 12.5% 24.9% 29,810 24.3%
Lithuania 20,007 3.8% 14.9% 19,277 15.7%
Poland 27,207 -1.3% 20.2% 27,566 22.5%
Slovakia 15,190 40.2% 11.3% 10,838 8.9%
Belarus 3,401 6.3% 2.5% 3,200 2.6%
Italy 730 - 0.5% 0 0.0%
Romania* 0 - 0.0% 954 0.8%
-------------------------------------------------------------------
Total 134,721 10.0% 100.0% 122,429 100.0%
* Romanian income from gaming transactions and revenue were recognised until
transfer of control to the new owner at 30 June 2011.
At the end of Q4 2012, the Group had 63 casinos, with the total floor area of
24,030 m². At the end of Q4 2011, the number of the Group’s casinos was 61 and
total floor area was 24,014 m².
Number of casinos by segment
31.12.2012 31.12.2011
-----------------------
Estonia 18 17
Latvia 21 21
Lithuania 10 10
Poland 3 4
Slovakia 4 4
Belarus 5 5
Italy 2 -
-----------------------
Total 63 61
During the 12-month period of 2012, the Group’s consolidated operating expenses
decreased by 3.1% or EUR 3.4 million as compared to the expenses during
12-month period in 2011. Depreciation, amortisation and impairment losses
decreased the most compared to the 12-month period in 2011 by EUR 5.3 million.
Staff costs with social security taxes increased the most as compared to
12-month period of 2011 by EUR 2.5 million and licence fees and gaming taxes by
EUR 1.7 million.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group’s
operating expenses, i.e. EUR 33.0 million, followed by gaming tax expenses of
EUR 27.5 million, depreciation, amortisation and impairment losses of EUR 10.4
million, rental expenses of EUR 9.5 million and marketing expenses of EUR 9.1
million.
During the 12-month period in 2012, the consolidated net profit attributable to
equity holders of the parent company totalled EUR 24.2 million. During 12-month
period in 2011, the consolidated net profit attributable to equity holders of
the parent company totalled EUR 13.8 million.
Overview by markets
Estonian segment
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Estonian
segment totalled EUR 35.4 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 31.5 million and other revenue and income totalled EUR 3.9
million. The external revenue of the Estonian segment increased by 7.9%
compared to the 12-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Eesti AS in the Estonian gaming market was 57% based on Q4 2012 and 55% based
on Q4 2011. During the 12-month period in 2012, the total Estonian gaming
market increased by 7% as compared to the 12-month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Estonian segment totalled
EUR 9.6 million and the operating profit totalled EUR 6.7 million. During the
12-month period in 2011, the EBITDA of the Estonian segment totalled EUR 7.1
million and the operating profit totalled EUR 3.5 million.
At the end of Q4 2012, there were 18 Olympic casinos with 739 slot machines and
20 gaming tables operating in Estonia.
Latvian segment
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Latvian segment
totalled EUR 33.7 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 30.8 million and other revenue and income totalled EUR 2.9
million. The external revenue of the Latvian segment increased by 12.9%
compared to the 12-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Latvia SIA in the Latvian gaming market was 21% based on Q4 2012 and 21% based
on Q4 2011. During the 12-month period in 2012, the total Latvian gaming market
increased by 14% as compared to the 12-month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Latvian segment totalled
EUR 15.5 million and the operating profit totalled EUR 13.2 million. During the
12-month period in 2011, the EBITDA of the Latvian segment totalled EUR 12.7
million and the operating profit totalled EUR 9.5 million.
At the end of Q4 2012, there were 21 Olympic casinos with 676 slot machines and
24 gaming tables operating in Latvia.
Lithuanian segment
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Lithuanian
segment totalled EUR 20.0 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 18.7 million and other revenue and income totalled EUR 1.3
million. The external revenue of the Lithuanian segment increased by 3.7%
compared to the 12-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Group Baltija UAB in the Lithuanian gaming market was 69% based on Q4 2012 and
71% based on Q4 2011. During the 12-month period in 2012, the total Lithuanian
gaming market increased by 7% as compared to the 12?month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Lithuanian segment
totalled EUR 5.2 million and the operating profit totalled EUR 3.9 million.
During the 12-month period in 2011, the EBITDA of the Lithuanian segment
totalled EUR 4.7 million and the operating profit totalled EUR 2.5 million.
At the end of Q4 2012, there were 10 Olympic casinos with 358 slot machines and
54 gaming tables operating in Lithuania.
Polish segment
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Polish segment
totalled EUR 27.5 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 26.8 million and other revenue and income totalled EUR 0.7
million. The external revenue of the Polish segment decreased by 9.4% compared
to the 12-month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Polish segment totalled
EUR 4.7 million and the operating profit totalled EUR 2.6 million. During the
12-month period in 2011, the EBITDA of the Polish segment totalled EUR 6.2
million and the operating profit totalled EUR 2.7 million.
At the end of Q4 2012, there were 3 Olympic casinos with 264 slot machines and
37 gaming tables operating in Poland.
Slovak segment
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Slovak segment
totalled EUR 15.2 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 13.8 million and other revenue and income totalled EUR 1.4
million. The external revenue of the Slovak segment increased by 40.1% compared
to the 12-month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Slovak segment totalled
EUR 2.6 million and the operating profit totalled EUR 1.3 million. During the
12-month period in 2011, the EBITDA of the Slovak segment totalled EUR 1.6
million and the operating profit totalled EUR 0.6 million.
At the end of Q4 2012, there were 4 Olympic casinos with 216 slot machines and
43 gaming tables operating in Slovakia.
Belarusian segment
In this interim financial statements the Belarusian segment is regarded as a
hyperinflationary economy that is subject to the accounting policies of IAS 29.
During the 12-month period in 2012, the external revenue of the Belarusian
segment totalled EUR 3.4 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 3.2 million and other revenue and income totalled EUR 0.2 million.
The external revenue of the Belarusian segment increased by 6.0% compared to
the 12-month period in 2011.
During the 12-month period in 2012, the EBITDA of the Belarusian segment
totalled EUR 1.3 million and the operating profit totalled EUR 1.1 million.
During the 12-month period in 2011, the EBITDA of the Belarusian segment
totalled EUR 0.7 million and the operating profit totalled EUR 0.1 million.
At the end of Q4 2012, there were 5 Olympic casinos with 229 slot machines
operating in Belarus.
Italian segment
In 2012, the external revenue of the Italian segment before deducting the
gaming taxes of Italy totalled EUR 1.3 million. In 2012, the EBITDA of the
Italian segment totalled EUR -0.3 million and the operating loss totalled EUR
0.3 million
At the end of Q4 2012, there were 2 VLT slot casinos under the brand Slottery
with 112 gaming machines operating in Italy
Romanian segment
Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April 2011
with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage S.R.L.
and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian subsidiaries
have been registered to the buyer.
Financial position
At 31 December 2012, the consolidated balance sheet total of the Group was EUR
109.2 million (31 December 2011: EUR 101.0 million). The balance sheet amount
has increased by 8.1% during the 12-month period in 2012.
Current assets totalled EUR 53.8 million or 49.3% of total assets, and
non-current assets totalled EUR 55.4 million or 50.7% of total assets. At the
balance sheet date, the liabilities totalled EUR 16.2 million and the equity
totalled EUR 93.0 million. The largest liability items included tax liabilities
of EUR 4.6 million, payables to suppliers 3.3 million and payables to employees
of EUR 3.2 million.
Investments
During the 12-month period in 2012, the Group’s expenditures on property, plant
and equipment totalled EUR 8.8 million, of which EUR 4.4 million was spent on
construction and reconstruction of casinos and EUR 4.1 million on new gaming
equipment.
During the 12-month period in 2011, expenditures on property, plant and
equipment totalled EUR 3.8 million.
Cash flows
During the 12-month period in 2012, the Group’s cash flows generated from
operating activities totalled EUR 34.7 million. Cash flows used in investing
activities totalled EUR 10.7 million and cash flows used in financing
activities totalled EUR 21.4 million. Net cash flows totalled EUR 2.6 million.
During the 12-month period in 2011, the Group’s cash flows generated from
operating activities totalled EUR 33.9 million. Cash flows used in investing
activities totalled EUR 11.5 million and cash flows used in financing
activities totalled EUR 18.1 million. Net cash flows totalled EUR 4.2 million.
Staff
At 31 December 2012, the Group employed 2,277 people (31 December 2011: 2,336):
520 in Estonia, 480 in Latvia, 626 in Lithuania, 320 in Poland, 226 in
Slovakia, 98 in Belarus and 7 in Italy.
During the 12-month period in 2012, employee wages and salaries including
social security taxes totalled EUR 33.0 million (12m 2011: EUR 30.5 million).
In 2012, the members of the Management Board and Supervisory Board of all Group
entities were paid remuneration and benefits including social security taxes in
the amount of EUR 793 thousand (2011: EUR 640 thousand) and EUR 157 thousand
(2011: EUR 157 thousand), respectively.
Consolidated statement of financial position
31.12.2012 31.12.2011
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 35,973 33,413
Financial investments 13,773 9,508
Receivables and prepayments 2,730 2,606
Prepaid income tax 280 397
Inventories 1,036 909
-----------------------
Total current assets 53,792 46,833
Non-current assets
Deferred tax assets 1,038 1,111
Financial investments 2,035 2,937
Other long-term receivables 712 712
Investment property 1,785 1,795
Property, plant and equipment 19,611 19,754
Intangible assets 30,226 27,822
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 55,407 54,131
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 109,199 100,964
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 241 3,113
Trade and other payables 12,827 9,870
Income tax payable 827 1,215
Provisions 1,585 1,881
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 15,480 16,079
Non-current liabilities
Deferred tax liability 140 90
Borrowings 596 3,136
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 736 3,226
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 16,216 19,305
EQUITY
Share capital 60,532 81,718
Share premium 0 14,535
Statutory reserve capital 0 2,470
Other reserves 141 53
Translation reserves -700 -1,776
Retained earnings / accumulated losses 27,327 -19,930
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 87,300 77,070
parent
Non-controlling interest 5,683 4,589
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 92,983 81,659
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 109,199 100,964
Consolidated statement of comprehensive income
Q4 2012 Q4 2011 2012 2011
-------------------------------------
-------------------------------------
Continuing operations
Income from gaming transactions 34,856 31,359 125,479 113,070
Revenue 2,407 2,292 9,242 8,405
Other income 666 449 1,224 4,892
-------------------------------------
-------------------------------------
Total revenue and income 37,929 34,100 135,945 126,367
Cost of materials, goods and services -796 -786 -2,907 -2,843
Other operating expenses -16,998 -15,018 -61,036 -56,911
Staff costs -9,050 -8,094 -33,005 -29,812
Depreciation, amortisation and impairment -2,421 -3,250 -10,380 -14,281
Change in the fair value of investment 107 166 107 166
property
Other expenses -112 -2,197 -327 -3,861
-------------------------------------
-------------------------------------
Total operating expenses -29,270 -29,179 -107,548 -107,542
-------------------------------------
Operating profit 8,659 4,921 28,397 18,825
Interest income 134 79 351 359
Interest expense -13 -83 -157 -435
Foreign exchange gains (losses) -10 -55 -47 107
Other finance income and costs -975 108 436 480
-------------------------------------
-------------------------------------
Total finance income and costs -864 49 583 511
-------------------------------------
Profit from operating activities 7,795 4,970 28,980 19,336
Income tax expense -1,247 -905 -3,961 -2,487
-------------------------------------
-------------------------------------
Net profit for the period from continuing 6,548 4,065 25,019 16,849
operations
Net loss for the period from discontinued 0 0 0 -2,462
operations
-------------------------------------
-------------------------------------
Net profit for the period 6,548 4,065 25,019 14,387
Attributable to equity holders of the 6,502 3,796 24,199 13,830
parent company
Attributable to non-controlling interest 46 269 820 557
Other comprehensive income
Currency translation differences
Continuing operations -40 -30 1,076 -2,329
Discontinued operations 0 0 0 -187
-------------------------------------
-------------------------------------
Total comprehensive profit for the period 6,508 4,035 26,095 11,871
Attributable to equity holders of the 6,462 3,766 25,275 11,314
parent company
Attributable to non-controlling interest 46 269 820 557
Basic earnings per share* 4.3 2.5 16.0 9.1
From continuing operations 4.3 2.5 16.0 10.7
From discontinuing operations 0.0 0.0 0.0 -1.6
Diluted earnings per share* 4.3 2.5 16.0 9.1
From continuing operations 4.3 2.5 16.0 10.7
From discontinuing operations 0.0 0.0 0.0 -1.6
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com